Pertemuan 05 – 06
Analisa Laporan Keuangan dan peramalan keuangan & Menilai Kinerja
Perusahaan dengan menggunakan beberapa rasio keuangan dan aliran kas.
Soal 1:
Analisa rasio financial dibagi beberapa bagian menurut fungsinya.
Sebutkan hal tersebut dan jelaskan. Menurut Anda diantara beberapa
analisa rasio financial ini manakah yang paling penting bagi
perusahaan ? Jelaskan.
Soal 2:
a. Kenapa sistem Du Pont yang dimodifiaksi menjadi tiga bagian
penting saling berhubungan erat satu dengan lainnya ?
b. Sebutkan ketiga analisis tersebut dan jelaskan hubungannya dengan
perhitungan tingkat return on equity .
Soal 3:
Harper Company memiliki quick ratio 1,4, crurrent ratio 3, inventory
turn over 6 kali, total aktiva lancar $ 810 juta dan kas serta sekuritas $
120 juta yang tercatat pada laporan keuangan tahun 2006. Berapa
penjualan tahunan (annual sales) dan DSO (Day Sales Outstanding)
pada tahun tersebut.
SoaL 4:
PT. Maras mempunyai laporan Neraca selama 3 tahun berikut ini
(dalam ribuan).
Kas
Sekuritas
Piutang
Persediaan
Total aktiva lancar
Aktiva tetap
Akumulasi penyusutan
Aktiva tetap netto
Total Aktiva
Tahun 2004 Tahun 2005
$ 10.400
$ 10.000
$ 35.000
$ 30.000
$ 50.000
$ 40.000
$ 71.000
$ 60.000
$ 166.400
$ 140.000
$ 322.000
$ 80.000
$ 242.000
$ 408.000
$ 360.000
$ 100.000
$ 260.000
$ 400.000
Hitang dagang
Hutang wesel
Hutang bank jatuh tempo
Total hutang
$ 19.400
$ 22.000
$ 27.000
$ 68.000
$ 14,000
$ 20.000
$ 26.000
$ 60.000
Hutang jangka panjang
Equiti.
Saham biasa (20.000 lbr)
Laba yang ditahan
Total hutang dan ekuiti
$ 212.000
$ 140.000
$ 120.000
$ 76.000
$ 408.000
$ 120.000
$ 80.000
$ 400.000
Diminta:
a. Sajikan analisis rasio keuangan yang lengkap ditinjau Current
Ratio, Leverage Ratio, Activity Ratio, Profitability Ratio, Rasio
Penilaian, termasuk EPS ratio..,
b. Degan menggunakan “ Analisis Indeks “, masalah-masalah apa yang
dapat Anda identifikasikan dalam kondisi keuangan perusahaan in ?
c. Analisis indeks selama dua tahun ini Anda menggunakan tahun
2003 sebagai tahun dasar.
d. Dengan menggunakan bantuan analisis “Common Size”, analisisalah
kondisi keuangan perusahaan ini.
Soal 5:
Data PT. Karya mempunyai data keuangan secarav terpisah yang
dimiliki oleh perusahaan adalah berikut ini:
a. Kas
b. Barang dagangan
c. Hutang dagang
d. Biaya administrasi dan penjualan
e. Piutang dagang
f. Penjualan setahun
g. Tanah
h. Toko dan peralatannya
i. Pajang keuntungan
j. Hutang dagang
k. Obligasi
l. Aktiva tetap lain
m. Modal disetor
n. Laba ditahan
o. Harga pokok penjualan
p. Biaya pinjaman jangka panjang (interest) 10%.
$ 3.000.000
$ 7.000.000
$ 4.000.000
$ 2.000.000
$ 5.000.000
$ 40.000.000
$ 2.000.000
$ 5.000.000
40%
$ 4.000.000
$ 4.000.000
$ 1.000.000
$ 8.000.000
$ 4.000.000
$ 32.000.000
10%
Diminta:
a. Menyusun kembali Laporan Neraca dan Rugi/Laba sesuai aturan
yang berlaku.
b. Menafsirkan dan kemudian menyimpulkan keadaan Likuiditas,
Profitabiltas serta Leverage pada peiode akuntansi yang dilaporkan.
c. Apakah kebijaksanaan pinjaman jangka panjang (Obligasi) yang
telah dibuat itu dapat dipertanggung jawabkan ? Berikan alasan
Anda
Soal 6:
Financial Manager dari PT.El Dino tahun 2006 telah bekerja dengan
modal sebesar $ 2 juta yang terdiri dari Equity/Modal sendiri $ 1,50
juta sisanya adalah modala asing dengan tingkat bunga 15%. Tahun
2007 yad. Direncanakan adanya penambahan modal sebesar $
1.200.000 untuk meingkatkan sales menjadi $ 4,500.000. Harga
pokok produksi diperkirakan $ 2,500,000, biaya operasi $ 400.000
dan tax rate 40%.
Diminta:
Buatlah perhitungan untuk tahun 2007 tentang
a. Hitunglah Erarning Power
b. Profit marginnya.
c. Total Asset Tunr Over (TATO)
d. Rate of retunr on equity bila ada tambahan modal dibelanjaai
dengan modal sendiri/emisi saham biasa dan meminjam dari bank.
