Problemas propuestos
1) Un análisis de las oportunidades de ahorro de costos realizados por el departamento de
transporte de una fábrica de acero detectó la posibilidad de alcanzar este objetivo, reemplazando
el uso de camiones contratados para el transporte de procesamiento de productos en el área de
laminación, por conjunto tractores y remolques.
Si se implementa el cambio, debe haber una reducción anual de gastos de $
350.000 correspondiente a la renta pagado por el uso de camiones.
Un estudio de simulación realizado determinó la necesidad de comprar son dos tractores y cinco
remolques, una inversión total de $ 350.000.
los costos de mano de obra, combustible y mantenimiento se estimaron en $ 200.000 en el
primer año, lo que aumenta anualmente $ 5.000, debido al alto costo de mantenimiento,
proporcionada por el desgaste de los vehículos.
Teniendo en cuenta la empresa TMA igual a 8% por año, para verificar la viabilidad de la
preposición, teniendo en cuenta la vida útil estimada para el equipo era de cinco años con el
precio de cero.
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2) Determinada industria tiene la intención de comprar una máquina cuyo precio es de
$43.400. Se estima el flujo de cuadra mostrado en el siguiente cuadro:
AÑOS
valores
0
-43 400
1
10000
2
9000
3
8000
...
...
8
3000
9
2000
10
11000
Hay un aumento del beneficio (previsto) de $ 10.000 al final del primer año, $ 9.000 el
segundo y así sucesivamente. Al final de los 10 años, el equipo se podrá vender por $10.000.
Suponiendo una tasa de 6% por año, especificar las ecuaciones que permitan, con la ayuda de
las tablas, calcular el valor presente de los flujos de caja.
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3) Dos excavadoras están siendo considerados para compra por parte de una empresa de
construcción, Gigante y Troyan. Ambos tienen la capacidad que se requiere, pero Gigante se
considera más robusta que el Troyan y se cree que tiene una vida más larga. Las estimaciones
de los factores que van a influenciar la elección son los siguientes:
El costo inicial
Costos de mantenimiento en el
primer año
Aumento Anual del mantenimiento de
la máquina durante la vida útil de la
máquina
Vida económica
Valor residual
TROYAN
$ 40.000
$ 8.000
GIGANTE
$ 60.000
$ 5.000
$ 800
$ 400
4 años
$ 4.000
6 años
$ 6.000
la máquina TROYAN requiere una revisión que cuesta $ 5.000 al final del segundo año. La
máquina GIGANTE requerirá una revisión general que cuesta $ 4.000 (al final del tercer año).
Comparar los valores actuales utilizando un tasa de 15% por año.
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4) Resolver el problema anterior, según el criterio del valor anual uniforme.
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5) Está prevista la construcción de un edificio de tres pisos. Se espera que unos años más
tarde, tres pisos más se sumarán. Se realizaron dos proyectos:
Proyecto A: Es un diseño convencional para un edificio de 3 pisos. El costo es de $ 420.000.
Proyecto B: Proyecto de 6 plantas, pero se construyó sólo 3 por ahora. El costo inicial para este
proyecto es de $ 490.000.
Con el proyecto A, $ 500,000 se destinarán a aumentar las 3 plantas en una fecha futura.
Con el proyecto B solamente se gastarán $ 400,000 para el aumento de 3 pisos.
La vida de los edificios es de 60 años, con un valor residual igual a cero.
Los costos de mantenimiento serán de $ 1.000 por año más barato en el proyecto B que en el
proyecto A (durante 60 años). Otros gastos anuales, incluidos los seguros, serán iguales para
los dos proyectos. Con la tasa de descuento de 3% por año, en que momento el aumento de 3
plantas justifica la elección del proyecto B?
