REM OFFSHORE ASA
4. KVARTAL 2013 - 4TH QUARTER 2013
Rem Offshore ASA oppnådde driftsinntekter på MNOK 268,8
i 4. kvartal 2013 (MNOK 170,3 i 4. kvartal 2012). Driftsresultat
før avskrivninger (EBITDA) for 4. kvartal ble MNOK 136,5
(MNOK 73,0). Resultat etter skatt i 4. kvartal ble MNOK 53,4
(MNOK 14,6).
For året 2013 har selskapet driftsinntekter på MNOK 970,1
(MNOK 847,3). EBITDA for 2013 ble MNOK 505,6 (MNOK
460,5) og resultat etter skatt MNOK 189,7 (MNOK 229,5).
I sammenligningstallene for 2012 inngår en salgsgevinst på
MNOK 107,3.
Den underliggende drift i 2013 er betydelig bedre enn
foregående år, og styret er godt fornøyd med resultatet for
2013. Styret foreslår overfor generalforsamlingen at det
utbetales NOK 1,50 pr aksje i utbytte for året 2013.
GENERELL INFORMASJON
Rem Offshore ASA recorded operating revenue of MNOK
268.8 in the fourth quarter of 2013 (MNOK 170.3 in Q4 2012).
EBITDA for the period came to MNOK 136.5 (MNOK 73.0),
and result after tax was MNOK 53.4 (MNOK 14.6).
Over 2013 as a whole, the company generated operating
revenue of MNOK 970.1 (MNOK 847.3), EBITDA of MNOK
505.6 (460.5) and result after tax of MNOK 189.7 (MNOK
229.5). The comparative figures for 2012 include a capital
gain of MNOK 107.3.
The underlying operation for year 2013 is considerably better
than previous year, and the board are very satisfied with the
result for year 2013. The board recommend to the annual
general meeting a dividend of NOK 1.50 per share for 2013.
GENERAL INFORMATION
Delårsregnskapet er utarbeidet i henhold til IFRS regler og
er ikke revidert. Rapporten bør ved lesing sammenholdes
med årsrapporten for 2012. Tall i parentes gjelder tilsvarende
periode i 2012.
The interim financial statements have been prepared in
accordance with IFRS and have not been audited. This report
should be read in conjunction with the annual report for 2012.
All figures in brackets refer to the corresponding period in
2012.
HENDINGER I 4. KVARTAL
EVENTS IN THE FOURTH QUARTER
``
``
``
``
Det ble inngått befraktningsavtaler med et stort
internasjonalt oljeselskap for PSV-skipene ”Rem
Server” og ”Rem Supporter”. Kontraktene er fast for
sommersesongen 2014 og 2015, med videre opsjoner
for sommersesongene 2016 og 2017.
Befraktningsavtalen med Fugro TSM for MPSV-skipet
”Rem Etive” ble forlenget med 3 år fra mai 2014. I tillegg
er det opsjoner på ytterligere to år.
Det ble inngått en ny befraktningsavtale med Marine
Platforms Ltd for PSV-skipet ”Rem Supplier”. Kontrakten
har en fast varighet på 1 år, med opsjon på ytterligere 1
år.
Rem Offshore ASA har i 4. kvartal tilbudt tilbakekjøp av
egne aksjer. Aksjene som selskapet ervervet ble benyttet
som vederlag til å øke eierandelen i to datterselskaper.
Det vises til børsmelding av 19.11.2013.
KOMMENTARER TIL 4. KVARTAL
Driftsinntektene ble MNOK 268,8 for 4. kvartal 2013.
Tilsvarende tall for 4. kvartal 2012 er MNOK 170,3. EBITDA
for 4. kvartal ble MNOK 136,5 (MNOK 73,0) og resultat etter
skatt MNOK 53,4 (MNOK 14,6).
Netto finans for 4. kvartal ble MNOK -52,8 (MNOK -34,5). I
finanspostene inngår det en kostnadsføring på MNOK 1,9 i
urealisert disagio på langsiktig lån, samt en kostnadsføring på
MNOK 3,2 i urealisert verdiendring på derivater.
Selskapet hadde i 4. kvartal en kontantstrøm fra
operasjonell virksomhet på MNOK 146,0. Kontantstrøm fra
investeringsaktiviteter var MNOK -120,9 og kontantstrøm fra
finansieringsaktiviteter var MNOK -64,0.
Rem Offshore hadde ved årskifte en kontraktsdekning ex.
opsjoner på 70% for 2014, og 32% i 2015 til rater som sikrer
tilfredstillende inntekter fremover. Kontraktsdekningen er
ytterligere forbedret etter regnskapsavslutning.
``
``
``
``
The PSVs ”Rem Server” and ”Rem Supporter” were fixed
on contracts with a major international oil company. The
contracts are firm for the summer season in 2014 and
2015, with options for the summer season in 2016 and
2017.
