КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ
РИСКОВ
ЛОГИНОВА ДАРЬЯ
ГРУППА: 115-20
ПЛАН:
1. Введение
2. Основные виды финансовых рисков
3. Методы оценки и управления финансовыми рисками
4. Особенности финансовых рисков в различных секторах
экономики
5. Актуальные тенденции в управлении финансовыми рисками
6. Заключение
7. Список литературы
ВВЕДЕНИЕ
Финансовые риски - это неотъемлемая часть современного бизнеса.
Финансовый риск - это вероятность возникновения неблагоприятных финансовых
последствий в форме потери дохода и капитала в ситуации неопределенности
условий осуществления финансовой деятельности.
Эффективное управление финансовыми рисками - важный аспект успешной
деятельности любой организации.
ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ
Рыночные риски
Возникают из-за колебаний цен на финансовых рынках.
К ним относятся:
* Процентный риск
* Валютный риск
* Риск изменения цен на ценные бумаги
ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ
Процентный риск
Возникает из-за изменений процентных ставок.
Может привести к снижению доходности инвестиций, увеличению
расходов или снижению стоимости компании.
Примеры:
Компания, которая взяла кредит под плавающую процентную
ставку, может столкнуться с увеличением ежемесячных платежей,
если процентные ставки вырастут.
Инвестор, который купил облигации с плавающей процентной
ставкой, может столкнуться с снижением доходности, если процентные ставки упадут.
ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ
Валютный риск
Связан с изменением валютных курсов.
Может привести к снижению доходности инвестиций, увеличению расходов или
снижению стоимости компании.
Примеры:
Компания, которая экспортирует товары, может столкнуться с снижением выручки,
если курс валюты ее страны упадет по отношению к валюте страны-импортера.
Инвестор, который купил акции иностранной компании, может столкнуться с
убытками, если курс валюты страны этой компании упадет по отношению к его
национальной валюте.
ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ
Риск изменения цен на ценные бумаги
Возникает из-за колебаний цен на акции, облигации и другие ценные бумаги.
Может привести к снижению доходности инвестиций, увеличению расходов или
снижению стоимости компании.
Примеры:
Инвестор, который купил акции компании, может
столкнуться с убытками, если цена акций этой
компании упадет.
Компания, которая владеет облигациями, может
столкнуться с убытками, если цена облигаций упадет.
ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ
Кредитные риски
Связаны с возможностью дефолта
заемщика или неплатежеспособности.
К ним относятся:
* Риск дефолта
* Риск неплатежей
ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ
Риск дефолта
Возможность того, что заемщик не сможет выполнить свои обязательства.
Может привести к убыткам для кредитора.
Примеры:
Банк, который выдал кредит компании, может столкнуться с убытками, если эта
компания не сможет вернуть кредит.
Инвестор, который купил облигации компании, может столкнуться с убытками, если
эта компания не сможет выплатить купоны или номинальную стоимость облигаций.
ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ
Риск неплатежей
Связан с отсутствием возможности получения платежей вовремя.
Может привести к кассовым разрывам и снижению доходности компании.
Примеры:
Компания, которая продает товары в кредит, может столкнуться с кассовым разрывом,
если покупатели не смогут вовремя оплатить свои счета.
Компания, которая закупает товары в кредит, может столкнуться с увеличением
расходов, если поставщики не смогут вовремя предоставить отсрочку платежа.
ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ
Операционные риски
Связаны с неполадками в операционной
деятельности компании.
К ним относятся:
* Риск операционных сбоев
* Риск правонарушений и репутационные риски
ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ
Риск операционных сбоев
Возможность сбоев в системах и процессах.
Может привести к финансовым убыткам, нарушениям договорных обязательств или снижению
репутации компании.
Примеры:
Компания может столкнуться с финансовыми убытками, если в ее информационной системе
произойдет сбой.
Компания может столкнуться с нарушением договорных обязательств, если ее логистические процессы
будут нарушены.
Компания может столкнуться со снижением репутации, если в ее деятельности будут выявлены
нарушения закона.
ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ
Риск правонарушений и репутационные риски
Связаны с негативным воздействием на репутацию компании в результате
правонарушений.
Может привести к снижению выручки, прибыли или стоимости компании.
Примеры:
Компания может столкнуться со снижением выручки, если в ее деятельности будут
выявлены нарушения антимонопольного законодательства.
Компания может столкнуться со снижением прибыли, если в ее деятельности будут
выявлены нарушения налогового законодательства.
МЕТОДЫ ОЦЕНКИ И УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ
РИСКАМИ
Квантификация рисков
Используется для количественной оценки вероятности и воздействия рисков.
Помогает компаниям принимать обоснованные решения об управлении рисками.
Примеры:
Для оценки процентного риска можно использовать такие показатели, как стандартное отклонение или коэффициент
волатильности.
Для оценки валютного риска можно использовать такие показатели, как коэффициент корреляции или коэффициент
парной корреляции.
