lOMoARcPSD|14115407 – Disciplina para operar el Mercado Intradiario – mantra 25 regalas Modelos Matemáticos para ADE (Universitat Politècnica de València) StuDocu is not sponsored or endorsed by any college or university Downloaded by Javier Solis (ssioexcel@gmail.com) lOMoARcPSD|14115407 Mantra de las 25 Reglas Disciplina para operar el Mercado Intradiario Por Douglas E. Zalesky El éxito que logra un trader en los mercados está directamente relacionado con la disciplina de su propio trading o la falta de la misma. Disciplina en el trading es el 90 por ciento del juego. La fórmula es muy simple: opere con disciplina y usted tendrá éxito; opere sin disciplina y usted fallará. He sido trader y miembro del Chicago Board of Trade (CBOT) por 20 años. Durante mi exitosa pittrading carrera como scalper (especulador), he comercializado en tres mercados de contratos diferentes: bonos a 30 años del Tesoro en el CBOT, el S&P 500 en el Chicago Mercantile Exchange (CME) y los gilts (cerdos Jovenes) en el London International Financial Futures Exchange (LIFFE). En la actualidad, también transo el contrato futuro electrónico $5 DOW en el CBOT cuando el tiempo lo permite. A pesar de mi educación académica formal el cual consiste en un título de licenciatura en administración de empresas por la Universidad de Denver, nunca me he considerado ser un estudiante muy talentoso. No tengo ningún entrenamiento formal en la técnica de análisis de mercado. Yo soy incapaz de establecer incluso un estudio de Fibonacci, mover estudios de promedios móviles en un paquete de gráficos, y mucho menos sé cómo negociar con estos datos. No tengo ningún entrenamiento formal en análisis fundamental del mercado, y no entiendo la relación económica de causalidad entre la actuación del Comité Federal de Mercado Abierto y los precios de los bonos del Tesoro o precios de las acciones. Cómo, entonces, ¿he sido capaz de tener éxito, día tras día, operando los mercados por más de 20 años? La respuesta es simple: yo opero con disciplina, y también respeto el mercado. Cuando estoy equivocado me salgo de inmediato, y cuando estoy en lo correcto, no soy demasiado codicioso. Estoy contento con mis ganancias pequeñas y también acepto mis pequeñas perdidas. Así como yo ahora sirvo de mentor a mis clientes traders respecto al rendimiento, la disciplina y el manejo de la ganancia/pérdida, fui asesorado por uno de los mejores operadores que haya puesto pie en el (trading floor) piso del CBOT, David Goldberg. David fue por mucho tiempo un spread scalper especulador en el pit de trigo y a su vez director de Goldberg Bros., una de las mayores firmas de clearing en el CBOT, CME y Chicago Board Options Exchange (CBOE). David me enseñó las reglas de la disciplina en el trading. Escuché su guía y poco a poco, con el tiempo, me hice más exitoso. El estudiante se ha convertido ahora en el maestro. https://t.me/TradersLibrary / https://t.me/Bibliotraders Downloaded by Javier Solis (ssioexcel@gmail.com) lOMoARcPSD|14115407 La Rueda del Éxito DISCIPLINA MECANICA Son tres items lo que componen, lo que yo llamo ”La Rueda del Éxito” a lo que se refiere al trading. El primero en hablar es el contenido. El contenido consta de toda la información del mercado externa e interna, que los traders utilizan para tomar sus decisiones comerciales. Todos los traders deben adquirir contenido de valor agregado que proporciona utilidad en la toma de sus decisiones comerciales. El tercero y más importante en la rueda del éxito es la disciplina. Usted debe alcanzar la disciplina, si alguna vez espera alcanzar cualquier nivel de éxito en trading. La disciplina en el trading se practica el 100 por ciento de las veces, en cada operación, todos los días. El tipo de contenido más importante es la información del mercado interior (IMI). IMI es simplemente información de tiempo y precio difundida por los exchanges (bolsas). Después de todo, tomamos nuestras propias decisiones de trading en tiempo presente sobre la base de tiempo y precio. Con el fin de hacer scalping en los mercados de manera eficaz, debemos tener la más actualizada información