O p p e e r r a a t t i i o o n n a a l l I I n n s s t t r r u u c c t t i i o o n n o o f f
A n n t t i i M o o n n e e y y L L a a u u n n d d e e r r i i n n g g
R R e e g g u u l l a a t t i i o o n n i i n n
B B a a n n k k S S a a d d e e r r a a t t I I r r a a n n

2
C h a p t e r o n e p r e l i i m i i n a r y c o n s i i d e r a t i i o n
1 T h e n e c e s s s s i i t t y o f f F i i g h t t i i n g a g a i i n s s t t M o n e y L a u n d e r i i n g i i n
F i i n a n c i i a l l I I n s s t t i i t t u t t e .
.
C o n c e a l l i i n g t t h e o r r i i g i i n o f f f f u n d s s g e n e r r a t t e d b y i i l l l l e g a l l m e a n s s t t h r r o u g h B a n k s s o r r F i i n a n c i i a l l I I n s t t i i t t u t t e i i s a s s i i g n i i f f i i c a n t t s u c c e s s s s f f o r r a c r r i i m i i n a l l , , h e n c e B a n k s s a n d f f i i n a n c i i a l l s s e c t t o r r s h a v e a c r r u c i i a l l r r o l l e i i n f f i i g h t t i i n g a g a i i n s t t t t h i i s s m a t t t t e r r .
.
W h e n a c o u n t t r r y s s p e c i i a l l l l y i i t t s s B a n k o r r F i i n a n c i i a l l i i n s s t t i i t t u t t e i i s s c o n d e m n e d o f f e l l u d i i n g i i n t t e r r n a t t i i o n a l l a c c e p t t e d A n t t i i M o n e y L a u n d e r r i i n g r r e g u l l a t t i i o n s , , i i t t w o u l l d c o n f f r r o n t t h e a v y a n d u n c o m p e n s s a t t e d c o n s e q u e n c e s s i n c a s s e o f f r r e p u t t a t t i i o n r r i i s s k a n d s s o o n w h i i c h w i i l l l l c l l a s s s s i i f f y i i t t a m o n g u n t t r r u s s t t e d f f i i n a n c i i a l l c e n t t e r r s s .
.
P r r a c t t i i c a l l l l y , , R e s s p e c t t i i n g A n t t i i M o n e y L a u n d e r r i i n g r r e g u l l a t t i i o n s s i i s s d i i f f f f i i c u l l t t a n d s s o m e t t i i m e s s i i n c o n f f l l i i c t t w i i t t h B a n k ' ' s l l e g a l l d u t t y w h i i c h c o n s s i i s s t t o f f t t h e s s e c u r r i i t t y a s p e c t t o f f o n e s s a c c o u n t t a n d B a n k ' ' s t t r r u s s t t w o r r t t h i i n e s s s s t t o w a r r d t t h e i i r r c u s s t t o m e r r s s ; ; h o w e v e r r , , B a n k i i n g s s y s s t t e m w o u l l d b e n e f f i i t t f f r r o m e x e c u t t i i n g s s u c h s s e v e r r i i t t y i i n f f i i n a n c i i a l l t t r r a n s s a c t t i i o n s s .
.
H i i s s t t o r r i i c a l l l l y , , t t r r a d i i t t i i o n a l l B a n k i i n g s s y s s t t e m i i s s a l l w a y s s m o r r e i i n d a n g e r r o f f e n t t r r a n c e m o n e y l l a u n d e r r i i n g o p e r r a t t i i o n .
.
Y e t t , , i i m p l l e m e n t t i i n g A n t t i i M o n e y
L a u n d e r r i i n g r r e g u l l a t t i i o n h a s m a d e c r r i i m i i n a l l s u t t i i l l i i z i i n g o t t h e r r c h a n n e l l s s a n d p r r o c e s s s s , , t t h e r r e f f o r r e t t h e y t t r r y t t o d i i s s g u i i s s e t t h e o r r i i g i i n o f f m o n e y o b t t a i i n e d

3 t t h r r o u g h i i l l l l e g a l l a c t t i i v i i t t i i e s b y m i i x i i n g w i i t t h l l e g a l l f f u n d s s i i n o r r d e r r t t o m a k e t t h e t t r r a c e d i i f f f f i i c u l l t t .
.
M o n e y L a u n d e r r i i n g m o s t t l l y i i s s d o n e t t h r r o u g h f f i i n a n c i i a l l a n d m o n e y b r r o k e r r s s i i n t t h e i i r r o w n n a m e o r r o t t h e r r s b y f f o l l l l o w i i n g p r r o c e d u r r e s s : :

D e p o s s i i t t i i n g a n y k i i n d o f f p r r o p e r r t t y o b t t a i i n e d t t h r r o u g h i i l l l l e g a l l a c t t i i v i i t t y
( ( i i n c l l u d i i n g c a s s h o r r B a n k d o c u m e n t t ) ) i i n B a n k o r r f f i i n a n c i i a l l i i n s s t t i i t t u t t e .
.

T r r a n s s f f e r r r r i i n g t t h e f f u n d s s o f f a c r r i i m i i n a l l a c t t i i v i i t t y t t h r r o u g h a b a n k o r r f f i i n a n c i i a l l i i n s s t t i i t t u t t e t t o a n o t t h e r r B a n k o r r f f i i n a n c i i a l l i i n s s t t i i t t u t t e .
.

P a y m e n t t o r r u t t i i l l i i z i i n g m o n e y o b t t a i i n e d f f r r o m a n i i l l l l e g a l l a c t t i i v i i t t y b y a
B a n k o r r f f i i n a n c i i a l l i i n s s t t i i t t u t t e .
.

E n d o w m e n t t o r r p r r e s s e n t t a n y k i i n d o f f p r r o p e r r t t y c o m e s s f f r r o m i i l l l l e g a l l a c t t i i v i i t t y t t o o t t h e r r s s ( ( t t h r r o u g h B a n k S e r r v i i c e s s ) )

C o n v e r r t t i i n g t t h e m o n e y o f f i i l l l l e g a l l a c t t i i v i i t t y t t o f f o r r e i i g n e x c h a n g e c u r r r r e n c y , , s s e c u r r i i t t y o r r o t t h e r r f f i i n a n c i i a l l t t r r a n s s a c t t i i o n s s .
.
2 W h a t t i i s s M o n e y L a u n d e r i i n g ?
I I t t i i s s a p r r o c e s s s s b y w h i i c h t t h e d i i r r t t y m o n e y , , c o m e s s f f r r o m a c r r i i m i i n a l l a c t t i i o n , , c o n v e r r t t a n d l l o o k l l i i k e t t o a l l e g a l l a n d l l e g i i t t i i m a t t e m o n e y a n d t t h e c r r i i m i i n a l l s s o u r c e w o u l l d b e h a r r d t t o f i i n d .
.
C r r i i m i i n a l l s s t t r r y t t o v a n i i s s h t t h e i i l l l l e g a l l s s o u r r c e o f f m o n e y b y B a n k i i n g s s y s s t t e m , , s o t t h e m a j j o r r p u r r p o s s e o f f A n t t i i M o n e y
L a u n d e r r i i n g r r e g u l l a t t i i o n i i s s t t o s s t t o p m o n e y l l a u n d e r r e r r s s a b u s s i i n g B a n k i i n g s s y s t t e m a n d f f i i n a n c i i a l l s e c t t o r r s s .
.
A l l l l t t h e b r r a n c h e s s a n d t t h e i i r r s s u b s s i i d i i a r r i i e s s s s h o u l l d n o t t e t t h a t t t t h e i i r r B a n k i i n g o p e r r a t t i i o n m a y h o l l d d i i f f f f e r r e n t t r r i i s s k s s .
.
F o r r e x a m p l l e , , c u r r r r e n t t a c c o u n t t i i s s m o r r e s u s s c e p t t i i b l l e o f f m o n e y l l a u n d e r r i i n g a s s i i t t s s

4 n a t t u r r e c o n s s i i s s t t s s o f f c r r e d i i t t i i n g f f r r e q u e n t t l l y b y t t h i i r r d p a r r t t i i e s s o r r b y d i i f f f f e r r e n t t k i i n d s s o f f m o n e y o r r d e r r s s .
.
M e a n w h i i l l e M o n e y l l a u n d e r r e r r s s m a y t t a k e t t h e a d v a n t t a g e o f f l l e g a l l e n t t i i t t i i e s s .
.
S o , , p r r e c i i s s e i i d e n t t i i f f i i c a t t i i o n o f f a n e s s t t a b l l i i s s h e d c o m p a n y i i s s c o n s s i i d e r r e d a s s a n e l l e m e n t t a r r y f f a c t t o r r .
.
A l l s s o s s o m e g e o g r r a p h i i c r r e g i i o n i i n t t h e c o u n t t r r y s s u c h a s s f f r r e e c o m m e r r c i i a l l z o n e , , f f r r o n t t i i e r r ' ' s s p r r o v i i n c e a n d t t h e c o u n t t r r i i e s w h i i c h d o e s s n o t t e x e c u t t e A n t t i i M o n e y r r e g u l l a t t i i o n i i s s k n o w n a s s a h i i g h r r i i s s k o n e .
.
3 M o n e y L a u n d e r i i n g p r o c e s s s s
M o n e y L a u n d e r r i i n g p r r o c e s s s s h a s s t t r r e e s s t t e p s s : :
3 1 P l a c e m e n t t
T h e f f i i r r s s t t s s t t a g e i i s s i i n s s e r r t t i i n g t t h e d i i r r t t y m o n e y i i n t t o a n o f f f f i i c i i a l l f f i i n a n c i i a l l n e t t w o r r k f f o r r t t h e p u r r p o s s e o f f c o n v e r r s s i i o n o r r c h a n g i i n g t t h e o r r i i g i i n o r r t t h e o w n e r r s s h i i p o f f t t h e p r r o p e r r t t y .
.
T h e s s e m o n i i e s u s u a l l l l y p l l a c e i i n t t o f f i i n a n c i i a l l s s y s t t e m b y d i i v i i d i i n g l l a r r g e a m o u n t t s s i i n t t o l l i i m i i t t e d o n e s s .
.
B y t t h i i s s w a y , , d e p o s s i i t t e d a m o u n t t ( ( l l e s s s t t h a n t t h e c e i i l l i i n g v a l l u e s s p e c i i f f i i e d f f o r r r r e p o r r t t ) ) t t r r a n s s f f e r r s s t t o a b r r o a d a n d r r e c l l a i i m i i m m e d i i a t t e l l y .
.
T h i i s s i i s s t t h e m o s t t c o m m o n m e t t h o d u s s e d b y c r r i i m i i n a l l s s ( ( i i f f t t h e r r e i i s s n o c e i i l l i i n g v a l l u e i i n c a s s h t t r r a n s s a c t t i i o n f f o r r r r e p o r r t t ) ) .
.
O t t h e r r m e t t h o d o f f m o n e y w a s s h i i n g c y c l l e i i s s u s s i i n g c l l o s s e f f a m i i l l y o r r o t t h e r r ' ' s s n a m e t t h a t t i i s s i i n c o n n e c t t i i o n w i i t t h t t h e c r r i i m i i n a l l s .
.
E s s t t a b l l i i s s h i i n g f f a k e c o m p a n i i e s s o r r c o m p a n i i e s w h i i c h b a s s i i c a l l l l y b a s s e d f f o r r t t h e a i i m o f f m o n e y l l a u n d e r r i i n g i i n a r r e g i i o n w i i t t h e a s s y r r e g u l l a t t i i o n i i s s a n o t t h e r r w a y .
.
O t t h e r r p r r o c e d u r r e i i s s u s s e d m o s s t t l l y b y m i i n o r r i i t t y n a t t i i o n s s .
.
I I m m i i g r r a n t t s s c o l l l l e c t t t t h e i i r r l l i i t t t t l l e m o n e y i i n a J J o i i n t t A c c o u n t t , , s s o t t h a t t a c c o u n t t f f r r e q u e n t t l l y i i s s