Для оценки риска изменения цен на ценные бумаги можно использовать такие показатели, как бета-коэффициент или
коэффициент Шарпа.
Формулы:
Вероятность (P): P = (Количество благоприятных исходов) / (Общее количество исходов).
Потенциальный ущерб (C): Оценка финансового убытка в случае наступления риска.
Ожидаемые убытки (EL): EL = P * C.
Пример:
Если существует 20% вероятность потери $10,000 из-за изменений валютных курсов, то ожидаемые убытки составят 0.2 *
$10,000 = $2,000.
МЕТОДЫ ОЦЕНКИ И УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ
РИСКАМИ
Финансовые деривативы
Инструменты, такие как опционы и фьючерсы, используются для снижения рисков.
Могут помочь компаниям хеджировать риски и защитить себя от убытков.
Примеры:
Компания может использовать фьючерсный контракт на покупку валюты, чтобы защитить себя от валютного риска.
Компания может использовать опционный контракт на покупку акций, чтобы защитить себя от риска снижения цен на
акции.
Формулы:
Опционная цена (OP): OP = Max(0, S - X) для опциона на покупку (call), OP = Max(0, X - S) для опциона на продажу (put),
где S - текущая цена актива, X - цена исполнения.
Фьючерсная цена (FP): FP = S * (1 + r - d - y) * t, где r - безрисковая процентная ставка, d - дивидендная доходность, y доходность относительно рискового актива, t - время до экспирации.
Своп (SW): SW = (Фиксированная ставка - Плавающая ставка) * Номинал * (Текущий период / Общее количество
периодов).
Пример:
Если инвестор приобретает опцион на покупку акций по цене $50, а текущая цена акции $60, то потенциальная прибыль
от опциона составит $60 - $50 = $10.
МЕТОДЫ ОЦЕНКИ И УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ
РИСКАМИ
Страхование
Может служить эффективным средством управления рисками, предоставляя финансовую защиту от потерь.
Может помочь компаниям снизить финансовые последствия наступления рисков.
Примеры:
Компания может застраховаться от пожара, чтобы защитить себя от убытков, связанных с пожаром.
Компания может застраховаться от ответственности, чтобы защитить себя от убытков, связанных с
судебными исками.
Формулы:
Страховая премия (IP): IP = Вероятность страхового случая * Ожидаемые убытки.
Коэффициент покрытия (CR): CR = Страховая сумма / Общая стоимость активов.
Пример:
Если страховая премия составляет 5% от ожидаемых убытков в размере $100,000, то страховая премия
составит $5,000.
МЕТОДЫ ОЦЕНКИ И УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ
РИСКАМИ
Разработка и применение стратегий управления рисками
Определение стратегий, направленных на сокращение воздействия рисков на финансовое состояние организации.
Может включать в себя такие меры, как:
* Ограничение размера рисков
* Перераспределение рисков
* Страхование рисков
* Хеджирование рисков
Примеры:
Компания может ограничить размер процентного риска, используя фиксированную процентную ставку.
Компания может перераспределить кредитный риск, используя факторинг или форфейтинг.
Компания может застраховать себя от операционных рисков, используя страхование от перерывов в деятельности.
Компания может хеджировать валютный риск, используя фьючерсные контракты или опционные контракты.
ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ В РАЗЛИЧНЫХ СЕКТОРАХ
ЭКОНОМИКИ
Банковский сектор
* Высокая чувствительность к процентным ставкам
* Кредитный риск в связи с выдачей займов
Корпоративный сектор
* Рыночные риски в связи с инвестициями
* Операционные риски в результате сложных бизнес-процессов
Сфера страхования
* Кредитные риски, связанные с выплатой страховых компенсаций
* Репутационные риски в случае неудачных страховых случаев
АКТУАЛЬНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ В УПРАВЛЕНИИ ФИНАНСОВЫМИ
РИСКАМИ
Влияние технологических инноваций
* Использование блокчейн-технологии и алгоритмов для точной оценки и управления
рисками.
Учет экологических и социальных рисков
* Внедрение стратегий, направленных на управление рисками, связанными с изменением
климата и общественной ответственностью.
Роль регулирования в управлении рисками
* Усиление роли государственного регулирования в обеспечении финансовой
устойчивости.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ:
Управление финансовыми рисками является ключевым
элементом успешной деятельности организации.
Осознание разнообразных видов рисков, их классификация и
применение эффективных стратегий управления позволяют
компаниям снизить потенциальные угрозы и повысить
устойчивость к переменам.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
Котлер Ф., Армстронг Г. (2012). Принципы маркетинга. Пер. с англ. - Спб.: Питер.
Крылов Д.М., Трофимова Н.Г. (2017). Методы управления финансовыми рисками. - М.: Юрайт.
Шапиро А.К., Бальдин К.Н. (2019). Маркетинг: теория и практика. - М.: Эксмо.
Риск-менеджмент. Энциклопедия / Под ред. Г.А. Якобсона, В.А. Якобсона. - М.: Экзамен, 2