VOL . 1
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Tabla de contenidos I.
Las 5 cosas más importantes sobre el trading de
futuros de e-mini s&p 500
03
¿Quién Invierte en El S&P 500?
04
Breve Historia Del S&P 500
04
El Rendimiento Anual Promedio Aproximado Del S&P 500
04
El E-mini a.k.a. ES
04
Ejemplo De Un Contrato ES Del CME
05
LAS 5 COSAS PRINCIPALES
05
1 - Echa Un Vistazo a Los Niveles De Liquidez Y Volatilidad
05
2 - El E-Mini Puede Estar Sujeto a Operaciones Especulativas
06
3 - El E-Mini Y Los Principales Factores Que Le Afectan
06
4 - El E-Mini Es Adecuado Para Todo Tipo De Estrategia De Trading
07
5 - Operar Con E-Mini Es Transparente Y Seguro
07
Las 8 cosas más importantes que debes saber sobre el
trading de futuros de oro
09
Hechos Sobre El Oro
10
LAS 8 COSAS PRINCIPALES
11
1 - Entendiendo los Contratos de Futuros de Oro
11
2 - ¿Qué Factores Impulsan El Precio Del Oro En El Mercado
diiiDe Futuros?
3 - Exchanges Donde Se Opera con Futuros de Oro
12
4 - Especificaciones Del Contrato Y Trading De Futuros De Oro
14
5 - Desglose de los Movimientos de los Ticks en un Mercado
diiide Futuros de Oro
6 - Entrada al Mercado de Futuros de Oro
15
7 - Ventajas y Riesgos del Trading de Futuros de Oro
16
8 - Consejos Comerciales para Traders Inteligentes de Futuros
diiide Oro
17
13
16
Tabla de contenidos II.
5 Diferencias Entre el Trading de Futuros S&P 500 EMini y Micro E-Mini
19
Comparación Del S&P 500
20
Especificaciones del Contrato de Futuros S&P 500 E-Mini
21
Futuros S&P 500 Micro E-Mini
22
Especificaciones del Contrato de Futuros S&P 500 Micro E-Mini
22
Ejemplo de un contrato MES
22
S&P 500 E-MINI VS EL MICRO E-MINI
23
1 - Tamaño de Tick
23
2 - Costo de Operar
23
3 - Para Quién es el ES?
24
4 - Tamaño del Contrato
24
5 - Volumen de Operaciones
25
LAS
COSAS MÁS IMPORTANTES
SOBRE EL TRADING DE
E-MINI S&P 500
¿QUIÉN INVIERTE EN EL S&P 500?
Creadores de Mercado
Internacionales
Bancos de Inversión
Traders Individuales
BREVE HISTORIA DEL S&P 500
1923
1926
1957
1982
1997
Se diseña "el índice
compuesto".
Lanzamiento inicial
con 90 compañías
incluidas.
La expansión a 500
acciones y el nacimiento
del S&P 500.
El 12 de agosto, el
índice cerró en
102.42.
La introducción de los
futuros S&P 500
E-mini (ES).
EL RENDIMIENTO ANUAL PROMEDIO APROXIMADO DEL S&P 500
10%
Desde 1926
8%
Desde 1957
258%
Entre 2009-2019
EL E-MINI A.K.A. ES
Contrato de futuros
negociado
electrónicamente
Representa el 20% del
valor estándar del
S&P500
4
El volumen promedio diario de
operaciones se sitúa entre $100 y
$200 mil millones
EJEMPLO DE UN CONTRATO ES DEL CME:
Símbolo de producto
ES
Tamaño del contrato
$50 x Índice S&P 500
Min. tick
0.25 puntos de Índice
$/Tick
$12.50 USD
Horas de operación
Domingo - Viernes de 5:00 p.m. a 4:00
p.m. CT con un parada comercial de 3:15
p.m. a 3:30 p.m. CT;
Período de mantenimiento diario:
Lunes - Jueves a las 4:00 p.m. - 5:00 pm.