5 c r r e d i i t t e d i i n l l i i t t t t l l e a m o u n t t s s b y d i i f f f f e r r e n t t p e o p l l e w i i t t h o u t t a n y s s p e c i i a l l r r e l l a t t i i o n s s h i i p .
.
I I t t i i s s i i m p o r r t t a n t t t t o m e n t t i i o n t t h a t t u s s i i n g s s u c h m e t t h o d b y i i m m i i g r r a n t t s i i s s l l e g a l l b u t t s s o m e t t i i m e s s c r r i i m i i n a l l s s a b u s s e i i t t .
.
3 2 L a y e r i i n g
I I n t t h e c o u r r s s e o f f l l a y e r r i i n g t t h e r r e i i s s t t h e f f i i r r s t t a t t t t e m p t t a t t c o n c e a l l m e n t t o r r d i i s g u i i s s e o f f t t h e i i l l l l e g a l l s s o u r r c e b y c r r e a t t i i n g c o m p l l e x l l a y e r r s s o f f f f i i n a n c i i a l l t t r r a n s s a c t t i i o n s s ( ( t t r r a n s s f f e r r r r i i n g ) ) d e s s i i g n e d t t o d i i s s g u i i s s e t t h e a u d i i t t t t r r a i i l l a n d p r r o v i i d e a n o n y m i i t t y .
.
L a y e r r i i n g m a y c o n s s i i s s t t o f f t t r r a n s s f f e r r r r i i n g d e p o s s i i t t s h e l l d w i i t t h a b a n k o r r f f i i n a n c i i a l l i i n s s t t i i t t u t t e t t o o t t h e r r B a n k o r r i i n s s t t i i t t u t t e , , c h a n g i i n g c a s s h d e p o s s i i t t s s t t o o t t h e r r k i i n d o f f m o n e t t a r r y d o c u m e n t t l l i i k e s s e c u r r i i t t i i e s s , , s s t t o c k s o r r t t r r a v e l l e r r s s
’ ’ c h e c k .
.
3 3 I I n t t e g r a t t i i o n
A t t t t h i i s s s t t a g e , , t t h e m o n e y i i s s i i n t t e g r r a t t e d o r r c o v e r r e d b y a l l e g i i t t i i m a t t e l l o o k i i n o r r d e r r t t o o b s s c u r r e i i t t s s o r r i i g i i n .
.
A f f t t e r r a s s u c c e s s s s f f u l l l l a y e r r i i n g p r r o c e s s s s i i t t i i s s t t h e t t i i m e f f o r r c r r i i m i i n a l l s s t t o r r e e n t t e r r t t h e m o n e y i i n t t o t t h e o f f f f i i c i i a l l a n d l l e g a l l e c o n o m y c y c l l e .
.
P o p u l l a r r M e t t h o d s t t o m o n e y l l a u n d e r r e r r a t t t t h i i s s s s t t a g e o f f t t h e g a m e a r r e : : t t r r a n s s f f e r r r r i i n g t t h e i i l l l l e g i i t t i i m a t t e p r r o p e r r t t y t t o t t h e p e o p l l e o r r c o m p a n i i e s s w h o a r r e i i n c o n n e c t t i i o n w i i t t h c r r i i m i i n a l l s i i n d i i f f f f e r r e n t t w a y s s , , e s s t t a b l l i i s s h m e n t t o f f s s o m e c o v e r r i i n g o r r f f a k e c o m p a n i i e s s a n d e t t c .
.

6
C h a p t e r T w o
K n o w Y o u r C u s t o m e r P r i i n c i i p l e s
P r r e s s e n t t i i n g a n y k i i n d o f f B a n k i i n g S e r r v i i c e o r r t t r r a n s s a c t t i i o n w i i t t h o u t t c o m p l l e t t e i i d e n t t i i f f i i c a t t i i o n o f f t t h e c u s s t t o m e r r i i s s f f o r r b i i d d e n .
.
E s s t t a b l l i i s s h i i n g e n o u g h i i n f f o r r m a t t i i o n a b o u t t c u s s t t o m e r r s s i i s s a n e l l e m e n t t a r r y f f a c t t o r r o f f A n t t i i M o n e y
L a u n d e r r i i n g p r r o c e s s s s a n d i i s s a w e a p o n f f o r r f f i i g h t t i i n g a g a i i n s s t t w a s s h i i n g p r r o p e r r t t i i e s g a i i n e d b y a c r r i i m e i i n B a n k s s a n d f f i i n a n c i i a l l i i n s s t t i i t t u t t e .
.
S o f f o l l l l o w i i n g p o i i n t t s s s s h o u l l d b e c o n s i i d e r r e d i i n e x e c u t t i i n g a b u s s i i n e s s s c o n t t a c t t w i i t t h c u s s t t o m e r r s s .
.
T h e r r e a r r e t t w o g r r o u p s o f f c u s s t t o m e r r s s i i n a b r r a n c h ; ; p e r r m a n e n t t a n d t t e m p o r r a r r y c u s s t t o m e r r .
.
P e r r m a n e n t t c u s t t o m e r r i i s s c o n t t i i n u o u s s l l y i i n c o n n e c t t i i o n w i i t t h t t h e b r r a n c h , , w h i i l l e t t e m p o r r a r r y c u s s t t o m e r r i i s s n o t t , , l l i i k e o n e w h o r r e f f e r r s s a b a n k t t o a s s k f f o r F / / X m o n e y o r r d e r r a g a i i n s s t t c a s s h a n d a f f t t e r r f f i i n i s h i i n g s s u c h o p e r r a t t i i o n t t h e r r e l l a t t i i o n s s h i i p w o u l l d e n d .
.
A n o t t h e r r d i i v i i s s i i o n i i s s b a s s e d o n t t h e t t y p e o f f o p e r r a t t i i o n ; ; o n e e n d s s a f f t t e r r a n e x e c u t t i i o n a n d o n e o c c u r r f f r r e q u e n t t l l y s s u c h a s s t t h e o p e r r a t t i i o n o f f C u r r r r e n t t A c c o u n t t s s .
.
A I I d e n t t i i f f i i c a t t i i o n o f f I I n d i i v i i d u a l l C u s s t t o m e r r / / R e a l l p e r r s s o n
I I d e n t t i i f f y i i n g y o u r r c u s s t t o m e r r i i s s a p r r i i n c i i p a l l p a r r t t o f f a n o p e r r a t t i i o n i i n a b r r a n c h .
.
I I n d e t t e r r m i i n i i n g t t h e p o l l i i c y t t o a c c e p t t a c u s s t t o m e r r , , i i t t i i s s r r e q u i i r r e d t t o t t a k e c o m p l l e t t e a n d n e c e s s s s a r r y d a t t a r r e g a r r d i i n g b u s s i i n e s s s f f i i e l l d o r r o c c u p a t t i i o n o f f t t h e

7 c u s s t t o m e r r i i n o r r d e r r t t o u s s e w h e n c o n f f r r o n t t i i n g a s s u s s p i i c i i o u s s a n d c o m p l l e x o p e r r a t t i i o n w h i i c h i i s s i i n c o n f f l l i i c t t o f f u s s u a l l s s t t a n d a r r d s s o f f c u s s t t o m e r r ' ' s s o c c u p a t t i i o n .
.
I I n c a s s e o f f s s u c h a m a t t t t e r r , , m o r r e r r e s s e a r r c h m u s s t t b e d o n e a n d s s u s s p i i c i i o u s s p o i i n t t m u s s t t b e r r e p o r r t t e d t t o c o m p e t t e n t t a u t t h o r r i i t t i i e s s .
.
B e f f o r r e o p e n i i n g a n y k i i n d o f f a c c o u n t t f f o r r a c u s s t t o m e r r , , f f o l l l l o w i i n g i i n f f o r r m a t t i i o n ( ( i i f f n e c e s s s s a r r y , , p r r o v e n b y s s u p p o r r t t i i n g d o c u m e n t t s s ) ) i i s s i i n q u i i r r e d : :
 T h e i i n t t e n t t i i o n o f f t t h e c u s s t t o m e r r f f o r r o p e n i i n g a n a c c o u n t t a n d i i n i i t t i i a t t i i n g a r r e l l a t t i i o n s h i i p w i i t t h B a n k ( ( o f f c o u r r s s e t t h e p u r r p o s s e o f f u t t i i l l i i z a t t i i o n o f f s s o m e f f i i n a n c i i a l l t t r a n s a c t i o n s s i n c l l u d i i n g c r r e d i i t t c a r r d o r r d e b i i t t c a r r d , , i i s s c l l e a r r ) )
 T h e n a t t u r r e o f f t t h e r r e q u i i r r e d o p e r r a t t i i o n a n d p r r o s s p e c t t e d f f i i n a n c i i a l l c y c l l e
 T h e s s o u r r c e o f f u t t i i l l i i z e d m o n e y ( ( s s o u r r c e o f f m o s s t t m o n i i e s a r r e c l l a r r i i f f i i e d f f o r r e x .
.
M o n t t h l l y s s a l l a r r y o r r p r r e m i i u m o f f a c u s s t t o m e r r c r r e d i i t t e d t t o h i i s s / / h e r r a c c o u n t t b y a n e m p l l o y e r r ) )
 D e t t a i i l l s s a n d i i n f f o r r m a t t i i o n a b o u t t c u s s t t o m e r r ' ' s s o c c u p a t t i i o n , , e m p l l o y e r r s s a n d e t t c .
.
 A l l l l a b o v e i i n f f o r r m a t t i i o n m u s s t t b e u p d a t t e d e a c h f f i i v e y e a r r s s b y t t h e b r r a n c h a n d i i t t s s s s u b s s i i d i i a r r i i e s s a n d t t h e l l a s s t t a n d c h a n g e d d a t t a m u s s t t b e c o n t t r r o l l l l e d a n d k e p t t i i n c u s s t t o m e r r ' ' s s f f i i l l e .
.

