FINAL TERMS DATED 19 JANAURY 2014
BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V.
(incorporated in The Netherlands)
(as Issuer)
BNP Paribas
(incorporated in France)
(as Guarantor)
(Note, Warrant and Certificate Programme)
Up to 1,000 SEK "Digital OTM Asian Call" Warrants relating to a Basket of 10 Shares
ISIN Code: NL0011030176
BNP Paribas Arbitrage S.N.C.
(as Manager)
The Securities are offered to the public in the Kingdom of Sweden from, and including 19 January 2015 to, and
including, 30 January 2015
Any person making or intending to make an offer of the Securities may only do so:
(i)
in those Non-Exempt Offer Jurisdictions mentioned in Paragraph 47 of Part A below, provided such person is a
Manager or an Authorised Offeror (as such term as defined in the Base Prospectus) and that the offer is made during the
Offer Period specified in that paragraph and that any conditions relevant to the use of the Base Prospectus are complied
with; or
(ii)
otherwise in circumstances in which no obligation arises for the Issuer or any Manager to publish a prospectus
pursuant to Article 3 of the Prospectus Directive or to supplement a prospectus pursuant to Article 16 of the Prospectus
Directive, in each case, in relation to such offer.
Neither the Issuer nor any Manager has authorised, nor do they authorise, the making of any offer of Securities in any other
circumstances.
Investors should note that if a supplement to or an updated version of the Base Prospectus referred to below is
published at any time during the Offer Period (as defined below), such supplement or updated base prospectus, as the case
may be, will be published and made available in accordance with the arrangements applied to the original publication of
these Final Terms. Any investors who have indicated acceptances of the Offer (as defined below) prior to the date of
publication of such supplement or updated version of the Base Prospectus, as the case may be, (the"Publication Date")
have the right within two working days of the Publication Date to withdraw their acceptances.
1 / 63
PART A - CONTRACTUAL TERMS
Terms used herein shall be deemed to be defined as such for the purposes of the Conditions set forth in the Base Prospectus
dated 5 June 2014,each Supplement to the Base Prospectus published and approved on or before the date of these Final
Terms (copies of which are available as described below)and any other Supplement to the Base Prospectus which may
have been published and approved before the issue of any additional amount of Securities (the "Supplements") (provided
that to the extent any such Supplement (i) is published and approved after the date of these Final Terms and (ii) provide for
any change to the Conditions of the Securities such changes shall have no effect with respect to the Conditions of the
Securities to which these Final Terms relate)which together constitute a base prospectus for the purposes of Directive
2003/71/EC (the "Prospectus Directive") (the "Base Prospectus"). This document constitutes the Final Terms of the
Securities described herein for the purposes of Article 5.4 of the Prospectus Directive and must be read in conjunction with
the Base Prospectus. Full information on BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (the "Issuer") and the offer of the Securities
is only available on the basis of the combination of these Final Terms and the Base Prospectus. A summary of the
Securities (which comprises the Summary in the Base Prospectus as amended to reflect the provisions of these Final
Terms) is annexed to these Final Terms. The Base Prospectus and any Supplements to the Base Prospectus are available for
viewing at http://eqdpo.bnpparibas.com/NL0011030176 and copies may be obtained free of charge at the specified offices
of the Security Agents. The Base Prospectus and the Supplements to the Base Prospectus will also be available on the AMF
website www.amf-france.org.
References herein to numbered Conditions are to the terms and conditions of the relevant series of Securities and words
and expressions defined in such terms and conditions shall bear the same meaning in these Final Terms in so far as they
relate to such series of Securities, save as where otherwise expressly provided.
These Final Terms relate to the series of Securities as set out in "Specific Provisions for each Series" below. References
herein to "Securities" shall be deemed to be references to the relevant Securities that are the subject of these Final Terms
and references to "Security" shall be construed accordingly.
2 / 63
SPECIFIC PROVISIONS FOR EACH SERIES
Series
Number
WT4163AC
No. of
Securities No. of
issued / Warrants
per Unit
No. of
Securities
Up to 1,000
1
ISIN Code
NL0011030176
Common Issue Price
Exercise Price
Call/Put
Code
per Warrant
per Warrant
Exercise Date
116888971
13 February 2018
SEK 13,500
Call
Not applicable
GENERAL PROVISIONS
The following terms apply to each series of Securities:
1. Issuer:
BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V.
2. Guarantor:
BNP Paribas
3. Trade Date:
12 February 2015
4. Issue Date:
27 February 2015
5. Consolidation:
Not applicable.
6. Type of Securities:
(a) Warrants.
(b) The Securities are Share Securities.
Automatic Exercise applies.
The provisions of Annex 3 (Additional Terms and Conditions for Share Securities)
shall apply.
7. Form of Securities:
Swedish Dematerialised Securities.
8. Business Day Centre(s):
The applicable Business Day Centre for the purposes of the definition of "Business
Day" in Condition 1 is Stockholm.
9. Settlement:
Settlement will be by way of cash payment (Cash Settled Securities).
10. Rounding Convention
for cash Settlement
Amount:
Not applicable.
11. Variation of Settlement:
Issuer's option to vary
settlement:
The Issuer does not have the option to vary settlement in respect of the Securities.
12. Final Payout:
Notional Amount x SPS Payout
SPSPayout:
Sum Securities
Constant
Percentage
1+
∑ PW ∏ ([Additional
B
A
a
a =1
b =1
Final Payout
] a, b )
WITH:
3 / 63
Constant Percentage 1 : 0 %
A=1
B=1
Additional Final Payout Weighting (PW): 1
Additional Final Payout (with a = 1 and b=1): Autocall Securities converted into the
Payout Currency at the Payout FX Value.
Payout FX Conversion : Applicable
Payout FX Value means, in respect of a Payout Currency (a) the Payout FX Closing
Price Value divided by (b) the Payout FX Strike Closing Price Value
Payout FX Closing Price Value means the rate of exchange between the currencies
(including any rates of exchange pursuant to which the relevant rate of exchange is
derived) and determined from the source(s) and at the time, in each case specified in
the applicable Final Terms for such Payout Currency on the Payout FX Rate Date
Payout FX Strike Closing Price Value means (i) the rate of exchange between the
currencies (including any rates of exchange pursuant to which the relevant rate of
exchange is derived) and determined from the source(s) and at the time, in each case
specified in the applicable Final Terms on the Payout FX Rate Strike Date or (ii) the
rate of exchange specified in the applicable Final Terms, as specified in the applicable
Final Terms.
Payout Currency: SEK
Rates of exchange is the USD-SEK X-RATE (the number of SEK for 1 USD),
rounded to 4 decimals by divideing (1) with (2)
1) The daily EUR-SEK fixing published on Reuters page ECB37 at 14:15 CET
2) The daily EUR-USD fixing published on Reuters page ECB37 at 14:15 CET
Payout FX Rate Date means two Currency Business Day following each Interest
Valuation Date, Automatic Early Redemption Date or Redemption Valuation Date, as
applicable.
Payout FX Rate Strike Date means one Currency Business Day preceding the Strike
Date
WHERE:
Autocall Securities
(A)
if the Final Redemption Condition is satisfied:
Constant Percentage1 + FR Exit Rate ; or
4 / 63
(B)
if the Final Redemption Condition is not satisfied and no Knock-in Event has
occurred:
Constant Percentage 2 + Coupon Airbag Percentage ; or
(C)
if the Final Redemption Condition is not satisfied and a Knock-in Event has
occurred:
Max (Constant Percentage 3 ; 0% )
where:
Notional Amount: SEK 100,000
Constant Percentage1: 0%
FR Exit Rate: FR Athena Up Rate
Cap: is not applicable.
FR Athena Up Rate: means:
Max (FR Floor Percentage , FR Gearing × (FR Value - FR Strike Percentage ) + FR Spread ) + FR Constant Percentage
FR Floor Percentage: 13.5%
FR Gearing is a percentage expected to be about 100 per cent but which will not be
less than 80% as determined by the Issuer on 30 January 2015 after the end of the
Offer Period. Notice of the rate will be published in the same manner as the
publication of these Final Terms and be available by accessing the following link:
http://eqdpo.bnpparibas.com/NL0011030176
FR Strike Percentage: 100%
FR Spread: 0%
FR Constant Percentage: 0%
SPS FR Valuation Period is the period from, and including the first SPS FR
Valuation Date to, and including, the final SPS FR Valuation Date.
SPS FR Valuation Dates: the Averaging Dates
Averaging Dates are as set out in §41(j)
FR Value means Average Basket Value
Strike Price Closing Value: Applicable
Basket: as set out in §26(a)
Average Basket Value means, in respect of a SPS Valuation Period, the arithmetic
average of the Basket Values for all the SPS Valuation Dates in such SPS Valuation
Period
5 / 63
Basket Value means, in respect of a SPS Valuation Date, the sum of the values
calculated for each Underlying Reference in the Basket as (a) the Underlying
Reference Value for such Underlying Reference in respect of such SPS Valuation Date
multiplied by (b) the relevant Underlying Reference Weighting.
Underlying Reference Value means, in respect of an Underlying Reference and a
SPS Valuation Date, (i) the Underlying Reference Closing Price Value for such
Underlying Reference in respect of such SPS Valuation Date (ii) divided by the
relevant Underlying Reference Strike Price.
For the avoidance of doubt, when determining (i) above the SPS Valuation Date shall
never refer to the Strike Date
Underlying Reference Closing Price Value means, in respect of a SPS Valuation
Date, the Closing Price in respect of such day.
Underlying Reference Strike Price means, in respect of an Underlying Reference,
the Underlying Reference Closing Price Value for such Underlying Reference on the
Strike Date.
SPS Valuation Period means the SPS FR Valuation Period
SPS Valuation Date means SPS FR Valuation Dates or the Strike Date, as applicable.
Constant Percentage2: 0%
Coupon Airbag Percentage:13.5%
Constant Percentage3: 0%
Final Redemption Condition: If FR Barrier Value is equal to or greater than the Final
Redemption Condition Level on the SPS FR Barrier Valuation Date.
FR Barrier Value: Basket Value
Strike Price Closing Value: Applicable
Basket: as set out in §26(a)
Basket Value means, in respect of a SPS Valuation Date, the sum of the values
calculated for each Underlying Reference in the Basket as (a) the Underlying
Reference Value for such Underlying Reference in respect of such SPS Valuation Date
multiplied by (b) the relevant Underlying Reference Weighting.
Underlying Reference Value means, in respect of an Underlying Reference and a
SPS Valuation Date, (i) the Underlying Reference Closing Price Value for such
Underlying Reference in respect of such SPS Valuation Date (ii) divided by the
relevant Underlying Reference Strike Price.
For the avoidance of doubt, when determining (i) above the SPS Valuation Date shall
never refer to the Strike Date
Underlying Reference Closing Price Value means, in respect of a SPS Valuation
Date, the Closing Price in respect of such day.
6 / 63
Underlying Reference Strike Price means, in respect of an Underlying Reference,
the Underlying Reference Closing Price Value for such Underlying Reference on the
Strike Date.
Final Redemption Condition Level: 113.5%
SPS Valuation Date means SPS FR Barrier Valuation Date or the Strike Date, as
applicable
SPS FR Barrier Valuation Date means the Valuation Date
Valuation Date: 13 February 2018
Aggregation:
Not applicable
13. Relevant Asset(s):
Not applicable
14. Entitlement:
Not applicable
15. Exchange Rate:
Not applicable
16. Settlement Currency:
The settlement currency for the payment of the Cash Settlement Amount is Swedish
Krona ("SEK").
17. Syndication:
The Securities will be distributed on a non-syndicated basis.
18. Minimum Trading Size:
Not applicable.
19. Principal Security
Agent:
The Swedish Security Agent as indicated in § 5 of Part B - "Other Information".
20. Registrar:
Not applicable
21. Calculation Agent:
BNP Paribas Arbitrage S.N.C.
160-162 boulevard MacDonald, 75019 Paris, France.
22. Governing law:
English law
23. Masse provisions
(Condition 9.4):
Not applicable
PRODUCT SPECIFIC PROVISIONS
24. Hybrid Securities:
Not applicable
25. Index Securities:
Not applicable
26. Share Securities:
The Securities are linked to the performance of a basket (the Basket) composed of 10
ordinary shares, or, if so indicated in the table below in the column Share Company,
another share type in the share capital of the relevant Share Company (each an
"Underlying Referencek" or Sharek) with the applicable Underlying Reference
Weighting (Weightingk or “Wk) set out in the table below.
k
Underlying
Refernce k
1
ATT Inc
2
McDonalds Corp
Bloomberg
code
T UN
MCD UN
ISIN Code
US00206R1023
US5801351017
Share
Currencyk
Weightingk
USD
10%
USD
10%
Exchange
New York Stock
Exchange
New York Stock
7 / 63
Exchange
3
WalMart Stores Inc
4
Johnson Johnson
JNJ UN
5
Procter Gamble Co
The
PG UN
CocaCola CoThe
KO UN
7
General Mills Inc
GIS UN
8
KimberlyClark
Corp
9
Colgate Palmolive
Co
CL UN
Kellogg Co.
K UN
6
10
WMT UN
KMB UN
Equity
US9311421039
USD
10%
New York Stock
Exchange
USD
10%
New York Stock
Exchange
US7427181091
USD
10%
New York Stock
Exchange
US1912161007
USD
10%
New York Stock
Exchange
USD
10%
USD
10%
USD
10%
USD
10%
US4781601046
US3703341046
US4943681035
US1941621039
US4878361082
New York Stock
ExchangeXetra
New York Stock
Exchange
New York Stock
Exchange
New York Stock
Exchange
(b) Relative Performance Basket:Not applicable.
(c) Share Currency:
As set out in §26(a).
(d) ISIN Share:
As set out in §26(a).
(e) Exchange(s):
As set out in §26 (a).
(f) Related Exchange(s):
All Exchanges.
(g) Exchange Business Day:
All Shares Basis.
(h) Scheduled Trading Day:
All Shares Basis.
(i) Weighting:
As set out in §26(a).
(j) Settlement Price:
As set out in sub-paragraph (b) of the definition of "Settlement Price" provided
in Condition 1 of Annex 3 - Additional Terms and Conditions for Share
Securities.
(k) Specified Maximum Days of
Eight (8) Scheduled Trading Days.
Disruption:
(l) Valuation Time:
The Scheduled Closing Time.
(m) Delayed Redemption on
Occurrence of an Extraordinary Event (in case of
Certificates only):
Not applicable.
(n) Share Correction Period:
As per Conditions.
(o) Dividend Payment:
Not applicable.
(p) Listing Change:
Applicable.
(q) Listing Suspension:
Applicable.
(r) Illiquidity:
Applicable.
8 / 63
(s) Tender Offer:
27. ETI Securities:
Applicable.
Not applicable.
28. Debt Securities:
Not applicable.
29. Commodity Securities:
Not applicable.
30. Inflation Index Securities:
Not applicable.
31. Currency Securities:
Not applicable.
32. Fund Securities:
Not applicable.
33. Futures Securities:
Not applicable.
34. Credit Securities:
Not applicable.
35. Underlying Interest Rate
Securities:
Not applicable.
36. Preference Share
Certificates:
Not applicable.
37. OET Certificates:
Not applicable.
38. Additional Disruption
Events:
Applicable.
39. Optional Additional
Disruption Events:
The following Optional Additional Disruption Events apply to the Securities:
Not applicable.
40. Knock-in Event:
Applicable.
If the Knock-in Value is less than the Knock-in Level on the Knock-in
Determination Day.
(a) SPS Knock-in
Valuation:
Applicable.
Knock-in Value: Basket Value.
Strike Price Closing Value: Applicable.
Basket Value means, in respect of the SPS Valuation Date, the sum of the
values calculated for each Underlying Reference in the Basket as (a) the
Underlying Reference Value for such Underlying Reference in respect of such
SPS Valuation Date multiplied by (b) the relevant Underlying Reference
Weighting.
Underlying Reference Value means, in respect of an Underlying Reference
and the SPS Valuation Date, (i) the Underlying Reference Closing Price Value
for such Underlying Reference in respect of such the SPS Valuation Date (ii)
divided by the relevant Underlying Reference Strike Price.