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6) Una empresa está considerando dos planes alternativos para la construcción de un muro
alrededor de su nueva planta. Una cerca de acero galvanizado que requiere un costo inicial de
$ 35.000 y costos anuales de mantenimiento estimados en $ 300. La expectativa de vida es de
25 años. Un muro de hormigón que requiere un costo inicial de sólo $ 40.000, pero que necesita
pequeñas reparaciones cada cinco años a un costo de $ 1.000 y reparaciones mayores cada 10
años a un costo de $ 5.000. Suponiendo una tasa de interés del 10% anual, y una vida perpetua,
determinar:
a) el valor actual de los dos proyectos;
b) el costo anual equivalente de los dos proeyctos.
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7) X e Y son dos las propuestas de proyectos mutuamente excluyentes. El proyecto X requiere
una inversión de $ 250.000. Los ingresos anuales estimados durante 25 años son $88.000. Los
gastos anuales estimados, sin el impuesto a la renta, son de $ 32.000. El impuesto sobre la renta anual
se estima en $ 24.000. Y el proyecto Y requiere una inversión de $350.000. Los ingresos anuales
estimados durante 25 años son $ 100.000. Los gastos anuales estimados sin impuestos sobre la renta son
$ 40.000. La estimación anual de impuestos es de $ 24.000. En cada proyecto se estima un valor residual
de $ 50.000 al final de 25 años. Suponiendo una tasa de interés después del impuesto sobre la renta del
9% al año, hacer los cálculos necesarios para determinar cuál de los proyectos recomendados por el
criterio de la tasa interna de retorno.
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8) Trazar la gráfica: tasa de descuento vs. el valor presente, y comentarios al respecto.
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9) Un fabricante de piezas está analizando un cambio en su proceso de producción. Se
consideran dos alternativas, ambas requieren la realización de inversiones, lo que resulta, sin
embargo, en la reducción de los costos de producción actuales. Cada alternativa tiene las
siguientes características:
costo inicial
ahorro anual
valor residual
vida económica
Una alternativa
$ 10.000
$ 2.400
nulo
8 años
alternativa B
$ 15.000
$ 2.700
nulo
8 años
La alternativa A requerirá, sin embargo, después de 5 años de uso, una inversión adicional de
$5000 para promover un cambio en el diseño original. El costo de capital para la empresa es igual
a 7% al año, comprobar cuál es la alternativa más atractiva. Utilizando el método de la tasa interna
de retorno y admitiendo que, para satisfacer el desembolso en el quinto año de funcionamiento de
la alternativa A, se constituirá un fondo de reserva con depósitos capitalizados anualmente (iguales
durante cinco años), con una tasa de 10 % por año.
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10) Una empresa está considerando la compra de un pequeño aparato para su departamento de
investigación. Se están estudiando varias alternativas mutuamente excluyentes. Las
estimaciones de cada uno son:
Equipo
El costo inicial
del equipo ($)
valor residual
estimado ($)
A
B
C
D
280.000
340.000
380.000
440.000
240.000
280.000
310.000
350.000
dando como resultado un
ahorro anual neto sobre
las existentes
46.000
56.000
62.000
72.000
La compañía planea mantener el equipo durante 10 años para después de eso,
venderlo. Si la tasa es de 15% por año, utilice el método del valor actual para determinar qué
alternativa debe ser elegida.
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11) Utilizando TIR para dirimir entre las alternativas descritas en el problema10.
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12) Un superintendente está estudiando las siguientes propuestas de inversión que se recibieron
de los departamentos (E), (F) y (G):
propuesta
inversión inicial ($)
Exceso anual ($)
E1
E2
F1
F2
G1
2000
4000
4000
8000
4000
275
770
1075
1750
1100
E1 y E2 son propuestas que son mutuamente excluyentes, por razones técnicas; F1 y F2
también son mutuamente excluyentes. Cada alternativa tiene una vida prevista de 10 años y
valor residual de cero. La empresa adopta una tasa de 10% por año.
a) ¿Qué propuestas se debe recomendar si el capital para la inversión es ilimitado?
b) ¿Qué propuestas se debe recomendar si el capital para nuevas inversiones es de $14000?