en tiempo real, en vivo y sin problemas, de los precios que llegan a nuestras manos, a través de una plataforma de ejecución fiable. Sin una información instantánea de precios, estaremos operando en la oscuridad. El segundo es la mecánica. Mecánica es la forma en que usted accede los mercados y la metodología que usted emplea para entrar/salir de sus operaciones. Usted debe dominar la mecánica antes de poder disfrutar de cualquier éxito como trader. Un simple error en la pulsación de una tecla puede resultar en una pérdida de miles de dólares. Un trader puede arruinar su día entero con una operación ingresada accidentalmente en error. Una vez usted haya dominado la ejecución de órdenes, es como andar en bicicleta. El proceso de entrar y salir de las operaciones se vuelve transparente y sin sentido. La ejecución rápida y eficiente, especialmente si usted está utilizando una metodología de scalping, le permitirá llegar a tomar un bid o aceptar un offer antes que sus competidores. Recuerde, el más rápido es el que sobrevive. Revise las siguientes 25 Reglas de Disciplina en el Trading. Usted debe condicionarse a comportarse con disciplina una y otra vez. Muchos de mis traders y clientes leen estas reglas todos los días (créanlo o no) antes de que la sesión de negociación comienza. Este ejercicio no toma más de tres minutos en leer. Piense en este ejercicio como una oración – recordando cómo comportarse a través de la sesión de negociación. Trading con disciplina pondrá más dinero en su bolsillo y le hará perder menos dinero. La única verdad concerniente al operar los mercados es que disciplina = mayores ganancias. #1 Ser disciplinado es la mayor importancia, pero no es una cosa, de estarlo algunas veces, como manifestar el hecho de dejar un mal hábito, como fumar. Si usted manifiesta que ha dejado de fumar, pero se fuma uno de vez en cuando, entonces claramente no ha dejado de fumar. Si opera con disciplina nueve de cada diez operaciones, entonces puede pretender ser un trader disciplinado. #2 https://t.me/TradersLibrary / https://t.me/Bibliotraders Downloaded by Javier Solis (ssioexcel@gmail.com) lOMoARcPSD|14115407 Es la única indisciplinada operación ejecutada, que realmente va a afectar su rendimiento general en el día. La disciplina debe ser practicada en cada operación. Cuando afirmo que - El mercado lo compensará - típicamente me refiero a reconocer una pérdida menor en una operación perdedora a que si usted fuera terco y se mantuviera por mucho más tiempo en una mala posición. Por lo tanto, si pierdo $200 en una operación, es mejor que los $1.000, si me hubiera quedado en esa posición perdedora. Puedo decir entonces que me he ahorrado $800 dólares en pérdidas adicionales, por salir de la mala operación rápidamente. Todos los traders buenos siguen esta regla. ¿Por qué seguir perdiendo en cinco lotes (contratos) por operación, cuando se puede ahorrar mucho dinero al reducir el tamaño de su posición hasta uno contrato en la siguiente operación? Si tengo dos operaciones perdedoras consecutivas, siempre disminuyo el tamaño de mi operación a un lote. Si mis próximas dos operaciones son rentables, entonces muevo el tamaño de la operación de regreso a mi tamaño de lote original. #3 Es como un bateador en el béisbol al que le han cantado strike en sus dos últimas veces al bate. La próxima vez que se haga al bate, acortará su swing y tratará de hacer contacto. En trading es lo mismo: reducir el tamaño de la operación, tratar de hacer un tick o dos – o incluso arañarle un poco a la operación – y luego aumentar el tamaño de su posición después de dos operaciones ganadoras consecutivas. Todos hemos violado esta regla. Sin embargo, debe ser nuestra meta esforzarnos más para no violarla en el futuro. De lo que realmente estamos hablando aquí es del factor codicia (avaricia). El mercado le ha recompensado moviéndose en la dirección de su posición, sin embargo, usted no está #4 satisfecho con esa pequeña ganancia. Así, te aferras al hecho con la esperanza de una ganancia mayor, sólo para ver como el mercado da vuelta y actuar contra usted. Por supuesto, es