Meses de contrato
Cinco meses más cercanos en el ciclo
trimestral (marzo, junio, septiembre,
diciembre)
Opciones disponibles Trimestral, mensual, semanal (lunes,
miércoles y viernes)
Fuente de Datos: CME
ECHA UN
VISTAZO A
LOS NIVELES
DE LIQUIDEZ Y
VOLATILIDAD
Cuando los mercados son más volátiles,
los niveles de liquidez caen.
Una vez que los mercados se calman, la
liquidez vuelve a la normalidad.
5
EL E-MINI PUEDE
ESTAR
SUJETO A
OPERACIONES
ESPECULATIVAS
?
El trader reemplazó, o modificó, sus apuestas más de 19 000
veces antes de cancelarlas.
Este Flash Crash duró solo 15 minutos.
Condujo a una caída masiva del 9% en los precios.
En el 2010, un único vendedor
vendió más de 75 000
contratos E-mini.
Más de $1 billón en valor de mercado desapareció.
EL E-MINI Y LOS
PRINCIPALES
FACTORES QUE
LE AFECTAN
EL S&P 500 CONSTA DE COMPAÑÍAS EN UNA VARIEDAD DE SECTORES
CON LA SIGUIENTE ASIGNACIÓN APROXIMADA*:
3.1%
Bienes raíces Energía
2.7%
3.3%
Materiales Servicios
públicos
9.4%
10.2%
14.2%
Acciones industriales
Consumidor discrecional
Cuidado de la salud
5%
7.3%
10.2%
13.1%
Productos de
consumo básico
Servicios de
comunicación
Finanzas
21.5%
Tecnología de la información
* Fuente: https://us.spindices.com/indices/equity/sp-500
6
FACTORES QUE DEBES TENER EN CUENTA SI DESEAS TENER ÉXITO EN
EL TRADING DE E-MINI
Relaciones económicas mundiales
Políticas de la Reserva Federal
EL E-MINI ES
ADECUADO PARA
TODO TIPO DE
ESTRATEGIA DE Capturando
TRADING
momentos de
precios
Seguimiento
de tendencia
Tenencia
a largo
plazo
Swing
trading
OPERAR CON
E-MINI ES
TRANSPARENTE
Y SEGURO
$
$
$
$
Desarrollos políticos
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Volátil
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7
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¿QUÉ ES EL GAUNTLET MINI™?
El Gauntlet Mini™ es un examen de trading de intradía de futuros
que garantiza una oferta de financiación para una cuenta de
trading en vivo por parte de nuestro socio comercial, al finalizar
exitosamente.
Nuestro objetivo es ofrecer una oportunidad para los traders de
futuros que tienen las habilidades, pero que carecen del capital
para convertirse en traders profesionales al reunirlos con una
firma propietaria de trading.
El Gauntlet Mini™ evalúa tu rendimiento durante las operaciones
utilizando un conjunto de reglas que sigues hasta que hayas
operado durante al menos 15 días y alcances el objetivo de
ganancias especificado por el tamaño de tu cuenta.
Estas reglas incluyen algunos límites en tus pérdidas diarias y
totales, el número de contratos y eventos durante los que operas,
pero no incluyen un límite de tiempo.
El Gauntlet Mini™ funciona con una suscripción paga y el examen
dura hasta que cumplas con tu objetivo, sin romper las reglas, o
hasta que canceles tu plan.
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LAS
8
COSAS
MÁS
IMPORTANTES QUE DEBES
SABER SOBRE EL TRADING
DE FUTUROS DE ORO
HECHOS SOBRE EL ORO
Antes de entrar en el meollo del trading de oro, es importante tener al menos una idea general de por qué es
tan atractivo como vehículo de inversión:
Uno de los activos más
populares del mundo
Estados Unidos es el cuarto
mayor productor de oro
La Antártida es el
único continente
donde no se extrae oro
Refugio seguro frente a la
incertidumbre financiera
Es un metal noble, lo que
significa que es
relativamente resistente
La pureza del oro
Aleaciones de oro
Tenemos variaciones como el oro de 18
quilates (75% de oro puro), oro de 14 quilates
(alrededor de 58.5% de oro puro) y oro de 10
quilates (alrededor de 41.7% de oro puro).
