Hjemmeeksamen BED1 Kandidatnummer 430 Oppgave 1 a) Vi vet at totalinntekten er på 10 000 000 kr og salgsprisen på én pakke lomper er 40 kr. Vi har at: πππ‘ππππππ‘πππ‘ = πππππ ππππ ∗ πΈπβππ‘ππ π ππππ‘ Vi kan skrive dette om til: πΈπβππ‘ππ π ππππ‘ = πππ‘ππππππ‘πππ‘ πππππ ππππ Da får vi at: πΈπβππ‘ππ π ππππ‘ = 10 000 000 = 250 000 40 Det selges 250 000 pakker lomper i 2021. Vi vet at: π·πππππππ ππππππ = πππ‘ππππππ‘πππ‘ − ππππππππ πππ π‘πππππ π·πππππππ ππππππ = 10 000 000 − 7 500 000 = 2 500 000 ππ Dekningsbidraget i 2021 er på 2 500 000 kr. Vi vet at: π ππ π’ππ‘ππ‘ = π·πππππππ ππππππ − πΉππ π‘π πππ π‘πππππ Skriver om til: πΉππ π‘π πππ π‘πππππ = π·πππππππ ππππππ − π ππ π’ππ‘ππ‘ πΉππ π‘π πππ π‘πππππ = 2 500 000 − 300 000 = 2 200 000 ππ Vi har 2 200 000 kr i faste kostnader i 2021. Vi har at: ππΈπΎ = ππΈπΎ = ππΎ πΈπβππ‘ππ π ππππ‘ 7 500 000 = 30 ππ 250 000 Variable enhetskostnader er 30 kr. 1 Hjemmeeksamen BED1 Kandidatnummer 430 Vi har at: π·π΅ = 2 500 000 Da er: π·π΅/ππβππ‘ = 2 500 000 = 10 ππ 250 000 Dekningsgrad er: π·πΊ = πππ ππ‘ππππ − ππΎ 10 000 000 − 7 500 000 2 500 000 = = = 0,25 = 25% πππ ππ‘ππππ 10 000 000 10 000 000 Vi har en dekningsgrad på 25%. b) Vi har en estimert økning på 600 000 kr i totale kostnader ved nye strømkostnader. I vurderingen av den nye strømkostnaden så blir det ikke sagt om kostnadene er slik de er grunnet hvor mye de produserer. En kan da lett anta at det dreier seg om nye faste kostnader. I (ii) så er dekningsbidrag per enhet lik salgspris minus variable enhetskostnader, som vil si at dekningsbidraget er uendret etter økte strømkostnader. I (i) så er økte strømkostnader tatt i betraktning for dekningsbidrag per enhet også. Ved (ii), hvor dekningsbidrag vil være uendret, så har man fortsatt et positivt DB som kan dekke faste kostnader. Ved (i) derimot, så har man nå et redusert DB, som kan tilsi at man burde øke salgspris for å få dekket mer av faste kostnader. Derfor vil om økte strømkostnader er del av faste eller variable kostnader være avgjørende for lønnsomheten ved økt salgspris. c) (i) (ii) 600 000 π·π΅ = 40 − 30 − 250 000 = 40 − 30 − 2,4 = 7,6 ππ π·π΅ = 40 − 30 = 10 ππ d) Jeg er enig med Nora at strømkostnadene er driftsavhengige faste kostnader, antatt at man har plass til flere lomper enn tidligere i samme ovn. Strømkostnadene vil være driftsavhengige, altså de vil ikke påløpe hvis man stanser driften, ettersom man bare skrur på ovnen når man skal lage lompene. Vi vet at de økte strømkostnadene, altså de nye faste kostnadene vi får, er på 600 000 kr, ettersom de gamle strømkostnadene var 400 000 kr og de nye er 1 000 000 kr. Når 2 Hjemmeeksamen BED1 Kandidatnummer 430 strømkostnadene regnes som faste kostnader vil vårt nye resultat være det gamle resultatet minus de nye ytterlige faste kostnadene: π ππ π’ππ‘ππ‘2022 = π ππ π’ππ‘ππ‘2021 − πΉπΎππ¦ π ππ π’ππ‘ππ‘2022 = 300 000 − 600 000 = −300 000 ππ e) I 2022 har vi faste kostnader på 2 800 000 kr. Av disse, så er bare strømkostnadene driftsavhengige, mens resten er irreversible kostnader som påløper uavhengig av