EKONOMI ISLAM
Direktorat Perbankan Syariah
Jl. MH. Thamrin No. 2, Jakarta 10110
Tlp. 021-3817513 Fax. 021-3501989
Email: dpbs@bi.go.id; http://www.bi.go.id
“Ilmu” Dalam Islam
Science dalam Islam lebih dimaknakan sebagai
segala pengetahuan yang terbukti
kebenarannya secara ilmiah yang mampu
mendekatkan manusia kepada Allah SWT
(revelation standard – kebenaran absolut).
Science dikenal luas dalam dunia konvensional
adalah segala ilmu yang memenuhi kaidahkaidah metode ilmiah (human creation –
kebenaran relatif).
Perkembangan Keilmuan Islam
•
•
•
•
Periode Kenabian (s.d 13 H)
Periode Khulafaur Rasyidin
Periode Dinasti Bani Umayyah
Periode Dinasti Bani Abbasiyyah
Penyerangan Kaum Tartar (Jenghis Khan)
• Periode Uthmaniyyah (berakhir 1920 oleh
Kemal al Taturk)
Subsistem Dalam Sistem Islam
Islam Sebagai Sistem Kehidupan
Sistem
Ekonomi
Sistem
Politik
Sistem
Hukum
Sistem Sosial
Budaya
Aktifitas
Aktifitas
Politik
Aktifitas
Hukum
Aktifitas Sosial
Ekonomi
Budaya
AKTIFITAS KEHIDUPAN
Sistem Islam bersifat integratif & komprehensif
Perkembangan Ilmu Ekonomi Islam Kontemporer
Political independence of Muslim countries
End of Second
World War
Islamic Resurgence
Desire to be free of colonial influence
1930’s – 40’s
Fiqh and Kalam
1950’s – early
60’s Economic
teachings and
principles of
Islam
1970’s – 80’s
Calls for
Islamic
economics
and Islamic
economics
system
Definisi
Definisi Konvensional
Ilmu yang mempelajari prilaku manusia
dalam memenuhi kebutuhannya yang
tak terbatas menggunakan faktor-faktor
produksi yang terbatas.
Masalah utama ekonomi adalah
kelangkaan (scarcity) dan pilihan
(choices)
Needs, Wants & Factor of Productions
“Tidakkah kamu perhatikan sesungguhnya Allah telah menundukkan untuk (kepentingan)mu apa
yang di langit dan apa yang di bumi dan menyempurnakan untukmu nikmat-Nya lahir dan
bathin.” (Lukman: 20)
“…Dan Kami telah menjadikan apa yang ada di bumi sumber-sumber kehidupan untuk
keperluanmu…” (Al Hijr: 20)
“Dan bahwasanya Dia yang memberikan kekayaan dan kecukupan.” (An Najm: 48)
“Dan janganlah kamu serahkan kepada orang-orang yang belum sempurna
akalnya, harta yang dijadikan Allah sebagai pokok kehidupan…” (An Nisaa: 5)
“Dan sesungguhnya kecintaan kepada kebaikan (harta) manusia itu amat sangat”. (Al Aadiyaat:
8)
“Sungguh, manusia diciptakan bersifat suka mengeluh lagi kikir. Apabila dia ditimpa kesusahan
dia berkeluh kesah. Dan apabila mendapat kebaikan (harta) dia jadi kikir”. (Al Ma’arij: 19-21)
“Katakanlah (Muhammad), sekiranya kamu menguasai perbendaharaan rahmat Tuhanku,
niscaya (perbendaharaan) itu kamu tahan, karena takut membelanjakannya. Dan manusia
itu memang sangat kikir”. (Al Isra’: 100)
“…Dan mereka menanyakan kepadamu (tentang) apa yang (harus) mereka infakkan.
Katakanlah, kelebihan (dari apa yang diperlukan)…” (Al Baqarah: 219)
Needs, Wants & Factor of
Productions
Islamic Norms
Wants
Zuhud &
Qana’ah
Needs
Factor of
Production
Ekonomi
Ekonomi adalah masalah menjamin
berputarnya harta diantara manusia,
sehingga manusia dapat memaksimalkan
fungsi hidupnya sebagai hamba Allah untuk
mencapai falah di dunia dan akherat
(hereafter)
Ekonomi adalah aktifitas KOLEKTIF!
