# Chapter 5

```Chapter 5
You put up \$50 at the beginning of the year for an investment. The value of the
investment grows 4% and you earn a dividend of \$3.50. Your HPR was ____.
A. 4%
B. 3.5%
C. 7%
D. 11%
11%
2. The ______ measure of returns ignores compounding.
A. geometric average
B. arithmetic average
C. IRR
D. dollar-weighted
Arithmetic average
00:0301:08
3. If you want to measure the performance of your investment in a fund, including the
timing of your purchases and redemptions, you should calculate the __________.
A. geometric average return
B. arithmetic average return
C. dollar-weighted return
D. index return
Dollar-weighted return
4. Which one of the following measures time-weighted returns and allows for
compounding?
A. geometric average return
B. arithmetic average return
C. dollar-weighted return
D. historical average return
Geometric average return
Rank the following from highest average historical return to lowest average historical
return from 1926 to 2013.
I. Small stocks
II. Long-term bonds
III. Large stocks
IV. T-bills
A. I, II, III, IV
B. III, IV, II, I
C. I, III, II, IV
D. III, I, II, IV
I, III, II, IV
Rank the following from highest average historical standard deviation to lowest
average historical standard deviation from 1926 to 2013.
I. Small stocks
II. Long-term bonds III. Large stocks IV. T-bills
A. I, II, III, IV
B. III, IV, II, I
C. I, III, II, IV
D. III, I, II, IV
I, III, II, IV
7. You have calculated the historical dollar-weighted return, annual geometric
average return, and annual arithmetic average return. If you desire to forecast
performance for next year, the best forecast will be given by the ________.
A. dollar-weighted return
B. geometric average return
C. arithmetic average return
D. index return
Arithmetic average return
8. The complete portfolio refers to the investment in _________.
A. the risk-free asset
B. the risky portfolio
C. the risk-free asset and the risky portfolio combined
D. the risky portfolio and the index
the risk-free asset and the risky portfolio combined
You have calculated the historical dollar-weighted return, annual geometric average
return, and annual arithmetic average return. You always reinvest your dividends
and interest earned on the portfolio. Which method provides the best measure of the
actual average historical performance of the investments you have chosen?
A. dollar-weighted return
B. geometric average return
C. arithmetic average return
D. index return
Geometric average return
The holding period return on a stock is equal to _________.
A. the capital gain yield over the period plus the inflation rate
B. the capital gain yield over the period plus the dividend yield
C. the current yield plus the dividend yield
D. the dividend yield plus the risk premium
The capital gain yield over the period plus the dividend yield
11. Your timing was good last year. You invested more in your portfolio right before
prices went up, and you sold right before prices went down. In calculating historical
performance measures, which one of the following will be the largest?
A. dollar-weighted return
B. geometric average return
C. arithmetic average return
D. mean holding-period return
Dollar-weighted return
Published data on past returns earned by mutual funds are required to be ______.
A. dollar-weighted returns
B. geometric returns
C. excess returns
D. index returns
Geometric returns
00:0201:08
Only \$3.99/month
The arithmetic average of -11%, 15%, and 20% is ________.
A. 15.67%
B. 8%
C. 11.22%
D. 6.45%
8%
The geometric average of -12%, 20%, and 25% is _________.
A. 8.42%
B. 11%
C. 9.7%
D. 18.88%
9.7%
The dollar-weighted return is the _________.
A. difference between cash inflows and cash outflows
B. arithmetic average return
C. geometric average return
D. internal rate of return
Internal rate of return
An investment earns 10% the first year, earns 15% the second year, and loses 12%
the third year. The total compound return over the 3 years was ______.
A. 41.68%
B. 11.32%
C. 3.64%
D. 13%
11.32%
Annual percentage rates can be converted to effective annual rates by means of the
following formula:
A. [1 + (APR/n)]^n - 1
B. (APR)(n)
C. (APR/n)
D. (periodic rate)(n)
[1 + (APR/n)]^n - 1
Suppose you pay \$9,700 for a \$10,000 par Treasury bill maturing in 3 months. What
is the holding-period return for this investment?
A. 3.01%
B. 3.09%
C. 12.42%
D. 16.71%
3.09%
Suppose you pay \$9,800 for a \$10,000 par Treasury bill maturing in 2 months. What
is the annual percentage rate of return for this investment?
A. 2.04%
B. 12 %
C. 12.24%
D. 12.89%
12.24%
Suppose you pay \$9,400 for a \$10,000 par Treasury bill maturing in 6 months. What
is the effective annual rate of return for this investment?
A. 6.38%
B. 12.77%
C. 3.17%
D. 14.25%
3.17%
You have an APR of 7.5% with continuous compounding. The EAR is _____.
A. 7.5%
B. 7.65%
C. 7.79 %
D. 8.25%
7.65%
You have an EAR of 9%. The equivalent APR with continuous compounding is
_____.
A. 8.47%
B. 8.62%
C. 8.88%
D. 9.42%
8.62%
The market risk premium is defined as __________.
A. the difference between the return on an index fund and the return on Treasury
bills
B. the difference between the return on a small-firm mutual fund and the return on
the Standard &amp; Poor's 500 Index
C. the difference between the return on the risky asset with the lowest returns and
the return on Treasury bills
D. the difference between the return on the highest-yielding asset and the return on
the lowest-yielding asset
the difference between the return on an index fund and the return on Treasury bills
The excess return is the _________.
A. rate of return that can be earned with certainty
B. rate of return in excess of the Treasury-bill rate
D. index return
Rate of return in excess of the Treasury-bill rate
The rate of return on _____ is known at the beginning of the holding period, while the
rate of return on ____ is not known until the end of the holding period.
A. risky assets; Treasury bills
B. Treasury bills; risky assets
C. excess returns; risky assets
D. index assets; bonds
Treasury Bills; risky assets
The reward-to-volatility ratio is given by _________.
A. the slope of the capital allocation line
B. the second derivative of the capital allocation line
C. the point at which the second derivative of the investor's indifference curve
reaches zero
D. the portfolio's excess return
The slope of the capital allocation line
Your investment has a 20% chance of earning a 30% rate of return, a 50% chance of
earning a 10% rate of return, and a 30% chance of losing 6%. What is your expected
return on this investment?
A. 12.8%
B. 11%
C. 8.9%
D. 9.2%
9.2%
Your investment has a 40% chance of earning a 15% rate of return, a 50% chance of
earning a 10% rate of return, and a 10% chance of losing 3%. What is the standard
deviation of this investment?
A. 5.14%
B. 7.59%
C. 9.29%
D. 8.43%
5.14%
During the 1926-2013 period the geometric mean return on small-firm stocks was
______.
A. 5.31%
B. 5.56%
C. 9.34%
D. 11.82%
11.82%
During the 1926-2013 period the geometric mean return on Treasury bonds was
_________.
A. 5.07%
B. 5.56%
C. 9.34%
D. 11.43%
5.07%
During the 1926-2013 period the Sharpe ratio was greatest for which of the following
asset classes?
A. small U.S. stocks
B. large U.S. stocks
C. long-term U.S. Treasury bonds
D. bond world portfolio return in U.S. dollars
Large US stocks
During the 1986-2013 period, the Sharpe ratio was lowest for which of the following
asset classes?
A. small U.S. stocks
B. large U.S. stocks
C. long-term U.S. Treasury bonds
D. equity world portfolio in U.S. dollars
Long-term US Treasury bonds
During the 1926-2013 period which one of the following asset classes provided the
lowest real return?
A. Small U.S. stocks
B. Large U.S. stocks
C. Long-term U.S. Treasury bonds
D. Equity world portfolio in U.S. dollars
Long-term US Treasury bonds
Both investors and gamblers take on risk. The difference between an investor and a
gambler is that an investor _______.
A. is normally risk neutral
B. requires a risk premium to take on the risk
C. knows he or she will not lose money
D. knows the outcomes at the beginning of the holding period
Requires a risk premium to take on the risk
Historical returns have generally been __________ for stocks of small firms as (than)
for stocks of large firms.
A. the same
B. lower
C. higher
D. none of these options (There is no evidence of a systematic relationship between
returns on small-firm stocks and returns on large-firm stocks.)
Higher
Historically, small-firm stocks have earned higher returns than large-firm stocks.
When viewed in the context of an efficient market, this suggests that ___________.
A. small firms are better run than large firms
B. government subsidies available to small firms produce effects that are discernible
in stock market statistics
C. small firms are riskier than large firms
D. small firms are not being accurately represented in the data
Small firms are riskier than large firms
In calculating the variance of a portfolio's returns, squaring the deviations from the
mean results in:
I. Preventing the sum of the deviations from always equaling zero
II. Exaggerating the effects of large positive and negative deviations
III. A number for which the unit is percentage of returns
A. I only
B. I and II only
C. I and III only
D. I, II, and III
I and II only
If you are promised a nominal return of 12% on a 1-year investment, and you expect
the rate of inflation to be 3%, what real rate do you expect to earn?
A. 5.48%
B. 8.74%
C. 9%
D. 12%
8.74%
If you require a real growth in the purchasing power of your investment of 8%, and
you expect the rate of inflation over the next year to be 3%, what is the lowest
nominal return that you would be satisfied with?
A. 3%
B. 8%
C. 11%
D. 11.24%
11.24%
One method of forecasting the risk premium is to use the _______.
A. coefficient of variation of analysts' earnings forecasts
B. variations in the risk-free rate over time
C. average historical excess returns for the asset under consideration
D. average abnormal return on the index portfolio
Average historical excess returns for the asset under consideration
Treasury bills are paying a 4% rate of return. A risk-averse investor with a risk
aversion of A = 3 should invest entirely in a risky portfolio with a standard deviation
of 24% only if the risky portfolio's expected return is at least ______.
A. 8.67%
B. 9.84%
C. 21.28%
D. 14.68%
21.28%
In the mean standard deviation graph, the line that connects the risk-free rate and
the optimal risky portfolio, P, is called the _________.
