BUSINESS COMBINATIONS
and CONSOLIDATED
FINANCIAL STATEMENTS
DEFINITION
• Business combination:
– the bringing together of separate enterprises
into one economic entity as a result of one
enterprise obtaining control over the net
assets and operations of another
• Consolidated financial statements:
– the financial statements of a group presented
as those of a single economic entity
PENGGABUNGAN USAHA
(KOMBINASI BISNIS)
• Perusahaan dapat melakukan penggabungan
melalui merger atau konsolidasi
• Penggabungan bisnis bisa juga terjadi jika sebuah
korporasi mengakuisisi kontrol kepemilikan
perusahaan lain dengan membeli mayoritas
saham berhak suara perusahaan dimaksud
• Dalam hal ini, terbentuk hubungan perusahaan
induk-perusahaan anak, dan keduanya
dikatakan sebagai perusahaan afiliasi
PARENT/SUBSIDIARY
• When investor owns more than 50% of
voting stock of another company,
assume ability to control
• Investor company is parent
• Investee company is subsidiary
SIFAT PENGGABUNGAN USAHA
• Akuisisi
Suatu penggabungan usaha dimana
salah satu perusahaan yaitu
pengakuisisi, memperoleh kendali atas
aset neto dan operasi perusahaan yang
diakuisisi, dengan memberikan aset
tertentu, mengakui kewajiban, atau
mengeluarkan saham
SIFAT PENGGABUNGAN USAHA
• Penyatuan kepemilikan
 Suatu penggabungan usaha dimana
para pemegang saham perusahaan yang
bergabung bersama-sama menyatukan
kendali atas, atau secara efektif, seluruh
aset neto dan operasi perusahaan yang
bergabung tersebut dan selanjutnya
memikul bersama segala risiko dan
manfaat yang melekat pada entitas
gabungan, sehingga tidak ada pihak
yang dapat diidentifikasi sebagai
perusahaan pengakuisisi
METODE AKUNTANSI
• Akuisisi  metode pembelian (purchase
method)
• Penyatuan kepemilikan  metode
penyatuan kepemilikan (pooling of
interest method)
PENGGABUNGAN USAHA
(KOMBINASI BISNIS)
• All business combinations are now considered to
be acquisitions
– Where one entity (the parent) takes
management control of another entity, or of
its assets and liabilities
• US GAAP and IFRS eliminated pooling of
interests accounting
STEP ACQUISITIONS
• Control over another entity is not achieved
in a single transaction, but rather, after a
series of transactions
• The cost of acquisition is measured with the
reference to the cost and fair value data as
of that exchange transaction
• Each step in the transaction sequence
should be accounted for as a separate
acquisition
Penggabungan Bisnis:
KEPEMILIKAN MINORITAS
• Jika perusahaan induk membeli kurang
dari 90% saham perusahaan anak, maka
ekuitas sisanya dinamakan dengan
kepemilikan minoritas
• Kepemilikan minoritas dilaporkan dalam
neraca konsolidasi, biasanya sebelum
ekuitas pemegang saham
ACQUISITION of LESS THAN 100% of
SUBSIDIARY
• Eliminating parent investment against
subsidiary owners’ equity leaves some
subsidiary owners’ equity
• Minority interest
–Ownership interest of remaining
owners in assets of subsidiary
ACQUISITION of 100% at MORE THAN
BOOK VALUE
• Elimination of 100% of subsidiary’s
owners’ equity against investment leaves
a debit balance
• Excess paid for investment over value of
assets is goodwill
• Goodwill amortized over useful life, not
to exceed 40 years
RECORDING the ASSTES ACQUIRED and
LIABILITIES ASSUMED
• The assets acquired and liabilities assumed
in the business combination should be
recorded at fair values
DETERMINING PURCHASE PRICE
• The primary measure should be the fair
value of any assets given up in the
transaction
ACCOUNTING for ACQUISITIONS
• Use Purchase Method
–Purchase price must be allocated among
the various assets that are obtained, net of
any liabilities assumed
•Price > FV of the net identifiable assets
 goodwill
•Price < FV of the net identifiable assets
 negative goodwill
ACCOUNTING for ACQUISITIONS
• If the fair value of net assets is less than the
aggregate purchase cost  the excess will
be deemed to represent goodwill
–Goodwill is not subject to periodic
amortization, but subject to impairment
testing
• If the fair value of net assets is greater than
the cost  negative goodwill
–Immediately taken to income
GOODWILL
• Goodwill harus diamortisasi sebagai beban selama masa
manfaatnya
– Harus digunakan garis lurus, kecuali terdapat metode
