ÍNDICE
Capa…………………..……….………….….……………….……….………………….……..……..01
Índice..……….………………….………….……………….……….………………….……..……..02
Introdução………..……….…………….………….…………….………………….……..……..03
Análise Técnica……..………………………………………..……………….…….…….….…04
Titãs das Análises.……………………….……………………………………….…….………06
Suportes e Resistências
Linhas de Tendência
Médias Móveis
Índice de Força Relativa
Conclusão………………….…………………………….…………………………….…….………07
Disclaimer……………..….………………………………….……………………….…….………08
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Princípios de Trading
Introdução
Independentemente à análise que seja realizada, no mercado financeiro,
analistas buscam prospectar ativos com potencial de valorização em seu preço. Ou seja,
o intuito da análise é encontrar o(s) ativo(s) que poderá ser negociado a um preço
superior ao que foi pago.
Dentre os principais modelos de prospectar ativos com o devido potencial de
valorização, há a análise fundamentalista e análise técnica.
Não há consenso sobre qual análise é melhor. Entretanto, não é necessário
isolá-las entre si. Muito utilizado nos Estados Unidos da América, a análise fusion
representa a fusão entre a análise técnica e a análise fundamentalista. Sendo assim,
subentende-se que é possível afirmar que as análises fundamentalista e técnica têm o
potencial de serem complementares.
Um ponto curioso é que a análise técnica é muito utilizada no mercado de
criptomoedas: o desconhecimento de métodos com elevado trakc record para chegar
ao valor intrínseco (e análise do sentimento) torna a análise mais precisa nesse caso,
tendo em vista a dificuldade de precificação dessa classe de ativos.
No presente ebook, aprofundaremo-nos na análise técnica e em suas técnicas.
Sobre a Análise Fundamentalista
Mais conhecida e utilizada pelo mercado, a análise fundamentalista tem como
principal propósito definir o valor intrínseco de um ativo.
Para isso, essa análise utiliza dados macroeconômicos, setoriais, empresariais e
financeiros, a fim de compreender os principais drivers e tendências daquela empresa.
É possível encontrá-los em sites governamentais, pesquisas públicas e privadas e,
principalmente, nos sites de relacionamento com o investidor - existente em empresas
com capital aberto (listadas em bolsa).
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Com os dados, muitos analistas utilizam modelos de valuation, ou modelos
matemáticos, com o objetivo de precificar o papel - ou criar seu edge. A análise
fundamentalista é considerada por muitos analistas e gestores menos objetiva do que a
análise técnica.
Em suma, a análise fundamentalista detém como objeto de estudo a
companhia/empresa. Por esse motivo, que cria a necessidade de se encontrar o valor
intrínseco da ação da empresa, é realizada a análise macroeconômica, setorial,
empresarial e financeira.
Nessa análise, o acesso às informações relevantes são vistos para muitos como o
“acesso ao lucro”, deixando “informações” e “lucros” no mesmo patamar.
Sobre a Análise Técnica
A análise técnica consiste em realizar projeções do comportamento do preço de
um ativo com base em seu passado.
Pela volatilidade, ou seja, pelo potencial de flutuação do preço em torno de seu
valor intrínseco, muitas vezes causada pelo sentimento do mercado, a análise técnica
encontra oportunidades de lucro: comprar um ativo por um preço X, com a intenção de
vendê-lo por X + valorização.
Pelo uso estatístico, a análise técnica busca racionalizar decisões em torno do
sentimento do mercado. Seu principal papel é de encontrar e definir tendências de
maneira objetiva.
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Na análise técnica, desconsidera-se o valor intrínseco de um papel. Nesse caso, o
objeto de estudo é a AÇÃO, e não a empresa. Por isso, nesse caso, não se tem
macroeconomia, análises setorial, empresarial e financeira com a mesma relevância
vista em análise fundamentalista.
Desmistificando os Modelos de Análise
Muitos acreditam que a análise técnica é útil somente para o curto prazo,
enquanto análise fundamentalista seria a análise para o longo prazo.
