Банкаўскі веснік, лістапад 2017
Н а у ч н ы е п у б л и ка ц и и
Новые Базельские стандарты
оценки процентного риска
Светлана МАЛЫХИНА
Ключевые слова:
процентный риск, рыночный риск, банковский портфель,
торговый портфель, процентный шок, управление рисками,
внутренняя оценка капитала.
Заместитель начальника управления
методологии пруденциального надзора
Главного управления банковского
надзора Национального банка,
магистр экономических наук
Ольга БЫКОВА
Специалист I категории управления
методологии пруденциального надзора
Главного управления банковского
надзора Национального банка,
магистрант БГЭУ
М
ировой финансовый кризис
2007–2009 гг. выявил существенные недостатки в регулятивных
подходах для банков, которые
из-за кризиса понесли значительные потери капитала, предназначенного для покрытия рисков,
14
присущих их деятельности. Реализация кредитного риска, рыночная неопределенность и волатильность, в свою очередь, привели
к убыткам по активам торгового
портфеля, которые переоценивались по рыночной стоимости, быстро уменьшая запасы капитала.
Способность банков управлять рыночными рисками и поддерживать
необходимый размер капитала для
их покрытия оказалась недостаточной по отношению к размеру
и сложности позиций, подверженных этим рискам.
Для устранения недостатков
методики расчета капитала Базельским комитетом по банковскому надзору (далее – Базельский комитет) в 2009–2011 гг.
усовершенствованы модели для
расчета величины рыночных рисков [1; 2]. С 2012 г. проводится
работа по пересмотру границ торгового и банковского портфелей,
целями которой являются исключение регуляторного арбитража,
усиление требований к измерению
и оценке рисков в рамках двух
основных подходов (стандартизированного и основанного на
внутренних моделях) с одновременным усилением взаимосвязи
между ними.
Итогом этой работы стал выход в 2016 г. двух новых стандартов: «Минимальные требования
к капиталу для покрытия рыночного риска» [3] и «Процентный
риск банковского портфеля» [4].
Стандарт «Минимальные требования к капиталу для покрытия рыночного риска» направлен
на совершенствование подходов к
расчету величины рыночного риска, включаемого в расчет нормативного капитала в соответствии
с Компонентом 1 (Минимальные
требования к капиталу) Международной конвергенции измерения
капитала и стандартов капитала
(Базель II). Он вносит существенные изменения в методику двух
основных подходов к оценке рыночного риска – стандартизированного (Standardised Approach,
SA) и основанного на внутренних моделях (Internal Models
Approach, IMA).
Стандартизированный подход
ранее определял величину рыночного риска как совокупность
величин процентного и фондового
рисков (общего и специального),
валютного и товарного рисков.
Теперь величина рыночного риска
представляет собой совокупность:
● величины риска чувствительности, рассчитанной методом,
основанным на чувствительностях к риск-факторам
(Sensitivities-based Method,
SBM) по семи классам риска
(включая общий процентный,
фондовый, товарный и валютный риски, а также три риска
кредитного спреда по различным позициям);
● величины риска дефолта
(Default Risk Charge, DRC),
рассчитанной по трем классам
риска дефолта по различным
позициям;
● добавочной величины остаточного риска (Residual Risk
Add-on, RRAO) [3; 5].
Подход, основанный на внутренних моделях, предусматривает применение меры риска ES
(Expected Shortfall, ожидаемые
потери) вместо используемой
ранее меры риска VaR (Valueat-Risk, стоимость под риском),
что, как ожидается, позволит
избежать существенного недостатка VaR, заключающегося в
отсутствии чувствительности к
распределению возможных потерь
в «хвостах» распределений, то
есть применительно к событиям,
Банкаўскі веснік, лістапад 2017
Н а у ч н ы е п у б л и ка ц и и
характеризующимся малой вероятностью, но значительными
потерями [6].
Поскольку для применения
любого из этих подходов необходимо в первую очередь идентифицировать инструменты,
подверженные рыночному риску,
Базельским комитетом после длительного обсуждения с представителями банковской отрасли дано
четкое разграничение торгового и
банковского портфелей и разработано руководство по отнесению
конкретных инструментов к тому
или иному портфелю для целей
расчета регуляторного капитала.
Не претерпел изменений основной критерий отнесения инструментов к торговому портфелю –
цели, для которых инструмент
удерживается банком: краткосрочная перепродажа; получение прибыли от краткосрочных ценовых
колебаний; фиксирование прибыли от арбитража; хеджирование
рисков, которые возникают в отношении инструментов, удерживаемых для данных целей.
Новацией является четкая
идентификация инструментов,
которые банк должен относить
к торговому портфелю, поскольку они априори удерживаются с
одной или несколькими из вышеуказанных целей: инструменты корреляционного торгового
портфеля (Correlation Trading
Portfolio, СТР); инструменты,
которыми управляют в рамках
торговых сделок; инструменты,
генерирующие чистую короткую
кредитную или фондовую позицию в банковском портфеле (в
результате хеджирования); инструменты, полученные по андеррайтинговым обязательствам.
Помимо этого, документом
определены инструменты, которые также следует относить к
торговому портфелю, однако с
разрешения надзорного органа
банк может не включать их в
этот портфель. Для получения
такого разрешения банку требуется представить надзорному
органу перечень этих инструментов с обоснованием того, что они
не удерживаются ни с одной из
целей, указанных выше, и в дальнейшем контролировать на постоянной основе соответствие включаемых позиций согласованному
перечню. К таким инструментам
относятся:
● инструменты, отражаемые
в бухгалтерском учете как
активы или обязательства
для торговли. В соответствии
с международным стандартом финансовой отчетности
(IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка»
данные инструменты будут
значиться как «удерживаемые
для торговли». Согласно международному стандарту финансовой отчетности (IFRS) 9
«Финансовые инструменты»
эти инструменты будут удерживаться в рамках торговой
бизнес-модели. Данные инструменты будут оцениваться
по справедливой стоимости
через прибыль или убыток;
● инструменты, возникшие в
результате действий по поддержанию котировок на рынке
(market-making activities);
● долевые вложения в фонды, за
исключением вложений,
включаемых в банковский
портфель;
● акции, котирующиеся на
бирже (например, позиции в
акциях, возникшие в связи с
планом отсроченной компенсации; конвертируемые долговые ценные бумаги; долговые
инструменты с выплатой
процентов в форме «подогрева
акциями»; акции, взятые в качестве уплаты долга согласно
договору, заключенному ранее;
продукты по страхованию
жизни, которыми владеет
банк; инструменты, цена которых устанавливается законодательством);
● торговые сделки типа «репо»;
● опционы, включая отделенные встроенные производные
финансовые инструменты
(деривативы) по инструментам
банковского портфеля, связанным с кредитным или фондовым рисками.
Не претерпел изменений основной критерий отнесения инструментов к банковскому портфелю – к нему относится любой
инструмент, который не удерживается ни с одной из целей отнесения к торговому портфелю.
Вместе с тем впервые установлен перечень инструментов,
которые должны быть отнесены
к банковскому портфелю: акции, не котирующиеся на бирже;
инструменты, предназначенные
для секьюритизации складированных позиций; вложения в
недвижимость; розничные кредиты и кредиты малому и среднему бизнесу; долевые вложения
в фонды, включая вложения в
хеджевые фонды, в отношении
которых банк не может получать информацию на ежедневной
основе или получать данные о
реальной стоимости этих вложений; производные финансовые
инструменты, базовым активом
которых являются перечисленные
выше инструменты; инструменты,
удерживаемые для хеджирования
конкретного риска позиций по
указанным выше видам инструментов [3; 5].
В целях предотвращения
регуляторного арбитража установлены строгие ограничения на
перемещение инструментов между двумя портфелями по усмотрению банка. Перемещение может
производиться в исключительных
случаях и только с разрешения
надзорного органа [3].
Базельским комитетом на
протяжении последних лет велись дискуссии об обязательности
включения величины процентного риска банковского портфеля в
расчет достаточности нормативного капитала в рамках Компонента 1 Базель II. Однако в связи со
сложностями, возникающими при
выработке стандартизированного
метода измерения этого риска,
который был бы как достаточно
точным, так и риск-чувствительным, чтобы позволить его применять в качестве средства для
установления регуляторных требований к капиталу, Базельский
комитет пришел к выводу, что
неоднородный характер этого вида процентного риска будет более
адекватно охвачен Компонентом 2
(Надзорный процесс) Базель II.