inevitable que ahora duda que hacer, mientras la posición se deteriora aún más en una pérdida sustancial. No hay necesidad de ser codicioso. Es solamente una posición. Usted hará muchas más posiciones a lo largo de la sesión y muchas más a lo largo de las próximas sesiones de negociación. La oportunidad existe en el mercado todo el tiempo. Recuerde: Ninguna posición debe hacer o romper su rendimiento durante el día. No sea codicioso. Mantenga un registro de posiciones de todas sus operaciones durante toda la sesión. Si por ejemplo, se sabe que, hasta ahora, el mayor ganador en el día es de cinco E-mini S&P puntos, entonces no permita que una posición perdedora supere esos cinco puntos. Si se permite que una pérdida supere a su mayor ganancia, luego, efectivamente, lo que tiene cuando hace el balance entre ganadores y perdedores es una pérdida neta en las dos operaciones. Esto no es bueno! #5 Yo exijo a mis alumnos escribir realmente los requisitos específicos del mercado (setups), que deben tener lugar para poder hacer una operación. En realidad no me importa que metodología se use, solo quiero que se aseguren de que tienen un set de reglas, configuraciones de mercado (setups) o “Price Action” que deben aparecer en realidad, para que ellos puedan realizar una operación. Usted debe tener un plan de juego. #6 https://t.me/TradersLibrary / https://t.me/Bibliotraders Downloaded by Javier Solis (ssioexcel@gmail.com) lOMoARcPSD|14115407 Si usted tiene una metodología probada que funciona, y no parece estar trabajando en una sesión determinada, no vaya a casa esa noche y trate de cambiar o idear otra. Si su metodología trabaja más de la mitad de las sesiones de negociación, entonces quédese con ella. En todos mis años como trader nunca he transado más de 50 lotes en cualquier operación individual. Por supuesto, me hubiera gustado ser capaz de transar como algunos colegas en el pit que operaban regularmente 100 o 200 lotes por operación. Sin embargo, no lo hice! No poseía la habilidad emocional o psicológica necesaria para operar tales tamaños. Eso está bien! Yo sabía que mi zona de confort estaba en alguna parte entre 10 y 20 lotes por operación. Normalmente, si operaba más de 20 lotes, pondría en peligro la operación. Emocionalmente no podría manejar ese tamaño. La posición inevitablemente se convertiría en una perdedora porque no podría operar con el mismo nivel de talento que poseía con un lote de 10. #7 Aprenda a aceptar su zona de confort en lo que respecta al tamaño de sus operaciones. Tú eres quien eres. Nunca se ponga en la precaria situación de perder más dinero del que se puede permitir. El peor sentimiento del mundo es querer operar y no ser capaz de hacerlo porque el valor de su cuenta es demasiado bajo y su Broker no le permitirá continuar a menos que envíe más fondos. #8 Le exijo a mis traders que pongan límites diarios de perdida en su rendimiento. Por ejemplo, el límite de pérdida diaria no puede superar los $500. Una vez que se alcance el límite de pérdida de $500, usted debe levantarse de su silla, apagar su PC y terminar por el día. Siempre podrá volver mañana. Muchos traders nuevos piensan que porque tienen un capital de US$ 25.000 en su cuenta de inversión, de alguna manera tienen el derecho a operar cinco o diez contratos en el Emini S&P. Esto no puede estar tan lejos de la realidad. Si usted no puede operar exitosamente con un contrato, ¿qué le hace pensar que tiene el derecho a operar con 10? #9 Le Exijo a mis traders que me muestren una ganancia operativa a lo largo de diez días consecutivos de negociación, con un único lote. Cuando han alcanzado una rentabilidad de diez días, y puedo ver en mis ojos, que se han ganado el derecho a operar con dos lotes para las diez siguientes sesiones bursátiles, les doy luz verde. Recuerde: si usted está negociando mal con dos lotes debe reducir el tamaño de su operativa a un lote. Usted no es un “Perdedor” por tener una posición perdedora. Usted es, sin embargo, un perdedor si no sale de la posición perdedora una vez que se reconoce que la posición no es buena. Es sorprendente para mí, que precisa