Embora a análise técnica possa ser utilizada para o curtíssimo prazo, sua taxa de
assertividade se torna maior em projeções de longo prazo, a partir da análise de
gráficos semanais e mensais. Por outro lado, embora a análise fundamentalista possa
ser utilizada apenas para o longo prazo, há utilidade relevante para análises de curto
prazo: ainda que menos utilizada.
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Na análise técnica, seu objetivo principal é identificar tendências e, a partir de
probabilidades encontradas com a análise passada da movimentação do preço (busca
por padrões), criar um edge para operar comprado, vendido ou, até mesmo, neutro (no
curso RENDA PASSIVA EM CRIPTO ensinamos passo a passo para operar as três
tendências e ganhar dinheiro em mercado de alta, baixa e neutros).
Sendo assim, nos próximos capítulos, você verá as principais ferramentas
utilizadas para identificar tendências e estudar padrões a partir da movimentação do
preço de um ativo (price action): suportes e resistências, linhas de tendência, médias
móveis simples, médias móveis exponenciais e índice de força relativa.
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Suportes e Resistências
Sobre Suportes
Suportes são regiões de preço em que há maior pressão compradora. Por isso,
quando o preço do ativo se aproxima de um suporte relevante, a cotação tende a subir
novamente.
Como aspecto psicológico, nota-se o mercado em medo quando o preço está em
suportes de longo prazo.
É possível identificar suportes de curtíssimo a longuíssimo prazos. A depender
do timeframe no gráfico, é possível identificar zonas onde o preço testou diversas vezes
nos últimos 50 minutos e cravar suportes de curto prazo. Por outro lado, é possível
identificá-los no âmbito semanal, estudando gráficos semanais e mensais.
Sobre Resistências
Resistências são regiões de preço em que há maior pressão vendedora. Por isso,
quando o preço do ativo se aproxima de uma resistência relevante, a cotação tende a
cair novamente.
Como aspecto psicológico, nota-se o mercado em euforia quando o preço está
em resistências de longo prazo.
É possível identificar resistências de curtíssimo a longo prazo. A depender do
timeframe no gráfico, é possível identificar zonas onde o preço tentou romper diversas
vezes nos últimos 50 minutos e cravar resistências de curto prazo. Por outro lado, é
possível identificá-los no âmbito semanal, estudando gráficos semanais e mensais.
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Operando Suportes e Resistências
Pela análise técnica, há duas principais formas de operar suportes e resistências:
(1) arrancadas e (2) rompimentos.
Na primeira opção, é possível comprar o ativo em um suporte relevante, e
vendê-lo em resistências relevantes. Por outro lado, ao operar rompimentos, o trader
aguarda o preço romper um suporte/resistência e vende/compra o ativo, com alvo no
próximo suporte/resistência.
Além disso, identificar suportes e resistências é essencial para definir stop loss.
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Mais Suportes e Resistências
Médias Móveis (MM) e Linhas de Tendência (LT) são duas ferramentas muito
utilizadas para identificar suportes e resistências.
Em uma tendência de alta, a Linha de Tendência de Alta, Média Móvel de 20
períodos, 50 períodos e 200 períodos são considerados suportes extremamente
relevantes.
Por outro lado, em uma tendência de baixa, a Linha de Tendência de Baixa,
Média Móvel de 20 períodos, 50 períodos e 200 períodos são considerados resistências
extremamente relevantes.
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Identificar suportes e resistências é essencial para contextualizar sua análise,
além de permitir operações de price action.
Por diversos fatores, zonas de suportes terão maior pressão compradora no
papel. De maneira oposta, zonas de resistência terão maior pressão vendedora no
papel.
Além da própria ação do preço, que permite traçar essas zonas decisivas, linhas
de tendência e médias móveis também são úteis para definir suportes e resistências.