Поскольку чрезмерный процентный риск банковского портфеля может представлять серьезную
угрозу для имеющегося у банка
капитала и/или для его будущей
прибыли, если им не управлять
должным образом, а Базель II
по-прежнему не предусматривает
дополнительное покрытие капиталом этого риска, стандартом
«Процентный риск банковского
портфеля» (Interest rate risk in
the banking book, IRRBB, далее –
Стандарт IRRBB) рекомендуется
измерять его величину и преду15
Банкаўскі веснік, лістапад 2017
Н а у ч н ы е п у б л и ка ц и и
16
IRRBB с точки зрения подверженности ему:
● экономической стоимости
банка (economic value of
equity, EVE). В этом случае
рассчитывается величина, на
которую изменится чистая
приведенная стоимость денежных потоков, возникающих
от существующих банковских активов, обязательств и
внебалансовых позиций при
различных сценариях изменения процентных ставок;
● чистого процентного дохода
(net interest income, NII). В
этом случае рассчитывается величина, на которую изменится
ожидаемая прибыль банка при
различных сценариях изменения процентных ставок.
Вместе с тем приведенный в
Стандарте IRRBB стандартизированный подход ориентирован
преимущественно на измерение
подверженности процентному
риску экономической стоимости
банка, в то время как для измерения подверженности процентному риску чистого процентного
дохода предлагаются лишь два
сценария процентного шока (па-
раллельный сдвиг процентных
ставок вверх или вниз).
Стандартизированный подход
состоит из пяти этапов, при этом
на этапах 1–4 действия осуществляются в разрезе каждой значительной валюты, то есть той,
величина позиций в которой составляет более 5% от активов или
обязательств банковского портфеля, а на этапе 5 результаты, полученные в рамках значительных
валют, агрегируются для получения общей величины IRRBB
(рисунок 1).
На первом этапе позиции
банковского портфеля, чувствительные к изменению процентной
ставки, относятся к одной из трех
категорий: поддающиеся, не поддающиеся и менее поддающиеся
стандартизации.
Под позициями, поддающимися стандартизации, понимаются
любые позиции, генерирующие
условно переоцениваемые денежные потоки, срок погашения или
дата переоценки которых четко
определены. Их делят на две
группы:
● позиции с фиксированной
ставкой. Они генерируют де-
Методика расчета IRRBB
Отнесение позиций банковского портфеля, чувствительных
к изменению процентной ставки, к одной из трех категорий
Поддающиеся
стандартизации
Не поддающиеся
стандартизации
Этап 1
сматривать покрытие капиталом
в рамках внутренней оценки капитала (Internal Capital Adequacy
Assessment Process, ICAAP).
Под процентным риском банковского портфеля в указанном
Стандарте понимается текущий
или потенциальный риск для капитала банка и прибыли, возникающий в связи с воздействием негативных изменений процентных
ставок на банковский портфель.
В целях управления этим риском выделяют три его подвида:
● гэп-риск, который обусловлен
временной структурой инструментов банковского портфеля
и отражает риск, возникающий в cвязи с изменениями
ставок по инструментам, не
согласованным по срокам;
● базисный риск, отражающий влияние относительных
изменений процентных ставок
по инструментам, которые
имеют одинаковые сроки
погашения, но оцениваются
с использованием различных
индексов процентной ставки;
● опционный риск, который
обусловлен опциональностью
производных инструментов
в форме опциона или опциональностью элементов, встроенных во многие активы, обязательства и/или внебалансовые позиции банка, возникающей в связи с возможностью банка или его клиента
изменять уровень и сроки
их денежных потоков.
Кроме того, Стандартом
IRRBB выделяется риск, сопутствующий IRRBB, – риск кредитного спреда банковского портфеля
(Credit spread risk in the banking
book, CSRBB), под которым понимается любой вид риска спреда
активов/пассивов по инструментам, подверженным кредитному
риску, который нельзя объяснить
теми же причинами, что IRRBB и
риск ожидаемого/неожиданного
кредитного дефолта. CSRBB обусловлен изменениями субъективного восприятия рынком кредитного качества групп различных
инструментов, подверженных кредитному риску, которые вызваны
изменением степени ожидаемого
неисполнения обязательств или
изменениями рыночной ликвидности.
Базельский комитет считает
необходимым измерять величину
Бессрочные
депозиты (NMDs)
Менее поддающиеся
стандартизации
Кредиты с фиксированной ставкой
с возможностью досрочного
платежа (обязательства по их
предоставлению), срочные
депозиты с возможностью
досрочного возврата
Этап 2 Распределение денежных потоков по 19 временным корзинам
или соотнесение их с серединами временных корзин
Этап 3
Этап 4
Этап 5
Определение величины потенциальных потерь (выгод)
по каждой значительной валюте (ΔEVEnaoi,c)
Определение добавочной
суммы для автоматических
процентных опционов (KAOi,c)
Определение величины капитала для покрытия IRRBB
Примечание. Собственная разработка авторов на основании [4].
Р исунок 1
Банкаўскі веснік, лістапад 2017
Н а у ч н ы е п у б л и ка ц и и
нежные потоки, которые наверняка будут возникать в
предсказуемых объемах вплоть
до даты погашения в соответствии с договором. Примерами
служат кредиты с фиксированной процентной ставкой
без встроенной возможности
досрочного платежа, срочные
депозиты без риска досрочного возврата и другие амортизируемые продукты, такие
как ипотечные кредиты;
● позиции с плавающей ставкой.
Они генерируют денежные потоки, возникающие в непредсказуемых объемах после даты
каждого изменения стоимости (погашения, переоценки
или выплаты процентов).
При этом под условно переоцениваемым денежным потоком
(cash flow, CF) понимается:
● любое погашение основной
суммы долга (например, по
сроку погашения в соответствии с договором);
● любая переоценка основной
суммы долга (считается, что
переоценка возникает на ближайшую дату, когда или банк,
или его контрагент имеют право в одностороннем порядке
изменить процентную ставку
либо когда ставка по инструменту с плавающей процентной ставкой автоматически
изменяется с изменением
внешнего ориентира);
● любые выплаты процентов
по траншу основной суммы
долга, которая еще не была
погашена или переоценена.
Под позициями, не поддающимися стандартизации, понимаются любые позиции, по
которым генерируются условно
переоцениваемые денежные потоки, срок погашения или время
переоценки которых являются
достаточно неопределенными.
Такие позиции делятся на четыре группы:
● бессрочные депозиты (nonmaturity deposits, NMDs) – депозиты считаются таковыми,
если вкладчик может свободно
отозвать их в любой момент,
поскольку сроки погашения
или даты пересмотра ставок
не предусмотрены договором;
● кредиты с фиксированной
ставкой, подверженные риску
досрочного платежа. В эту
группу входят розничные кредиты при условии, что по
ним никогда не оплачиваются
экономические издержки за
досрочный платеж или оплачиваются, только если такой
платеж превышает определенный порог;
● обязательства по предоставлению кредитов с фиксированной ставкой – опционы,
проданные банком розничным
клиентам (например, потенциальным получателям ипотечного кредита или кредита на
ремонт жилья), по которым
они могут воспользоваться
возможностью выборки кредитной линии по гарантированной ставке в течение ограниченного периода;
● срочные депозиты, подверженные риску досрочного возврата. В эту группу входят розничные депозиты при условии,
что вкладчик имеет юридическое право снять депозит, а
также если досрочное снятие
не влечет за собой значительный штраф, который, по крайней мере, компенсирует потерю выгод в период между
датой снятия и датой возврата
по договору и экономические
издержки, связанные с прерыванием договора.