es la “tripa” como un indicador de mercado. #10 Si, en su tripa, usted tiene la idea de que la posición no es buena, entonces, probablemente no lo es. Es hora de salir. George Soros, uno de los mayores traders de nuestro tiempo, escribió en su libro Soros on Soros: "Confío mucho en los instintos animales. Cuando estaba ejecutando de forma activa el fondo, yo sufría de dolor de espalda. He utilizado la aparición del dolor agudo como una señal de que algo andaba mal en mi portafolio. El dolor de espalda no me dijo lo que estaba mal, ya sabes, la espalda baja para las posiciones cortas, el hombro izquierdo para las monedas etc., pero sí me impulsaban a buscar algo fuera de lugar que yo no podría haber hecho de otra manera." https://t.me/TradersLibrary / https://t.me/Bibliotraders Downloaded by Javier Solis (ssioexcel@gmail.com) lOMoARcPSD|14115407 Una vez que se llega a la conclusión de que la posición no es buena, lo mejor es salir inmediatamente. Frases como nunca es una posición perdedora hasta que se cierra y, no te preocupes esta regresará, con frecuencia se dicen en broma, por los traders de piso. Una vez que la frase se ha dicho, es una afirmación de que el trader se da cuenta de que la posición no es buena, de que no va a regresar y que es momento de salir. trading floor. Obviamente, esto lo calificaba para ser un experto! Entienda, el, y otros, no le pueden proporcionar ninguna utilidad. Trátelos como lo que realmente son. Gente del entretenimiento. Cuando yo era un nuevo e indisciplinado trader, no puedo decirle con certeza cuántas veces le rece al Dios de los T-Bonds. Mis oraciones eran una súplica para que me ayudara a salir de una posición no tan agradable y placentera. Esta es la forma más fácil de evaporar una cuenta. Adicionar nuevos lotes a una posición perdedora podría funcionar la mayoría de las veces, muchas veces es suerte, después de todo, el mercado no puede continuar con esa tendencia para siempre ¿cierto?. La cosa es, que los mercados se mueven más de lo que se cree posible y cuando hay un “cannonball” (seguir añadiendo a una posición perdedora con la esperanza de que el mercado se va a devolver), los resultados son catastróficos. Esto ha arruinado a traders, a bancos y firmas de miles de millones de dólares por igual. #11 #12 Oraba por algún tipo de intervención divina que, por cierto, nunca se materializó. Pronto me di cuenta de que rezar al Dios de los Bonos o cualquier otro Dios divino en los futuros, era un ejercicio desperdiciado. Sólo cierre la posición y ya! Nunca he entendido por qué muchos traders electrónicos escuchan o ven las noticias en NBC, MSNBC, Bloomberg o FNN todo el día. Los presentadores de estos programas saben muy poco acerca de la dinámica del mercado y el Price Action. Muy pocos - si alguno -, han transado al menos un solo lote en cualquier mercado en cualquier bolsa. Sin embargo, ellos manifiestan ser expertos en todo. #13 Antes de convertirse en un especialista en trading y experto en mercados, el chico de CNBC que informaba cada hora desde el Pit de los Bonos, era un auxiliar en el teléfono en el El hecho es: que la noticia o reporte que usted oye o ve en los programas de negocios son “noticia vieja” La historia ya ha sido diseccionada y consumida por los participantes en el mercado profesional, mucho antes de que la noticia se ha difundido. No opere solo por noticia, ya es demasiado tarde. #14 Sea un trader. Scalping en el corto plazo, es la respuesta. La probabilidad de ganar en un día o una semana es mucho mayor si el trading es a corto plazo: Ganancias pequeñas e incluso pequeñas pérdidas. Esta regla es la que genera la mayor cantidad de preguntas y comentarios de traders en todo el mundo. Traders preguntan, ¿Qué quieres decir con “Ama perder Dinero” estás loco? No, no lo estoy! Lo que quiero decir es aceptar el hecho de que va a haber pérdida en alguna de sus operaciones a lo largo de la sesión de negociación. Salga de sus perdedores rápidamente. Ame salir de sus perdedores rápidamente. #15 https://t.me/TradersLibrary / https://t.me/Bibliotraders Downloaded by Javier Solis (ssioexcel@gmail.com) lOMoARcPSD|14115407 