E-BOOK
ANÁLISE TÉCNICA
Criado por Ana Carolina Paifer em setembro, 2016.
Este material está protegido pelas leis de direito autorais. Nenhuma parte do mesmo pode ser copiada, reproduzida, distribuída, republicada,
apresentada, anunciada ou transmitida de nenhuma maneira ou por nenhum meio, incluindo, mas não limitado a, meios eletrônicos, mecânicos, de
fotocópia, de gravação ou de qualquer outra índole, sem a permissão prévia por escrito da ATOM S.A.
Neste e-book você vai encontrar uma introdução a Análise Técnica.
Estude com cautela.
Ao iniciar os cursos da Atom, você conta com vídeos e exemplos de como utiliza-la.
Criado por Ana Carolina Paifer em setembro, 2016.
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Análise Técnica
O que é Análise Técnica?
Estudar gráficos é estudar de forma indireta o presente e o passado dos fundamentos
econômicos, utilizando-se das estatísticas visuais para determinar o comportamento dos
mercados.
Apesar de ser uma ferramenta importantíssima para melhorar a performance dos seus
investimentos, é uma grande ilusão falar que SOMENTE com os gráficos você se tornará um
investidor profissional de mercado.
Com toda certeza, encontrar a equação matemática que dite o comportamento do mercado é
atualmente impossível, mas quem sabe com os computadores quânticos!
Isso ocorre, porque os gráficos não mostram o futuro! Eles são ótimos para ver o que
aconteceu e o que está acontecendo, mas nunca o que acontecerá com 100% de certeza.
Com o tempo e a prática, você saberá o que é mais provável de acontecer e para onde o
mercado deverá caminhar, mas para se aperfeiçoar como profissional de mercado é necessário
acompanhar as notícias e os fundamentos econômicos. A partir daí você será capaz de
realmente antecipar os movimentos de uma forma mais confiável.
Premissas do Mercado
Para se estudar a Análise Técnica é necessário ter em mente algumas premissas ou até mesmo
as máximas do mercado.
•
Os mercados já são precificados: todas as ações e fundamentos do mercado são
refletidos nos preços das ações. O analista técnico irá indiretamente estudar o
comportamento desses preços, sem necessariamente conhecer os motivos dos
movimentos financeiros. Basicamente, um mercado será de alta se a demanda for
maior que a oferta e vice-versa.
•
A história repete-se por si mesma: grande parte dos estudos da análise técnica reflete
o comportamento psicológico humano. Eles assumem que os movimentos acontecidos
no passado dificilmente irão mudar. Por isso, assume-se que técnicas que funcionaram
no passado continuarão a funcionar no futuro.
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A teoria de Dow
O conceito de tendência é o princípio básico da análise técnica. Todos os instrumentos e
análises, com suas formações, linhas, indicadores, etc. Visam determinar qual a direção do
mercado, as suas correções de meio de percurso e as reversões de tendência.
De um modo geral, tendência é exatamente isto, ou seja, a direção do mercado.
A teoria de Dow diz que:
As médias levam tudo em consideração, ou seja, todos os fatores tanto de demanda como os
de oferta quanto às expectativas que existem no mercado estão já embutidas no valor da
média. A qualquer momento o preço de mercado é o valor correto, pois senão haveria
variação imediata daquele, pela entrada de novos participantes no mercado.
1 - As tendências de longo prazo têm três fases:
A primeira é a fase da acumulação, na qual todas as más notícias já foram descontadas e na
qual os investidores mais perspicazes começam a comprar.
A segunda fase, na qual os analistas técnicos começam a entrar, é aquela na qual os preços
começam a subir rapidamente e as notícias começam a ser favoráveis.
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A terceira e última fase é caracterizada por uma grande entrada do público (“leigos”) com os
jornais começando a publicar cada vez mais notícias altistas, os indicadores econômicos
melhores do que nunca, e o volume especulativo aumentando.
É durante esta última fase que o investidor “profissional” começa a sair do mercado, vendendo
em um momento que ninguém quer vender, após ter entrado no mercado quando ninguém
queria comprar.
