МИНОБРНАУКИ РОССИИ федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Балтийский государственный технический университет «ВОЕНМЕХ» им. Д.Ф. Устинова» (БГТУ «ВОЕНМЕХ» им. Д.Ф. Устинова») БГТУ.СМК-Ф-4.2-К5-02 Факультет Р7 Международный промышленный менеджмент и коммуникации шифр наименование Кафедра 45.05.01 Теоретическая и прикладная лингвистика шифр наименование Дисциплина Перевод и переводоведение Доклад по курсу «Экономика» Тема: «Основные и производственные виды ценных бумаг: векселя, акции, облигации, фьючерсы, опционы, варранты» Выполнил студент группы Кузнецова Н.М. Фамилия И.О. Санкт-Петербург 2022г. __Р706_ Содержание 1. Введение. 2. Назначение, функции рынка ценных бумаг. 3. Виды и свойства ценных бумаг. 4. Классификация ценных бумаг. 5. Основная ценная бумага – вексель. 6. Основная ценная бумага – акция. 7. Основная ценная бумага – облигация 8. Производная ценная бумага – фьючерс. 9. Производная ценная бумага – опцион. 10.Производная ценная бумага – варрант. 11.Список литературы. Санкт-Петербург 2022г. Введение. Рыночная экономика представляет собой совокупность различных рынков. Одним из них является финансовый рынок, который служит распределению денежных средств между участниками экономических отношений. С помощью финансового рынка мобилизуются свободные финансовые ресурсы и направляются тем лицам, которые могут ими наиболее эффективно распорядиться. Главным образом на финансовом рынке изыскиваются средства для развития сферы производства и услуг. Одним из сегментов финансового рынка выступает рынок ценных бумаг или фондовый рынок. Рынок ценных бумаг — это экономические отношения между участниками рынка по поводу выпуска и обращения ценных бумаг. Рынок ценных бумаг представляет собой составную часть финансового рынка, на котором происходит перераспределение денежных средств с помощью ценных бумаг. Особенностью привлечения финансовых средств с помощью ценных бумаг является то, что они могут свободно обращаться на рынке. Поэтому лицо, вложившее свои средства в какое-либо производство посредством приобретения ценных бумаг, может вернуть их (полностью или частично), продав бумаги. В то же время его действия не затрагивают и не нарушают сам процесс производства, так как деньги не изымаются из предприятия, которое продолжает функционировать. Возможность свободной купли-продажи ценных бумаг позволяет вкладчику гибко определять время, на которое он желает разместить свои средства в тот или иной хозяйственный проект. Назначение, функции рынка ценных бумаг. В 19 веке из-за ряда причин (напр. рост масштабов производства и торговой деятельности, строительство железных дорог) возникла необходимость привлечения финансовых средств, что послужило причиной развития рынка ценных бумаг. Его главная задача – это создать накопление финансовых ресурсов, обеспечить их перераспределение с помощью передвижения свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг. У рынка ценных бумаг есть две функции: общерыночные (присущие каждому финансовому рынку) и специфические. Общерыночные функции делятся на: 1. Коммерческая функция предполагает получение прибыли от операций на данном рынке; 2. Учетная функция проявляется в обязательном учете в специальных списках, реестрах всех видов ценных бумаг, регистрации участников рынка ценных бумаг, а также фиксации фондовых операций; Санкт-Петербург 2022г. 3. Ценообразующая функция заключается в обеспечении рынком процесса формирования цен, их постоянного движения и реагирования на изменения ситуации в финансовой системе в целом; 4. Балансирующая функция означает обеспечение равновесия спроса и предложения на финансовом рынке путем проведения операций с ценными бумагами; 5. Стимулирующая функция заключается в мотивации юридических и физических лиц стать участниками рынка ценных бумаг. Например, путем предоставления права на участие в управлении обществом (акции); 6. Информационно-аналитическая функция проявляется, когда рынок формирует и доводит до своих участников информацию об объектах торговли и ее участниках; 7. Контрольная функция предполагает контроль за соблюдением норм законодательства участниками рынка. Специфические функции делятся на: 1. Перераспределительная функция состоит в перераспределении финансовых средств, опосредованных ценными бумагами, между производственной и финансовой деятельностями, государством и населением, регионами; 2. Фондообразующая функция связанна с накоплением временно свободных денежных средств для инвестирования их в перспективные отрасли экономики. Виды и свойства