W h e n a s s u s s p i i c i i o u s s p o i i n t t i i s s s s e e n i i n p r r e s e n t t e d d o c u m e n t t o f f t t h e c u s s t t o m e r r , , p o t t e n t t i i a l l c u s s t t o m e r r , , r r e p r r e s s e n t t a t t i i v e o r r p r r o x y o f f t t h e c u s s t t o m e r r a n d h e / / s s h e a v o i i d s s s s u b m i i t t t t i i n g t t h e r e q u i i r r e d s s u p p o r r t t i i n g d o c u m e n t t o r r i i n f f o r r m a t t i i o n , , B r r a n c h a n d i i t t s s s s u b s i i d i i a r r i i e s s m u s s t t i i n q u i i r r e t t h e c a s s e w i i t t h t t h e B a n k A n t t i i M o n e y

8
L a u n d e r r i i n g C o m m i i t t t t e e i i n o r r d e r r t t o b e c a p a b l l e o f f p r r e s s e n t t i i n g
B a n k S e r r v i i c e s s t t o t t h e c u s s t t o m e r r
A 1 I I n d i i v i i d u a l l I I r a n i i a n P e r s s o n
1 1 S u p p o r r t t i i n g d o c u m e n t t s s f f o r r I I n d i i v i i d u a l l c u s s t t o m e r r ' ' s s I I d e n t t i i f f i i c a t t i i o n c o n s s i i s s t t o f f : : o I I d e n t t i i t t y C a r r d o N a t t i i o n a l l C a r r d o V a l i i d D r r i i v i i n g L i i c e n c e C e r r t t i i f f i i c a t t e o V a l l i i d P a s s s s p o r r t t
T h e i i d e n t t i i t t y o f f t t h e c u s s t t o m e r r m u s s t t b e o b t t a i i n e d b y o n e o f f t t h e a b o v e m e n t t i i o n e d d o c u m e n t t s s a n d a c o p y m u s s t t b e k e p t t i i n t t h e c u s s t t o m e r r ' ' s s f f i i l l e .
.
I I t t i i s s i i m p o r r t t a n t t t t o n o t e t t h a t t t t h e c o n t t e n t t o f f c o p y m u s s t t b e c o m p l l i i e d w i i t t h t t h e o r r i i g i i n a l l d o c u m e n t t a n d s s u c h a m a t t t t e r r m u s s t t b e c o n f f i i r r m e d b y b e l l o w s s t t a t t e m e n t t : :
" T r r u e c o p y o f f t t h e o r r i i g i i n a l l " .
.
I I t t a l l s s o m u s s t t b e s s i i g n e d b y o n e o f f t t h e a u t t h o r r i i z e d s s i i g n a t t o r r y .
.
1 2 I I d e n t t i i f f i i c a t t i i o n o f f I I n d i i v i i d u a l l C u s s t t o m e r m u s s t t c o n s i i s s t t o f f f f o l l l l o w i i n g i i n f f o r m a t t i i o n : :

C o m p l l e t t e n a m e , , I I D n u m b e r r , , I I s s s s u a n c e p l l a c e , , B i i r r t t h d a t t e
 O c c u p a t t i i o n

9

C o m p l l e t t e a d d r r e s s s s a l l o n g w i i t t h s u p p o r r t t i i n g d o c u m e n t t o r r o t t h e r r p r r o v i i n g a n d r r e l l i i a b l l e m e t t h o d s s ( ( i i n c l l u d i i n g o w n e r r s s h i i p o r r r r e n t t a l l d o c u m e n t t , , t t e l l e p h o n e v o u c h e r r , , .
.
.
.
.
.
) )
1 3 W h e n t t h e I I d e n t t i i f f i i c a t t i i o n m u s s t t b e a p p l l i i e d ?
O p e n i i n g a n y k i i n d o f f a c c o u n t t
E x e c u t t i i n g r r a n d o m o p e r r a t t i i o n o r r t t w o o r r m o r r e r r e l l a t t e d t t r r a n s s a c t t i i o n s s i i n w h i i c h t t h e v a l l u e i i s m o r r e t t h a n d e t t e r r m i i n e d a m o u n t t i i n A n t t i i M o n e y
L a u n d e r r i i n g r r e g u l l a t t i i o n
A t t t t e n t t i i o n : :

A p p l l y i i n g o n c e " K n o w Y o u r r C u s s t t o m e r r P r r i i n c i i p a l l s s " f f o r r o n c e a n d r r e c o r r d i i t t i i n a f f i i l l e , , s u b j j e c t t t t o t t h e r r e g u l l a t t i i o n s s i i s s e n o u g h f f o r r f f u r r t t h e r r c u s s t t o m e r r ' ' s s o p e r r a t t i i o n

A p p l l y i i n g c u s s t t o m e r r ' ' s s i i d e n t t i i f f i i c a t t i i o n a l l o n g w i i t t h h i i s s / / h e r r s s i i g n a t t u r r e i i s s e s s s s e n t t i i a l l i i n i i s s s s u a n c e o f f G u a r r a n t t e e d C h e c k , , s s e l l l l i i n g T r r a v e l l e r r s s
’ ’ c h e c k a n d C h e c k ' ' s s r r e d e m p t t i i o n .
.

I I t t i i s s e v i i d e n t t t t h a t t t t r r a n s s a c t t i i o n w h o s s e v a l l u e i i s s l l e s s s t t h a n w h a t t i i s s d e t t e r r m i i n e d o r r e x e m p t t e d f f r r o m t t h e r r e g u l l a t t i i o n s s s s h a l l l l b e t t r r e a t t e d a c c o r r d i i n g t t o p e r r t t a i i n e d r r u l l e s b y t t h e b r r a n c h a n d i i t t s s s s u b s s i i d i i a r r i i e s s .
.
1 4 I I d e n t t i i f f i i c a t t i i o n o f f I I n d i i v i i d u a l l C u s s t t o m e r i i n o p e n i i n g a n a c c o u n t t m u s s t t b e o b t t a i i n e d b y a t t l l e a s s t t o n e o f f f f o l l l l o w i i n g p r o c e d u r e s s : :
1 4 1 O b t t a i i n a v a l l i i d t t e s s t t i i m o n y s s i i g n e d b y a t t l l e a s t t o n e o f f t t h e w e l l l l k n o w n o r r t t r r u s s t t y c u s s t t o m e r r o f f t t h e b a n k .
.
I I n t t h i i s s r r e g a r r d , , a t t e s s t t i i m o n y

10 i i s s s s u e d b y o n e o f f t t h e b a n k s s , , f f i i n a n c i i a l l & c r r e d i i t t i i n s s t t i i t t u t t e a u t t h o r r i i z e d b y
B a n k M a r r k a z i i I I r r a n , , g o v e r r n m e n t t a l l o r r g a n i i z a t t i i o n o r r e n t t i i t t y , , p r r o f f e s s s s i i o n a l l c e n t t e r r s s i i n c l l u d i i n g J J u s t t i i c A t t t t o r r n e y c e n t t e r r , , J J u s s t t i i c e x p e r r t t c e n t t e r r a n d e t t c ) ) i i s s a c c e p t t a b l l e .
.
1 4 2 O b t t a i i n c o n t t i i n u o u s s r r e c o r r d s s o f f c u s s t t o m e r r ' ' s s f f i i n a n c i i a l l o p e r r a t t i i o n d a t t a i i f f a n y i i n o t t h e r r b a n k s s
1 4 3 O b t t a i i n i i n f f o r r m a t t i i o n m e n t t i i o n e d i i n t t r r a d i i n g l l i i c e n c e o r r e m p l l o y m e n t t c e r r t t i i f f i i c a t t e o f f t t h e c u s s t t o m e r r .
.
A 2 F o r e i i g n I I n d i i v i i d u a l l C u s s t t o m e r
I I d e n t t i i f f i i c a t t i i o n o f f f f o r r e i i g n i i n d i i v i i d u a l l c u s s t t o m e r r a p p l l i i e s s b y f f o l l l l o w i i n g d a t t a a n d d o c u m e n t t s s : : o A c o p y o f f p a s s s s p o r r t t c o m p l l i i e s s w i i t t h t h e o r r i i g i i n a l l o P e r r m a n e n t t r r e s s i i d e n t t i i a l l a d d r r e s s s s b a s s e d o n i i t t s s s s u p p o r r t t i i n g d o c u m e n t t .
.
o A t t e s s t t i i m o n y b y t t w o r r e l l i i a b l l e a n d w e l l l l k n o w n c u s s t t o m e r r s s , , o r r b y o n e g o v e r r n m e n t t a l l i i n s s t t i i t t u t t e o r r f f o r r e i i g n c o n s s u l l a t t e , , B a n k s s o r r f f o r r e i i g n v a l l i i d f f i i n a n c i i a l l i i n s s t t i i t t u t t e o A n o b l l i i g a t t i o n o r r s s t a t t e m e n t t r r e g a r r d i i n g n o t t h a v i i n g f f i i n a n c i i a l l c o n t t r r a v e n t t i i o n i i n o t t h e r r c o u n t t r r i i e s s .
.
o T h e p r r e s s e n c e o f f f f o r r e i i g n i i n d i i v i i d u a l l c u s s t t o m e r r a n d c o m p l l e t t i i o n o f f c u r r r r e n t t a c c o u n t t c a r r d b y h i i m s s e l l f f i i n f f r r o n t t o f f t t h e b a n k ' ' s s c l l e r r k i i s s e s s s s e n t t i i a l l i i n o p e n i n g a c u r r r r e n t t a c c o u n t t .
.
B u t t i i n o p e n i i n g o t t h e r r a c c o u n t t s s , , s s u b m i i t t t t i i n g a n o f f f f i i c i i a l l m a n d a t t e c o n f f i i r r m e d b y e m b a s s s s i i e s s o r r I I r r a n i i a n c o n s s u l l a t t e i i s s a c c e p t t a b l l e .
.