Неопределенность сроков и
объемов погашения инструментов, входящих в эту категорию,
обусловлена встроенными в них
поведенческими опционами, под
которыми понимаются опционы,
исполняемые не автоматически,
а в зависимости от поведения их
держателей. Например, розничный клиент, имеющий ипотечный
кредит, при получении неожидаемого притока денежных средств
может направить их на досрочное
погашение ипотеки (при наличии
такого опциона в соответствии с
договором) для уменьшения долговой нагрузки вместо открытия
депозита, даже если процентная
ставка по депозиту выше ставки
по ипотеке, что позволило бы ему
Таблица 1
Факторы влияния на исполнение встроенных поведенческих опционов
Продукт
Факторы
Бессрочные депозиты
Восприимчивость ставок по продуктам к изменениям рыночных процентных ставок, текущий уровень процентных ставок, спрэд между ставкой предложения банка и рыночной
ставкой, конкуренция со стороны других фирм, географическое положение банка, а
также демографические и другие существенные характеристики его клиентской базы
Кредиты с фиксированной
ставкой, подверженные риску
досрочного платежа
Размер кредита, показатель соотношения основной суммы кредита к рыночной или
оценочной стоимости залога (loan-to-value, LTV), характеристики заемщика, процентные
ставки по договору, сезонность, географическое положение, начальный и оставшийся
срок до погашения, а также другие исторические факторы
Обязательства по предоставлению кредитов с фиксированной процентной ставкой
Характеристики заемщика, географическое положение (в том числе конкурентная среда
и местные соглашения по премиям), взаимосвязь клиента с банком, подтвержденная
кросс-продуктами, оставшийся срок до погашения обязательств, сезонность и оставшийся срок до погашения ипотечного кредита
Срочные депозиты, подверженные риску досрочного
возврата
Размер депозита, характеристики вкладчика, канал фондирования (например, прямой
депозит или через брокера), процентные ставки по договору, сезонные факторы, географическое положение и конкурентная среда, оставшийся срок до погашения и другие
исторические факторы
Источник: [4].
17
Банкаўскі веснік, лістапад 2017
Н а у ч н ы е п у б л и ка ц и и
Сценарии процентного шока
Увеличение крутизны (пологости) возникает,
когда процентные ставки уменьшаются на
одном конце кривой доходности (в случае
увеличения крутизны – на коротком, а в
случае увеличения пологости – на длинном
конце) и увеличиваются на другом (в случае
увеличения крутизны – на длинном, а в случае
увеличения пологости – на коротком конце).
Процентная ставка
Увеличение крутизны (пологости)
В случае сдвига краткосрочных ставок вверх
(вниз) увеличение (уменьшение) процентных
ставок наиболее значительное на коротком
конце кривой доходности и стремящееся к
нулю на длинном конце.
Процентная ставка
Сдвиг краткосрочных ставок вверх (вниз)
Параллельный сдвиг ставок вверх (вниз)
возникает при одинаковом увеличении
(уменьшении) процентных ставок по всем
срокам погашения по всей кривой доходности.
Процентная ставка
Параллельный сдвиг ставок вверх (вниз)
Время
Время
Преобладающая кривая доходности
Время
Преобладающая кривая доходности
Преобладающая кривая доходности
Примечание. Собственная разработка авторов на основании [4].
Р и сунок 2
получить прибыль. Базельским
комитетом приведен перечень
факторов, часто оказывающих
влияние на исполнение встроенных поведенческих опционов (таблица 1), которые рекомендуется
использовать при моделировании
денежных потоков по позициям,
не поддающимся стандартизации.
Под позициями, менее поддающимися стандартизации, понимаются любые позиции, по которым генерируются условно переоцениваемые денежные потоки,
срок погашения или время переоценки которых также являются
достаточно неопределенными.
Неопределенность в отношении
инструментов, входящих в эту
категорию, обусловлена автоматическими процентными опционами (явными и встроенными),
под которыми понимаются опци-
оны, реализация которых будет
основываться на рациональных
ожиданиях. К таким опционам, в
частности, относятся следующие:
● опционы «кэп» и «флор»,
которые являются наиболее
важными автоматическими
процентными опционами,
поскольку зачастую встроены в банковские продукты;
● свопционы (такие как опционы на досрочный платеж по
нерозничным продуктам),
которые также могут рассматриваться в качестве автоматических процентных опционов,
поскольку в случаях, когда
такие опционы удерживаются
сторонами в условиях сложного финансового рынка, держатель опциона почти наверняка реализует этот инструмент, если это отвечает его
финансовому интересу;
● любые поведенческие опционы,
которые могут изменить схему
условно переоцениваемых
денежных потоков, держателями которых являются оптовые клиенты.
На втором этапе условно переоцениваемые денежные потоки
по позициям, поддающимся и не
поддающимся стандартизации,
распределяются по 19 временным корзинам или соотносятся
с их серединами (таблица 2) на
основе изменения стоимости позиций по срокам погашения в соответствии с текущей временной
структурой процентных ставок, а
также в рамках каждого из шести
сценариев процентного шока (рисунок 2).
К сожалению, Стандартом
IRRBB не разъясняется, каким
Т аблица 2
Установленные Стандартом IRRBB временные корзины (их середины)
для денежных потоков на момент времени tCF
Временные корзины (их середины), где М – месяц, Y – год
Краткосрочные
ставки
Овернайт
(0,0028Y)
Среднесрочные
ставки
2Y< tCF
≦3Y (2,5Y)
Долгосрочные
ставки
Источник: [4].
7Y< tCF
≦8Y (7,5Y)
O/N<
tCF ≦1M
(0,0417Y)
3Y< tCF
≦4Y (3,5Y)
8Y < tCF ≦
9Y (8,5Y)
18
1M< tCF
≦3M
(0,1667Y)
4Y < tCF ≦
5Y (4,5Y)
9Y < tCF ≦
10Y (9,5Y)
3M< tCF
≦6M
(0,375Y)
6M< tCF
≦9M
(0,625Y)
10Y< tCF
≦ 15Y
(12,5Y)
15Y< tCF
≦ 20Y
(17,5Y)
5Y< tCF
≦6Y (5,5Y)
6Y< tCF
≦7Y (6,5Y)
9M<
tCF ≦1Y
(0,875Y)
tCF > 20Y
(25Y)
1Y< tCF
≦1,5Y
(1,25Y)
1,5Y<
tCF ≦2Y
(1,75Y)
Банкаўскі веснік, лістапад 2017
Н а у ч н ы е п у б л и ка ц и и
образом денежные потоки по позициям следует соотносить с серединами временных корзин. В этих
целях представляется возможным
применять подход, аналогичный
изложенному в консультативном
документе Базельского комитета
«Фундаментальный пересмотр торгового портфеля: переработанный
подход к рыночному риску» [7],
в соответствии с которым соотнесение осуществляется на пропорциональной основе по следующей
формуле:
CF(tk – 1) = СFtotal × Rtk – 1, (1)
где CF(tk – 1) – величина денежного
потока по позиции, который следует соотнести с серединой временной корзины tk – 1;
СFtotal – величина денежного
потока по позиции, который следует соотнести с серединами временных корзин tk – 1 и tk;
Rtk – 1 – доля соотнесения с серединой временной корзины tk – 1,
которая рассчитывается по следующей формуле:
Rtk − 1 =
tk − tposition ,
tk − tk − 1
(2)
где tposition – дата переоценки денежного потока по позиции;
tk – середина временной корзины k;
tk – 1 – середина временной корзины k – 1.
Рассмотрим пример соотнесения потоков с серединами временных корзин. Предположим,
банком выдан кредит на 4,6 года
в сумме 1 000 BYN. Для расчета
величины IRRBB поток следует
соотнести с серединами временных корзин 11 (4,5Y) и 12 (5,5Y).
Rt11 =
их применения могут различаться. Банки могут самостоятельно
выбирать метод, однако он должен применяться единообразно ко
всем позициям для исключения
возможности получения наиболее
выгодных для банка результатов
расчета величины IRRBB.
Распределение денежных потоков, генерируемых позициями,
поддающимися стандартизации,
по временным корзинам (соотнесение с их серединами) не представляет особых трудностей, так
как срок их погашения или дата
переоценки четко определены.
Поскольку срок погашения
или время переоценки денежных
потоков, генерируемых позициями, не поддающимися стандартизации, являются достаточно
неопределенными, для них предусмотрен особый режим распределения по временным корзинам
(соотнесения с их серединами).
Бессрочные депозиты разделяются в зависимости от характера
депозита и вкладчика на розничные и оптовые (рисунок 3).
Под розничными понимаются
депозиты, размещенные в банке
физическим лицом, а также субъектами малого бизнеса (при условии, что общий объем совокупных обязательств, привлеченных
от одного субъекта, составляет
менее 1 млн. евро). При этом розничные депозиты разделяются на
две группы:
● удерживаемые на расчетном счете, то есть на том, по
которому осуществляются
регулярные операции (например, зачисление зарплаты),
Бессрочные депозиты
t12 − tposition 5,5 − 4,6
=
= 0,9, èëè 90%
5,5 − 4,5
t12 − t11
tposition 5,5 − 4,6
(3)
=
= 0,9, èëè 90% .
5,5 − 4,5
− t11
Таким образом, доля соотнесения с серединой временной корзины 11 составит 90%, а величина
соотносимого с ней денежного потока – 900 BYN, по корзине 12 –
10% и 100 BYN соответственно.
