펀드 흐름 - EPFR Global

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Company Overview
………………………………………………………………………………...
EPFR Global provides fund flow and asset allocation data to financial
institutions around the world. EPFR Global delivers a complete picture of
institutional and individual investor flows and fund manager allocation
driving global markets.
EPFR Global 은 펀드의 흐름과 세계 각국의 재정 관리 기관 자산 분배
데이터를 제공하고 있습니다. EPFR Global 은 기관 및 개인 투자자의
흐름과 글로벌 마켓의 펀드 매니저 분배 내역을 완전하게 보여드립니다.
 Data sourced through direct relationships with fund managers and
administrators
펀드매니저와 관리자와의 직접적인 관계를 통한 데이터 정보수집
 The EPFR universe covers $11 trillion in globally domiciled funds
EPFR 유니버스는 세계 펀드의 11조 달러 책임짐
 Daily, weekly, monthly updates plus historical time series
요일별, 주별, 달별 최신정보 및 역사적 시간 흐름 제공
1
EPFR Global Data Services
EPFR 글로벌 데이터 서비스
……………………………………………………………………………….................................................
Core EPFR datasets
(based on data sourced directly from managers or administrators)
Fund Flows
Fund Allocations
펀드 흐름
펀드분배
Derived datasets
Country/Sector/
Industry Flows
국가/섹터/ 산업 흐름
The amount of
cash flowing
into and out of
funds worldwide.
Fund manager
allocations at monthend across the
countries or sectors
they invest in.
Distribution of fund
flows by country or
sector. Combines
data from fund flows
and fund allocations.
세계적으로
들어오고 나가는
현찰의 액수
매달 마지막 국가와
섹터별로 투자한 펀드
매니저 할당액
국가와 섹터별 펀드
흐름 분포. 펀드흐름과
펀드분배 데이터 종합
 Equity/Bond Fund Flows –
Daily/Weekly/Monthly
*also includes AUM, Performance
 Fund Country Weightings – Monthly
 Sector/Industry Weightings – Monthly
 Equity/Bond Fund Holdings – Monthly
Country/Sector/Industry Flows –
Daily/Weekly/Monthly
 Regional packages available –
Daily/Weekly/Monthly
2
Users of EPFR Global Data
EPFR 글로벌 데이터 사용자
………………………………………………………………………...…………………………………........
Banking and Brokerage
银行业务及经纪
 Strategists 전략가
 Capital Markets 주요 시장
 Research Analysts 연구 분석자
Types of usage 사용 종류 :
 Proprietary trading 소유주 상업
 Directional calls for clients 의뢰인을 위한 방향성 청구
 Targeting sales efforts 전략적 매상 운동
 Market analysis 시장 분석
Asset Managers
재산 관리자
 Fund Managers 펀드 매니저
 Portfolio Analysts 유가증권 연구자
 Marketing and Product Dev 마케팅 및 생산물 개발
Types of usage 사용 종류 :
 Factor in investment process 투자 절차의 요소
Competitive analysis, product development
경쟁적인 연구, 생산물 개발
 Asset allocation 자산 분배
Quantitative analysis 양적 연구
Government/Central Banks
정부/ 중심 은행
 Regulators 규정자
 Monetary Authorities 금융 세력
Types of usage 사용 종류 :
 Cross-border flow analysis 전세계적 흐름 연구
 Flows impact on currency as well as
local equity/debt markets
통화 및 보통 주주권/ 채무 시장에 미치는 흐름의 영향
Hedge Funds
방지책 펀드
 Global Macro/EM/Discretionary
??
 Quantitative Investors 양적 투자
Types of usage 사용 종류 :
 Momentum trading 기세 상업