2 - O volume tem que confirmar a tendência:
Numa tendência altista o volume deve subir quando das altas e diminuir nas correções de
meio de percurso. Novas altas não confirmadas pelo volume indicam perda de força da
tendência. Isto é geralmente verdade também na tendência de baixa, embora com menor
força.
3 – Assume-se que uma tendência prossegue até se ter indicação do contrário
Este é um princípio muito importante na análise técnica. Embora que devido a ele o analista
técnico “desperdice” tanto o começo de uma tendência quanto uma parte significativa do
seu fim, por sair geralmente “um pouco atrasado”, a verdade é que não existe fórmula ou
método que permita a entrada exatamente no fundo e a saída exatamente no topo, ou viceversa.
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A teoria de Elliot
A teoria de Elliot se fundamenta teoricamente nas propriedades de uma série numérica
estudada no século XVIII pelo matemático italiano Leonardo Fibonacci.
Elliot conceitua um movimento inteiro como aquela configuração gráfica de oscilações de
preços de um mesmo ativo que contenha cinco vagas, ou seja, uma sequência de cinco retas
resultantes do movimento dos preços ao longo do tempo. Destas cinco, três seguem o
mesmo sentido e duas o sentido contrário.
Deve ficar bem claro que o movimento inteiro, aqui exemplificado para uma situação altista,
também se constitui para tendências de baixa.
A utilização da série de Fibonacci consiste na adoção da quantidade constante de 5 vagas
para o movimento inteiro, com a soma de 3 vagas no sentido dominante mais 2 vagas no
sentido contrário. As vagas de sentido dominante, por sua vez, desdobram-se em 5 vagas
menores (3 no mesmo sentido e 2 de correção); por sua vez, as duas vagas de correção se
desdobram em duas vagas menores (2 no sentido da correção original e 1 contrária), com
todo o conjunto seguindo a mesma lei harmônica geral - cinco contendo três + dois, e três
contendo dois + um.
Para os investidores e analistas técnicos, a teoria das vagas veio proporcionar uma analogia
de natureza matemática que se superpôs muito adequadamente à teoria de Dow. Se
tomarmos um gráfico real e representativo da evolução dos preços de uma determinada
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ação ao longo do tempo, a combinação das duas teorias (Dow e Elliot) passa a conter sentido
prático e a se constituir em valioso instrumento de análise e previsão.
A ressalva imprescindível e óbvia é de que as reações humanas dos investidores não
apresentam em conjunto harmonia matemática precisa. Por isso, uma das maiores
dificuldades na aplicação das teorias de Dow e Elliot reside na identificação correta das vagas
nos gráficos, pois poderão ocorrer (e frequentemente ocorrem) correções atípicas que se
apresentam como pausas na evolução da tendência predominante.
Correção de Tendências
Sempre que o mercado passa por um longo período seguindo uma tendência, ocorre uma
correção, realizando as posições (se o mercado estiver em uma tendência de alta, ocorrerá
uma queda. Se estiver em baixa, ocorre uma alta). Como padrão, as correções seguem uma
relação fibonática chamada de speedline. Essas speedlines mostram uma correção que gira
em torno de 2/3 ou 1/3 do total da tendência. Geralmente, quando uma speedline é
quebrada, os preços caem para a próxima linha.
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Números de força
Vamos imaginar um grande número de investidores observando uma ação desde sua
entrada. Todos eles guardam em sua memória os preços em que a ação foi, mas não
conseguiu ultrapassar... o número de vezes que a ação foi até aquele preço... quanto
dinheiro ele ganhou ou perdeu em certos pontos das ações...
Essa “memória das massas” faz com que o mercado crie um consenso sobre o preço das
ações. O consenso cria então linhas importantes chamadas números de força. Essas linhas
passam a ser referências, quando uma ação permanece ou testa um preço por muito tempo.
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Tipos de Gráfico
Gráfico de Linha
É um gráfico formado por uma linha construída pela ligação de segmentos de reta, unindo os
pontos que representam os dados. Nos gráficos de linha minuto-a-minuto, são mostrados
todos os negócios realizados durante o período avaliado.
No gráfico abaixo, cada barrinha azul que fica abaixo da linha contínua representa o volume
negociado, ou seja, quantas ações foram negociadas naquele minuto.