Gold
999
Gold
999
Gold
999
Es un producto
altamente
valorado
Gold
999
Gold
999
Gold
999
Aleaciones de
metales comunes
Se mide usando el Karat. En su forma más
pura, el oro es de 24 quilates
Con los años, esta pureza se ha diluido con
otros metales como plata, platino, paladio,
zinc, níquel, hierro y cobre
Impureza
El resto incluye aleaciones de metales
comunes y cualquier otra impureza.
10
ENTENDIENDO
LOS CONTRATOS
DE FUTUROS
DE ORO
Gold
999
Si compras o vendes el oro, depende del tipo de posición que elijas tomar: largo (comprar) o corto (vender). Si
bien se utiliza una gran jerga financiera sofisticada para describir estas posiciones, lo importante es
comprender que estás observando bien el mercado del oro y que estás tomando una decisión basada en los
movimientos de precios esperados. Tú tomas una posición larga si esperas que el precio del oro suba o bien,
tomas una posición corta si esperas que el precio baje.
Supongamos
Digamos
que que,
Esoensignifica
cinco que
Supongamos
obtuviste que
una
decides meses,
comprarcuando
ganancia
recibes
de $500
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proveniente
comprar
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100 gramosoro,
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precio ha
larga a las
100tasas
gramos
actuales,
de
oro enaumentado
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$55unpor
10% de devolución
oro en el de 5
mercado de gramo.
meses de tus $5,000
mercado
iniciales.
de
futuros a un
futuros a un
precio acordado
precio acordado
de $5,000, con
de $5,000, con
una entrega
una entrega
programada para
programada para
cinco meses a
cinco meses a
partir de ahora.
partir de ahora.
s el que está vendiendo…
acerca a ti y te dice que
ar 100 gramos de oro a
ntregar en cinco meses.
ando llega el momento de
cio por gramo ha caído a
fica que, obtuviste una
500 al fijar el precio en
mo hace cinco meses.
$50
Digamos que, en cinco
meses, cuando recibes el
oro, el precio ha
aumentado a $55 por
gramo.
Eso significa que obtuviste una
ganancia de $500 proveniente de tu
posición larga a las tasas actuales,
que es un 10% de devolución de 5
meses de tus $5,000 iniciales.
Esta vez tú eres el que está vendiendo…
Un inversor se acerca a ti y te dice que
quiere comprar 100 gramos de oro a
$5,000 para entregar en cinco meses.
Digamos que, cuando llega el momento de
entregar, el precio por gramo ha caído a
$45. Eso significa que, obtuviste una
ganancia de $500 al fijar el precio en
$50 por gramo hace cinco meses.
11
¿QUÉ FACTORES
IMPULSAN EL
PRECIO DEL ORO
EN EL MERCADO
DE FUTUROS?
El precio del oro fluctúa todos los días, pero el punto de partida, generalmente, se coordina a través de la
London Bullion Market Association (LBMA), mejor conocida como London Fix.
A las 10:30 AM y a las 3:00
PM, hora de Londres
un consorcio de grandes organizaciones
financieras, que se ocupan de las principales
compras y ventas de lingotes, establece el
precio de negociación inicial para el día.
Luego...
Después de eso...
Esto se utiliza como punto de
referencia para el precio inicial de
los productos de oro y derivados
en los mercados mundiales.
Se trata de que las fuerzas del
mercado entren en juego y hagan
que el precio del oro suba o baje
durante el día.
OTROS FACTORES QUE INFLUYEN SOBRE EL PRECIO DEL ORO INCLUYEN:
Los bancos centrales suelen tener tanto papel moneda, como oro en reservas y, a medida que diversifican
estas reservas a favor del oro, el precio del oro generalmente aumentará.
