НЕТИПОВЫЕ ПФИ И ПР.
ВЕЧНЫЙ ФЬЮЧЕРС
ИНВОЙС-ДИСКАУНТИНГ
ПРИНЦИП РАБОТЫ/
ОПРЕДЕЛЕНИЕ
Вечные фьючерсы – однодневные
расчетные контракты с ежедневным
автоматическим продлением на
один день.
Расчет маржи 2 раза в день.
Механизм вариационной маржи(Оба
расчета) и фандинга (Второй
расчет).
Банковская услуга, финансовая
операция, имеет общие черты с
факторингом, но в отличие от
последней, продавцу выплачивается
сумма задолженности покупателей
ПРЕИМУЩЕСТВА
-Неограниченно долго позволяет
удерживать позицию
- Хедж валютных рисков дешевле,
нет необходимости переоткрывать
позицию по сравнению с
кв.фьючерсами
-Меньше гарантийное обеспечение,
чем по квартальным фьючерсам
-Дешевле факторинга
-Снижает дебиторскую
задолженность
-Формирует положительную
кред.историю
-Получение денег сразу
Мы купили CNYRUBF за 10,74 RUB, а
теперь он торгуется за 10,24. Текущий
фандинг – 0,00274 RUB. Рассчитаем
вариационную маржу: (10,24 – 10,74 =
-0,5 RUB) – 0,00274 = -0,50274 RUB.
Число получилось отрицательным.
Биржа спишет средства с гарантийного
обеспечения. Если гар.об. уйдет в минус,
бессрочный фьючерс закроется.
Поставщик отгружает покупателю
товар с условием рассрочки
платежа. Вместо того чтобы ждать
оплаты от покупателя, поставщику
платит деньги банк ).Платеж,
который покупатель должен
заплатить на счёт поставщика,
переводится на пользу фактора. В
итоге, клиент не накапливает
дебиторскую задолженность,
денежный оборот оптимизируется,
можно оперативно решать вопросы,
связанные с ликвидностью
ПРИМЕР