A linha contínua representa os preços em que foi negociado os volumes das barrinhas.
Gráfico de Barras
O gráfico de barras é um tipo bem popular na análise técnica. A barra oferece uma série de
informações sobre o que acontece no pregão. O segmento de reta para a esquerda é a
abertura, ou seja, o valor do primeiro negócio que ocorreu no dia. O segmento para a direita é
o valor de fechamento, representando o preço do último negócio no pregão. O ponto mais alto
da barra coincide com o preço máximo praticado durante o pregão, enquanto que a
extremidade inferior corresponde ao preço mínimo.
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Gráficos de Candle Stick Japonês
Criados há mais de quatrocentos anos para a análise do mercado de arroz japonês, este estilo
evoluiu e se tornou uma das mais importantes ferramentas de análise técnica.
Gráfico com Candlestick é uma ótima ferramenta de leitura de preços, pois engloba a
psicologia do mercado e ainda pode ser mesclado com outras técnicas ocidentais de análise
gráfica criando uma sinergia entre vários métodos.
Certos padrões formados pelos preços quando vistos sobre a ótica dos Candles, podem nos
dizer quando o mercado está entrando em acumulação, nos dão as pistas para notarmos um
movimento que o mercado está por fazer ou nos mostra qual a possível situação psicológica
dos participantes do mercado.
Os Candlesticks apresentam uma profunda visão dos movimentos dos preços.
Para entendermos essa técnica, temos que compreender a formação dos corpos das figuras de
Candles. A diferença entre a abertura e o fechamento forma a caixa que chamamos de Corpo
Real do Candle. Um corpo vermelho significa que o fechamento deu-se abaixo do preço de
abertura (Temos um dia de BAIXA), enquanto um corpo verde significa que o fechamento foi
acima da abertura (Temos um dia de ALTA).
Os “Rabos” que sobram pra baixo de um candle é a mínima do dia, enquanto pra cima é o valor
máximo em que a ação foi negociada no dia.
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Formação dos Tempos Gráficos
De acordo com a ferramenta utilizada, os gráficos gerados podem ser de diferentes
periodicidades. Por isso, os gráficos podem representar períodos de 1 minuto, 10 minutos, 1
hora, 1 mês, 1 ano, 1 século e por ai vai... Os tempos gráficos mais comuns são:
•
Diário: Cada Candle representando 1 pregão;
•
Semanal: Cada Candle representando todos os pregões da semana;
•
Mensal: Cada Candle representando todos os pregões do mês;
•
Anual: Cada Candle representando todos os pregões do ano.
Outra classe, são os que mostram o que aconteceu durante a sessão, são os gráficos intraday.
Em um gráfico intraday o intervalo utilizado corresponde, normalmente, há alguns minutos. Os
mais comuns: 1, 5, 15, 30 e 60 minutos.
Hierarquia dos gráficos
Um ponto importante é que as técnicas de análises são válidas em qualquer tempo gráfico. As
teorias são sempre válidas quando a formação do preço é livre (oferta x demanda).
Entretanto, deve observar que no mundo dos gráficos as coisas funcionam como na vida real...
Geralmente, os mais antigos, os gráficos mais velhos influenciam fortemente ou até mesmo
mandam nos gráficos mais novos. Um gráfico semanal que indica COMPRA FORTE, dificilmente
será vencido por um gráfico diário que esteja apontando uma venda. Muito menos, se quem
estiver apontando a venda for um gráfico do intraday.
Mas vamos pensar naquele velhinho (gráfico semanal) que já está todo cansado... seguindo a
mesma tendência à muito tempo e de repente o seu filho mais novo (o gráfico diário) começa
insistentemente a falar que a tendência deve ser alterada. Vai um dia... vai outro e outro até
que o velhinho se cansa e muda de tendência.
Formação dos preços
A formação de preços segue padrões logarítmicos e estocásticos. Nos primeiros, os preços
geralmente possuem uma distribuição quase normal (a ação sai de R$ 100, vai pra R$ 95, volta
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pra R$ 100...). Nos processos estocásticos, os preços das ações se comportam de uma maneira
até que mude de patamar. Vamos supor a ação A que tinha o comportamento X (que você
conseguiu assimilar muito bem) entre R$ 100 e R$ 150.