Médias Móveis
Introdução
As médias móveis buscam captar um valor médio de preço num determinado
período de tempo e refleti-lo no gráfico. Por outras palavras, o indicador tira uma média
dos preços de um determinado ativo num período e aplica esta informação num
gráfico.
Vamos então supor que usámos uma média móvel de 10 dias. O que é calculado
é uma média – podendo esta ser simples ou exponencial (que adere maior peso aos
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períodos mais recentes) – dos últimos dez preços. São adicionados os preços dos
últimos 10 dias num determinado período de tempo e estes são divididos por dez. O
preço que aparece no gráfico irá indicar esse cálculo.
Com médias móveis, é possível eliminar ruídos da variação do preço no curto
prazo, a fim de facilitar a identificação de tendências - um dos principais papéis de
analistas técnicos.
Formando Médias Móveis - Simples (MA)
O cálculo das Médias Móveis Simples consiste na soma dos preços nos “n”
fechamentos, dividida por “n”, conforme denota a figura a seguir.
Médias de Curto, Médio e Longo Prazo
De modo geral, médias de 10 a 20 dias são utilizadas para identificar tendências
de curto prazo. A Média Móvel de 50 dias são comuns para análises de médio prazo.
Por fim, médias de 100 a 200 períodos, costumam ser úteis para o longo prazo.
Em uma tendência de alta, o ativo tende a crescer acima de suas médias (que
são calculadas com n fechamentos passados), cada qual relacionada a seu prazo.
Além disso, vale ressaltar que médias curtas apresentam maior número de
cruzamentos com o preço do ativo, se comparadas ao número de cruzamentos entre o
preço e médias mais longas.
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Pela imagem a seguir, note como o par ETHUSDC cruzou 3 vezes sua média
móvel de 200D, para iniciar um bull market expressivo.
Identificando Tendências
As duas principais formas de identificar tendências por médias móveis são: (1)
pelo cruzamento entre o preço e a média móvel e (2) pelo cruzamento entre médias
móveis.
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Sendo assim, pelo modelo (1), um cruzamento ascendente entre o preço do ativo
e sua MA 200D, sugere o início de uma tendência de alta com longa duração. Por outro
lado, nesse mesmo exemplo, utilizando o modelo (2), é necessário aguardar pelo
cruzamento ascendente de médias móveis mais curtas (como MA50 e MA10 cruzando
MA200) para afirmar uma tendência de alta.
Plotando Médias Móveis
No TradingView, “Médias Móveis” podem ser encontradas em:
(1) Indicadores > (2) Moving Average ou MA
Para configurar o número de períodos selecionados, basta clicar em:
(1) Configurações > (2) Valores > (3) Período ___ (valor de períodos desejados)
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As Médias Móveis são essenciais para determinar a tendência de direção do
preço, até que a mesma seja revertida. Com o conceito, diferenciando os prazos das
“MA’s”, é possível montar sua carteira/operação em concordância à tendência do ativo.
Como adendo final, cabe ressaltar que é válido o uso de mais indicadores e
métodos a fim de aumentar a taxa de assertividade de sua análise, que inclui médias
móveis.
Claro, provavelmente você também já ouviu falar sobre médias móveis
exponenciais…
As médias móveis exponenciais (MME ou EMA), assim como as médias móveis
aritméticas (MAs), buscam captar um valor médio de preço num determinado período
de tempo e refleti-lo no gráfico. No caso da EMA, contudo, a média não é calculada com
peso equivalente a todos os períodos: o maior peso é aplicado aos períodos mais
recentes.
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Vamos então supor que usamos uma média móvel exponencial de 10 dias. O
que é calculado é uma média – exponencial (que adere maior peso aos períodos mais
recentes) – dos últimos dez preços.
Com médias móveis exponenciais, é possível eliminar ruídos da variação do
preço no curto prazo, a fim de facilitar a identificação de tendências - um dos principais
papéis de analistas técnicos.