Метод соотнесения с серединами временных корзин представляется технически более сложным,
чем метод распределения по временным корзинам, а результаты
или на остаток по которому
не начисляются проценты;
● удерживаемые на счете,
отличном от расчетного,
далее – нерасчетный счет
(иные розничные депозиты).
Под оптовыми понимаются
депозиты юридических лиц, как
единоличных, так и коллективных собственников.
В составе как розничных, так
и оптовых депозитов выделяются
стабильные, под которыми понимается часть средств, которая не
будет снята с высокой степенью
вероятности (исходя из наблюдаемых изменений объема за последние 10 лет). Прочие депозиты
относятся к нестабильным. В стабильных депозитах выделяются
базовые, под которыми понимается часть депозитов, которая вряд
ли будет переоценена даже в условиях существенных изменений
процентных ставок. Оставшаяся
часть стабильных депозитов и все
нестабильные депозиты относятся
к небазовым.
При распределении бессрочных депозитов по временным корзинам (соотнесении с их серединами) небазовые рассматриваются
в качестве депозитов овернайт
и, соответственно, относятся к
временной корзине с самым коротким интервалом, то есть овернайт (соотносятся с ее серединой).
Базовые депозиты в зависимости
от группы распределяются с учетом установленного Базельским
комитетом порогового значения
для среднего срока погашения и
для доли объема в разрезе каждой
категории (таблица 3).
NMDs
розничные
на расчетном
счете
оптовые
на нерасчетном
счете
стабильные
базовые
нестабильные
небазовые
Примечание. Собственная разработка авторов на основании [4].
19
Р исун ок 3
Банкаўскі веснік, лістапад 2017
Н а у ч н ы е п у б л и ка ц и и
Т аблица 3
Пороговое значение для базовых депозитов
и среднего срока погашения в разрезе категорий
Группа NMDs
Пороговое значение для доли объема
базовых депозитов в NMDs (%)
Пороговое значение для среднего срока
погашения базовых депозитов (лет)
Розничный депозит / расчетный
счет
90
5
Розничный депозит / нерасчетный счет
70
4,5
Оптовый депозит
50
4
Источник: [4].
Денежные потоки, генерируемые кредитами с фиксированной
ставкой, подверженными риску
досрочного платежа, и срочными
депозитами, подверженными риску досрочного возврата, зависят
от поведения держателя.
Поэтому для определения их
величины и распределения по
временным корзинам (соотнесения
с их серединами) также предусмотрен особый режим.
В соответствии с каждым из
шести сценариев процентного
шока (рисунок 2) для таких кредитов рассчитывается условный
коэффициент досрочного платежа
(conditional prepayment rate, CPR)
(формула 4), а для таких депозитов – коэффициент досрочного
возврата (term deposit redemption
ratio, TDRR) (формула 5):
p
p
CPR i , c = min (1, γ i × CPR 0 , c ), (4)
p
p
TDRR i , c = min (1, ui × TDRR 0 , c ), (5)
где CPRp0,c – установленный надзорным органом или определенный банком базовый условный
коэффициент досрочного платежа
для каждого портфеля р однородных кредитов, подверженных
риску досрочного платежа, номинированных в валюте с, исходя из
преобладающей временной структуры процентных ставок;
TDRRp0,c – установленный
надзорным органом или определенный банком базовый коэффициент досрочного возврата депозита, применяемый к каждому
портфелю р однородных срочных
депозитов, подверженных риску
досрочного возврата, в валюте с,
исходя из преобладающей временной структуры процентных
ставок;
20
γi (ui) – заданные в зависимости от сценария скаляры, которые отражают возможные поведенческие изменения при реализации опционов (значения скаляров приведены в таблице 4).
Далее определяются величины
денежных потоков, генерируемых
рассматриваемыми позициями.
Величины потоков, генерируемых кредитами с фиксированной
ставкой, подверженными риску
досрочного платежа, определяются по формуле 6 и распределяются по временным корзинам (соотносятся с их серединами).
s
(k) + CPRpi,c ×
CFpi,c(k) = CFi,c
× Npi,c(k – 1),
(6)
s
где денежный поток CFi,c
(k) –
выплаты процентов и основной
суммы долга в соответствии с
договором;
Npi,c(k – 1) – условная задолженность по выплате во временной корзине k – 1.
Величины потоков, генерируемых срочными депозитами,
подверженными риску досрочного
Т а б л ица 4
Номер
сценария (i )
возврата, определяются по формуле 7 и относятся ко временной
корзине овернайт (соотносятся с
ее серединой).
CFpi,c(1) = TDp0,c × TDRRpi,c,
где TDp0,c – сумма задолженности
по срочному депозиту типа p.
Что касается обязательств по
предоставлению кредитов с фиксированной процентной ставкой,
то конкретные процедуры распределения денежных потоков по
временным корзинам (соотнесению
с их серединами) в Стандарте
IRRBB не установлены.
На третьем этапе определяется
величина потенциальных потерь
(выгод) по каждой значительной
валюте (∆EVEnaoi,c) следующим
образом:
Шаг 1. Находится величина
потоков, формирующих экономическую стоимость банка, генерируемых поддающимися и не
поддающимися стандартизации
позициями, в разрезе каждой
значительной валюты под воздействием каждого из шести сце-
Значения скаляров γi (ui )
Сценарии процентного шока
Скаляр
γi
Скаляр ui
1
Параллельный сдвиг ставок вверх
0,8
1,2
2
Параллельный сдвиг ставок вниз
1,2
0,8
3
Сдвиг краткосрочных ставок вверх
0,8
1,2
4
Сдвиг краткосрочных ставок вниз
1,2
0,8
5
Увеличение крутизны
0,8
0,8
6
Увеличение пологости
1,2
1,2
Источник: [4].
(7)
Банкаўскі веснік, лістапад 2017
Н а у ч н ы е п у б л и ка ц и и
нариев процентного шока. Для
этого в рамках сценариев:
а) все положительные и отрицательные условно переоцениваемые денежные потоки в каждой
из 19 временных корзин подвергаются взаимозачету (неттингу)
для формирования одной длинной
или короткой позиции (CFi,c(k)
или CFi,c(tk));
б) полученные величины денежных потоков дисконтируются
с использованием коэффициента
DFi,c(tk), который рассчитывается
в зависимости от каждого
сценария, валюты, временной
корзины и безрисковой ставки
(формула 8).
DFi,c(tk) = e(–Ri,c(tk)× tk),
(8)
где e – число Эйлера, приблизительно равное 2,718281828;
tk – середина временной корзины k;
Ri,c(tk) – безрисковая процентная ставка Rбезрисковая,c(tk), подвергнутая сценариям процентного
шока i путем прибавления к ней
рассчитанной величины шока
∆Ri,c(tk), которая может рассчитываться банками либо надзорным
органом по формулам, установленным Базельским комитетом, с
учетом заданного им для каждой
валюты
размера процентного шо–
ка Rтип шока (таблица 5).
Размер шока задан для 21
валюты, среди которых отсутствует белорусский рубль. Для
нахождения заданного размера
шока по отсутствующим валютам
Стандартом IRRBB предусмотрен
порядок расчета на основании
данных за 16 лет, который могут
применять как банки, так и надзорный орган. При этом установлено, что заданный размер шока
должен быть не менее 100 базисных пунктов и не более 400,
500 и 300 базисных пунктов для
сценариев параллельного сдвига
ставок, сдвига краткосрочных
и долгосрочных ставок соответственно. Учитывая схожесть
динамики процентных ставок,
обусловленной инфляционными
процессами в Российской Федерации и Республике Беларусь,
представляется возможным в
отношении белорусского рубля
применять размеры шока, аналогичные установленным для
российского рубля (таблица 5).
Вместе с тем надзорным органам
разрешено по их усмотрению
увеличить нижний порог для
сценариев процентного шока в
отношении своей национальной
валюты;
в) полученные величины агрегируются по 19 временным корзинам в рамках каждого из шести
сценариев процентного шока
(EVEnaoi,c).
Шаг 2. Находится величина
потоков, формирующих экономическую стоимость банка, генерируемых поддающимися и не
поддающимися стандартизации
позициями, в разрезе каждой значительной валюты в соответствии
с текущей временной структурой
процентных ставок. Для этого:
а) все положительные и отрицательные условно переоцениваемые денежные потоки в каждой
из 19 временных корзин подвергаются взаимозачету (неттингу)
для формирования одной длинной
или короткой позиции (CF0,c(k)
или CF0,c(tk));
б) полученные величины денежных потоков дисконтируются
с использованием коэффициента
DF0,c(tk), который рассчитывается
в зависимости от валюты, временной корзины и безрисковой ставки;
в) полученные величины агрегируются по 19 временным корзинам в соответствии с текущей
временной структурой процентных ставок (EVEnao0,c).