Se essa ação muda de patamar e passa a ser negociada entre R$ 200 e R$ 250, provavelmente
seu comportamento não será o mesmo do período X. Poderá até ser similar, mas não o
mesmo. Esse é o processo estocástico de formação de preços: Novos patamares criam novos
comportamentos, da mesma forma que você mudaria de comportamento se ficasse mais rico
ou mais pobre!!!
Além disso, a grande maioria da evolução de preços segue proporções fibonáticas de evolução
e retração. Leonardo de Pizza, também conhecido com Fibonacci viveu na Itália durante o
século XII. Em busca da resolução da equação que explicasse o problema "Quantos pares de
coelhos serão produzidos num ano, começando com um só par, se em cada mês cada par gera
um novo par que se torna produtivo a partir do segundo mês.", Fibonacci encontrou uma
equação que explica a simetria dos corpos, a proporção de vários elementos na natureza, a
Reflexão de raios luminosos, a geometria no cálculo da secção áurea e por ai vai!
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Linhas de tendência
Os mercados caminham de acordo com as perspectivas das pessoas, pois isso influencia suas
decisões de compra e venda. Em um mercado com boas perspectivas, as pessoas ficam
dispostas a pagar preços mais altos, pois acreditam que as condições possam melhorar ainda
mais, formando tendências de ALTA.
Se as perspectivas não são boas, as pessoas estarão dispostas a vender em preços cada vez
mais baixos, pois acreditam que tudo possa piorar ainda mais, formando tendências de BAIXA.
As linhas de tendência são as linhas imaginárias, traçadas entre os topos ou fundos, que
demonstram a direção em que o mercado está caminhando: alta, baixa e lateralizado.
Linha de Tendência de Alta
Linha de Tendência de Baixa
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Exercício – Traçar Linhas de Tendência
A teoria Dow
O conceito de tendência é o princípio básico da análise técnica. Todos os instrumentos e
análises, com suas formações, linhas, indicadores, etc. Visam determinar qual a direção do
mercado, as suas correções de meio de percurso e as reversões de tendência.
De um modo geral, tendência é exatamente isto, ou seja, a direção do mercado.
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Suportes e Resistências
Vamos supor agora que o preço da ação seja R$ 100,00 e eu sei que existe um número de
força nos R$ 98,00. Se a ação começar a cair, provavelmente ela terá muita dificuldade em
ultrapassar os R$ 98,00. Este é o primeiro suporte da ação! Portanto, toda vez que existir um
número de força que dificulte a queda da ação, este é um SUPORTE.
Agora vamos pensar ao contrário: a ação vale R$ 100,00, mas sei que existe um número de
força nos R$ 102,00. Logo, se a ação começar a subir ela sofrerá dificuldades para ir além dos
R$ 102,00. Este é a primeira resistência da ação! Portanto, toda vez que existir um número
de força que dificulte a alta da ação, esta é uma RESISTÊNCIA.
Estes são os números “místicos” das ações, pois são os pontos em que as ações terão
dificuldade em ultrapassar. É muito importante manter uma tabela dos suportes e
resistências dos papéis que você acompanha. Não é necessário um número grande de ações,
7 (sete) já é um número bem razoável!!!
Gaps
Um GAP é uma janela, buraco ou abertura que resulta de uma ruptura no movimento atual
do mercado que acontece quando o fechamento do período anterior é muito maior ou
menor que a abertura do próximo período.
Quando os mercados fazem um movimento muito brusco, eles podem romper o processo
padrão de formação de preços formando os GAP´s. Por exemplo, se PETR4 fechou ontem a
R$ 30,00, mas abriu hoje a R$ 31,00, ela abriu com um movimento bruto de alta – um GAP
de Alta – de R$ 1,00.
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Do lado oposto, se a ação fechou ontem a R$ 30,00 e abriu hoje a R$ 29,00, ela originou um
GAP de Baixa.
Simetria
Quando o analista técnico observa um gráfico, ele age como um farejador de pistas que
possam ajudá-lo a avaliar a probabilidade de continuação ou reversão de um movimento.