stanset drift. Når man skal vurdere stans av drift må man dermed bare ta i betraktning de driftsavhengige kostnadene, ettersom de driftsuavhengige påløper uansett. Av de faste kostnadene, så utgjør strømkostnader 1 000 000 kr. Det vil si, vi har 1 000 000 kr FKD og 1 800 000 kr FKS. Vi finner da resultatet for 2022 bare med FKD tatt i betraktning: Dekningsbidraget er uendret fra tidligere på 2 500 000 kr. Resultatet vil da være: π·π΅ − πΉπΎ π· = π ππ π’ππ‘ππ‘ 2 500 000 − 1 000 000 = 1 500 000 ππ I motsetning til stanset drift uten FKS, som vil være 0 kr. Det er da 1 500 000 kr forskjell mellom fortsatt drift og stanset drift, dermed vil (i) fortsatt drift i 2022 være mest lønnsomt for Baker Lompe. 3 Hjemmeeksamen BED1 Kandidatnummer 430 Oppgave 2 a) Resultatet for Merd AS i 2022 vil bli: Salgsinntekter VK smolt VK for VK slakt DB Lønn driftssjef Leie av merder Resultat = = kr kr kr kr kr kr kr kr 750 000 000 62 500 000 269 531 250 125 000 000 292 968 750 4 000 000 25 000 000 263 968 750 Merd AS får et resultat på 263 968 750 kr i 2022. Vi har informasjonen vi trenger for å regne ut et enkelt resultat. Variabel gjennomsnittskostnad per kilo ørret vil være: ππΎ πΎπ øππππ‘ πππππ’π πππ‘ 457 031 250 = 36,5625 ππ 12 500 000 Her kan informasjonen være litt tynn for å finne et presist svar. Vi har regnet ut variabel gjennomsnittskostnad per kilo ørret som er ferdigprodusert, som inkluderer innkjøp av smolt, for og slakt. Men, vi vet jo at 20% av fisken dør eller rømmer før slakt, men vi får ikke vite på hvilket tidspunkt de gjør det. Dermed vil det inngå at noe av foret som er med i VK har blitt brukt på død/rømt fisk, og noe av innkjøp av smolt som er med i VK ikke har blitt til slaktet fisk. b) Siden Salomon er en konkurrent, kan vi anta at de også produserer ørret. Å bytte fra bidragsmetoden til selvkostmetoden kan gjøre at man får en mer nøyaktig beregning av kostnadene til produktene, og kan dermed drive bedriften mer lønnsomt. Det kan være grunn til å bytte til selvkostmetoden siden konkurrenten gjør det. Vi kan da være sikre på å oppnå full kostnadsdekning over lang sikt, som gjør at vi eventuelt kan være mer konkurransedyktige i forhold til Salomon. c) Jeg forutsetter at når produksjon og salg synker fra 12 500 000 kg til eksempelvis 7 000 000 kg, så vil variable kostnader synke med samme prosentmengde, ettersom vi forer, slakter og kjøper (smolt) mindre også. 4 Hjemmeeksamen BED1 Kandidatnummer 430 (A) I dette tilfellet så er produksjon og salg 44% lavere enn i 2022. Dermed vil også variable kostnader være 44% lavere. (A) = = Salgsinntekter VK smolt VK for VK slakt DB Lønn driftssjef Leie av merder Resultat kr kr kr kr kr kr kr kr 560 000 000 35 000 000 150 937 500 70 000 000 304 062 500 4 000 000 25 000 000 275 062 500 Produksjon og salg av 7 000 000 kg vil gi oss et resultat på 275 062 500 kr. (B) I dette tilfellet er produksjon og salg 28% lavere enn i 2022, så VK vil også være det. (B) = = Salgsinntekter VK smolt VK for VK slakt DB Lønn driftssjef Leie av merder Resultat kr kr kr kr kr kr kr