Informe de proyecto de inversión
Compra de acciones
GRUPO SURA
Análisis para empresa J&G
Daniel Restrepo Martinez (2217111)
Esp. en inteligencia de negocios con énfasis en Big Data
Curso de análisis de información de mercados financieros
Contexto país
Recuperación post
COVID19
Debido a los efectos de la
pandemia y la crisis global, el
banco de la república ajusta las
tasas de interés para compensar
la inflación acelerada.
Contexto país
Un gobierno de
reformas
El nuevo gobierno del
presidente Gustavo Petro
arranca el año 2023
proponiendo reformas en
varios aspectos que impactan
al sector empresarial en gran
medida.
Contexto país
Principales proyecciones macroeconómicas
2021
2022
2023p
PIB
11,00%
7,30%
1,60%
Consumo privado
14,50%
9,50%
1,40%
Consumo Público
9,80%
0,30%
1,00%
Exportaciones
15,90%
14,80%
0,20%
Importaciones
26,70%
22,30%
-2,00%
Inflación fin de año (%)
5,60%
13,10%
9,60%
Inflación promedio anual (%)
3,50%
10,20%
11,70%
Tasa de Interés de Política Monetaria, fin de año (%)
3,00%
12,00%
11,50%
DTF E.A, fin de año (%)
3,08%
13,70%
11,65%
Tasa de Cambio, fin de año (COP/USD)
$ 4.070
$ 4.850
$ 4.436
Tasa de cambio, promedio anual (COP/USD)
$ 3.752
$ 4.253
$ 4.629
Empresa objetivo
Grupo de Inversiones Suramericana,
consorcio de inversiones colombiano,
con foco principal en servicios
financieros.
Con presencia en 11 países de
América Latina, única compañía de
este sector que forma parte del Índice
Mundial de Sostenibilidad Dow
Jones, por sus buenas prácticas en
materia económica, social y
ambiental.
Panorama de la acción
En 2023, Colombia vio gestarse uno de los negocios más
importantes de las últimas décadas, la transacción entre
grupo Gilinski, Nutresa, Grupo Argos y Grupo Sura.
El desenlace de esta guerra de ofertas llevó a un plan, grupo
Gilinski buscaba adquirir una participación mayoritaria en
Nutresa (87%) con el compromiso de que Nutresa deje sus
acciones en Argos y Sura, los que a su vez dejarían su
participación en Nutresa y finalmente que Gilinski retirara
su participación en Sura. Gilinski y sus inversionistas árabes
toman Nutresa y el Grupo Empresarial Antioqueño,
conserva Argos y Sura.
Composición de
la inversión:
Actualmente, se compone de:
- Bancolombia (banca)
- Grupo Argos
(infraestructura)
- Grupo Nutresa (alimenticios)
Administradas por:
- Suramericana (seguros,
tendencias y riesgos)
- SURA Asset Management
(pensiones, ahorro, inversiones
y gestión de activos)
Empresas que lo componen
Presencia en 4 países
29 millones de clientes
33,140 empleados
8.7 Billones (COP) en
dividendos pagados entre 20172022
11% de crecimiento anual
compuesto de 2017-2022 de
cartera bruta
30.4% de crecimiento en
utilidad neta en el año 2022
Presencia en 20 países
45.1% del total de ingresos en
2022 provinieron de Colombia
11,500 empleados
$1.9 Billones (COP) en
dividendos pagados
entre 2017-2022
6% de crecimiento anual
compuesto entre 2017-2022 del
EBITDA
49,4% creció la utilidad
neta en 2022 hasta 881,424
(COP) millones
Presencia en 18 países
31,020 empleados
40,7% del total de ventas son
fuera de Colombia en 2022
1.8 Billones (COP) de dividendos
pagados entre 2017-2022
13.% de crecimiento anual
compuesto entre 2017-2022 del
EBITDA
882,976 millones (COP) de
crecimiento en utilidad neta en
2022
El grupo empresarial en cifras
Capital financiero
Ingresos totales
31.4 Billones de pesos
(COP)
(USD 7,367 millones)
Ingresos adicionales
frente al 2021
6.5 Billones (COP)
Utilidad neta
controladora
2.3 Billones (COP)
ROE ajustado
9.9% rentabilidad
sobre patrimonio vs
7.9% en 2021
Estado del capital social del grupo
Capital autorizado
Capital suscrito
Capital pagado
$112,500,000,000 (COP)
entre 600,000,000 acciones
$109,120,790,250 (COP)
entre 581,977,548 acciones
$109,120,790,250 (COP)
entre 581,977,548 acciones
Acciones ordinarias en
circulación 466,720,702
Acciones preferentes en
circulación 112,508,173
Acciones readquiridas
2,748,673
El grupo empresarial en cifras
Resumen de estado de situación financiera
consolidada (Miles de millones de pesos)
DICIEMBRE
2022
DICIEMBRE
2021
Activos totales
$98,393,465
$75,901,684
Pasivos totales
$62,611,643
$47,289,864
Patrimonio total
$35,781,822
$28,611,820
Resumen de estado de resultados consolidado
(Miles de millones de pesos)
DICIEMBRE
2022
DICIEMBRE
2021
$31,350,429
$24,803,047
$(27,668,994)
$(22,220,400)
Ganancia operativa
$3,681,435
$2,582,647
Ganancia neta
$2,345,341
$1,524,592
Ingresos totales
Costos y gastos totales
Análisis de tendencia
COMPORTAMIENTO DE LA ACCIÓN EN EL ÚLTIMO AÑO (Agosto 2022-2023)
Proyección y recomendacíón
La proyección es de aumentar el pago de dividendos a
sus accionistas, aumentando en COP 1,280 por acción,
un crecimiento del 63,27% respecto al año anterior
2022.
Para el grupo Sura, todo este movimiento traerá una
generación de valor, al incrementar la participación en
Argos, incrementará sus dividendos y con una menor
cantidad de acciones en circulación, las utilidades por
acción crecerán.
Dado este análisis y el mensaje que están transmitiendo
las directivas del grupo Sura, de reducir su deuda en el
tiempo cercano, la recomendación para la empresa
inversionista J&G, es de comprar acciones en el futuro
cercano.