USAHA/KERJA
PERPUTARAN
BARANG & JASA
USAHA/KERJA
PERPUTARAN
BARANG & JASA
SOSIAL/INTERAKSI
JUAL BELI/INVESTASI
PERPUTARAN
BARANG, JASA &
UANG
ZAKAT
JUAL BELI/INVESTASI
PERPUTARAN
BARANG, JASA &
UANG
INFAK - SEDEKAH
ZAKAT
JUAL BELI/INVESTASI
PERPUTARAN
BARANG, JASA &
UANG
WAKAF
INFAK - SEDEKAH
ZAKAT
JUAL BELI/INVESTASI
PERPUTARAN
BARANG, JASA &
UANG
Definisi
Ekonomi
Dalam
Islam
Masalah
Ekonomi
Ilmu yang mempelajari prilaku
manusia dalam usaha
memenuhi kebutuhannya
untuk mendapatkan
kebahagiaan dunia dan
akhirat (falah)
Memastikan dan memelihara
kelancaran perputaran sumber
daya ekonomi (barang, jasa dan
uang)
Hakikat Aktifitas Ekonomi
PEMENUHAN
KEBUTUHAN
MENUJU FALAH
Mengembangkan, Distribusi &
Tukar-Menukar Harta
INVESTASI
Mudharabah
&
Musyarakah
JUAL-BELI
Murabahah,
PENYIKAPAN
TERHADAP HARTA
Aktifitas Mencari, Mengelola
& Membelanjakan Harta
Ijarah, Istisna,
SOSIAL
Infaq, Wakaf,
Shadaqah, &
REGULASI
Zakat,
Warisan, &
& Salam
Hadiah, Hibah
Kharaj, Jizyah
Konsep Harta Ibnu Khaldun
Rizki adalah harta yang digunakan,
dipakai, dimakan atau dikonsumsi (dalam
rangka mengabdi kepada Allah SWT)
Rizki = Harta yang digunakan
“Wahai Amr, sebaik-baik harta yang shalih
adalah milik orang shalih.”(HR Ahmad)
Prilaku Ekonomi Islam
Prinsip Ekonomi Islam
 Hidup hemat dan tidak bermewah-mewah
(abstain from wasteful and luxurious living)
 Menjalankan usaha-usaha yang halal
(permissible conduct)
 Implementasi Zakat
(implementation of zakat)
 Penghapusan/pelarangan Riba
(prohibition of riba)
Capitalism Behavior
Self-Interest =
Egoism = Utilitarianism = Individualism
= Materialism = Rationalism
= CAPITALISM
Urgensi Iman
Dalam Perekonomian Islam
self-interests
feelings
sentiments
Human Nature
Preferensi
Interaksi/Mekanisme
Ekonomi
Bangunan Ekonomi
passions
Urgensi Iman
Dalam Perekonomian Islam
Akidah
Akhlak
Syariah
Human Nature
Preferensi
Interaksi/Mekanisme
Ekonomi
Bangunan Ekonomi
IMAN
Ruang Lingkup Ekonomi Islam
Iman
Prilaku Manusia
Zuhud
Ukhuwwah
Ekonomi Islam
Zakat
Aplikasi Ekonomi
No Riba
No Maysir
INTERAKSI
EKONOMI
Motif Aktifitas Ekonomi
KONDISI MASYARAKAT
(asumsi)
MOTIF AKTIFITAS
EKONOMI
Keimanan Yang Baik
Mashlahat, kewajiban & Kebutuhan
Keimanan Yang
Kurang
Mashlahat, Kewajiban, Kebutuhan,
Egoisme, Materialisme & Rasionalisme
Keimanan Yang Buruk
Egoisme, Materialisme & Rasionalisme
Eksistensi keimanan dalam prilaku ekonomi manusia menjadi
titik krusial yang perlu dipahami untuk membedakan konsep
ekonomi Islam dengan konvensional, karena faktor inilah
yang membuat praktek-praktek ekonomi Islam berbeda
dengan konvensional
Prilaku Konsumsi
TUJUAN
Memenuhi kebutuhan baik jasmani maupun
ruhani sehingga mampu memaksimalkan
fungsi kemanusiaannya sebagai hamba
Allah SWT untuk mendapatkan
kebahagiaan dunia dan akhirat (falah).