A. capital allocation line
B. indifference curve
C. investor's utility line
D. security market line
Capital allocation line
Most studies indicate that investors' risk aversion is in the range _____.
A. 1-3
B. 1.5-4
C. 3-5.2
D. 4-6
1.5-4
Two assets have the following expected returns and standard deviations when the
risk-free rate is 5%:
Asset A E(rA) = 10% σA = 20%
Asset B E(rB) = 15% σB = 27%
An investor with a risk aversion of A = 3 would find that _________________ on a
risk-return basis.
A. only asset A is acceptable
B. only asset B is acceptable
C. neither asset A nor asset B is acceptable
D. both asset A and asset B are acceptable
Neither asset A not asset B is acceptable
Historically, the best asset for the long-term investor wanting to fend off the threats of
inflation and taxes while making his money grow has been
____.
A. stocks
B. bonds
C. money market funds
D. Treasury bills
Stocks
The formula (E(rp) - rf) / SDp is used to calculate the _____________.
A. Sharpe ratio
B. Treynor measure
C. coefficient of variation
D. real rate of return
Sharpe ratio
A portfolio with a 25% standard deviation generated a return of 15% last year when
T-bills were paying 4.5%. This portfolio had a Sharpe ratio of ____.
A. .22
B. .60
C. 42
D. .25
42
Consider a Treasury bill with a rate of return of 5% and the following risky securities:
Security A: E(r) = .15; variance = .0400
Security B: E(r) = .10; variance = .0225 Security C: E(r) = .12; variance = .1000
Security D: E(r) = .13; variance = .0625
The investor must develop a complete portfolio by combining the risk-free asset with
one of the securities mentioned above. The security the investor should choose as
part of her complete portfolio to achieve the best CAL would be _________.
A. security A
B. security B
C. security C
D. security D
Security A
You purchased a share of stock for \$29. One year later you received \$2.25 as
dividend and sold the share for \$28. Your holding-period return was _________.
A. -3.57%
B. -3.45%
C. 4.31%
D. 8.03%
4.31%
Security A has a higher standard deviation of returns than security B. We would
expect that:
I. Security A would have a higher risk premium than security B.
II. The likely range of returns for security A in any given year would be higher than
the likely range of returns for security B.
III. The Sharpe ratio of A will be higher than the Sharpe ratio of B.
A. I only
B. I and II only
C. II and III only
D. I, II, and III
I and II only
The holding-period return on a stock was 25%. Its ending price was \$18, and its
beginning price was \$16. Its cash dividend must have been
_________.
A. \$.25
B. \$1
C. \$2
D. \$4
\$2
An investor invests 70% of her wealth in a risky asset with an expected rate of return
of 15% and a variance of 5%, and she puts 30% in a Treasury bill that pays 5%. Her
portfolio's expected rate of return and standard deviation are __________ and
__________ respectively.
A. 10%; 6.7%
B. 12%; 22.4%
C. 12%; 15.7%
D. 10%; 35%
12%; 15.7%
The holding-period return on a stock was 32%. Its beginning price was \$25, and its
cash dividend was \$1.50. Its ending price must have been
_________.
A. \$28.50
B. \$33.20
C. \$31.50
D. \$29.75
\$31.50
Consider the following two investment alternatives: First, a risky portfolio that pays a
15% rate of return with a probability of 40% or a 5% rate of return with a probability
of 60%. Second, a Treasury bill that pays 6%. The risk premium on the risky
investment is _________.
A. 1%
B. 3%
C. 6%
D. 9%
3%
Consider the following two investment alternatives: First, a risky portfolio that pays a
20% rate of return with a probability of 60% or a 5% rate of return with a probability
of 40%. Second, a Treasury bill that pays 6%. If you invest \$50,000 in the risky
portfolio, your expected profit would be
_________.
A. \$3,000
B. \$7,000
C. \$7,500
D. \$10,000
\$7,000
You invest \$10,000 in a complete portfolio. The complete portfolio is composed of a
risky asset with an expected rate of return of 15% and a standard deviation of 21%
and a Treasury bill with a rate of return of 5%. How much money should be invested
in the risky asset to form a portfolio with an expected return of 11%?
A. \$6,000
B. \$4,000
C. \$7,000
D. \$3,000
\$6,000
You invest \$1,000 in a complete portfolio. The complete portfolio is composed of a
risky asset with an expected rate of return of 16% and a standard deviation of 20%
and a Treasury bill with a rate of return of 6%. __________ of your complete portfolio
should be invested in the risky portfolio if you want your complete portfolio to have a
standard deviation of 9%.
A. 100%
B. 90%
C. 45%
D. 10%
45%
You invest \$1,000 in a complete portfolio. The complete portfolio is composed of a
risky asset with an expected rate of return of 16% and a standard deviation of 20%
and a Treasury bill with a rate of return of 6%. A portfolio that has an expected value
in 1 year of \$1,100 could be formed if you _________.
A. place 40% of your money in the risky portfolio and the rest in the risk-free asset
B. place 55% of your money in the risky portfolio and the rest in the risk-free asset
C. place 60% of your money in the risky portfolio and the rest in the risk-free asset
D. place 75% of your money in the risky portfolio and the rest in the risk-free asset
place 40% of your money in the risky portfolio and the rest in the risk-free asset
You invest \$1,000 in a complete portfolio. The complete portfolio is composed of a
risky asset with an expected rate of return of 16% and a standard deviation of 20%
and a Treasury bill with a rate of return of 6%. The slope of the capital allocation line
formed with the risky asset and the risk-free asset is approximately _________.
A. 1.040
B. .80
C. .50
D. .25
.50
You have \$500,000 available to invest. The risk-free rate, as well as your borrowing
rate, is 8%. The return on the risky portfolio is 16%. If you wish to earn a 22% return,
you should _________.
A. invest \$125,000 in the risk-free asset
B. invest \$375,000 in the risk-free asset
C. borrow \$125,000
D. borrow \$375,000
Borrow \$375,000
The return on the risky portfolio is 15%. The risk-free rate, as well as the investor's
borrowing rate, is 10%. The standard deviation of return on the risky portfolio is 20%.
If the standard deviation on the complete portfolio is 25%, the expected return on the
complete portfolio is _________.
A. 6%
B. 8.75 %
C. 10%
D. 16.25%
16.25%
You are considering investing \$1,000 in a complete portfolio. The complete portfolio
is composed of Treasury bills that pay 5% and a risky portfolio, P, constructed with
two risky securities, X and Y. The optimal weights of X and Y in P are 60% and 40%,
respectively. X has an expected rate of return of 14%, and Y has an expected rate of
return of 10%. To form a complete portfolio with an expected rate of return of 11%,
you should invest __________ of your complete portfolio in Treasury bills.
A. 19%
B. 25%
C. 36%
D. 50%
19%
You are considering investing \$1,000 in a complete portfolio. The complete portfolio
is composed of Treasury bills that pay 5% and a risky portfolio, P, constructed with
two risky securities, X and Y. The optimal weights of X and Y in P are 60% and 40%
respectively. X has an expected rate of return of 14%, and Y has an expected rate of
return of 10%. To form a complete portfolio with an expected rate of return of 8%,
you should invest approximately __________ in the risky portfolio. This will mean
you will also invest approximately __________ and
__________ of your complete portfolio in security X and Y, respectively.
A. 0%; 60%; 40%
B. 25%; 45%; 30%
C. 40%; 24%; 16%
D. 50%; 30%; 20%
40%; 24%; 16%
You are considering investing \$1,000 in a complete portfolio. The complete portfolio
is composed of Treasury bills that pay 5% and a risky portfolio, P, constructed with
two risky securities, X and Y. The optimal weights of X and Y in P are 60% and 40%,
respectively. X has an expected rate of return of 14%, and Y has an expected rate of
return of 10%. If you decide to hold 25% of your complete portfolio in the risky
portfolio and 75% in the Treasury bills, then the dollar values of your positions in X
and Y, respectively, would be __________ and _________.
A. \$300; \$450
B. \$150; \$100
C. \$100; \$150
D. \$450; \$300
\$150; \$100
You are considering investing \$1,000 in a complete portfolio. The complete portfolio
is composed of Treasury bills that pay 5% and a risky portfolio, P, constructed with
two risky securities, X and Y. The optimal weights of X and Y in P are 60% and 40%,
respectively. X has an expected rate of return of 14%, and Y has an expected rate of
return of 10%. The dollar values of your positions in X, Y, and Treasury bills would
be _________, __________, and __________, respectively, if you decide to hold a
complete portfolio that has an expected return of 8%.
A. \$162; \$595; \$243
B. \$243; \$162; \$595
C. \$595; \$162; \$243
D. \$595; \$243; \$162
\$243; \$162; \$595
You have the following rates of return for a risky portfolio for several recent years:
2011 35.23% 2012 18.67% 2013 −9.87% 2014 23.45%
If you invested \$1,000 at the beginning of 2011, your investment at the end of 2014
would be worth ___________.
A. \$2,176.60
B. \$1,785.56
C. \$1,645.53
D. \$1,247.87
\$1,785.56
You have the following rates of return for a risky portfolio for several recent years:
2011 35.23% 2012 18.67% 2013 −9.87% 2014 23.45%
The annualized (geometric) average return on this investment is _____.
A. 16.15%
B. 16.87%
C. 21.32%
D. 15.60%
15.60%
A security with normally distributed returns has an annual expected return of 18%
and standard deviation of 23%. The probability of getting a return between -28% and
64% in any one year is _____.
A. 68.26%
B. 95.44%
C. 99.74%
D. 100%
95.44%
69. The Manhawkin Fund has an expected return of 16% and a standard deviation of
20%. The risk-free rate is 4%. What is the reward-to-volatility ratio for the Manhawkin
Fund?
A. .8
B. .6
C. 9
D. 1
.6
From 1926 to 2013 the world stock portfolio offered _____ return and _____ volatility
than the portfolio of large U.S. stocks.