ценных бумаг. Ценная бумага – это форма существования капитала, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. При этом у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются имущественные права на него, которые и зафиксированы в форме ценной бумаги. Согласно ст. 142 ГК РФ ценная бумага (security, financial asset, paper) – это документ, удостоверяющий имущественные права с соблюдением установленных законодательством формы и реквизитов. Осуществление и передача этих прав возможны только при предъявлении ценной бумаги. Юридическое лицо, выпускающее ценную бумагу, принято называть эмитентом. Основные признаки, которые присуще ценным бумагам: ценные бумаги представляют собой денежные документы, которые выражают имущественное право в форме титула собственника или имущественное право как отношение займа владельца документа к лицу, его выпустившему; Санкт-Петербург 2022г. ценные бумаги выступают в качестве документов, которые свидетельствуют об инвестировании средств; ценные бумаги – это документы, в которых отражаются требования к реальным активам; являются капиталом для их владельца (приносят доход). 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Основные свойства ценных бумаг: Ликвидность – это способность ценной бумаги быть превращенной в денежные средства путем продажи. Чем короче срок обмена ценной бумаги на деньги, тем выше ликвидность данной ценой бумаги. Обращаемость – это способность ценной бумаги выступать в качестве или предмета купли-продажи, или платежного средства. Рыночный характер – это право ценных бумаг свободно продаваться и покупаться на рынке. В большинстве случаев ценные бумаги являются рыночными, однако иногда обращение ценной бумаги может быть ограничено. Стандартность означает, что ценные бумаги одного типа должны иметь стандартное содержание (форму, права, сроки действия). Стандартность делает ценные бумаги массовым однотипным товаром. Серийность – ценных бумаг означает выпуск ценных бумаг сериями, что подразумевает идентичность выпускаемых бумаг. Доходность ценной бумаги – это степень реализации права на получение дохода ее владельцем. Риск ценной бумаги означает состояние неопределенности осуществления прав, которыми она наделена. Классификация ценных бумаг. 1. 2. 3. 4. 5. 6. Ценные бумаги можно классифицировать по ряду признаков: По сроку существования ценной бумаги: бессрочные и срочные (краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные). В зависимости от формы существования: документарная или бездокументарная форма. В зависимости от целей выпуска выделяют долговые (удостоверяют отношения займа) и долевые (удостоверяют отношения собственности) ценные бумаги. По форме выпуска выделяют эмиссионные (выпускаются сериями) и не эмиссионные (выпускаются поштучно или небольшими сериями) ценные бумаги. По наличию дохода ценные бумаги подразделяются на доходные и бездоходные (дисконтные). В зависимости о степени обращаемости ценные бумаги делятся на рыночные и нерыночные. Санкт-Петербург 2022г. Наиболее значимой является классификация ценных бумаг на основные и производные. Основные ценные бумаги – это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (товар, деньги, капитал, имущество, и др.), но при этом в таких активов не могут входить другие ценные бумаги. К ним относятся: акции, облигации, векселя, банковские сертификаты, чеки, коносаменты, закладные, складские свидетельства. Производные ценные бумаги – это ценные бумаги, в основе которых лежат другие ценные бумаги. К ним относятся варранты, депозитарные расписки, стрипы, а также некоторые виды облигаций (так называемые конвертируемые облигации). В отдельную группу выделяют производные финансовые инструменты, которые выражают имущественное право (обязательство), возникающее в связи с изменением цены актива, лежащего в основе этого инструмента. К этой группе относятся фьючерсные и опционные контракты, форварды. Основная ценная бумага – вексель. Векселем признается ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную сумму владельцу векселя (векселедержателю) (ч. 1 ст. 815 ГК). Вексель представляет собой безусловное, абстрактное, строго формальное обязательство или приказ уплатить определенную денежную сумму. Порядок выдачи и передачи векселя регулируется Положением о переводном и простом векселе и Законом о переводном и простом векселе. Основными участниками вексельного правоотношения являются векселедатель, векселедержатель и плательщик. В зависимости от того, кто выступает в качестве плательщика по векселю - сам векселедатель