Analisa Laporan Keuangan
- Perkenalan by Rizky Supriadi
Email : rizky_supriadi@yahoo.com
Blog : ekonomiunair.wordpress.com
Pembukaan
• Tujuan kuliah Akuntansi
• Tujuan Analisa Laporan Keuangan
– Sebagai Indicator tool
– Case : Warren Buffet
– Case : Saham, Option  prediksi future
– Case : indicator mobil/ motor
• Manfaat belajar Analisa Laporan
Keuangan
Buku Literatur
• Gibson, Charles H, 2002, Financial
Statement Analysis, 12th edition, SouthWestern Publishing Company
• Fraser, Lynn M, Aileen Ormiston, 2002,
Undestanding Financial Statements, 5th
edition, Prentice Hall
• Indonesian Capital Market Directory /
ICMD (2007-2011)
Rencana Kuliah
Pertemuan
Bahasan
1
Konsep Dasar Laporan Keuangan
2
Analysis Common Size
3
Analysis Common Size perusahaan publik
4
Analisa Rasio Keuangan
5
Analisa Rasio keuangan perusahaan publik (kasus)
6
Analisa Rasio keuangan perusahaan publik (kasus)
UTS
7
Analisa Investor
8
Analisa Investor perusahaan publik
9
Analisa Sumber dan Penggunaan Kas
10
Analisa Sumber dan Penggunaan kas perusahaan
publik
11
Analisa Laporan keuangan untuk perbankan
12
Pembahasan kasus perbankan
Penilaian
• UTS (40%)
– Ujian Tulis : 80%
– Tugas / Kuis : 20%
• UAS (60%)
– Ujian Tulis : 80%
– Tugas / Kuis : 20%
Laporan Keuangan
– Balance Sheet
– Income Statement
– Cash Flow
– Retained Earnings
– Notes
Analisa Laporan Keuangan
•
•
•
•
Rasio
Vertical Analysis
Horisontal Analysis
Common size Analysis
Rasio Analysis
• Financial ratios are ussually expressed as
a percent or as times per period.
• 1. Liquidity ratios, measure a firm’s ability
to meet its current obligations. Include
efficiency.
• 2. Leverage ratios (borrowing capacity),
measure the degree of protection of
suppliers of long-term funds.
• 3. Profitability ratios, measure the earning
ability of a firm. Include measures of the
use of assets in general.
• 4. Ratios for Investors, special group of
ratios.
• 5. Cash flow ratios.
Pengelompokan lain Rasio
• Rasio Likuiditas, mengukur kemampuan
perusahaan memenuhi kewajiban jangka
pendeknya.
• Rasio Aktivitas, mengukur sejauh mana
efektivitas penggunaan aset dengan
melihat tingkat aktivitas aset.
• Rasio Solvabilitas, mengukur sejauh mana
kemampuan perusahaan memenuhi
kewajiban jangka panjangnya.
• Rasio Profitabilitas, melihat kemampuan
perusahaan menghasilkan laba
(profitabilitas).
• Rasio Pasar, melihat perkembangan nilai
perusahaan relatif terhadap nilai buku
perusahaan.
• Kelima rasio tersebut melihat prospek dan
resiko perusahaan pada masa yang
mendatang.
• There is no A Standard list of ratios or
standard computation of ratios.
• Ratios are interpretable in comparison
with:
– Prior ratios,
– Ratios of competitors,
– Industry ratios,
– Predetermined standards.
• The trend of a ratio and the variability of a
ratio are important considerations.
• A ratio should represent a good absolute
number.
• The ratio analysis must be understood in
terms of the accounting principles used
and the business practices and culture of
the country.
Bandingkan
Perusahaan
A
B
Kas
10 juta
5 juta
Hutang Lancar
10 juta
2,5 juta
Rasio
1
2
Analisis Du Pont
• Untuk mempertajam analisis, Du Pont
mengembangkan analisis yang
memisahkan profitabilitas dengan
pemanfaatan aset.
• Analisis Du Pont menghubungkan 3
macam rasio : ROA, Profit Margin, dan
perputaran aktiva.
• ROA = Profit Margin x Perputaran Aktiva
Analisa Du Pont
• Profit Margin
• Perputaran Aktiva
•
1
• Rasio Total Hutang
ke Total Aset
ROA
ROE
Rasio Modal
Saham ke Total
Aset
• Kesimpulan dari Analisa Du Pont :
• 1. untuk menaikkan ROA, perusahaan dapat
menaikkan Profit margin, atau menaikkan
perputaran aktiva, atau menaikkan keduanya
sambil mempertahankan tingkat hutang.\
• 2. untuk menaikkan ROE, perusahaan dapat
menaikkan Financial Leverage (menaikkan
hutang), sambil mempertahankan ROA.
• 3. untuk menaikkan ROE, perusahaan dapat
menaikkan ROA dan Hutang secara bersamaan.