Formando Médias Móveis - Exponenciais (MME)
O cálculo das Médias Móveis Exponenciais consiste na subtração entre o preço
atual e a MME anterior, multiplicado por 2/(n+1), somado à Média Móvel Exponencial
anterior, conforme denota a figura a seguir.
Dessa forma, como é explícito pela fórmula, datas anteriores são determinantes para a
MME - o que lhe torna mais dinâmica, ou seja, mais próxima ao preço.
Médias de Curto, Médio e Longo Prazo
De modo geral, médias de 10 a 20 períodos são utilizadas para identificar
tendências de curto prazo. As Médias Móveis de 30 a 60 períodos são comuns para
análises de médio prazo. Por fim, médias de 100 a 200 períodos, costumam ser úteis
para o longo prazo.
Em uma tendência de alta, o ativo tende a crescer acima de suas médias móveis ,
cada qual relacionada a seu prazo. Ou seja, uma tendência de crescimento no curto
prazo apresentar o preço do ativo > MME 20. O mesmo se aplica aos prazos das demais
médias.
Além disso, vale ressaltar que médias curtas apresentam maior número de
cruzamentos com o preço do ativo, se comparadas ao número de cruzamentos entre o
preço e médias mais longas.
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Como ilustração, o gráfico a seguir denota o comportamento entre o preço (linha
azul) e sua média móvel de 20 dias (linha branca).
Por outro lado, pela imagem a seguir, note como o par BTCUSD cruza sua média
móvel exponencial de 200D (linha vermelha), chamando atenção para movimentos de
longa duração.
Identificando Tendências
As duas principais formas de identificar tendências por médias móveis são: (1)
pelo cruzamento entre o preço e a média móvel e (2) pelo cruzamento entre médias
móveis.
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Sendo assim, pelo modelo (1), um cruzamento ascendente entre o preço do ativo
e sua EMA 200D, sugere o início de uma tendência de alta com longa duração. Por outro
lado, nesse mesmo exemplo, utilizando o modelo (2), é necessário aguardar pelo
cruzamento ascendente de médias móveis mais curtas (como EMA50 e EMA20
cruzando EMA200) para afirmar uma tendência de alta.
Plotando Médias Móveis
No TradingView, “Médias Móveis Exponenciais” podem ser encontradas em:
(1) Indicadores > (2) Exponencial Moving Average ou EMA
Para configurar o número de períodos selecionados, basta clicar em:
(1) Configurações > (2) Valores > (3) Período ___ (valor de períodos desejados)
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Linhas de Tendência
O conceito de tendências na análise técnica é de extrema importância. Todas as
ferramentas utilizadas na análise gráfica têm como único propósito medir as tendências
do mercado para então poder tirar proveito delas.
Para identificar tendências, analistas utilizam diferentes métodos. Os mais
comuns são: análise de price action (ação do preço), suportes e resistências, linhas de
tendência e médias móveis.
No presente documento, será apresentado o método de linhas de tendência,
seja de baixa ou de alta.
Formação de Tendência
A evolução do preço formando fundos e topos ascendentes ou descendentes
forma a tendência de si próprio.
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Pela imagem abaixo, confira a formação de uma tendência de alta:
Repare na formação de fundos (região circulada) cada vez mais elevados.
Por outro lado, na formação de tendência de baixa, há de se encontrar topos e
fundos descendentes.
Confira pela imagem a seguir:
Desenhando uma Linha de Tendência (LT)
A partir do conceito de tendência, surgem as “linhas de tendência”. A fim de
identificar suportes e resistências que regem a tendência, o grafista deve unir os fundos
de uma tendência de alta, ou os topos em uma tendência de baixa.
A linha traçada durante uma tendência ascendente, chama-se Linha de
Tendência de Alta (LTA). Em contrapartida, a linha traçada durante uma tendência
descendente, chama-se Linha de Tendência de Baixa (LTB).
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Além de evidenciar a tendência e sua angulação de crescimento, muitos traders
operam rompimentos das Linhas de Tendência, acreditando em possíveis reversões de
tendências.