Soal 7:
PT. Maras Sabong hendak mengethaui posisi keuangan dalam bentuk
neraca dengan data dibawah ini, dan Anda diminta untuk menyusun
neraca tersebut dan memeberikan analisis ratio keuangannya.Data
yang tersedia adalah sbb:
a. Cash
b. Account Receivable
c. Inventory’
d. Plant and Equipment
e. Trade payable.
f. Note payable
g. Common stock.
Perusahaan ini mengambil kebijaksanaan tetap mempertahan investasi
dalam equity/Common Stock sebesar $ 2.400.000. Sedangkan
industry ratio adalah berikiut ini :
a. Debt to Net Worth/Equity atau hutang jangka pendek /Ekuitas
adalah = 50%.
b. Acid test ratio = 70%
c. Average collection periode/DSO = 40 hari.
d. Gross Profit margin 30%
e. Operating Asset Turn Over (AT0) 2 kali
f. Inventory Turn Over (ITO) = 5 kali.
Soal 8:
Lengkapilah Neraca dan Laporan Laba-Rugi PT. Makmur dengan
data dibawah ini :
a. Retained Earning $ 110.000
b. Acid test ratio 1, 2 : 1
c. DS0 = 40 hari.
d. Inventory Tunr Over = 6 kali
e. Common Stock $ 75.000
f. Operating Expences to Sales 15% yang terdiri dari Selling
expences,Adminitrastion expences,general expences.
g. Tax rate 50%.
h. Gross Porfit Margin 30%
i. Asset Tunr Over 1,5 kali.
j. Debt to Equity (hutang jangka pendek/Ekuitas) 60%
Cash
Account Receivable
Inventories
Plant and Equipment
Total Asset
Sales
Cost of good Sold
Gross Profit margin
Operating Expences
Interest
EBT
Taxes
EAT
Balance sheet
.........
.........
.........
.........
.........
Income statement
.........
.........
.........
.........
.........
.........
.........
.........
Account Payable
Common Stock
Retained Earning
.........
.........
.........
Total Passiva
.........
Soal 9:
PT. Huta-Huta hendak mengajukan kredit ke BNI sebesar $ 1 juta
Dan menyerakan laporan keuangannya untuk tahun 2005.
PT. Huta –Huta
Neraca per 31 Desember 2005($00)
Aktiva
Kas
Surat berharga
Piutang
Persediaan
Tanah & Bangunan
Mesin dan peralatan
Peralatan kantor
Depresiasi total
Aktiva lainnya
Total Aktiva
3.000
6.000
25.000
16.000
20.000
40.000
16.000
(26.000)
2.000
102.000
Utang dagang
Utang wesel
Utang Bank
Hutang Jk.panjang
Ekuitas
Modal saham
Laba ditahan
PASSIVA
1.000
16.000
18.000
20.000
Total Passiva
102.000
Income Statement
Penjualan
Harga Pokok Penjualan
Laba kotor
Biaya Operasi
EBIT
Interest
EBT
Tax rate 50%
Earning Agter Tax (EAT)
20.000
7.0000
60.000
40.000
20.000
12.000
8.000
2.000
6.000
3.000
3.000
1. Pihak BNI memeprhatikan laporan keuangan tersebut diatas, dan
Anda diminta untuk menghitung semua rasio-rasio keuangan
perusahaan.
2. Apakah pihak BNI memberikan pinjaman atayu kredit kepada
perusahaan ini ? Lakukanlah analisis denan industry ratio berikut
ini :
a. Debt to Total Assets 0,51
b. Debt to Equity 1,07
c. Time Interest Earned 7,30
d. Rate of Return (net) 4%
e. Total Asset Turn Over 1 kali.
Soal 10:
Boyle Corp.total cuurent assets, total current liabilities anf inventory
for each of the past years folow:
Item
Total current assets
Total cuurent liabilties
Inventory
2002
2003
2004
2005
$ 16,950 $ 21,900 $ 22,500 $ 27,000
9,000
12,600
12,600
17,400
6,000
6,900
6,900
7,200
a. Calculate the firms”s current and quick ratio for each year.
Compare the
resulting time series for these measures of
liquidity.
b. Comment on the firm’s liquidity over the 2002-2005 period.
c. If you were told that Boyle Corp. Inventory turnover for each year
in the
2002 – 2005 period and the industry average were
foloows, would this
information support on conflict with your
evaluation in part b ?
Inventory turnover
Boyle Corp
Industry average
2002
6,3
10,6
2003
6,8
11,2
2004
7,0
10,8
2005
6,4
11,0
Soal 11:
Billingstone had earnings per share $ 4 las year, and it paid a $ 2
dividend. Total retained earnings increased by $ 12 million during the
year, while book value per share at year end was $ 40. Billingstone
has no preferred stock, and no new common stock was iisued during
the year. If Billingstone’s year – enddebt (which equals its total
liability) was $ 120 million, what was the company’s year-end
debt/assets ratio ?
Buku Wajib:
1. Essential of Financial Management, Fred Weston dan Brigham
Eugene, eddisi 9, chapter 6
2. Fundamental of Financial Management, Brigham Eugene dan Jool
Hoouton, edisi 8, chapter 15
3. Dan buku-buku lainnya.