For the avoidance of doubt, when determining (i) above the SPS Valuation Date
shall never refer to the Strike Date.
Underlying Reference Closing Price Value means, in respect of a SPS
Valuation Date, the Closing Price in respect of such day.
Underlying Reference Strike Price means, in respect of an Underlying
Reference the Underlying Reference Closing Price Value for such Underlying
Reference on the Strike Date.
Underlying Reference are as set out in §26(a).
9 / 63
Basket is as set out in §26(a).
Underlying Reference Weighting as set out in §26(a).
SPS Valuation Date means the Knock-in Determination Day or the Strike Date,
as applicable.
Strike Price Closing Value: Applicable
(b) Level:
Not applicable
(c) Knock-in Level:
100%
(d) Knockin Period
Beginning Date:
Not applicable.
(e) Knock-In Period
Beginning Date Day
Convention:
Not applicable.
(f) Knock-In
Determination
Period:
Not applicable.
(g) Knock-In
Determination
Day(s):
The Valuation Date.
(h) Knock-In Period
Ending Date:
Not applicable.
(i) Knock-In Period
Ending Date Day
Convention:
Not applicable.
(j) Knock-in Valuation
Time:
The Valuation Time.
(k) Knock-in
Observation Price
Source:
The Exchange as set out in § 26(a).
(l) Disruption
Consequences:
Not applicable.
40. Knock-out Event:
Not applicable.
PROVISIONS RELATING TO WARRANTS
41. Provisions relating to
Warrants:
Applicable.
(a) Units:
Warrants must be exercised in Units. Each Unit consists of the number of Warrants set
out in "Specific Provisions for each Series" above.
(b) Minimum
Exercise
Number:
The minimum number of Warrants that may be exercised (including automatic
exercise) on any day by any Holder is one (1) Warrant, and Warrants may only be
exercised (including automatic exercise) in integral multiples of one (1) Warrant in
excess thereof.
(c) Maximum
Exercise
Number:
Not applicable.
(d) Exercise
The exercise price(s) per Warrant (which may be subject to adjustment in accordance
10 / 63
Price(s):
with Annex 3) is set out in "Specific Provisions for each Series" above.
(e) Exercise Date:
The exercise date of the Warrants is set out in "Specific Provisions for each Series"
above, provided that, if such date is not an Exercise Business Day, the Exercise Date
shall be the immediately succeeding Exercise Business Day.
(f) Exercise Period:
Not applicable.
(g) Renouncement
Notice Cut-off
Time:
Not applicable.
(h) Valuation Date:
The Valuation Date shall be the Actual Exercise Date of the relevant Warrant, subject
to adjustments in accordance with Condition 20.
(i) Strike Date
13 February 2015
(j) Averaging:
Averaging applies to the Securities.
The Averaging Dates are 14 August 2017 (t=1), 13 September 2017 (t=2), 13 Ocotber
2017 (t=3), 13 November 2017 (t=4), 13 December 2017 (t=5) 16 January 2018 (t=6)
and 13 February 2018 (t=7).
In the event that an Averaging Date is a Disrupted Day Modified Postponement (as
defined in Condition 28) will apply.
(k) Observation
Dates:
Not applicable.
(l) Observation
Period:
Not applicable.
(m) Settlement Date:
27 February 2018
(n) Automatic Early
Expiration:
Not applicable.
PROVISIONS RELATING TO CERTIFICATES
42. Provisions relating to
Certificates:
Not applicable.
DISTRIBUTION AND US SALES ELIGIBILITY
43. U.S.Selling Restrictions:
Not applicable.
44. Additional U.S. Federal
income tax
consequences:
Not applicable.
45. Registered
broker/dealer:
Not applicable.
46. TEFRA C or TEFRA
Not applicable:
TEFRA C/ TEFRA Not applicable.
47. Non exempt Offer:
Applicable
(i) Non-exempt Offer
Jurisdictions:
Sweden
(ii) Offer Period:
19 January 2015 until 30 January 2015
(iii) Financial
intermediaries granted
specific consent to use
Strukturinvest Fondkommission (FK) A.B.
Stora Badhusgatan 18-20
11 / 63
the Base Prospectus in
accordance with the
Conditions in it:
411 21 Göteborg
Sweden
(iv) General Consent:
Not applicable
(v) Other Authorised
Offeror Terms:
Not applicable
PROVISIONS RELATING TO COLLATERAL AND SECURITY
48. Collateral Security
Conditions:
Not applicable.
Responsibility
The Issuer accepts responsibility for the information contained in these Final Terms. To the best of the knowledge of the
Issuer (who has taken all reasonable care to ensure that such is the case), the information contained herein is in accordance
with the facts and does not omit anything likely to affect the import of such information.
Signed on behalf of BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V.
By: Guillaume RIVIERE duly authorised
12 / 63
PART B - OTHER INFORMATION
1. Listing and Admission to trading
Application will be made to list the Securities and to admit the Securities for trading on the Official List of Official List of
NASDAQ OMX Stockholm.
2. Ratings
The Securities have not been rated.
3. Interests of Natural and Legal Persons Involved in the Offer
Save as discussed in the "Potential Conflicts of Interest" paragraph in the "Risk Factors" in the Base Prospectus, so far as
the Issuer is aware, no person involved in the offer of the Securities has an interest material to the offer.
4. Performance of Underlying/Formula/Other Variable and Associated Risks and Other Information concerning the
Underlying Reference
See Base Prospectus for an explanation of effect on value of Investment and associated risks in investing in Securities.
Past and further performances of each Underlying are available on the websites as set out in below and the volatility may
be obtained from the Calculation Agent by emailing: EQDNORDIC@bnpparibas.com
The Issuer does not intend to provide post-issuance information.
Place where information on the
Underlying Share can be obtained:
ATT Inc
Website: www.att.com
McDonalds Corp
Website: www.mcdonalds.com
WalMart Stores Inc
Website: www.walmart.com
Johnson Johnson
Website: www.jnj.com
Procter Gamble Co
Website: www.pg.com
CocaCola CoThe
Website: www.coca-cola.com
General Mills Inc
Website: www.generalmills.com
KimberlyClark Corp
Website: www.kimberly-clark.com
Colgate Palmolive Co
13 / 63
Website: www.colgate.com
Kellogg Co.
Website: www.kelloggs.com
5. Operational Information
Relevant Clearing System(s):
If other than Euroclear Bank
S.A./N.V., Clearstream
Banking, société anonyme,
Euroclear France, Euroclear
Netherlands, Iberclear, Monte
Titoli include the relevant
identification number and in the
case of the Swedish
Demateralised Securities, the
Swedish Security Agent:
Euroclear Sweden.
Identification number: 55661128074
Swedish Security Agent:
Svenska Handelsbanken AB (publ)
Blasieholmstorg 12
SE-106 70 Stockholm
Sweden
6. Terms and Conditions of the Public Offer
Offer Price:
Conditions to which the offer is
subject:
Issue Price
The Issuer reserves the right to modify the total nominal amount of the Certificates to
which investors can subscribe, withdraw the offer of the Securities and cancel the
issuance of the Securities for any reason, in accordance with the Distributor at any
time on or prior to the Issue Date. For the avoidance of doubt, if any application has
been made by a potential investor and the Issuer exercises such a right, each such
potential investor shall not be entitled to subscribe or otherwise acquire the Securities.
Such an event will be notified to investors via the following link:
http://eqdpo.bnpparibas.com/ NL0011030176
The Issuer will in its sole discretion determine the final amount of Securities issued up
to a limit of 100 Securities. The final amount that are issued on the Issue Date will be
listed on the Official List of the NASDAQ OMX Stockholm. Securities will be
allotted subject to availability in the order of receipt of investors' applications. The
final amount of the Securities issued will be determined by the Issuer in light of
prevailing market conditions, and in its sole and absolute discretion depending on the
number of Securities which have been agreed to be purchased as of the Issue Date.
Description of the application
process:
Details of the minimum and/or
maximum amount of
application:
Application to subscribe for the Securities can be made in Finland through the
Authorised Offeror. The distribution activity will be carried out in accordance with the
usual procedures of the Authorised Offeror
Prospective investors will not be required to enter into any contractual arrangements
directly with the Issuer in relation to the subscription for the Securities.
Minimum subscription amount per investor: One (1) Certificate.
Maximum subscription amount per investor: The number of Securities issued as set
out in SPECIFIC PROVISIONS FOR EACH SERIES in Part A.
The maximum amount of application of Securities will be subject only to availability
at the time of the application.
14 / 63
There are no pre-identified allotment criteria.
The Authorised Offeror will adopt allotment criteria that ensure equal treatment of
prospective investors. All of the Securities requested through the Authorised Offeror
during the Offer Period will be assigned up to the maximum amount of the Offer.
In the event that during the Offer Period the requests exceed the total amount of the
offer destined to prospective investors the Issuer, in accordance with the Authorised
Offeror, will proceed to early terminate the Offer Period and will immediately suspend
the acceptance of further requests.
Description of possibility to
reduce subscriptions and
manner for refunding excess
amount paid by applicants:
Details of the method and time
limits for paying up and
delivering Securities:
Not applicable
The Securities will be issued on the Issue Date against payment to the Issuer by the
Authorised Offeror of the gross subscription moneys.
The Securities are cleared through the clearing systems and are due to be delivered
through the Authorised Offeror on or around the Issue Date.
Manner in and date on which
results of the offer are to be
made public:
Publication on the following website: http://eqdpo.bnpparibas.com/ NL0011030176 on
or around the Issue Date.
Procedure for exercise of any
right of pre-emption,
negotiability of subscription
rights and treatment of
subscription rights not
exercised:
Not applicable
Process for notification to
applicants of the amount
allotted and indication whether
dealing may begin before
notification is made:
In the case of over subscription, allotted amounts will be notified to applicants (i) on
the following website: http://eqdpo.bnpparibas.com NL0011030176 on or around the
Issue Date.
No dealing in the Certificates may begin before any such notification is made.
In all other cases, allotted amounts will be equal to the amount of the application, and
no further notification shall be made.
In all cases, no dealing in the Certificates may take place prior to the Issue Date.
Amount of any expenses and
taxes specifically charges to the
subscriber or purchaser:
The Issuer is not aware of any expenses and taxes specifically charged to the
subscriber.
7. Placing and Underwriting
Name(s) and address(es), to the
extent known to the issuer, of
the placers in the various
countries where the offer takes
place:
The Authorised Offerors identified in Parapgraph 48 of Part A and identifiable from
the Base Proscpectus.
Name and address of the coordinator(s) of the global offer
and of single parts of the offer:
Not applicable.
Name and address of any
paying agents and depository
agents in each country (in
addition to the Principal Paying
Agent):
Not applicable
15 / 63
Entities agreeing to underwrite
the issue on a firm commitment
basis, and entities agreeing to
place the issue without a firm
commitment or under "best
efforts" arrangements:
When the underwriting
agreement has been or will be
reached:
Not applicable.
No underwriting commitment is undertaken by the Authorised Offeror.
16 / 63
ISSUE SPECIFIC SUMMARY OF THE PROGRAMME IN RELATION TO THIS BASE
PROSPECTUS
Summaries are made up of disclosure requirements known as "Elements". These Elements are numbered in
Sections A – E (A.1 – E.7). This Summary contains all the Elements required to be included in a summary for
this type of Securities, Issuer and Guarantor. Because some Elements are not required to be addressed, there
may be gaps in the numbering sequence of the Elements. Even though an Element may be required to be
inserted in the summary because of the type of Securities, Issuer and Guarantor(s), it is possible that no relevant
information can be given regarding the Element. In this case a short description of the Element should be
included in the summary explaining why it is not applicable.
Section A - Introduction and warnings
Element
Title
A.1
Warning that the
summary should
be read as an
introduction and
provision as to
claims
•
This summary should be read as an introduction to the Base
Prospectus and the applicable Final Terms. In this summary,
unless otherwise specified and except as used in the first
paragraph of Element D.3, "Base Prospectus" means the Base
Prospectus of BNPP B.V., BNPP, BP2F, BNPPF and BGL dated
5 June 2014 as supplemented from time to time. In the first
paragraph of Element D.3, "Base Prospectus" means the Base
Prospectus of BNPP B.V., BNPP, BP2F, BNPPF and BGL dated
5 June 2014.
•
Any decision to invest in any Securities should be based on a
consideration of the Base Prospectus as a whole, including any
documents incorporated by reference and the applicable Final
Terms.
•
Where a claim relating to information contained in the Base
Prospectus and the applicable Final Terms is brought before a
court in a Member State of the European Economic Area, the
plaintiff may, under the national legislation of the Member State
where the claim is brought, be required to bear the costs of
translating the Base Prospectus and the applicable Final Terms
before the legal proceedings are initiated.
•
No civil liability will attach to the Issuer or the Guarantor in any
such Member State solely on the basis of this summary,
including any translation hereof, unless it is misleading,
inaccurate or inconsistent when read together with the other
parts of the Base Prospectus and the applicable Final Terms or,
following the implementation of the relevant provisions of
Directive 2010/73/EU in the relevant Member State, it does not
provide, when read together with the other parts of the Base
Prospectus and the applicable Final Terms, key information (as
defined in Article 2.1(s) of the Prospectus Directive) in order to
aid investors when considering whether to invest in the
Element
Title
Securities.
A.2
Consent as to use
the Base
Prospectus, period
of validity and
other conditions
attached
Consent: Subject to the conditions set out below, the Issuer consents to the
use of the Base Prospectus in connection with a Non-exempt Offer of
Securities by the Managers and Strukturinvest Fondkommission (FK) A.B.
(each an "Authorised Offeror").
Offer period: The Issuer's consent referred to above is given for Non-exempt
Offers of Securities from, and including, 19 January 2015 to, and including,
30 January 2015 (the "Offer Period").
Conditions to consent: The conditions to the Issuer’s consent are that such
consent (a) is only valid during the Offer Period; (b) only extends to the use
of the Base Prospectus to make Non-exempt Offers of the relevant Tranche of
Securities in Kingdom of Sweden.
AN INVESTOR INTENDING TO ACQUIRE OR ACQUIRING ANY
SECURITIES IN A NON-EXEMPT OFFER FROM AN AUTHORISED
OFFEROR WILL DO SO, AND OFFERS AND SALES OF SUCH
SECURITIES TO AN INVESTOR BY SUCH AUTHORISED
OFFEROR WILL BE MADE, IN ACCORDANCE WITH ANY TERMS
AND OTHER ARRANGEMENTS IN PLACE BETWEEN SUCH
AUTHORISED OFFEROR AND SUCH INVESTOR INCLUDING AS
TO
PRICE,
ALLOCATIONS
AND
SETTLEMENT
ARRANGEMENTS.
THE INVESTOR MUST LOOK TO THE
AUTHORISED OFFEROR AT THE TIME OF SUCH OFFER FOR
THE PROVISION OF SUCH INFORMATION AND THE
AUTHORISED OFFEROR WILL BE RESPONSIBLE FOR SUCH
INFORMATION.
Section B - Issuer and Guarantor
Element
Title
B.1
Legal and
commercial
name of the
Issuer
BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. ("BNPP B.V." or the "Issuer").
B.2
Domicile/ legal
form/
legislation/
country of
incorporation
The Issuer was incorporated in the Netherlands as a private company with
limited liability under Dutch law having its registered office at Herengracht 537,
1017 BV Amsterdam, the Netherlands.
B.4b
Trend
information
BNPP B.V. is dependent upon BNPP. BNPP B.V. is a wholly owned subsidiary
of BNPP specifically involved in the issuance of securities such as Certificates,
Warrants or Certificates or other obligations which are developed, setup and
sold to investors by other companies in the BNPP Group (including BNPP).
The securities are hedged by acquiring hedging instruments from BNP Paribas
2 / 63
Element
Title
and BNP Paribas entities as described in Element D.2 below. As a
consequence, the Trend Information described with respect to BNPP shall also
apply to BNPP B.V.
B.5
Description of
the Group
BNPP B.V. is a wholly owned subsidiary of BNP Paribas. BNP Paribas is the
ultimate holding company of a group of companies and manages financial
operations for those subsidiary companies (together the "BNPP Group").