250
200
150
100
50
0t
2013
2014
2015
2016
Compras del Primer Trimestre
2017
2018
Compras de Oro del Banco Central
Los Bancos Centrales han sido los mayores compradores de oro durante los últimos 7 años. Fuente de datos: Bloomberg
Las cifras de oferta y demanda de 2018-2021 y los precios spot del oro de 2019-2021 representan números
pronosticados. Oferta y demanda mundial histórica y prevista de oro.
$1,800
6000
$1,400
4000
$1,000
2000
$600
0
$200
2007
2008
2009
Oferta (Toneladas
Métricas)
2010
2011
2012
2013
2014
Desequilibrio
Oferta/Demanda
2015
2016
2017
Demanda (Toneladas
Métricas)
2018F
2019F
2020F
Precio Spot del
Oro (Por Onza)
Fuente: Perspectiva de metales preciosos, Goldletter International: Perspectiva del Mercado de Oro, Indexmundi, Banco Mundial, Global X Research
12
2021F
EXCHANGES
DONDE SE
OPERA CON
FUTUROS
DE ORO
Un exchange de futuros estandariza los términos de los contratos, estipulando claramente la cantidad,
calidad, tiempo de liquidación y lugar de entrega, pero el precio sigue siendo variable. También iguala los
precios de oferta de los compradores con los precios de venta de los vendedores y luego supervisa la creación
del contrato de futuros cuando ambas partes llegan a un acuerdo.
COMEX/NYMEX - New York
Bolsa de Metales de Londres
Bolsa de Productos Múltiples - Mumbai
Bolsa de Productos Básicos de Tokio
Algunas de las opciones más populares del mundo para el trading de futuros de oro:
13
79
ESPECIFICACIONES
DEL CONTRATO Y
TRADING DE
FUTUROS DE ORO
El COMEX comenzó oficialmente a operar con contratos de futuros de oro en 1974, convirtiéndolo en uno de
los exchanges más antiguos para este activo en particular, así como también el más grande. Echemos un
vistazo a sus especificaciones contractuales para futuros de oro:
ESPECIFICACIONES PARA CONTRATOS ESTÁNDAR DE ORO
Símbolo del Producto
GC
Tamaño del contrato
100 onzas troy
Movimiento de Precio
Mínimo de $0.10 por onza troy
Cotización
USD dólares y centavos por onza troy
Método de Liquidación
Entrega física
Horario de Operación
CME Globex: domingo – viernes 6:00 PM. – 5:00 PM (5:00 PM. – 4:00 PM /
Hora de Chicago) con un descanso de 60 minutos cada día a partir de las
5:00 PM. (4:00 PM, hora de Chicago).
CME ClearPort: domingo – viernes 6:00 PM – 5:00 PM (5:00 PM – 4:00 PM. /
Hora de Chicago) con un descanso de 60 minutos cada día a partir de las
5:00 PM (4:00 PM, hora de Chicago).
Meses de Operación
Los contratos mensuales figuran por tres meses consecutivos y febrero,
abril, agosto y octubre en los 23 meses más cercanos y cualquier junio y
diciembre en los 72 meses más cercanos.
Período de Entrega
La entrega puede tener lugar en cualquier día hábil a partir del primer día
hábil del mes de entrega o cualquier día hábil posterior del mes de entrega,
pero no más tarde del último día hábil del mes de entrega actual.
Terminación del
Trading
12:30 PM, hora de Chicago, el tercer último día hábil del mes de entrega.
Fuente de Datos: CME
Las especificaciones del contrato para los contratos micro y E-mini son bastante similares, excepto que los
tamaños del contrato son de 10 onzas y 50 onzas, respectivamente. La fluctuación de precio mínimo para el
contrato de futuros de oro E-mini también es diferente con un valor de $ 0.25 por onza troy. La fluctuación
mínima del precio para los contratos micro de oro también es de $0.10 por onza troy, igual que el estándar.
14
Dado que el oro se comercializa en dólares y centavos por onza, entonces un inversionista que toma
una posición larga a un precio de $1,500 por onza tiene un contrato de futuros por un valor de
$150,000 ($1,500 x 100 onzas).
