Чтобы оценить вероятность банкротства «ПАО Магнит» были выбраны зарубежные и
отечественные модели Р. Тафлер и Г. Тишоу и модель Беликова-Давыдовой.
Опираясь на данные из статьи “Отраслевые особенности применения моделей
прогнозирования банкротства предприятия”1 была выбрана модель Тафлер и Тишоу.
Z= 0,53×TAF1+ 0,13×TAF2+ 0,18×TAF3+ 0,16×TAF4,
где TAF1 – валовая прибыль к средним за период краткосрочным обязательствам;
TAF2 – отношение оборотных активов к совокупным обязательствам;
TAF3 – отношение краткосрочных обязательств к совокупным активам;
TAF4– отношение выручки к средним за период совокупным активам
Рассчитали по формуле данные ПАО “Магнит” и интерпретировали результаты в
соответствии с данными статьи : при Z<0,2 – банкрот, при 0,2 ≤ Z< 0,3–50%
вероятности банкротства; Z ≥ 0,3 – финансово-устойчивая организация
Вероятность банкротства компании невысока, так как коэффициент Z < 0,5. ПАО
“Магнит” является финансово-устойчивой организацией, так как Z ≥ 0,3 (а именно
0,5151649012)
модель R. J. Taffler, Н. Tisshaw
прибыль
32 993 292,00
краткосрочные
обязательства
284 273 270,00
оборотные активы
266 931 047,00
сумма обязательств
762 503 282,00
сумма активов
945 392 206,00
выручка
1 Федорова
1 553 777 351,00
x1
0,1160618865
x2
x3
x4
0,3500719975
0,8065470364
1,64352672
Z
0,5151649012
Е.А., Хрустова Л.Е., Чекризов Д.В. Отраслевые особенности применения
моделей прогнозирования банкротства предприятия. Стратегические решения и рискменеджмент. 2018;(1):64-71. https://doi.org/10.17747/2078-8886-2018-1-64-71
Результаты анализа российской модели Беликова-Давыдовой показывают, что
вероятность банкротства практически отсутствует, так как значения показателя – 6,2, а все
что выше 0,42 считается минимальным риском (Z > 0,42)
Результаты анализа при использовании двух моделей говорят о том, что вероятность
банкротства компании низкая и практически невозможная Таким образом, можно сказать,
что вероятность банкротства ПАО «Магнит» минимальная, а финансовое положение
компании на данный момент стабильное.
модель Беликова-давыдова
оборотный капитал
активы
чистая прибыль
собственный капитал
выручка
себестоимость
654 495 360,00
945 392 206,00
32 993 292,00
182 888 924,00
1 553 777 351,00
132 716 074,00
k1
k2
k3
k4
0,6923003552
0,1804007114
1,64352672
0,2486005727
Z
6,227246491
Федорова Е.А., Хрустова Л.Е., Чекризов Д.В. Отраслевые особенности применения
моделей прогнозирования банкротства предприятия. Стратегические решения и рискменеджмент. 2018;(1):64-71. https://doi.org/10.17747/2078-8886-2018-1-64-71