Se vários sinais gráficos estão apontando para mesma direção, os sinais das trilhas são
reforçados, mas quando os sinais são emitidos de forma conflitante, é melhor não operar.
Assim como alguns objetos com simetria bi-lateral, aqueles com um plano de simetria - a
maioria dos animais (incluindo os humanos) e muitas máquinas – o mercado opera em
alguns momentos com uma face espelhada/duplicada da primeira metade do seu
movimento. Quando isso acontece, aparecem as figuras de impulsão e reversão que
movimentam o mercado como padrão dos gráficos.
Figuras de Impulsão
Após anos de estudos e observações dos padrões que surgem repetidamente ao longo do
tempo, os analistas técnicos classificaram as Figuras de Impulsão. No mercado de capitais, as
circunstâncias estão sempre se repetindo, levando as forças de oferta e procura,
representadas pelos investidores, a repetirem suas decisões. Por isso, essas são figuras que
sugerem a impulsão dos preços para outros patamares.
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OCO/OCOI – Ombro-Cabeça-Ombro
Como um importante padrão de reversão de tendência, o OCO lembra os ombros e cabeça
de uma pessoa. A linha da base formada pelas três figuras é chamada de linha de pescoço.
Quando rompida, os preços do mercado são projetados de acordo com as proporções
fibonáticas.
Geralmente, o volume costuma decrescer conforme o padrão vai sendo construído,
elevando-se rapidamente no corte da linha do pescoço.
Fundos e Topos Duplos – W/M
Como as pessoas possuem lembranças, nada melhor do que aquela ação que atingiu o topo
histórico e despencou! Você fica pensando: “ahh, se eu tivesse vendido!!!” Se ela voltar lá de
novo, eu vendo!
Da mesma forma quando ela caiu você acreditou que iria cair mais, mas na realidade ela
voltou a subir!! “Ah, se ela cair de novo eu compro!!!”
Daí surge o comportamento que justifica a formação dos topos e dos fundos duplos e
triplos!!!
Três Montanhas e Três Rios
Semelhantes aos OCO/OCOI e aos W/M, as montanhas e os rios são resultado de um
período de negociação em um canal lateralizado do mercado.
Geralmente, as montanhas e os rios são a consolidação de um movimento de topos ou
fundos triplos.
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Indicadores
Médias Móveis
Uma média móvel é a representação do valor médio negociado, normalmente dos preços de
fechamento, em um período de tempo. Seu cálculo geralmente é efetuado pela média dos
fechamentos dos dias anteriores, mas alguns operadores utilizam uma ponderação percentual
para cada dia.
Elas são indicadores que se comportam de acordo com as máximas do mercado (manter a
posição de acordo com a tendência), mas não funcionam bem quando o mercado está sem
tendência. Sua principal utilidade é mostrar a média do consenso dos preços que o mercado
está aceitando negociar e quais são os suportes e resistências da média do mercado.
A média móvel pode ser do tipo Aritmética (A + B + C)/3 ou Exponencial que leva em
consideração a média do dia anterior. Com isso, na exponencial os dados mais novos possuem
uma importância superior – ela é mais atenta às mudanças recentes.
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Movimento Direcional ADX
Este é um método de avaliação de euforias e depressão no mercado. O sistema direcional
identifica as tendências e mostra em qual velocidade elas estão avançando. Ele rastreia as
mudanças na disposição da massa, medindo a velocidade e a força em que os preços estão
conseguindo se movimentar para cima ou para baixo.
O DI+ = Linha que indica tendência de alta (azul).
Sempre que estiver entre 30 e 60 começa-se a suspeitar de uma euforia no mercado.
O DI- = Linha que indica tendência de baixa (vermelho).
Sempre que estiver entre 30 e 60 começa-se a suspeitar de uma depressão no mercado.
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Bandas de Bollinger
Baseadas em uma distribuição normal da evolução/retração dos preços, as Bandas de Bollinger
mantém uma relação intensa com a volatilidade. Representa a variação dos preços dentro de
uma distribuição normal, com 95% certeza, utilizando a teoria de desvios padrão.
Se os preços começam a ultrapassar esses limites de desvios-padrão em um pequeno intervalo
de tempo, as bandas de bollinger se abrem indicando um rally de mercado.