Esto le ahorrará una gran cantidad de capital de inversión y le hará un mejor trader. Esta regla se refiere a la teoría del flujo de capital. Es el capital transado el que empuja un mercado de una manera u otra. Un exceso o desequilibrio de las órdenes de compra empujará el mercado hacia arriba. Un exceso de oferta de órdenes de venta empujará el mercado más bajo. #18 #16 Cuando los precios se estancan en un rango (como suele ocurrir muchas veces durante la sesión de negociación), el mercado y sus participantes nos están diciendo que, en la actualidad, son felices o están satisfechos con la oferta y la demanda. Usted no quiere estar en el mercado en estos momentos. El mercado no va a ninguna parte. Es una pérdida de tiempo, capital y energía emocional. Es mucho mejor esperar a que el mercado se caliente un poco y luego si colocar la orden. #17 Por favor revise las reglas #5, #8, #10, #11 y #15. Si usted sigue cualquiera de estas reglas nunca violará la regla #17. Las pérdidas grandes evitan que tenga un día ganador. Estas borran pequeñas ganancias, las cuales se han trabajado duro para lograr. Las pérdidas grandes también le matan desde el punto de vista psicológico y emocional. Cuando yo era un joven operador de bonos, mi meta cada día era hacer 10 tics. Un tic valía $31,25, por lo que si hacia 10 tics en el día, me haría $312,50. Puede que no suene un montón de dinero para usted, pero sin duda lo era para mí. Mi mentor, David Goldberg, me dijo una vez, que si podía hacer 10 tics en los bonos cada día de negociación del año, al final del año me haría hasta $72.500 dólares en mi cuenta de trading. Nada mal para un chico de 23 años de edad en 1982. #19 Así como no conozco un especulador exitoso, no se dé ningún trader que entre a operar el mercado esperando batear un home run y en realidad esperar que suceda. Usted nunca debería abordar el mercado con la idea de que va a ser un gran ganador. De vez en cuando resultan de esa manera, pero las veces que he tenido un hit en un home run en una posición, definitivamente ha sido suerte, no habilidad. Mi intención en una posición es producir una pequeña ganancia pero, debido a que tenía mi posición abierta en el mercado, y al mismo tiempo (como por arte de suerte), el FED inesperadamente entra en el mercado y sin darme cuenta mi posición termina siendo un gran ganador. Lo resumo de esta manera, esto probablemente me ha pasado menos de cinco veces en 20 años. Se necesita mucho tiempo para recuperar la confianza después de una gran pérdida en una operación. https://t.me/TradersLibrary / https://t.me/Bibliotraders Downloaded by Javier Solis (ssioexcel@gmail.com) lOMoARcPSD|14115407 #20 ¡Qué bueno es ser capaz de encender el computador en la mañana, sabiendo que si sigue las reglas del juego, opera con disciplina y se pega a su metodología, la probabilidad de un día de éxito es alta. He tenido años donde he podido contar con una mano el número de días perdedores que tuve. ¿Cree usted que esta consistencia me ha permitido estar extremadamente confiado? Yo sabía que iba a hacer dinero cualquier día. ¿Por qué iba yo a pensar de otra manera? Sacando de a poquito todos los días (Reglas #18 y #19) le permitirá operar a través de la sesión de negociación con confianza y control. Recuerde la regla #9: Si usted saca de a poquito cada día, entonces se ha ganado el derecho a transar lotes más grandes. Así, siguiendo las reglas de la disciplina, “su Poquito” pronto puede convertirse en muchos más días rentables. #21 El efecto neto de promediar sus ganadores será un incremento promedio ganador por operación, mientras mantiene sus parámetros preestablecidos de riesgo en sus perdedoras. Nunca debería promediar sus posiciones perdedoras. Si el tamaño de su posición es mayor a un lote (contrato) y está en una posición perdedora, usted DEBE salir de toda la posición en masa. Si el tamaño de su posición es mayor a un lote y es una posición ganadora, lo mejor es salir de la mitad de su posición en el precio establecido como primer take profit. Si usted opera con órdenes stop-loss como protección, deberá modificar