IAS 39:
Financial Instruments: Recognition and Measurement
Hedge Accounting
Oleh: Sri Yanto
IAS 39/SY
1
Materi Bahasan

Lindung Nilai
• Instrumen Derivatif (Derivatif Instrument)
• Item yang Dilindung Nilai (Hedged Item)

Akuntansi Lindung Nilai
• Lindung Nilai atas Nilai Wajar
• Lindung Nilai atas Arus Kas
• Lindung Nilai atas Investasi Neto pada Operasi
Asing
IAS 39/SY
2
DERIVATIF
Instrumen keuangan atau kontrak lain dengan
karakteristik:
1. Nilainya berubah akibat dari perubahan variabel
yg mendasari (spt suku bunga, harga, nilai tukar,
dll).
2. Tanpa investasi awal neto atau nilainya lebih kecil
dari nilai kontrak sejenis yang memberi pengaruh
yang sama thd perubahan faktor pasar.
3. Diselesaikan pd tgl tertentu di masa mendatang.
IAS 39/SY
3
KARAKTERISTIK INS. DERIVATIF
 Dibedakan :
 Freestanding derivatif (option,
forward contract, swap, future
contract)
 Embedded derivatif
IAS 39/SY
4
EMBEDDED DERIVATIF
 Komponen hybrid/combined
instrument;
 Didalamnya tdp kontrak utama
non derivatif;
 Sebagian arus kas yg berasal dari
instrumen yang digabungkan
bervariasi seperti derivatif yang
berdiri sendiri.
IAS 39/SY
5
EMBEDDED DERIVATIVES – ACC TREATMENT
YES
NO
NO
YES
Is it
closely
related to
the host
contract
YES
Do not split out the embedded derivative
IAS 39/SY
NO
Split and separately account
Is the contract
carried at FV
through P/L
Would it be a
derivative if it
was
freestanding
6
DERIVATIF MELEKAT
YG DIPISAHKAN
PENCATATAN
KONTRAK UTAMA
Instrumen
keuangan
Non Instrumen
keuangan
IAS 39
Others IASs
IAS 39/SY
7
Entitas yang diharuskan untuk
memisahkan derivatif melekat dari
kontrak utamanya, namun tidak dapat
mengukur derivatif melekatnya secara
terpisah, maka keseluruhan kontrak yang
digabungkan diperlakukan sebagai
aset/kewajiban keuangan yang dimiliki
untuk diperdagangkan.
IAS 39/SY
8
OBJECTIVE OF HEDGING &
HEDGE ACCOUNTING
Changes in
fair value
of HEDGED
GAIN
LOSS
Changes in
fair value of
HEDGING
ITEM
INSTRUMENT
LOSS
GAIN
Unsur yang dilindungi
Instrumen pelindung
 Management expectation
 Effectiveness vs Ineffectiveness
IAS 39/SY
9
HEDGES
Categories of hedges
Macro hedges
Fair value hedge
Cash-flow hedge
Hedge of a net
investment in a
foreign operation
1. Recognized assets
or liabilities
1. Recognized assets
or liabilities
1. Recognized assets
or liabilities
2. Unrecognized firm
commitments
2. Unrecognized firm
commitments
(foreign currency
risks)
2. Unrecognized firm
commitments
3. Currency risks
3. Forecast
transactions
IAS 39/SY
10
IAS 39/SY
11
IAS 39/SY
12
Hedging Nilai Wajar: Bank K Swap
2.
Rp1.000,000 &
Syarat: Bunga Tetap 8%
Bank K
4.
3 5.
Bunga
Bunga
variabel
8%
Bank L
1
6.
Bunga 8%
7.
Rp1.000,000
Swap
Counter-party
1
Perjanjian Pinjam Dana
3
Perjanjian SWAP atas Bunga
Transaksi Derivatif
13
IAS 39/SY
Bank K Swap


2/01/03 Bank K
menerbitkan
obligasi 5 tahun
Rp1,000,000,
tarif bunga
tetap 8% dan
mengadakan
perjanjian swap
atas bunga (no
value)

Db.
Cash………………………………….1,000,0
00
Kr. Bonds
Payable…………………………….1,000,00
0
Swap contract – no journal

31/12/03 tarif
bunga pasar
6.8%
01/01/04 bayar
bunga 6.8%
31/12/03
Db. Derivative
Asset………………………12,000
Kr. Gain – Interest
Expense.....……………………..12,000
Db. Interest Expense.....................80.000
Kr. Interest
Payable....................................80.000