Шаг 3. Определяется величина
потенциальных потерь (выгод)
по каждой значительной валюте
(∆EVEnaoi,c) по формуле:
∆EVEnaoi,c =
= EVEnao0,c – EVEnaoi,c .
(9)
по 19 временным корзинам денежных потоков, формирующих
экономическую стоимость банка
в соответствии с текущей временной структурой процентных
ставок и в соответствии с каждым
из шести сценариев процентного шока, не дает возможность
увидеть потенциальные потери
(выгоды) по отдельным корзинам,
поэтому представляется более
целесообразным вначале рассчитывать величину потенциальных
потерь (выгод) по каждой из 19
временных корзин в отдельности,
а только затем агрегировать полученные значения.
На четвертом этапе рассчитывается добавочная сумма для
автоматических процентных
опционов, проданных и купленных (всех либо только используемых для хеджирования
проданных, по усмотрению банка),
как явных, так и встроенных,
следующим образом.
Для каждого проданного
(купленного) автоматического
процентного опциона о (q) в валюте с изменение стоимости, обозначенное как ∆FVAOoi,c (∆FVAOqi,c),
рассчитывается по каждому сценарию процентного шока i путем
вычитания стоимости проданного
(купленного) опциона для его
держателя при заданной кривой
доходности в валюте с на дату
оценки из стоимости опциона при
заданной кривой доходности в валюте с в соответсвии с каждым
из шести сценариев процентного
шока и относительном увеличении подразумеваемой волатильности на 25%. Добавочная сумма
для автоматических процентных
опционов расcчитывается по
формуле:
Если величина ∆EVEnaoi,c положительная, это означает потери,
mc
c
î
q
если отрицательная – выгоды.
KAOi, c = ∑ n
î =1∆FVAOi , c – ∑ q =1 ∆FVAOi , c
Необходимо отметить, что
mc
q
c
î
сравнение уже агрегированных
(10)
KAOi, c = ∑ n
î =1∆FVAOi , c – ∑ q =1 ∆FVAOi , c ,
Таблица 5
Заданный размер процентного шока на примере
EUR, RUB, USD (базисный пункт)
–
Rпараллельный сдвиг ставок,с
–
Rсдвиг краткосрочных ставок,с
–
Rсдвиг долгосрочных ставок,с
EUR
200
250
100
RUB
400
500
300
USD
200
300
150
Источник: [4].
21
Банкаўскі веснік, лістапад 2017
Н а у ч н ы е п у б л и ка ц и и
где nc (mc) – количество проданных
(купленных) опционов в валюте с.
На пятом этапе рассчитывается общая величина потенциальных потерь (выгод), влияющих
на экономическую стоимость
банка, по каждой валюте c в соответствии с каждым из шести
сценариев процентного шока по
формуле:
∆EVEi,c = ∆EVEnaoi,c + KAOi,c . (11)
Полученные величины потенциальных выгод в дальнейший
расчет не включаются. Рассчитанные величины потенциальных
потерь агрегируются по валютам
в соответствии с каждым из шести сценариев процентного шока,
далее по всем сценариям выбирается максимальное значение,
которое и отражает потери экономической стоимости банка от
реализации IRRBB.
Пример расчета потерь
экономической стоимости
банка
Предположим, что у Банка А
в банковском портфеле находятся
инструменты, чувствительные к
изменению процентной ставки,
с фиксированной и плавающей
ставками, относящиеся к категориям позиций, поддающихся и
не поддающихся стандартизации,
номинированные в BYN и USD,
в общей сумме в эквиваленте
42 866 582,94 тыс. бел. руб.
В рамках каждой валюты
распределим имеющиеся позиции
по категориям, а генерируемые
ими условно переоцениваемые
денежные потоки – по корзинам;
осуществим дисконтирование
этих потоков (EVEnao0,c(k)) в соответствии с текущей временной
структурой процентных ставок,
применяя безрисковую процентную ставку, в качестве примера
которой используем ставки по
сделкам СВОП (по BYN) и по
государственным облигациям
Республики Беларусь, номинированным в USD. Осуществим
дисконтирование потоков в соответствии с каждым из шести
сценариев процентного шока,
используя безрисковую процентную ставку, подверженную этим
шокам (EVEnaoi,c(k)); по каждой
корзине определим величины
потенциальных потерь (выгод) в
22
случае реализации каждого из
шоков (∆EVEnaoi,c(k)); агрегируем
полученные величины по
19 временным корзинам в рамках каждого из шести сценариев
процентного шока для определения общей величины потенциальных потерь (выгод) в соответствии с каждым из сценариев
(∆EVEnaoi,c), к которой в дальнейшем необходимо прибавить
рассчитанную добавочную сумму
для автоматических процентных
опционов (КАОi,c). Для
упрощения расчетов в нашем
примере такие позиции, менее
поддающиеся стандартизации,
отсутствуют.
Далее агрегируем эквиваленты в белорусских рублях по всем
валютам, не принимая во внимание отрицательные величины,
которые отражают потенциальные выгоды банка от реализации
каждого из шести сценариев процентного шока; из полученных
значений выберем максимальное,
которое и отражает потери экономической стоимости банка в результате реализации IRRBB.
Исходя из расчета для условного портфеля в общей сумме в
эквиваленте 42 866 582,94 тыс.
бел. руб. величина IRRBB
(то есть потери в результате
процентного шока) составит
609 900,26 тыс. бел. руб., или
1,4% от величины банковского
портфеля (таблицы 6–8).
Таким образом, если у банка
имеется смешанный портфель,
состоящий из инструментов, чувствительных к изменению процентной ставки, с фиксированными и плавающими ставками, при
проведении внутренней оценки
капитала ему целесообразно
предусмотреть дополнительное
покрытие капиталом в размере в
среднем около 1% от величины
своего банковского портфеля,
подверженного процентному
риску.
Стандартом IRRBB предусмотрено его внедрение в государствах – членах Базельского
комитета до 2018 г. Несмотря
на предполагаемое единообразие
подхода, на практике внедрение
осуществляется надзорными органами с учетом национальных
особенностей. Так, например, в
проекте документа «Процентный
риск банковского портфеля», разработанного в Гонконге:
● установлен порог для незначительных валют: если общая
сумма позиций в незначительных для банка валютах превышает 10% от общих балансовых активов во всех валютах,
то предлагается, чтобы банки
также осуществляли расчет
потенциальных потерь экономической стоимости банка
(∆EVEi,c) по валютам, занимающим наибольший удельный
вес, до тех пор, пока оставшиеся позиции в незначительных валютах не составят
менее 10% от его общих
активов (в Стандарте IRRBB
такой порог не установлен);
● введена дополнительная корзина «2 дня < tCF ≦ 7 дней» (с
серединной временной корзины, равной 0,0125), поскольку
в отчетности, предоставляемой
банками, уже присутствовал
данный временной интервал;
● при расчете добавочной суммы
для автоматических процентных опционов все купленные
автоматические процентные
опционы включаются в полном объеме;
● установлено минимальное
значение безрисковой процентной ставки, подверженной
шоку (Ri,c), в размере -2% для
ипользования при расчете
величины потенциальных
потерь (выгод) в соответствии
с каждым из шести сценариев
процентного шока. Стандартом
IRRBB предусмотрена возможность установления нижнего
порога интервала, в котором
может находиться значение
Ri,c, при условии, что этот
порог не должен превышать
ноля [4; 8].
В отличие от государств – членов Базельского комитета, для
Республики Беларусь указанный
Стандарт не является обязательным. Вместе с тем, несмотря на
существенные недостатки Стандарта, к числу которых можно
отнести избыточную сложность и
недостаточную проработку всех
элементов, его внедрение позволит белорусским банкам применять единообразную методику
расчета величины процентного
риска банковского портфеля в целях внутренней оценки капитала
ICAAP и, соответственно, повышения эффективности управления
рисками и капиталом в банках.
