Knowledge is increased through observation, research, experiment and mental effort. Science and technology can only make progress through “new ideas” e.g., “new knowledge” developed by the free mental powers of human beings.
A person (a researcher) seeking for new knowledge is not only responsible for human beings but also for all creatures and for nature itself. Her/his new ideas are expected to affect the course of society’s present and future. Therefore, a researcher makes her/his best contribution by posing questions and by completing her/his work by providing answers that the researcher considers to be correct. The recipients of this new knowledge have to be open-minded, tolerant and unbiased.
New ideas in the social sciences, naturally including economics, have to fulfill four major conditions. They must be:
1Logical.
2Consistent.
3Explanatory.
4Testable.
There are many economic theories containing all of the above features; and most of them belong to the mainstream ideology, i.e. the neoclassical theories/models. As a matter of fact, at present, almost all economic theories/models are of Anglo-Saxon origin. Yet, these dominant economic theories/models are, to a large extent, a part of a “grand parable”.
They are no doubt logical, consistent and even explanatory in many ways, but when tested for their relevance to real economic situations, they fail to correctly explain the normal economic transactions. In other words, those theories/models which are dominant today only are successful in explaining “a fictional world” and “fictional economic relationships” which are largely based upon unrealistic assumptions. The assumptions of “perfect competition” alone are sufficient to reject the neoclassical theories/models as highly fictitious and unrealistic. One does not have to be an expert in the field of economics to realize these shortcomings.
It is high time to produce “new and alternative” theories and models to replace the “parables” of these mainstream ideologies. I hope that this book will appeal to open minded economists the world over, as a constructive contribution for the further development of “new economic ideas”.
Prof. Dr. Hasan Gürak
2014

Contents
Foreword 2
Introductıon
Ошибка! Закладка не определена.
The Purpose & Scope of this Study .....................................
Ошибка! Закладка не определена.
Which criteria can we use as A comparison? .....................
Ошибка! Закладка не определена.
CHAPTER-1 Growth process worldwide
Ошибка! Закладка не определена.
All About growth ................................................................... Ошибка! Закладка не определена.
“Savings = Investment” Paradox ......................................... Ошибка! Закладка не определена.
On added-value criterion ...................................................... Ошибка! Закладка не определена.
The Relationship between the Laborer – Technological Progress & Growth
Ошибка! Закладка не определена.
What role does investment play in regard to technology and long-run growth? .
Ошибка! Закладка не определена.
Access to and the use of technology .....................................
Ошибка! Закладка не определена.
Laborer, Knowledge & Growth ........................................... Ошибка! Закладка не определена.
Qualified labor or “Human capital” ................................... Ошибка! Закладка не определена.
Creative labor and growth ............................................................ Ошибка! Закладка не определена.
Unqualified labor .......................................................................... Ошибка! Закладка не определена.
Technological progress and the global economy ................ Ошибка! Закладка не определена.
Is it possible to measure the "Qualification Level of the Laborer" accurately?
Ошибка! Закладка не определена.
Other factors having an impact on growth .........................
Ошибка! Закладка не определена.
The institutional and cultural infrastructure.................................. Ошибка! Закладка не определена.
Competitive conditions ................................................................. Ошибка! Закладка не определена.
Economic and political stability ................................................... Ошибка! Закладка не определена.
Financing the investments ............................................................ Ошибка! Закладка не определена.
Natural resources ..........................................................................
Ошибка! Закладка не определена.
Chapter–2 Basic concepts related to growth
Ошибка! Закладка не определена.
Productivity- (Productivity) Growth - Qualified Laborer - Technological Progress Ошибка!
Закладка не определена.
Productivity (V) ..................................................................... Ошибка! Закладка не определена.
Measuring productivity: a static analysis ........................... Ошибка! Закладка не определена.
The Quantitative Analysis ............................................................ Ошибка! Закладка не определена.
Measuring qualitative differences................................................. Ошибка! Закладка не определена.
Value Analysis of “Productivity” ......................................... Ошибка! Закладка не определена.
An alternative value measurement ......................................
Ошибка! Закладка не определена.
Optimum Productivity ..................................................................
Ошибка! Закладка не определена.
“(Productivity) Growth” ...................................................... Ошибка! Закладка не определена.
Quantitative productivity growth .................................................. Ошибка! Закладка не определена.