A. lower; higher
B. lower; lower
C. higher; lower
D. higher; higher
lower; lower
The price of a stock is \$55 at the beginning of the year and \$50 at the end of the
year. If the stock paid a \$3 dividend and inflation was 3%, what is the real holdingperiod return for the year?
A. -3.64%
B. -6.36%
C. -6.44%
D. -11.74%
-6.44%
The price of a stock is \$38 at the beginning of the year and \$41 at the end of the
year. If the stock paid a \$2.50 dividend, what is the holding-period return for the
year?
A. 6.58%
B. 8.86%
C. 14.47%
D. 18.66%
14.47%
You invest all of your money in 1-year T-bills. Which of the following statements is
(are) correct?
I. Your nominal return on the T-bills is riskless.
II. Your real return on the T-bills is riskless.
III. Your nominal Sharpe ratio is zero.
A. I only
B. I and III only
C. II only
D. I, II, and III
I and III only
Which one of the following would be considered a risk-free asset in real terms as
opposed to nominal?
A. money market fund
B. U.S. T-bill
C. short-term corporate bonds
D. U.S. T-bill whose return was indexed to inflation
US T-bill whose return was indexed to inflation
What is the geometric average return of the following quarterly returns: 3%, 5%, 4%,
and 7%?
A. 3.72%
B. 4.23%
C. 4.74%
D. 4.90%
4.74%
What is the geometric average return over 1 year if the quarterly returns are 8%, 9%,
5%, and 12%?
A. 8%
B. 8.33 %
C. 8.47%
D. 8.5 %
8.47%
If the nominal rate of return on investment is 6% and inflation is 2% over a holding
period, what is the real rate of return on this investment?
A. 3.92%
B. 4%
C. 4.12%
D. 6%
3.92%
According to historical data, over the long run which of the following assets has the
best chance to provide the best after-inflation, after-tax rate of return?
A. long-term Treasury bonds
B. corporate bonds
C. common stocks
D. preferred stocks
Common stocks
The buyer of a new home is quoted a mortgage rate of .5% per month. What is the
APR on the loan?
A. .50%
B. 5%
C. 6%
D. 6.5%
6%
A loan for a new car costs the borrower .8% per month. What is the EAR?
A. .80%
B. 6.87%
C. 9.6%
D. 10.03%
10.03%
The CAL provided by combinations of 1-month T-bills and a broad index of common
stocks is called the ______.
A. SML
B. CAPM
C. CML
D. total return line
CML
Which of the following arguments supporting passive investment strategies is (are)
correct?
I. Active trading strategies may not guarantee higher returns but guarantee higher
costs.
II. Passive investors can free-ride on the activity of knowledge investors whose
trades force prices to reflect currently available information.
III. Passive investors are guaranteed to earn higher rates of return than active
investors over sufficiently long time horizons.
A. I only
B. I and II only
C. II and III only
D. I, II, and III
I and II only
You have the following rates of return for a risky portfolio for several recent years.
Assume that the stock pays no dividends.
what is the geometric average return for the period?
Year, beginning of yr price, # shares bought or sold
2011, \$50.00, 100 bought
2012, \$55.00, 50 bought
2013, \$51.00, 75 bought
2014, \$54.00, 75 bought
A. 2.87% B. .74% C. 2.6%
D. 2.21%
2.6%
You have the following rates of return for a risky portfolio for several recent years.
Assume that the stock pays no dividends.
What is the dollar-weighted return over the entire time period?
Year, beginning of yr price, # of shares bought or sold
2011, \$50.00, 100 bought
2012, \$55.00, 50 bought
2013, \$51.00, 75 sold
2014, \$54.00, 75 sold
A. 2.87%
B..74%
C. 2.6%
D. 2.21%
.74%
If you believe you have a 60% chance of doubling your money, a 30% chance of
gaining 15%, and a 10% chance of losing your entire investment, what is your
expected return?
A. 5%
B. 15%
C. 54.5%
D. 114.5%
54.5%
The normal distribution is completely described by its _______.
A. mean and standard deviation
B. mean and variance
C. mode and standard deviation
D. median and variance
Mean and standard deviation
Which measure of downside risk predicts the worst loss that will be suffered with a
given probablility?
A. standard deviation
B. variance
C. value at risk
D. Sharpe ratio
Value at risk
What is the VaR of a \$10 million portfolio with normally distributed returns at the 5%
VaR? Assume the expected return is 13% and the standard deviation is 20%.
A. 13%
B. -13%
C. 19.90%
D. -19.90
-19.90%
Your great aunt Zella invested \$100 in 1925 in a portfolio of large U.S. stocks that
earned a compound return of 10% annually.If she left that money to you, how much
would be in the account 90 years later in 2015?
A. \$1,000
B. \$9,900
C. \$531,302
D. \$5,843,325
\$531,302
Bạn đ&atilde; bỏ ra \$ 50 v&agrave;o đầu năm cho một khoản đầu tư. Gi&aacute; trị của khoản đầu tư tăng
4% v&agrave; bạn kiếm được cổ tức l&agrave; \$ 3,50. HPR của bạn l&agrave; ____.
A. 4%
B. 3,5%
C. 7%
D. 11%
11%
2. Ph&eacute;p đo lợi nhuận ______ bỏ qua l&atilde;i k&eacute;p.
A. trung b&igrave;nh h&igrave;nh học
B. trung b&igrave;nh số học
C. IRR
D. trọng số đ&ocirc; la
Trung b&igrave;nh số học
00: 0301: 08
3. Nếu bạn muốn đo lường hiệu suất đầu tư của m&igrave;nh v&agrave;o một quỹ, bao gồm cả thời
gian mua v&agrave; mua lại, bạn n&ecirc;n t&iacute;nh __________.
A. lợi tức trung b&igrave;nh h&igrave;nh học
B. lợi nhuận trung b&igrave;nh số học
C. lợi nhuận t&iacute;nh theo đ&ocirc; la
D. lợi nhuận theo chỉ số
Lợi tức t&iacute;nh theo đ&ocirc; la
4. Phương thức n&agrave;o sau đ&acirc;y đo lường lợi tức theo thời gian v&agrave; cho ph&eacute;p t&iacute;nh l&atilde;i
k&eacute;p?
A. lợi tức trung b&igrave;nh h&igrave;nh học
B. lợi nhuận trung b&igrave;nh số học
C. lợi nhuận t&iacute;nh theo đ&ocirc; la
D. lợi tức trung b&igrave;nh lịch sử
Lợi tức trung b&igrave;nh h&igrave;nh học
Xếp hạng theo thứ tự sau từ lợi tức trung b&igrave;nh cao nhất trong lịch sử đến lợi tức
trung b&igrave;nh thấp nhất trong lịch sử từ năm 1926 đến năm 2013.
I. Cổ phiếu nhỏ
II. Tr&aacute;i phiếu d&agrave;i hạn
III. Cổ phiếu lớn
IV. Phiếu chi
A. I, II, III, IV
B. III, IV, II, I
C. I, III, II, IV
D. III, I, II, IV
I, III, II, IV
Xếp hạng sau từ độ lệch chuẩn lịch sử trung b&igrave;nh cao nhất đến độ lệch chuẩn lịch
sử trung b&igrave;nh thấp nhất từ năm 1926 đến năm 2013.
I. Cổ phiếu nhỏ
II. Tr&aacute;i phiếu d&agrave;i hạn III. Cổ phiếu lớn IV. Phiếu chi
A. I, II, III, IV
B. III, IV, II, I
C. I, III, II, IV
D. III, I, II, IV
I, III, II, IV
7. Bạn đ&atilde; t&iacute;nh to&aacute;n lợi tức theo tỷ trọng đ&ocirc; la lịch sử, lợi tức trung b&igrave;nh h&igrave;nh học
h&agrave;ng năm v&agrave; lợi tức trung b&igrave;nh số học h&agrave;ng năm. Nếu bạn muốn dự b&aacute;o hiệu suất
cho năm tới, dự b&aacute;o tốt nhất sẽ được đưa ra bởi ________.
A. lợi nhuận t&iacute;nh theo đ&ocirc; la
B. lợi nhuận trung b&igrave;nh h&igrave;nh học
C. lợi nhuận trung b&igrave;nh số học
D. lợi nhuận chỉ số
Lợi tức trung b&igrave;nh số học
8. Danh mục đầu tư ho&agrave;n chỉnh đề cập đến khoản đầu tư v&agrave;o _________.
A. t&agrave;i sản phi
rủi ro B. danh mục đầu tư rủi ro
C. t&agrave;i sản phi rủi ro v&agrave; danh mục đầu tư rủi ro kết hợp
D. danh mục đầu tư rủi ro v&agrave; chỉ số
t&agrave;i sản phi rủi ro v&agrave; danh mục đầu tư rủi ro kết hợp
Bạn đ&atilde; t&iacute;nh to&aacute;n lợi tức theo tỷ trọng đ&ocirc; la lịch sử, lợi tức trung b&igrave;nh h&igrave;nh học h&agrave;ng
năm v&agrave; lợi tức trung b&igrave;nh số học h&agrave;ng năm. Bạn lu&ocirc;n t&aacute;i đầu tư cổ tức v&agrave; tiền l&atilde;i
kiếm được tr&ecirc;n danh mục đầu tư. Phương ph&aacute;p n&agrave;o cung cấp thước đo tốt nhất về
hiệu suất lịch sử trung b&igrave;nh thực tế của c&aacute;c khoản đầu tư bạn đ&atilde; chọn?
A. lợi nhuận t&iacute;nh theo đ&ocirc; la
B. lợi nhuận trung b&igrave;nh h&igrave;nh học
C. lợi nhuận trung b&igrave;nh số học
D. lợi nhuận chỉ số
Lợi tức trung b&igrave;nh h&igrave;nh học
Lợi tức thời gian nắm giữ tr&ecirc;n một cổ phiếu bằng _________.