Fugro TSM extended the contract for the MPSV ”Rem
Etive” by three years from May 2014 with options for a
further two years.
A new contract was entered into with Marine Platforms
Ltd for the PSV ”Rem Supplier”. The contract has a firm
period of one year with a one-year extension option.
Rem Offshore ASA made an offer to buy back shares in
the company in the fourth quarter. The shares were used
as payment for an increased holding in two subsidiaries.
See the press release of 19 November 2013.
COMMENTS ON THE FOURTH QUARTER
The fourth quarter brought operating revenue of MNOK 268.8
(MNOK 170.3), EBITDA of MNOK 136.5 (MNOK 73.0) and
result after tax of MNOK 53.4 (MNOK 14.6).
Net financial expenses came to MNOK 52.8 (MNOK 34.5),
after MNOK 1.9 in unrealised foreign exchange losses on
long-term borrowings and MNOK 3.2 in unrealised losses on
derivatives.
The period saw a net cash inflow of MNOK 146.0 from
operating activities, a net cash outflow of MNOK 120.9 from
investing activities and a net cash outflow of MNOK 64.0 from
financing activities.
At year-end, Rem Offshore had contract coverage ex. options
of 70% for 2014 and 32% for 2015 at rates that ensure
satisfactory revenue levels. Contract coverage has improved
further since the balance sheet date.
4. KVARTAL 2013 - 4TH QUARTER 2013 | 03
BALANSE PR. 31.12.2013
Totalbalansen for konsernet utgjorde MNOK 6.200 pr.
31.12.2013, mot MNOK 5.164 pr. 31.12.2012. Egenkapitalen
per 31.12.2013 var MNOK 1.995, noe som gir en
egenkapitalandel på 32,2%.
Beholdning av kontanter ved utgangen av 4. kvartal var
MNOK 362,8. I tillegg har selskapet kortsiktige likvide
investeringer på MNOK 61,2. Samlet likviditetsbeholdning
inklusiv kortsiktige investeringer utgjør dermed MNOK 424,0.
Av selskapets langsiktige lån er 93,1% i NOK og 6,9% i USD.
BALANCE SHEET ON 30.09.2013
On 31 December 2013 the group had total assets of MNOK 6
200, up from MNOK 5 164 at the end of 2012, and equity of
MNOK 1 995, giving an equity ratio of 32.2%.
Cash and cash equivalents amounted to MNOK 362.8 at the
end of the quarter. The company also had liquid short-term
investments of MNOK 61.2, resulting in total liquid assets
of MNOK 424.0. Of the company’s non-current borrowings,
93.1% were denominated in NOK and 6.9% in USD.
Interest-bearing debt moved as follows in 2013:
Endringer i langsiktig lån i 2013 er som følger:
ENDRING I RENTEBÆRENDE GJELD
CHANGE IN INTEREST-BEARING DEBT
Rentebærende gjeld 01.01.2013
Interest-bearing debt on 01.01.2013
3 114 420
Opptak av gjeld i perioden
New borrowings during the period
1 337 500
Nedbetaling av gjeld i perioden
Repayments during the period
Innfrielse lån
Redemptions of loans
Agio / disagio
Foreign exchange gains/losses
Rentebærende gjeld pr. 31.12.13
Interest-bearing debt on 31.12.2013
NØKKELTALL / KEY FIGURES
01.01 - 31.12
-410 471
16 256
4 057 705
4. KVARTAL 2013
UNAUDITED
4. KVARTAL 2012
UNAUDITED
2012
UNAUDITED
2011
AUDITED
EBITDA margin
EBITDA margin
1
50,8 %
42,9 %
52,1 %
47,7 %
EBIT margin
EBIT margin
2
39,5 %
28,6 %
40,4 %
34,5 %
Egenkapital andel
Equity ratio
3
32,2 %
37,3 %
32,2 %
37,3 %
Resultat pr. aksje
Earnings per share
4
2,65
0,65
9,46
11,41
Avkastning på EK
Return on equity
5
2,7 %
0,7 %
9,5 %
11,8 %
1. Driftsresultat før avskrivninger i prosent av fraktinntekter,
uten salgsgevinster.
2. Driftsresultat i prosent av fraktinntekter, uten
salgsgevinster.
3. Bokført egenkapital / totalkapital
4. Resultat etter skatt / gjennomsnittlig utestående antall
aksjer 5. Resultat etter skatt / bokført egenkapital
EGENKAPITAL
Pr. 31.12.2013 var egenkapitalen til Rem Offshore ASA
konsern MNOK 1.995. Tilsvarende en egenkapitalandel på
32,2% (37,3%) av den totale kapitalen. Bokført egenkapital
pr aksje er NOK 85,65 (ekskl. minoriteter). Bokført verdi
av selskapets skip pr. 31.12.2013 var MNOK 5.300. Iht
megleranslag på skipene pr. 31.12.2013 er det merverdier
utover bokførte verdier på MNOK 578. Noe som gir en
verdijustert egenkapital på NOK 114,11 pr aksje (eksklusiv
minoriteter).
