Bolsa, mercados y cotizaciones
Un año después de la 'revolución'
de GameStop, los fondos usan
Reddit para invertir
El 86% de los fondos de cobertura dedica trabajo a
rastrear foros
Las mayoría de las 'acciones meme' pierden ya un
50% en dos meses
Álvaro Moreno
17/01/2022 - 17:04
Las acciones meme no han muerto. A pesar de que
valores como GameStop pierden un 50% en
apenas dos meses y medio, aquellos que apostaban
porque la explosión de estos valores iba a irse tal y
como había venido, tienen que ver como un año
después de la 'revolución' de Reddit, los principales
apuestas de los inversores minoristas siguen
cotizando al doble, triple o quíntuple de lo que
marcaban antes de que se desatara este fenómeno.
En consecuencia, los principales fondos de inversión e
inversores de Wall Street están adaptando sus
estrategias teniendo en cuenta las 'acciones meme'.
Según señala Bloomberg, el 85% de los fondos de
cobertura y el 42% de los administradores de activos
dedican parte de su trabajo a rastrear foros para
detectar en ellos apuestas de los inversores
minoristas. Especialmente los bajistas quieren tener
muy controlado que sus inversiones cortas no se
queden atrapadas en una espiral alcista desatada por
un foro. Tal y como le pasó a Melvin Capital que casi
se vio abocada la quiebra y que perdió en tiempo
récord el 53% de su patrimonio por sus posiciones en
GameStop.
En ese sentido, fondos como S3 Partner, según refleja
Wall Street Journal, han habilitado herramientas para
sus clientes que les avisan de las acciones que podrían
dejarles vulnerables a pérdidas extraordinarias por
un "ataque minorista". Una situación que ya es una
posibilidad más para Wall Street y con la que estos
fondos ya operan.
"Todos los fondos de cobertura tenemos esta opción
en nuestra mente y hay que hacer un trabajo a
tiempo completo para asegurarte de que no te
atropella el autobús". Afirma Ihor Dusaniwsky, jefe de
análisis predictivo de este fondo. En ese sentido,
concluye afirmando que "no queremos estar en el
lado equivocado del juego de las acciones meme".
Además, desde JP Morgan creen que la entrada de
los inversores minoristas no solo cambia las reglas del
mercado, sino que aporta cosas nuevas a un mercado
como el actual. "Este fenómeno no se puede ignorar"
afriman desde la compañía. "Es una clase de
inversores totalmente nueva que ha surgido y que
realmente está entendiendo correctamente estos
temas". JPMorgan estima que los inversores
individuales representaron más de un tercio de la
actividad comercial diaria varias veces durante los
últimos 18 meses, alcanzando casi el 40 % de las
acciones negociadas en los días pico.
"Los inversores a corto están
aprendiendo a ser más
disciplinados y romper
posiciones antes"
Otra de las cosas que las 'acciones meme' han
cambiado para siempre un año después de su
aparición es la forma en la que actúan los inversores a
corto. Lograr una sangría en estos vehículos era, para
muchos de los inversores de GameStop, AMC o Black
Berry, un motivo de celebración y un fin en sí mismo.
En ese sentido han minimizado los 'grandes
anuncios' de posiciones en corto para no llamar la
atención de estos inversores según Michael Pachter,
analista de GameStop en Wedbush Securities, que
añade también que "los inversores a corto están
aprendiendo a ser más disciplinados y romper
posiciones antes".
Pero no es solo que los fondos ahora cuentan con la
idea de que Reddit puede disparar el precio de una
acción sino que algunos fondos se han subido a esta
ola y han logrado sacar partido de la situación. Un
ejemplo de ello es Roundhill Investment, un fondo de
más de 500 millones en activos bajo gestión que
tiene un ETF de acciones memes fundado este mes
de diciembre, aunque anunciado a mediados de año.
Caídas del 50% en estos
valores
A pesar de que los inversores ya tienen a las acciones
meme en su foco, cabe destacar que en los últimos
meses los principales valores que habían esta
atrapados en una espiral de entusiamo minorista, se
han desinflado de forma bastante importante.
GameStop se deja un 52% desde sus máximos de
noviembre, AMC, empresa dueña de Cinesa, tiene un
descenso casi idéntico de un 54% en ese mismo
periodo. Por su parte, Black Berry pierde un 22% y
Clover Health un 60%.
Los expertos de Apex Fintech Solutions tienen claro
que este bajón se debe principalmente a que la
generación Z ha puesto sus ojos en el metaverso.
Creen que invertir en entornos virtuales (en los que el
metro cuadrado digital cotiza a niveles parecidos o
superiores a la realidad) es la gran oportunidad del
momento y, debido a ello, se alejan de las acciones
memes. Estos expertos también afirman que los
esfuerzos inversores de los minoristas se han centrado
recientemente en los coches eléctricos, con la salida a
bolsa de Rivian coincidiendo con el inicio del bajón y
el repunte de valores como Lucid Motors.