lain yang dianggap lebih tepat dalam keadaan ttt
– Periode amortisasi tidak boleh lebih dari 5 tahun,
kecuali periode yang lebih panjang tetapi tidak lebih
dari 20 tahun, dapat digunakan apabila tdapat dsr
yang tepat
– Recognized as an asset
– Should be reviewed at each balance sheet date to
determine whether the asset has suffered any
impairment
GOODWILL NEGATIF
• Nilai wajar aset nonmoneter yang diakuisisi harus
diturunkan secara proporsional, sampai seluruh selisih
tersebut dapat dieliminasi
• Apabila masih terdapat sisa, maka sisa selisih tersebut
diakui sebagai goodwill negatif yang diperlakukan
sebagai pendapatan ditangguhkan dan diakui sebagai
pendapatan secara sistematis selama suatu periode
yang tidak kurang dari 20 tahun
• Before negative goodwill is recognized:
– The allocation of FV is to be revisited
– All liabilities, including contingencies, be reviewed
– Negative goodwill is taken immediately to income
Penggabungan Bisnis:
LAPORAN KEUANGAN
• Walaupun korporasi yang membentuk
afiliasi induk-anak mungkin beroperasi
sebagai unit ekonomi tunggal, mareka
biasanya tetap memelihara catatancatatan akuntansi dan membuat laporan
keuangan yang terpisah
• Laporan keuangan yang menggabungkan
laporan keuangan perusahaan induk
dengan perusahaan anak dinamakan
dengan laporan keuangan konsolidasi
CONSOLIDATED FINANCIAL
STATEMENT
• A parent must present consolidated
financial statements
• Consolidated financial statements are to
consolidate a parent and all of its
subsidiaries, foreign and domestic, when
those entities are controlled by the
parent
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT
• Parent and subsidiary may be separate
legal entities
• For reporting, view as single economic
entity
• Consolidated financial statements show
financial position and operating results of
combined companies
• FASB No. 94 requires consolidation when
parent has controlling interest
KRITERIA PENYUSUNAN LAPORAN
KEUANGAN KONSOLIDASI
• Laporan keuangan konsolidasi
menggabungkan seluruh perusahaan yang
dikendalikan oleh induk perusahaan
• Kecuali:
–Pengendalian dimaksudkan untuk
sementara
–Anak perusahaan dibatasi oleh suatu
restriksi jangka panjang
RECIPROCAL ACCOUNTS
• Accounts in two separate sets of books that
represent a common element and will
cancel each other out
• Investment on parents books and owners’
equity on subsidiaries
• For intercompany transactions
–Accounts receivable and accounts
payable
–Sales and cost of goods sold
INTERCOMPANY TRANSACTIONS and
BALANCES
• Any transactions among members of the
group must be eliminated
• Any balances due to or from members
of the consolidated group at the end of
the reporting period must also be
eliminated
CONSOLIDATING
• Combine similar accounts from the
separate financial statements of parent
and subsidiary
• Eliminate reciprocal accounts
DIFFERENT FISCAL PERIODS of
PARENT and SUBSIDIARY
• If the subsidiaries have different fiscal years,
they may prepare updated information as
of the parent’s year end, to be used for
preparing financial statements
• IAS permits combining information as of
different dates, as long as this discrepancy
does not exceed three months
UNIFORMITY of ACCOUNTING POLICIES
• There is not requirement that all the
members of the consolidated group should
use the same accounting principles to
account for similar events and transactions
• Requires adequate disclosure of the
accounting principles employed
HAK MINORITAS
• Hak minoritas dalam aset bersih
disajikan tersendiri dalam neraca
konsolidasi, diantara ekuitas dan
kewajiban
CONSOLIDATED STATEMENTS in SUBSEQUENT
PERIODS with MINORITY INTERESTS
• The full amount of assets and liabilities (in the statement
of financial position) and income and expenses (in the
income statement) of the subsidiary are generally
presented
• A contra must be shown for the minority interests portion
– In the consolidated statement of financial position 
minority interest be presented as a separate component
of, but within, shareholders’ equity
– In the consolidated income statements  the minority
interest in the income (or loss) is shown as a deduction
from (or addition to) the consolidated profit or loss
account
WORK SHEET for CONSOLIDATED BALANCE