B.9
Profit forecast
or estimate
The Group's 2014-2016 business development plan confirms the universal bank
business model centred on its three pillars: Retail Banking, CIB and Investment
Solutions. The goal of the 2014-2016 business development plan is to support
clients in a changing environment. It targets a return on equity of at least 10%
by 2016.
The Group has defined the five following strategic priorities for 2016:
•
enhance client focus and services
•
simple: simplify our organisation and how we operate
•
efficient: continue improving operating efficiency
•
adapt certain businesses to their economic and regulatory environment
•
implement business development initiatives
B.10
Audit report
qualifications
Not applicable, there are no qualifications in any audit report on the historical
financial information included in the Base Prospectus.
B.12
Selected historical key financial information:
Comparative Annual Financial Data - In EUR
31/12/2013
31/12/2012
Revenues
397,608
337,955
Net income, Group share
26,749
22,531
48,963,076,836
37,142,623,335
416,163
389,414
Total balance sheet
Shareholders’ equity (Group share)
Comparative Interim Financial Data – In EUR
30/06/2014
30/06/2013
Revenues
218,961
149,051
Net Income, Group share
14,804
9,831
Total Balance Sheet
53,421,815,849
39,988,616,135
Shareholders' Equity (Group
430,967
share)
Statements of no significant or material adverse change
399,245
"There has been no significant change in the financial or trading position of the BNPP Group
since 30 June 2014 (being the end of the last financial period for which interim financial
statements have been published). There has been no material adverse change in the prospects of
BNPP or the BNPP Group since 31 December 2013 (being the end of the last financial period for
3 / 63
Element
Title
which audited financial statements have been published).
"Paris, 30 June 2014
BNP Paribas announces a comprehensive settlement regarding the review of certain USD
transactions by US authorities
BNP Paribas today announced a comprehensive settlement of the pending investigation relating
to US dollar transactions involving parties subject to US sanctions, including agreements with the
U.S. Department of Justice, U.S. Attorney’s Office for the Southern District of New York, the New
York County District Attorney’s Office, the Board of Governors of the U.S. Federal Reserve
System (FED), the New York State Department of Financial Services (DFS), and the US
Department of the Treasury’s Office of Foreign Assets Control (OFAC).
The settlement includes guilty pleas entered into by BNP Paribas SA in relation to violations of
certain US laws and regulations regarding economic sanctions against certain countries and
related recordkeeping. BNP Paribas also agrees to pay a total of USD 8.97 billion (Euros 6.6
billion). Beyond what has already been provisioned, this will result in an exceptional charge of
Euros 5.8 billion to be booked in the second quarter of 2014. BNP Paribas also accepts a
temporary suspension of one year starting 1st January 2015 of the USD direct clearing focused
mainly on the Oil & Gas Energy & Commodity Finance business line in certain locations.
BNP Paribas has worked with the US authorities to resolve these issues and the resolution of
these matters was coordinated by its home regulator (Autorité de Contrôle Prudentiel et de
Résolution - ACPR) with its lead regulators. BNP Paribas will maintain its licenses as part of the
settlements, and expects no impact on its operational or business capabilities to serve the vast
majority of its clients. During 2015, the activities of the perimeter concerned will clear US dollars
through a third party bank instead of clearing through BNP Paribas New York and all necessary
measures are being taken to ensure smooth transition and no material impact for the clients
concerned. BNP Paribas notes that part of the Group’s USD clearing is already done today
through third party banks.
Based on its estimates, BNP Paribas expects its fully loaded Basel III CET1 ratio as at 30 June
2014 to be at around 10%, consistent with the Group’s targets announced within its 2014-2016
business development plan. This estimate takes into account in particular solid underlying second
quarter net results and pro rata temporis the current intention of the bank to adapt its dividend
for 2014 to a level equal to that of 2013 (1.50 euros per share).
In advance of the settlement, the bank designed new robust compliance and control procedures.
Many of these are already in force and are working effectively, and involve important changes to
the Group’s procedures. Specifically:
a new department called Group Financial Security US, part of the Group Compliance function,
will be headquartered in New York and will ensure that BNP Paribas complies globally with US
regulation related to international sanctions and embargoes.
all USD flows for the entire BNP Paribas Group will be ultimately processed and controlled via
the branch in New York.
As a result of BNP Paribas’ internal review, a number of managers and employees from relevant
business areas have been sanctioned, a number of whom have left the Group.
4 / 63
Element
Title
Jean-Laurent Bonnafe, CEO of BNP Paribas, said: “We deeply regret the past misconduct that
led to this settlement. The failures that have come to light in the course of this investigation run
contrary to the principles on which BNP Paribas has always sought to operate. We have
announced today a comprehensive plan to strengthen our internal controls and processes, in
ongoing close coordination with the US authorities and our home regulator to ensure that we do
not fall below the high standards of responsible conduct we expect from everyone associated with
BNP Paribas”.
“Having this matter resolved is an important step forward for us. Apart from the impact of the
fine, BNP Paribas will once again post solid results this quarter and we want to thank our clients,
employees, shareholders and investors for their support throughout this difficult time”.
“The Group remains focused on implementing its 2014-2016 business development plan. We
confirm our ambition to meet the targets of this plan announced in March this year. In particular,
North America remains a strategic market for the Group where we plan to further develop our
retail, investment solutions and corporate & investment banking franchise over the coming years”.
“BNP Paribas is a client-centric bank and we will continue to work every single day to earn the
trust and respect of all our stakeholders in service of our clients and the economy”."
Following the settlement, the Bank expects its banking licenses to be maintained where it operates
(although this settlement could provide the basis for a regulator to rescind a license), and has
received confirmations or assurances in this regard from its principal regulators. The Bank expects
that the settlement will have no impact on its operational or business capabilities to serve the vast
majority of its clients. There can be no assurance, however, that unanticipated collateral
consequences of the settlement will not adversely affect its business. Such unanticipated collateral
consequences include the possibility that clients, counter-parties and other persons or entities with
whom the Bank does business may choose to limit their future business with the Bank. It also
includes for some limited activities, in particular in the United States, the possibility that an
authority may refuse to grant the Bank a waiver needed to pursue a specific activity, or may
withdraw an authorization to conduct a specific activity. Similarly, the Bank cannot be certain that
the suspension of U.S. dollar clearing in respect of certain of its business lines will not lead to a
loss of business.
There has been no significant change in the financial or trading position of BNPP B.V. since 31
December 2013 and there has been no material adverse change in the prospects of BNPP B.V.
since 31 December 2013.
B.13
Events
impacting the
Issuer's
solvency
As at 7 August 2014 and to the best of the Issuer's knowledge, there have not
been any recent events which are to a material extent relevant to the evaluation
of the Issuer's solvency since 31 December 2013.
B.14
Dependence
upon other
group entities
The Issuer is dependent upon BNPP and other members of the BNPP Group.
See also Element B.5 above.
BNPP B.V. is dependent upon BNPP. BNPP B.V. is a wholly owned subsidiary
of BNPP specifically involved in the issuance of securities such as Certificates,
Warrants or Certificates or other obligations which are developed, setup and
sold to investors by other companies in the BNPP Group (including BNPP).
5 / 63
Element
Title
The securities are hedged by acquiring hedging instruments from BNP Paribas
and BNP Paribas entities as described in Element D.2 below
B.15
Principal
activities
The principal activity of the Issuer is to issue and/or acquire financial
instruments of any nature and to enter into related agreements for the account of
various entities within the BNPP Group.
B.16
Controlling
shareholders
BNP Paribas holds 100 per cent. of the share capital of the Issuer.
B.17
Solicited credit
ratings
BNPP B.V.'s long term credit ratings are A+ with a negative outlook (Standard
& Poor's Credit Market Services France SAS) and BNPP B.V.'s short term
credit ratings are A-1 (Standard & Poor's Credit Market Services France SAS).
The Securities have not been rated.
A security rating is not a recommendation to buy, sell or hold securities and may
be subject to suspension, reduction or withdrawal at any time by the assigning
rating agency.
B.18
Description of
the Guarantee
The Securities will be unconditionally and irrevocably guaranteed by BNP
Paribas ("BNPP" or the "Guarantor") pursuant to an English law deed of
guarantee executed by BNPP on 3 June 2013 (the "Guarantee").
The obligations under the guarantee are direct unconditional, unsecured and
unsubordinated obligations of BNPP and rank and will rank pari passu among
themselves and at least pari passu with all other direct, unconditional, unsecured
and unsubordinated indebtedness of BNPP (save for statutorily preferred
exceptions).
B.19
Information
about the
Guarantor
B.19/ B.1
Legal and
commercial
name of the
Guarantor
BNP Paribas
B.19/ B.2
Domicile/ legal
form/
legislation/
country of
incorporation
The Guarantor was incorporated in France as a société anonyme under French
law and licensed as a bank having its head office at 16, boulevard des Italiens –
75009 Paris, France.
B.19/
B.4b
Trend
information
Macro-economic environment
Market and macroeconomic conditions affect the BNPP’s results. The nature of
the BNPP’s business makes it particularly sensitive to market and
macroeconomic conditions in Europe, which have been difficult and volatile in
recent years.
In 2013, the global economy began to move towards equilibrium, with several
emerging countries slowing down and a slight recovery in the developed
6 / 63
Element
Title
countries. In 2013, global economic conditions remained generally stable as
compared to 2012. IMF and OECD economic forecasts1 for 2014 generally
indicate a renewal of moderate growth in developed economies albeit less strong
and uniform in the Euro-Zone. Their analysts consider that uncertainties remain
regarding the strength of the recovery, particularly in light of the U. S. Federal
Reserve’s announcement in December 2013 that it would gradually reduce
(“taper”) its stimulus program, and in the Euro-zone, where a risk of deflation
exists.
Within the Euro-zone, sovereign credit spreads continued to decrease in 2013
following the decrease recorded in 2012 from the previous historically high
levels. The financial condition of certain sovereigns has markedly improved but
there remains uncertainty as to the solvency of some others.
Laws and Regulations applicable to Financial Institutions
Laws and regulations applicable to financial institutions that have an impact on
the BNPP have significantly evolved in the wake of the global financial crisis.
The measures that have been proposed and/or adopted in recent years include
more stringent capital and liquidity requirements (particularly for large global
banking groups such as the BNP Paribas Group), taxes on financial transactions,
restrictions and taxes on employee compensation, limits on the types of
activities that commercial banks can undertake and ring-fencing or even
prohibition of certain activities considered as speculative within separate
subsidiaries, restrictions on certain types of financial products, increased
internal control and reporting requirements, more stringent conduct of business
rules, mandatory clearing and reporting of derivative transactions, requirements
to mitigate risks in relation to over-the-counter derivative transactions and the
creation of new and strengthened regulatory bodies. The measures that were
recently adopted, or in some cases proposed and still under discussion, that have
or are likely to affect the BNPP, include in particular the French Ordinance of
27 June 2013 relating to credit institutions and financing companies (“Sociétés
de financement”), which came into force on 1 January 2014 and the French
banking law of 26 July 2013 on the separation and regulation of banking
activities and the Ordinance of 20 February 2014 for the adaptation of French
law to EU law with respect to financial matters; the EU Directive and
Regulation on prudential requirements “CRD IV” dated 26 June 2013 and many
of whose provisions have been applicable since 1 January 2014; the proposals of
technical regulatory and execution rules relating to the Directive and Regulation
CRD IV published by the EBA; the designation of the BNPP as a systemically
important financial institution by the FSB; the public consultation for the reform
of the structure of the EU banking sector of 2013 and the European
Commission’s proposed regulation on structural measures designed to improve
the strength of EU credit institutions of 29 January 2014; the proposal for a
regulation on indices used as benchmarks in financial instruments and financial
contracts; the European single supervisory mechanism; the European proposal
for a single resolution mechanism and the proposal for a European Directive on
bank recovery and resolution; the final rule for the regulation of foreign banks
imposing certain liquidity, capital and other prudential requirements adopted by
the U.S. Federal Reserve; the proposal of the U.S. Federal Reserve relating to
liquidity ratios of large banks; and the “Volcker” Rule imposing certain
restrictions on investments in or sponsorship of hedge funds and private equity
funds and proprietary trading activities (of U.S. banks and to some extent nonU.S. banks) that was recently adopted by the U.S. regulatory authorities. More
generally, regulators and legislators in any country may, at any time, implement
new or different measures that could have a significant impact on the financial
1
See in particular : IMF – World Economic Outlook Update – January 2014 and G20 Note on Global Prospects and Policy Challenges –
February 2014, OECD – The Global Economic Outlook – November 2013
7 / 63
Element
Title
system in general or the BNPP in particular.
B.19/B.5
Description of
the Group
BNPP is a European leading provider of banking and financial services and has
four domestic retail banking markets in Europe, namely in Belgium, France,
Italy and Luxembourg. It is present in 75 countries and has almost 185,000
employees, including over 141,000 in Europe. BNPP is the parent company of
the BNP Paribas Group (the "BNPP Group").
B.19/B.9
Profit forecast
or estimate
The Group's 2014-2016 business development plan confirms the universal bank
business model centred on its three pillars: Retail Banking, CIB and Investment
Solutions. The goal of the 2014-2016 business development plan is to support
clients in a changing environment. It targets a return on equity of at least 10%
by 2016.
The Group has defined the five following strategic priorities for 2016:
•
enhance client focus and services
•
simple: simplify our organisation and how we operate
•
efficient: continue improving operating efficiency
•
adapt certain businesses to their economic and regulatory environment
•
implement business development initiatives
B.19/
B.10
Audit report
qualifications
Not applicable, there are no qualifications in any audit report on the historical
financial information included in the Base Prospectus
B.19/
B.12
Selected historical key financial information:
Comparative Annual Financial Data - In millions of EUR
31/12/2013*
31/12/2012
Revenues
38,409
39,072
Cost of risk
(3,801)
(3,941)
Net income, Group share
4,818
6,564
Common equity Tier 1 ratio (Basel 3
fully loaded, CRD4)
10.3%
9.9%
Total consolidated balance sheet
1,810,535*
1,907,200
Consolidated loans and receivables
due from customers
612,455*
630,520
Consolidated items due to customers
553,497*
539,513
Shareholders’ equity (Group share)
87,447*
85,444
* Restated
8 / 63
Element
Title
* Restated following the application of accounting standards IFRS10, IFRS11 and IAS 32 revised
Comparative Interim Financial Data for the six-month period ended 30 June 2014 – In
millions of EUR
30/06/2014
30/06/2013*
Revenues
19,481
19,133
Cost of risk
(1,939)
(1,871)
Net income, Group share
(2,649)
3,350
30/06/2014
31/12/2013
Common equity Tier 1 ratio
(Basel 3 fully loaded, CRD4)
10.0%
10.3%
Total consolidated balance sheet
1,906,625
1,810,522*
Consolidated
loans
and
receivables due from customers
623,703
612,455*
Consolidated
customers
items
572,863
553,497*
Shareholders'
share)
equity
84,600
87,433*
* Restated
due
to
(Group
Restated following the application of accounting standards IFRS10, IFRS11 and IAS32
revised
Comparative Interim Financial Data for the nine-month period ended 30 September 2014 –
In millions of EUR
30/09/2014
30/09/2013*
Revenues
29,018
28,940
Cost of risk
(2,693)
(2,785)
Net income, Group share
* Restated
-1,147
4,708
30/9/2014
31/12/2014
Common equity Tier 1 ratio (Basel 3
fully loaded, CRD4)
10.1%
10.3%
Total consolidated balance sheet
2,068,635
1,810,522*
9 / 63
Element
Title
Consolidated loans and receivables
due from customers
647,129
612,455*
Consolidated items due to customers
616,926
553,497*
Shareholders' equity (Group share)
87,588
87,433*
* Restated following the application of accounting standards IFRS10, IFRS11 and IAS32
revised
Statements of no significant or material adverse change
See Element B.12 above in the case of the BNPP Group.
There has been no material adverse change in the prospects of BNPP since 31 December 2013
(being the end of the last financial period for which audited financial statements have been
published).
