Draft set of financial
indicators − Canadian System
of National Accounts
Working Party on Financial Statistics
Patrick O’Hagan, Statistics Canada
November 2009
Financial crisis: Increased leverage of
macro-economic financial statistics
 Recent global financial crisis and its impact (s)
 Increased use of / need for financial statistics
• Frequency and timeliness considerations
• Details and assessments of financial performance/risk
 SNA Financial Account and Balance Sheet Account
… as well as related accounts
 Data may be expressed in the form of financial
indicators for ease of interpretation
 Draft set of macro-financial indicators built primarily
from quarterly Financial Flow Accounts (8 weeks)
and National Balance Sheet Accounts (10 weeks).
Households: Components/uses of
saving
Saving rate
Financial transactions
Non-financial capital acquisition
Transactions in liabilities
20
15
10
percentage
5
0
-5
-10
-15
q1
20
09
q1
08
q1
20
07
q1
20
20
06
q1
20
05
q1
04
q1
20
03
q1
20
02
q1
20
20
01
q1
20
00
q1
19
99
q1
98
q1
19
97
q1
19
96
q1
19
19
95
q1
19
94
q1
93
q1
19
92
q1
19
91
19
19
90
q1
-20
20
09
q1
20
08
q1
20
07
q1
20
06
q1
20
05
q1
20
04
q1
20
03
q1
20
02
q1
20
01
q1
20
00
q1
percentage
Liquid assets
19
99
q1
19
98
q1
19
97
q1
19
96
q1
19
95
q1
19
94
q1
19
93
q1
19
92
q1
19
91
q1
19
90
q1
Households: Composition of financial
assets
Marketable equity
40
35
30
25
20
15
10
5
0
Households: Pension Satellite Account Proportion of pension assets in financial assets
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Trusteed Pension Plans (Private)
Trusteed Pension Plans (Public)
Government Consolidated Revenue Agreements
Other Employer Sponsored Pension Plans
Individual Registered Savings Plans
2007
19
90
q1
19
91
q1
19
92
q1
19
93
q1
19
94
q1
19
95
q1
19
96
q1
19
97
q1
19
98
q1
19
99
q1
20
00
q1
20
01
q1
20
02
q1
20
03
q1
20
04
q1
20
05
q1
20
06
q1
20
07
q1
20
08
q1
20
09
q1
percentage
Households: Leverage
Credit market debt to net worth
Mortgage debt to residential real estate
27
24
23
20
35
26
34
33
25
32
31
30
22
29
28
21
27
26
19
90
q1
19
91
q1
19
92
q1
19
93
q1
19
94
q1
19
95
q1
19
96
q1
19
97
q1
19
98
q1
19
99
q1
20
00
q1
20
01
q1
20
02
q1
20
03
q1
20
04
q1
20
05
q1
20
06
q1
20
07
q1
20
08
q1
20
09
q1
percentage
Non-financial corporations: Relative
financial asset growth
Relative growth of financial assets
51
49
47
45
43
41
39
37
35
20
20
20
20
20
20
20
20
20
09
q
08
q
07
q
06
q
05
q
04
q
03
q
02
q
01
q
00
q
99
q
98
q
97
q
96
q
95
q
94
q
93
q
92
q
91
q
90
q
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
percentage
Liquid assets
20
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
Non-financial corporations: Composition
of assets
Inter-company investment
45
40
35
30
25
20
15
Non-financial corporations: Liquidity
(excluding inventories)
Current assets to current liabilities
Short-term to long-term debt
150
160
140
150
130
140
120
130
120
100
110
90
100
80
90
70
60
80
50
70
40
60
30
50
19
90
q1
19
91
q1
19
92
q1
19
93
q1
19
94
q1
19
95
q1
19
96
q1
19
97
q1
19
98
q1
19
99
q1
20
00
q1
20
01
q1
20
02
q1
20
03
q1
20
04
q1
20
05
q1
20
06
q1
20
07
q1
20
08
q1
20
09
q1
percentage
110
Non-financial corporations: Structure of
financing activity (external)
Non-financial corporations: Structure of
financing activity (internal-external)
Non-financial corporations: Leverage
Debt to equity - Book value
Debt to equity - Book value
Debt to equity - Market value
Debt to equity - Market value
95
90
85
80
75
65
60
55
50
45
40
35
q1
09
q1
20
08
q1
20
07
q1
20
06
q1
20
05
q1
20
04
q1
20
03
q1
20
02
q1
20
01
q1
20
00
q1
20
99
q1
19
98
q1
19
97
q1
19
96
q1
19
95
q1
19
94
q1
19
93
q1
19
92
q1
19
91
19
90
q1
30
19
percentage
70
Institutional investors (pension and
investment funds): Assets; gains/losses
Assets
Gains and losses on financial assets
1800000
1600000
90000
70000
50000
1400000
10000
-10000
1000000
-30000
800000
600000
-50000
-70000
-90000
400000
-110000
200000
-130000
miliions of dollars
1200000
19
90
q1
19
91
q1
19
92
q1
19
93
q1
19
94
q1
19
95
q1
19
96
q1
19
97
q1
19
98
q1
19
99
q1
20
00
q1
20
01
q1
20
02
q1
20
03
q1
20
04
q1
20
05
q1
20
06
q1
20
07