Prilaku Konsumsi (Dr. Yusuf Qardhawi)
 Konsumsi pada barang yang halal & baik;
berhemat (saving), berinfak (mashlahat) serta
menjauhi judi, khamar, gharar & spekulasi
 Konsumsi yang menjauhi kemegahan,
kemewahan, kemubadziran dan menghindari
hutang
Parameter kepuasan seorang muslim tentu saja parameter dari
definisi manusia terbaik, yaitu memberikan kemanfaatan bagi
lingkungan (amal shaleh). Sementara konsumsi barang-jasa
merupakan asumsi yang given karena sekedar ditujukan untuk
dapat hidup dan beraktifitas (AS).
Prilaku Konsumsi Muzakki
Kondisi:
C = Co + b Yd
Co = kebutuhan pokok
b Yd = kebutuhan non-pokok
MPCmuzakki = MPCriil + MPCamal shaleh
Jika:
b = MPCmuzakki;
c = MPCriil;
d = MPCamal shaleh; maka
C = Co + (c + d) Yd
C = Co + cYd + dYd
d = 0; c = b
d<c
d=c
d>c
d = b; c = 0
Keimanan yang semakin
meningkat membuat nilai
d semakin mendekati b;
meminimalkan preferensi
konsumsi untuk diri sendiri
Prilaku Ekonomi Mustahik
C = Co = Z
Menggunakan pendapatannya yang berasal
dari zakat, mustahik tidak memiliki
peluang untuk meningkatkan
kepuasannya pada sisi amal shaleh
Prilaku Produksi
TUJUAN
 Memenuhi kebutuhan setiap individu;
bahwa aktifitas produksi hendaknya berorientasi
pada kebutuhan masyarakat luas, bukan terbatas
pada orientasi pemaksimalan keuntungan materi
saja
 Mewujudkan kemandirian ummat; bahwa
aktifitas produksi bertujuan menciptakan rasa
kemandirian kolektif yang kemudian menciptakan
ketahanan ekonomi, mendukung berkembangnya
kemajuan sektor-sektor yang lain
Barang & Jasa yang Diproduksi
Jenis barang dan jasa yang diperjual-belikan adalah
barang dan jasa yang diperbolehkan oleh syariat
atau barang dan jasa yang tidak ada pelarangannya
dalam syariat.
Barang & Jasa yang terlarang: babi, khamar, naza,
judi, mengundi nasib dan lain sebagainya yang
disepakati jumhur ulama.
Zakat
Zakat merupakan pungutan wajib atas
individu yang memiliki harta wajib zakat
yang melebihi nishab (muzakki), dan
didistribusikan kepada 8 (delapan) golongan
penerima zakat (mustahik); fakir, miskin,
fisabilillah, ibnussabil, amil, muallaf,
hamba sahaya dan muallaf.
Mekanisme Zakat
 KARAKTERISTIK
Zakat merupakan ketentuan yang wajib dalam sistem
ekonomi (obligatory zakat system), sehingga
pelaksanaannya melalui institusi resmi negara
yang memiliki ketentuan hukum.
 INSTITUSI
Zakat dikumpulkan, dikelola atau didistribusikan
melalui lembaga Baitul Mal.
Implikasi Zakat
 Memenuhi kebutuhan masyarakat yang
kekurangan.
 Memperkecil jurang kesenjangan ekonomi.
 Menekan jumlah permasalahan sosial;
kriminalitas, pelacuran, gelandangan, pengemis
dan lain-lain.
 menjaga kemampuan beli masyarakat agar dapat
memelihara sektor usaha. Dengan kata lain zakat
menjaga konsumsi masyarakat pada tingkat yang
minimal, sehingga perekonomian dapat terus
berjalan.