или третье лицо, - различают две разновидности векселей: простой и переводной (тратта). Векселедатель именуется трассантом; первый приобретатель векселя, векселедержатель - ремитентом; плательщик - трассатом. Вексельной дееспособностью (активной и пассивной) обладают все субъекты гражданского права. Основная ценная бумага – акция. Акция - это ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом и закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества (АО) в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации. Как правило, акции делятся на две группы: обыкновенные акции и привилегированные акции. Санкт-Петербург 2022г. Обыкновенные акции: –Дают право голосования по вопросам управления компании; –Дают возможность получать дивиденды, если такое решение будет принято; –Предоставляют часть имущества (денежную выплату) при ликвидации компании; Привилегированные акции: –Ограниченные права голоса, если платятся дивиденды; –Выплата дивидендов на стабильных условиях; –При ликвидации компании ваша доля возвращается раньше; –Их объем в акционерном капитале не может превышать 25%. Основная ценная бумага – облигация. Облигация – это ценная бумага, которая является долговым обязательством на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода. Если облигацию выпускает государство, то такая облигация называется государственной. Если органы местного самоуправления - то муниципальной. Юридические лица также выпускают облигации: банки - банковские облигации, остальные компании - корпоративные. Облигации бывают именными, на предъявителя, процентными, беспроцентными, с фиксированной и плавающей процентной ставкой, свободно обращающимися и с ограниченным кругом обращения, конвертируемыми (т.е. обмениваемыми на другие ценные бумаги, например на акции) и неконвертируемыми. Бездокументарные облигации могут быть только именными. Производная ценная бумага – фьючерс. Фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др. - обязательства купить или продать товар в определенное время в будущем по цене, установленной сегодня). Заключение фьючерсного контракта не является непосредственным актом купли - продажи, т.е. продавец не отдает покупателю свой товар, а покупатель не отдает продавцу свои деньги. Продавец принимает на себя обязательство поставить товар по зафиксированной в контракте цене к определенной дате, а покупатель принимает обязательство выплатить соответствующую сумму денег. Для гарантии выполнения обязательств, вносится залог, сохраняемый посредником, т.е. организацией, проводящей фьючерсные торги. Фьючерс становится ценной бумагой и может в течении всего срока действия перекупаться много раз. Производная ценная бумага – опцион. Опцион – это ценная бумага, представляющая собой контракт, покупатель которого приобретает право купить или продать актив по фиксированной цене в течение определенного срока либо отказаться от сделки, а продавец обязуется по требованию контрагента за денежную премию Санкт-Петербург 2022г. обеспечить реализацию этого права. Опцион дает право выбора (option), это и дало название данной ценной бумаге. Опцион в отличие от фьючерса, наделяет приобретателя правом, а не обязанностью. То есть опционом называют контракт, при котором предметом торга становится не сам актив, а право его преимущественной продажи или покупки. Производная ценная бумага – варрант. Варрант – это ценная бумага, дающая ее держателю право приобретения акций определенного акционерного общества в течение определенного периода времени (обычно несколько лет) по цене, установленной в варранте. Варранты, по сути, то же самое, что и опционы и, следовательно, для расчета их цены применяются те же модели. Главное различие между варрантами и опционами заключается в том, что обычный срок действия варранта (т.е. с момента его выпуска) составляет от пяти до десяти лет, в то время как срок действия опциона может быть от одного дня до примерно двух лет максимум. Обычный срок действия опционов на отдельные акции максимум до девяти месяцев. Санкт-Петербург 2022г. Список литературы. 1. Галанов В. А., Басов А. И., Аношкин Р. Н. и др. Рынок ценных бумаг: Учебник для вузов. – M: Финансы и статистика, 2000. 2. Маренков Н.Л. Ценные бумаги: Учебно-методическое пособие для вузов. – Ростов н/Д : Феникс, 2003. 3. Агарков М.М. Учение о ценных бумагах. М., 1927. Переизд.: М., 1993. 4. Жданова, А. Б. Рынок ценных бумаг : Учебное пособие. – Томск : ТМЦДО, 2004. 5. Семенова А.Н. Правовое регулирование рынка ценных бумаг. – М.: Олмапресс, 2007 Санкт-Петербург 2022г.
