LØNNSOMHET
Egenkapitalrentabilitet (EKR)
Formålet:
Gitt ved formel:
Måle verdiskapning; i hvilken grad foretaket har vært i stand til å gi avkastning på
eiernes kapital.
Årsresultat
Gjennomsnittlig egenkapital
Resultat før skatt
110
Skattekostnad
25
Årsresultat
85
Sum egenkapital
Utregning:
85
485
+
400 ) / 2
(
=
31.12.23
31.12.22
485
400
85
442,5
=
19,2 %
Styrker:
Egenkapitalrentabiliteten måler hvor effektivt en bedrift bruker eiernes kapital til å
generere overskudd*, noe som gir innsikt i lønnsomheten for egenkapitalinvestorer og
indikerer selskapets finansielle helse og avkastningspotensial.
Svakheter/
begrensninger:
Tar ikke hensyn til markedsverdier. Både teller og nevner påvirkes av ulike
regnskapsmessige vurderinger og prinsipper som avskrivningsmetoder, verdsettelse av
varelager, anleggsmidler og andre eiendeler. Egner seg ikke til sammenligning mellom
foretak, da det ikke tar hensyn til gjeldsgrad og ulike effektive skatteprosenter. Den
gjennomsnittlige egenkapitalen ((IB+UB)/2) er en tilnærming. Eventuelt større EKbevegelser, som f.eks. en større egenkapitaltilførsel i slutten av året måtte det justeres
for.
*Note 1:
Noen lærebøker opererer også med EKR før skatt. Det gir liten mening. Sammenlignbarhet mellom foretak:
Skattesatser varierer fra land til land, og ulike selskaper kan ha ulike skatteforpliktelser basert på en rekke
faktorer, inkludert deres driftsstruktur og anvendelse av skatteinsentiver. Relevans for aksjonærene:
Aksjonærer er interessert i "bottom line" - det som er igjen etter at alle kostnader, inkludert skatter, er
trukket fra inntekten, det som er tilgjengelig for å bli distribuert til aksjonærene eller reinvestert i
virksomheten.
*Note 2:
Merk at balansen som danner basis for nøkkeltallsberegningene i denne filen inneholder ikke avsetning til
utbytte. Mange selskaper fører styrets foreslåtte utbytte som kortsiktig gjeld i balansen som gjør at den
oppgitte egenkapitalen fremstår som lavere enn den faktisk har vært gjennom året. For å få et mer korrekt
bilde av den kapitalen som har vært i bruk, bør det foreslåtte utbyttet regnes med som en del av
egenkapitalen. Hvis ikke, vil beregningen av avkastning bli kunstig høy, ettersom en del av kapitalgrunnlaget
som har bidratt til resultatet, utelates fra nevneren i avkastningsberegningen.