CONCEPTOS DE PROYECTO Y
PROPUESTAS DE INVERSIÓN
Proyectos de inversión nos
referimos a aquel conjunto de
actividades o propuesta de
acciones que requieren de una
serie de recursos económicos y
humanos para su concreción y
ejecución y sobre los cuales se
considera
factible
obtener
ganancias futuras.
evaluar el
proyecto de
inversión
y definir:
investigación
del mercado
estudio técnico
del proyecto
estudio de
costes y
rentabilidad
“cash Flow” o
cuadro de flujo
de fondos
TIPOS DE PROYECTOS DE
INVERSIÓN:
SEGÚN EL TIEMPO
Inversión a corto plazo: Son aquellas
inversiones que se realizan para obtener
beneficios a corto plazo, generalmente menor a
un año. En este periodo, el inversor desea
recuperar su inversión inicial y además generar
ganancias.
Inversión a largo plazo: Son las inversiones
que se realizan pensando en los beneficios a
largo plazo, generalmente superior a un año.
SEGÚN SU ESTRATEGIA
Inversión agresiva: Es una estrategia que
consiste en invertir en instrumentos de alta
liquidez, con alto nivel de riesgo y elevados
rendimientos, para conseguir beneficios
cuantiosos en un periodo de tiempo corto.
Inversión conservadora: Es una estrategia que
busca invertir en instrumentos con baja
liquidez, con bajo nivel de riesgo y modestos
rendimientos, para conseguir beneficios
estables en el largo plazo.
CARACTERÍSTICAS DE
PROPUESTA DE INVERSIÓN
Implica destinar algún
recurso (tiempo,
capital y/o trabajo).
Busca obtener
beneficios a partir
de ello.
Lleva implícito
cierto riesgo.
Las ganancias o
pérdidas se concretan
luego de un periodo
de tiempo
determinado.
Los recursos
empleados
pueden ser
tangibles o
intangibles.
ANÁLISIS Y EVALUACIÓN DE
PROYECTOS DE INVERSIÓN
Evaluar proyectos de inversión implica estimar la
rentabilidad y el promedio de tiempo de recuperación de
proyectos
Contar con modelos que permitan evaluar los proyectos
permite facilitar la toma de decisiones al calcular el valor
presente neto y la tasa interna de retorno, entre otros
importantes índices.
evaluar un proyecto de inversión es estimar el flujo de
efectivo de cada proyecto, tal como la inversión inicial,
los flujos de efectivo de operación anual y los flujos de
efectivo de terminación del proyecto. Una vez
determinados los flujos de efectivo es posible pasar a
aplicar uno de estos cuatro modelos de evaluación.
HERRAMIENTAS DE EVALUACIÓN DE
PROYECTOS DE INVERSIÓN
Valor Presente Neto
(VPN)
El VPN es la diferencia
entre el valor de
mercado de una
inversión y su costo, por
lo que este modelo
mide el valor generado
por una inversión. Para
que un proyecto de
inversión sea
aceptado, debe
contar con un VPN
positivo. En caso el
resultado sea contrario,
no se debe apostar por
el proyecto.
Tasa Interna de Retorno
(TIR)
La TIR busca dar con
una tasa que permita
al VPN llegar a un
resultado igual a cero.
No existe una fórmula
matemática que
permita calcular la TIR,
por lo que la única
manera de encontrarla
es bajo prueba y error.
Si la TIR excede el
rendimiento requerido,
la inversión puede ser
tomada en cuenta.
El método de periodo
de recuperación
El índice de
rentabilidad
determina el tiempo
que tomará recuperar
la inversión inicial. Otro
enfoque para
comprender este
modelo es verlo como
la cantidad de tiempo
que tomará llegar al
punto de equilibrio.
permite evaluar, de
manera rápida, si el
proyecto de inversión
es viable. Esto se
consigue
determinando el valor
obtenido entre
beneficio en base al
costo.
CRITERIOS BÁSICOS PARALA EVALUACIÓN
DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
Flujos de
efectivo e
ingresos
estimados:
Costos fijos y
variables
Evaluar el
mercado
Estudios
técnicos,
administrativos
y financieros
La legalidad
del proyecto
Viabilidad
VARIABLES QUE SE PRESENTAN EN UN
PROYECTO DE INVERSIÓN
Toda inversión por definición
contempla tres variables: el
rendimiento esperado, el
riesgo aceptado y el
horizonte temporal.
Nos fijaremos en el
comportamiento que ese
tipo de inversión viene
teniendo y haremos una
proyección de futuro
suponiendo varios
escenarios.
Normalmente
plantearemos uno más
positivo y otro más
negativo, incluso tres,
intentando estimar el
beneficio en todas estas
situaciones.
El rendimiento esperado será
el promedio ponderado del
beneficio en cada escenario
considerado