Aula 2
● Análise fundamentalista;
● Análise gráfica e cenário
macroeconômico
Análise Fundamentalista:
É o processo de avaliação de empresas, utilizando os dados contábeis,
para projetar seu crescimento futuro e, deste modo, saber o seu valor hoje.
As principais métricas da análise fundamentalista:
Preço
Lucro
Dividendos
Preço
Indicador de quanto o mercado está disposto
a pagar pelos lucros de uma empresa
Dividend Yield - mede a performance de uma
empresa de acordo com os dividendos pagos por ela.
Análise Gráfica:
É o estudo dos gráficos dos ativos negociados em bolsa, com intuito
estabelecer tendências de mercado e projetar perspectivas futuras e os
melhores pontos de entrada e saída
Vamos falar de tendências:
Existe a tendência de alta, quando os valores estão cada vez maiores.
Existe a tendência de baixa, quando os valores estão cada vez menores.
E existe a lateralidade, quando os valores ficam confinados dentro de um
determinado intervalo de preço.
n
Te
n
dê
ci
ad
lta
a
e
Te
nd
ên
cia
de
ba
ixa
Cenário Macroeconômico.
Em um breve resumo, podemos dizer que vivemos tempos de
muita volatilidade nos mercados de capitais do mundo todo.
Acabamos de passar por um dos episódios mais graves da
história recente, com a pandemia da COVID-19, que nos
colocou em uma crise de desabastecimento generalizada de
produtos industrializados, causando o aumento mundial da
inflação.
Se não bastasse isso, a Rússia entrou em guerra contra a
Ucrânia, afetando o fornecimento de gás e petróleo, além de
todas as sanções econômicas impostas à Rússia, que afetam o
comércio de vários produtos essenciais entre os países.
O cenário mundial e a bolsa Brasileira
Independentemente do tipo de crise que afete a
economia brasileira, a bolsa sofrerá oscilações que
refletem o humor do mercado.
O investidor pode antecipar-se a essas oscilações,
quando o evento é previsível ou aproveitar as oscilações
mais bruscas, quando o evento é imprevisível (ex. guerras,
pandemias, desastres).
Mas, na economia brasileira, temos um evento que, por
ser recorrente, pode ser antecipado: as eleições
presidenciais.
Vamos a alguns gráficos:
25%
-48%
109%
+220%
-48%
+91%
Aqui, temos o gráfico
semanal do IBOV, desde
2009, englobando
as 3 eleições anteriores
e a atual.
Observem que,
independentemente
dos acontecimentos, até
nos períodos de baixa, como
entre 2010 e 2016, houve
bons momentos para quem
dominava as análises
gráfica e fundamentalista.
Eleições 2010
-14%
+17%
-20%
+25%
No ano de 2010, IBOV
ficou estável, com uma
variação de 0,12%.
Eleições 2014
No ano de 2014, IBOV caiu,
com uma variação de -3,19%.
-22%
+38%
-14%
Eleições 2018
+16%
-22%
-9%
+18%
+19%
No ano de 2018,
o IBOV subiu, com
uma variação de 17%.
Eleições 2022
+12%
-6%
Até o momento,
o IBOV cai 5,88%.
-16%
+14%
+9%
-13%