B.19/
B.13
Events
impacting the
Guarantor's
solvency
As at 7 November 2014 and to the best of the Guarantor's knowledge there have
not been any recent events which are to a material extent relevant to the
evaluation of the Guarantor's solvency since 30 June 2014.
B.19/
B.14
Dependence
upon other
Group entities
Subject to the following paragraph, BNPP is not dependent upon other members
of the BNPP Group.
In April 2004, BNPP began outsourcing IT Infrastructure Management Services
to the “BNP Paribas Partners for Innovation” (BP²I) joint venture set up with
IBM France at the end of 2003. BP²I provides IT Infrastructure Management
Services for BNPP and several BNPP subsidiaries in France, Switzerland, and
Italy. In mid-December 2011 BNPP renewed its agreement with IBM France for
a period lasting until end-2017. At the end of 2012, the parties entered into an
agreement to gradually extend this arrangement to BNP Paribas Fortis as from
2013. BP²I is 50/50-owned by BNPP and IBM France; IBM France is
responsible for daily operations, with a strong commitment of BNPP as a
significant shareholder.
See also Element B.5 above.
B.19/
B.15
Principal
activities
BNP Paribas holds key positions in its three activities:
•
Retail Banking, which includes:
•
a set of Domestic Markets, comprising:
•
French Retail Banking (FRB),
•
BNL banca commerciale (BNL bc), Italian retail
banking,
•
Belgian Retail Banking (BRB),
•
Other
Domestic
Markets
activities,
including
10 / 63
Element
Title
Luxembourg Retail Banking (LRB);
•
•
International Retail Banking, comprising:
•
Europe-Mediterranean,
•
BancWest;
Personal Finance;
•
Investment Solutions;
•
Corporate and Investment Banking (CIB).
B.19/
B.16
Controlling
shareholders
None of the existing shareholders controls, either directly or indirectly, BNPP.
The main shareholders are Société Fédérale de Participations et
d’Investissement (SFPI) a public-interest société anonyme (public limited
company) acting on behalf of the Belgian government holding 10.3% of the
share capital as at 31 December 2013 and Grand Duchy of Luxembourg holding
1.0% of the share capital as at 31 December 2013. To BNPP's knowledge, no
shareholder other than SFPI owns more than 5% of its capital or voting rights.
B.19/
B.17
Solicited credit
ratings
BNPP's long term credit ratings are A+ with a negative outlook (Standard &
Poor's Credit Market Services France SAS), A1 with a stable outlook (Moody's
Investors Service Ltd.) and A+ with a stable outlook (Fitch France S.A.S.).
A security rating is not a recommendation to buy, sell or hold securities and may
be subject to suspension, reduction or withdrawal at any time by the assigning
rating agency.
Section C – Securities
Element
Title
C.1
Type and
class of
Securities/
ISIN
The Securities are warrants ("Warrants") and are issued in Series. The Series
Number of the Securities is WT3875AC.
The ISIN is NL0011030176
The Common Code is 116888971
The Securities are cash settled Securities.
C.2
Currency
The currency of this Series of Securities is SEK.
C.5
Restrictions
on free
transferabili
ty
The Securities will be freely transferable, subject to the offering and selling
restrictions in the United States, the European Economic Area, Austria, Belgium,
the Czech Republic, France, Finland, Germany, Hungary, Ireland, Portugal, Spain,
Sweden, the Republic of Italy, Poland, the United Kingdom, Japan and Australia
and under the Prospectus Directive and the laws of any jurisdiction in which the
relevant Securities are offered or sold.The Securities will be freely transferable,
11 / 63
Element
Title
subject to the offering and selling restrictions in the United States, the European
Economic Area, Austria, Belgium, the Czech Republic, France, Germany, Hungary,
Ireland, Portugal, Spain, the Republic of Italy, the Netherlands, Poland, the United
Kingdom, Japan and Australia and under the Prospectus Directive and the laws of
any jurisdiction in which the relevant Securities are offered or sold.
C.8
Rights
attaching to
the
Securities
Securities issued under the Programme will have terms and conditions relating to,
among other matters:
Status
The Certificates are issued on a unsecured basis. Securities issued on an unsecured
basis constitute direct, unconditional, unsecured and unsubordinated obligations of
the Issuer and rank and will rank pari passu among themselves and at least pari
passu with all other direct, unconditional, unsecured and unsubordinated
indebtedness of the Issuer (save for statutorily preferred exceptions).
Taxation
The Holder must pay all taxes, duties and/or expenses arising from the exercise and
settlement or redemption of the W&C Securities and/or the delivery or transfer of
the Entitlement. The Issuer shall deduct from amounts payable or assets deliverable
to Holders certain taxes and expenses not previously deducted from amounts paid
or assets delivered to Holders, as the Calculation Agent determines are attributable
to the W&C Securities.
Negative pledge
The terms of the Securities will not contain a negative pledge provision.
Events of Default
The terms of the Securities will not contain events of default.
Meetings
The terms of the Securities will contain provisions for calling meetings of holders
of such Securities to consider matters affecting their interests generally. These
provisions permit defined majorities to bind all holders, including holders who did
not attend and vote at the relevant meeting and holders who voted in a manner
contrary to the majority.
Governing law
The W&C Securities, the English Law Agency Agreement (as amended or
supplemented from time to time), the related Guarantee in respect of the W&C
Securities and any non-contractual obligations arising out of or in connection with
the W&C Securities, the English Law Agency Agreement (as amended or
supplemented from time to time) and the Guarantee in respect of the W&C
Securities will be governed by and shall be construed in accordance with English
law.
12 / 63
Element
Title
C.9
Interest/
Redemptio
n
Interest
The Securities do not bear or pay interest.
Redemption
Unless previously redeemed or cancelled, each Security will be redeemed on 27
February 2018.
The Warrants may be cancelled if the performance of the Issuer's obligations under
the Warrants has become illegal or by reason of force majeure or act of state it
becomes impossible or impracticable for the Issuer to perform its obligations under
the Warrants and/or any related hedging arrangements
Representative of Securityholders
No representative of the Securityholders has been appointed by the Issuer.
Please also refer to item C.8 above for rights attaching to the Securities.
C.10
Derivative
component
in the
interest
payment
Not Applicable
C.11
Admission
to Trading
Application has been made by the Issuer (or on its behalf) for the Securities to be
admitted to trading on NASDAQ OMX Stockholm Ltd.
C.15
How the
value of the
investment
in the
derivative
securities is
affected by
the value of
the
underlying
assets
The amount payable on settlement is calculated by reference to the Underlying
Reference(s). See item C.9 above and C.18 below.
C.16
Maturity of
the
derivative
Securities
The Exercise Date of the Securities is 13 February 2018.
C.17
Settlement
Procedure
This Series of Securities is cash settled.
The Issuer does not have the option to vary settlement.
C.18
Return on
See Element C.8 above for the rights attaching to the Securities.
13 / 63
Element
Title
derivative
securities
Final Payouts
Notional Amount x SPS Payout
SPS Payout : Sum Securities
Constant
Percentage
1+
∑ PW ∏ ([Additional
B
A
a
a =1
b =1
Final Payout
] a, b )
WITH:
Constant Percentage 1 : 0 %
A=1
B=1
Additional Final Payout Weighting (PW): 1
Additional Final Payout (with a = 1 and b=1): Autocall Securities, converted into
the Payout Currency at the Payout FX Value.
Payout FX Conversion : Applicable
Payout FX Value means, in respect of a Payout Currency (a) the Payout FX
Closing Price Value divided by (b) the Payout FX Strike Closing Price Value
Payout FX Closing Price Value means the rate of exchange between the
currencies (including any rates of exchange pursuant to which the relevant rate of
exchange is derived) and determined from the source(s) and at the time, in each
case specified in the applicable Final Terms for such Payout Currency on the
Payout FX Rate Date
Payout FX Strike Closing Price Value means (i) the rate of exchange between the
currencies (including any rates of exchange pursuant to which the relevant rate of
exchange is derived) and determined from the source(s) and at the time, in each
case specified in the applicable Final Terms on the Payout FX Rate Strike Date or
(ii) the rate of exchange specified in the applicable Final Terms, as specified in the
applicable Final Terms.
Payout Currency: SEK
Rates of exchange is the USD-SEK X-RATE (the number of SEK for 1 USD),
rounded to 4 decimals by divideing (1) with (2)
1) The daily EUR-SEK fixing published on Reuters page ECB37 at 14:15
CET
2) The daily EUR-USD fixing published on Reuters page ECB37 at 14:15 CET
Payout FX Rate Date means two Currency Business Day following the
Redemption Valuation Date.
Payout FX Rate Strike Date means one Currency Business Day preceding the
Strike Date
14 / 63
Element
Title
WHERE:
Autocall Securities
if the Final Redemption Condition is satisfied:
Constant Percentage1 + FR Exit Rate ; or
if the Final Redemption Condition is not satisfied and no Knock-in Event has
occurred:
Constant Percentage 2 + Coupon Airbag Percentage ; or
if the Final Redemption Condition is not satisfied and a Knock-in Event has
occurred:
Max (Constant Percentage 3 + Gearing x Option; 0% )
where:
Notional Amount: SEK 100,000
Constant Percentage 1: 0%
FR Exit Rate: FR Athena Up Rate
Cap: Not applicable.
FR Athena Up Rate means:
Max (FR Floor Percentage , FR Gearing × (FR Value - FR Strike Percentage ) + FR Spread ) + FR Constant Percentage
FR Floor Percentage: 13.5%
FR Gearing is a percentage expected to be about 100 per cent but which will not be
less than 80 per cent as determined by the Issuer on 12 February 2015 after the end
of the Offer Period. Notice of the rate will be published in the same manner as the
publication of these Final Terms and be available by accessing the following link :
http://eqdpo.bnpparibas.com/NL0011030176
FR Strike Percentage: 100%
FR Spread: 0%
FR Constant Percentage: 0%
SPS FR Valuation Period: the period from and including the first SPS FR
Valuation Date to, and including, the final SPS FR Valuation Date.
SPS FR Valuation Dates: the Averaging Dates.
15 / 63
Element
Title
Averaging Dates are 14 August 2017 (t=1), 13 September 2017 (t=2), 13 Ocotber
2017 (t=3), 13 November 2017 (t=4), 13 December 2017 (t=5) 16 January 2018
(t=6) and 13 February 2018 (t=7).
FR Value means Average Basket Value.
Strike Price Closing Value: Applicable.
Basket:
ATT Inc (k=1)
McDonalds Corp (k=2)
WalMart Stores Inc (k=3)
Johnson Johnson (k=4)
Procter Gamble Co(k=5)
CocaCola CoThe Inc (k=6)
General Mills (k=7)
KimberlyClark Corp(k=8)
Colgate Palmolive Co (k=9)
Kellogg Co. (k=10)
Average Basket Value means, in respect of a SPS Valuation Period, the arithmetic
average of the Basket Values for all the SPS Valuation Dates in such SPS Valuation
Period
Basket Value means, in respect of a SPS Valuation Date, the sum of the values
calculated for each Underlying Reference in the Basket as (a) the Underlying
Reference Value for such Underlying Reference in respect of such SPS Valuation
Date multiplied by (b) the relevant Underlying Reference Weighting;
Underlying Reference Value means, in respect of an Underlying Reference and a
SPS Valuation Date, (i) the Underlying Reference Closing Price Value for such
Underlying Reference in respect of such SPS Valuation Date (ii) divided by the
relevant Underlying Reference Strike Price.
For the avoidance of doubt, when determining (i) above the SPS Valuation Date
shall never refer to the Strike Date.
Underlying Reference Closing Price Value means, in respect of a SPS Valuation
Date, the Closing Price in respect of such day.
Underlying Reference Strike Price means, in respect of an Underlying Reference,
the Underlying Reference Closing Price Value for such Underlying Reference on
the Strike Date.
SPS Valuation Period means SPS FR Valuation Period.
SPS Valuation Dates means SPS FR Valuation Date or the Strike Date, as
applicable.
SPS FR Valuation Date means the Valuation Date
Constant Percentage2: 0%
16 / 63
Element
Title
Coupon Airbag Percentage: 13.5%
Constant Percentage3: 0%
Final Redemption Condition: If FR Barrier Value is equal to or greater than the
Final Redemption Condition Level on the SPS FR Barrier Valuation Date
FR Barrier Value: Basket Value
Strike Price Closing Value: Applicable
Basket:
ATT Inc (k=1)
McDonalds Corp (k=2)
WalMart Stores Inc (k=3)
Johnson Johnson (k=4)
Procter Gamble Co(k=5)
CocaCola CoThe Inc (k=6)
General Mills (k=7)
KimberlyClark Corp(k=8)
Colgate Palmolive Co (k=9)
Kellogg Co. (k=10)
Basket Value means, in respect of a SPS Valuation Date, the sum of the values
calculated for each Underlying Reference in the Basket as (a) the Underlying
Reference Value for such Underlying Reference in respect of such SPS Valuation
Date multiplied by (b) the relevant Underlying Reference Weighting;
Underlying Reference Value means, in respect of an Underlying Reference and a
SPS Valuation Date, (i) the Underlying Reference Closing Price Value for such
Underlying Reference in respect of such SPS Valuation Date (ii) divided by the
relevant Underlying Reference Strike Price.
For the avoidance of doubt, when determining (i) above the SPS Valuation Date
shall never refer to the Strike Date.
Underlying Reference Closing Price Value means, in respect of a SPS Valuation
Date, the Closing Price in respect of such day.
Underlying Reference Strike Price means, in respect of an Underlying Reference,
the Underlying Reference Closing Price Value for such Underlying Reference on
the Strike Date.
Final Redemption Condition Level: 113.50%
SPS Valuation Date means the SPS FR Barrier Valuation Date SPS Redemption
Valuation Date or the Strike Date, as applicable.
SPS FR Barrier Valuation Date means the Valuation Date
Valuation Date: 13 February 2018
Strike Date: 13 February 2015
Knock-in Event
17 / 63
Element
Title
Knock-in Value: Basket Value
Strike Price Closing Value: Applicable
Basket Value means, in respect of the SPS Valuation Date, the sum of the values
calculated for each Underlying Reference in the Basket as (a) the Underlying
Reference Value for such Underlying Reference in respect of such SPS Valuation
Date multiplied by (b) the relevant Underlying Reference Weighting.
Underlying Reference Value means, in respect of an Underlying Reference and
the SPS Valuation Date, (i) the Underlying Reference Closing Price Value for such
Underlying Reference in respect of such the SPS Valuation Date (ii) divided by the
relevant Underlying Reference Strike Price.
For the avoidance of doubt, when determining (i) above the SPS Valuation Date
shall never refer to the Strike Date.
Underlying Reference Closing Price Value means, in respect of a SPS Valuation
Date, the Closing Price in respect of such day.
Underlying Reference Strike Price means, in respect of an Underlying Referencek
the Underlying Reference Closing Price Value for such Underlying Referencek on
the Strike Date.
Underlying Reference: each of the Shares included in the Basket.
Basket:
ATT Inc (k=1)
McDonalds Corp (k=2)
WalMart Stores Inc (k=3)
Johnson Johnson (k=4)
Procter Gamble Co(k=5)
CocaCola CoThe Inc (k=6)
General Mills (k=7)
KimberlyClark Corp(k=8)
Colgate Palmolive Co (k=9)
Kellogg Co. (k=10) Underlying Reference Weighting:1/10
SPS Valuation Date means the Knock-In Determination Day or the Strike Date, as
applicable.
Knock-in Determination Day means the Valuation Date
Valuation Date: 13 Feruary 2018
Strike Price Closing Value: Applicable
Strike Date: 13 February 2015
C.19
Final
reference
price of the
Underlying
The final reference price of the underlying will be determined in accordance with
the valuation mechanics set out in Element C.18 above
18 / 63
Element
Title
C.20
Underlying
The Underlying Reference(s) are as specified in Element C.18 above. Information
on the Underlying Reference(s) can be obtained on the following website(s):
ATT Inc
Website: www.att.com
McDonalds Corp
Website: www.mcdonalds.com
WalMart Stores Inc
Website: www.walmart.com
Johnson Johnson
Website: www.jnj.com
Procter Gamble Co
Website: www.pg.com
CocaCola CoThe
Website: www.coca-cola.com
General Mills Inc
Website: www.generalmills.com
KimberlyClark Corp
Website: www.kimberly-clark.com
Colgate Palmolive Co
Website: www.colgate.com
Kellogg Co.