 Liquidity analysis 유동성 분석
 Market timing 시장 증세
3
Fund Flows: Overview
펀드 흐름: 개요
……………………………………………………………………………………….…...
Net inflows/outflows after removing
market performance and currency impact
시장 성과 및 통화 영향 제거 후의 총 유입/유출
Weekly flows as a % of AUM
AUM %로 나타낸 주별 흐름
Image from UI of a standard
(A)
rep
4
Fund Flows: Top down views of countries, sectors, style / capitalization
펀드 흐름: 위에서부터 아래로 보여지는 국가, 섹터, 독특한 양식/ 부가가치
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….…………………………………………………………....
(includes Global & US )
5
Fund Flows: Drill down to detail view
펀드흐름: 아래로 연결되는 세부 내용
……………………………………………………………………………..………………………………………………….…………………
6
Country Weightings: Overview
국가별 가치: 개요
Actual country and regional weightings (in % of AUM)
실제 국가 및 지역별 가치 (AUM % 로 표기)
…………………………………………………………………………………………………………………
7
Sector/Industry Allocations: Overview
섹터/ 산업 분배: 개요
Actual sector and industry weightings (in % of AUM)
실제 섹터 및 삽업별 가치 (AUM % 로 표기)
……………………………………………………………………………………………………………………………………………..
Sector Allocations (GICS Level I)
Industry Allocations (GICS Level II)
8
New! High Frequency Data: Country/Sector/Industry Flows
개편! 고주파 데이터: 국가/섹터/산업 흐름
………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………..………….
Country Flows
Sector / Industry Flows (GICS Level I & II)
9
Universe Coverage: Equity Fund Flows
세계 적용범위: 보통주 펀드 흐름
……………………………………………………………………………………………………………………………………………….
Equity Fund
Flows
Equity Fund
Category
Daily Report
Weekly Report
Monthly Report
# of
Funds
$US
billions
# of
Funds
$US
billions
# of
Funds
$US
billions
GEM
665
146.93
673
163.19
809
228.84
Asia
ex-Japan
942
128.59
965
136.25
1,226
189.57
Latin
America
190
27.27
192
29.30
212
40.30
EMEA
417
19.40
434
21.09
519
29.76
Global
2,657
471.74
2,711
492.35
3,583
1,257.52
Pacific
146
14.05
148
14.05
210
29.39
Japan
500
24.66
507
25.39
621
37.59
Western
Europe
1,633
193.52
1,657
199.18
2,061
345.28
USA
5,343
1,160.58
5,492
1,290.55
6,653
2,613.71
Sector
Funds
1,446
156.65
1,469
164.61
1,838
273.10
TOTAL
13,939
2,343.39
14,248
2,535.96
17,732
5045.06
• Calculates “Net Flows” (investor
contributions/redemptions) for individual
funds and for various fund categories
개인 투자 및 다양한 펀드 종류의 “총 흐름”
(투자자 기부액/보상) 계산
• Net Flows calculations exclude portfolio
performance and currency fluctuations
유가증권 성과 및 통화 변동을 제외한 총 흐름
계산
• Reports are organized by fund category
펀드 종류별로 편성되는 보고서
• History sheet shows weekly/monthly aggregate
flows year- to-date by fund category
주별/달별 총계 흐름과 년도에서 요일까지 펀드
종류별로 보여주는 보고서
• Includes funds registered globally (including
US-registered funds) and tracks global investor
flows rather than just that of US investors
세계적으로 등록된 펀드 내용 (미국의 등록된 펀드
포함) 및 미국 투자자들 뿐 아니라 세계투자자들의
흐름 추적
Other value-added qualitative
fields include:

Benchmark/Index

Currency of funds

Domicile

Advisor name
10
Universe Coverage: Bond Fund Flows
세계 적용범위: 공채 펀드 흐름
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
Bond Fund
Flows
Bond Fund
Category
Daily
Report
Weekly
Report
Monthly
Report
# of
Funds
$US
billions
# of
Funds
$US
billions
# of
Funds
$US
billions
Emerging
Market
577
37.64
593
45.81
695
62.69
Global
881
160.29
886
164.60
1,085
417.36
High Yield
478
75.66
494
85.08
624
153.00
USA
1,905
454.80
2,060
493.64
2,348
860.23
Money
Market
1,402
2,804.86
1,506
3,101.98
1,704
3,505.62
439
158.46
451
171.61
587
438.44
5,682
3,691.71
5,990
4,062.72
7,043
5,437.34
Balanced
TOTAL
• Calculates “Net Flows” (investor
contributions/redemptions) for individual
funds and for various fund categories
개인 투자 및 다양한 펀드 종류의 “총 흐름”
(투자자 기부액/보상) 계산
• Net Flows calculations exclude portfolio
performance and currency fluctuations
유가증권 성과 및 통화 변동을 제외한 총 흐름
계산
• Reports are organized by fund category
펀드 종류별로 편성되는 보고서
• History sheet shows weekly/monthly aggregate
flows year- to-date by fund category
주별/달별 총계 흐름과 년도에서 요일까지 펀드
종류별로 보여주는 보고서
• Includes funds registered globally (including
US-registered funds) and tracks global investor
flows rather than just that of US investors
세계적으로 등록된 펀드 내용 (미국의 등록된 펀드
포함) 및 미국 투자자들 뿐 아니라 세계투자자들의
흐름 추적
11
Universe Coverage: Global Sector Fund Flows
세계 적용범위: 세계 섹터 펀드 흐름
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………..……
Global
Sector Fund
Flows
Daily
Report
Weekly
Report
Monthly
Report
Sector Fund
Categories
# of
Funds
$ US
billions
# of
Funds
$ US
billions
# of
Funds
$ US
billions
Commodities
/Materials
154
34.50
153
34.74
185
64.55
Consumer
Goods
84
6.21
85
6.01
103
6.35
Energy
170
20.64
171
20.80
211
45.04
Financial
119
14.05
121
14.08
155
16.87
Health Care/
Biotech
177
15.53
183
18.33
241
44.79
Real Estate
364
31.49
372
32.86
453
45.36
Technology
226
15.81
230
18.36
286
23.43
Telecom
62
2.43
63
3.51
93
5.53
Utilities
87
15.83
88
15.75
102
19.20
TOTAL
1,443
156.49
1,466
164.44
1,829
271.12
• Calculates “Net Flows” (investor
contributions/redemptions) for individual
funds and for various fund categories
개인 투자 및 다양한 펀드 종류의 “총 흐름”
(투자자 기부액/보상) 계산
• Net Flows calculations exclude portfolio
performance and currency fluctuations
유가증권 성과 및 통화 변동을 제외한 총 흐름
계산
• Reports are organized by fund category
펀드 종류별로 편성되는 보고서
• History sheet shows weekly/monthly aggregate
flows year- to-date by fund category
주별/달별 총계 흐름과 년도에서 요일까지 펀드
종류별로 보여주는 보고서
• Includes funds registered globally (including
US-registered funds) and tracks global investor
flows rather than just that of US investors
세계적으로 등록된 펀드 내용 (미국의 등록된 펀드
포함) 및 미국 투자자들 뿐 아니라 세계투자자들의
흐름 추적
12
Universe Coverage: Equity/Bond Fund Country Weightings
세계 적용범위: 보통주/공채 펀드 지역별 가치 계산
………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………..…
Equity Fund Country Weighting
Fund Category
•
Individual funds grouped by fund category (GEM Equity, Global
Equity, Asia ex-Japan Equity, Latin America Equity, EMEA
Equity, Pacific region, EM Bond, Global Bond)
펀드 종류별로 그룹화 된 개인별 펀드 (GEM 보통주, 세계
보통주, 아시아 전 일본 보통주, 라틴 아메리카 보통주, EMEA
보통주, 태평양 지역, EM 공채, 세계 공채)
•
Average weightings of all individual funds and by
investment manager (with multiple funds)
모든 개인별 펀드와 투자자 관리인 의 평균 가치 계산 (복식 펀드
포함)
•
History tabs each month show year-to-date historical country,
regional and sector weighting aggregates by fund category
과거 탭을 통해 보여지는 매 달 매년부터 매일까지 펀드의
종류별로 분류된 과거의 국가, 지역별, 섹터별 평균 가치 확인
# of Funds
$US
billions
Global Emerging Markets
87
96.53
Global (ex-US)
28
78.40
Global
60
46.33
Asia ex-Japan
102
33.85