0,0028
1 619,88
0,375
4
8 281,60
40 302,40
44 913,00
85 215,40
0,625
5
7
1,25
8
1,75
9
2,5
10
3,5
11
4,5
18 720,16
18 720,16
18 720,16
4 888,84
4 888,84
40 302,40 330 279,29 330 279,29 330 279,29 359 403,67 359 403,67
44 913,00
85 215,40 348 999,44 348 999,44 348 999,44 364 292,51 364 292,51
0,875
6
DFi,с(tk)
9,75
17,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
-773 140,90
-773 036,27
-773 153,92
-773 023,23
-773 046,13
-773 140,84
52,30
-52,33
65,33
-65,37
-42,46
52,25
1
2
3
4
5
6
1
2
3
4
5
6
1
2
3
4
5
6
4
6
8,00
3
5
9,00
18,00
2
4,00
17,00
1
-3,25
5
6
5,00
-5,00
4
-4,00
2
3
4,00
1
-773 088,59
14,00
0,97693
14,35
0,94761
14,50
0,91336
14,70
0,87930
14,80
0,83110
14,90
0,77047
15,00
0,68729
15,20
0,58743
15,40
0,50007
0,97
0,98
0,98
0,97
0,98
0,97
17,76
10,99
9,20
18,80
10,00
18,00
3,76
-3,01
-4,80
4,80
-4,00
4,00
0,94
0,96
0,96
0,93
0,96
0,93
17,83
11,63
9,80
18,90
10,35
18,35
3,48
-2,72
-4,55
4,55
-4,00
4,00
0,90
0,93
0,94
0,89
0,94
0,89
17,66
12,11
10,22
18,78
10,50
18,50
3,16
-2,39
-4,28
4,28
-4,00
4,00
0,86
0,90
0,91
0,85
0,91
0,85
17,56
12,62
10,68
18,72
10,70
18,70
2,86
-2,08
-4,02
4,02
-4,00
4,00
0,81
0,85
0,87
0,79
0,87
0,79
17,24
13,15
11,14
18,46
10,80
18,80
2,44
-1,65
-3,66
3,66
-4,00
4,00
0,74
0,79
0,82
0,73
0,83
0,72
16,84
13,76
11,67
18,13
10,90
18,90
1,94
-1,14
-3,23
3,23
-4,00
4,00
0,67
0,70
0,73
0,64
0,76
0,62
16,30
14,52
12,32
17,68
11,00
19,00
1,30
-0,48
-2,68
2,68
-4,00
4,00
0,57
0,58
0,63
0,55
0,68
0,51
15,82
15,42
13,12
17,28
11,20
19,20
0,62
0,22
-2,08
2,08
-4,00
4,00
0,50
0,48
0,54
0,46
0,60
0,42
15,48
16,17
13,78
17,02
11,40
19,40
0,08
0,77
-1,62
1,62
-4,00
4,00
5,5
0,43
0,39
0,45
0,39
0,53
0,34
15,37
16,90
14,44
16,96
11,70
19,70
-0,33
1,20
-1,26
1,26
-4,00
4,00
48 748,37
0,42168
15,70
48 670,67
45 346,54
94 017,21
66 933,46
1 383,30
68 316,76
12
6,5
14
7,5
15
8,5
16
9,5
17
12,5
1 383,30
1 383,30
1 383,30
1 383,30
6 916,49
16,00
16,20
0,29671
16,40
0,24808
16,50
0,20857
0,37
0,32
0,38
0,33
0,46
0,27
15,34
17,53
15,02
16,98
12,00
20,00
-0,66
1,53
-0,98
0,98
-4,00
4,00
0,32
0,26
0,31
0,28
0,40
0,22
15,29
17,99
15,43
16,97
12,20
20,20
-0,91
1,79
-0,77
0,77
-4,00
4,00
0,27
0,21
0,26
0,24
0,35
0,18
15,29
18,39
15,80
17,00
12,40
20,40
-1,11
1,99
-0,60
0,60
-4,00
4,00
0,24
0,17
0,22
0,20
0,30
0,14
15,24
18,65
16,03
16,97
12,50
20,50
-1,26
2,15
-0,47
0,47
-4,00
4,00
40 860,82 34 300,90 28 679,19 24 111,08
0,35345
1 494,61
-1 213,02
-1 883,93
1 876,34
-1 522,35
4 646,67
-3 726,52
-5 948,91
5 918,47
-4 959,54
437,42
-309,76
-502,85
581,09
-446,08
1 629,98
-1 341,95
-2 470,79
2 166,74
-2 301,43
18 260,34
22 995,25
39 156,90
44 460,63
13 421,38
14 880,53
15 755,08
20 813,97
18 694,69
1 490,76
-1 230,00
9 064,06
-6 366,00
9 110,21
-5 560,74
7 871,73
-3 021,87
6 263,65
2 236,33
977,96
8 962,28
-2 488,86 -14 348,45 -16 148,07 -17 362,96 -21 726,88 -19 623,82
2 030,19
-2 476,91 -15 739,00 -20 206,81 -26 589,64 -42 517,51 -50 102,29
14 630,46
8 113,36
7 855,51
7 414,32
-746,08
2 586,99
-2 886,11
2 731,35
1 664,17
1 249,56
3 757,81
3 959,06
-1 508,85 -2 083,87 -2 466,37
3 307,06
-2 277,86 -1 746,83 -1 305,32
2 161,23
-9 700,76 -10 044,29 -10 115,21 -9 932,07
8 148,77
16,60
46 022,52
0,15
0,09
0,13
0,12
0,21
0,08
15,05
19,04
16,38
16,82
12,60
20,60
-1,55
2,44
-0,22
0,22
-4,00
4,00
72 574,21
0,12556
26 551,69
86 488,55
54 990,74
74 408,24
70 784,94
16,90
1 449,39
17 583,47
-1 834,03
1 789,27
-2 702,27 -13 914,35
3 998,21
-964,29
927,78
17,00
1 636,96
0,02
0,01
0,01
0,01
0,04
0,01
15,21
19,69
16,99
17,01
13,00
21,00
-1,79
2,69
-0,01
0,01
-4,00
4,00
4 143,70
0,01426
14 419,04
39 802,89
19 549,31
30 337,61
29 720,30
-9 775,51
10 478,06
-310,23
307,08
∆EVEnaoi,c ,
тыс. бел.
руб.
-2 122,73
1 922,82
7 719,28
35 979,77
-9,27 -113 904,83
9,25 107 043,49
-6 288,21 -291 884,11
2 506,74 232 505,02
6 266,43
2 220,88
4 152,97
4 134,45
57 640,51 10 431,91
15 608,34
0,07
0,03
0,05
0,05
0,10
0,03
15,17
19,53
16,84
16,96
12,90
20,90
-1,73
2,63
-0,06
0,06
-4,00
4,00
30 027,38
0,05195
-9 643,65 -41 632,90 -27 613,13
6 919,76
38 641,85 1 003 480,66 331 551,31 -253 816,30 -244 273,79 154 577,48 142 593,35 127 453,14 405 217,44 349 312,63 49 494,45 42 369,67 36 384,77 31 145,56 26 813,36
2 022,25
6 916,49
45 346,54 45 346,54 45 346,54 45 346,54 226 732,72 226 732,72 47 513,07
41 349,49 1 011 853,85 332 298,49 -250 844,37 -241 553,04 170 007,54 157 264,30 138 346,74 409 244,76 341 328,31 46 161,38 37 553,76 30 543,10 24 720,12 20 112,87
2 035,45
25
48 670,67 48 670,67 48 670,67 48 670,67 243 353,35 243 353,35 149 087,34
42 020,39 1 014 076,24 332 491,58 -249 715,53 -240 294,17 177 989,99 167 851,63 152 687,83 433 207,97 369 914,41 51 634,47 43 138,68 36 047,73 29 984,51 25 075,38
506,49
19
94 017,21 94 017,21 94 017,21 94 017,21 470 086,06 470 086,06 196 600,41
38 260,12 1 002 208,86 331 407,64 -254 353,06 -244 813,22 150 220,16 136 823,03 119 569,79 390 667,12 331 595,90 46 017,02 38 699,60 32 636,74 27 429,62 23 183,31
4 938,37
17,5
66 933,46 66 933,46 66 933,46 66 933,46 334 667,29 334 667,29 141 408,52
41 658,81 1 013 086,87 332 434,82 -249 884,89 -240 306,13 179 380,54 171 910,37 161 914,51 453 998,60 400 392,88 58 449,13 50 905,11 44 416,11 38 611,25 33 754,74 114 207,10
1 517,39
18
68 316,76 68 316,76 68 316,76 68 316,76 341 583,78 341 583,78 142 857,91
13
38 619,07 1 003 188,96 331 482,25 -254 221,77 -244 805,28 149 011,08 133 443,22 112 329,62 372 324,19 305 829,95 40 599,59 32 747,46 26 445,39 21 264,87 17 191,32
0,99
1,00
1,00
0,99
1,00
0,99
17,44
10,31
8,55
18,45
9,50
17,50
3,94
-3,19
-4,95
4,95
-4,00
4,00
40 136,46 1 008 127,33 331 988,73 -252 186,32 -242 783,03 163 641,54 151 703,56 135 324,87 411 481,09 350 290,59
13,50
0,99439
13,00
Примечание. Собственная разработка авторов.