SHEET
Cash
Invest
PPE
Total
Liab
CS
RE
Total
Par
50
100
150
300
75
175
50
300
Sub
40
65
105
5
80
20
105
Elimin
80
20
100
Consol
90
100
0
215
305
80
175
50
100 305
W0RKSHEET for CONSOLIDATED
INCOME STATEMENT
Sales
Par
500
CGS
300
Op. Exp. 100
Total exp 400
Net income 100
Sub Elimin
200
60
120
40
160
40
Consol
640
60
60
60
360
140
500
140
Penggabungan Bisnis:
LAPORAN LABA-RUGI KONSOLIDASI
• Dalam menyiapkan laporan laba-rugi
konsolidasi, semua jumlah yang muncul
dari transaksi antar-perusahaan, seperti
penjualan barang dagang antarperusahaan dan harga pokok
penjualan harus dieliminasi
PELAPORAN KEUANGAN:
BAGIAN PARTISIPASI DALAM
PENGENDALIAN BERSAMA
OPERASI dan ASET
DEFINISI
• Joint venture: perjanjian kontraktual
antara dua atau lebih pihak untuk
melaksanakan kegiatan ekonomi yang
dikendalikan bersama
• Ciri-ciri utama dari suatu joint venture:
–Dua atau lebih venturer diikat oleh
suatu perjanjian kontraktual
–Perjanjian kontraktual tersebut
menciptakan pengendalian bersama
PENGENDALIAN BERSAMA OPERASI
(Jointly Controlled Operation)
• Kegiatan joint venture meliputi
pemanfaatan aset dan sumber daya
lainnya dari para venturer dan tidak
memerlukan pembentukan suatu
perseroan terbatas, firma, atau badan
usaha lain atau pengelolaan keuangan
yang terlepas dari venturer
PENGENDALIAN BERSAMA OPERASI
(Jointly Controlled Operation)
• Setiap venturer membukukan dan menyajikan
dalam laporan keuangannya masing-masing:
– Aset yang dikendalikannya sendiri dan
kewajiban yang timbul atas aktivitasnya
sendiri
– Beban yang terjadi atas aktivitasnya sendiri
dan bagiannya atas pendapatan bersama dari
penjualan barang dan jasa oleh joint venture
tersebut
• Laporan keuangan tersendiri untuk joint venture
wajib disusun apabila jumlahnya material dan
proyek kerjasama diselesaikan dalam jangka
panjang
PENGENDALIAN BERSAMA OPERASI
(Jointly Controlled Operation)
• Para venturer melakukan pengendalian
bersama dan kepemilikan bersama atas
satu atau lebih aset yang diserahkan oleh
venturer, atau dibeli untuk digunakan
dalam melaksanakan kegiatan joint
venture
PENGENDALIAN BERSAMA OPERASI
(Jointly Controlled Operation)
• Setiap venturer membukukan dan menyajikan dalam laporan
keuangannya masing-masing:
– Bagiannya atas aset yang dikendalikan bersama,
diklasifikasikan menurut sifat dari aset tersebut, bukan sebagai
investasi
– Setiap kewajiban yang menjadi tanggung jawabnya sendiri
– Bagiannya atas setiap kewajiban yang ditanggung bersama
oleh para venturer sehubungan dengan joint venture
– Bagiannya atas output joint venture, dan bagiannya atas beban
bersama yang terjadi pada joint venture tersebut
– Beban yang menjadi tanggungannya sendiri sehubungan
dengan partisipasinya dalam joint venture
• Apabila penerapan metode proportionate consolidation tersebut
tidak praktis untuk diterapkan, maka venturer dapat
menggunakan metode ekuitas untuk membukukan dan
menyajikan partisipasinya pada PBA
PENGENDALIAN BERSAMA OPERASI
(Jointly Controlled Operation)
• Laporan keuangan tersendiri wajib
disusun dalam joint venture tersebut
apabila jumlahnya material dan proyek
kerjasama diselesaikan dalam jangka
panjang
AKUNTANSI KERJA SAMA
OPERASI
DEFINISI
• Kerja sama opersi (KSO) adalah perjanjian
antara dua atau lebih dimana masingmasing sepakat untuk melakukan suatu
usaha bersama dengan menggunakan aset
dan/atau hak usaha yang dimiliki dan
secara bersama menanggung risiko usaha
tersebut
–KSO dimana hanya satu pihak saja yang
secara signifikan memiliki kendali atas aset
dan operasi KSO
PENGOPERASIAN ASET KSO
• Dua pola:
– Bangun, Kelola, Serah – BKS (Build, Operate, Transfer/
BOT)
• Aset dikelola oleh investor yang mendanai
pembangunannya sampai berakhir masa konsesi. Di
akhir masa konsesi investor akan menyerahkan aset
KSO dan pengendaliannya kepada pemilik aset
– Bangun, Serah, Kelola– BSK (Build, Transfer, Operate/
BTO)
• Investor mendanai pembangunan aset KSO sampai
siap dioperasikan, aset tersebut diserahkan kepada
pemillik aset untuk dikelola
ANALYZING INFORMATION
• For companies with goodwill, is
amortization reasonable?
• If majority owned company is not
consolidated, what is impact?
• For companies using equity method, how
much cash dividends are actually being
received?