FLÅTE
Rem Offshore ASA hadde pr. 31.12.2013 seksten skip i
drift bestående av fem MPSV/OCV-skip, ti PSV-skip og ett
AHTS/ROV-skip. Selskapet hadde i tillegg to OCV-skip under
bygging pr 31.12.2013. OCV-skipene som er under bygging
1. Operating profit before depreciation and amortisation as
a percentage of charter revenue, excluding capital gains
2. Operating profit as a percentage of charter revenue,
excluding capital gains
3. Book equity/total assets
4. Net profit/average number of shares 5. Net profit/book equity
EQUITY
The Rem Offshore ASA group had equity of MNOK 1 995mon
31 December 2013, giving an equity ratio of 32.2% (37.3)
and book equity per share of NOK 85.65 (excluding minority
interests). The company’s vessels had a book value of MNOK
5 300 on 31 December 2013. Based on brokers’ valuations
as at 31 December 2013, the fleet’s market value was MNOK
578 higher than its book value, resulting in value-adjusted
equity of NOK 114.11 per share (excluding minority interests).
THE FLEET
Rem Offshore ASA had 16 vessels in operation at the end of
the period: five MPSVs/OCVs, ten PSVs and one combined
AHTS/ROV support vessel. The company also had two OCVs
under construction for delivery in February and May 2014.
Long-term financing has been secured for the vessel due in
February 2014.
skal leveres i februar og mai 2014. Skipet som skal leveres i
februar 2014 er sikret langtidsfinansiering.
MPSV / OCV
Selskapet hadde fem skip i operasjon innenfor segmentet
MPSV / OCV. Alle skipene går på langsiktige kontrakter.
Segmentet hadde en utnyttelsesgrad på 100% i kvartalet.
PSV
Selskapet har ti skip innenfor segmentet PSV, hvorav fem
av skipene går på lange kontrakter. De øvrige fem opererer i
spot/term markedet. Segmentet hadde en utnyttelsesgrad på
97% i kvartalet.
AHTS / ROV
Selskapet har ett kombinert AHTS/ROV-skip som har
operert i spot/term markedet i Nordsjøen. Skipet hadde en
utnyttelsesgrad på 66% i kvartalet.
Viser for øvrig til siste side i rapporten som gir en oversikt
over lengden på de ulike kontraktene.
MPSV / OCV
The company had five vessels in operation in the MPSV/
OCV segment, all on long-term contracts. The segment had a
utilisation rate of 100% during the quarter.
PSV
The company has 10 vessels in the PSV segment, five on
long-term contracts and five in the spot/term market. The
segment had a utilisation rate of 97% during the quarter.
AHTS / ROV
The company has one combined AHTS/ROV support vessel,
which operated in the spot/term market in the North Sea and
had a utilisation rate of 66% during the quarter.
See also the final page of this report, which provides an
overview of the remaining length of the vessels’ contracts.
The fleet as a whole had a utilisation rate of 96.1% in the
fourth quarter (91.6).
Samlet hadde flåten en utnyttelsesgrad på 96,1% i 4. kvartal
(91,6%).
FLÅTEFORDELING / THE FLEET
I DRIFT / IN OPERATION
UNDER BYGGING / UNDER CONSTRUCTION
TOTALT / TOTAL
PSV
10
10
AHTS/ROV
1
MPSV/OCV
5
2
7
Sum
16
2
18
1
I januar 2014 har selskapet bestilt et PSV-skip for levering i 2.
kvartal 2015. Skipet inngår ikke i tabellen over.
In January 2014 the company ordered a further PSV for
delivery in the second quarter of 2015. This vessel is not
included in the table above.
MARKED
THE MARKET
Spotmarkedet i Nordsjøen har i 4. kvartal vært preget av store
svingninger, noe som er vanlig for årstiden (da aktiviteten i
stor grad er avhengig av værsituasjonen). Til tross for store
forskjeller på ratenivåene mellom topp og bunn, så har
snittratene vært høyere enn foregående år. Rateutviklingen
for lange kontrakter innenfor PSV-segmentet har også
utviklet seg positivt i annet halvår 2013. Styret forventer at
utnyttelsesgraden på skipene, og ratene fortsetter å utvikle
seg positivt i 2014.
Oljeselskapene har den siste tiden satt stort fokus på
kostnadskutt. Om de store oljeselskapene gjør alvor ut av kutt
planene vil dette kunne få konsekvenser for vår bransje. Vi
er likevel av den oppfatning at oljeprisen vil være den største
driveren, og ved en fortsatt høy og stabil oljepris forventer vi
et høyt aktivitetsnivå.