Zakat Terhadap Produksi
Dengan asumsi bahwa para muzakki adalah
golongan yang umumnya bekerja sebagai
produsen, maka manfaat zakat oleh produsen akan
dirasakan melalui tingkat konsumsi yang terus
terjaga, akibat zakat yang mereka bayarkan
dibelanjakan oleh para mustahik untuk
mengkonsumsi barang dan jasa dari produsen. Jadi
semakin tinggi jumlah zakat semakin tinggi pula
konsumsi yang dapat mendorong perekonomian.
Riba
Definisi
Segala tambahan atas pinjaman atau tambahan dari
pertukaran pada satu jenis barang yang sama adalah RIBA.
(QS. 2:275-281, 3:130-132, 4:161, 30:39)
Sudah menjadi keputusan hampir seluruh ahli fiqih di
dunia bahwa BUNGA BANK masuk dalam kategori RIBA
(Dr. Umer Chapra)
Transaksi ekonomi tanpa unsur ‘Iwad sama dengan RIBA
(Ibnu Arabi)
Fakta Implikasi Riba
 Volume transaksi yang terjadi di pasar uang (currency speculation dan
derivative market) dunia berjumlah US$ 1.5 trillion hanya dalam
sehari, sedangkan volume transaksi yang terjadi pada perdagangan
dunia di sektor real hanya US$ 6 trillion setiap tahun.
 Sepanjang abad 20, (Roy Davies dan Glyn Davies (1996) dalam buku
mereka a history of money from ancient times to the present day),
telah terjadi lebih dari 20 krisis (kesemuanya merupakan krisis sektor
keuangan).
 Kekuatan berupa voting powers negara-negara maju atas kebijakan
yang ada dalam institusi keuangan dunia adalah sebagai berikut: 24%
di WTO, 48% di IDB, 60% di ADB, 61% di WB dan 62% di IMF.
 Hutang negara berkembang lebih dari tiga trillion US dollars dan
masih terus tumbuh. Hasilnya adalah setiap laki-laki, wanita, anakanak di negara berkembang (80% dari populasi dunia) memiliki hutang
$ 600, dimana pendapatan rata-rata pada negara yang paling miskin
kurang dari satu dollar perhari.
Implikasi Bunga 3
Capitalist on Capitalism
 Barberton dan Lane bahkan memprediksikan sebuah kisis yang akan
memukul system keuangan barat hingga keakarnya.
“The credit and capital markets have grown too rapidly, with too little
transparency and accountability. Prepare for an exploision that will
rock the western financial system to its foundations.”
 Sementara itu mantan direktur Bank of England, Lord Josiah Stamp,
dalam pernyataannya di bawah ini menggambarkan bagaimana
kekuasaan sebuah bank menggunakan bunga sebagai senjatanya.
“The modern banking system manufactures money out of nothing. The
process is perhaps the most astounding piece of sleight of hand that
was ever invented. Banking was coinceived in inequity and born in sin.
Bankers own the earth; take it away from them, bt leave them with the
power to create credit, and with the stroke of a pen they will create
enough money to buy it back again. If you want to be slaves of the
bankers, and pay the cost of your own slavery, then let the banks create
money.”