Website: www.kelloggs.com
Section D – Risks
Element
Title
D.2
Key risks
regarding
the Issuer
and the
Guarantor
There are certain factors that may affect the Issuer's ability to fulfil its obligations
under the Securities issued under the Programme and the Guarantor's obligations
under the Guarantee.
Twelve main categories of risk are inherent in BNPP's activities:
•
Credit Risk;
•
Counterparty Risk;
•
Securitisation;
19 / 63
Element
Title
•
Market Risk;
•
Operational Risk
•
Compliance and Reputation Risk;
•
Concentration Risk
•
Asset-liability management Risk;
•
Breakeven Risk;
•
Strategy Risk;
•
Liquidity and refinancing Risk;
•
Insurance subscription Risk.
Difficult market and economic conditions could have a material adverse effect on the
operating environment for financial institutions and hence on BNPP's financial
condition, results of operations and cost of risk.
Legislative action and regulatory measures taken in response to the global financial
crisis may materially impact BNPP and the financial and economic environment in
which it operates.
BNPP's access to and cost of funding could be adversely affected by a resurgence of
the Euro-zone sovereign debt crisis, worsening economic conditions, further rating
downgrades or other factors.
A substantial increase in new provisions or a shortfall in the level of previously
recorded provisions could adversely affect BNPP's results of operations and financial
condition.
BNPP may incur significant losses on its trading and investment activities due to
market fluctuations and volatility.
BNPP may generate lower revenues from brokerage and other commission and feebased businesses during market downturns.
Protracted market declines can reduce liquidity in the markets, making it harder to
sell assets and possibly leading to material losses.
Significant interest rate changes could adversely affect BNPP's revenues or
profitability.
The soundness and conduct of other financial institutions and market participants
could adversely affect BNPP.
BNPP's competitive position could be harmed if its reputation is damaged.
An interruption in or a breach of BNPP's information systems may result in lost
20 / 63
Element
Title
business and other losses.
Unforeseen external events can interrupt BNPP's operations and cause substantial
losses and additional costs.
BNPP is subject to extensive and evolving regulatory regimes in the countries and
regions in which it operates.
Notwithstanding BNPP's risk management policies, procedures and methods, it
could still be exposed to unidentified or unanticipated risks, which could lead to
material losses.
BNPP's hedging strategies may not prevent losses.
BNPP may experience difficulties integrating acquired companies and may be
unable to realise the benefits expected from its acquisitions.
Intense competition, especially in France where it has the largest single
concentration of its businesses, could adversely affect BNPP's revenues and
profitability.
The following risk factors relate to BNPP B.V.: BNPP B.V. is an operating
company. BNPP B.V.'s sole business is the raising and borrowing of money by
issuing securities such as Notes, Warrants or Certificates or other obligations. BNPP
B.V. has, and will have, no assets other than hedging agreements (OTC contracts
mentioned in the Annual Reports), cash and fees payable to it, or other assets
acquired by it, in each case in connection with the issue of securities or entry into
other obligations related thereto from time to time. The net proceeds from each issue
of Securities issued by the Issuer will become part of the general funds of BNPP
B.V. BNPP B.V. uses such proceeds to maintain positions in options or futures
contracts or other hedging instruments ("Hedging Agreements") and/or, in the case
of Secured Securities, to acquire Collateral Assets. The ability of BNPP B.V. to
meet its obligations under Securities issued by it will depend on the receipt by it of
payments under the relevant Hedging Agreements. Consequently, Holders of BNPP
B.V. Securities will, subject to the provisions of the relevant Guarantee, be exposed
to the ability of counterparties in respect of such Hedging Agreements to perform
their obligations under such Hedging Agreements. Securities sold in the United
States or to U.S. Persons may be subject to transfer restrictions.
D.3
Key risks
regarding
the
Securities
There are certain factors which are material for the purposes of assessing the market
risks associated with Securities issued under the Programme, including that :
− Securities (other than Secured Securities) are unsecured obligations,
− the trading price of the Securities is affected by a number of factors including,
but not limited to, the price of the relevant Underlying Reference(s), time to
expiration or redemption and volatility and such factors mean that the trading
price of the Securities may be below the Final Redemption Amount or Cash
Settlement Amount or value of the Entitlement,
− exposure to the Underlying Reference in many cases will be achieved by the
21 / 63
Element
Title
relevant Issuer entering into hedging arrangements and, in respect of Securities
linked to an Underlying Reference, potential investors are exposed to the
performance of these hedging arrangements and events that may affect the
hedging arrangements and consequently the occurrence of any of these events
may affect the value of the Securities,
− the occurrence of an additional disruption event or optional additional disruption
event may lead to an adjustment to the Securities, cancellation (in the case of
Warrants) or early redemption (in the case of Notes and Certificates) or may
result in the amount payable on scheduled redemption being different from the
amount expected to be paid at scheduled redemption and consequently the
occurrence of an additional disruption event and/or optional additional
disruption event may have an adverse effect on the value or liquidity of the
Securities,
− expenses and taxation may be payable in respect of the Securities,
− the Securities may be cancelled (in the case of Warrants) or redeemed (in the
case of Notes and Certificates) in the case of illegality or impracticability and
such cancellation or redemption may result in an investor not realising a return
on an investment in the Securities,
− any judicial decision or change to an administrative practice or change to
English law or French law, as applicable, after the date of the Base Prospectus
could materially adversely impact the value of any Securities affected by it,
− a reduction in the rating, if any, accorded to outstanding debt securities of the
Issuer or Guarantor (if applicable) by a credit rating agency could result in a
reduction in the trading value of the Securities,
-
certain conflicts of interest may arise (see Element E.4 below),
− the only means through which a Holder can realise value from the Security prior
to its Exercise Date, Maturity Date or Redemption Date, as applicable, is to sell
it at its then market price in an available secondary market and that there may be
no secondary market for the Securities (which could mean that an investor has to
exercise or wait until redemption of the Securities to realise a greater value than
its trading value).
In addition, there are specific risks in relation to Securities which are linked to an
Underlying Reference (including Hybrid Securities) and an investment in such
Securities will entail significant risks not associated with an investment in a
conventional debt security. Risk factors in relation to Underlying Reference linked
Securities include: exposure to one or more share, similar market risks to a direct
equity investment, global depositary receipt ("GDR") or American depositary receipt
("ADR"), potential adjustment events or extraordinary events affecting shares and
market disruption or failure to open of an exchange which may have an adverse
effect on the value and liquidity of the Securities and that the Issuer will not provide
post-issuance information in relation to the Underlying Reference.
22 / 63
Element
Title
D.6
Risk
warning
See Element D.3 above.
In the event of the insolvency of the Issuer or if it is otherwise unable or unwilling to
repay the Securities when repayment falls due, an investor may lose all or part of his
investment in the Securities.
If the Guarantor is unable or unwilling to meet its obligations under the Guarantee
when due, an investor may lose all or part of his investment in the Securities.
In addition, investors may lose all or part of their investment in the Securities as a
result of the terms and conditions of the Securities.
Section E - Offer
Element
Title
E.2b
Reasons for the
offer and use of
proceeds
The net proceeds from the issue of the Securities will become part of the
general funds of the Issuer. Such proceeds may be used to maintain positions
in options or futures contracts or other hedging instruments
E.3
Terms and
conditions of the
offer
This issue of Securities is being offered in a Non-Exempt Offer in the
Kingdom of Sweden.
The issue price of the Securities is SEK 13,500per Warrant.
E.4
Interest of natural
and legal persons
involved in the
issue/offer
Other than as mentioned above, so far as the Issuer is aware, no person
involved in the issue of the Securities has an interest material to the offer,
including conflicting interests.
E.7
Expenses charged
to the investor by
the Issuer or an
offeror
No expenses are being charged to an investor by the Issuer.
23 / 63
EMISSIONSSPECIFIK PROGRAMSAMMANFATTNING HÄNFÖRLIG TILL DETTA
GRUNDPROSPEKT
Sammanfattningen ställs upp efter informationskrav i form av ett antal "Punkter". Dessa Punkter är numrerade
i Avsnitten A – E (A.1 – E.7). Denna sammanfattning innehåller alla de Punkter som ska inkluderas i en
sammanfattning för aktuell typ av Värdepapper, Emittent och Garant. Eftersom vissa Punkter inte behöver
adresseras kan det finnas luckor i Punkternas numrering. Även om det krävs att en Punkt inkluderas i
sammanfattningen för aktuell typ av Värdepapper, Emittent och Garant, är det möjligt att ingen relevant
information kan ges rörande Punkten. I detta fall ska en kort beskrivning av Punkten samt en förklaring till
varför Punkten inte är tillämplig inkluderas i sammanfattningen.
Avsnitt A – Introduktion och varningar
Punkt
Rubrik
A.1
Varning för att
denna
sammanfattning
ska läsas som en
introduktion och
bestämmelse om
krav
•
Den här sammanfattningen ska läsas som en introduktion till
Grundprospektet och tillämpliga slutliga villkor. I den här sammanfattningen
betyder, såvida inte annat angivits enligt hur de används i första stycken i
punkt D.3, ”Grundprospektet”, Grundprospektet för BNPP B.V., BNPP,
BP2F, BNPPF och BGL daterat den 5 juni 2014 med olika bilagor från tid till
annan. I första stycket i punkt D.3, ”Grundprospektet”, betyder
Grundprospektet för BNPP B.V., BNPP, BP2F, BNPPF och BGL daterat den
5 juni 2014.
•
Varje beslut om att investera i Värdepapper ska ske med beaktande
av detta Grundprospekt i sin helhet, inklusive de dokument som inkorporerats
genom hänvisning och de tillämpliga Slutliga Villkoren.
•
Om krav grundat på information i detta Grundprospekt och de
tillämpliga Slutliga Villkoren framställs vid domstol i en Medlemsstat inom
det Europeiska Ekonomiska Samarbetsområdet kan käranden komma att vara
skyldig att bekosta översättningen av Grundprospektet och de tillämpliga
Slutliga Villkoren i enlighet med nationell lagstiftning i den Medlemsstat där
kravet framställs innan de rättsliga förfarandena inleds.
•
Civilrättsligt ansvar kan inte åläggas Emittenten eller
Borgensmannen i någon sådan Medlemsstat endast på grundval av denna
sammanfattning, inklusive översättningar härav, såvida den inte är
missvisande, felaktig eller oförenlig med de andra delarna av
Grundprospektet och de tillämpliga Slutliga Villkoren eller, om
sammanfattningen som en konsekvens av implementeringen av relevanta
bestämmelser i Direktiv 2010/73/EU i den aktuella Medlemsstaten, när den
läses tillsammans med de andra delarna av Grundprospektet och de
tillämpliga Slutliga Villkoren brister i tillhandahållandet av nyckelinformation
(såsom definierat i Artikel 2.1(s) i Prospektdirektivet) som ska hjälpa
investerare när de överväger att investera i Värdepapprena.
6031760-v4
•
1 / 63
Punkt
Rubrik
A.2
Samtycke till
användning av
Grundprospektet,
giltighetstid och
andra därmed
hänförliga villkor
Samtycke: Med förbehåll för de villkor som anges nedan, samtycker
Emittenten till användningen av Grundprospektet i samband med ett
Erbjudande till Allmänheten av Värdepapper från Managers och
Strukturinvest Fondkommission (FK) A.B (vardera en "Behörig
Anbudsgivare").
Erbjudandeperiod: Emittentens samtycke som det hänvisas till ovan ges
för Erbjudanden till Allmänheten av Värdepapper från och med 19 januari
2015 till 30 januari 2015 (“Erbjudandeperioden”).
Villkor för samtycke: Villkoren för Emittentens samtycke är att sådant
samtycke (a) endast är giltigt under Erbjudandeperioden; och (b) endast
omfattar användningen av Grundprospektet för att lämna Erbjudande till
Allmänheten avseende aktuell Tranch av Värdepapper i kungadömet
Sverige.
EN INVESTERARE SOM AVSER ATT FÖRVÄRVA ELLER
FÖRVÄRVAR VÄRDEPAPPER INOM RAMEN FÖR ETT
ERBJUDANDE TILL ALLMÄNHETEN FRÅN EN BEHÖRIG
ANBUDSGIVARE SKA GÖRA SÅ, OCH ERBJUDANDEN OCH
FÖRSÄLJNING AV SÅDANA VÄRDEPAPPER TILL EN
INVESTERARE AV EN SÅDAN BEHÖRIG ANBUDSGIVARE SKA
SKE I ENLIGHET MED DE VILLKOR OCH DET PARTSBRUK SOM
FINNS UTARBETAT MELLAN SÅDAN BEHÖRIG ANBUDSGIVARE
OCH AKTUELL INVESTERARE, INKLUSIVE PRIS, TILLDELNING
OCH BETALNINGSSYSTEM. INVESTERAREN SKA VÄNDA SIG
TILL BEHÖRIG ANBUDSGIVARE VID TIDEN FÖR ETT SÅDANT
ERBJUDANDE FÖR ATT ERHÅLLA SÅDAN INFORMATION OCH
BEHÖRIG ANBUDSGIVARE KOMMER ATT VARA ANSVARIG
FÖR SÅDAN INFORMATION.
Avsnitt B – Emittent och Garant
Punkt
Rubrik
B.1
Firma och
handelsbeteckning
BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. ("BNPP B.V." eller "Emittenten").
B.2
Säte/
bolagsform/
tillämplig
lagstiftning/
etableringsland
Emittenten är ett privat aktiebolag inkorporerat i Nederländerna under
nederländsk rätt, med säte på Herengracht 537, 1017 BV Amsterdam,
Nederländerna.
B.4b
Information
om trender
BNPP B.V. är beroende av BNPP. BNPP B.V. är ett helägt dotterbolag till
BNPP särskilt delaktigt vid emission av värdepapper som till exempel
2 / 63
Punkt
Rubrik
skuldebrev, teckningsoptioner eller certifikat eller övriga obligationer som
utvecklas, bildas och säljs till investerare av andra bolag i BNPP-koncernen
(inklusive BNPP). Värdepapperen säkras genom förvärv av säkringsinstrument
från BNP Paribas och BNP Paribas-enheter enligt beskrivningen i Del D.2
nedan. Som en följd av detta ska även trendinformationen som anges för BNPP
även tillämpas för BNPP B.V.
B.5
Beskrivning av
Koncernen
BNPP B.V. är ett helägt dotterbolag till BNP Paribas. BNP Paribas är det
yttersta holdingbolaget i en företagsgrupp och hanterar finansiella transaktioner
å sina dotterbolags vägnar (tillsammans "BNPP-Koncernen").
B.9
Resultatprognos eller
estimat
Koncernens affärsutvecklingsplan för 2014-2016 bekräftar den allmänna
bankaffärsmodell som är centrerad kring dess tre pelare: Retail Banking,
företags- och investmentbankverksamhet (CIB) och investeringslösningar.
Målet för affärsutvecklingsplanen 2014-2016 är att stödja kunder i en
föränderlig omgivning. Målet är en avkastning på kapitalet på minst 10 procent
vid utgången av 2016.
Koncernen har fastställt följande fem strategiska prioriteringar för 2016:
•
förbättra kundfokus och tjänster
•
enkelhet: förenkla organisationen och hur vi arbetar
•
effektivitet: fortsätta att förbättra verksamhetens effektivitet
•
anpassa viss verksamhet till dess ekonomiska och rättsliga omgivning
•
genomföra affärsutvecklingsinitiativ.
B.10
Anmärkningar
i revisionsberättelsen
Inte tillämpligt, det finns inte några anmärkningar i någon av
revisionsberättelserna avseende den historiska finansiella information som är
inkluderad i Grundprospektet.