Pacific
24
12.01
Latin America
31
13.42
Emerging Europe/Middle East/Africa
72
10.60
Bond Fund Country
Weighting Fund Category
# of
Funds
$US
billions
Europe
86
34.13
Global Emerging Markets
31
14.80
TOTAL
490
325.27
Global/International
19
18.17
Regional Emerging Markets
12
3.20
TOTAL
62
36.17
13
Universe Coverage: Equity Fund Sector Weightings
세계 적용범위: 보통주 펀드 섹터 평균 가치
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….………………………….……………
Equity Fund Sector
Weightings Fund Category
Sector Level –
GICS I
Industry Level –
GICS II
# of
Funds
$US
billions
# of
Funds
$US
billions
Global Emerging Markets
66
72.91
50
61.46
Global (ex-US)
19
57.49
13
46.36
Global
62
47.03
31
31.84
Asia ex-Japan
92
29.27
46
14.77
Latin America
23
10.26
10
4.92
E. Europe/Middle East/Africa
40
5.43
15
1.25
W. Europe
85
34.02
43
22.84
Country Funds
253
106.98
139
54.71
TOTAL
640
363.39
347
238.15
•
Individual funds grouped by fund category (GEM
Equity, Global Equity, Asia ex-Japan Equity, Latin
America Equity, EMEA Equity, Pacific region, EM
Bond, Global Bond)
펀드 종류별로 그룹화 된 개인별 펀드 (GEM 보통주,
세계 보통주, 아시아 전 일본 보통주, 라틴 아메리카
보통주, EMEA 보통주, 태평양 지역, EM 공채, 세계
공채)
•
Average weightings of all individual funds and by
investment manager (with multiple funds)
모든 개인별 펀드와 투자자 관리인 의 평균 가치 계산
(복식 펀드 포함)
•
History tabs each month show year-to-date historical
country, regional and sector weighting aggregates by
fund category
과거 탭을 통해 보여지는 매 달 매년부터 매일까지
펀드의 종류별로 분류된 과거의 국가, 지역별, 섹터별
평균 가치 확인
14
Data History
데이터 기록
……………………………………………………
Weekly Equity/Bond Fund Reports
Available History
Monthly Equity Fund Reports
Available History
Equity Fund Flows: Emerging Mkts &
Global/Intl.
October 2000 - present
Equity Fund Flows: Emerging Mkts &
Global/Int'l.*
January 1995 - present
Equity Fund Flows: Dev. Europe & Japan
January 2002 - present
Equity Fund Flows: Dev. Europe & Japan
January 2002 - present
Equity Fund Flows: USA
Global Sector Fund Flows
Bond Fund Flows: EM, Int'l & High Yield*
May 2003 - present
January 2006 - present
Equity Fund Flows: USA
May 2003 - present
Global Sector Fund Flows
October 2003 - present
Equity Fund Country Flows - Aggregate**
January 1996 - present
Equity Fund Country Weightings ***
January 1995 - present
April 2001 - present
*High Yield Bond Funds: data available from January 2005 - present
Monthly Bond Fund Reports
Available History
Bond Fund Flows: EM, Int'l* & High Yield**
January 1995 - present
Bond Fund Country Flows - Aggregate
January 2004 - present
Equity Fund Sector Weightings****
Equity Fund Performance
Equity Holdings
Bond Fund Country Weightings***
Bond Fund Performance
Bond Holdings
November 2001 - present
January 2004 - present
July 2003 - present
November 2001 - present
January 2004 - present
June 2004 - present
* Int'l Bond Funds: data available from Sept 2000 - present
** High Yield Bond Funds: data available from January 2005 - present
*** Int'l Funds: data available from July 2005 - present
*Global /Int'l Funds: data available from Sept 2000 - present
** For those non-EM funds:
Australia & New Zealand: data available from Jan 2000; Japan: data available from
Jun 2001;
Western Europe, Canada, USA: data available from Nov 2002
***Global /Int'l Funds: data available from January 2001 - present
****Global /Int'l Funds: data available from February 2006 - present
15
Usage Example: Fund Flows Data
사용 예: 펀드 흐름 데이터
…………………………………………………………………………………………………………………………………………
Managers use EPFR Global fund flows data to boost
return and increase alpha by :
펀드매니저는 EPFR 글로벌 펀드 흐름 데이터를 사용하여
반환과 증가 알파를 상승시키는데 다음과 같은 방법을 사용:

Forecasting Market movements 시장 유통의 흐름 예측
Values derived from fund flows are valuable in asset allocation
decision making and serve as an early warning of upturns and
downturns in markets. Flows are also a critical tool in measuring
liquidity.
펀드 흐름을 통해 얻은 가치들은 자산 분배 결정을 하는데 매우 중요하며
시장 내 상승 및 하강 경향을 일찍 발견하는데 사용됩니다. 또한 펀드
흐름은 시장의 유동성을 측정하는 결정적인 수단입니다.

Enhancing Models 상승 모델
Build portfolio strategies based on aggregate net flow data for
regions, sectors or asset classes.
지역별, 섹터별, 재산 별 총계 흐름을 바탕으로 유가증권 전략을
계발시킵니다.


Market timing 시장 계시
Enter early into sectors that show an opportunity for large future
inflows. Use flows data to monitor changes in underlying demand for
the sector.
상당한 유입의 기회를 제공하는 섹터에 일찍 진출할 수 있습니다. 투자
흐름 데이터를 사용하여 섹터의 수요 및 요구의 변화를 파악할 수
있습니다.。
Monitoring FX markets FX 시장 파악
Leverage the predictive power of fund flows to anticipate currency
movements.
통화의 흐름을 앞질러 가기 위해 펀드 흐름의 예측 능력을 사용합니다.
Flows as a predictive Indicator
흐름을 통한 예측 척도

ING Investment strategist Brian Gendreau illustrates the predictive
power of weekly flows.
ING 투자 전략가 브라이언 겐드로우 (Brian Gendreau)는 주별
흐름의 예측 능력을 설명합니다.

Using EPFR flow data for emerging markets, Gendreau developed
a trading strategy.
Brian Gendreau 겐드로우는 떠오르는 시장에 EPFR 흐름 데이터를
사용하여 상업 전략을 계발하였습니다.