A seguir, confira uma Linha de Tendência de Baixa:
ETHBTC 1S - TradingView
Note como, após o rompimento da Linha de Tendência de Baixa (LTB vermelha), o preço chegou a valorização de +398%.
A seguir, confira uma Linha de Tendência de Alta:
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GOLD 1S - TradingView
Note como, após o rompimento da Linha de Tendência de Alta (LTA - vermelha),
o preço chegou à desvalorização de -38%.
As linhas de tendência são essenciais para determinar a tendência de direção do
preço, até que a mesma seja revertida. Com o conceito, diferenciando os prazos das
“LT’s”, é possível montar sua carteira/operação em concordância à tendência do ativo.
Como adendo final, cabe ressaltar que quando uma Linha de Tendência se
aproxima a 0 ou 180 graus, é possível afirmar que a tendência do ativo é indefinida, ou
lateral.
Titãs da Análise Técnica
A caráter educativo, alguns nomes renomados na análise técnica: Charles Dow,
Richard Wyckoff, Elliott e Gann.
Charles Henry Dow
Por meio do estudo das principais figuras do modelo de análise, é possível
desenvolver a base sólida e fértil para o aprofundamento na análise de ativos
financeiros.
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Charles, em conjunto com Edwards John, foi extremamente influente no
desenvolvimento do índice industrial Dow Jones, entre outras ferramentas do mercado
financeiro.
Alguns princípios de trading com análise técnica: uma opinião do autor
em relação a trading em criptomoedas, o mercado mais volátil e
oportuno da atualidade
Para obter sucesso em operações especulativas, acredito que o único caminho
perpassa a busca pela racionalidade. As principais perdas na história do Mercado
Financeiro não foram resultado da falta de conhecimento, mas, sim, da falta de gestão
da emoção. Sendo assim, o presente capítulo apresentará (1) regras que devem ser
relembradas e (2) checklist a ser seguido antes da entrada em cada operação.
Gosto de estabelecer 7 mandamentos supremos
Os 7 mandamentos imprescindíveis para operações no mercado de futuros,
envolvendo análise técnica, de criptomoedas, consistem em:
(1) Mitigue o risco de ruína
Nunca opere mais de 5% de sua mão em uma única operação: assim você terá,
ao menos, 20 chances para operar.
Não importa quanto foi o lucro ou o prejuízo da última operação, você deve
seguir o padrão definido com o capital inicial.
Ao seguir essa regra, você elimina a possibilidade de ser consumido pelo
sentimento de revanchismo ou ganância, que fazem com que o trader aporte
cada vez mais em suas operações, de modo que uma operação falha devolve
todo o lucro acumulado nas operações vitoriosas.
(2) Promova margem para sua análise se desenvolver
Evite alavancar mais de 10x: lembre-se, um simples movimento de 10% seria
suficiente para liquidar sua posição.
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Principalmente no mercado de criptomoedas, operações alavancadas mais de
10x detém maior chance de liquidação.
(3) Defina o limite de perda
Nunca opere sem saber o limite de perda aceito. Há diversos tipos de stop loss,
como, por exemplo, móvel, fixo, por tempo e técnico.
Independente do formato escolhido, saiba exatamente o que invalidaria sua
análise e te retiraria da operação.
Nesse ponto, você entende até que ponto sua operação poderia ir contra você:
limite de perda aceito.
(4) Defina a projeção de ganho
Projete um alvo, independentemente ao formato (fixo, móvel, por fundamentos,
por tempo e etc.), saiba onde você considera que o movimento projetado deve
ir.
Agora, você é capaz de calcular sua relação risco x retorno. Faça o seguinte
cálculo:
QUANTO POSSO GANHAR / QUANTO POSSO PERDER
Particularmente, considero minimamente operável quando essa relação é
superior a 2.
(5) Seja disciplinado e racional: Siga o plano
Há diversas estratégias a serem seguidas para ganhar dinheiro com especulação
de ativos. Entretanto, é primordial que você defina qual estratégia será utilizada
em seu trade para que siga seu planejamento do início ao fim.