B.12
Utvald historisk finansiell nyckelinformation:
Komparativa årliga finansiella data -I euro
2013-12-31
2012-12-31
Intäkter
397 608
337 955
Nettointäkt, Koncernandel
26 749
22 531
48 963 076 836
37 142 623 335
416 163
389 414
Total balansräkning
Aktieägarnas aktiekapital
(Koncernandel)
Jämförande interimistiska finansiella data
Intäkter
2014-06-30
2013-06-30
218,961
149,051
3 / 63
Punkt
Rubrik
Nettointäkt, Koncernandel
14,804
9,831
Total balansräkning
53,421,815,849
39,988,616,135
430,967
399,245
Aktieägarnas
(Koncernandel)
aktiekapital
Uttalande om avsaknad av avsevärd eller väsentlig negativ förändring
Det har inte skett någon väsentlig förändring av de ekonomiska utsikterna eller rörelse för
BNPP-koncernen sedan den 30 juni 2014 (som är sista datum för föregående
redovisningsperiod för vilken det reviderade årsbokslutet har publicerats). Det har inte skett
någon väsentlig, negativ förändring av utsikterna för BNPP eller BNPP-koncernen sedan den 31
December 2013 (som är sista datum för föregående redovisningsperiod för vilken det reviderade
årsbokslutet har publicerats).
"Paris, den 30 juni 2014
BNP Paribas offentliggör en omfattande uppgörelse avseende granskningen av vissa
transaktioner i US-dollar av amerikanska myndigheter
BNP Paribas offentliggjorde idag en omfattande uppgörelse avseende den pågående
utredningen avseende transaktioner i US-dollar som involverar parter föremål för amerikanska
sanktioner, däribland avtal med det amerikanska justitieministeriet, det amerikanska regionala
statsåklagare för New Yorks södra distrikt, New Yorks regionala statsåklagares ämbete,
guvernörsstyrelsen för den amerikanska centralbanken (FED), New Yorks delstatsdepartement
för finansiella tjänster (DFS), och den amerikanska finansministeriet för kontroll av utländska
tillgångar (OFAC).
Uppgörelsen innehåller plädering om att förklaras skyldig och den har ingåtts av BNP Paribas
SA när det gäller överträdelser av vissa amerikanska lagar och förordningar rörande ekonomiska
sanktioner mot vissa länder och dithörande rapportering. BNP Paribas samtycker även till att
betala totalt 8,97 miljarder dollar (6,6 miljarder euro). Utöver vad som redan har stadgats,
kommer detta att leda till en enstaka kostnad på 5,8 miljarder dollar som bokförs andra kvartalet
2014. BNP Paribas godkänner även en tillfällig suspendering på ett år från den 1 januari 2015
avseende en direkt avräkning i US-dollar huvudsakligen inriktad på finansverksamhet inom oljeoch gasenergi och dithörande råvaror på vissa platser.
BNP Paribas har arbetat med de amerikanska myndigheterna för att lösa dessa frågor och
lösningen av dessa tvister samordnades av den inhemska lagstiftaren (Autorité de Contrôle
Prudentiel et de Résolution - ACPR) med dess ledande lagstiftare. BNP Paribas kommer att
behålla sina tillstånd som en del av uppgörelserna, och förväntar sig ingen inverkan på drift eller
verksamhet vad gäller möjligheten att betjäna den stora majoriteten av sina kunder. Under 2015
kommer verksamheten inom berörd perimeter att avräkna US-dollar genom en tredjepartsbank
istället för via BNP Paribas New York och alla nödvändiga åtgärder vidtas för att säkerställa en
smidig övergång utan någon väsentlig inverkan för berörda kunder. BNP Paribas noterar att en
del av koncernens avräkning i US-dollar redan idag görs via tredjepartsbanken.
Baserat på beräkningar förväntas BNP Paribas fullt ut genomförda Basel III CET1-nivå per den
30 juni 2014 att ligga kring 10 procent, i enlighet med koncernens mål meddelade i
affärsutvecklingsplanen för 2014-2016. Denna beräkning beaktar särskilt solida underliggande
nettoresultat för andra kvartalet proportionellt till tidsfaktorn för bankens aktuella föresats att
anpassa sin utdelning för 2014 till en nivå som motsvarar nivån för 2013 (1,50 euro per aktie).
Före uppgörelsen har banken utformat nya, kraftfulla metoder för regelefterlevnad och kontroll.
Många av dessa har redan trätt i kraft och fungerar fullt ut och innebär viktiga förändringar av
koncernens metoder. Särskilt:
●
kommer en ny avdelning kallad Group Financial Security US, en del av koncernens
regelefterlevnadsfunktion, att ha sitt huvudkontor i New York och kommer att
4 / 63
Punkt
Rubrik
garantera att BNP Paribas globalt följer de amerikanska bestämmelser som rör
internationella sanktioner och embargon.
●
kommer alla flöden i US-dollar för hela BNP Paribas-koncernen slutligen att
behandlas och kontrolleras via filialen i New York.
Som ett resultat av BNP Paribas interngranskning, har ett antal chefer och medarbetare från
berörda affärsområden godkänts, av vilka ett antal har lämnat koncernen.
Jean-Laurent Bonnafe, vd för BNP Paribas, säger: "Vi ångrar djup tidigare begångna fel som har
lett till den här uppgörelsen. De felaktigheter som har blottlagts under loppet av den här
utredningen strider mot de principer enligt vilka BNP Paribas alltid har strävat efter att arbeta. Vi
har idag offentliggjort en omfattande plan för att stärka våra internkontroller och interna
processer, i en pågående nära samordning med de amerikanska myndigheterna och vår
inhemska lagstiftare för att garantera att vi inte sjunker under de höga standarder för ansvarsfullt
uppförande som vi förväntar oss från alla som är förknippade med BNP Paribas".
"Att få denna fråga löst är ett viktigt steg framåt för oss. Bortsett från inverkan av böterna,
kommer BNP Paribas än en gång att visa starka resultat detta kvartal och vi vill tacka våra
kunder, medarbetare, aktieägare och investerare för deras stöd under den här svåra tiden".
"Koncernens inriktning fortsätter att vara att genomföra sin affärsutvecklingsplan för 2014-2016.
Vi bekräftar vår ambition att uppnå målen i denna plan, vilka meddelades i mars i år. Särskilt
Nordamerika fortsätter att vara en strategisk marknad för koncernen, där vi planerar att
ytterligare utveckla vårt detaljistutbud, investeringslösningar och franchiseverksamheten inom
företags- och bankverksamhet under de kommande åren".
"BNP Paribas är en kundorienterad bank och vi kommer att fortsätta att arbeta varenda dag för
att vinna förtroende och respekt hos alla våra intressenter när det gäller kunder och ekonomi".
Efter uppgörelsen förväntar sig banken att dessa banktillstånd behålls på de ställen där banken
verkar (även om denna uppgörelse kan utgöra grunden för en lagstiftare att återkalla ett
tillstånd), och har fått bekräftelser eller garantier i det här avseendet från de huvudsakliga
lagstiftarna. Banken förväntar att uppgörelsen inte kommer att inverka på drift eller verksamhet
vad gäller möjligheten att betjäna den stora majoriteten av kunder. Det finns emellertid inga
garantier att oförutsedda indirekta följder av uppgörelsen inte kommer att påverka verksamheten
negativt. Sådana oförutsedda indirekta följder omfattar möjligheten att kunder, motparter och
andra personer eller företag med vilka banken gör affärer kan välja att begränsa sina framtida
affärer med banken. Det omfattar också viss begränsad verksamhet, särskilt i USA, nämligen
möjligheten att en myndighet kan vägra att bevilja banken en avståendeförklaring som behövs
för att fullfölja en viss handling, eller kan dra tillbaka ett godkännande att bedriva viss
verksamhet. På samma sätt kan inte banken vara säker på att suspenderingen av avräkningen i
US-dollar för vissa verksamhetsområden inte kommer att leda till verksamhetsförluster.
Det har inte varit någon väsentlig förändring av den ekonomiska eller handelsrelaterade
ställningen för BNPP B.V. sedan den 31 December 2013 och det har inte skett någon väsentlig
negativ förändring av utsikterna för BNPP B.V. sedan den 31 December 2013.
B.13
Händelser med
inverkan på
Emittentens
solvens
Per den 7 augusti 2014 och såvitt Emittenterna vet, har det inte skett några
händelser nyligen vilka i väsentlig omfattning är av betydelse för utvärderingen
av Emittenternas solvens sedan den 31 december 2013
B.14
Beroende av
andra företag i
koncernen
Emittenten är beroende av BNPP och andra medlemmar av BNPP-Koncernen.
Se även Punkt B.5 ovan.
BNPP B.V. är beroende av BNPP. BNPP B.V. är ett helägt dotterbolag till
BNPP särskilt ägnat åt emission av värdepapper som till exempel skuldebrev,
teckningsoptioner eller certifikat eller övriga obligationer som utvecklas, bildas
5 / 63
Punkt
Rubrik
och säljs till investerare av andra bolag i BNPP-koncernen (inklusive BNPP).
Värdepapperen säkras genom förvärv av säkringsinstrument från BNP Paribas
och BNP Paribas-enheter enligt beskrivningen i Del D.2 nedan.
B.15
Huvudsaklig
verksamhet
Emittentens huvudsakliga verksamhet består i att emittera och/eller förvärva alla
slags finansiella instrument, och att å BNPP-Koncernens olika enheters vägnar
ingå avtal relaterade till detta.
B.16
Majoritetsägare
BNP Paribas innehar 100 % av Emittentens aktiekapital.
B.17
Begärd
kreditvärdighetsbedömning
BNPP B.V.:s långsiktiga kreditbetyg är A+ med negativa utsikter (Standard &
Poor's, Credit Market Services France SAS).
Värdepapprena har inte blivit kreditvärderade.
Ett kreditbetyg är inte en rekommendation att köpa, sälja eller inneha
värdepapper och får när som helst upphävas, reduceras eller återtas av det
utgivande kreditvärderingsinstitutet.
B.18
Beskrivning av
Borgensförbind
-elsen
Värdepapprena kommer att vara ovillkorligt och oåterkalleligt säkerställda av
BNP Paribas ("BNPP" eller "Borgensmannen") i enlighet med en
engelskrättslig borgensförbindelse upprättad av Borgensmannen den 3 juni 2013
("Borgensförbindelsen").
Förpliktelserna under borgensförbindelsen är BNPP:s direkta, ovillkorliga, icke
säkerställda och icke efterställda förpliktelser som sinsemellan rankar och
kommer att ranka pari passu och i vart fall pari passu med BNPP:s övriga
direkta, ovillkorade, icke säkerställda och icke efterställda skulder (med
undantag för sådana fall som tillerkänns en lagstadgad förmånsrätt).
B.19
Information
om Borgensmannen
B.19/ B.1
Borgensmannens
handelsbeteckning och firma
BNP Paribas
B.19/ B.2
Säte/
bolagsform/
tillämplig
lagstiftning/
etableringsland
Borgensmannen är ett société anonyme inkorporerat i Frankrike under fransk
rätt, innehavande av banklicens och har sitt säte på 16, boulevard des Italiens –
75009 Paris, Frankrike.
B.19/
Information
Makroekonomiska förhållanden
6 / 63
Punkt
B.4b
Rubrik
om trender
BNPP:s rörelseresultat påverkas av den makroekonomiska och
marknadsmässiga miljön. Med anledning av verksamhetens natur är BNPP
särskilt känsligt för de makroekonomiska och marknadsmässiga förhållandena i
Europa, vilka har erfarit störningar under de senaste åren.
Medan de globala ekonomiska förhållandena generellt förbättrades under 2012,
går tillväxtutsikterna för utvecklade och utvecklingsekonomier isär under 2013
och antas även göra det framledes. Inom eurozonen sjönk staternas riskpremie
under 2012 från att ha legat på historiskt höga nivåer, även om viss osäkerhet
kvarstår såvitt avser vissa staters betalningsförmåga och i vilken utsträckningen
EU:s medlemsstater är villiga att bistå med ytterligare finansiering.
Lagstiftning och Reglering som är tillämplig på Finansiella Institutioner
BNPP påverkas av den lagstiftning och det regelverk som är tillämpligt på
globala finansiella institutioner och som genomgår en kraftig förändring i
kölvattnet av den globala finanskrisen. Nya åtgärder som har föreslagits och
antagits innefattar mer stringenta kapital- och likviditetskrav, skatt på finansiella
transaktioner, restriktioner och skatt på ersättning för anställda, begränsningar
avseende affärsbankers aktiviteter, restriktioner beträffande typer av finansiella
tjänster, ökad intern kontroll och krav på transparens, mer stringenta
förhållningsregler avseende bedrivandet av näringsverksamhet, tvingande krav
på rapportering och avräkning beträffande derivattransaktioner, krav på att
minska riskerna hänförliga till OTC-derivat och skapandet av nya och förstärkta
tillsynsmyndigheter. Nya eller föreslagna åtgärder som påverkar eller kommer
att påverka BNPP innefattar Basel 3 och CRD4:s kapitaltäckningsregelverk,
därmed hänförliga krav som kungjorts av EBA, FSB:s beskrivning av BNPP
som en systemviktig finansiell institution, den franska banklagstiftningen, EU:s
Liikanen-förslag och den amerikanska centralbankens föreslagna regelverk
avseende regleringen av utländska banker.
B.19/B.5
Beskrivning av
Koncernen
BNPP är en av de ledande europeiska tillhandahållarna av tjänster inom området
bank och finans och har fyra inhemska retail banking-marknader i Europa,
nämligen Belgien, Frankrike, Italien och Luxemburg. Bolaget finns
representerat i 78 länder och har nästan 190 000 anställda, varav fler än 145 000
i Europa. BNPP är moderbolag i BNP Paribas-Koncernen ("BNPPKoncernen").
B.19/B.9
Resultatprognos eller
estimat
Koncernens affärsutvecklingsplan för 2014-2016 bekräftar den allmänna
bankaffärsmodell som är centrerad kring dess tre pelare: Retail Banking,
företags- och investmentbankverksamhet (CIB) och investeringslösningar.
Målet för affärsutvecklingsplanen 2014-2016 är att stödja kunder i en
föränderlig omgivning. Målet är en avkastning på kapitalet på minst 10 procent
vid utgången av 2016.
7 / 63
Punkt
Rubrik
Koncernen har fastställt följande fem strategiska prioriteringar för 2016:
B.19/
B.10
Anmärkningar
i revisionsberättelsen
•
förbättra kundfokus och tjänster
•
enkelhet: förenkla organisationen och hur vi arbetar
•
effektivitet: fortsätta att förbättra verksamhetens effektivitet
•
anpassa viss verksamhet till dess ekonomiska och rättsliga omgivning
•
genomföra affärsutvecklingsinitiativ.
Inte tillämpligt, det finns inte några anmärkningar i någon av
revisionsberättelserna avseende den historiska finansiella information som är
inkluderad i Grundprospektet.
8 / 63
Punkt
Rubrik
B.12
Utvald historisk finansiell nyckelinformation:
Komparativa Årliga Finansiella Data - I miljoner euro
31/12/2013*
31/12/2012
Intäkter
38,409
39,072
Riskkostnad
(3,801)
(3,941)
Nettointäkt, Koncernandel
4,818
6,564
31/12/2013
31/12/2012
Common equity Tier 1 ratio (Basel 3
fullt genomförd, CRD4)
10.30%
9.90%
Total Koncernbalansräkning
1,810,522*
1,907,200
Konsoliderade lån och fordringar som
kunderna är skyldiga
612,455*
630,520
Konsoliderade poster som bolaget är
skyldig kunderna
553,497*
539,513
Aktieägarnas
(Koncernandel)
87,433*
85,444
*Omräkning
aktiekapital
* Efter tillämpning av redovisningsnormen de reviderade IFRS10, IFRS11 och IAS32
Jämförande interimistiska finansiella data för halvåret fram till den 30 juni 2014 - i miljoner euro
30/06/2014
30/06/2013*
Intäkter
19,481
19,133
Riskkostnad
(1,939)
(1,871)
Nettointäkt, Koncernandel
(2,649)
3,350
30/06/2014
31/12/2013
Common equity Tier 1 ratio (Basel 3
fullt genomförd, CRD4)
10%
10.30%
Summa koncernbalansräkning
1,906,625
1,810,522*
Konsoliderade lån och fordringar som
kunderna är skyldiga
623,703
612,455*
Konsoliderade poster som bolaget är
skyldig kunderna
572,863
553,497*
Aktieägarnas
(Koncernandel)
84,600
87,433*
*Omräkning
aktiekapital
Efter tillämpning av redovisningsnormen de reviderade IFRS10, IFRS11 och IAS32
Jämförande interimistiska finansiella data för niomånadersperioden fram till den 30 september 2014
– i miljoner euro
2014-09-30
2013-09-30*
Intäkter
29 018
28 940
Riskkostnad
(2 693)
(2 785)
Nettointäkt, Koncernandel
-1 147
4 708
*Omräkning
9 / 63
Punkt
Rubrik
2014-09-30
2013-12-31
Common equity Tier 1 ratio (Basel 3
fullt genomförd, CRD4)
10,1%
10,3 %
Summa koncernbalansräkning
2 068 635
1 810 522*
Konsoliderade lån och fordringar som
kunderna är skyldiga
647 129
612 455*
Konsoliderade poster som bolaget är
skyldig kunderna
616 926
553 497*
Aktieägarnas
(Koncernandel)
87 588
87 433*
aktiekapital
Efter tillämpning av redovisningsnormen de reviderade IFRS10, IFRS11 och IAS32
Uttalande om avsaknad av avsevärd eller väsentlig negativ förändring
Det har inte skett någon väsentlig, negativ förändring av utsikterna för BNPP eller BNPP-koncernen
sedan den 31 December 2013 (som är sista datum för föregående redovisningsperiod för vilken det
reviderade årsbokslutet har publicerats).