kr 630 000 000 45 000 000 194 062 500 90 000 000 300 937 500 4 000 000 25 000 000 271 937 500 Produksjon og salg av 9 000 000 kg vil gi oss et resultat på 271 937 500 kr. (C) I dette tilfellet vil resultatet bli likt som i 2022, ettersom mengde produsert/solgt og salgspris er lik. (C) = = Salgsinntekter VK smolt VK for VK slakt DB Lønn driftssjef Leie av merder Resultat kr kr kr kr kr kr kr kr 750 000 000 62 500 000 269 531 250 125 000 000 292 968 750 4 000 000 25 000 000 263 968 750 5 Hjemmeeksamen BED1 Kandidatnummer 430 Produksjon og salg av 12 500 000 kg vil gi oss et resultat på 263 968 750 kr. Vi ser ut ifra de tre resultatbudsjettene at utkast (A) gir oss høyest resultat, på 275 062 500 kr. d) Når det gjelder et eventuelt likviditetsbudsjett så vet vi hva salgsinntektene våre er. Men vi har også kundefordringer, salgsinntekter som ikke er blitt betalt av kundene enda. Det vil si at i likviditetsbudsjettet kan vi ikke føre inn 750 000 000 kr, som er salgsinntekten. Det betyr at innbetaling fra kunder i likviditetsbudsjettet vil være: πππππ ππππ‘πππ‘ππ − πΎπ’πππππππππππππ πΎπ’πππππππππππππ = 150 000 000 + 20 000 000 + 50 000 000 + 140 000 000 = 360 000 000 πΌπππππ‘πππππ πππ ππ’ππππ = 750 000 000 − 360 000 000 = 390 000 000 ππ I likviditetsbudsjettet kan vi da føre opp 390 000 000 kr som innbetalinger fra kunder. Videre, så må vi også finne hvor mye vi har utbetalt til leverandører og slakteriet. Per 1. januar har vi en gjeld til forleverandør på 70 000 000 kr og en gjeld til slakteriet på 50 000 000 kr. Vi har ingen gjeld tilknyttet smolt. Da blir: ππ‘πππ‘πππππ ππππππ£πππππøπ = πΎππ π‘πππ πππ − πΊππππ π‘ππ ππππππ£πππππøπ ππ‘πππ‘πππππ ππππππ£πππππøπ = 269 531 250 − 70 000 000 = 199 531 250 ππ Og: ππ‘πππ‘πππππ π ππππ‘πππ = πΎππ π‘πππ π ππππ‘πππ − πΊππππ π ππππ‘πππ ππ‘πππ‘πππππ π ππππ‘πππ = 125 000 000 − 50 000 000 = 75 000 000 ππ Vi skylder også driftssjef 2 000 000 kr i lønn, som vil si han bare har fått betalt 2 000 000 kr i 2022. Leie av merder er også fullt betalt. 6 Hjemmeeksamen BED1 Kandidatnummer 430 Likviditetsbudsjett Innbetaling fra kunder Utbetaling smolt Utbetaling slakteri Utbetaling til forleverandør Utbetaling lønn driftssjef Utbetaling leie av merder Utbetaling renter Nedbetaling kortsiktig lån Innbetaling fra eierne Innbetaling nytt langsiktig lån Total kontantstrøm/Likviditetsendring kr 390 000 000 -kr 62 500 000,00 -kr 75 000 000,00 -kr 199 531 250 -kr 2 000 000 -kr 25 000 000 kr 90 000 000 kr 115 968 750,00 Dette blir da likviditetsbudsjettet vårt, antatt at nedbetaling av lånet starter i 2023, og ikke tas med i likviditetsbudsjettet for 2022. Vi får en likviditetsendring på 115 968 750 kr. Men, jeg har lite informasjon rundt utbetaling av renter og nedbetaling av eventuelle tidligere lån. Derfor kan likviditetsbudsjettet være ukomplett hvis det har seg sånn at vi har lånt penger fra banken tidligere, som ble betalt i løpet av dette året, eller vi har eventuelle utbetalinger av renter som jeg ikke vet om. Når det gjelder balansebudsjettet, så gikk det litt fort i svingene