A. lợi tức vốn trong thời kỳ cộng với tỷ lệ lạm ph&aacute;t
B. lợi tức vốn trong kỳ cộng với lợi tức cổ tức
C. lợi tức hiện tại cộng với lợi tức cổ tức
D. lợi tức cổ tức cộng với phần b&ugrave; rủi ro
Lợi tức vốn thu được trong kỳ cộng với lợi tức cổ tức
11. Thời gian của bạn năm ngo&aacute;i rất tốt. Bạn đ&atilde; đầu tư nhiều hơn v&agrave;o danh mục
đầu tư của m&igrave;nh ngay trước khi gi&aacute; tăng v&agrave; bạn đ&atilde; b&aacute;n ngay trước khi gi&aacute;
giảm. Trong việc t&iacute;nh to&aacute;n c&aacute;c thước đo hiệu suất lịch sử, gi&aacute; trị n&agrave;o sau đ&acirc;y sẽ l&agrave;
lớn nhất?
A. lợi tức t&iacute;nh theo đ&ocirc; la
B. lợi tức trung b&igrave;nh h&igrave;nh học
C. lợi tức trung b&igrave;nh số học D. lợi tức trung b&igrave;nh
trong thời gian nắm giữ
Lợi tức t&iacute;nh theo đ&ocirc; la
Dữ liệu đ&atilde; xuất bản về lợi nhuận trước đ&acirc;y do quỹ tương hỗ kiếm được bắt buộc
phải l&agrave; ______.
A. lợi nhuận t&iacute;nh theo đ&ocirc; la
B. lợi nhuận h&igrave;nh học
C. lợi nhuận vượt mức
D. lợi nhuận theo chỉ số
Trả về h&igrave;nh học
00: 0201: 08
N&acirc;ng cấp để loại bỏ quảng c&aacute;o
Chỉ \$ 3,99 / th&aacute;ng
Trung b&igrave;nh cộng của -11%, 15% v&agrave; 20% l&agrave; ________.
A. 15,67%
B. 8%
C. 11,22%
D. 6,45%
số 8%
Điểm trung b&igrave;nh h&igrave;nh học của -12%, 20% v&agrave; 25% l&agrave; _________.
A. 8,42%
B. 11%
C. 9,7%
D. 18,88%
9,7%
Lợi tức t&iacute;nh theo đ&ocirc; la l&agrave; _________.
A. ch&ecirc;nh lệch giữa d&ograve;ng tiền v&agrave;o v&agrave; d&ograve;ng tiền ra
B. lợi tức trung b&igrave;nh số học
C. lợi nhuận trung b&igrave;nh h&igrave;nh học
D. tỷ suất ho&agrave;n vốn nội bộ
Tỷ lệ ho&agrave;n vốn nội bộ
Một khoản đầu tư kiếm được 10% trong năm đầu ti&ecirc;n, kiếm được 15% trong năm
thứ hai v&agrave; mất 12% v&agrave;o năm thứ ba. Tổng lợi nhuận gộp trong 3 năm l&agrave; ______.
A. 41,68%
B. 11,32%
C. 3,64%
D. 13%
11,32%
Tỷ lệ phần trăm h&agrave;ng năm c&oacute; thể được chuyển đổi th&agrave;nh tỷ lệ h&agrave;ng năm hiệu quả
theo c&ocirc;ng thức sau:
A. [1 + (APR / n)] ^ n - 1
B. (APR) (n)
C. (APR / n)
D. ( tỷ lệ định kỳ) (n)
[1 + (APR / n)] ^ n - 1
Giả sử bạn trả 9.700 đ&ocirc; la cho một t&iacute;n phiếu Kho bạc mệnh gi&aacute; 10.000 đ&ocirc; la đ&aacute;o hạn
trong 3 th&aacute;ng. Lợi tức trong thời gian nắm giữ cho khoản đầu tư n&agrave;y l&agrave; bao nhi&ecirc;u?
A. 3,01%
B. 3,09%
C. 12,42%
D. 16,71%
3,09%
Giả sử bạn trả 9.800 đ&ocirc; la cho một t&iacute;n phiếu Kho bạc mệnh gi&aacute; 10.000 đ&ocirc; la đ&aacute;o hạn
sau 2 th&aacute;ng. Tỷ suất lợi nhuận h&agrave;ng năm của khoản đầu tư n&agrave;y l&agrave; bao nhi&ecirc;u?
A. 2,04%
B. 12%
C. 12,24%
D. 12,89%
12,24%
Giả sử bạn trả 9.400 đ&ocirc; la cho một t&iacute;n phiếu Kho bạc mệnh gi&aacute; 10.000 đ&ocirc; la đ&aacute;o hạn
trong 6 th&aacute;ng. Tỷ suất sinh lợi h&agrave;ng năm hiệu quả của khoản đầu tư n&agrave;y l&agrave; bao
nhi&ecirc;u?
A. 6,38%
B. 12,77%
C. 3,17%
D. 14,25%
3,17%
Bạn c&oacute; APR l&agrave; 7,5% với l&atilde;i k&eacute;p li&ecirc;n tục. EAR l&agrave; _____.
A. 7,5%
B. 7,65%
C. 7,79%
D. 8,25%
7,65%
Bạn c&oacute; EAR l&agrave; 9%. APR tương đương với l&atilde;i k&eacute;p li&ecirc;n tục l&agrave; _____.
A. 8,47%
B. 8,62%
C. 8,88%
D. 9,42%
8,62%
Phần b&ugrave; rủi ro thị trường được định nghĩa l&agrave; __________.
A. ch&ecirc;nh lệch giữa lợi tức của quỹ chỉ số v&agrave; lợi tức tr&ecirc;n t&iacute;n phiếu kho bạc
B. ch&ecirc;nh lệch giữa lợi tức của quỹ tương hỗ doanh nghiệp nhỏ v&agrave; lợi nhuận tr&ecirc;n Chỉ
số Standard &amp; Poor's 500
C. ch&ecirc;nh lệch giữa lợi nhuận tr&ecirc;n t&agrave;i sản rủi ro với lợi tức thấp nhất v&agrave; lợi tức tr&ecirc;n
t&iacute;n phiếu kho bạc
D. ch&ecirc;nh lệch giữa tỷ suất sinh lợi của t&agrave;i sản c&oacute; lợi suất cao nhất v&agrave; tỷ suất sinh lợi
của t&agrave;i sản c&oacute; lợi suất thấp nhất
sự kh&aacute;c biệt giữa lợi tức của một quỹ chỉ số v&agrave; lợi nhuận tr&ecirc;n t&iacute;n phiếu Kho bạc
Lợi nhuận vượt qu&aacute; l&agrave; _________.
A. tỷ suất sinh lợi c&oacute; thể kiếm được một c&aacute;ch chắc chắn
B. tỷ suất sinh lợi vượt qu&aacute; tỷ suất t&iacute;n phiếu kho bạc
C. tỷ suất lợi nhuận đối với sự ngại rủi ro D. tỷ suất lợi nhuận theo
chỉ số
Tỷ suất lợi nhuận vượt qu&aacute; tỷ gi&aacute; hối phiếu kho bạc
Tỷ suất lợi nhuận tr&ecirc;n _____ được biết v&agrave;o đầu thời kỳ nắm giữ, trong khi tỷ suất lợi
nhuận tr&ecirc;n ____ kh&ocirc;ng được biết cho đến khi kết th&uacute;c thời kỳ nắm giữ.
A. t&agrave;i sản rủi ro; T&iacute;n phiếu kho bạc
B. T&iacute;n phiếu kho bạc; t&agrave;i sản rủi ro
C. lợi nhuận vượt qu&aacute;; t&agrave;i sản rủi ro
D. t&agrave;i sản chỉ số; tr&aacute;i phiếu
T&iacute;n phiếu kho bạc; t&agrave;i sản rủi ro
Tỷ lệ phần thưởng tr&ecirc;n biến động được đưa ra bởi _________.
A. độ dốc của đường ph&acirc;n bổ vốn
B. đạo h&agrave;m thứ hai của đường ph&acirc;n bổ vốn
C. điểm tại đ&oacute; đạo h&agrave;m thứ hai của đường b&agrave;ng quan của nh&agrave; đầu tư bằng 0
D. lợi tức dư thừa của danh mục đầu tư
Độ dốc của đường ph&acirc;n bổ vốn
Khoản đầu tư của bạn c&oacute; 20% cơ hội kiếm được tỷ lệ ho&agrave;n vốn 30%, 50% cơ hội
kiếm được tỷ lệ ho&agrave;n vốn 10% v&agrave; 30% cơ hội thua 6%. Lợi tức kỳ vọng của bạn từ
khoản đầu tư n&agrave;y l&agrave; bao nhi&ecirc;u?
A. 12,8%
B. 11%
C. 8,9%
D. 9,2%
9,2%
Khoản đầu tư của bạn c&oacute; 40% cơ hội kiếm được tỷ lệ ho&agrave;n vốn 15%, 50% cơ hội
kiếm được tỷ lệ ho&agrave;n vốn 10% v&agrave; 10% cơ hội mất 3%. Độ lệch chuẩn của khoản
đầu tư n&agrave;y l&agrave; bao nhi&ecirc;u?
A. 5,14%
B. 7,59%
C. 9,29%
D. 8,43%
5,14%
Trong giai đoạn 1926-2013, tỷ suất sinh lợi trung b&igrave;nh h&igrave;nh học của cổ phiếu c&ocirc;ng ty
nhỏ l&agrave; ______.
A. 5,31%
B. 5,56%
C. 9,34%
D. 11,82%
11,82%
Trong giai đoạn 1926-2013, lợi tức trung b&igrave;nh h&igrave;nh học của tr&aacute;i phiếu kho bạc l&agrave;
_________.
A. 5,07%
B. 5,56%
C. 9,34%
D. 11,43%
5,07%
Trong giai đoạn 1926-2013, tỷ lệ Sharpe lớn nhất đối với loại t&agrave;i sản n&agrave;o sau đ&acirc;y?