11
A 3 N o m i i n a t t e d P a r t t y A c t t i i n g o n B e h a l l f f o f f a T h i i r d P a r t t y
I I t t i i s s i i m p o r r t t a n t t t t o n o t t e t t h a t t t t h e c u s t t o m e r r i i s s o n e w h o r r e f f e r r s s t t o t t h e b a n k h i i m s s e l l f f .
.
I I f f a p e r r s s o n r r e q u e s s t t a f f i i n a n c i i a l l o p e r r a t t i i o n o n b e h a l l f f o f f a p a r r t t y , , i i t t i i s s e s s s s e n t t i i a l l t t o i i m p l l e m e n t t K n o w Y o u r r C u s s t t o m e r r P r r i i n c i i p a l l e i i t t h e r r f f o r r t t h e p e r r s s o n w h o a c t t s s a s s t t h e r r e p r r e s s e n t t a t t i i v e o r r p r r o x y o f f y o u r r c u s s t t o m e r r a l l s s o f f o r r t t h e m a i i n c u s s t t o m e r r o I I d e n t t i i f f i i c a t t i i o n o f f r r e p r r e s s e n t t a t t i i v e o r r p r r o x y o f f t t h e c u s t t o m e r r i i s s t t h e s s a m e a s s t t h e i i n d i i v i i d u a l l c u s s t t o m e r r o I I t t i i s s n o t t r r e q u i i r r e d t t o i i d e n t t i i f f y a r r e p r r e s s e n t t a t t i i v e o f f a c u s t t o m e r r w h e n h e i i s s a w e l l l l k n o w n c u s s t t o m e r r o f f t t h e b r r a n c h a n d h a s s a n a c c o u n t t i i n t t h a t t b r r a n c h .
.
o I I f f t t h e r r e i i s s a d o u b t t i i n t t h e t t i i t t l l e o f f t t h e a p p l l i i c a n t t , , w h e t t h e r r h e i i s s t t h e p r r i i n c i i p a l l c u s s t t o m e r r o r r t t h e p r r o x y , , a c c o r r d i i n g t t o t t h e d o c u m e n t t s s a n d a f f f f i i a n t t s s , , a n d t t h e a p p l l i i c a n t t a v o i i d s s p r r o v i i d i i n g e x p e c t t e d d o c u m e n t t a n d i i n f f o r r m a t t i i o n , , p r r e s s e n t t i i n g B a n k i i n g s s e r r v i i c e i i s s a l l l l o w e d j j u s s t t A f f t t e r r c o n f f i i r r m a t t i i o n o f f t t h e d i i r r e c t t o r r , , h i i s s a s s s i i g n e e o r r A n t t i i M o n e y
L a u n d e r r i i n g C o m m i t t t t e e o f f t t h e b a n k .
B I I d e n t t i i f f i i c a t t i i o n o f f L e g a l l E n t t i i t t y / / C o m p a n y
T h e s s t t r r u c t t u r r e o f f a c o m p a n y ( ( e s s p e c i i a l l l l y p r r i i v a t t e c o m p a n i i e s s ) ) i i s s s s o s s u s s c e p t i i b l l e o f f b e i i n g a b u s s e d b y m o n e y l l a u n d e r r e r r s s .
.
H e n c e t t h e b r r a n c h a n d i i t t s s s s u b s s i i d i i a r r i i e s m u s s t t p r r e c i i s s e l l y k n o w t t h e i i r r l l e g a l l e n t t i i t t y c u s s t t o m e r r b y f f o l l l l o w i i n g p r r o c e d u r r e s s : :

12

O b t t a i i n n e e d f f u l l i i n f f o r r m a t t i i o n r r e g a r r d i i n g t t h e s s t t r r u c t t u r r e a n d l l e g a l l f f o r r m o f f t t h e c o m p a n y .
.

O b t t a i i n e n o u g h i i n f f o r r m a t t i i o n a b o u t t t t h e n a t t u r r e a n d e n t t i i t t y o f f l l e g a l l e n t t i i t t y ' ' s s a c t t i i v i i t t y

O b t t a i i n e n o u g h i i n f f o r r m a t t i i o n r r e g a r r d i i n g t t h e m a i i n s s h a r r e h o l l d e r r s s , , c o m p a n y ' ' s s c o n t t r r o l l l l e r r s s , , r r e s s o u r r c e s s u p p l l i i e r r s s a n d e t t c .
.

T a k e t t h e l l a t t e s s t t c h a n g e s o f f m e m o r r a n d u m o f f t t h e c o m p a n y
N e c e s s s a r y D o c u m e n t t s s o f f a C o m p a n y C u s s t t o m e r i i n O p e n i i n g a n
A c c o u n t t : : o T h e o r r i i g i i n a l l d e e d o f f e s s t t a b l l i i s s h m e n t t o f f t t h e c o m p a n y , , i i n s s t t i i t t u t t e , , o r r g a n i i z a t t i i o n & … o M e m o r r a n d o m o f f t t h e c o m p a n y o O t t h e r r v a l l i i d a n d s s u p p o r r t t i i n g d o c u m e n t t d e p e n d s s o n b r r a n c h d e c i i s s i i o n .
.
N e e d f f u l l I I n f f o r m a t t i i o n i i n I I d e n t t i i f f y i i n g a C o m p a n y C u s s t t o m e r : :

T h e b u s s i i n e s s s s o f f c u s s t t o m e r r
’ ’ s s a c t t i i v i i t t y

F i i n a n c i i a l l s s t t a t t e m e n t t

N a m e a n d r r e s s i i d e n c e o f f t t h e c o m p a n y

13
 I I n f f o r r m a t t i i o n a b o u t t e s s t t a b l l i i s s h e r r s s , , m a n a g e r r , , d i i r r e c t t o r r a t t e m e m b e r r s s , , m a i i n s s h a r r e h o l l d e r r s s ( ( m o r r e t t h a n 2 0 p c t t ) ) , , i i n d e p e n d e n t t a u d i i t t o r r , , l l e g a l l i i n s p e c t t o r r a n d e t t c .
.
▲ T h e a c c u r r a c y o f f t t h e c o m p a n y ' ' s s a d d r r e s s s s m u s s t t b e c o n f f i i r r m e d b y a p r r o p e r r w a y o r r e v e n b y d i i r r e c t t r r e f f e r r e n c e t t o t t h e a d v i i s s e d a d d r r e s s s s b y t t h e b r r a n c h o r r i i t t s s s s u b s s i i d i i a r r i i e s s .
.
▲ I I t t i i s s n o t t a l l l l o w e d t t o o p e n a n a c c o u n t t i i n t t h e n a m e o f f a s s h o p , , i i n s t t i i t t u t t i i o n o r r c o m p a n y w h i i c h i i s s n o t t r r e g i i s s t t e r r e d o f f f f i i c i i a l l l l y a n d t t h e i i r r i i n c o r r p o r r a t t e d e n t t i i t t y i i s s n o t t c o n f f i i r r m e d .
.
I I n t t h i i s s c a s s e , , t t h e a c c o u n t t m u s s t t b e o p e n e d i i n t t h e n a m e o f f t t h e o w n e r r o r r o w n e r r s s a n d t t h e r r e q u e s s t t e d t t i i t t l l e c a n b e m e n t t i i o n e d a f f t t e r r t t h e o w n e r r ' ' s s n a m e i i n p a r r e n t t h e s e s s .
.
4 I I r a n i i a n C o m p a n y
4 1 c o m m e r c i i a l l c o m p a n y
O p e n i i n g a n a c c o u n t t f f o r r a n I I r r a n i i a n c o m m e r r c i i a l l c o m p a n y r r e q u i i r r e s s f f o l l l l o w i i n g d o c u m e n t t s s : :
4 1 1 A c o p y " c o m p l l i i e d t t o t t h e o r i g i i n a l l " o f f m e m o r r a n d o m
4 1 2 A c o p y o f f t t h e f f i i r r s s t t r r e g i i s s t t r r a t t i i o n a n n o u n c e m e n t t a n d l l a s s t t f f o r r m a l l a n n o u n c e m e n t t o f f t t h e c o m p a n y p u b l l i i s s h e d i i n a n o f f f f i i c i i a l l n e w s s p a p e r r c o n s s i i s s t t o f f f f o l l l l o w i i n g i i n f f o r r m a t t i i o n : :
 c o m p l l e t t e n a m e a n d f f a m i i l l y n a m e a n d i i d e n t t i i t t y o f f t t h e m e m b e r r s s o f f B o a r r d o f f d i i r r e c t t o r r s s , , e x e c u t t i i v e m a n a g e r r s s , ,

14 i i n d e p e n d e n t t a u d i i t t o r r ( ( s s ) ) a n d l l e g a l l i i n s s p e c t t o r r ( ( s s ) ) o f f t t h e c o m p a n y

T h e i i d e n t t i i t t i i e s s o f f a u t t h o r r i i z e d s s i i g n a t t o r r y s s p e c i i f f y i i n g w h o a r r e a u t t h o r r i i z e d t t o d e b i i t t t t h e a c c o u n t t o f f c o m p a n y .
.