Caso contrário, em tempos de mercado com pouca volatilidade, as bandas se retraem,
indicando o fim de um rally.
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Índice de Força Relativa
O IFR é um oscilador que mede a força das negociações, por meio do monitoramento das
mudanças nos preços de fechamento.
Mesmo que cada preço negociado durante o dia represente o consenso dos participantes no
momento da transação, o preço de fechamento é o mais importante do dia. Não importa se eu
comprei/vendi na abertura ou no meio do dia, pois é o preço de fechamento que vai me dizer
se eu ganhei ou perdi dinheiro naquela transação.
Ele também indica sinais de “super comprado” ou “super vendido” quando acima de 80 ou
abaixo de 20, respectivamente, podendo indicar correções de tendências. Entretanto, sua
melhor utilidade é para a detecção de divergências de mercado.
As divergências ocorrem quando a linha dos preços segue uma direção contrária a do IFR,
sendo que os primeiros alertas de divergência geralmente não são definitivos, mas sim
seguidos por um novo movimento de preços.
Quando o IFR está cotado abaixo de 20 ou acima de 80 e ocorrem divergências, pode-se
interpretar como um alerta de mudança de tendência, pelo menos momentânea.
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OBV
O OBV (On Balance Volume) é um indicador momentum que relaciona mudanças no preço
com as variações de volume. Ele foi criado por Joe Granville e a idéia é detectar a direção
do fluxo do volume, ou seja, se está entrando ou saindo volume do ativo.
Trata-se de um indicador bastante utilizado. Sua fórmula de cálculo é simples. Se o
fechamento do dia for superior ao do dia anterior todo o volume é considerado volume de
alta. Se o fechamento for inferior ao do dia anterior, todo o volume é considerado volume
de baixa. Assim:
Dia de Alta: OBV = OBV (ontem) + Volume (hoje).
Dia de Baixa: OBV = OBV (ontem) - Volume (hoje).
O OBV pode, naturalmente, ser aplicado também para gráficos Intraday. Neste caso, o
cálculo não é feito em termos de dias, mas sim em relação à periodicidade de cada barra.
Como muitos outros indicadores o OBV permite a análise por divergências. Quando o
preço atinge patamares mais elevados (ou mais baixos) e o OBV não acompanha trata-se
de um indicativo extra de que está faltando força ao movimento e existe probabilidade
razoável de reversão. Em um situação como essa os Stops devem ser encurtados para
preservar o lucro da operação ou a entrada no novo movimento deve ser planejada.
Criado por Ana Carolina Paifer em setembro, 2016.
Este material está protegido pelas leis de direito autorais. Nenhuma parte do mesmo pode ser copiada, reproduzida, distribuída, republicada,
apresentada, anunciada ou transmitida de nenhuma maneira ou por nenhum meio, incluindo, mas não limitado a, meios eletrônicos, mecânicos, de
fotocópia, de gravação ou de qualquer outra índole, sem a permissão prévia por escrito da ATOM S.A.
O gráfico acima do Bradesco (BBDC4) mostra que os preços realizaram uma perna de alta,
enquanto que o OBV gerou um topo inferior. O sinal de divergência gerado transformou-se
em seguida em um movimento baixista mais amplo.
MACD
A primeira coisa a observar sobre o indicador são as informações fornecidas pelo seu
nome, MACD (Moving Average Convergence/Divergence) é uma sigla para
convergência/divergência de médias móveis, já indicando que outros indicadores (médias
móveis) são usados em sua composição.
A construção do MACD utiliza, portanto, três elementos principais:
•
Média móvel exponencial de 26 dias dos preços (média longa);
•
Média móvel exponencial de 12 dias dos preços (média curta);
•
Média móvel exponencial de 9 dias do próprio MACD (chamada de linha de
sinalização).
Agora que temos os elementos, vamos calcular a linha do MACD. Para isso, basta
subtrairmos a média móvel longa (26 dias) da média móvel curta (12 dias). O resultado
será um número que irá oscilar em torno de zero. O zero no MACD representa uma região
na qual a oferta e demanda, estão em equilíbrio.