q1
20
08
q1
20
09
q1
millions of dollars
30000
19
90
q1
19
91
q1
19
92
q1
19
93
q1
19
94
q1
19
95
q1
19
96
q1
19
97
q1
19
98
q1
19
99
q1
20
00
q1
20
01
q1
20
02
q1
20
03
q1
20
04
q1
20
05
q1
20
06
q1
20
07
q1
20
08
q1
20
09
q1
percentage
Institutional investors: Composition of
assets
Pension funds plus Mutual Funds
Liquid assets
Equity
Foreign Investments
40
35
30
25
20
15
10
5
20
09
q1
20
08
q1
20
07
q1
20
06
q1
20
05
q1
20
04
q1
20
03
q1
20
02
q1
20
01
q1
20
00
q1
percentage
Loans
19
99
q1
19
98
q1
19
97
q1
19
96
q1
19
95
q1
19
94
q1
19
93
q1
19
92
q1
19
91
q1
19
90
q1
Banks and near-banks: Composition of
financial assets
Banks plus near banks
Marketable securities
80
70
60
50
40
30
20
10
19
90
q1
19
91
q1
19
92
q1
19
93
q1
19
94
q1
19
95
q1
19
96
q1
19
97
q1
19
98
q1
19
99
q1
20
00
q1
20
01
q1
20
02
q1
20
03
q1
20
04
q1
20
05
q1
20
06
q1
20
07
q1
20
08
q1
20
09
q1
percentage
Banks and near-banks: loans to deposits
Loans to deposits
32
30
28
26
24
22
20
19
90
q
19 1
91
q
19 1
92
q
19 1
93
q
19 1
94
q1
19
95
q
19 1
96
q
19 1
97
q
19 1
98
q
19 1
99
q
20 1
00
q
20 1
01
q
20 1
02
q
20 1
03
q
20 1
04
q
20 1
05
q
20 1
06
q
20 1
07
q1
20
08
q
20 1
09
q1
percentage
Issuers of asset-backed securities
assets: Market shares
Mortgages: ABS to Total economy
35
30
25
20
15
10
5
0
Federal government: Composition of
assets
Deposits and securities
Government claims
45000
40000
30000
145000
125000
25000
105000
20000
85000
15000
65000
10000
45000
5000
25000
0
19
90
q1
19
91
q1
19
92
q1
19
93
q1
19
94
q1
19
95
q1
19
96
q1
19
97
q1
19
98
q1
19
99
q1
20
00
q1
20
01
q1
20
02
q1
20
03
q1
20
04
q1
20
05
q1
20
06
q1
20
07
q1
20
08
q1
20
09
q1
millions of dollars
35000
165000
5000
19
90
q1
19
91
q1
19
92
q1
19
93
q1
19
94
q1
19
95
q1
19
96
q1
19
97
q1
19
98
q1
19
99
q1
20
00
q1
20
01
q1
20
02
q1
20
03
q1
20
04
q1
20
05
q1
20
06
q1
20
07
q1
20
08
q1
20
09
q1
percentage
Short-term to long-term debt
80
70
8
50
6
40
4
30
20
2
0
percentage
Federal government: Short-term to longterm debt
One month Treasury bill rate
14
12
60
10
19
90
q1
19
91
q1
19
92
q1
19
93
q1
19
94
q1
19
95
q1
19
96
q1
19
97
q1
19
98
q1
19
99
q1
20
00
q1
20
01
q1
20
02
q1
20
03
q1
20
04
q1
20
05
q1
20
06
q1
20
07
q1
20
08
q1
20
09
q1
percentage
Non-resident sector: Composition
Canadian investment abroad
Corporate claims
Foreign investment
55
50
45
40
35
30
25
20
15
19
90
q1
19
91
q1
19
92
q1
19
93
q1
19
94
q1
19
95
q1
19
96
q1
19
97
q1
19
98
q1
19
99
q1
20
00
q1
20
01
q1
20
02
q1
20
03
q1
20
04
q1
20
05
q1
20
06
q1
20
07
q1
20
08
q1
20
09
q1
percentage
Economy-wide: Household non-financial
assets in national wealth
Household assets in national wealth
52
51
50
49
48
47
46
45
44
43
42
41
40
39
Economy-wide: Sector Debt to GDP
debt / GDP (%)
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Persons and unincorporated businesses sector (PUIB)
Federal government sector
Other government sector
Non-financial private corporations sector
Economy-wide: Structure of the market
for federal government short-term paper
Government
Monetary authorities
Banks and near banks
Insurance and pension funds
Mutual funds
Non-residents
Others
200000
180000
160000
120000
100000
80000
60000
40000
20000
20
09
q1
20
08
q1
20
07
q1
20
06
q1
20
05
q1
20
04
q1
20
03
q1
20
02
q1
20
01
q1
20
00
q1
19
99
q1
19
98
q1
19
97
q1
19
96
q1
19
95
q1
19
94
q1
19
93
q1
19
92
q1
19
91
q1
0
19
90
q1
millions of dollars
140000
Economy-wide: Pension Satellite
Account - Structure of pension assets
billions of dollars
2,500
2,000
1,500
1,000
500
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Social security
Individual retirement savings plans
Employer-based pensions
Summary, future work, questions
 Timely set of indicators built from the SNA financial
accounts components can shed light on economic
behaviour and financial markets … recent financial
crisis and impact (s)
 Future work, includes release of Pension Satellite
Account, further development of yield accounts,
completion of Other Changes in Assets Account,
extended corporate sector income and outlay … all
would extend financial indicators analysis
 Experiences in other OECD countries?
 Questions?