Selskapet skal ha to PSV-skip i Nordområdene gjennom
sommer sesongen. Dette er spennende kontrakter i et
område vi forventer stor vekst i kommende år.
The North Sea spot market was volatile in the fourth quarter,
which is common at that time of year as activity is heavily
dependent on the weather situation. Despite substantial
fluctuations, rates were higher on average than in previous
years. Rates for long-term contracts in the PSV segment
also increased in the second half of 2013. The board expects
utilisation on vessels, and rates to continue to improve in
2014.
Oil companies have put considerable focus on cost-cutting
recently. If the majors follow through on these plans, this could
have implications for our sector. We nevertheless expect oil
prices to be the main driver, and we anticipate high levels of
activity if oil prices remain high and stable.
The company will have two PSVs in the Arctic throughout
the summer season. These are exciting contracts in a region
where we anticipate substantial growth in the coming years.
4. KVARTAL 2013 - 4TH QUARTER 2013 | 05
SELSKAPS- OG AKSJONÆRFORHOLD
Ved utgangen av kvartalet var det 79 aksjonærer i selskapet,
hvorav 76 norske og 3 utenlandske. Det er beskjeden
likviditet og omsetning i aksjen på Oslo Børs. Aksjene var ved
årsskiftet omsatt til NOK 60,00 pr aksje, noe som verdsetter
selskapet til MNOK 1.219,1.
SHARES AND SHAREHOLDERS
There were 79 shareholders in the company at the end of
the period, 76 from Norway and three from elsewhere. There
is limited liquidity and turnover in the shares on the Oslo
exchange. The shares traded at NOK 60.00 at the end of the
year, which values the company at NOK 1 219.1m.
10 STØRSTE AKSJONÆRER - PR 31.12.2013 / 10 LARGEST SHAREHOLDERS ON 31.12.2013
Remy AS
13 495 116
66,42 %
Rem Invest AS
1 794 548
8,83 %
Olympic Ship AS
1 755 393
8,64 %
Vard Group AS
1 000 000
4,92 %
Barentz A/S
515 184
2,54 %
Kleven Maritime Finans AS
510 581
2,51 %
Hareid Elektriske Teknikk AS
372 888
1,84 %
Olympic Nor A/S
200 000
0,98 %
Rem Maritime Eiendom AS
170 049
0,84 %
AS Kvalskjær
10 største /10 largest
Øvrige / Others
Totalt / Total
Tiltak for å øke likviditeten i aksjen, herunder spre aksjer på
flere eiere vurderes fortløpende. Slike tiltak vil imidlertid til
enhver tid være beroende på markedsforholdene.
FINANSIELL RISIKO
Selskapets inntekter er i NOK, USD, EUR og GBP. Selskapets
lån er fordelt mellom NOK og USD. Selskapet har dermed
risiko for kurssvingninger når inntektene skal veksles til NOK.
Deler av inntektene blir solgt på terminer for å sikre kursen.
Selskapet er utsatt for svingninger i rentenivået. Deler
av selskapets gjeld har fastrente noe som reduserer
eksponeringen mot svingninger i rentenivået.
Selskapet har betalt forskuddsterminer til verft på skip under
bygging. Forskuddene er sikret ved morselskapsgaranti eller
bankgaranti.
105 200
0,52 %
19 918 959
98,04 %
398 850
1,96 %
20 317 809
100,00 %
Steps to increase the liquidity of the shares, such as
broadening the spread of shareholders, are being considered.
However, such actions will always be dependent on market
conditions.
FINANCIAL RISK
The company’s revenue is denominated in NOK, USD, EUR
and GBP, and its borrowings in NOK and USD. The company
is therefore exposed to exchange rate fluctuations when
revenue is converted into NOK. Some revenue is sold on
forward contracts to hedge this risk.
The company is also exposed to fluctuations in interest rates.
Some of the company’s borrowings are at fixed rates, which
reduces this exposure.
The company has made advance payments to shipyards for
vessels under construction. These advances are secured
through parent company or bank guarantees.