Seja racional e objetivo em sua análise e não fuja do descrito antes de iniciar a
operação.
Por exemplo: Se sua estratégia de baseia somente em cruzamento de médias, não
pivote sua posição durante a operação por outros indicadores, como RSI, por
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exemplo. Siga seu plano do início ao fim. Após finalizar a operação, realize um
feedback pessoal e, somente então, remodele sua estratégia.
(6) Encontre a tendência
Encontre a tendência de um ativo e dificilmente opere contra ela. Os maiores
movimentos de um ativo sempre ocorrem a favor de sua tendência.
(7) Conselho Pessoal
-
Identifique as tendências primária, secundária e terciária. Relacione isso
com o movimento que você quer operar;
-
Identifique os principais suportes e resistências do gráfico, respeite
rompimentos e rejeições;
-
Utilize Médias Móveis (principalmente 50 dias, 200 dias, 8 semanas, 200
semanas) como suportes/resistências e o Índice de Força Relativa (RSI);
-
Trace linhas de tendência;
-
Cuidado: não caia no overtrading. Se uma oportunidade não está clara
para você não opere. “Não fazer nada, muitas vezes, é fazer alguma coisa”
e, no mundo dos investimentos, a seleção precisa das “batalhas a serem
travadas” é o que diferencia o trader profissional do trader mediano.
Checklist: Preencha antes de qualquer operação
Visto isso, desenvolvemos um checklist para ser utilizado para cada trade
realizado. Passe por todos os pontos antes de uma operação:
●
Identifiquei as tendências do papel e sei claramente qual tendência/reversão
quero operar
●
Identifiquei os principais suportes e resistências do gráfico
●
Defini os critérios que me fariam sair da operação (stop loss)
●
Projetei o(s) alvo(s) que me fará realizar o lucro da operação
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●
Minha análise é realizada com base em uma estratégia não enviesada, com base
em padrões gráficos/fundamentalistas históricos
●
O capital alocado nessa operação representa menos de 5% de meu patrimônio
destinado para trading
●
Minha alavancagem é inferior a 10x
Realize um feedback ao encerramento da operação:
_____________________________________________________________________________________
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_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
Com esse ebook, você conhece análise técnica e as oportunidades que esse
setor de análise oferece. Entretanto, operar no mercado financeiro exige muita
responsabilidade e disciplina.
Para sair do zero ao avançado, você deve estudar o curso mais completo de
criptomoedas do Brasil, o RENDA PASSIVA EM CRIPTO (RPC) e aplicá-lo junto com
nossos membros da melhor comunidade cripto da américa latina, o CRYPTO TRADERS.
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DISCLAIMER
Esta publicação destina-se apenas a fins informativos e as opiniões aqui expressas não devem
ser vistas como uma oferta ou solicitação de compra, venda ou negociação de futuros, opções,
criptomoedas ou valores mobiliários.
As decisões de investimentos e estratégias financeiras devem ser realizadas pelo próprio leitor.
Antes de investir, você deve fazer sua própria pesquisa em qualquer nome mencionado direta
ou indiretamente neste documento.
Todas as opiniões e as informações contidas neste documento constituem o julgamento da
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Este relatório foi preparado sem levar em consideração os objetivos específicos de investimento,
situação financeira e necessidades de qualquer beneficiário em particular. Este relatório é
produzido exclusivamente para os clientes da Nousi Finance (NF), e não para distribuição geral.
O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. O risco de perda associado à
negociação de futuros e opções pode ser substancial. As informações e opiniões aqui previstas
podem se tornar desatualizadas em razão de alterações substanciais e incertezas no contexto
econômico, político e social.
O presente relatório foi elaborado de acordo com o regramento Autoridade Supervisora do
Mercado Financeiro da Suíça e atende as exigências previstas no artigo 24 da instrução CVM n°
20/2021.
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