B.19/
B.13
Händelser med
inverkan på
Borgensmannens solvens
Per den 7 november 2014 och såvitt Garanten vet, har det inte skett några
händelser nyligen vilka i väsentlig omfattning är av betydelse för utvärderingen
av Garantens solvens sedan den 30 juni 2014.
B.19/
B.14
Beroende av
andra företag i
koncernen
Med förbehåll för stycket nedan är BNPP inte beroende av andra medlemmar av
BNPP-Koncernen.
I april 2004 började BNPP outsourca IT Infrastructure Management Services till
“BNP Paribas Partners for Innovation” (BP2I), ett joint venture som ingicks
med IBM France i slutet av 2003. BP2I levererar IT Infrastructure Management
Services till BNPP och ett flertal av BNPP:s dotterbolag i Frankrike, Schweiz
och Italien. I mitten av december 2011 förnyade BNPP sitt avtal med IBM
France för en period som löper fram till slutet av 2017. Under slutet av 2012
ingick parterna ett avtal med syfte att från och med 2013 gradvis utsträcka sitt
samarbete till att omfatta BNP Paribas Fortis. BP2I ägs till 50 % av BNPP och
till 50 % av IBM France; IBM France är ansvarigt för den löpande
verksamheten, med ett starkt engagemang från BNPP som betydelsefull
aktieägare.
Se även Punkt B.5 ovan.
B.19/
B.15
Huvudsaklig
verksamhet
BNP Paribas innehar en nyckelposition inom sina tre verksamhetsområden:
•
Retail Banking, vilket inkluderar:
•
en uppsättning av Inhemska Marknader, bestående av:
•
Fransk Retail Banking (FRB),
•
BNL banca commerciale (BNL bc), italiensk retail
banking,
10 / 63
Punkt
Rubrik
•
•
•
Belgisk Retail Banking (BRB),
•
Andra inhemska marknadsaktiviteter,
luxemburgsk Retail Banking (LRB);
inklusive
Internationell Retail Banking, bestående av:
•
Europa-Medelhavsområdet,
•
BancWest;
Personliga Finansiella Investeringslösningar;
•
Investeringslösningar;
•
Corporate och Investment Banking (CIB).
B.19/
B.16
Majoritetsägare
Ingen av de befintliga aktieägarna kontrollerar, vare sig direkt eller indirekt,
BNPP. Huvudaktieägare är Société Fédérale de Participations et
d’Investissement (SFPI) ett public-interest société anonyme (publikt
aktiebolag), som agerar på uppdrag av den belgiska regeringen och äger 10,3 %
av aktiekapitalet per den 30 juni 2013; AXA äger 2,9 % av aktiekapitalet per
den 30 juni 2013; Storhertigdömet av Luxemburg äger 1 % av aktiekapitalet per
den 30 juni 2013. Såvitt BNPP vet, äger ingen aktieägare, utöver SFPI mer än 5
% av aktiekapitalet eller rösträtterna
B.19/
B.17
Begärd
kreditvärdighetsbedömning
BNPP:s långsiktiga kreditbetyg är A+ med negativa utsikter (Standard & Poor's,
Credit Market Services France SAS), A1 med stabila utsikter (Moody’s,
Investors Service Ltd.) och A+ med stabila utsikter (Fitch France S.A.S.).
Ett kreditbetyg är inte en rekommendation att köpa, sälja eller inneha
värdepapper och får när som helst upphävas, reduceras eller återtas av det
utgivande kreditvärderingsinstitutet.
Avsnitt C – Värdepapper
Punkt
Rubrik
C.1
Typ och
slag av
Värdepapper/
ISIN
Värdepapprena utgörs warranter (”Warranter”) och
Värdepapprenas Identifikationsnummer är WT3875AC
emitteras
i
Serier.
ISIN-kod är NL0011030176
Common code är 116888971
Värdepapprena är kontantavräknade Värdepapper.
11 / 63
Punkt
Rubrik
C.2
Valuta
Valutan för denna Serie av Värdepapper är SEK.
C.5
Överlåtelseinskränkningar
Värdepapprena kommer att kunna överlåtas fritt, med förbehåll för erbjudande- och
försäljningsrestriktioner i USA, Europeiska Ekonomiska Samarbetsområdet (EES),
Österrike, Belgien, Tjeckien, Frankrike, Tyskland, Ungern, Irland, Portugal,
Spanien, Italien, Nederländerna, Polen, Storbritannien, Japan och Australien samt i
Prospektdirektivet och i lagstiftningen i de jurisdiktioner i vilka aktuella
Värdepapper erbjuds eller säljs.
C.8
Rättigheter
knutna till
Värdepapprena
Värdepapprena som emitteras under Programmet kommer att ha villkor i
förhållande till, bland annat:
Status
Warranterna är emitterade på en icke säkerställd grund. Värdepapper som emitterats
på en icke säkerställd grund utgör direkta, ovillkorade, icke säkerställda och icke
efterställda förpliktelser för Emittenten som sinsemellan rankar och kommer ranka
parri passu och i vart fall parri passu med Emittentens övriga direkta, ovillkorade,
icke säkerställda och icke efterställda skulder (med undantag för sådana fall som
tillerkänns en lagstadgad förmånsrätt).
Beskattning
Innehavaren ska betala all skatt, tull, och/eller de utgifter som är hänförliga till
utövandet och fastställandet eller inlösen av W&C-Värdepapprena och/eller leverans
eller överföring av Rättigheten. Emittenten ska, från belopp som är förfallna till
betalning eller tillgångar som är levererbara, göra avdrag för skatt och utlägg som
inte tidigare har dragits av från belopp som har betalats eller tillgångar som har
levererats till en Innehavare, vilka Beräkningsagenten anser vara hänförliga till
W&C-Värdepapprena.
Negative pledge
Värdepapprenas villkor kommer inte innehålla någon så kallad negative pledgebestämmelse.
12 / 63
Uppsägningsgrunder
Villkoren för Värdepapprena kommer inte innehålla några uppsägningsgrundande
omständigheter.
Möten
Villkoren för Skuldebreven kommer innehålla bestämmelser för hur man ska kalla
till möten mellan innehavare av aktuella Värdepapper för att belysa frågor som
generellt sett påverkar deras intressen. Dessa bestämmelser ger angivna majoriteter
rätt att fatta beslut som binder alla innehavare, inklusive innehavare som inte har
närvarat eller röstat på aktuellt möte och även innehavare som röstat mot
majoriteten.
Tillämplig lag
W&C-Värdepapprena, det Engelskrättsliga Agentavtalet, Garantiåtagande i
förhållande till W&C-Värdepapprena samt utomobligatoriska åtaganden som härrör
från eller som är kopplade till det Engelskrättsliga Agentavtalet och Garantiåtagande
i förhållande till W&C-Värdepapprena kommer att vara styrda av, och ska tolkas i
enlighet med, engelsk rätt.
C.9
Ränta/
Ränta
Inlösen
Värdepapprena är inte räntebärande och ger inte rätt till räntebetalning.
Inlösen
Såvida inte tidigare inlöst eller uppsagt, kommer varje Värdepapper att lösas in på
Inlösendagen 27 februari 2018.
Warranterna får sägas upp om Emittentens åtaganden under Warranterna har blivit
olagliga eller på grund av force majeure eller en statsakt blir omöjliga att fullfölja
eller icke genomförbara för Emittenten och/eller därtill hänförliga hedgingupplägg.
Företrädare för Innehavare av Värdepapper
Emittenten har inte utsett någon företrädare för Innehavarna av Värdepapper.
Se även Punkt C.8 ovan angående de rättigheter som är hänförliga till
Värdepapprena.
C.10
Faktor
hänförlig
till
räntebetalning
Inte tillämpligt.
C.11
Upptagande
till handel
Ansökan har gjorts av Emittenten (eller för dennes räkning) för att Värdepapprena
ska upptas till handel på NASDAQ OMX Stockholm Ltd.
C.15
Hur värdet
Beloppet som ska betalas vid avräkning är beräknat genom referens till de
13 / 63
av en
investering
i härledda
värdepapper
påverkas av
värdet på
de underliggande
tillgångarna
Underliggande Referens(erna). Se Punkt C.9 ovan och C.18 nedan.
C.16
Förfallodag
för de
härledda
Värdepapprena
Värdepapprenas Utövandedag är såsom anges är 27 februari 2018
C.17
Avräknings
förfarande
Dessa Serier av Värdepapper är kontantavräknade.
Emittenten har inte valmöjligheten att ändra sättet för avräkning.
C.18
Avkastning
på härledda
Värdepapper
Se Punkt C.8 ovan angående de rättigheter som är kopplade till Värdepapprena.
Avräkning
Notional Amount x Slutliga Utbetalningar
Slutliga Utbetalningar :
NA: SEK 100,000
SPS Utbetalning : Summa Värdepapper
Constant
Percentage
1+
∑ PW ∏ ([Additional
B
A
a
a =1
b =1
Final Payout
] a, b )
Med:
Constant Percentage 1 : 0%
A=1
B= 1
Ytterligare Slutlig Utbetalningsviktning (PW): 1
Ytterligare Slutlig Utbetalning (med a =1 och b= 1) : Autocall Värdepapper
omvandlad till Utbetalningsvaluta till Utbetalnings FX-Värde.
Utbetalning FX Omräkning :Tillämplig
Utbetalning FX-värde betyder, avseende en utbetalningsvaluta (a)
utbetalningsvalutans slutkurs dividerat med (b) värdet på utbetalningsvalutans
slutliga lösenkurs
14 / 63
Utbetalning vid slutkurs för FX-värde betyder växelkursen mellan valutorna
(inklusive eventuella växelkurser från vilka den relevanta växelkursen hämtas) och
som fastställs från källan eller källorna vid aktuell tidpunkt, i vart och ett av fallen
angivna i de tillämpliga slutliga villkoren för sådan utbetalningsvaluta på
kursdatumet för valutautbetalningen
Utbetalning vid slutlig lösenkurs för FX-värde betyder (i) växelkursen mellan
valutorna (inklusive eventuella växelkurser från vilka den relevanta växelkursen
hämtas) och som fastställs från källan eller källorna vid tidpunkten, i vart och ett av
fallen angivna i de tillämpliga slutliga villkoren på lösenkursdatumet för
valutautbetalningen
Utbetalningsvaluta: SEK
Växelkurs är USD-SEK växelkursen (antal SEK för 1 USD), beräknad och avrundad
till 4 decimaler genom att dela (1) med (2)
1) Den dagligt fastställda kursen för EUR-SEK publicerad på Reuters sida
ECB37 kl. 14:15 CET
2) Den dagligt fastställda kursen för EUR-USD publicerad på Reuters sida
ECB37 kl. 14:15 CET
Utbetalnings FX Kursdag betyder två Affärsdag efter Inlösenvärderingsdatum.
Utbetalnings FX Kurslösendag betyder En börsdag fore Startdagen
DÄR
Autocall Värdepapper
(A) om det Slutliga Inlösenvillkoret är uppfyllt:
Konstant Procent 1 + FR Exitränta : eller
(B) om det Slutliga Inlösenvillkoret inte är uppfyllt och inget Knock-in Event har
inträffat:
Konstant Procent 2 + Kupong Airbag Procent : eller
(C) om det Slutliga Inlösenvillkoret inte är uppfyllt och ett Knock-in Event har
inträffat:
Max (Konstant Procent 3 + Gearing x Option; 0% )
där:
Notional Amount: SEK 100,000
Konstant Procent 1: 0%
FR Exitränta: FR Athena Up Rate
Cap: Inte tillämplig
15 / 63
FR Athena Up Rate betyder:
Max (FR Golvprocen t, FR Gearing × (FR Värde - FR Lösenproce nt ) + FR Spridning) + FR Konstant Procent
FR Golvprocent: 13.5%
FR Gearing: En procentsats förväntad att bli omkring 100 procent men dock ej
lägre än 80 procent som fastställs av Emittenten den 12 februari 2015 då
Erbjudandeperioden är slut. Notifiering om den faktiska satsen kommer att
publiceras på samma sätt som de Slutliga Villkoren publiceras och finnas
tillgängliga via följande länk: http://eqdpo.bnpparibas.com/NL0011030176
FR Lösenprocent: 100%
FR Spridning: 0%
FR Konstant Procent: 0,00%
SPS Värderingsperiod, SPS FR Värderingsperiod inkluderar alla SPS
Värderingsdatum.
SPS Värderingsdatum, SPS FR Värderingsdatum är genomsnittsdatumen.
Genomsnittsdatum: 14 augsusti 2017 (t=1), 13 september 2017 (t=2), 13 oktober
2017 (t=3), 13 november 2017 (t=4), 13 december 2017 (t=5) 16 januari 2018 (t=6)
and 13 februari 2018 (t=7).
FR Värde: Genomsnittligt Korgvärde
Lösenprisstängningsvärde: Tillämplig
Korg:
ATT Inc (k=1)
McDonalds Corp (k=2)
WalMart Stores Inc (k=3)
Johnson Johnson (k=4)
Procter Gamble Co(k=5)
CocaCola CoThe Inc (k=6)
General Mills (k=7)
KimberlyClark Corp(k=8)
Colgate Palmolive Co (k=9)
Kellogg Co. (k=10)
Genomsnittligt Korgvärde betyder, beträffande en SPS Värderingsperiod, det
aritmetiska genomsnittet av Korgvärdena för alla SPS Värderingsdatum i sådan SPS
Värderingsperiod.
Korgvärde betyder, beträffande sådant SPS Värderingsdatum, summan av de
uträknade värdena för varje Underliggande Referens i Korgen som (a) det
Underliggande Referensvärdet för sådan Underliggande Referens beträffande sådant
SPS Värderingsdatum multiplicerat med (b) den aktuella Underliggande
Referensviktningen.
Underliggande Referensvärde betyder, beträffande en Underliggande Referensk
och ett SPS Värderingsdatum, (i) det Underliggande Referens Stängningsprisvärdet
16 / 63
för sådan Underliggande Referensk beträffande sådant SPS Värderingsdatum (ii)
dividerat med det aktuella Underliggande Referenslösenpriset.
För att undvika missförstånd, vid fastställande av (i) ovan, så skall SPSVärderingsdag aldrig hänvisa till Lösendatum
Underliggande Referensstängningsprisvärde betyder, beträffande ett SPS
Värderingsdatum, Stängningspriset beträffande sådan dag.
Underliggande Referenslösenpris betyder, beträffande en Underliggande
Referensk, det Underliggande Referensstängningsprisvärdet för sådan Underliggande
Referensk på Lösendatumet.