T h e p e r r i i o d a n d e x t t e n t t o f f t t h e a u t t h o r r i i t t y f f o r r t t h e m e m b e r r s s o f f d i i r r e c t t o r r a t t e a n d e x e c u t t i i v e m a n a g e r r s s .
.
4 1 3 F i i r r s s t t a n d l l a s s t t n a m e a n d i i d e n t t i i t t y o f f t t h e m a i i n s s h a r r e h o l l d e r r s s
( ( m o r r e t t h a n 2 0 P C T ) )
4 1 4 T h e r r i i g h t o f f o p e n i i n g a n a c c o u n t t a n d B a n k i i n g o p e r r a t t i i o n m u s s t t b e c l l a r r i i f f i i e d i i n m e m o r r a n d o m o f f t t h e c o m p a n y .
.
4 1 5 M a n a g e r r s a n d o p e n e r r s s o f f t t h e a c c o u n t t m u s s t t u n d e r r t t a k e i i n w r r i i t t i i n g t t o s s u b m i i t t u r r g e n t t l l y t t h e l l a s t t d o c u m e n t t a n d d a t t a o f f t t h e c o m p a n y t t o t t h e b r r a n c h i i n c l l u d i i n g a n y c h a n g e s s i i n m e m o r r a n d o m o r r d e c i i s s i i o n o f f t t h e d i i r r e c t t o r r a t t e r r e g a r r d i i n g o p e n i i n g a c c o u n t t , , e x e c u t t i i o n B a n k i i n g o p e r r a t t i i o n , , t t i i t t l l e s s , , a u t t h o r r i i t t y , , a n d t t h e d u t t y l l e n g t t h o f f m a n a g e r r s s , , s s i i g n a t t o r r i i e s s a n d m a i i n s s h a r r e h o l l d e r r s s ( ( m o r r e t t h a n 2 0 P C T ) )
4 2 n o n c o m m e r c i i a l l i i n s t t i i t t u t t e a n d o r g a n i i z a t t i i o n
O p e n i i n g a n a c c o u n t t f f o r r a n I I r r a n i i a n n o n c o m m e r r c i a l l c o m p a n y r r e q u i r r e s s f f o l l l l o w i i n g d o c u m e n t t : :
4 2 1 A c o p y o f f t t h e f f i i r r s s t t r r e g i i s s t t r r a t t i i o n a n n o u n c e m e n t t a n d l l a s s t t f f o r r m a l l a n n o u n c e m e n t t o f f t t h e c o m p a n y p u b l l i i s s h e d i i n a n o f f f f i i c i i a l l n e w s s p a p e r r c o n s s i s s t t o f :

F i i r r s s t t a n d l l a s s t t n a m e a n d i i d e n t t i i t t y o f f b o a r r d o f f d i i r r e c t t o r r s s / / e x e c u t t i i v e c o m m i i t t t t e e / / g e n e r r a l l s s e c r r e t t a r r y a n d e t t c .
.

15

T h e i i d e n t t i i t t y o f f a u t t h o r r i i z e d s s i i g n a t t o r r y s s p e c i i f f y i i n g w h o a r r e a u t t h o r r i i z e d t t o d e b i i t t t t h e a c c o u n t t o f f n o n c o m m e r r c i i a l l i i n s s t t i i t t u t t e .
.
 T h e l l e n g t t h a n d e x t t e n t t o f f t t h e a u t t h o r r i i t t y f f o r r b o a r r d o f f d i i r r e c t t o r r s s / / e x e c u t t i i v e c o m m i i t t t t e e / / g e n e r r a l l S e c r r e t t o r r y , , …
4 2 2 O p e n e r r s s o f f t t h e a c c o u n t t m u s t t u n d e r r t t a k e i i n w r r i i t t i i n g t t o s s u b m i i t t u r r g e n t t l l y t t h e l l a t t e s s t t d o c u m e n t t a n d d a t t a o f f t t h e c o m p a n y t t o t t h e b r r a n c h i i n c l l u d i i n g a n y c h a n g e s s i i n m e m o r r a n d o m o r r d e c i i s s i i o n o f f t t h e d i i r r e c t t o r r a t t e / / e x e c u t t i i v e c o m m i i t t t t e e / / g e n e r r a l s s e c r r e t t a r r y / / … r r e g a r r d i i n g o p e n i i n g a c c o u n t t , , e x e c u t t i i o n b a n k i i n g o p e r r a t t i i o n , , t t i i t t l l e s s , , a u t t h o r r i i t t y a n d t t h e d u t t y l l e n g t t h o f f m a n a g e r r s s a n d s s i i g n a t t o r r i i e s s .
.
5 F o r e i i g n C o m p a n y / / I I n c o r p o r a t t i i o n
O p e n i i n g a n a c c o u n t t i i n t t h e n a m e o f f a f f o r r e i i g n c o m p a n y i i n c l l u d i i n g c o m m e r r c i i a l l , , n o n c o m m e r r c i i a l l , , c h a r r i i t t i i e s s , , a n d
… r r e q u i i r r e s s f f o l l l l o w i i n g d o c u m e n t t a n d i i n f f o r r m a t t i i o n : :
5 1 C o m p a n y ' ' s s r r e g i i s s t t r r a t t i i o n c e r r t t i i f f i i c a t t e i i n t t h e r r e s s i i d e n c e o f f i i t t s s b u s s i i n e s s s
( ( c o n f f i i r r m e d b y c h a m b e r r o f f c o m m e r r c e a n d c o n s s u l l a t t e o f f c o m p a n y ' ' s s p l l a c e o f f b u s s i i n e s s s s ) ) .
.
5 2 B o a r r d o f f d i i r r e c t t o r r s s , , e x e c u t t i i v e c o m m i i t t t t e e a n d s i i g n a t t o r r i i e s s l l e n g t t h a n d e x t t e n t t o f f a u t t h o r r i i t t y
5 3 I d e n t t i i f f i i c a t t i i o n o f f t t h e p a r r t t i i e s s m e n t t i i o n e d i i n i i t t e m 5 2 ( ( a c o p y o f f v a l l i d p a s s s s p o r r t t ) )

16
5 4 T h e o p e n i i n g r r i i g h t t o f f a n a c c o u n t t m u s s t t b e p r r e p l l a n n e d i i n t t h e m e m o r r a n d o m o f f t t h e c o m p a n y
5 5 T h e l l a t t e s s t t v a l l i i d f f i i n a n c i i a l l s s t t a t t e m e n t t o f f t t h e c o m p a n y
5 6 A t t e s s t t i i m o n y i i s s s s u e d b y a B a n k o r r a r r e l l i i a b l l e f f i i n a n c i i a l l o r r n o n f f i i n a n c i i a l l i i n s s t t i i t t u t t e i i n t t h e c o u n t t r r y o f f t t h e c o m p a n y o r r b y a c o n s s u l l a t t e o f f t t h e f f o r r e i i g n c o m p a n y ( ( i i n c a s s e o f f s s u b m i i t t t t i i n g a t t e s s t t i i m o n y b y a c u s s t t o m e r r , , t t h e B r r a n c h m u s s t t b e a s s s s u r r e d o f f i i t t s s a c c u r r a c y ) )
 S u b m i i t t t t e d d o c u m e n t t s s b y a f f o r r e i i g n c u s s t t o m e r r m u s s t t b e a l l o n g w i i t t h i i t t s s o f f f f i i c i i a l t t r r a n s s l l a t t i i o n .
.
6 e T r a n s s a c t t i i o n
R a p i i d p r r o m o t t i i o n o f f o f f f f e r r i i n g b a n k i i n g s s e r r v i i c e s s ( ( i i n c l l u d i i n g T e l l e B a n k i i n g , , e -
B a n k i i n g & e t t c ) ) h a s s p r r o v i i d e d n e w v i i s s i i o n i i n c u s t t o m e r r ' ' s i d e n t t i i f f i i c a t t i i o n i n
B a n k s s .
.
S u c h n e w s s e r r v i i c e s s w h i i c h c o n c l l u d e a t t t t e n d a n c e o f f t t h e c u s s t t o m e r r f f o r r o p e n i i n g a n a c c o u n t t o r r u s s i i n g s s e r r v i i c e s s , , c a u s s e d s s o m e c o m p l l e x i i t t y i i n c u s s t t o m e r r ' ' s s i i d e n t t i i f f i i c a t t i i o n a n d a l l s s o f f a c i i l l i i t t a t t e m o n e y l l a u n d e r r i i n g v i i a B a n k s s a n d F i i n a n c i i a l l I I n s s t t i i t t u t t e .
.
H e n c e i i t t i i s s e s s s e n t t i i a l l t t o i i n v e s s t t i i g a t t e a b o u t t c u s s t t o m e r r s s i i d e n t t i i f f i i c a t t i i o n i i n e T r r a n s s a c t t i i o n s s b a s s e d o n b e l l o w a i i m s s : :

E n s s u r r e o f f t t h e a c c u r r a c y o f f c u s s t t o m e r r
’ ’ s s i i d e n t t i i f f i i c a t t i i o n .
.