SAMMENDRATT KONSERN RESULTATREGNSKAP / CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
NOK 1.000
IFRS
Q4 2013
IFRS
Q4 2012
IFRS
YTD 2013
IFRS
YTD 2012
259 208
165 239
941 769
719 301
0
0
0
107 305
Fraktinntekter
Charter revenue
Gevinst salg fartøy
Gains on sales of vessels
Andre inntekter
Other revenue
9 547
5 094
28 302
20 700
Totale inntekter
Total revenue
268 755
170 333
970 071
847 306
Mannskapsutgifter
Crew expenses
83 766
62 000
298 304
244 678
Fartøykostnader
Vessel expenses
36 830
24 639
129 140
97 782
Andre utgifter
Other operating expenses
11 658
10 663
37 049
44 312
Totale utgifter
Total operating expenses
132 254
97 302
464 493
386 772
Resultat før avskrivning
Gross profit
136 501
73 031
505 578
460 534
Avskrivninger
Depreciation and amortisation
30 220
24 241
113 338
97 919
Resultat etter avskrivning
Operating profit
106 281
48 790
392 240
362 615
Renteinntekt
Financial income
3 166
3 928
15 537
9 140
Finansinntekt
Other financial income
9 821
6 044
26 050
56 510
Resultat tilknyttet selskap
Associated companies
958
-61
4 265
1 864
Rentekostnad
Financial expenses
53 396
38 956
214 790
168 427
Finanskostnad
Other financial expenses
13 376
5 463
34 379
31 597
Netto finansposter
Net financial expenses
-52 827
-34 508
-203 317
-132 510
Resultat før skatt
Profit before tax
53 454
14 282
188 923
230 105
Skatt
Tax
30
-280
-785
622
Resultat etter skatt
Net profit for the period
53 424
14 562
189 708
229 483
Resultat andel
Profit attributable to
Majoritet
Parent company shareholders
49 415
16 470
174 783
221 626
Minoritet
Minority interests
4 009
-1 908
14 925
7 857
Aktuarell gevinst/tap pensjoner
Actuarial gain/loss on pension benefit plan
-1 517
0
-1 517
0
Andre inntekter og kostnader
Other revenue and expenses
-1 392
0
-862
-15 473
Total resultat for perioden
Comprehensive income for the period
50 515
14 562
187 329
214 010
Total resultat andel
Comprehensive income attributable to
Majoritet
Parent company shareholders
50 515
16 470
187 329
206 153
Minoritet
Minority interests
0
-1 908
0
7 857
Resultat pr. aksje
Earnings per share, basic
2,65
0,65
9,46
11,33
Resultat pr. aksje utvannet
Earnings per share, diluted
2,65
0,65
9,46
11,33
4. KVARTAL 2013 - 4TH QUARTER 2013 | 07
SAMMENDRATT KONSERNBALANSE / CONSOLIDATED BALANCE SHEET
NOK 1.000
IFRS
31.12.2013
IFRS
31.12.2012
EIENDELER
ASSETS
Varige driftsmidler
Fixed assets
Utsatt skattefordel
Deferred tax assets
5 660
5 711
Goodwill
Goodwill
20 111
20 111
Immaterielle eiendeler
Total intangible fixed assets
25 771
25 822
Fartøyer
Vessels
5 300 113
4 127 634
Kontorutstyr, møbler etc.
Fixtures, fittings, tools etc.
2 182
2 271
Varige driftsmidler
Total tangible fixed assets
5 302 295
4 129 905
Skip under bygging
Newbuilding contracts
214 073
223 994
Investering i tilknytta selskap
Investments in associated companies
29 668
25 403
Investering i aksjer
Investments in shares
Finansielle eiendeler
Total financial fixed assets
Sum varige eiendeler
7 810
225
251 551
249 622
Total fixed assets
5 579 617
4 405 349
Kundefordringer
Trade receivables
157 844
94 223
Andre kortsiktige fordringer
Other current receivables
38 515
30 018
Markedsbaserte verdipapir
Market-based securities
61 245
10 787
Bankbeholdning
Bank deposits
362 830
624 081
Omløpsmidler
Total current assets
620 436
759 109
SUM EIENDELER
TOTAL ASSETS
6 200 053
5 164 459
EGENKAPITAL OG GJELD
EQUITY AND LIABILITIES
Aksjekapital
Share capital
20 318
20 024
Annen innskutt egenkapital
Other paid-in capital
Annen egenkapital
Other equity
Verdiendring ført mot EK
Fair value changes recognised in equity
Minoritets interesser
Minority interests
Egenkapital
9 934
6 700
1 715 796
1 545 892
-5 892
-5 030
254 608
369 456
Total equity
1 994 764
1 937 043
Gjeld til banker
Liabilities to financial institutions
2 974 226
2 360 859
Obligasjonslån
Bond loan
715 543
469 423
Pensjonsforpliktelser
Pension liabilities
Langsiktig gjeld
Total non-current liabilities
Leverandørgjeld
Trade payables
Betalbar skatt
Tax payable
Offentlige trekk og avgifter
Public duties payable
Neste års avdrag langsiktig gjeld
Current portion of non-current liabilities
Annen kortsiktig gjeld
Other current liabilities
Sum kortsiktig gjeld
Total current liabilities
SUM EGENKAPITAL OG GJELD
TOTAL EQUITY AND LIABILITIES
7 590
2 172
3 697 359
2 832 454
23 913
17 582
0
3 301
21 755
17 473
367 936
284 138
94 326
72 468
507 930
394 962
6 200 053
5 164 459
KONTANTSTRØMOPPSTILLING / CASH FLOW STATEMENT