A. cổ phiếu nhỏ của Mỹ
B. cổ phiếu lớn của Mỹ
C. tr&aacute;i phiếu kho bạc Mỹ d&agrave;i hạn
D. lợi tức danh mục đầu tư tr&aacute;i phiếu tr&ecirc;n thế giới bằng đ&ocirc; la Mỹ
C&aacute;c kho dự trữ lớn của Mỹ
Trong giai đoạn 1986-2013, tỷ lệ Sharpe thấp nhất đối với loại t&agrave;i sản n&agrave;o sau đ&acirc;y?
A. cổ phiếu nhỏ của Mỹ
B. cổ phiếu lớn của Mỹ
C. tr&aacute;i phiếu kho bạc Mỹ d&agrave;i hạn
D. danh mục đầu tư cổ phiếu tr&ecirc;n thế giới bằng đ&ocirc; la Mỹ
Tr&aacute;i phiếu kho bạc Mỹ d&agrave;i hạn
Trong giai đoạn 1926-2013, loại t&agrave;i sản n&agrave;o sau đ&acirc;y mang lại lợi tức thực tế thấp
nhất?
A. Cổ phiếu nhỏ của Hoa Kỳ
B. Cổ phiếu lớn của Hoa Kỳ
C. Tr&aacute;i phiếu kho bạc d&agrave;i hạn của Hoa Kỳ
D. Danh mục đầu tư cổ phần tr&ecirc;n thế giới bằng đ&ocirc; la Mỹ
Tr&aacute;i phiếu kho bạc Mỹ d&agrave;i hạn
Cả nh&agrave; đầu tư v&agrave; người đ&aacute;nh bạc đều chấp nhận rủi ro. Sự kh&aacute;c biệt giữa một nh&agrave;
đầu tư v&agrave; một con bạc l&agrave; một nh&agrave; đầu tư _______.
A. th&ocirc;ng thường l&agrave; trung lập với rủi ro
B. y&ecirc;u cầu phần b&ugrave; rủi ro để chấp nhận rủi ro
C. biết m&igrave;nh sẽ kh&ocirc;ng mất tiền
D. biết kết quả v&agrave;o đầu thời kỳ nắm giữ
Y&ecirc;u cầu phần b&ugrave; rủi ro để chấp nhận rủi ro
Lợi nhuận lịch sử thường l&agrave; __________ đối với cổ phiếu của c&aacute;c c&ocirc;ng ty nhỏ như
(hơn) đối với cổ phiếu của c&aacute;c c&ocirc;ng ty lớn.
A. giống nhau
B. thấp hơn
C. cao hơn
D. kh&ocirc;ng c&oacute; lựa chọn n&agrave;o trong số n&agrave;y (Kh&ocirc;ng c&oacute; bằng chứng về mối quan hệ c&oacute; hệ
thống giữa lợi nhuận của cổ phiếu c&ocirc;ng ty nhỏ v&agrave; lợi nhuận tr&ecirc;n cổ phiếu c&ocirc;ng ty
lớn.)
Cao hơn
Trong lịch sử, cổ phiếu của c&ocirc;ng ty nhỏ đ&atilde; kiếm được lợi nhuận cao hơn so với cổ
phiếu của c&ocirc;ng ty lớn. Khi được xem x&eacute;t trong bối cảnh của một thị trường hiệu quả,
điều n&agrave;y cho thấy rằng ___________.
A. c&aacute;c c&ocirc;ng ty nhỏ hoạt động tốt hơn c&aacute;c c&ocirc;ng ty lớn
B. c&aacute;c khoản trợ cấp của ch&iacute;nh phủ d&agrave;nh cho c&aacute;c c&ocirc;ng ty nhỏ tạo ra c&aacute;c t&aacute;c động c&oacute;
thể thấy r&otilde; trong số liệu thống k&ecirc; tr&ecirc;n thị trường chứng kho&aacute;n
C. c&aacute;c c&ocirc;ng ty nhỏ gặp rủi ro cao hơn c&aacute;c c&ocirc;ng ty lớn
D. c&aacute;c c&ocirc;ng ty nhỏ kh&ocirc;ng được thể hiện ch&iacute;nh x&aacute;c trong dữ liệu
C&aacute;c c&ocirc;ng ty nhỏ gặp nhiều rủi ro hơn c&aacute;c c&ocirc;ng ty lớn
Khi t&iacute;nh to&aacute;n phương sai của lợi nhuận của một danh mục đầu tư, b&igrave;nh phương độ
lệch so với gi&aacute; trị trung b&igrave;nh dẫn đến:
I. Ngăn tổng c&aacute;c độ lệch lu&ocirc;n bằng kh&ocirc;ng
II. Ph&oacute;ng đại ảnh hưởng của độ lệch &acirc;m v&agrave; dương lớn
III. Một số c&oacute; đơn vị l&agrave; phần trăm lợi nhuận
A. Chỉ
I B. Chỉ I v&agrave; II
C. Chỉ I v&agrave; III
D. I, II v&agrave; III
Chỉ I v&agrave; II
Nếu bạn được hứa hẹn lợi nhuận danh nghĩa l&agrave; 12% cho khoản đầu tư 1 năm v&agrave;
bạn kỳ vọng tỷ lệ lạm ph&aacute;t l&agrave; 3%, bạn kỳ vọng kiếm được tỷ lệ thực tế l&agrave; bao nhi&ecirc;u?
A. 5,48%
B. 8,74%
C. 9%
D. 12%
8,74%
Nếu bạn y&ecirc;u cầu tăng trưởng sức mua thực tế cho khoản đầu tư của m&igrave;nh l&agrave; 8% v&agrave;
bạn kỳ vọng tỷ lệ lạm ph&aacute;t trong năm tới l&agrave; 3%, th&igrave; mức sinh lời danh nghĩa thấp
nhất m&agrave; bạn h&agrave;i l&ograve;ng l&agrave; bao nhi&ecirc;u?
A. 3%
B. 8%
C. 11%
D. 11,24%
11,24%
Một phương ph&aacute;p dự b&aacute;o phần b&ugrave; rủi ro l&agrave; sử dụng _______.
A. hệ số thay đổi của dự b&aacute;o thu nhập của nh&agrave; ph&acirc;n t&iacute;ch
B. sự thay đổi của l&atilde;i suất phi rủi ro theo thời gian
C. lợi nhuận vượt qu&aacute; lịch sử trung b&igrave;nh cho t&agrave;i sản đang được xem x&eacute;t
D. lợi nhuận bất thường trung b&igrave;nh tr&ecirc;n danh mục chỉ số
Lợi nhuận vượt qu&aacute; lịch sử trung b&igrave;nh cho t&agrave;i sản đang được xem x&eacute;t
T&iacute;n phiếu kho bạc đang trả một tỷ lệ ho&agrave;n vốn 4%. Một nh&agrave; đầu tư kh&ocirc;ng th&iacute;ch rủi ro
với mức độ kh&ocirc;ng th&iacute;ch rủi ro l&agrave; A = 3 n&ecirc;n đầu tư ho&agrave;n to&agrave;n v&agrave;o danh mục đầu tư
rủi ro với độ lệch chuẩn chỉ 24% nếu lợi tức kỳ vọng của danh mục rủi ro &iacute;t nhất l&agrave;
______.
A. 8,67%
B. 9,84%
C. 21,28%
D. 14,68%
21,28%
Trong đồ thị độ lệch chuẩn trung b&igrave;nh, đường nối giữa l&atilde;i suất phi rủi ro v&agrave; danh
mục đầu tư rủi ro tối ưu, P, được gọi l&agrave; _________.
A. đường ph&acirc;n bổ vốn
B. đường b&agrave;ng quan
C. đường tiện &iacute;ch của nh&agrave; đầu tư
D. đường thị trường an to&agrave;n
Đường ph&acirc;n bổ vốn
Hầu hết c&aacute;c nghi&ecirc;n cứu chỉ ra rằng mức độ ngại rủi ro của c&aacute;c nh&agrave; đầu tư nằm
trong khoảng _____.
A. 1-3
B.
1,5-4 C. 3-5,2
D. 4-6
1,5-4
Hai t&agrave;i sản c&oacute; lợi nhuận kỳ vọng v&agrave; độ lệch chuẩn như sau khi l&atilde;i suất phi rủi ro l&agrave;
5%:
T&agrave;i sản AE (rA) = 10% &Iuml;ƒA = 20%
T&agrave;i sản BE (rB) = 15% &Iuml;ƒB = 27%
Một nh&agrave; đầu tư c&oacute; t&acirc;m l&yacute; ngại rủi ro của A = 3 sẽ thấy rằng _________________
tr&ecirc;n cơ sở ho&agrave;n vốn rủi ro.
A. chỉ t&agrave;i sản A được chấp nhận
B. chỉ t&agrave;i sản B được chấp nhận
C. cả t&agrave;i sản A v&agrave; t&agrave;i sản B đều được chấp nhận
D. cả t&agrave;i sản A v&agrave; t&agrave;i sản B đều được chấp nhận
Cả nội dung A kh&ocirc;ng phải nội dung B đều kh&ocirc;ng được chấp nhận
Trong lịch sử, t&agrave;i sản tốt nhất cho nh&agrave; đầu tư d&agrave;i hạn muốn chống lại c&aacute;c mối đe
dọa của lạm ph&aacute;t v&agrave; thuế trong khi l&agrave;m cho tiền của m&igrave;nh tăng trưởng l&agrave;
____.
A. cổ phiếu
B. tr&aacute;i phiếu
C. quỹ thị trường tiền tệ
D. t&iacute;n phiếu kho bạc
H&agrave;ng tồn kho
C&ocirc;ng thức (E (rp) - rf) / SDp được sử dụng để t&iacute;nh _____________.