E n s s u r r e o f f n o t t u s s i i n g w r r o n g o r r d e l l u s i i v e n a m e , , r r e s s i i d e n t t i i a l l a n d o c c u p a t t i i o n a l l a d d r r e s s s s
I I n o r r d e r r t t o r r e d u c e s u c h c u s s t t o m e r r ' ' s s i i d e n t t i i f f i i c a t i o n r r i s s k , , B a n k s s m u s s t t c o n s s i i d e r r b e l l o w p r r o c e d u r r e s : :

17 o C u s s t t o m e r r ' ' s s p h y s s i i c a l l p r r e s s e n c e f f o r r o p e n i i n g a n a c c o u n t t i i n B a n k i i s s n e c e s s s s a r r y ( ( a c c o r r d i i n g i i t t e m 1 t t o 5 o f f t t h i i s s c h a p t t e r r ) ) o C o n t t a c t t r r e s s i i d e n t t i i a l l o r r o c c u p a t t i i o n a l l t t e l l e p h o n e n u m b e r r o f f t t h e c u s s t t o m e r r i i n d e p e n d e n t t l l y o G e t t i i n f f o r r m a t t i i o n f f r r o m t t h e e m p l l o y e r r o O b t t a i i n s s a l l a r r y f f i i c h e o r r B a n k s t t a t t e m e n t t
7 C o r r e s s p o n d e n t t B a n k i i n g
T h e c o n c e p t t o f f " c o r r r r e s s p o n d e n t t B a n k i i n g " r r e f f e r r s s t o t t h e s s e r r v i i c e s s p e r r t t a i n e d t t o c u r r r r e n t t a c c o u n t t , , o r r o t t h e r r a c c o u n t t s s u s s e d a s s f f i i n a n c i i a l l s s o u r r c e m a n a g e m e n t t b y c o r r r r e s s p o n d e n t t B a n k i i n g c l l i i e n t t .
.
S u c h c u s s t t o m e r r s s ( ( I I n c l l u d i i n g
B a n k s s , , n o n b a n k c r r e d i i t t i i n s t t i i t t u t t e , , a g i i o t t a g e , , i i n v e s s t t m e n t t f f u n d o r r c o m p a n y , , r r e t t i i r r e m e n t t f f u n d , , G h a r z o l H a s s s s a n e h f f u n d , , l l i i z i i n g a n d o t t h e r s s i i m i i l l a r r c o m p a n i i e s s ) ) a r r e i i n s s t t i i t t u t t e s s w h i i c h s s e t t t t l l e m o n e y i i n t t e r r c h a n g e s o f f t t h e i i r r c u s s t t o m e r r v i i a a b o v e m e n t t i i o n e d a c c o u n t t s s .
.
B r r a n c h a c t t i i n g a s s c o r r r r e s s p o n d e n t t m u s s t t f f o l l l l o w b e l l o w p r r o c e d u r r e s s b e f f o r r e o p e n i i n g a n a c c o u n t t : :
1 E v a l l u a t t e s s u p e r v i i s s i i o n s s o f f A n t t i i M o n e y L a u n d e r i n g p r r o c e s s s e x e c u t t e b y a p p l l i i c a n t t ' ' s s i i n s s t t i i t t u t t e .
.
( ( o p e r r a t t e p r r o p e r r p o l l i i c y i i n a c c e p t t a n c e a n d i i d e n t t i i f f i i c a t t i i o n o f f t t h e c u s s t t o m e r r ) )
2 O b t t a i i n e n o u g h i i n f f o r r m a t t i i o n f f r r o m a p p l l i i c a n t t ' ' s s i i n s s t t i i t t u t t e a s s f f o l l l l o w i i n g :
2 1 P u r r p o s s e o f f o p e n i i n g a n a c c o u n t t

18
2 2 S t t r r u c t t u r r e , , m a n a g e m e n t t m e t t h o d s s , , r r e g i i o n a n d t t y p e o f f a c t t i i v i i t t y , , r r e p u t t a t t i i o n a n d r r e l l i i a b i i l l i i t t y o f f t t h e a p p l l i i c a n t t ' ' s s i i n s s t t i i t t u t t e .
.
2 3 S u p e r r v i i s s i i o n m e t t h o d s s o n a p p l l i i c a n t t ' ' s s i i n s s t t i i t t u t t e
2 4 O b t t a i i n t t h i i r r d p a r r t t i i e s s i i d e n t t i i f f i i c a t t i i o n ( ( i i n c l l u d i i n g i i n d i i v i i d u a l l c u s s t t o m e r r a n d c o m p a n y ) ) u s s i i n g c o r r r r e s s p o n d e n t t s s e r r v i i c e s s .
.
3 O b t t a i i n s s u p e r r i i o r r m a n a g e r r ' ' s s c o n f f i i r r m a t t i i o n b e f f o r r e c o m m e n c e m e n t t a n y c o r r r r e s s p o n d e n t t r r e l l a t t i i o n s s h i i p .
.
B r r a n c h m u s s t t n o t t e n o t t t t o s s t t a r r t t o r r c o n t t i i n u e c o r r r r e s s p o n d e n t t r r e l l a t t i i o n s s h i i p w i i t t h s s h e l l l B a n k s s .
.
8 R a n d o m T r a n s s a c t t i i o n
R a n d o m t t r r a n s s a c t t i i o n r r e f f e r r s s t t o t t h e o p e r r a t t i i o n o r r s e r r v i i c e w h i i c h i i t t s s v a l l u e i i s s m o r r e t t h a n t t h e c e i i l l i i n g a m o u n t t ( i i t i i s s c u r r r r e n t t l l y I I R R 1 0 0 , , 0 0 0 , , 0 0 0 ) ) a n d a l l s s o t t h e c u s s t t o m e r r i i s s u n k n o w n o r r t t h e r r e i i s s n o f f i i l l e o r r r r e c o r r d r r e g a r r d i i n g h i i s s / / h e r r i i d e n t t i i f f i i c a t t i i o n , , t t h e r r e f f o r r e B r r a n c h m u s s t t d o n e e d f f u l l a c t t i i o n f f o r r c u s s t t o m e r r ' ' s s i i d e n t t i i f f i i c a t t i i o n i i n o r r d e r r t t o p r r e s s e n t t s s e r r v i i c e o r r a n y o p e r r a t t i i o n .
.
I I f f t t h e c u s t t o m e r r i i s s i i d e n t t i i f f i i e d b y o t t h e r r B a n k s s a n d a c c e s s s s i i n g t t o t t h o s s e r r e c o r r d s s a n d i i n f f o r r m a t i i o n a l l o n g w i i t t h t t h a t t B a n k ' ' s s c o n f f i i r r m a t t i i o n i i s s p o s s s s i i b l l e , , t t h e B r r a n c h i i s s a b l l e t t o p r r e s s e n t t t t h e r r e q u e s s t t e d s s e r r v i i c e s s t t o t t h e c u s s t t o m e r r b a s s e d o n a b o v e m e n t t i i o n e d d a t t a .
.
S o m e t t y p e o f f R a n d o m t t r r a n s s a c t t i i o n : :
8 1 D e a l l i i n g F o r r e i i g n E x c h a n g e i i n a d a y i i n c l l u d i i n g c a s s h , , m o n e y o r r d e r r , , t t r a v e l l e r r s s ’ ’ c h e c k , , .
.
.
.
.
.
m o r r e t t h a n t t h e c e i l l i i n g a m o u n t t m e n t i i o n e d i n
( 1 ) ) : : S h e l l l l B a n k : : F i i n a n c i i a l l i i n s t t i i t t u t t e w h i i c h i i s n o t t r e g i i s t t e r e d b y a f f i i x a d d r e s s i i n a j j u r i i d i i c a l l r r e g i i o n , , n o t t h a v e o n e o r m o r e f f u l l l t t i i m e c l e r k , , n o t r r e g i i s t t e r e d t t h e i r t r r a n s a c t t i i o n o p e r r a t t i i o n s i i n a s p e c i i f i i e d a d d r e s s , h a v e n o o p e r a t t i i o n a l l a u t t h o r r i i t t y o r r n o t t b e u n d e r r a n y s u p e r v i i s o r y o r r g a n i i z a t t i i o n .
.

19
A n t t i i M o n e y L a u n d e r r i i n g r r e g u l l a t t i i o n i i s f f o r r b i i d d e n f f o r r t t h o s s e w h o h a s s n o i i d e n t t i i f f i i c a t t i i o n r r e c o r r d o r r n e e d f f u l l d o c u m e n t t .
.
8 2 C o l l l l e c t t i i n g d o c u m e n t t , , d r r a f f t t , , a n d c h e c k s s m o r r e t t h a n t t h e c e i i l l i i n g a m o u n t t i i / / e I I R R 1 0 0 , , 0 0 0 , , 0 0 0 ) ) s s u b m i i t t t t e d b y c u s s t t o m e r r h a v i i n g n o l l e g a l l a c c o u n t t m u s s t t b e d o n e a f f t t e r r o b t t a i i n i i n g n e c e s s s s a r r y d o c u m e n t t a n d m u n i i m e n t t .
.
8 3 C a s s h r r e c e i i v i i n g a n d p a y m e n t t ( ( m o r r e t t h a n t t h e c e i i l l i i n g a m o u n t t ) ) b y t t e m p o r r a r r y c u s s t t o m e r r m u s s t t b e e x e c u t t e a f f t t e r r c o m p l l e t t e i i d e n t t i i f f i i c a t t i i o n a n d d o c u m e n t t a t t i i o n .
8 4 P a y m e n t t o r r d e r r ( ( m o r r e t t h a n t t h e c e i i l l i i n g a m o u n t t ) ) t t o i i n o r r o u t t o f f t t h e c o u n t t r r y o r r i i f f t t h e a p p l l i i c a n t t o r r b e n e f f i i c i i a r r y h a s s n o a c c o u n t t i i n b a n k , , p a y i i n g t t h e f f u n d o f f p a y m e n t t o r r d e r r ( ( m o r r e t t h a n t t h e c e i i l l i i n g a m o u n t t ) ) m u s s t t b e e x e c u t t e a f f t t e r r s s u b m i i t t t t i i n g c u s s t t o m e r r ' ' s s i i d e n t t i i f f i i c a t t i i o n d o c u m e n t t .
.
8 5 R e n t t i i n g s s a f f e d e p o s s i i t t b o x w i i t t h o u t t h a v i i n g a n a c c o u n t t w i i t t h b a n k i i s s n o t t p o s s s s i i b l l e f f o r r t t h e c u s s t t o m e r r .
.
T h e r r e f f o r r e h e / / s s h e i i s s r r e q u i i r r e d t t o o p e n a n a c c o u n t t a n d b e i i d e n t t i i f f i i e d p r r o p e r r t t y b y t t h e b a n k .
.
( ( c u s s t t o m e r r ' ' s s i i d e n t t i i f f i i c a t t i i o n i i n r r e n t t i i n g a s s a f f e d e p o s s i i t t b o x d o e s s n o t t d e p e n d o n t t h e d e t t e r r m i i n e d a m o u n t t i i n A n t t i i M o n e y L a u n d e r r i i n g r r e g u l l a t t i i o n a n d i i t t i i s s m a n d a t t o r r y .
.
8 6 I I s s s s u i i n g a n y t t y p e o f f g u a r r a n t t e e ( ( i i n c l l u d i i n g t t e n d e r r , , p e r r f f o r r m a n c e , , a d v a n c e p a y m e n t t , , a n d r r e t t e n t t i i o n m o n e y g u a r r a n t t e e ) ) f f o r r a c c o u n t t h o l l d e r r s s o r r c u s s t t o m e r r ' ' s s w i t t h o u t t r r e c o r r d i i s s p o s s s s i i b l e .
.
8 7 I I s s s s u i i n g l l e t t t t e r r o f f c r r e d i i t t m u s s t t b e a f f t t e r r B u y e r r a n d S e l l l l e r r ' ' s s i i d e n t t i i f f i i c a t t i i o n a n d a c c o r r d i i n g t t o i i t t s s r r e l l e v a n t t r r e g u l l a t t i i o n s s .
.