KONTANTSTRØMMER FRA OPERASJONELLE
AKTIVITETER
CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES
Q4 2013
Q4 2012
2013
2012
Resultat før skatt
Profit before tax
Periodens betalte skatt
Tax paid in the period
53 454
14 282
188 923
230 105
-69
-1 721
-69
Avskrivninger og nedskrivninger
Depreciation, amortisation and impairment losses
-2 999
30 220
24 241
113 337
97 918
Gevinst ved salg av driftsmidler
Gains on sales of tangible fixed assets
Resultatandel tilknyttet selskap
Share of profits of associated companies
-958
61
Uralisert verdiendring derivater
Unrealised change in value of derivatives
720
-354
2 351
758
Uralisert verdiendring langsiktig gjeld
Unrealised change in value of non-current liabilities
1 879
-4 588
16 257
-15 530
Endring i kundefordringer og leverandørgjeld
Change in trade receivables/payables
2 342
-2 866
-57 290
-43 935
Forskjell mellom kostnadsført og betalt pensjon
Difference between pensions expensed and paid
851
2 337
851
2 337
Endring i andre tidsavgrensningsposter
Change in other accruals
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter
Cash flow from operating activities
KONTANTSTRØM FRA
INVESTERINGSAKTIVITETER
CASH FLOW FROM
INVESTING ACTIVITIES
Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler
Purchases of tangible fixed assets
Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler
Sales of tangible fixed assets
Innbetalinger ved salg av aksjer og obligasjoner
Sales of shares and bonds
Utbetalinger ved kjøp av andre investeringer
Other investments
-165 159
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter
Cash flow from investing activities
-170 905
KONTANTSTRØM FRA
FINANSIERINGSAKTIVITETER
CASH FLOW FROM
FINANCING ACTIVITIES
Innbetalinger ved opptak av ny langsikt gjeld
New long-term borrowings
Utbetaling ved nedbetaling av langsiktig gjeld
Repayments of long-term borrowings
Kjøp/salg av egne aksjer
Purchases/sales of treasury shares
Innbetaling fra minoritet
Payments from minority interests
Utbetaling av utbytte
Dividends paid
-2 300
-32 286
-41 076
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter
Cash flow from financing activities
-64 047
261 395
907 806
175 922
Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter
Change in cash and cash equivalents
-88 924
258 491
-261 251
272 456
Kontanter og kontantekvivalenter starten av periode
Cash and cash equivalents at start of period
451 754
365 590
624 081
351 625
Kontanter og kontantekvivalenter slutten av perioden
Cash and cash equivalents at end of period
362 830
624 081
362 830
624 081
-
-107 305
-4 265
-1 864
57 589
60 768
22 456
29 920
146 028
92 160
282 551
189 405
-35 280
-101 687
-1 278 541
-544 421
29 534
6 623
29 534
-95 064
-1 451 608
270 793
1 320 409
532 621
-54 673
-402 956
-418 538
-
15 289
8 240
47 575
7 350
94 675
-
-79 336
15 289
439 927
11 623
-202 601
-92 871
4. KVARTAL 2013 - 4TH QUARTER 2013 | 09
ENDRING EGENKAPITAL
KONSERN (NOK 1000)
GROUP (NOK 1000)
Egenkapital 01.01.2012
Equity 01.01.2012
Utbetalt utbytte mai
Dividend paid in May
Salg egne aksjer
Sales of treasury shares
Endring minoritet
SHARE
CAPITAL
OTHER
PAID-IN
CAPITAL
EARNED
CAPITAL
19 818
6 700
FAIR VALUE
CHANGES
1 341 237
PARENT
COMPANY
SHAREHOLDERS
10 443
1 378 198
MINORITY
INTERESTS
TOTAL
EQUITY
279 362
1 657 560
-
-
(29 727)
-
(29 727)
(11 280)
(41 007)
206
-
8 034
-
8 240
-
8 240
Change in minority
interests
-
-
93 615
93 615
Verdiendringer
Fair value changes
-
-
Årets resultat
Net profit for the year
-
Egenkapital 31.12.2012
Equity 31.12.2012
Overgangseffekt IAS19R
Transition effect of IAS19R
Egenkapital 01.01.2013
Equity 01.01.2013
Utbetalt utbytte mai
Dividend paid
Salg egne aksjer
Sales of treasury shares
Endring minoritet
20 024
6 700
-
-
-
-
(15 473)
(15 473)
226 348
-
226 348
7 759
234 107
1 545 892
(5 030)
1 567 586
369 456
1 937 042
(3 478)
(15 473)
(3 478)
(3 478)
20 024
6 700
1 542 414
(5 030)
1 564 108
369 456
1 933 564
-
-
(30 036)
-
(30 036)
(2 250)
(32 286)
294
3 234
11 761
-
15 289
-
15 289
Change in minority
interests
-
-
18 390
-
18 390
(127 523)
(109 133)
Verdiendringer
Fair value changes
-
-
Årets resultat
Net profit for the year
-
Egenkapital 31.12.2013
Equity 31.12.2013
20 318
9 934
(1 516)
(862)
(2 378)
-
(2 378)
174 783
-
174 783
14 925
189 708
1 715 796
(5 892)
1 740 156
254 608
1 994 764
NOTER
NOTES
NOTE 1 OVERORDNET INFORMASJON
NOTE 1 GENERAL INFORMATION
Rem Offshore ASA sammendratte konsernregnskap pr.