el tamaño de la orden para reflejar el cambio en el tamaño de la operación (recuerde que ha salido de la mitad de su posición) y subir o bajar el stop-loss, dependiendo de si es una posición en largo o en corto, a su precio original de entrada. Usted ahora está posicionado “Jugando con el dinero de la casa”. Ahora no podrá perder en el resto de la posición, quedando obviamente usted en una posición fantástica. Coloque una orden limit a unos pocos tics por encima o por debajo del mercado, en función de su posición, siéntese y relajarse. #22 Un albañil se presenta para trabajar todos los días de su vida laboral y ejecuta con la misma metodología, la pegada de ladrillo por ladrillo por ladrillo. La misma consistencia aplica también para todo trader. Por favor revise Reglas #6 y #20. Personalmente No he cambiado mi metodología de negociación y estrategia de ejecución en 20 años. Supongo que soy todo un albañil! Muchos traders siempre parecen haber deducido que el mercado iba de una manera u otra, y aun así, se abstuvieron de poner la posición. Allí, las famosas frases "debería, hubiera, pudiera…” salen a relucir. Cuando preguntó por qué no pusieron la orden, las respuestas son siempre las mismas: no quería perseguir el mercado, estaban esperando a ser llenados en el mejor absoluto precio posible (y nunca se llenó), o sólo dos de tres de sus indicadores de mercado estaban presentes y que estaban esperando el tercero. Entre la orden después de que la acción del mercado confirma su deducción u opinión y entre inmediatamente. #23 El resultado neto de toda esta dilación y vacilación es que el trader tenía razón al deducir la dirección del mercado, pero su ganancia en la posición fue cero. No nos pagan en este https://t.me/TradersLibrary / https://t.me/Bibliotraders Downloaded by Javier Solis (ssioexcel@gmail.com) lOMoARcPSD|14115407 negocio a menos que pongamos la posición. No sobre-analice la posición. Coloque la orden y luego adminístrela. Si se equivoca, fuera. Pero nunca estará seguro a menos que usted realmente entre la posición. Todos comenzamos el día lo mismo. Todos empiezan en cero. Una vez que suena la campana y el trading comienza, es cómo nos manejamos desde el punto de vista del comportamiento que determinará si ganamos o no dinero en el día. Si usted sigue estas 25 reglas, le ira bien. Si no lo hace, le ira pobremente. #24 #25 El mercado se mueve como quiera y a donde quiera ir. A él no le importa usted o yo. Él no tiene favoritos. No discrimina. No le hace daño intencionalmente a un solo individuo. El mercado siempre tiene razón. Usted debe aprender a respetar el mercado. El mercado le va a castigar sin piedad si no se siguen las reglas. Aprenda a condicionarse a sí mismo para jugar con las 25 Reglas de Disciplina en el trading y será recompensado. Douglas Edward Zalesky falleció a los 50 años de edad el jueves 24 de septiembre del 2009. Douglas Zalesky fue conocido por muchos como un super y excepcional trader después de casi 30 años en el Chicago Board of Trade. Durante su carrera como trader, Douglas Zalesky fue trader de piso independiente desde 1983 hasta 1988 en el pit de los bonos de 30 años (US 30-Year Treasury Bond Pit) en el CBOT. En 1988 Zalesky fue miembro del London International Financial Futures Exchange, donde fue trader de piso independiente en el Pit Gilt británico. De 1989 a 1991 regresó al CBOT como trader de piso independiente en el Pit de los Bonos. En 1991 se convirtió en miembro del Chicago Mercantile Exchange, donde esta vez opero como trader de piso independiente en el S&P 500 Pit. Más recientemente (en marzo de 2000), Zalesky fundó eLocal, LLC (más tarde rebautizado TradeMaven Group, LLC y ahora Gibraltar Futures), ofreciendo corretaje de futuros, educación para traders y trading softwares. Douglas Edward Zalesky será recordado por sus 25 reglas de disciplina en trading, el cual le permitieron amasar una enorme fortuna. En la industria del trading estas reglas son comúnmente conocidas como “El Mantra Del Trader” https://t.me/TradersLibrary / https://t.me/Bibliotraders Downloaded by Javier Solis (ssioexcel@gmail.com)