Si el inversor vende a
$1,510, entonces
él obtiene una ganancia de $1,000. ($1,510 $1,500 = $10; $10 x 100 onzas = $1,000).
Si el inversor vende a
$1,490, entonces
él pierde la misma cantidad: $1,000.
($1,500 - $1,490 = -$10; -$10 x 100
onzas = -$1,000)
DESGLOSE DE LOS
MOVIMIENTOS DE
LOS TICKS EN UN
MERCADO DE
FUTUROS DE ORO
?
Para el contrato estándar de futuros de
oro, el movimiento del precio mínimo está
vinculado a $0.10 x 100 onzas = $10
El mismo principio se aplica si estás
negociando un contrato de futuros E-mini o
para un micro contrato de oro.
Este movimiento se llama ”tick”
El movimiento del tick está vinculado
a $12.5 ($0.25 x 50 onzas)
Determina cuánta ganancia o pérdida se
obtiene
Si ingresaste al mercado y el precio se
mueve 12 ticks por encima o por debajo de
tu precio de entrada, tu ganancia o pérdida
asciende a $120 ($12.5 x 12 ticks = $150).
Si ingresaste al mercado y el precio se
mueve 12 ticks por encima o por debajo de
tu precio de entrada, tu ganancia o pérdida
asciende a $120 ($10 x 12 ticks = $120).
15
ENTRADA AL
MERCADO
DE FUTUROS
DE ORO
Al operar con futuros de oro, resulta necesario encontrar un buen bróker de futuros. Esta organización suele ser
miembro del exchange de futuros que has elegido para operar y, esencialmente, gestionará tu relación con el
mercado de futuros.
NECESITARÁS UN MONTO MÍNIMO EN TU CUENTA COMERCIAL ANTES
DE INGRESAR AL MERCADO
1
Esto cubre el costo del contrato de futuros...
2
...Y también el costo por las posibles pérdidas, lo que se conoce como "margen intradía"
VENTAJAS Y
RIESGOS DEL
TRADING DE
FUTUROS DE
ORO
Obviamente, hay otras formas de incursionar en el mercado del oro, como, por ejemplo, las opciones de oro,
ETFs de oro e incluso simplemente comprando lingotes de oro y almacenándolos de manera segura en tu
bóveda. Entonces, ¿cuál es el gran problema con los futuros de oro de todos modos?
16
Ventajas
Riesgos
No necesitas preocuparte por
un almacen físico en el
mercado de futuros de oro.
El mercado de futuros de oro
experimenta su parte justa de
volatilidad. Por lo tanto,
deberás estar preparado para
vivir movimientos de precios
desfavorables.
Los futuros de oro permiten
que los traders ingresen al
mercado de oro, incluso con
poco capital.
El apalancamiento financiero, a
menudo, se ha descrito como
una espada de doble filo. Si
bien es posible obtener
ganancias significativas,
también es posible ser víctima
de pérdidas considerables.
Esto es especialmente cierto si
los precios caen desde el
momento de la firma del
contrato hasta el momento de
recibir la entrega.
Es fácil rastrear el valor de un
contrato de futuros, ya que
solo necesitas seguir el precio
que figura en el exchange.
Puedes usar contratos de
futuros de oro para diversificar tu
cartera y como cobertura contra
la inflación y otras formas de
recesiones económicas.
CONSEJOS
COMERCIALES
PARA TRADERS
INTELIGENTES DE
FUTUROS DE ORO
Obviamente, no debes tomar esto como un consejo comercial explícito, sino más bien una selección de
consejos útiles que los traders exitosos han puesto en práctica para beneficiarse del mercado de futuros.