Partial factor productivity growth ................................................. Ошибка! Закладка не определена.
Added-Value based productivity growth ...................................... Ошибка! Закладка не определена.
Is a “value” criterion a perfect choice? ......................................... Ошибка! Закладка не определена.
"New products" and growth.......................................................... Ошибка! Закладка не определена.
An Inter-Country Productivity Comparison ........................... Ошибка! Закладка не определена.
Concluding Remarks ............................................................
Ошибка! Закладка не определена.

Chapter – 3 Growth theories: Historical perspeciIve
Ошибка! Закладка не определена.
A. Smith.................................................................................. Ошибка! Закладка не определена.
Ricardo ................................................................................... Ошибка! Закладка не определена.
Marx ....................................................................................... Ошибка! Закладка не определена.
Marshall ................................................................................. Ошибка! Закладка не определена.
Keynes .................................................................................... Ошибка! Закладка не определена.
Harrod-Domar ...................................................................... Ошибка! Закладка не определена.
Schumpeter ............................................................................ Ошибка! Закладка не определена.
Overview ................................................................................ Ошибка! Закладка не определена.
Chapter – 4 New Approaches to growth theory
Ошибка! Закладка не определена.
Neoclassical Growth Theory-1: Pre-Solow ........................
Ошибка! Закладка не определена.
Neoclassical Growth Theory-2: Solow & After ..................
Ошибка! Закладка не определена.
Criticism of Solow's model and the TFP approach ............ Ошибка! Закладка не определена.
TFP & Long-term growth ............................................................. Ошибка! Закладка не определена.
TFP and growth in Turkey............................................................ Ошибка! Закладка не определена.
"Endogenous" growth models ............................................. Ошибка! Закладка не определена.
Lucas: the Mechanical model of growth....................................... Ошибка! Закладка не определена.
The institutional school ................................................................ Ошибка! Закладка не определена.
P. Romer: An Endogenous Growth Theory .................................. Ошибка! Закладка не определена.
R.J. Barro on Growth .................................................................... Ошибка! Закладка не определена.
Aghion-Howitt: Creative Destruction ...........................................
Ошибка! Закладка не определена.
Sectors and production ................................................................. Ошибка! Закладка не определена.
Grossman-Helpman: Foreign trade and growth ............................ Ошибка! Закладка не определена.
G. Mankiw .................................................................................... Ошибка! Закладка не определена.
Middle-Income-Trap: End of Growth? ......................................... Ошибка! Закладка не определена.
In Conclusion ............................................................................... Ошибка! Закладка не определена.
Concludıng remarks for the chapter ................................... Ошибка! Закладка не определена.
Chapter-5 An Alternatıve Growth Model
Ошибка! Закладка не определена.
Introduction ...........................................................................
Ошибка! Закладка не определена.
The Purpose .................................................................................. Ошибка! Закладка не определена.
“Productive” Factors & “Production” Factors or Inputs . Ошибка! Закладка не определена.
Productive factors ......................................................................... Ошибка! Закладка не определена.
Factors (Inputs) of Production ...................................................... Ошибка! Закладка не определена.
“Productive” Factors and Value-Creation .................................... Ошибка! Закладка не определена.
The Genesis of Growth .........................................................
Ошибка! Закладка не определена.
Some basic assumptions ............................................................... Ошибка! Закладка не определена.
An Attempt at an Alternative Growth Model .................... Ошибка! Закладка не определена.
Initial Case: A Simple “Stationary” Output, Exchange & Distribution Model ...
Ошибка! Закладка не определена.
A simple “short-run” growth model: 1 ......................................... Ошибка! Закладка не определена.
Assuming access to a “new“ market ............................................. Ошибка! Закладка не определена.
A simple “long-run” growth model: 2 .......................................... Ошибка! Закладка не определена.
“New Markets” for the “New Product” .............................. Ошибка! Закладка не определена.
Conclusions ............................................................................ Ошибка! Закладка не определена.
A note on Labor-Innovation & Value-Price Theory ..................... Ошибка! Закладка не определена.
CHAPTER-6 Short run growth in the Real Economy
Ошибка! Закладка не определена.
1- Short-run Growth: A “Given” Technology ....................
Ошибка! Закладка не определена.

1-a) EE and/or TE growth ............................................................ Ошибка! Закладка не определена.
1-b) Extended production for new markets .................................. Ошибка! Закладка не определена.