2/01/03
01/01/04
IAS 39/SY
Db. 14
Cash……………..………………………12,0
IAS 39/SY
15
IAS 39/SY
16
Hedging Arus Kas: Bank X Swap
2.
Rp100,000 &
Syarat: Bunga Variabel
4.
Bunga
Tetap
10%
3
5.
Bunga
Variabel
Bank Y
1
Bank X
6.
Bunga Variabel
7.
Rp100,000
Pihak
Lain
1
Perjanjian Pinjam Dana
3
Perjanjian SWAP atas Bunga
Transaksi Derivatif
17
IAS 39/SY
Bank X Swap



1/01/02 Bank
X. menerima
pinjaman
Rp100,000, tarif
bunga variabe
dan
mengadakan
perjanjian swap
atas bunga
31/12/02 tarif
bunga pasar
11%
01/01/03 tarif
bunga pasar
11%

1/01/02
Db. Kas………………………………….100.000
Kr. Hutang pinjaman…………………………100.000

31/12/02
Db. Beban bunga …………………..10.000
Kr. Hutang
Bunga……………………………….….…10.000
Db. Swap Bunga (aset)…………….1000
Kr. Penghasilan Komprehensif
(Ekuitas)................…………………………….1000

01/01/03
Db. Beban bunga …………………..1.000
Db. Hutang Bunga………………..10.000
Kr.
Kas……………………………………………………..
11.000
Db. Kas - Swap Bunga ……………..1000
Kr. Swap Bunga
(aset)…………….……………….1000
18
IAS 39/SY
Db. Penghasilan Komprehensif (Ekuitas)….1000
HEDGE OF A NET INVESTMENT
IN A FOREIGN OPERATION




Similar to cash-flow hedges
Effective hedge to be disclosed in equity capital
Non-effective hedge subject to income statement
Foreign Operation:

Subsidiary

Associated enterprise

Joint venture

Branch office
In a “foreign currency area”
IAS 39/SY
19
KRITERIA LINDUNG NILAI
1.
2.
Tdpt kebijakan tertulis, tujuan
manajemen risiko dan strategi
lindung nilai.
Hubungan lindung nilai
diharapkan efektif utk saling
menghapuskan perubahan nilai
wajar.
IAS 39/SY
20
DOKUMENTASI YANG DIPERLUKAN
 Identifikasi hedged items vs hedging
instruments.
 Sifat risiko yang dilindungi
 Strategi manajemen risiko dan lindung nilai
 Penilaian efektifitas instrumen lindung nilai
IAS 39/SY
21
MACRO HEDGE
Steps of implementation:
(1) Identification of relevant portfolio
(2) Creation of ranges of comparable duration
(3) Designation of hedged items
(4) Determination of covered risks
(5) Determination of hedging instruments
(6) Statement of effectiveness
(7) Determination of change of fair value of hedged item
and hedging instrument.
IAS 39/SY
22
HEDGE EFFECTIVENESS
REQUIREMENTS
 Risks must be identifiable
 Risk must be foreseeable
 Risk must be realistically measured
 Precise attribution of hedging instrument to
hedged item
Reason:
Impact of hedging in financial report
should be as neutral as possible
IAS 39/SY
23
HEDGE EFFECTIVENESS
50
20
+ 20
-20
- 20
-50
Kw - 1
Perubahan nilai wajar hedging
instruments
Perubahan nilai wajar
hedged items
Kw - 2
Kw - 3
IAS 39/SY
Kw - 4
24
HEDGE EFFECTIVENESS



Efektivitas dihitung secara
prospektif dan retrospektif
Hasil aktual berada dalam kisaran
80 -125%
Seluruh lindung nilai yang tidak
efektif diakui dalam laporan L/R
(termasuk ketidakefektivan dalam
kisaran 80 -125%)
IAS 39/SY
25
1. Instrumen yg dilindung nilai
jatuh tempo/dijual/
dihentikan/direalisasi
2. Lindung nilai tidak lagi
memenuhi kriteria
akuntansi lindung nilai
(cth: tidak lagi efektif)
PENGHENTIAN AKUNTANSI
LINDUNG NILAI
3. Lindung nilai arus kas
untuk transaksi yang
diperkirakan tidak lagi
diharapkan untuk terjadi
4. Entitas mencabut
penetapan lindung
nilai
IAS 39/SY
26