Au
B
Considera todos los factores que
pueden influir en el precio del oro
Echa un vistazo a los movimientos
del oro digital - bitcoin
79
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5
FUTUROS S&P 500
DIFERENCIAS
ENTRE EL TRADING DE
E-MINI Y MICRO E-MINI
ME
S
S&P 500 COMPARISON
Los inversores que buscan nuevas alternativas de mercado pueden considerar las ventajas de pensar en
pequeño. El trading de futuros S&P 500 E-mini ha seguido creciendo en popularidad más rápido en los últimos
años, en comparación con su hermano mayor, el contrato de futuros S&P 500. Luego también están los
futuros Micro E-mini, que son una versión en miniatura del contrato E-mini. Pero, ¿qué implican estos
contratos de futuros y en qué se diferencian el uno del otro?
Micro
E-mini
E-mini
Tamaño
Completo
.25 Puntos
.25 Puntos
.10 Puntos
Cambio Mínimo de Precio
$5.00
$50.00
$250
Valor de Tick
$1.25
$12.50
$25
Tarifa del Exchange
$0.20
$1.18
$2.40
Meses del contrato, Índice,
Fechas de Liquidación y Precios
Igual
Igual
Igual
Valor en puntos (es decir, 2905 a 2906)
Antecedentes del Mercado
de Futuros S&P 500
Futuros E-Mini S&P 500
Es un tipo de contrato de derivados que
brinda a los inversores una inversión
basada en las expectativas del valor futuro
del Índice S&P 500
Los contratos de futuros de S&P fueron un
éxito fenomenal. Tanto es así que, el valor
del contrato de S&P existente,
eventualmente, se hizo demasiado grande
para que los traders de retail pudieran
entrar...
Es común entre los administradores de
carteras de stocks que buscan cubrir el
riesgo en un período de tiempo determinado
... Esto llevó a la introducción del contrato de
futuros S&P 500 E-Mini por parte del CME en
1997
Pueden operar en corto con estos contratos
para proteger sus carteras del riesgo de
precios a la baja en el mercado
A un valor de 1/5 del contrato de tamaño
completo y requirió 1/5 del margen para
operar
El S&P 500 se comercializa
electrónicamente, lo que significa que
puedes operar con ellos casi las 24 horas
del día.
Las mismas condiciones se aplican al E-mini
sobre el horario comercial
20
ESPECIFICACIONES DEL CONTRATO DE FUTUROS S&P 500 E-MINI
Debido a que los E-minis ofrecen trading electrónico, tasas de margen bajas y, en general, son más
asequibles, han tenido mucho éxito, especialmente entre los traders de retail. Y, con este éxito, el CME y otros
exchanges habrán lanzado más contratos de futuros E-mini en los próximos 10 años.
Símbolo del Producto
CME Globex: ES
CME ClearPort: ES
Liquidación: ES
Tamaño del Contrato
$50 x Índice S&P
Fluctuación Mínima
del Precio
Total: 0.25 puntos de índice = $12.50
Calendario Spread: 0.05 puntos de índice = $2.50
BTIC: 0.05 puntos de índice = $2.50
TACO (ESQ): 0.05 puntos de índice = $2.50
Meses de Trading
CME Globex: Domingo - Viernes 6:00 p.m. - 5:00 p.m. Hora del Este (ET) con
parada comercial 4:15 p.m. - 4:30 pm.
BTIC: Domingo - Viernes 6:00 p.m. - 4:00 p.m. ET
Clearport: Domingo - Viernes 6:00 p.m. - 5:00 p.m. ET
TACO en CME Globex: Domingo - Viernes 6:00 p.m. - 9:30 a.m. ET. Lunes Jueves 11:00 a.m. - 5:00 p.m. ET; no 11:00 a.m.- 5:00 p.m. ET sesión del
viernes. Lunes - Jueves 5:00 p.m. - 6:00 p.m. ET período de mantenimiento
diario.
TACO en Clearport: Domingo 6:00 p.m. - Monday 9:30 a.m. ET. Lunes Jueves 11:00 a.m. - 5:00 p.m. ET y 6:00 p.m. - 9:30 a.m. ET. Viernes 11:00
a.m. - 5:00 p.m. ET. Lunes - Jueves 5:00 p.m. - 6:00 p.m. ET período de
mantenimiento diario.