31.12.2013 ble godkjent på styremøte 28. februar 2014.
Regnskapstallene er ikke reviderte. Aksjene i Rem Offshore
ASA er omsatt på Oslo Axess. Delårsrapporten er utarbeidet
i tråd med IAS 34 Delårsrapportering og det er fulgt samme
prinsipper og beregningsmetoder som i siste årsregnskap.
NOTE 2 SEGMENTINFORMASJON
Gruppen rapporterer innenfor segmentene PSV, MPSV/
OCV, AHTS/ROV og andre segmenter som i det vesentlige
vedrører administrasjonskostnader.
4. KVARTAL 2013
Q4 2013
Driftsinntekter
Operating revenue
Driftskostnader
EBITDA
Rem Offshore ASA’s condensed consolidated financial
statements to 31 December 2013 were approved at the board
meeting of 28 February 2014. The financial statements have
not been audited. Rem Offshore ASA’s shares are traded on
Oslo Axess. This interim financial report has been prepared
in accordance with IAS 34 “Interim Financial Reporting” using
the same policies and calculation methods as the latest
annual financial statements.
NOTE 2 SEGMENT INFORMATION
The group’s reportable segments are the PSV, MPSV/OCV
and AHTS/ROV segments; unallocated amounts consist
primarily of administrative expenses.
PSV
AHTS/ROV
MPSV/OCV
NOT ALLOCATED
TOTAL
121 155
30 237
111 096
6 267
268 755
Operating expenses
67 424
18 165
43 475
3 190
132 255
EBITDA
53 730
12 073
67 621
3 077
136 500
Avskrivninger
Depreciation and amortisation
17 252
3 996
8 852
120
30 220
EBIT
EBIT
36 479
8 077
58 769
2 957
106 280
PSV
AHTS/ROV
MPSV/OCV
NOT ALLOCATED
TOTAL
YTD 2013
Driftsinntekter
Operating revenue
462 013
122 903
376 143
9 012
970 071
Driftskostnader
Operating expenses
246 064
67 676
147 311
3 442
464 494
EBITDA
EBITDA
215 950
55 227
228 833
5 570
505 578
Avskrivninger
Depreciation and amortisation
68 345
15 984
28 531
478
113 337
EBIT
EBIT
147 605
39 243
200 302
5 092
392 240
Konsernet har ni skip innenfor segmentet PSV. ”Rem Star”, som
selskapet eier 35 % av, inngår ikke i segmentrapporteringen.
Alle PSV-skipene opererte i Nordsjøen i kvartalet. Det er fem
skip innenfor MPSV/OCV-segmentet. Fire av MPSV/OCVskipene har operert i Nordsjøen i kvartalet, mens ett av MPSVskipene har operert utenfor Nordsjøen. Innenfor segmentet
AHTS/ROV er det ett skip, dette har operert i Nordsjøen i
kvartalet. Utgifter til ROV er inkludert i driftskostnadene.
The PSV segment covers nine vessels. The “Rem Star”, in
which the company has only a 35% interest, is not included.
All of the PSVs operated in the North Sea during the quarter.
The MPSV/OCV segment covers five vessels. Four of these
operated in the North Sea during the quarter, and one outside
the North Sea. The AHTS/ROV segment covers one vessel,
which operated in the North Sea during the quarter. Expenses
for the ROV are included in operating expenses.
4. KVARTAL 2013 - 4TH QUARTER 2013 | 11
NOTE 3 RENTEBÆRENDE GJELD / NOTE 3 INTEREST-BEARING DEBT
NETTO RENTEBÆRENDE GJELD
NET INTEREST-BEARING DEBT
Langsiktig gjeld
Non-current liabilities
Neste års avdrag langsiktig gjeld
Current portion of non-current liabilities
Rentebærende kortsiktig gjeld
Interest-bearing current liabilities
Total rentebærende gjeld
Total interest-bearing debt
Rentebærende omløpsmidler
Interest-bearing current assets
Bankinnskudd
Bank deposits
Netto rentebærende gjeld
Net interest-bearing debt
31.12.2013
31.12.2012
3 689 769
2 830 282
367 936
284 138
-
-
4 057 705
3 114 420
11 245
10 787
412 830
624 081
3 633 630
2 479 552
NOTE 4 NÆRSTÅENDE PARTER
NOTE 4 RELATED PARTIES
NOTE 5 SKATT
NOTE 5 TAX
NOTE 6 HENDELSER ETTER BALANSEDATO
NOTE 6 EVENTS AFTER THE BALANCE SHEET DATE
NOTE 7 FULLMAKTER
NOTE 7 AUTHORISATIONS
Det har ikke vært noen vesentlig transaksjoner mellom
selskapet og nærstående parter. For nærmere informasjon
om transaksjoner med nærstående henvises det til note 9 i
årsrapporten.