Através da linha de sinalização iremos identificar melhor as oportunidades de compra e
venda.
A figura abaixo mostra um exemplo do MACD com sua linha de sinalização traçada na
Telemar.
Criado por Ana Carolina Paifer em setembro, 2016.
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fotocópia, de gravação ou de qualquer outra índole, sem a permissão prévia por escrito da ATOM S.A.
A linha de sinalização nos ajuda a identificar pontos de entrada e saída do mercado, o
procedimento é o seguinte:
•
Sinal de Compra: Um sinal de compra é gerado sempre que o MACD cruza para
cima sua linha de sinalização.
•
Sinal de Venda: É gerado sempre que o MACD cruza para baixo sua linha de
sinalização.
No gráfico, a linha vertical vermelha mostra o ponto no qual o MACD gerou um sinal de
venda. Apesar de não ter sido no topo, a tendência de queda prosseguiu ainda por cerca
de 20 pregões. A linha verde mostra um sinal de compra, note que o sinal não surge no
fundo exato (embora próximo), neste caso ele demorou dois pregões. Enquanto o MACD
permanecer sobre/sob sua linha de sinalização a posição de compra/venda deve ser
mantida.
Aprofundando nos Gráficos de Candle
Mais do que uma simples ferramenta de análise técnica, os Candles são formas subjetivas
de análise do mercado. Com eles, o analista passa a avaliar não figuras estáticas, mas sim o
que se passa pela cabeça dos investidores e qual será o provável comportamento dos
mesmos se o mercado tomar essa ou aquela direção.
Criado por Ana Carolina Paifer em setembro, 2016.
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fotocópia, de gravação ou de qualquer outra índole, sem a permissão prévia por escrito da ATOM S.A.
É claro que sempre existirão as figuras que já foram padronizadas e classificadas, mas a
arte de ler um conjunto de Candles vai muito além. Aquele que se aprofundar no candle
será capaz de identificar com muita facilidade e rapidez quais serão as atitudes mais
prováveis do mercado como um todo ou se existe algo de muito importante/ inesperado
que esteja pra acontecer.
Definitivamente, os Candle Sticks são uma das ferramentas mais completas e complexas
para a avaliação do mercado (pois levam uma forte carga de subjetividade na sua avaliação
geral), mas também possuem grande eficiência! Eu costumo dizer que se fosse necessário
escolher uma única ferramenta para operar, eu escolheria os Candles!
Tipos de Candle
Long Days
Esses são dias de alta volatilidade no mercado, indicando que houve uma grande diferença,
entre o preço de abertura e o de fechamento, naquele dia.
Short Days
Os Candles Short Day indicam que houve uma diferença pequena entre o preço de
abertura e o de fechamento. Eles são muito pequenos em relação aos demais e indicam
continuação da tendência ou simplesmente acumulação.
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Doji
Uma das figuras mais importantes nos Candles são os Dojis. Eles são tidos como as figuras
místicas e lendárias que demonstram uma possível mudança radical nas tendências do
mercado.
Os Dojis são corpos dos Candles em que o mercado abriu em um preço, se movimentou
para cima com grande força até atingir a máxima, caiu com grande força até atingir a
mínima e voltou a subir ao preço de abertura. Isso demonstra a forte indecisão do
mercado, justificando sua importância.
Spinning Tops
Esses são os primos mais gordinhos dos Dojis que também demonstram indecisão, mas
não com tanta importância como seus primos mágicos!
Paper Umbrellas
Estas figuras são fortes sinais de reversão ou diminuição de uma tendência. Geralmente a
proporção da sua cabeça deverá ser de mais ou menos 1/3 do total do seu corpo, não
podendo haver sombras acima da sua cabeça.
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Figuras de reversão
São figuras que demonstram o fim ou a diminuição da força de uma tendência.
Geralmente, essas figuras acontecem nos topos e nos fundos de uma linha de tendência e
se tornam mais fortes quando coincidem com suportes e resistências.
Martelo
O martelo ocorre quando estamos seguindo um canal de baixa, mas após uma forte venda
logo na abertura do pregão, o mercado volta lentamente e fecha acima da abertura do dia
ou bem perto da abertura. Esse movimento significa uma fraqueza no sentimento baixista
que estava acontecendo, especialmente se o martelo for de fechamento positivo.