8 8 B u y i i n g a n d s s e l l l l i i n g B o n d s s m u s s t t b e a f f t t e r r c u s s t t o m e r r ' ' s s i i d e n t t i i f f i i c a t t i i o n .
.
A t t t t e n t t i i o n : : P r r e s s e n t t i i n g B a n k i i n g S e r r v i i c e w h i i c h i i t t s s v a l l u e i i s s l l e s s s s t t h a n t t h e c e i i l l i i n g a m o u n t t i i n A n t t i i M o n e y L a u n d e r r i i n g r r e g u l l a t t i i o n i i n f f i i n a n c i i a l l i i n s t t i i t t u t t e m u s s t t b e a c c o r r d i i n g t t o t t h e t t e r r m s s a n d i i n s s t t r r u c t t i i o n s s .
.
20

21
C h a p t e r T h r e e
S u s p i i c i i o u s B a n k i i n g O p e r a t i i o n a n d
R e p o r t i i n g M e t h o d s
B r r a n c h m u s s t t n o t t e t t h a t t r r e s s p e c t t i i n g t t e r r m s s o f f " K n o w Y o u r r C u s s t t o m e r r
P r r i i n c i i p a l l s " i i s s t t h e b a s s e o f f d e t t e c t t i i n g s s u s s p i i c i i o u s a n d u n u s u a l l t t r r a n s s a c t t i i o n .
.
W h e n t t h e b r r a n c h e x e c u t t e a b u s s i i n e s s s s c o n t t a c t t w i i t t h t t h e c u s t t o m e r r , , i i t t m u s s t t a c c e s s s s e n o u g h i i n f f o r r m a t t i i o n r r e g a r r d i i n g h i i s s / / h e r r o c c u p a t t i i o n a n d t t y p e o f f a c t t i i v i i t t y b e i i n g a b l l e o f f d e t t e r r m i i n i i n g s u s s p i i c i i o u s s t t r r a n s s a c t t i i o n , , n o t t m a t t c h i i n g c u s s t t o m e r r ' ' s s b u s s i n e s s s s a n d p r r o f f e s s s s i i o n a l l p a t t t t e r r n o r r l l e g a l l a n d l l e g i i t i m a t t e o p e r r a t t i i o n .
.
F o l l l l o w i i n g p o i i n t t s s m u s s t t b e c o n s s i i d e r r e d : :
1 D i i r r e c t t o r r o f f t t h e B r r a n c h m u s s t t c o n t t r r o l l c o n t t i i n u o u s s l l y a l l l l d a i i l l y B a n k i i n g t t r r a n s s a c t t i i o n a n d o p e r r a t t i i o n o f f t t h e c u s s t t o m e r r s s e n a b l l i i n g B a n k t t o d i i s s t t i i n g u i i s s h s s u s s p i i c i i o u s s o p e r r a t t i i o n .
.
I I f f a c l l e r r k r r e p o r r t t s s s s u c h a m a t t t t e r r , , t t h e i i s s s s u e m u s t t b e i i n v e s t t i i g a t t e d a n d i i n c a s s e o f f c o n f f i i r r m a t t i i o n , , t t h e p r r o c e s s s s m u s s t t b e r r e p o r r t t e d u r r g e n t t l l y , , d i i r r e c t t l l y a n d p r r i i v a t t e l l y a l l o n g w i i t t h c o m p l l e t t e d p e r r t t a i i n e d f f o r r m s s t t o t t h e m a n a g e r r o f f A n t t i i M o n e y L a u n d e r r i i n g S u p e r r v i i s s i i o n C o m m i i t t t t e e .
.
2 I I n a b s s e n c e o f f t t h e d i i r r e c t t o r r , , a b o v e m e n t t i i o n e d r r e s s p o n s s i i b i i l l i i t t y r r e l l y o n h i i s / / h e r r s s u b s t t i i t t u t t e .
.
3 N o n o f f t t h e d i i r r e c t t o r r s o r r B a n k c l l e r r k s s o r r e a u t t h o r r i i z e d t t o p r r o v i i d e c u s s t t o m e r r o r r a t t h i i r r d p a r r t t y h i i s s / / h e r r s s u s s p i i c i i o u s s c a s s e .
.
4 I I f f a p e r r m a n e n t t o r r t t e m p o r r a r r y c u s s t t o m e r r a s s k a s s u s s p i i c i i o u s s B a n k i i n g
S e r r v i i c e a f f t t e r r s s u b m i i t t t t i i n g h i i s s / / h e r r i i d e n t t i i f f i i c a t t i i o n d o c u m e n t t , , B a n k m u s s t t

22 e x e c u t t e c u s s t t o m e r r ' ' s s r r e q u e s s t t , , h o w e v e r r , , t t h e e s s s s e n t t i i a l l r r e p o r r t t a s s d e s s c r r i i b e d i i n i i t t e m 1 m u s s t t s s u b m i i t t t t o t t h e r r e s p o n s s i i b l l e c o m m i i t t t t e e .
.
5 P r r e s s e n t t i i n g B a n k i i n g S e r r v i i c e s t t o a c u s s t t o m e r r u n a b l l e t t o s s u p p l l y n e e d f f u l l i i d e n t t i i f f i i c a t t i i o n d o c u m e n t t a s s e x p l l a i i n e d i i n t t h i i s s i i n s s t t r r u c t t i i o n i i s s f f o r r b i i d d e n .
.
S o m e T y p e o f f S u s s p i i c i i o u s s B a n k i i n g O p e r a t t i i o n
1 A b s s e n c e o f f p r r e s s e n t t i i n g t t h e n e c e s s s s a r r y i i n f f o r r m a t t i i o n a s s k e d b y B a n k o r r f f a i i l l u r r e i i n a c c u r r a c y o r r v a l l i i d i i t t y o f f d o c u m e n t t .
.
2 S u d d e n a c t t i i v a t t i o n o f f a d o r r m a n t t a n d i i n a c t i v e a c c o u n t t w i t t h o u t t a l l o g i i c a l l l l e g i i t t i i m a t t i i o n .
.
3 R e q u e s s t t o f f e x e c u t t i i o n a c o m p l l e x o r r i i l l l l e g a l l B a n k i i n g o p e r r a t t i i o n o r r w h a t t t t h a t t h a s s n o t t a l l e g a l l o r r e c o n o m i i c a l l l l e g i i t t i i m a t t i i o n .
.
4 R e q u e s s t t o f f M o n e y T r r a n s s f f e r r ( ( m o r r e t t h a n t t h e s s p e c i i f f i i e d c e i i l l i i n g a m o u n t t ) ) F r r o m / / T o a n a c c o u n t t i i n a n o t t h e r r B a n k o r r o u t t o f f t t h e c o u n t t r r y t t h r r o u g h P a y m e n t t O r r d e r r , , c h e c k s s a n d E l l e c t t r r o n i i c T r r a n s s f f e r r .
.
( ( e s s p e c i i a l l l l y w h e n t t h e r r e q u e s s t t d o e s s n o t t c o m p l l y w i i t t h t t h e o c c u p a t t i i o n a l l n a t t u r r e o f f t t h e c u s s t t o m e r r o r r n o b e n e f f i i c i i a r r y n a m e i i s s i i n t t r r o d u c e d ) )
5 C o n f f l l i i c t t b e t t w e e n t t h e v a l l u e a n d n u m b e r r o f f d e p o s s i i t t p l l a c e m e n t t o r r t t o t t a l l l l y i i n A c c o u n t t s s t t a t t e m e n t t c y c l l e w i i t t h t t h e o c c u p a t t i i o n a l l n a t t u r r e a n d t t h e s s u b m i i t t t t e d i i n f f o r r m a t t i i o n o f f t t h e c u s s t t o m e r r .
.
6 E x c h a n g i i n g c a s h a m o u n t t ( ( m o r r e t t h a n t t h e c e i i l l i i n g ) ) t t o a n o t t h e r r c u r r r r e n c y .
.