A. Tỷ lệ Sharpe
B. Số đo Treynor
C. Hệ số biến đổi
D. tỷ suất sinh lợi thực
Tỷ lệ sắc n&eacute;t
Một danh mục đầu tư với độ lệch chuẩn 25% đ&atilde; tạo ra lợi nhuận 15% v&agrave;o năm
ngo&aacute;i khi t&iacute;n phiếu thanh to&aacute;n 4,5%. Danh mục đầu tư n&agrave;y c&oacute; tỷ lệ Sharpe l&agrave; ____.
A. .22
B. .60
C. 42
D. .25
42
H&atilde;y xem x&eacute;t một t&iacute;n phiếu Kho bạc c&oacute; tỷ suất sinh lợi l&agrave; 5% v&agrave; c&aacute;c chứng kho&aacute;n rủi
ro sau: Chứng kho&aacute;n A: E (r) = .15; phương sai = .0400
Bảo mật B: E (r) = .10; phương sai = .0225 Bảo mật C: E (r) = .12; phương sai
= .1000 Bảo mật D: E (r) = .13; phương sai = .0625
Nh&agrave; đầu tư phải ph&aacute;t triển một danh mục đầu tư ho&agrave;n chỉnh bằng c&aacute;ch kết hợp t&agrave;i
sản phi rủi ro với một trong c&aacute;c chứng kho&aacute;n n&ecirc;u tr&ecirc;n. Bảo mật m&agrave; nh&agrave; đầu tư n&ecirc;n
chọn như một phần trong danh mục đầu tư ho&agrave;n chỉnh của m&igrave;nh để đạt được CAL
tốt nhất sẽ l&agrave; _________.
A. an ninh A
B. bảo mật B
C. an ninh C
D. an ninh D
An ninh A
Bạn đ&atilde; mua một cổ phiếu với gi&aacute; 29 đ&ocirc; la. Một năm sau, bạn nhận được 2,25 đ&ocirc; la
cổ tức v&agrave; b&aacute;n cổ phiếu với gi&aacute; 28 đ&ocirc; la. Lợi tức trong thời gian nắm giữ của bạn l&agrave;
_________.
A. -3,57%
B. -3,45%
C. 4,31%
D. 8,03%
4,31%
Bảo mật A c&oacute; độ lệch chuẩn cao hơn lợi nhuận so với bảo mật B. Ch&uacute;ng t&ocirc;i mong
đợi rằng:
I. Bảo mật A sẽ c&oacute; phần b&ugrave; rủi ro cao hơn bảo mật B.
II. Phạm vi lợi nhuận c&oacute; khả năng xảy ra đối với chứng kho&aacute;n A trong bất kỳ năm
nhất định n&agrave;o sẽ cao hơn phạm vi lợi nhuận c&oacute; thể xảy ra đối với chứng kho&aacute;n B.
III. Tỷ lệ Sharpe của A sẽ cao hơn tỷ lệ Sharpe của B.
A. I only
B. I v&agrave; II only
C. II v&agrave; III only
D. I, II v&agrave; III
Chỉ I v&agrave; II
Lợi tức trong thời gian nắm giữ của một cổ phiếu l&agrave; 25%. Gi&aacute; cuối c&ugrave;ng của n&oacute; l&agrave; 18
đ&ocirc; la v&agrave; gi&aacute; đầu của n&oacute; l&agrave; 16 đ&ocirc; la. Cổ tức tiền mặt của n&oacute; phải l&agrave;
_________.
A. \$ 0,25
B. \$ 1
C. \$ 2
D. \$ 4
\$2
Một nh&agrave; đầu tư đầu tư 70% t&agrave;i sản của m&igrave;nh v&agrave;o một t&agrave;i sản rủi ro với tỷ suất sinh
lợi kỳ vọng l&agrave; 15% v&agrave; phương sai l&agrave; 5%, v&agrave; c&ocirc; ấy đặt 30% v&agrave;o một t&iacute;n phiếu kho
bạc trả 5%. Tỷ suất sinh lợi kỳ vọng v&agrave; độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư của c&ocirc;
ấy lần lượt l&agrave; __________ v&agrave; __________.
A. 10%; 6,7%
B. 12%; 22,4%
C. 12%; 15,7%
D. 10%; 35%
12%; 15,7%
Lợi tức trong thời gian nắm giữ của một cổ phiếu l&agrave; 32%. Gi&aacute; khởi điểm của n&oacute; l&agrave; 25
đ&ocirc; la v&agrave; cổ tức tiền mặt của n&oacute; l&agrave; 1,5 đ&ocirc; la. Gi&aacute; cuối c&ugrave;ng của n&oacute; phải l&agrave;
_________.
A. 28,50 USD
B. 33,20
USD C. 31,50
USD D. 29,75 USD
\$ 31,50
H&atilde;y xem x&eacute;t hai lựa chọn thay thế đầu tư sau: Thứ nhất, một danh mục đầu tư rủi ro
trả tỷ suất sinh lợi 15% với x&aacute;c suất 40% hoặc tỷ suất sinh lợi 5% với x&aacute;c suất
60%. Thứ hai, một t&iacute;n phiếu kho bạc thanh to&aacute;n 6%. Phần b&ugrave; rủi ro của khoản đầu
tư rủi ro l&agrave; _________.
A. 1%
B. 3%
C. 6%
D. 9%
3%
H&atilde;y xem x&eacute;t hai lựa chọn thay thế đầu tư sau: Thứ nhất, một danh mục đầu tư rủi ro
trả tỷ suất sinh lợi 20% với x&aacute;c suất 60% hoặc tỷ suất sinh lợi 5% với x&aacute;c suất
40%. Thứ hai, một t&iacute;n phiếu kho bạc thanh to&aacute;n 6%. Nếu bạn đầu tư 50.000 đ&ocirc; la
v&agrave;o danh mục rủi ro, lợi nhuận kỳ vọng của bạn sẽ l&agrave;
_________.
A. 3.000 đ&ocirc; la
B. 7.000
đ&ocirc; la C. 7.500
đ&ocirc; la D. 10.000 đ&ocirc; la
7.000 đ&ocirc; la
Bạn đầu tư 10.000 đ&ocirc; la v&agrave;o một danh mục đầu tư ho&agrave;n chỉnh. Danh mục đầu tư
ho&agrave;n chỉnh bao gồm t&agrave;i sản rủi ro với tỷ suất sinh lợi kỳ vọng l&agrave; 15% v&agrave; độ lệch
chuẩn l&agrave; 21% v&agrave; t&iacute;n phiếu kho bạc với tỷ suất sinh lợi l&agrave; 5%. N&ecirc;n đầu tư bao nhi&ecirc;u
tiền v&agrave;o t&agrave;i sản rủi ro để tạo th&agrave;nh một danh mục đầu tư với lợi nhuận kỳ vọng l&agrave;
11%?
A. 6.000 đ&ocirc; la
B. 4.000
đ&ocirc; la C. 7.000
đ&ocirc; la D. 3.000 đ&ocirc; la
\$ 6.000
Bạn đầu tư 1.000 đ&ocirc; la v&agrave;o một danh mục đầu tư ho&agrave;n chỉnh. Danh mục đầu tư
ho&agrave;n chỉnh bao gồm t&agrave;i sản rủi ro với tỷ suất sinh lợi kỳ vọng l&agrave; 16% v&agrave; độ lệch
chuẩn l&agrave; 20% v&agrave; t&iacute;n phiếu kho bạc với tỷ suất sinh lợi l&agrave; 6%. __________ của danh
mục đầu tư ho&agrave;n chỉnh của bạn n&ecirc;n được đầu tư v&agrave;o danh mục rủi ro nếu bạn
muốn danh mục đầu tư ho&agrave;n chỉnh của m&igrave;nh c&oacute; độ lệch chuẩn l&agrave; 9%.
A. 100%
B. 90%
C. 45%
D. 10%
45%
Bạn đầu tư 1.000 đ&ocirc; la v&agrave;o một danh mục đầu tư ho&agrave;n chỉnh. Danh mục đầu tư
ho&agrave;n chỉnh bao gồm t&agrave;i sản rủi ro với tỷ suất sinh lợi kỳ vọng l&agrave; 16% v&agrave; độ lệch
chuẩn l&agrave; 20% v&agrave; t&iacute;n phiếu kho bạc với tỷ suất sinh lợi l&agrave; 6%. Một danh mục đầu tư
c&oacute; gi&aacute; trị kỳ vọng trong 1 năm l&agrave; \$ 1,100 c&oacute; thể được h&igrave;nh th&agrave;nh nếu bạn
_________.
A. đặt 40% số tiền của bạn v&agrave;o danh mục đầu tư rủi ro v&agrave; phần c&ograve;n lại v&agrave;o t&agrave;i sản
phi rủi ro
B. đặt 55% số tiền của bạn v&agrave;o danh mục đầu tư rủi ro v&agrave; phần c&ograve;n lại v&agrave;o t&agrave;i sản
phi rủi ro
C. đặt 60% số tiền của bạn trong danh mục đầu tư rủi ro v&agrave; phần c&ograve;n lại trong t&agrave;i
sản phi rủi ro
D. đặt 75% số tiền của bạn v&agrave;o danh mục đầu tư rủi ro v&agrave; phần c&ograve;n lại v&agrave;o t&agrave;i sản
phi rủi ro
đặt 40% số tiền của bạn v&agrave;o danh mục đầu tư rủi ro v&agrave; phần c&ograve;n lại v&agrave;o t&agrave;i sản phi
rủi ro
Bạn đầu tư 1.000 đ&ocirc; la v&agrave;o một danh mục đầu tư ho&agrave;n chỉnh. Danh mục đầu tư
ho&agrave;n chỉnh bao gồm t&agrave;i sản rủi ro với tỷ suất sinh lợi kỳ vọng l&agrave; 16% v&agrave; độ lệch
chuẩn l&agrave; 20% v&agrave; t&iacute;n phiếu kho bạc với tỷ suất sinh lợi l&agrave; 6%. Độ dốc của đường
ph&acirc;n bổ vốn h&igrave;nh th&agrave;nh với t&agrave;i sản rủi ro v&agrave; t&agrave;i sản phi rủi ro l&agrave; khoảng _________.