∆EVEnaoi,c (k),
тыс. бел. руб.
Ri,c
EVEnaoi,c (k),
тыс. бел. руб.
∆R
EVEnao0,c (k), тыс. бел. руб.
DF0,с(tk)
Rбезрисковая
Сценарий
Сценарий
Сценарий
Сценарий
23
Сценарий
0,99964
194 728,60 271 576,10 -316 410,70 -316 410,70 -133 382,76 -133 382,76 -133 382,76 341 074,40 341 074,40
-1 250 920,31 -441 707,39
CF0,c(k), тыс. бел. руб.
346 674,90 430 566,00 866 252,75 866 252,75 613 674,22 613 674,22 613 674,22 160 263,31 160 263,31
167 685,17 168 512,33
1 418 605,48 610 219,72
541 403,50 702 142,10 549 842,05 549 842,05 480 291,46 480 291,46 480 291,46 501 337,71 501 337,71
837 203,10 78 767,20
48 216,40
885 419,50 87 048,80
0,1667
3
Короткая позиция, тыс. бел. руб.
477 550,26 482 070,44
3 765,82
481 316,08 483 690,32
2
0,0417
1
Временные корзины
Пример расчета IRRBB (этапы 2 и 3), BYN
Длинная позиция, тыс. бел. руб.
Плавающая ставка
CF0,c(k), тыс. бел. руб.
Короткая позиция, тыс. бел. руб.
Длинная позиция, тыс. бел. руб.
Фиксированная ставка
tk
BYN
(позиции, поддающиеся
и не поддающиеся
стандартизации)
Таблица 6
Банкаўскі веснік, лістапад 2017
Н а у ч н ы е п у б л и ка ц и и
4
0,375
5
0,625
6
0,875
7
1,25
8
1,75
9
2,5
636 112,70
66 761,70 402 945,00
Ri,c
DFi,с(tk)
EVEnaoi,c (k),
тыс. бел. руб.
∆EVEnaoi,c (k),
тыс. бел. руб.
0,99825
0,99989
0,99269
4,40
0,98290
4,60
0,97045
4,80
1,00
1,00
1,00
4
5
6
1,00
1,00
1,00
1,00
0,99
1,00
1,00
0,99
1,00
0,98
0,99
0,99
0,97
0,99
0,98
0,96
0,98
0,99
0,96
0,98
0,96
6,72
1,64
-2,48
2,45
1,60
-1,98
2
3
4
5
6
-1,65
1
1 703,48
-1 382,84
-2 144,28
2 137,01
-1 443,70
1 440,40
3 021,26
-2 444,43
-3 884,50
3 832,29
-2 694,31
2 669,09
14 489,13
-11 558,27
-19 159,96
18 758,88
-13 989,06
13 774,04
9 204,97
-7 183,97
-12 593,78
12 241,80
-9 785,07
9 571,25
-3 778 165,77 -1 287 666,34 -663 473,16 -135 358,94 170 806,71
1,00
3
1,00
0,99
6,70
3,33
2,23
6
1,00
2
1,00
6,67
2,95
1,87
-3 778 169,35 -1 284 580,02 -658 007,48 -109 311,54 187 195,65
1,00
1
6,57
2,58
1,52
7,37
5
6,40
6
2,28
1,23
7,33
2,80
-3 778 170,20 -1 283 818,57 -656 567,41 -101 709,84 192 605,45
2,05
5
7,28
2,60
6,80
1,92
4
1,00
4
7,17
2,40
6,60
2,10
-3 778 165,28 -1 288 099,87 -664 284,20 -139 628,69 167 769,88
7,00
3
2,20
6,40
2,27
-1,47
-3 778 169,39 -1 284 519,16 -657 757,59 -106 880,75 189 796,75
2,00
2
6,20
2,37
-1,65
-2,57
2,57
-2,00
2,00
3
6,00
1
-1,82
-2,73
2,73
-2,00
2,00
2
2,40
6
-1,92
-2,88
2,88
-2,00
2,00
-3 778 166,10 -1 287 403,26 -663 121,00 -134 643,85 170 440,42
-1,95
5
-2,97
2,97
-2,00
2,00
1
3,00
-3,00
4
-2,00
2
3
2,00
1
-3 778 167,75 -1 285 962,86 -660 451,91 -120 869,81 180 011,68
4,20
4,00
Примечание. Собственная разработка авторов.
∆R
EVEnao0,c (k), тыс. бел. руб.
DF0,с(tk)
Rбезрисковая
3,5
11
4,5
12
5,5
13
6,5
14
7,5
15
8,5
16
9,5
17
12,5
17,5
18
19
25
402 945,00 334 181,67 334 181,67 334 181,67
87 272,79
87 272,79
24 693,86
24 693,86 24 693,86 24 693,86 24 693,86 123 469,29 123 469,29 25 873,66
0,93648
5,25
0,91142
5,30
0,87153
5,50
0,81914
5,70
4 720,14
5,90
0,76682
0,92
0,95
0,96
0,91
0,96
0,91
6,76
4,19
3,06
7,44
3,25
7,25
1,51
-1,06
-2,19
2,19
-2,00
2,00
0,89
0,92
0,94
0,88
0,94
0,88
6,53
4,52
3,36
7,24
3,30
7,30
1,23
-0,78
-1,94
1,94
-2,00
2,00
0,85
0,88
0,91
0,84
0,92
0,83
6,37
5,08
3,89
7,11
3,50
7,50
0,87
-0,42
-1,61
1,61
-2,00
2,00
0,81
0,82
0,86
0,78
0,88
0,76
6,18
5,67
4,45
6,95
3,70
7,70
0,48
-0,03
-1,25
1,25
-2,00
2,00
0,76
0,76
0,80
0,73
0,84
0,70
6,07
6,18
4,93
6,87
3,90
7,90
0,17
0,28
-0,97
0,97
-2,00
2,00
12 178,50
15 229,66
21 453,83
40 765,69
41 416,19 41 416,19 41 416,19 41 416,19 207 080,94 207 080,94 86 605,84
61 153,38 61 153,38 61 153,38 61 153,38 305 766,92 305 766,92 64 075,12
48 827,27
6,00
9 612,94
74 125,18
71 185,32
77 781,42
69 990,15
84 768,33
64 174,58
0,72
0,70
0,75
0,69
0,80
0,64
5,93
6,52
5,24
6,76
4,00
8,00
-0,07
0,52
-0,76
0,76
-2,00
2,00
73 787,52
0,71892
6,10
6,15
0,63050
6,20
0,59037
6,25
0,55225
6,30
0,45498
6,50
0,32062
7,00
0,17377
2,00
0,65
0,59
0,65
0,61
0,73
0,54
5,76
6,99
5,69
6,61
4,15
8,15
-0,39
0,84
-0,46
0,46
-2,00
2,00
0,62
0,54
0,61
0,57
0,70
0,50
5,69
7,16
5,84
6,56
4,20
8,20
-0,51
0,96
-0,36
0,36
-2,00
2,00
0,58
0,50
0,57
0,54
0,67
0,46
5,66
7,29
5,97
6,53
4,25
8,25
-0,59
1,04
-0,28
0,28
-2,00
2,00
0,50
0,39
0,46
0,45
0,58
0,35
5,54
7,51
6,17
6,43
4,30
8,30
-0,76
1,21
-0,13
0,13
-2,00
2,00
0,37
0,26
0,32
0,32
0,45
0,23
5,64
7,81
6,46
6,54
4,50
8,50
-0,86
1,31
-0,04
0,04
-2,00
2,00
0,22
0,12
0,17
0,17
0,29
0,11
6,11
8,34
6,99
7,01
5,00
9,00
-0,89
1,34
-0,01
0,01
-2,00
∆EVEnaoi,c ,
тыс. бел.
руб.