Jual Beli (Dr. Saiful Azhar Rosly)
Profits derived from Al-Bay’( trade and commerce)
(GHURMI + IKHTIAR)
(RISK-TAKING + WORK AND EFFORT)
Contractual profits derived from loans = Riba
(Risk-free + zero value added)
Profit
(Ribh)
Debt
Haram
Risk-free
Zero VAD
Al-Bay’
Ghurmi
Ikhtiar
Halal
Jual Beli (Dr. Saiful Azhar Rosly)
Spot
Cost-Price
+
Deferred (Muajjal)
Mark-up
=
Selling Price
‘IWAD
Ghurmi
(eg.ownership risk)
Ikhtiyar
(Value-added)
Daman
(Liability)
Zakat dalam Perekonomian
P
So
1
2
S1
P2
P1/P3
D1
D0
0
Q1
Q2
Q3
Q
Keterkaitan Muzakki & Mustahik
P
mustahik
muzakki
S1
S1
S2
S2
Pk
Pz
Pe
D2
D2
D1
D1
Q
Q
∆Qk
∆Qk > ∆Qz
∆Qz
Kenaikan M (income)  D mustahik naik lebih besar daripada muzakki
Efek Zakat dan Pajak dalam Ekonomi
S1
P
So
Efek Pajak
Efek Zakat
D1
D0
0
Q
Pelarangan Riba Dalam Sektor Riil
• Absensi Riba dalam perekonomian (sektor riil) mencegah
penumpukan harta pada sekelompok orang, dimana hal
tersebut berpotensi mengeksploitasi perekonomian
(eksploitasi pelaku ekonomi atas pelaku yang lain
eksploitasi sistem atas pelaku ekonomi).
• Absensi Riba mencegah timbulnya gangguan-gangguan
dalam sektor riil, seperti inflasi dan penurunan
produktifitas ekonomi makro.
• Absensi Riba mendorong terciptanya aktifitas ekonomi
yang adil, stabil dan sustainable melalui mekanisme bagi
hasil (profit-loss sharing) yang produktif.
Pajak Dalam Sektor Riil
• Pajak yang tidak definitif (jelas) akan membebani
perekonomian dan menekan peningkatan aktifitas pasar,
bahkan cenderung berkorelasi positif dengan gangguan
ekonomi seperti inflasi. Dimana pajak menjadi beban yang
kemudian menekan penawaran.
• Penggunaan dana pajak yang tidak lancar dan transparan
akan membuat ketidakseimbangan ekonomi pada sektor
riil.
• Pajak yang tidak definitif akan menggeser beban pada
segolongan pelaku ekonomi dalam perekonomian, yang
kemudian menghambat aktifitas sektor riil.
Instrumen Sosial Dalam Sektor Riil
• Instrumen sosial seperti infaq, shadaqah, hadiah, dan hibah sebenarnya
melengkapi pendanaan kesejahteraan sosial bagi golongan masyarakat
yang tidak memiliki akses ekonomi yang terlebih dulu dilakukan
pemerintah melalui instrumen regulasinya; zakat, kharaj, jizyah,
khums dan ushur atau pajak-pajak kondisional
• Wakaf sebagai investasi publik diharapkan mampu menekan biayabiaya sosial yang harus dikeluarkan masyarakat. Wakaf kemudian
secara langsung atau tak langsung mampu meningkatkan kesejahteraan
dan kinerja sektor riil, berupa penekanan biaya ekonomi, menekan
pengangguran dan meningkatkan konsumsi.
Performa sektor sosial ini sangat bergantung pada kondisi kualitas ruhiyah
masyarakat, sehingga pendidikan dan pembinaan menjadi fungsi
negara yang sangat penting. Bahkan performa sektor sosial ini menjadi
variabel yang cukup representatif untuk menggambarkan kesuksesan
sebuah negara.
A Theory of Fiscal Policy
Social & Public Sector Output
Production Posibility
Public +
Social
Sectors
Social
Sector
Public
Sector
Social Indifference
Curve
Private Sector Output
Definisi
Moneter dalam banyak buku teks tentang ekonomi
moneter didefinisikan sebagai uang, berasal dari
bahasa latin moneta yang berarti uang. Artinya
segala aktifitas yang berkaitan dengan arus
keuangan dikelompokkan dalam pokok bahasan
moneter, baik teori-teori tentang uang,
pengelolaan, kebijakan, instrumen maupun
institusi yang menjadikan uang sebagai objek
aktifitasnya.
Corak Ekonomi Kontemporer
BUNGA
Uang Sebagai Alat Tukar
Uang Sebagai Komoditi
Pasar Moneter:
Uang, Modal, Obligasi,
Derivative
Kredit & Spekulasi
Corak Ekonomi Modern:
Dikotomi Riil dan Moneter
Implikasi Corak Ekonomi Kontemporer
• Terhambatnya sinergi sektor riil dan moneter yang
kemudian membuat ketimpangan struktur ekonomi.