når jeg lagde det: Eiendeler Egenkapital og gjeld Gjeld lønn driftssjef Kundefordringer Sum eiendeler kr kr kr 2 000 000,00 360 000 000,00 Egenkapital Banklån Kortsiktige lån Gjeld til slakteri Leverandørgjeld kr kr 148 000 000,00 90 000 000,00 kr kr 50 000 000,00 70 000 000,00 360 000 000,00 Sum egenkapital og gjeld kr 360 000 000,00 Egenkapital blir ikke oppgitt, så jeg antar at den er på 148 000 000 kr, ettersom det gir balanse mellom verdiene. På den måten skal vi da ha balanserte verdier her. Man legger merke til at eiendelene er på den mindre siden, og dette kan være fordi vi ikke har stort med eiendeler, eller at jeg mangler fullstendig informasjon. 7 Hjemmeeksamen BED1 Kandidatnummer 430 e) Ved å leie en ny merd, får vi plass til ytterligere 2500 tonn fisk. Jeg antar at leie av én merd er 5 000 000 kr i året til vanlig, ettersom det er oppført at vi betalte leie på 25 000 000 kr for fem av dem i 2022. Antar at spørsmålet her er hvor mye vi kan leie den nye merden for, og fortsatt gå i pluss på den alene, altså at det skal være lønnsomt å leie den ekstra merden. Vi har altså plass til 2 500 000 kg fisk i én merd. For å svare spørsmålet ditt enkelt: Hvor mye vi kan leie merden for, vil være alt under dekningsbidraget av produksjonen av 2 500 000 kg fisk, ettersom dette legges til det fulltallige resultatet av 12 500 000 kg fisk produsert fra før. Ved utregning får vi at merdleien må være under dekningsbidraget: Salgsinntekter VK smolt VK for VK slakt DB = kr kr kr kr kr 150 000 000 12 500 000 53 906 250 25 000 000 58 593 750 En leie på rundt 58 000 000 kr virker urealistisk høy. Det gikk litt fort i utregningen her, så du må ha meg unnskyldt hvis dette viser seg å være feil. f) I c) hadde vi to resultater hvor prisen var over 60 kroner per kilo. Dermed, så vil to av resultatene endres etter grunnrenteskatten. Det vil si, selger vi for 70 kr per kilo, så vil vi skatte 6 kroner. Resultat (A) etter grunnrenteskatt på 60% vil være: (A) = = = Salgsinntekter VK smolt VK for VK slakt DB Lønn driftssjef Leie av merder Resultat Skatt 12 kr Nytt resultat kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr 560 000 000 35 000 000 150 937 500 70 000 000 304 062 500 4 000 000 25 000 000 275 062 500 84 000 000 191 062 500 Resultat (B) etter grunnrenteskatt på 60% vil være: 8 Hjemmeeksamen BED1 (B) = = = Salgsinntekter VK smolt VK for VK slakt DB Lønn driftssjef Leie av merder Resultat Skatt 6 kr Nytt resultat Kandidatnummer 430 kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr 630 000 000 45 000 000 194 062 500 90 000 000 300 937 500 4 000 000 25 000 000 271 937 500 54 000 000 217 937 500 Resultat (C) vil være uendret, ettersom prisen ikke overstiger 60 kr per kilo. Resultat C vil da være 263 968 750 kr, og det desidert mest attraktive produksjonsnivået og salgsprisen for Merd AS. Vår strategi bør dermed være å produsere kvantum som gir prisnivå under det som må skattes, altså produsere kvantum som gir kilopris på 60 eller mindre, og finne det optimale produksjonsnivået derifra fremover i tid. 9