Método de Liquidación
Financieramente Liquidado
Contratos Listados
Contratos trimestrales (marzo, junio, septiembre, diciembre) listados por 5
trimestres consecutivos
Terminación del Trading El comercio termina a las 9:30 a.m. ET el tercer viernes del mes del
contrato
El comercio de BTIC termina a las 4:00 p.m. ET el jueves anterior al tercer
viernes del mes del contrato
La negociación de TACO termina a las 9:30 a.m. ET el jueves antes del
tercer viernes del mes del contrato
Fuente de Datos: CME
21
FUTUROS S&P 500 MICRO E-MINI
La introducción del contrato de futuros E-mini fue un cambio de juego en ese sentido. Sin embargo, los
futuros de Micro E-mini lo llevan aún más lejos al ofrecer a los traders la oportunidad de operar a través de un
contrato aún más pequeño.
1/10 de
3,000
tamaño del E-mini
2,500
2,000
6 de mayo de 2019,
comenzó oficialmente
417,000
contratos negociados
apenas un mes después
1,500
1,000
500
0
1997
2000
2003
2006
2009
2012
2015
2018
El Gráfico de Precios del S&P 500 muestra un crecimiento masivo entre 1997 y 2019
| Fuente: CME
ESPECIFICACIONES DEL CONTRATO DE FUTUROS S&P 500 MICRO E-MINI
Símbolo del Producto
CME Globex: MES
CME ClearPort: MES
Liquidación: MES
Tamaño del Contrato
$5 x Índice S&P
Fluctuación Mínima
del Precio
Total: 0.25 puntos de índice = $1.25
Calendario Spread: 0.05 puntos de índice = $0.25
Meses de Trading
CME Globex: Domingo - Viernes 6:00 p.m. - 5:00 p.m. Hora del Este (ET) con
parada comercial 4:15 p.m. - 4:30 pm.
Clearport: Domingo - Viernes 6:00 p.m. - 5:00 p.m. ET
Método de Liquidación
Financieramente Liquidado
Contratos Listados
Contratos trimestrales (marzo, junio, septiembre, diciembre) listados por 5
trimestres consecutivos
Terminación del Trading El comercio termina a las 9:30 a.m. ET el tercer viernes del mes del contrato
Fuente de Datos: CME
22
ros S&P
ni es,
mismo que
excepto
1/10.
S&P 500 E-MINI VS EL MICRO E-MINI
TAMAÑO DE
TICK
Un tick se refiere a la medición del movimiento ascendente o descendente en el precio de un contrato. Se
utiliza para determinar la ganancia o pérdida realizada en una operación en particular. Se mide en función de
sus movimientos desde el precio de compra original.
Contrato de S&P 500 E-mini
Contrato de S&P 500 Micro E-mini
Un movimiento de un punto vale $50
Un movimiento de un punto solo vale $5
El tick se mide en 0.25 puntos índice
El tick se mide en 0.25 puntos índice
Un movimiento de tick en el contrato de
futuros E-mini, hacia arriba o hacia abajo,
vale $12.50 ($50 x 0.25).
Un movimiento de tick en el contrato de
futuros Micro E-mini, vale $1.25 (5 x 0.25)
Por lo tanto,
un mo vimiento de
Supong
Por lo tanto,
amos que abre
El contrato
de futuros
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E-mini
Eun
mini vale $50.
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sito de margen mini vale $50.
excepto
Mientras que, el contrato E-mini,
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l de $4500 para
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su
tamaño
1/10.
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operar con un so
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contrato de E-mi
Micro E-mini será
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a 1/10 de esos $5
Micro E-mini será
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M
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son $5.
de esos $50, que
necesitarás una
décim
a
parte (1/10) de $4 son $5.
500, lo
que equivale a $4
50 por
Para operar con futuros Econtrato.
COSTO
DE
OPERAR
mini o Micro E-mini, un trader
primero debe depositar un
depósito de margen por cada
contrato negociado. El trader
también debe mantener un
margen continuo para
amortiguar las pérdidas
sufridas en cada operación.