• Akibat kemudahan memperoleh profit melalui mekanisme
fixed & pre-determined returns sektor moneter menyedot
sebagian besar uang beredar, yang mengakibatkan
turunnya performa riil atau ekonomi secara keseluruhan.
• Sistem bunga membuat ketimpangan interaksi usaha,
ekploitasi dan misalokasi sumber daya, dan perkembangan
ekonomi yang semu (tidak produktif).
• (lihat implikasi bunga pada slide sebelumnya)
Skema Implikasi
Taking or
Doing Riba &
Speculation
Compressing
Economic
Growth
Money
Concentration &
Creation
Inflation
Shrinking the Real
Sector
Real Sector
DSU/mustahik
SSU/muzakki
Barang & jasa
Real Sector
Monetary Sector
DSU/mustahik
bunga
SSU/muzakki
Barang & jasa
Real Sector
Monetary Sector
DSU/mustahik
spekulasi
bunga
SSU/muzakki
Barang & jasa
Monetary Sector
Real Sector
DSU/mustahik
judi
spekulasi
bunga
SSU/muzakki
Barang & jasa
Monetary Sector
Real Sector
DSU/mustahik
korupsi
judi
spekulasi
bunga
SSU/muzakki
Barang & jasa
Perputaran
Barang & Jasa
(Produktif)
Aktifitas ekonomi non-produktif membuat
perputaran barang dan jasa semakin hari
semakin kerdil
Aktifitas Keuangan
(Non-Produktif)
Skema Implikasi
Taking or Doing
Share Base
Investment
Economic
Growth
Wealth &
Income
Distribution
Productivity &
Opportunity
Growing the Real
Sector
Sistem Keuangan Islam
• Sektor keuangan dalam Islam pada hakikatnya merupakan sektor yang
berkaitan dengan arus uang, dimana aktifitas utamanya adalah
investasi. Sehingga sektor keuangan ini tentu kuat hubungannya
dengan sektor riil, karena aktifitas investasinya adalah aktifitas
produktif sektor riil. Dengan demikian tidak ada dikotomi sejajar
antara riil dan moneter, jadi boleh dikatakan corak ekonomi Islam
sebenarnya adalah aktifitas riil.
• Eksistensi lembaga keuangan Islam dimaksudkan untuk memperlancar
aktifitas ekonomi dengan mempertemukan kelompok defisit dengan
kelompok surplus, menggunakan kontrak investasi atau jual-beli
melalui mekanisme utamanya yaitu bagi hasil (profit-loss sharing).
• Sektor keuangan dalam Islam tidak memperbolehkan aktifitas
keuangan menggunakan bunga, aktifitas spekulasi dan lain-lain yang
sifatnya diharamkan oleh syariah Islam. instrumen yang dapat
digunakan sama dengan aktifitas pada riil yaitu mudharabah,
musyarakah, murabahah, ijarah, istisna, salam, rahn dll.
Kronologi Krisis Keuangan Dunia
Tahun
Kronologi Krisis (Roy & Glyn Davies,
1996)
Tahun
Emas sebagai uang (Francisco LR
dan Luis R Batiz,1985)
1860-1921
Peningkatan Jumlah Bank di amerika s/d
19 Kali Lipat
1880-1914
Standar Emas; Emas sebagai mata
uang, terutama yang digunakan oleh
negara superpower ekonomi ketika
itu, yakni US dan UK
1907
Krisis Perbankan Internasional dimulai di
New York
1913
US Federal Reserve System
1914-1918
Perang Dunia I
1915
Runtuhnya Rezim Uang Emas
1920
Depresi Ekonomi di Jepang
1922-1923
German mengalami hyper inflasi. Karena
takut mata uang menurun nlainya, gaji
dibayar sampai dua kali dalam sehari
1924
German kembali menggunakan
standard emas
1925
Inggris kembali menggunakan
standard emas
1927
Krisis Keuangan di Jepang (37 Bank tutup);
akibat krisis yang terjadi pada bank-bank
Taiwan. 1981 – 1901 Jumlah Bank
bertambah 20 kali lipat
Kronologi Krisis Keuangan Dunia 2
Tahun
Kronologi Krisis (Roy & Glyn Davies,
1996)
Tahun
Emas sebagai uang (Francisco LR
dan Luis R Batiz,1985)
1929-1930
The Great Crash (di pasar modal NY) &
Great Depression (Kegagalan
Perbankan); di US, hingga net national
product-nya terbangkas lebih dari
setengahnya
1928
Prancis kembali Standar Emas
1931
Austria mengalami krisis perbankan,
akibatnya kejatuhan perbankan di
German, yang kemudian mengakibatkan
berfluktuasinya mata uang internasional.