Eight methods to increase short-run growth ................................. Ошибка! Закладка не определена.
Chapter-7 Long-run groth in the Real Economy
Ошибка!
Закладка не определена.
Technological (macro) productivity growth ....................... Ошибка! Закладка не определена.
a) A “Given” Product, but a “New” Production Method .............. Ошибка! Закладка не определена.
b-) New products .......................................................................... Ошибка! Закладка не определена.
Growth: Reconsidered - Both in the Short- & Long-run .............. Ошибка! Закладка не определена.
The Concrete effects of innovations .....................................
Ошибка! Закладка не определена.
Given product – new method of production ................................. Ошибка! Закладка не определена.
Technological productivity growth ...................................... Ошибка! Закладка не определена.
“Given” product – “new” production process .............................. Ошибка! Закладка не определена.
New product........................................................................... Ошибка! Закладка не определена.
New product and functional income distribution ......................... Ошибка! Закладка не определена.
New product, “monopoly” and profit rate .................................... Ошибка! Закладка не определена.
Innovations, Growth and Price ............................................
Ошибка! Закладка не определена.
A “Given product” but a "new production process” ..................... Ошибка! Закладка не определена.
"New” product and “new” price ................................................... Ошибка! Закладка не определена.
Other factors influencing price level ............................................ Ошибка! Закладка не определена.
Technology Transfer & Long-run Growth ......................... Ошибка! Закладка не определена.
Measures to be taken .................................................................... Ошибка! Закладка не определена.
Major costs of Technology Transfer through FDIs ...................... Ошибка! Закладка не определена.
Conclusion..............................................................................
Ошибка! Закладка не определена.
Chapter-8 Growth & the service sector
Ошибка! Закладка не определена.
“Productivity” & “productivity growth” in the Services Sector Ошибка! Закладка не определена.
“Productivity“ in the services sector ............................................. Ошибка! Закладка не определена.
“Productivity growth” in the services sector ................................ Ошибка! Закладка не определена.
“New” types of services and long-run growth .............................. Ошибка! Закладка не определена.
Competition in the services sector ................................................ Ошибка! Закладка не определена.
Global (international) trade in the Services sector ........................ Ошибка! Закладка не определена.
CHAPTER-9 Growth & Income Distribution
Ошибка! Закладка не определена.
Functional IncomeDistribution ............................................
Ошибка! Закладка не определена.
An Ideal Income Distribution .............................................. Ошибка! Закладка не определена.
Pareto optimum ............................................................................
Ошибка! Закладка не определена.
Optimum Functional Income Distribution and Growth ................ Ошибка! Закладка не определена.
Initial case: Functional income distribution: with a “given” technology Ошибка! Закладка не определена.
1- “Efficiency Growth” & Income Distribution ........................... Ошибка! Закладка не определена.
2- “Innovation” & Income Distribution ........................................
Ошибка! Закладка не определена.
Wage rise in the long-run & its impact on income distribution .... Ошибка! Закладка не определена.
Technological Imperfections & Global Income Distribution Ошибка! Закладка не определена.
“Technology-intensive” & “labor-intensive” methods of production Ошибка! Закладка не определена.
Concluding Remarks ............................................................
Ошибка! Закладка не определена.
chapter-10 Growth or Development?
Ошибка! Закладка не определена.
Growth ................................................................................... Ошибка! Закладка не определена.
Development .......................................................................... Ошибка! Закладка не определена.
Elements of the development theory ......................................... Ошибка! Закладка не определена.
Development Economics ............................................................ Ошибка! Закладка не определена.

CHAPTER-11 Epilogue & a Suggestion
Ошибка! Закладка не определена.
Developed Countries & Long-run Growth ......................... Ошибка! Закладка не определена.
LDCs & Long-run Growth ................................................... Ошибка! Закладка не определена.
Producing new technologies ......................................................... Ошибка! Закладка не определена.
More efficient use of technologies ............................................... Ошибка! Закладка не определена.
Efficient use of political, institutional & cultural framework ....... Ошибка! Закладка не определена.
A Suggestion to Boost Global Competition ......................... Ошибка! Закладка не определена.
Firms that only “produce technology“ .......................................... Ошибка! Закладка не определена.
Is “Unlimited Growth” Desirable? ...................................... Ошибка! Закладка не определена.
Bibliography
Ошибка! Закладка не определена.