10 479,46 11 178,60 11 698,37 12 058,58 64 197,46 58 391,00 21 183,30 377 395,23
70 470,93 67 162,20 63 952,44 60 819,83 263 281,70 198 145,28 66 446,98
65 182,52 59 746,38 54 702,80 50 048,45 192 486,98 123 625,02 37 474,53
72 463,95 67 582,25 62 954,60 58 593,58 238 445,85 165 891,06 52 938,85
65 771,66 61 957,82 58 317,64 54 828,46 228 627,07 163 191,00 52 782,12
81 300,75 78 106,27 74 948,57 71 832,30 320 495,47 253 225,37 88 196,86
58 560,78 53 532,94 48 895,25 44 622,46 169 289,81 106 144,70 31 677,13
0,68
0,64
0,70
0,65
0,77
0,59
5,85
6,80
5,51
6,69
4,10
8,10
-0,25
0,70
-0,59
0,59
-2,00
2,00
69 040,25 64 711,55 60 593,62 56 681,03 233 487,27 164 535,70 52 860,43
0,67267
13 326,30
14 769,15
17 429,66
25 839,90
24 356,52
11 133,03
-8 469,54
9 287,95
-6 782,33
9 524,35
-6 302,38
9 613,87
-4 800,21
9 967,87
-542,38
4 367,12
7 083,61
-15 819,91 -14 222,07 -16 020,60 -19 177,62 -27 053,30 -25 507,86
15 243,77
-337,66
2 602,21
-3 993,90
3 797,38
2 753,72
2 275,98
1 852,58
4 860,20
1 344,70
4 965,17
5 890,82
78,31 168 164,26
6 632,58 41 000,29 40 910,67 15 385,90
-6 396,12
78 864,21
-78,43 -176 535,63
-1 430,68 -2 450,65 -3 358,82 -4 138,80 -29 794,43 -33 609,58 -13 586,55
3 857,73
-3 423,70 -2 870,71 -2 360,97 -1 912,54 -4 958,58 -1 355,36
3 268,58
-13 084,00 -12 922,27 -16 563,94 -24 165,82 -43 869,92 -53 684,96 -10 980,81 -12 260,50 -13 394,72 -14 354,95 -15 151,27 -87 008,20 -88 689,67 -35 336,43 -469 377,95
12 687,42
166 420,43 -195 548,11 -190 800,11 -182 956,37 564 797,18 533 688,19
186 023,00 -179 477,83 -174 973,38 -168 542,29 575 307,44 530 971,70
193 373,37 -172 038,09 -165 255,16 -154 164,88 601 818,35 563 563,17
162 309,68 -199 586,46 -196 044,91 -190 772,16 548 925,15 513 698,78
190 637,46 -173 337,89 -164 711,82 -149 176,68 618 634,97 591 740,26
164 866,04 -198 438,66 -196 505,42 -194 796,33 533 999,36 489 228,03
0,94
0,97
0,98
0,94
0,97
0,94
6,75
3,70
2,59
7,41
3,00
7,00
1,75
-1,30
-2,41
2,41
-2,00
2,00
41 416,19
61 153,38
4 720,14 -19 737,19 -19 737,19 -19 737,19 -19 737,19 -19 737,19 -98 685,97 -98 685,97 22 530,72
177 553,46 -186 260,16 -181 275,76 -173 342,50 574 765,05 538 055,31
0,95719
5,00
795 550,60 827 587,99 827 587,99 827 587,99 216 127,68 216 127,68
290 786,20 211 576,59 211 576,59 211 576,59 220 847,83 220 847,83
690 258,25 417 117,92 417 117,92 417 117,92 696 948,56 696 948,56 122 373,29 122 373,29 122 373,29 122 373,29 122 373,29 611 866,43 611 866,43 281 660,04
-3 779 294,37 -1 511 895,03 -985 427,90 -1 511 251,70 -504 764,40 -504 764,40 -616 011,40 -616 011,40 -616 011,40
131 141,20 182 719,70 290 786,20
320 113,90 1 388 278,80 690 258,25
CF0,c(k), тыс. бел. руб.
Сценарий
Сценарий
Сценарий
Сценарий
24
Сценарий
10
Временные корзины
956 226,60 1 455 040,50 1 093 203,25 1 093 203,25 751 299,59 751 299,59 751 299,59 784 221,34 784 221,34 147 067,14 147 067,14 147 067,14 147 067,14 147 067,14 735 335,72 735 335,72 307 533,69
0,1667
3
3 977 259,36 1 710 836,54 1 116 569,10 1 693 971,40 795 550,60
197 964,99 198 941,51
223 677,96
166 867,91
390 545,87
0,0417
2
Пример расчета IRRBB (этапы 2 и 3), USD
Короткая позиция, тыс. бел. руб.
Длинная позиция, тыс. бел. руб.
Плавающая ставка
703,44
387 925,39
CF0,c(k), тыс. бел. руб.
388 628,83
Короткая позиция, тыс. бел. руб.
0,0028
1
Длинная позиция, тыс. бел. руб.
Фиксированная ставка
tk
USD
(позиции, поддающиеся
и не поддающиеся
стандартизации)
Таблица 7
Банкаўскі веснік, лістапад 2017
Н а у ч н ы е п у б л и ка ц и и
Банкаўскі веснік, лістапад 2017
Н а у ч н ы е п у б л и ка ц и и
Таблица 8
Пример расчета IRRBB (этапы 4 и 5), тыс. бел. руб.
Сценарий
∆EVEnaoi,c
BYN
∆EVEi,c
KAOi,c
USD
BYN
USD
BYN
USD
∑(∆EVEi,c > 0)
Требуемое
покрытие
капиталом
609 900,26
1
232 505,02
377 395,23
0
0
232 505,02
377 395,23
609 900,26
2
-291 884,11
-469 377,95
0
0
-291 884,11
-469 377,95
0
3
107 043,49
168 164,26
0
0
107 043,49
168 164,26
275 207,76
4
-113 904,83
-176 535,63
0
0
-113 904,83
-176 535,63
0
5
35 979,77
78 864,21
0
0
35 979,77
78 864,21
114 843,98
6
7 719,28
-6 396,12
0
0
7 719,28
-6 396,12
7 719,28
Примечание. Собственная разработка авторов.
Отметим, что при разработке
методики оценки процентного
риска целесообразно учитывать
особенности национального законодательства и бухгалтерского
учета по примеру иных стран,
в том числе членов Базельского
комитета. Для упрощения расчета и исключения регуляторного
арбитража также представляется
целесообразным разработать унифицированные подходы к расчету
тех элементов оценки, которые не
предусмотрены Стандартом, либо
для которых предусмотрена возможность самостоятельной разработки банками.
***
Материал поступил 30.10.2017.
Источники:
1. Revisions to the Basel II market risk framework [Electronic resource] / Basel Committee on Banking Supervision. – Basel, July 2009. – Mode
of access: http://www.bis.org/publ/bcbs158.pdf. – Date of access: 07.09.2017.
2. Revisions to the Basel II market risk framework updated as of 31 December 2010 [Electronic resource] / Basel Committee on Banking
Supervision. – Basel, February 2011. – Mode of access: http://www.bis.org/publ/bcbs193.pdf. – Date of access: 07.09.2017.
3. Standards. Minimum capital requirements for market risk [Electronic resource] / Basel Committee on Banking Supervision. – Basel, January
2016. – Mode of access: http://www.bis.org/bcbs/publ/d352.pdf. – Date of access: 07.09.2017.
4. Standards. Interest rate risk in the banking book [Electronic resource] / Basel Committee on Banking Supervision. – Basel, April 2016. – Mode
of access: http://www.bis.org/bcbs/publ/d368.pdf. – Date of access: 07.09.2017.
5. International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards [Electronic resource] / Basel Committee on Banking Supervision. –
Basel, June 2004. – Mode of access: http://www.bis.org/publ/bcbs107.pdf. – Date of access: 07.09.2017.
6. Стежкин, А.А. О пересмотренном подходе Базельского комитета по банковскому надзору к оценке рыночного риска / А.А. Стежкин //
Деньги и кредит. – 2015. – № 2. – С. 56–60.
7. Consultative Document. Fundamental review of the trading book: A revised market risk framework [Electronic resource] / Basel Committee on
Banking Supervision. – Basel, October 2013. – Mode of access: http://www.bis.org/publ/bcbs265.pdf. – Date of access: 07.09.2017.
8. Consultation paper. Interest Rate Risk in the Banking Book [Electronic resource] / Hong Kong Monetary Authority. – Hong Kong, June 2017. –
Mode of access: http://www.hkma.gov.hk/media/eng/doc/key-functions/banking-stability/basel-3/IRRBB-CP.pdf. – Date of access: 07.09.2017.
25