Hal ini membuat UK meninggalkan
standard emas.
1931
Amerika dan Perancis menguasai
75% cadangan emas dunia.Inggris
meninggalkan standar emas, begitu
juga dengan Jepang.
1934
USA meninggalkan Standard Emas
1915-1940
Kekacauan Moneter Dunia
1944
(Jully)
Beridiri IMF (USA)
Penerapan Fixed Exchange rate sistem
Kesepakatan Bretton Woods
1944-1966
Prancis mengalami hyper inflasi akibat
dari kebijakan yang mulai meliberalkan
perekonomiannya.
(1 Ons Emas = 35 USD)
1944-1946
Hungaria mengalami hyper inflasi dan krisis
moneter. Ini merupakan krisis terburuk
eropa. Note issues Hungaria meningkat dari
12000 million (11 digits) hingga 27 digits.
Kronologi Krisis Keuangan Dunia 3
Tahun
Kronologi Krisis (Roy & Glyn
Davies, 1996)
1945-1946
Jerman mengalami hyper inflasi akibat
perang dunia kedua.
1945-1955
Krisis Perbankan di NigeriaAkibat
pertumbuhan bank yang tidak
teregulasi dengan baik pada tahun
1945
Tahun
Emas sebagai uang (Francisco LR
dan Luis R Batiz,1985)
(1950-1972)
Periode tidak terjadi krisis
Lebih kurang akibat Bretton Woods Agreements, yang mengeluarkan regulasi disektor moneter relatif lebih ketat (Fixed
Exchange Rate Regime). Disamping itu IMF memainkan perannya dalam mengatasi anomali-anomali keuangan di dunia. Jadi regulasi khususnya
di perbankan dan umumnya di sektor keuangan, serta penerapan rezim nilai tukar yang stabil membuat sektor keuangan dunia (untuk sementara)
“tenang”.
1971
Kesepakatan Breton Woods runtuh
(collapsed). Pada hakikatnya perjanjian
ini runtuh akibat sistem dengan
mekanisme bunganya tak dapat
dibendung untuk tetap mempertahankan
rezim nilai tukar yang fixed exchange
rate.
1971-1973
Kesepakatan Smithsonian(1 Ons emas =
38 USD). Dicoba untuk menenangkan
kembali sektor keuangan dengan
perjanjian baru. Namun hanya bertahan
2-3 tahun saja.
Kronologi Krisis Keuangan Dunia 4
Tahun
Kronologi Krisis (Roy & Glyn Davies,
1996)
1973-1974
Krisis Perbankan kedua di Inggris; akibat
Bank of England meningkatkan kompetisi
pada supply of credit.
1974
Krisis Perbankan kedua di Inggris; akibat
Bank of England meningkatkan kompetisi
pada supply of credit.
1978-1980
Deep recession di negara-negara industri
akibat boikot minyak oleh OPEC, yang
kemudian membuat melambung tingginya
interest rate negara-negara industri.
Tahun
Emas sebagai uang (Francisco LR
dan Luis R Batiz,1985)
1973
Amerika meninggalkan standar emas.
Akibat hukum “uang buruk (foreign
exchange) menggantikan uang bagus
(dollar yang di-back-up dengan emas)(Gresham Law)”.