A confiabilidade do martelo sozinho é relativamente baixa e, por isso, a reversão deverá
ser confirmada pelo Candle seguinte.
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Hangin-Man “O Enforcado”
O enforcado é um indicador de reversão para baixo e ocorre quando uma umbrella
aparece no topo de um canal de alta. Nesse dia, o mercado abre, tenta uma realização,
mas consegue se recuperar lentamente durante o dia. Para o enforcado, a confirmação
também é necessária.
Martelo Invertido
No fundo de um canal de baixa, encontramos um pequeno candle com uma sombra no
topo pelo menos duas vezes maior que o corpo e com quase nenhuma sombra no fundo.
Isso ocorre porque o mercado abre abaixo do mínimo do dia anterior (um gap de baixa),
mas os compradores passam a ganhar alguma força no mercado e evitam a continuação do
movimento de baixa. Este movimento faz com que as posições vendidas fiquem em
situação de perigo e abrem potencial para um rali de alta.
Shooting Star
De forma semelhante ao enforcado, temos o Shooting star nos topos dos canais de alta,
mas neste caso ele será formado por um Martelo invertido ou um Doji. Isso ocorre quando
os preços abrem e fazem um novo topo, mas logo perdem a força e voltam fechando
próximos ao preço de abertura. A confirmação também é necessária para a virada de
tendência.
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Estrela da Manhã
No fundo de um canal de baixa, o mercado abre com um gap de baixa. Entretanto, após o
fechamento forma-se um Doji com pequenas sombras. Neste caso, o mercado constrói
forças no dia anterior e no dia em que faz o doji, mesmo que nesse dia opere com pouca
volatilidade. Isso mostra a falta de confiança dos vendedores abrindo brecha para uma
reversão de alta. A confirmação também é necessária.
Estrela da Noite “Dark Star”
Possui o mesmo princípio da estrela da manhã, mas ocorre no topo dos canais de alta. O
mercado abre com um gap de alta, mas perde suas forças de compra formando um Doji e
mostrando a falta de confiança dos compradores. No dia seguinte, inicia-se um movimento
de baixa, colocando em risco as posições compradas. A confirmação também é necessária.
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Engulfing de Alta
Ao fundo de um canal de baixa o mercado abre com GAP de baixa, mas ao longo do dia
consegue recuperar, fechando acima do último candle. O Candle é literalmente engolido!!!
Esse movimento põe em grande risco todas as posições vendidas do dia anterior,
aumentando as chances de um rally de alta.
Engulfing de Baixa
Ocorre no topo de um canal de alta quando o mercado abre com um GAP de alta, mas ao
longo do dia perde força, fechando abaixo do último candle. Esse movimento põe em
grande risco todas as posições compradas do dia anterior e animam os vendedores a
impulsionar o mercado para baixo, aumentando as chances de um rally de baixa.
Considerações Finais sobre os Candles:
Existem inúmeras figuras que podem ser formadas pelo conjunto de Candles, mas todas
com um único objeto de estudo: O comportamento psicológico dos participantes do
mercado:
1. Os que estão
Comprados dentro do mercado, querendo vender.
2. Os que estão
Vendidos a descoberto dentro do mercado, querendo comprar.
3. Os que estão
de fora querendo comprar.
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4. Os que estão
de fora querendo vender.
5. Os que estão
de fora querendo vender a descoberto.
Todos eles serão influenciados pelas mudanças de direção e pelos riscos ocasionados pela
variação dos preços. Portanto, para analisar um conjunto de Candles de forma eficiente, é
necessário se colocar na posição de cada um dos participantes e se perguntar: O que eu
faria no lugar deles, sendo um investidor de curto, médio ou longo prazo!?
A resposta será criada exatamente pelo seu perfil de investimento e pela prática no
mercado, não existindo, portanto uma fórmula mágica para essa avaliação.
Esperamos que o conteúdo tenha te ajudado.
Não esqueça, o mercado não é fácil, mas com a ATOM é mais
simples!
Bons estudos e aguardamos você no time!
www.atomeducacional.com.br
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