A. 1,040
B. 0,80
C. 0,50
D. 0,25
.50
Bạn c&oacute; sẵn 500.000 đ&ocirc; la để đầu tư. L&atilde;i suất phi rủi ro, cũng như l&atilde;i suất vay của
bạn, l&agrave; 8%. Tỷ suất sinh lợi của danh mục đầu tư rủi ro l&agrave; 16%. Nếu bạn muốn kiếm
được lợi nhuận 22%, bạn n&ecirc;n _________.
A. đầu tư 125.000 đ&ocirc; la v&agrave;o t&agrave;i sản phi rủi ro
B. đầu tư 375.000 đ&ocirc; la v&agrave;o t&agrave;i sản kh&ocirc;ng rủi ro
C. vay 125.000 đ&ocirc; la
D. vay 375.000 đ&ocirc; la
Vay \$ 375,000
Tỷ suất sinh lợi của danh mục đầu tư rủi ro l&agrave; 15%. L&atilde;i suất phi rủi ro, cũng như l&atilde;i
suất vay của nh&agrave; đầu tư l&agrave; 10%. Độ lệch chuẩn của tỷ suất sinh lợi tr&ecirc;n danh mục
đầu tư rủi ro l&agrave; 20%. Nếu độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư ho&agrave;n chỉnh l&agrave; 25%, th&igrave;
lợi tức kỳ vọng của danh mục đầu tư ho&agrave;n chỉnh l&agrave; _________.
A. 6%
B. 8,75%
C. 10%
D. 16,25%
16,25%
Bạn đang c&acirc;n nhắc đầu tư 1.000 đ&ocirc; la v&agrave;o một danh mục đầu tư ho&agrave;n chỉnh. Danh
mục đầu tư ho&agrave;n chỉnh bao gồm t&iacute;n phiếu kho bạc trả 5% v&agrave; danh mục rủi ro P,
được x&acirc;y dựng với hai chứng kho&aacute;n rủi ro, X v&agrave; Y. Trọng số tối ưu của X v&agrave; Y trong
P lần lượt l&agrave; 60% v&agrave; 40%. X c&oacute; tỷ suất sinh lợi kỳ vọng l&agrave; 14%, v&agrave; Y c&oacute; tỷ suất sinh
lợi kỳ vọng l&agrave; 10%. Để tạo th&agrave;nh một danh mục đầu tư ho&agrave;n chỉnh với tỷ suất sinh
lợi kỳ vọng l&agrave; 11%, bạn n&ecirc;n đầu tư __________ danh mục đầu tư ho&agrave;n chỉnh của
m&igrave;nh v&agrave;o t&iacute;n phiếu Kho bạc.
A. 19%
B. 25%
C. 36%
D. 50%
19%
Bạn đang c&acirc;n nhắc đầu tư 1.000 đ&ocirc; la v&agrave;o một danh mục đầu tư ho&agrave;n chỉnh. Danh
mục đầu tư ho&agrave;n chỉnh bao gồm t&iacute;n phiếu kho bạc trả 5% v&agrave; danh mục rủi ro P,
được x&acirc;y dựng với hai chứng kho&aacute;n rủi ro, X v&agrave; Y. Trọng số tối ưu của X v&agrave; Y trong
P lần lượt l&agrave; 60% v&agrave; 40%. X c&oacute; tỷ suất sinh lợi kỳ vọng l&agrave; 14%, v&agrave; Y c&oacute; tỷ suất sinh
lợi kỳ vọng l&agrave; 10%. Để tạo th&agrave;nh một danh mục đầu tư ho&agrave;n chỉnh với tỷ suất sinh
lợi kỳ vọng l&agrave; 8%, bạn n&ecirc;n đầu tư khoảng __________ v&agrave;o danh mục rủi ro. Điều
n&agrave;y c&oacute; nghĩa l&agrave; bạn cũng sẽ đầu tư khoảng __________ v&agrave;
__________ của danh mục đầu tư ho&agrave;n chỉnh của m&igrave;nh v&agrave;o bảo mật X v&agrave; Y tương
ứng.
A. 0%; 60%; 40%
B. 25%; 45%; 30%
C. 40%; 24%; 16%
D. 50%; 30%; 20%
40%; 24%; 16%
Bạn đang c&acirc;n nhắc đầu tư 1.000 đ&ocirc; la v&agrave;o một danh mục đầu tư ho&agrave;n chỉnh. Danh
mục đầu tư ho&agrave;n chỉnh bao gồm t&iacute;n phiếu kho bạc trả 5% v&agrave; danh mục rủi ro P,
được x&acirc;y dựng với hai chứng kho&aacute;n rủi ro, X v&agrave; Y. Trọng số tối ưu của X v&agrave; Y trong
P lần lượt l&agrave; 60% v&agrave; 40%. X c&oacute; tỷ suất sinh lợi kỳ vọng l&agrave; 14%, v&agrave; Y c&oacute; tỷ suất sinh
lợi kỳ vọng l&agrave; 10%. Nếu bạn quyết định nắm giữ 25% danh mục đầu tư ho&agrave;n chỉnh
của m&igrave;nh trong danh mục rủi ro v&agrave; 75% trong t&iacute;n phiếu Kho bạc, th&igrave; gi&aacute; trị đ&ocirc; la của
c&aacute;c vị thế của bạn trong X v&agrave; Y tương ứng sẽ l&agrave; __________ v&agrave; _________.
A. 300 đ&ocirc; la; 450 đ&ocirc; la
B. 150 đ&ocirc; la; 100 đ&ocirc; la
C. 100 đ&ocirc; la; \$ 150
D. \$ 450; \$ 300
\$ 150; \$ 100
Bạn đang c&acirc;n nhắc đầu tư 1.000 đ&ocirc; la v&agrave;o một danh mục đầu tư ho&agrave;n chỉnh. Danh
mục đầu tư ho&agrave;n chỉnh bao gồm t&iacute;n phiếu kho bạc trả 5% v&agrave; danh mục rủi ro P,
được x&acirc;y dựng với hai chứng kho&aacute;n rủi ro, X v&agrave; Y. Trọng số tối ưu của X v&agrave; Y trong
P lần lượt l&agrave; 60% v&agrave; 40%. X c&oacute; tỷ suất sinh lợi kỳ vọng l&agrave; 14%, v&agrave; Y c&oacute; tỷ suất sinh
lợi kỳ vọng l&agrave; 10%. Gi&aacute; trị đ&ocirc; la của c&aacute;c vị tr&iacute; của bạn trong X, Y v&agrave; T&iacute;n phiếu kho
bạc sẽ tương ứng l&agrave; _________, __________ v&agrave; __________, nếu bạn quyết định
nắm giữ một danh mục đầu tư ho&agrave;n chỉnh c&oacute; lợi tức kỳ vọng l&agrave; 8%.
A. \$ 162; \$ 595; 243 đ&ocirc; la
B. 243 đ&ocirc; la; \$ 162; \$ 595
C. \$ 595; \$ 162; \$ 243
D. \$ 595; \$ 243; \$ 162
\$ 243; \$ 162; \$ 595
Bạn c&oacute; tỷ lệ lợi nhuận sau cho một danh mục đầu tư rủi ro trong v&agrave;i năm gần đ&acirc;y:
2011 35,23% 2012 18,67% 2013 - 9,87% 2014 23,45%
Nếu bạn đầu tư 1.000 đ&ocirc; la v&agrave;o đầu năm 2011, khoản đầu tư của bạn v&agrave;o cuối năm
2014 sẽ xứng đ&aacute;ng ___________.
A. 2.176,60 USD
B. 1.785,56
USD C. 1.645,53
USD D. 1.247,87 USD
1.785,56 USD
Bạn c&oacute; tỷ lệ lợi nhuận sau cho một danh mục đầu tư rủi ro trong v&agrave;i năm gần đ&acirc;y:
2011 35,23% 2012 18,67% 2013 &acirc;ˆ'9,87% 2014 23,45%
Lợi tức trung b&igrave;nh h&agrave;ng năm (h&igrave;nh học) của khoản đầu tư n&agrave;y l&agrave; _____.
A. 16,15%
B. 16,87%
C. 21,32%
D. 15,60%
15,60%
Một chứng kho&aacute;n c&oacute; lợi nhuận được ph&acirc;n phối b&igrave;nh thường c&oacute; lợi tức kỳ vọng h&agrave;ng
năm l&agrave; 18% v&agrave; độ lệch chuẩn l&agrave; 23%. X&aacute;c suất thu được lợi nhuận từ -28% đến
64% trong một năm bất kỳ l&agrave; _____.
A. 68,26%
B. 95,44%
C. 99,74%
D. 100%
95,44%
69. Quỹ Manhawkin c&oacute; lợi tức kỳ vọng l&agrave; 16% v&agrave; độ lệch chuẩn l&agrave; 20%. L&atilde;i suất phi
rủi ro l&agrave; 4%. Tỷ lệ phần thưởng tr&ecirc;n biến động của Quỹ Manhawkin l&agrave; g&igrave;?
A. .8
B. .6
C. 9
D. 1
.6
Từ năm 1926 đến năm 2013, danh mục đầu tư chứng kho&aacute;n thế giới mang lại
_____ lợi nhuận v&agrave; _____ biến động so với danh mục c&aacute;c cổ phiếu lớn của Hoa Kỳ.
Thấp hơn; cao hơn
B. thấp hơn; thấp hơn
C. cao hơn; thấp hơn
D. cao hơn; cao hơn
thấp hơn; thấp hơn
Gi&aacute; của một cổ phiếu l&agrave; \$ 55 v&agrave;o đầu năm v&agrave; \$ 50 v&agrave;o cuối năm. Nếu cổ phiếu trả
cổ tức 3 đ&ocirc; la v&agrave; lạm ph&aacute;t l&agrave; 3%, th&igrave; lợi tức thực tế của thời gian nắm giữ trong năm
l&agrave; bao nhi&ecirc;u?