1973…
Dimulainya spekulasi sebagai dinamika
baru di pasar moneter konvensional
akibat penerapan floating exchange
rate system. Periode Spekulasi; di
pasar modal, uang, obligasi dan
derivative.
Kronologi Krisis Keuangan Dunia 5
Tahun
Kronologi Krisis (Roy & Glyn Davies,
1996)
1980
Krisis Dunia ketiga; banyaknya hutang dari
negara dunia ketiga disebabkan oleh oil
booming pada th 1974, tapi ketika negara
maju meningkatkan interest rate untuk
menekan inflasi, hutang negara ketiga
meningkat melebihi kemampuan bayarnya.
1980
Krisis Hutang di Polandia; akibat
terpengaruh dampak negatif dari krisis
hutang dunia ketiga. Banyak bank di eropa
barat yang menarik dananya dari bank di
eropa timur.
1982
Krisis Hutang di Mexico; disebabkan
outflow kapital yang massive ke US,
kemudian di-treatments dengan hutang dari
US, IMF, BIS. Krisis ini juga menarik
Argentina, Brazil dan Venezuela untuk
masuk dalam lingkaran krisis.
1987
The Great Crash (Stock Exchange), 16 Oct
1987 di pasar modal US & UK.
Mengakibatkan otoritas moneter dunia
meningkatkan money supply.
1994
Krisis di Mexico; kembali akibat kebijakan
finansial yang tidak tepat.
Tahun
Emas sebagai uang (Francisco LR
dan Luis R Batiz,1985)
Kronologi Krisis Keuangan Dunia 6
Tahun
Kronologi Krisis (Roy & Glyn Davies,
1996)
1997
Krisis Keuangan di Asia Tenggara; krisis
yang dimulai di Thailand, Malaysia
kemudian Indonesia, akibat kebijakan
hutang yang tidak transparan.
1998
Krisis Keuangan di Korea; memiliki sebab
yang sama dengan Asteng.
1998
Krisis Keuangan di Rusia; jatuhnya nilai
Rubel Rusia (akibat spekulasi)
1999
Krisis Keuangan di BrazilKrisis Keuangan di
Argentina
Sumber: Diolah dari Batiz & Roy-Glyn Davies
Tahun
Emas sebagai uang (Francisco LR
dan Luis R Batiz,1985)
Islamic
Financial
Sistem Keuangan Islam
(Prof. Dr. Saiful Azhar Rosly)
System
Islamic
Financial
Market
Surplus
Sector
Direct
Financial
Market
Islamic
Money
Market
Indirect
Financial
Market
Takaful
Commercial
Banks
Islamic
Capital
Market
Islamic
Bond
Market
Deficit
Sector
Unit
Trusts
Islamic
Equity
Market
Finance
Companies
Merchant
Banks
Bank Syariah
Giro &
Tabungan
Bonus
Trade
Financing
Jual-Beli
Titipan
Pool
Dana
Investor
Margin/Mark-Up
Fee
Based
Investasi
Entrepreneur
Investasi
Deposito
Bagi Hasil
Investment
Financing
Bagi Hasil
Bank Islam
Pegadaian Syariah 2
Harga Taksiran Barang
(P)
Dimana:
Profit () = C + (M – P)
Awal
Barang
NASABAH
Akhir
Barang
PEGADAIAN
Barang
Biaya ( C ) + P
PASAR
Harga Pasar (M)
Skema Aktifitas Ekonomi (Riil & Moneter)
Investasi
Qiradh
Bagi Hasil
Bagi
Hasil
Investasi
Upah
Tenaga Kerja
Rumah Tangga
Konsumsi
Perusahaan
Barang & Jasa
ZISW &
Pajak
Investasi
ZISW
Bait Al Maal
Ekspor &
Import
Bagi Hasil
Pasar
Internasional
Zakat
Sinergi Aktifitas Ekonomi
Islamic Financial
Institutions
Firm
Household
MARKET
Hisbah
Bait Al Mal
(Government)