When back tested this strategy earned annualized gross returns of
35% vs. 16% for the index.
이 상업 전략을 사용하여 지난 16%와 비교하여 일년 총수입 35%를
거두었습니다.
16
Usage Example: Country & Sector Weightings Data
사용 예: 국가 및 섹터 가치 계산 데이터
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….……….
Find the inflection points 변화 시점 발견
 Future market movements and valuation
미래 시장의 변화 및 평가
 Tracking “smart money” and what it can reveal?
“똑똑한 화폐” 및 이것이 무엇을 나타내는가? 의
확인
Identify liquidity opportunities
유동성 기회 확인
 Valuable information on the changing risk
appetite of fund managers.
펀드 매니저의 변화하는 감행욕을 만족시키는
가치있는 정보
Analyze market peers 시장 거래처 분석
 Identify industry leading allocation strategies to
enhance your own positioning.
자신의 위치를 발전시키기 위해 다른 산업의 자산
분배 전략 확인
벤치마크를 뛰어넘다
미국 뉴욕의 주요 자산 관리 회사는 EPFR의 자산 분배
데이터를 투자 핵심 표시로 사용하는 10개의 국가 분배
모델을 사용하고 있다.
위의 차트는 우리의 검증된 모델과 MSCI All-Country World
벤치마크를 연도별 성과로 보여주고 있다.
17
Sample Clients 견본 고객
………………………………………………………………
“The flow data from EPFR has proved to
be a useful source of added value in
some quantitative models of equity
markets we have constructed. It
provides an extra dimension of
information to that available from the
typical equity market databases used by
quants and so affords an edge in
performance over much of the
competition.“
“EPFR의 펀드 흐름 데이터는 우리가
계발한 보통주 시장의 양적 모델에 매우
유용한 가치로 증명되었습니다. 전형적인
보통주 시장의 데이터베이스보다 좀더
차원이 높은 정보를 제공하며 경쟁을 위한
우세한 성과를 제공하였습니다.”
Sell Side
Buy Side
Government/Media
Dr. Stephen Rees
Head of Investment Process Research
Schroders, London
“Emerging market mutual funds'
country allocations appear to contain
information on future equity returns
beyond that contained in standard
valuation and momentum indicators.”
“막 출현하는 시장들의 상호 펀드 국가 자산
분배 내역은 표준의 사정 가격과 기세
징조를 뛰어넘는 미래의 보통주 반환에
대한 정보를 포함하고 있습니다.”
Analyst
Global Asset Allocation Research Team
Salomon Smith Barney
“I find the EPFR Global Country
Weightings Report to be an invaluable
tool in helping me track my competitors'
regional and country allocations on a
monthly basis. The Report is timely and
very comprehensive.“
“EPFR 글로벌 국가별 가치 평가 보고서는
내게 나의 경쟁자들의 매달 지역별 국가별
자산 분배를 추적하는데 매주 중요하게
사용되었습니다. 보고서는 시간적으로 매우
알맞고 포괄적입니다.”
Brad Aham
Portfolio Manager
State Street Global Advisors
18
Company History 회사 연도
…………………………………………………………..…………………………………………………
1994:
1995-1999:
2000:
2001:
2001-2007:
2008:
EPFR Global founded Cambridge, Massachusetts USA
EPFR Global launches Russia Portfolio, Central Europe Portfolio and Brazil Portfolio: publications serving more
than 600 institutional investor clients worldwide.
EPFR Global launches Research and Analysis Services, providing independent research services for investment
management firms.
EPFR Global acquires Emerging Market Funds Research, Inc., a database of global equity and fixed income funds.
EPFR Global expands fund database by four-fold to more than 15,000 equity and fixed income funds with $10 trillion in
assets. Client base expanded by nearly 10-fold and includes leading institutional investors, global equity and fixed income
analysts, strategists, investment managers, hedge funds, central bankers, etc.
EPFR Global launches new Web Interface, new Country Flows data set, and Web Services for automated data delivery in
trading and investment models.
Key Contacts 주요 연락처
……………………………..…………………………………………………………………..…
Dwight Ingalsbe
Managing Director/Co-Founder
Tel: (+1-617) 864-4999 ext. 26
Email: [email protected]
Brad Durham
Managing Director/Co-Founder
Tel: (+1-617) 864-4999 ext. 24
Email: [email protected]
Ian Wilson
Managing Director, Fund Data
Tel: (+1-804) 217-8653
Email: [email protected]
Cameron Brandt
Director, Global Markets Analyst
Tel: (+1-617) 864-4999 ext. 22
Email: [email protected]
Simon Ringrose
Managing Director, Sales
Tel: (+1-617) 864-4999 ext. 30
Email: [email protected]
Robert Magri
Director, Sales & Business Dev.
Tel: (+1-781) 562-1441
Email: [email protected]
Patrick Paradiso
Sales (Latin America)
Tel: (+1-917) 543-6181
Email: [email protected]
Rikolv Hatlehol-Desai
Sales Director (EMEA)
Tel: (+44) 7766 805657
Email: [email protected]
William Lai
Sales Director (Asia Pacific)
Tel: (+852) 3796-7116
Email: [email protected]
Young-il Sunwoo
Sales (Korea)
Tel: (+821) 10-7683-0016
Email: [email protected]
19
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