23
Supongamos que
abres
una posición de
negociación diaria
con un
depósito de marg
en
inicial de $4500
para
operar con un so
lo
contrato de E-mi
ni.
Para el Micro Emini solo
necesitarás una
décima
parte (1/10) de $4
500, lo
que equivale a $4
50 por
contrato.
PARA
QUIÉN ES
EL ES?
Cualquier persona que sepa lo que está haciendo puede ingresar al mercado de futuros S&P 500 y obtener
algunas ganancias bastante buenas. Desafortunadamente, el capital requerido para tomar posiciones es, con
frecuencia, una gran barrera. De esta forma, todo se reduce a cuánto puedes y estás dispuesto a soportar.
Cualquier persona con suficiente capital
puede operar, aunque debido a la menor
exposición al riesgo, los traders novatos
deberían comenzar con contratos micro
o E-mini
Los inversores suelen trabajar con grandes
sumas de capital y prefieren el regular o el
E-mini
TAMAÑO
DEL
CONTRATO
MES
ME
S
El tamaño del contrato para futuros se refiere al valor del contrato basado en el precio del contrato de futuros
subyacente multiplicado por un multiplicador específico del contrato.
El multiplicador específico del contrato del E-mini S&P 500 es de $50.
Para obtener el tamaño del contrato, debe multiplicarse por el precio del índice S&P 500.
Si el S&P 500 se cotiza a 2,600, el valor del contrato es de $50 x 2,600 = $130,000
Sin embargo, para el Micro E-mini, el tamaño del contrato es menor porque el multiplicador
específico del contrato es de $5.
Por lo tanto, el tamaño del contrato es de $5 x 2,600, lo que equivale a $13,000.
24
VOLUMEN
DE
OPERACIONES
Los futuros de Micro E-mini se pusieron en marcha con su impresionante comienzo de más de un millón de
contratos negociados dentro de los primeros tres días de negociación. Desde entonces, el volumen se ha
enfriado y ahora se cotiza por debajo de 500,000 contratos por día. Aún así, los contratos de futuros Micro Emini están aprovechando directamente el creciente segmento de traders de retail, por lo que es solo cuestión
de tiempo antes de que registren nuevamente los volúmenes de comercio en millones.
4,000,000
1,200,000
Oferta (Toneladas
Métricas)
Desequilibrio de
Oferta/Demanda
1,000,000
800,000
600,000
2,000,000
400,000
200,000
0
5 de mayo
6 de mayo
7 de mayo
8 de mayo
Los futuros de Micro E-mini excedieron el millón de contratos dentro
de los primeros tres días de negociación, pero desde entonces
disminuyeron a menos de 500,000 contratos por día.
25 de
1 de
20 de
diciembre
enero
enero
Los futuros de E-mini S&P 500, por su parte, han estado disfrutando de
volúmenes de trading bastante buenos recientemente, pero, ¿cómo les irá
en 2020 con la creciente popularidad del Micro E-mini?
FUERZAS QUE AFECTAN LOS MERCADOS DE FUTUROS E-MINI Y MICRO
E-MINI S&P 500
Debido a que los E-minis ofrecen trading electrónico, tasas de margen bajas y, en general, son más
asequibles, han tenido mucho éxito, especialmente entre los traders de retail. Y, con este éxito, el CME y otros
exchanges habrán lanzado más contratos de futuros E-mini en los próximos 10 años.
Debido a que los mercados de futuros de S&P 500 es un mercado derivado del índice S&P 500,
cualquier factor que influya en el movimiento del índice también influirá en el mercado de futuros.
Estos incluyen eventos globales que afectan directamente a las compañías del S&P 500, la estabilidad
económica y política en los Estados Unidos y los principales informes económicos en otras naciones
El tiempo también es crucial. Por ejemplo, la mayoría de los datos e informes financieros o
económicos de los mercados europeos, generalmente, se anuncian entre las 3 AM y las 4 AM CST y, a
menudo, pueden tener un impacto en los mercados de futuros E-mini y Micro E-mini en los Estados
Unidos
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