SPS Värderingsdatum betyder SPS FR Spärrvärderingsdatum eller Lösendatum,
såsom tillämpbart
SPS FR Spärrvärderingsdatum, betyder Värderingsdatumet
Värderingsdatumet : 13 February 2018
Konstant Procent 2: 0%
Kupong Airbag Procent: 13.5%
Konstant Procent 3: 0%Slutligt Inlösenvillkor betyder att FR Spärrvärdet för
aktuellt SPS FR Spärrvärderingsdatum är motsvarande eller större än Slutlig
Inlösensvillkorsnivå
FR Spärrvärde betyder Korgvärde
Underliggande Referensstängningsprisvärde betyder, beträffande ett SPS
Värderingsdatum, Stängningspriset beträffande sådan dag.
Korg:
ATT Inc (k=1)
McDonalds Corp (k=2)
WalMart Stores Inc (k=3)
Johnson Johnson (k=4)
Procter Gamble Co(k=5)
CocaCola CoThe Inc (k=6)
General Mills (k=7)
KimberlyClark Corp(k=8)
Colgate Palmolive Co (k=9)
Kellogg Co. (k=10)
Korgvärde betyder, beträffande ett SPS Värderingsdatum, den uträknade summan
av värdena för varje Underliggande Referens i Korgen som (a) det Underliggande
Referensvärdet för sådan Underliggande Referens beträffande sådant SPS
Värderingsdatum multiplicerat med (b) den relevanta Underliggande
Referensviktningen.
Underliggande Referensvärde betyder, beträffande en Underliggande Referensk
och ett SPS Värderingsdatum, (i) det Underliggande Referens Stängningsprisvärdet
för sådan Underliggande Referensk beträffande sådant SPS Värderingsdatum (ii)
dividerat med det aktuella Underliggande Referenslösenpriset.
17 / 63
Underliggande Referensstängningsprisvärde betyder, beträffande ett SPS
Värderingsdatum, Stängningspriset beträffande sådan dag.
Underliggande Referenslösenpris betyder, beträffande en Underliggande
Referensk, det Underliggande Referensstängningsprisvärdet för sådan Underliggande
Referensk på Lösendatumet.
Slutligt Inlösenvillkorsnivå: 113.5%
SPS Värderingsdatum betyder SPS FR Spärrvärderingsdatum
SPS FR Spärrvärderingsdatum, betyder Värderingsdatumet
Värderingsdatumet: 13 February 2018
Lösendatum: 27 Februari 2018
Knock-in Event
Knock-in Värde betyder Korgvärdet;
Lösenprisstängningsvärde: Tillämplig
Korgvärde betyder, beträffande ett SPS Värderingsdatum, den uträknade summan
av värdena för varje Underliggande Referens i Korgen som (a) det Underliggande
Referensvärdet för sådan Underliggande Referens beträffande sådant SPS
Värderingsdatum multiplicerat med (b) den relevanta Underliggande
Referensviktningen.
Underliggande Referensvärde betyder, beträffande en Underliggande Referensk
och ett SPS Värderingsdatum, (i) det Underliggande Referens Stängningsprisvärdet
för sådan Underliggande Referensk beträffande sådant SPS Värderingsdatum (ii)
dividerat med det aktuella Underliggande Referenslösenpriset.
Underliggande Referensstängningsprisvärde betyder, beträffande ett SPS
Värderingsdatum, Stängningspriset beträffande sådan dag.
Underliggande Referenslösenpris betyder, beträffande en Underliggande
Referensk, det Underliggande Referensstängningsprisvärdet för sådan Underliggande
Referensk på Lösendatumet.
Knock-in Event betyder att Knock-in Värdet är mindre än Knock-in Nivån på
Knock-in Bestämmandedagen.
Underliggande Referensk se punkt C.20 nedan
Korg:
ATT Inc (k=1)
McDonalds Corp (k=2)
WalMart Stores Inc (k=3)
Johnson Johnson (k=4)
Procter Gamble Co(k=5)
CocaCola CoThe Inc (k=6)
General Mills (k=7)
KimberlyClark Corp(k=8)
Colgate Palmolive Co (k=9)
Kellogg Co. (k=10)
18 / 63
Underliggande Referensviktning: 10%.
Knock-in Bestämmandedag betyder Värderingsdatumet:
Värderingsdatumet: 13 February 2018
Lösendatum : 27 Februari 2018
Knock-in Nivå betyder 100 procent.
C.19
Avslutande
referenspris på det
Underliggande
Avslutande referens pris på det underliggande kommer att beräknas i enlighet med
de värderingsmekanismer som anges i Punkt C.18 ovan.
C.20
Underliggande
Referens
Den Underliggande Referens(en)(erna) specificerad(e) i Punkt C.18 ovan är
följande. Information om den Underliggande Referens(en)(erna) kan erhållas på
följande webbplats(er):
ATT Inc
Webbplats: www.att.com
McDonalds Corp
Webbplats: www.mcdonalds.com
WalMart Stores Inc
Webbplats: www.walmart.com
Johnson Johnson
Webbplats: www.jnj.com
Procter Gamble Co
Webbplats: www.pg.com
CocaCola CoThe Inc
Webbplats: www.coca-cola.com
General Mills
Webbplats: www.generalmills.com
KimberlyClark
Webbplats: www.kimberly-clark.com
19 / 63
Colgate Palmolive Co
Webbplats: www.colgate.com
Kellogg Co.
Webbplats: www.kelloggs.com
Avsnitt D – Risker
Punkt
Rubrik
D.2
Huvudsakliga
riskfaktorer
beträffande
Emittenten
och
Garanten
Det finns vissa faktorer som kan påverka Emittentens förmåga att uppfylla dess
åtaganden avseende Värdepapprena emitterade under Programmet och Garantens
åtaganden under Garantiåtagande.
Tolv huvudsakliga riskkategorier är förknippade med BNPP:s verksamhet:
•
Kreditrisk;
•
Motpartsrisk;
•
Värdepapperisering;
•
Marknadsrisk;
•
Operationell risk;
•
Compliance- och ryktesrisk;
•
Koncentrationsrisk;
•
Fondförvaltningsansvarsrisk;
•
Break-even-risk;
•
Strategirisk;
•
Likviditets- och refinansieringsrisk;
•
Försäkringsteckningsrisk.
Svåra marknadsvillkor och ekonomiska villkor kan ha en väsentlig negativ inverkan
på verksamhetsmiljön för finansiella institutioner och således på BNPP:s finansiella
ställning, verksamhetsresultat och riskkostnader.
Lagstiftningsåtgärder och myndighetstillsynsåtgärder till följd av den globala
finanskrisen kan väsentligen påverka BNPP och den finansiella och ekonomiska
miljö i vilken BNPP bedriver sin verksamhet.
BNPP:s tillgång till och kostnader för finansiering kan påverkas negativt av fortsatt
försämring av euroområdets statsskuldskris, sämre konjunkturläge, ytterligare
kreditnedvärdering eller andra faktorer.
20 / 63
Punkt
Rubrik
En väsentlig ökning i nya avsättningar, eller ett underskott i de avsättningsnivåer
som tidigare bokförts skulle kunna påverka BNPP:s verksamhetsresultat och
finansiella ställning negativt.
BNPP kan lida allvarliga förluster vid handels- och investeringsaktiviteter till följd
av marknadsfluktuationer och volatilitet.
BNPP kan generera lägre intäkter från mäkleri och andra courtage- och
avgiftsbaserade affärsområden under marknadsnedgångar.
Utdragna marknadsnedgångar kan minska likviditeten i marknaderna, vilket
försvårar försäljning av tillgångar och riskerar att leda till väsentliga förluster.
Påtagliga räntekursförändringar kan påverka BNPP:s intäkter eller lönsamhet
negativt.
Andra finansiella instituts och marknadsaktörers soliditet och uppträdande kan
påverka BNPP negativt.
BNPP:s konkurrensställning kan skadas om dess rykte kommer till skada.
En störning eller ett avbrott i BNPP:s informationssystem kan resultera i förlorade
uppdrag eller andra förluster.
Oförutsedda externa händelser kan störa BNPP:s verksamhet och orsaka påtagliga
förluster och tillkommande kostnader.
BNPP är föremål för omfattande och utvecklande näringsrättsliga krav i de länder
och regioner i vilka BNPP bedriver verksamhet.
Trots BNPP:s policy för riskhantering, rutiner och metoder, kan BNPP vara
exponerat mot oidentifierade eller oförutsedda risker, vilket kan leda till väsentliga
förluster.
BNPP:s hedgingstrategier kommer kanske inte förebygga förluster.
BNPP kan få svårigheter att integrera förvärvade företag och kan vara oförmögen att
dra nytta av de fördelar som förväntas av dess förvärv.
Intensiv konkurrens, särskilt i Frankrike, där BNPP har den enskilt största
koncentrationen av sin verksamhet, kan påverka BNPP:s intäkter och lönsamhet
negativt.
Följande riskfaktorer förknippas med BNPP B.V.: BNPP B.V. är ett operationellt
bolag. BNPP B.V.s enda verksamhet består i att anskaffa och låna pengar genom att
emittera värdepapper såsom Skuldebrev, Teckningsoptioner eller Certifikat eller
andra förpliktelser. BNPP B.V. varken har, eller kommer att ha, tillgångar utöver
hedgingupplägg (OTC-relaterade kontrakt som nämns i Årsredovisningarna),
kontanter och avgifter som ska betalas till BNPP B.V., eller andra tillgångar bolaget
har förvärvat, i respektive fall i samband med emittering av värdepapper eller
ingåendet av andra därtill hänförliga förpliktelser från tid till annan. Nettointäkterna
21 / 63
Punkt
Rubrik
från varje emission av Värdepapper utgiven av Emittenten kommer att utgöra de
huvudsakliga medlen för BNPP B.V. BNPP B.V. använder sådana intäkter för att
bibehålla positioner i options- eller terminskontrakt eller andra hedginginstrument
(”Hedgingavtal”) och/eller, vad gäller Säkerställda Värdepapper, för att förvärva
Säkerhetstillgångar. BNPP B.V.s förmåga att uppfylla sina åtaganden under
Värdepapper emitterade av bolaget kommer att bero på mottagandet av betalningar
under relevanta Hedgingavtal. Följaktligen är Innehavare av BNPP B.V.Värdepapper, under beaktande av relevant Borgensförbindelse, exponerade mot
förmågan hos motparterna i sådana Hedgingavtal att uppfylla sina skyldigheter under
dessa Hedgingavtal. Värdepapper som säljs i USA eller till amerikanska Personer
kan vara belagda med överlåtelserestriktioner.]
D.3
Huvudsakliga
risker
avseende
Värdepapper
Det finns vissa faktorer som är betydande för att kunna uppskatta marknadsriskerna
förknippade med de Värdepapper som emitteras under Programmet, såsom att :
−
Värdepapper (som inte är Säkerställda Värdepapper) är icke-säkerställda
åtaganden,
−
Värdepapprenas handelskurs påverkas av ett antal faktorer inklusive, men inte
begränsat till, priset för aktuell Underliggande Referens(er), löptid eller tidpunkt
för återbetalning samt volatilitet, sådana faktorer innebär att Värdepapprenas
handelspris kan komma att vara lägre än Slutligt Inlösenbelopp eller
Avräkningsbelopp eller värdet av Rättigheten,
−
exponering mot Underliggande Referens kan i många fall åstadkommas genom
att aktuell Emittent ingår ett hedgingupplägg och, i förhållande till Värdepapper
kopplade till en Underliggande Referens är potentiella investerare exponerade
mot resultatet av dessa hedgingupplägg samt händelser som kan komma att
påverka hedgingupplägg och sålunda kan uppkomsten av sådana händelser
påverka Värdepapprenas värde,
−
uppkomsten av en ytterligare störningshändelse eller potentiella ytterligare
störningshändelser kan komma att leda till en justering av Värdepapprena,
uppsägning (såvitt avser Teckningsoptioner) eller förtida inlösen (såvitt avser
Skuldebrev och Certifikat) eller kan resultera i att det belopp som ska betalas
enligt planerad inlösen skiljer sig från det belopp som förväntas betalas vid
planerad inlösen och sålunda att uppkomsten av en ytterligare störningshändelse
och/eller potentiell ytterligare störningshändelse kan komma att påverka värdet
eller Värdepapprenas likviditet negativt,
−
avgifter och skatter kan tillkomma beträffande Värdepapprena,
−
Värdepapprena kan komma att sägas upp (såvitt avser Teckningsoptioner) eller
inlösas (såvitt avser Skuldebrev och Certifikat) vid fall av olaglighet eller
omöjlighet och sådan uppsägning eller inlösen kan resultera i att en investerare
inte erhåller någon avkastning på investeringen i Värdepapprena,
−
domstolsavgöranden eller ändring avseende administrativ praxis eller ändring av
engelsk eller fransk rätt, såsom tillämpligt, efter datumet för detta
Grundprospekt skulle avsevärt kunna påverka värdet på de berörda
22 / 63
Punkt
Rubrik
Värdepapperena negativt,
−
en sänkning av kreditbetyg, om något, som tilldelats Emittentens eller Garant
(om tillämpligt) utestående skuldinstrument av ett kreditvärderingsinstitut skulle
kunna resultera i en sänkning av Värdepapprenas handelsvärde,
−
vissa intressekonflikter kan komma att uppstå (se Punkt E.4 nedan),
−
en Innehavare kan innan Utövandedagen, Förfallodagen eller Inlösendagen,
såsom tillämpligt, endast realisera Värdepapprets värde genom att sälja det till
det vid tidpunkten gällande marknadspriset på en andrahandsmarknad och det
kan hända att det inte finns någon andrahandsmarknad för Värdepapprena
(vilket kan innebära att investeraren måste utöva option eller vänta till inlösen
av Värdepapprena för att kunna realisera ett större värde än handelsvärdet)
Det finns även specifika risker förknippade med Värdepapper kopplade till en
Underliggande Referens (inkluderande Hybridvärdepapper) och en investering i
sådana Värdepapper medför väsentliga risker som inte är förknippade med en
investering i konventionella skuldsedlar. Riskfaktorer i förhållande till Värdepapper
kopplade till en Underliggande Referens inkluderar: exponering mot en eller flera
aktier, liknande marknadsrisker vid direkt aktieplacering, globala depositionsbevis
eller
amerikanska
depositionsbevis
("ADB"),
potentiella
("GDB")
justeringshändelser eller extraordinära händelser som påverkar aktier och
marknadsstörningar eller misslyckande till öppet utbyte, som kan komma att ha
negativ inverkan på Värdepapprenas värde och likviditet och att Emittenten inte
kommer att lämna information efter emissionen avseende den Underliggande
Referensen.
D.6
Riskvarning
Se Punkt D3 ovan.
För det fall Emittenten blir insolvent eller i övrigt inte kan eller vill återbetala
Värdepapprena när dessa förfaller till betalning, kan en investerare komma att förlora
hela eller delar av investeringen i Värdepapprena.
Om Garant inte kan eller vill infria sina åtaganden enligt Borgensförbindelsen när
dessa ska infrias, kan en investerare komma att förlora hela eller delar av
investeringen i Värdepapprena.
Investerare kan även komma att förlora hela eller delar av investeringen i
Värdepapprena till följd av villkoren för dessa Värdepapper.
Avsnitt E - Erbjudande
Punkt
Rubrik
E.2b
Bakgrund till
erbjudandet och
användning av
Nettointäkterna från emissionen av Värdepapprena kommer att bli en del av
Emittentens huvudsakliga medel. Sådana intäkter kan komma att användas för
att bibehålla positioner inom optioner och terminskontrakt eller andra
23 / 63
Punkt
E.3
Rubrik
intäkter
hedginginstrument.
Villkor för
erbjudandet
Detta utgivande av Värdepapper erbjuds i ett Erbjudande till Allmänheten i
kungadömet Sverige.
Teckningskursen för Värdepappren är SEK 13,500
E.4
Intressen och
intressekonflikter
Utöver vad som angivits ovan, har såvitt Emittenten känner till ingen person
som varit involverad i utgivandet av Värdepapprena något väsentligt intresse i
förhållande till erbjudandet, inklusive intressekonflikter.
E.7
Kostnader för
investeraren
Inga kostnader debiteras en investerare av Emittenten.
24 / 63