23
7 C r r e d i i t t i i n g l l a r r g e a m o u n t t f f r r o m v a r r i i o u s s B a n k a c c o u n t t o r r b y d i i f f f f e r r e n t t p e o p l l e t t o a n s s p e c i i a l l a c c o u n t t d u r r i i n g a s s h o r r t t p e r r i i o d a n d w i i t t h o u t t a n y l l e g i i t t i i m a t t i i o n i i n a w a y t t h a t t t t h e t t o t t a l l c r r e d i i t t i i n g a m o u n t t e x c e e d s s t t h e c e i i l l i i n g a m o u n t t .
.
8 U n e x p e c t t e d r r e f f u n d o f f a n u n d u e l l o a n o r r l l e t t t t e r r o f f c r r e d i i t t ( ( i i f f t t h e v a l l u e i i s s m o r r e t t h a n t t h e c e i i l l i i n g a m o u n t t ) ) i i n a s s h o r r t t t t i i m e w h i i c h i i s s i i n c o n f f l l i i c t t w i i t t h t t h e s s u b m i i t t t t e d i i n f f o r r m a t t i i o n o f f t t h e l l o a n e e .
.
9 D e f f a u l l t t a n o v e r r d u e l l o a n o r r l l e t t t t e r r o f f c r r e d i i t t w i i t t h t t h e p u r r p o s s e o f f p o s s s s e s s s i i n g a n i i l l l l e g a l l p l l e d g e b y t t h e B a n k
1 0 U n u s s u a l l i i n c r r e a s s e i i n t t h e b a l l a n c e o f f a n a c c o u n t t o r r h o l l d a n i i n a c t t i i v e a c c o u n t t ( ( m o r r e t t h a n t t h e c e i i l l i i n g a m o u n t t s s p e c i i f f i i e d i i n A n t t i i M o n e y
L a u n d e r r i i n g r r e g u l l a t t i i o n ) ) w i i t t h o u t t a n y l l o g i i c a l l r r e a s s o n .
.
1 1 F r r e q u e n t t o p e r r a t t i i o n o r r t t r r a n s s a c t t i i o n w h i i c h t t h e v a l l u e i i s s l l e s s s s t t h a n t t h e s s p e c i i f f i i e d a m o u n t t i i n A n t t i i M o n e y L a u n d e r r i i n g r r e g u l l a t t i i o n i i n o r r d e r r n o t t t t o a p p l l y t t h e r r e g u l l a t t i i o n .
.
1 2 I I s s s s u i i n g n u m e r r o u s s e x t t r r a a m o u n t t c h e c k s s w i i t t h o u t t a d a p t t i i o n t t o t t h e o c c u p a t t i i o n a l l n a t t u r r e o f f t t h e c u s s t t o m e r r a n d m a k i i n g a n a r r t t i i f f i i c i i a l l a c c o u n t t s s t t a t t e m e n t t .
.
1 3 U n r r e a s o n a b l l e c h a n g e o f f t t h e b e n e f f i i c i i a r r i i e s s ' ' n a m e i i n a n L / / C
1 4 R e q u e s s t t o f f n o t t p r r e s s e n t t i i n g a n i i n s s p e c t t i i o n c e r r t t i i f f i i c a t t e a s s a r r e q u i i r r e d d o c u m e n t t o f f l l e t t t t e r r o f f c r r e d i i t t w i i t t h d u e a t t t t e n t t i i o n t t o t t h e t t y p e o f f g o o d s s a n d o t h e r r c o n d i i t t i i o n s s o f f t t h e L / / C .
.
1 5 U n r r e a s o n a b l l e r r e q u e s s t t o f f n o t t p r r e s s e n t t i i n g a c e r r t t i i f f i i c a t t e o f f o r r i i g i i n i i s s s s u e d b y l l o c a l l C h a m b e r r o f f C o m m e r r c e

24
1 6 N o p r r o p o r r t t i i o n b e t t w e e n t t h e c o s s t t o f f g o o d s m e n t t i i o n e d i i n P r r o f f o m a
I I n v o i i c e o f f t t h e B e n e f f i i c i i a r r y a n d t t h e g l l o b a l l c o s s t t , , s s i i m i i l l a r r c a s s e s s o r r p r r e v i i o u s s r r e c o r r d s s
1 7 E m p h a s i i s s o n a n u n u s s u a l l s s h i i p p i i n g m e a n s s i i n t t h e c o n d i i t t i i o n o f f L / / C w i i t t h d u e a t t t t e n t t i i o n t t o t t h e t t y p e , , o r r i i g i i n a n d d e s s t t i i n a t t i i o n o f f t t h e g o o d s .
.
( ( e x : : s s h i i p p i i n g o f f g o o d s s b y a c h a r r t t e r r p a r r t t y b i i l l l l o f f l l a d i i n g ) )
1 8 E m p h a s i i s s o n u s s i i n g a b b r r e v i i a t t e d a n d u n k n o w n n a m e o f f t t h e a p p l l i i c a n t t o r r b e n e f f i i c i i a r r y o f f t t h e L / / C .
.
R e g a r d i i n g a r t t i i c l l e 2 1 o f f A n t t i i M o n e y L a u n d e r i i n g r e g u l l a t t i i o n , , t t h e R e p o r t t o f f
S u s s p i i c i i o u s s O p e r a t t i i o n m u s t t i i n c l l u d e f f o l l l l o w i i n g i i n f f o r m a t t i i o n i i n t t h e f f r a m e o f f p e r t t a i i n e d f f o r m s s m e n t t i i o n i i n g e s s e n t t i i a l l d e t t a i i l l s s a d d r e s s s s e d t t o t t h e c o m p e t t e n t t a u t t h o r i i t t y .
.
1 T y p e o f f o p e r r a t t i i o n
2 D a t t a , , t t i i m e a n d t t h e s s u m o f f t t r r a n s s a c t t i i o n
3 I I d e n t t i i f f i i c a t t i i o n a n d a d d r r e s s s s o f f t t h e a p p l l i i c a n t t
4 I I d e n t t i i f f i i c a t t i i o n o f f t t h e b e n e f f i i c i i a r r y
5 A c c o u n t t n u m b e r r s s u t t i i l l i i z e d f f o r r t t h e t t r r a n s s a c t t i i o n o r r b a n k i i n g o p e r r a t t i i o n
6 I I n d i i c a t t i i o n s s a n d e v i i d e n c e s s c a u s e d s s u s s p i i c i i o n

25
C h a p t e r F o u r
K e e p i i n g R e c o r d s ( ( i i n f o r m a t i i o n
) )
1 P r o c e d u r e s s o f f K e e p i i n g R e c o r d s s i i n B r a n c h / / S e c t t i i o n
T h e m e t t h o d o f f k e e p i i n g r r e c o r r d s s s s h o u l l d b e i i n a w a y t t o f f a c i i l l i i t t a t t e t t r r a c i i n g a n y c o m m e r r c i i a l l o p e r r a t t i i o n a n d t t r r a n s s a c t t i i o n b y c o m p e t t e n t t a u t t h o r r i i t t i i e s s
( ( B a n k ' ' s s i i n s p e c t t o r r s s ) ) o r r c e n t t r r a l l B a n k c o n t t r r o l l l l i i n g a u t t h o r r i i t t i i e s s .
.
 A l l l l t t h e r r e c o r r d s s m u s t t s s h o w a l l l l c a s s h t t r r a n s s a c t t i i o n s s , p a y m e n t t , , d e b i i t t , , t t r r a d e c o r r r r e s s p o n d e n c e a n d c u s s t t o m e r r ' ' s s a d d r r e s s s s .
.
 I I f f t t h e c u s s t t o m e r r i i s s a c o m p a n y , , r r e g i i s s t t r r a t t i i o n c e r r t t i i f f i i c a t t e , , p e r r m i i s s s s i i o n o f f o p e n i i n g b a n k a c c o u n t t , , m e m o r r a n d o m , , a u t t h o r r i i z e d s s i i g n e r r a n d a n y f f u r r t t h e r r c h a n g e s s m u s s t t b e a f f f f e c t t e d i i n i i t t s s f f i i l l e .
.
 I I d e n t t i i f f i i c a t t i i o n d a t t a o f f t t h e m a n a g e r r s s , , m a i i n s h a r r e h o l l d e r r s s ( ( m o r r e t t h a n 2 0 % ) ) a n d t t h e r r e p r r e s s e n t t a t t i i v e o f f t t h e c o m p a n y m u s s t t b e k e p t t a s s a n i i n d i i v i i d u a l l c u s s t t o m e r r .
.

T h e r r e c o r r d s s o f f t t e m p o r r a r r y c u s s t t o m e r r ' ' s s c a s s h t t r r a n s s a c t t i i o n w h i i c h i i s s m o r r e t t h a n t t h e c e i i l l i i n g a m o u n t t s s p e c i i f f i i e d i i n A n t t i i M o n e y
L a u n d e r r i i n g r r e g u l l a t t i i o n o r r r r e l l a t t e d t t r r a n s s a c t t i i o n s e x e c u t t e d d u r r i i n g o n e w o r r k i i n g d a y i i n a b r r a n c h m u s s t t b e r r e g i i s s t t e r r e d a n d k e p t t .
A b o v e m e n t t i i o n e d t t r r a n s s a c t t i i o n r r e f f e r r s s t t o w h a t t i i s s r r e q u e s s t t e d o n c e b y a c u s s t t o m e r r l l i i k e ; ; P a y m e n t t O r r d e r r i i n o r r o u t t o f f t t h e c o u n t t r r y .
.

26

B r r a n c h a n d i i t t s s s s u b s s i i d i i a r r i i e s s o b l l i i g e d t t o m a k e a s s e p a r r a t t e f f i i l l e f f o r r p e r r m a n e n t t c u s s t t o m e r r c o n s s i i s s t t i i n f f o r r m a t t i i o n l l i i k e n a m e , , f f a m i i l l y n a m e , , a d d r r e s s s s a n d t t y p e o f f h i i s s / / h e r r o c c u p a t t i i o n .
.
 B r r a n c h a n d i i t t s s s s u b s s i i d i i a r r i i e s s a r r e o b l l i i g e d t t o k e e p t t h e f f i i l l e s s o f f d o c u m e n t t a n d r r e c o r r d s s o f f o p e n i i n g a c c o u n t t s s , , B a n k o p e r r a t t i i o n a n d c u s s t t o m e r r ' ' s s i i d e n t t i i f f i i c a t t i i o n f f o r r f f i i v e y e a r r s s a f f t t e r r c l l o s s i i n g .
.
( ( d o c u m e n t t s s c a n b e h e l l d i i n o r r i i g i i n a l l d o c u m e n t t , , m i i c r r o f f i i l l m , , e l l e c t t r r o n i i c a r r c h i i v e a n d e t t c ) )
2 T h e R e c o r d s s o f f T r a n s s a c t t i i o n s m u s s t t c o n s s i i s s t t o f f : : o A m o u n t t a n d c o d e o f f c u r r r r e n c y o D a t t e a n d t t y p e o f f t t r r a n s s a c t t i i o n ( ( e x .
.
M o n e y O r r d e r r , , T r r a v e l l e r r s s
’ ’ c h e c k , , … ) ) o N a m e a n d c o m p l l e t t e i i d e n t t i i f f i i c a t t i i o n d a t t a o f f b e n e f f i i c i i a r r y a n d t t h e r r e p r r e s s e n t t a t t i i v e s s .
.
o N a m e a n d i i d e n t t i i f f i i c a t t i i o n d a t t a o f f t t h e t t h i i r r d p a r r t t i i e s s .
.
o e t t c
T T r r a a n s s l l a t t i i o o n : : P a a r r i i s s a a P e e i i r r o o v v A h h m a a d i i