MANAGEMENT LETTER JULY 2014 - BEERENBERG CORP. AS Marked Aktivitetsnivået i den internasjonale olje- og gassindustrien trues av et eksplosivt kostnadsnivå. Fundamentale endringer krever i et slikt perspektiv også fundamentale grep. Markets Fokuset på viktigheten av brede, gode og detaljerte forprosjekteringsfaser bør forsterkes i slike kostnadseffektiviserende prosesser. Bredde, kvalitet og risikostyring er i en slik sammenheng ikke synonymt med et overutviklet byråkrati, lange beslutningsprosesser og lite fokus på effektivitet. Snarere er det det motsatte. Industrien må både være villig til, og forberedt på, å bli målt like sterkt på effektivitet som på HMS/K og planetterlevelse. Det er ei heller motsetninger mellom det å være god på HMS/K, planetterlevelse og effektivitet samtidig. Snarere er det, som historien også viser, klare avhengighetsforhold mellom disse tre forholdene. Focus on the importance of a comprehensive, good and detailed preliminary project phase must be reinforced during such cost efficiency processes. In this context, scale, quality and risk management are not synonymous with excessive bureaucracy, lengthy decision-making processes and a lack of focus on efficiency. On the contrary, the industry must be both willing and prepared to be judged as much on efficiency as on HSE/Q and plan compliance. Nor is there a contradiction between delivering HSE/Q, plan compliance and efficiency all at the same time. As history has also shown, there are indeed clear interdependencies between the three. Aktivitetsnivå Beerenberg har så langt i 2014 hatt et historisk høyt aktivitetsnivå innen leveranser rettet mot norsk sokkel. Dette skyldes dels et underliggende høyt aktivitetsnivå i selskapets kontraktsportefølje, og dels at ulike kampanjer og revisjonsstanser har inntruffet. Parallelt opplever selskapet også et rekordhøyt aktivitetsnivå innen forretningsområdet Benarx i det internasjonale markedet. Level of activity So far in 2014 Beerenberg has seen record high activity levels in terms of deliveries aimed at the Norwegian Continental Shelf. This is partly down to high underlying levels of activity in the company’s contract portfolio, and partly due to various campaigns and shutdowns. At the same time, the Benarx segment is also experiencing historically high activity levels in the international market. Kampanje- og stansaktivitetene offshore i Norge vil stagnere utover høsten. På selskapsnivå vil reduksjonen dette medfører bli utlignet av økt et volumomfang rettet mot Ormen Lange Expansion Project, ettersom aktivitetene rettet mot prefabrikasjonsverkstedene på Stord og i Verdal vil øke kraftig. Samtidig vil aktivitetene rettet mot sammenstillingsanlegget på Nyhamna også tilta utover høsten. HMS/K, teknologiutvikling og kompetansehevning Beerenbergs viktigste måleparametere er rettet mot selskapsutviklingen innen HMS/K, leveranseeffektivitet og planetterlevelse. Evnen til måloppnåelse på disse sentrale områdene definerer Beerenbergs fremtidige suksess og konkurransedyktighet. Fokuset til Beerenberg er i denne sammenhengen, over flere år, nøye avstemt med våre oppdragsgiveres overordnede målsetninger. 1 Activity in the global oil and gas industry is under threat from explosive cost levels. In this perspective, fundamental changes also require fundamental steps to be taken. “Beerenberg har så langt i 2014 hatt et historisk høyt aktivitetsnivå” “So far in 2014 Beerenberg has seen record high activity levels ” Offshore campaigns and shutdown activities in Norway will be wound down during the autumn. At a company level, the resulting decline in activity will be offset by increasing activity on the Ormen Lange Expansion Project, where operations involving the prefabrication plants in Stord and Verdal will grow significantly. Activities involving the assembly plant in Nyhamna will also begin to increase during the autumn. HSE/Q, technology development and skills development Beerenberg’s main measuring parameters look at progress made in the areas of HSE/Q, delivery efficiency and plan compliance. Our ability to reach our targets in these key areas will define Beerenberg’s future success and competitiveness. Beerenberg’s main focus in this respect has for many years been carefully reconciled with our client’s overarching goals. MANAGEMENT LETTER JULY 2014 - BEERENBERG CORP. AS Ethvert prosjekt i Beerenberg som preges av robuste HMS/K-leveranser, god effektivitet og høy planetterlevelse blir definert som en suksess, både av Beerenberg og våre kunder! Any Beerenberg project that ensures robust HSE/Q deliveries and high levels of efficiency and plan compliance will be regarded as a success – both by Beerenberg and by our customers! Morten Walde Konsernsjef Morten Walde CEO & President 2