A. -3,64%
B. -6,36%
C. -6,44%
D. -11,74%
-6,44%
Gi&aacute; của một cổ phiếu l&agrave; \$ 38 v&agrave;o đầu năm v&agrave; \$ 41 v&agrave;o cuối năm. Nếu cổ phiếu trả
cổ tức 2,50 đ&ocirc; la, th&igrave; lợi tức thời gian nắm giữ trong năm l&agrave; bao nhi&ecirc;u?
A. 6,58%
B. 8,86%
C. 14,47%
D. 18,66%
14,47%
Bạn đầu tư tất cả tiền của m&igrave;nh v&agrave;o h&oacute;a đơn thanh to&aacute;n 1 năm. C&acirc;u n&agrave;o sau đ&acirc;y l&agrave;
đ&uacute;ng?
I. Lợi tức danh nghĩa của bạn tr&ecirc;n T-bill l&agrave; kh&ocirc;ng c&oacute; rủi ro.
II. Lợi tức thực tế của bạn tr&ecirc;n T-bill l&agrave; kh&ocirc;ng c&oacute; rủi ro.
III. Tỷ lệ Sharpe danh nghĩa của bạn bằng kh&ocirc;ng.
A. Chỉ I
B. Chỉ I v&agrave; III
C. Chỉ II
D. I, II v&agrave; III
Chỉ I v&agrave; III
T&agrave;i sản n&agrave;o sau đ&acirc;y sẽ được coi l&agrave; t&agrave;i sản phi rủi ro trong điều kiện thực tế thay v&igrave;
danh nghĩa?
A. quỹ thị trường tiền tệ
B. T&iacute;n phiếu Hoa Kỳ
C. Tr&aacute;i phiếu c&ocirc;ng ty ngắn hạn D. T&iacute;n phiếu
Hoa Kỳ c&oacute; tỷ suất lợi nhuận được t&iacute;nh theo lạm ph&aacute;t
T-bill của Hoa Kỳ c&oacute; lợi tức được lập chỉ mục theo lạm ph&aacute;t
Lợi nhuận trung b&igrave;nh h&igrave;nh học của c&aacute;c lợi nhuận h&agrave;ng qu&yacute; sau: 3%, 5%, 4% v&agrave; 7%
l&agrave; bao nhi&ecirc;u?
A. 3,72%
B. 4,23%
C. 4,74%
D. 4,90%
4,74%
Lợi nhuận trung b&igrave;nh h&igrave;nh học trong 1 năm l&agrave; bao nhi&ecirc;u nếu lợi nhuận h&agrave;ng qu&yacute; l&agrave;
8%, 9%, 5% v&agrave; 12%?
A. 8%
B. 8,33%
C. 8,47%
D. 8,5%
8,47%
Nếu tỷ suất sinh lợi danh nghĩa của khoản đầu tư l&agrave; 6% v&agrave; lạm ph&aacute;t l&agrave; 2% trong thời
gian nắm giữ, th&igrave; tỷ suất sinh lợi thực tế của khoản đầu tư n&agrave;y l&agrave; bao nhi&ecirc;u?
A. 3,92%
B. 4%
C. 4,12%
D. 6%
3,92%
Theo dữ liệu lịch sử, về l&acirc;u d&agrave;i, t&agrave;i sản n&agrave;o sau đ&acirc;y c&oacute; cơ hội tốt nhất để cung cấp
tỷ suất lợi nhuận sau thuế, lạm ph&aacute;t tốt nhất về l&acirc;u d&agrave;i?
A. tr&aacute;i phiếu kho bạc d&agrave;i hạn
B. tr&aacute;i phiếu c&ocirc;ng ty
C. cổ phiếu phổ th&ocirc;ng
D. cổ phiếu ưu đ&atilde;i
Cổ phiếu phổ th&ocirc;ng
Người mua một ng&ocirc;i nh&agrave; mới được t&iacute;nh l&atilde;i suất thế chấp 0,5% mỗi th&aacute;ng. APR của
khoản vay l&agrave; g&igrave;?
A. .50%
B. 5%
C. 6%
D. 6,5%
6%
Khoản vay mua một chiếc &ocirc; t&ocirc; mới phải trả cho người vay .8% mỗi th&aacute;ng. TAI l&agrave; g&igrave;?
A. 0,80%
B. 6,87%
C. 9,6%
D. 10,03%
10,03%
CAL được cung cấp bởi sự kết hợp của t&iacute;n phiếu kỳ hạn 1 th&aacute;ng v&agrave; một chỉ số rộng
r&atilde;i của cổ phiếu phổ th&ocirc;ng được gọi l&agrave; ______.
A. SML
B. CAPM
C. CML
D. tổng d&ograve;ng trả về
CML
Lập luận n&agrave;o sau đ&acirc;y ủng hộ chiến lược đầu tư thụ động l&agrave; (l&agrave;) đ&uacute;ng?
I. C&aacute;c chiến lược giao dịch t&iacute;ch cực c&oacute; thể kh&ocirc;ng đảm bảo lợi nhuận cao hơn nhưng
đảm bảo chi ph&iacute; cao hơn.
II. C&aacute;c nh&agrave; đầu tư thụ động c&oacute; thể tự do dựa v&agrave;o hoạt động của c&aacute;c nh&agrave; đầu tư tri
thức m&agrave; giao dịch của họ buộc gi&aacute; phải phản &aacute;nh th&ocirc;ng tin hiện c&oacute;.
III. C&aacute;c nh&agrave; đầu tư thụ động được đảm bảo kiếm được tỷ suất lợi nhuận cao hơn
c&aacute;c nh&agrave; đầu tư t&iacute;ch cực trong khoảng thời gian đủ d&agrave;i.
A. Chỉ I
B. Chỉ I v&agrave; II
C. Chỉ II v&agrave; III
D. I, II v&agrave; III
Chỉ I v&agrave; II
Bạn c&oacute; tỷ lệ lợi nhuận sau đ&acirc;y cho một danh mục đầu tư rủi ro trong v&agrave;i năm gần
đ&acirc;y. Giả sử rằng cổ phiếu kh&ocirc;ng trả cổ tức.
lợi nhuận trung b&igrave;nh h&igrave;nh học trong kỳ l&agrave; bao nhi&ecirc;u?
Năm, gi&aacute; đầu năm, # cổ phiếu mua hoặc b&aacute;n
2011, \$ 50,00, 100 mua
2012, \$ 55,00, 50 mua
2013, \$ 51,00, 75 mua
2014, \$ 54,00, 75 mua
A. 2,87% B. .74% C. 2,6%
D . 2,21%
2,6%
Bạn c&oacute; tỷ lệ lợi nhuận sau đ&acirc;y cho một danh mục đầu tư rủi ro trong v&agrave;i năm gần
đ&acirc;y. Giả sử rằng cổ phiếu kh&ocirc;ng trả cổ tức.
Lợi tức t&iacute;nh theo đ&ocirc; la trong to&agrave;n bộ khoảng thời gian l&agrave; bao nhi&ecirc;u?
Năm, gi&aacute; đầu năm, số cổ phiếu được mua hoặc b&aacute;n
2011, \$ 50,00, 100 đ&atilde; mua
2012, \$ 55,00, 50 lần mua
2013, \$ 51,00, 75 đ&atilde; b&aacute;n
2014, \$ 54,00, 75 đ&atilde; b&aacute;n
A. 2,87%
B..74%
C. 2,6%
D. 2,21%
.74%
Nếu bạn tin rằng bạn c&oacute; 60% cơ hội nh&acirc;n đ&ocirc;i số tiền của m&igrave;nh, 30% cơ hội kiếm
được 15% v&agrave; 10% cơ hội mất to&agrave;n bộ khoản đầu tư, th&igrave; lợi nhuận kỳ vọng của bạn
l&agrave; bao nhi&ecirc;u?
A. 5%
B. 15%
C. 54,5%
D. 114,5%
54,5%
Ph&acirc;n phối chuẩn được m&ocirc; tả ho&agrave;n to&agrave;n bởi _______ của n&oacute;.
A. trung b&igrave;nh v&agrave; độ lệch chuẩn
B. trung b&igrave;nh v&agrave; phương sai
C. chế độ v&agrave; độ lệch chuẩn
D. trung vị v&agrave; phương sai
Trung b&igrave;nh v&agrave; độ lệch chuẩn
Thước đo rủi ro giảm gi&aacute; n&agrave;o dự đo&aacute;n tổn thất tồi tệ nhất sẽ phải g&aacute;nh chịu với một
x&aacute;c suất nhất định?
A. độ lệch chuẩn
B. phương sai
C. gi&aacute; trị c&oacute; rủi ro
D. Tỷ lệ Sharpe
Gi&aacute; trị rủi ro
VaR của danh mục đầu tư trị gi&aacute; 10 triệu đ&ocirc; la với lợi nhuận được ph&acirc;n phối b&igrave;nh
thường ở mức VaR 5% l&agrave; bao nhi&ecirc;u? Giả sử lợi nhuận kỳ vọng l&agrave; 13% v&agrave; độ lệch
chuẩn l&agrave; 20%.
A. 13%
B. -13%
C. 19,90%
D. -19,90
-19,90%
Người d&igrave; tuyệt vời của bạn, Zella, đ&atilde; đầu tư 100 đ&ocirc; la v&agrave;o năm 1925 v&agrave;o một danh
mục cổ phiếu lớn của Mỹ, thu về lợi nhuận k&eacute;p h&agrave;ng năm l&agrave; 10%.
A. 1.000 đ&ocirc; la
B. 9.900
đ&ocirc; la C. 531.302
đ&ocirc; la D. 5.843.325 đ&ocirc; la
\$ 531.302
```