Skatt i resultatregnskapet er estimert etter gjennomsnittlig
skattesats i hvert selskap som inngår i konsernet. I
rederibeskattede selskaper er skattesatsen satt til null, mens
den er 28% for ordinært beskattede selskaper.
Det er i januar 2014 kontrahert en ny PSV for levering i 2.
kvartal 2015. Skipet har en kontraktspris på MNOK 345.
Styret ble i ordinær generalforsamling 23.05.2013 tildelt
fullmakter til å erverve inntil 2.000.000 egne aksjer, samt
fullmakt til å forhøye aksjekapitalen med inntil NOK 5.000.000
ved å utstede inntil 5.000.000 mill nye aksjer.
There have been no material transactions between the
company and related parties. Further information on
transactions with related parties can be found in note 9 in the
annual report.
The tax in the income statement has been estimated using
the average tax rate for each company in the group. The tax
rate has been set at zero for companies paying tonnage tax
and 28% for companies paying ordinary income tax.
In January 2014 a further PSV was ordered for delivery in the
second quarter of 2015. The contract price is NOK 345m.
The annual general meeting of 23 May 2013 authorised the
board to acquire up to 2 000 000 treasury shares and increase
the share capital by up to NOK 5 000 000 through the issue of
up to 5 000 000 new shares.
OVERSIKT SKIP / OVERVIEW OF VESSELS
PSV
Rem Provider - UT 755
Rem Mermaid - MT 6009 L
Rem Supplier – UT 755
Rem Star - UT 755 LC
Rem Commander – VS485
Rem Fortress – VS485
Rem Server – STX06
Rem Supporter – STX06
Rem Leader – VS 499
Rem Fortune – VS485
MPSV / OCV
AHTS / ROV
Rem Etive – MT 6016
Rem Forza – MT 6022
Rem Vision – VS 495
Rem Installer – MT 6022
Rem Poseidon – MT 6016
Rem Gambler - AH12
4. KVARTAL 2013 - 4TH QUARTER 2013 | 13
FLÅTE / FLEET
2014
NO
SHIP
DESIGN
TYPE
BUILT
1
REM ETIVE
MT 6016
MPSV
2007
100 %
2
REM FORZA
MT 6022
OCV
2008
100 %
3
REM POSEIDON
MT 6016
MPSV
2009
100 %
4
REM VISION
VS 495
MPSV
2010
56 %
5
REM INSTALLER
MT6022
OCV
2013
100 %
6
REM PROVIDER
UT 755
PSV
2007
100 %
7
REM MERMAID
MT 6009 L
PSV
2008
100 %
8
REM STAR
UT 755 LC
PSV
2009
35 %
9
REM SUPPLIER
UT 755
PSV
2010
100 %
10
REM COMMANDER
VS 485
PSV
2011
100 %
11
REM FORTRESS
VS 485
PSV
2011
61 %
12
REM SERVER
STX 06 CD
PSV
2011
73 %
13
REM SUPPORTER
STX 06 CD
PSV
2012
73 %
14
REM LEADER
VS499
PSV
2013
100 %
15
REM FORTUNE
VS 485
PSV
2013
100 %
16
REM GAMBLER
AH 12
AHTS/ROV
2010
100 %
17
REM OCEAN
MT6022
OCV
2014
100 %
18
REM 364 TBN
MT6022L
OCV
2014
100 %
19
REM 374 TBN
VS 485
PSV
2015
63 %
KONTRAKT/ CONTRACT
OPSJON/ OPTION
UNDER BYGGING/ UNDER CONSTRUCTION
OWNERSHIP
Q1
Q2
Q3
2015
Q4
Q1
Q2
Q3
2016
Q4
Q1
Q2
Q3
Q4
Retur:
REM OFFSHORE ASA
P.O. Box 143, N-6099 Fosnavåg
Tel.:
+47 70 08 11 60
Fax.: +47 70 08 11 65
www.rem-offshore.no
Heading for the future...
REM OFFSHORE ASA
ADRESS:
POSTBOKS 143
6099
FOSNAVÅG
NORWAY
OFFICE PHONE:
+ 47 700 81 160
TELEFAX NO:
+ 47 700 81 165
E-MAIL:remmar@rem-maritime.no
WEB:
www.rem-offshore.no