‫ﺗﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ‬
‫‪ 2001‬ﺗﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫اﺳﺘﻌﺮاض ﻋﺎم‬
‫اﻷﻡﻢ اﻟﻤﺘﺤﺪة‬
‫ﻡﺆﺗﻤﺮ اﻷﻡﻢ اﻟﻤﺘﺤﺪة ﻟﻠﺘﺠﺎرة واﻟﺘﻨﻤﻴﺔ‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫اﻟﻌﺎﻟﻤـﻲ‬
‫‪ 2001‬ﺗﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫اﺳﺘﻌﺮاض ﻋﺎم‬
‫اﻷﻡﻢ اﻟﻤﺘﺤﺪة‬
‫ﻥﻴﻮﻳﻮرك وﺝﻨﻴﻒ‪2001 ،‬‬
‫ﻡﻼﺡﻈﺔ‬
‫ﻳﻘ ﻮم اﻷوﻧﻜ ﺘﺎد ﺑ ﺪور اﻟﻤﻨﺴ ﻖ ﻓ ﻲ اﻷﻣﺎﻧ ﺔ اﻟﻌﺎﻣ ﺔ ﻟﻸﻣ ﻢ اﻟﻤ ﺘﺤﺪة ﻟﺠﻤ ﻴﻊ‬
‫اﻟﻤﺴ ﺎﺋﻞ اﻟﻤ ﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ واﻟﺸ ﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ‪ .‬وآﺎﻧﺖ‬
‫اﻟﺠﻬ ﺔ اﻟﺘ ﻲ ﺕﻀ ﻄﻠﻊ ﺑﺎﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﻤﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺿﻲ هﻲ‬
‫ﻣﺮآ ﺰ اﻷﻣ ﻢ اﻟﻤ ﺘﺤﺪة ﻟﺸ ﺆون اﻟﺸ ﺮآﺎت ﻋ ﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨ ﻴﺔ )‪ (1992- 1975‬ﺙ ﻢ ﺷﻌﺒﺔ‬
‫اﻟﺸ ﺮآﺎت ﻋ ﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨ ﻴﺔ واﻹدارة اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ ﻹدارة اﻷﻣﻢ اﻟﻤﺘﺤﺪة ﻟﻠﺘﻨﻤﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫واﻻﺝﺘﻤﺎﻋ ﻴﺔ )‪ .(1993- 1992‬وﻓ ﻲ ﻋ ﺎم ‪ 1993‬ﻧﻘ ﻞ اﻟ ﺒﺮﻧﺎﻣﺞ إﻟ ﻰ ﻣﺆﺕﻤﺮ اﻷﻣﻢ‬
‫اﻟﻤ ﺘﺤﺪة ﻟﻠ ﺘﺠﺎرة واﻟﺘﻨﻤ ﻴﺔ )اﻷوﻧﻜ ﺘﺎد(‪ .‬وﻳﺴ ﻌﻰ اﻷوﻧﻜ ﺘﺎد إﻟ ﻰ زﻳ ﺎدة ﺕﻔﻬ ﻢ ﻃﺒﻴﻌﺔ‬
‫اﻟﺸ ﺮآﺎت ﻋ ﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨ ﻴﺔ وإﺳ ﻬﺎﻣﻬﺎ ﻓ ﻲ اﻟﺘﻨﻤ ﻴﺔ وإﻟ ﻰ ﺕﻬﻴﺌﺔ ﺑﻴﺌﺔ ﻣﻮاﺕﻴﺔ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫اﻟﺪوﻟ ﻲ وﺕﻨﻤ ﻴﺔ اﻟﻤﺸ ﺎرﻳﻊ‪ .‬وﻳﻀ ﻄﻠﻊ اﻷوﻧﻜ ﺘﺎد ﺑﻌﻤﻠ ﻪ ﻣ ﻦ ﺧ ﻼل اﻟﻤ ﺪاوﻻت‬
‫اﻟﺤﻜﻮﻣ ﻴﺔ اﻟﺪوﻟ ﻴﺔ‪ ،‬وأﻧﺸ ﻄﺔ اﻟﻤﺴﺎﻋﺪة اﻟﺘﻘﻨﻴﺔ‪ ،‬واﻟﺤﻠﻘﺎت اﻟﺪراﺳﻴﺔ وﺡﻠﻘﺎت اﻟﻌﻤﻞ‬
‫واﻟﻤﺆﺕﻤﺮات‪.‬‬
‫وﻳﻼﺡ ﻆ أن ﻣﺼ ﻄﻠﺢ "اﻟ ﺒﻠﺪ"‪ ،‬اﻟﻤﺴ ﺘﺨﺪم ﻓ ﻲ ه ﺬﻩ اﻟﺪراﺳﺔ‪ ،‬ﻳﺸﻴﺮ أﻳﻀﺎً‬
‫إﻟ ﻰ اﻷﻗﺎﻟ ﻴﻢ أو اﻟﻤ ﻨﺎﻃﻖ‪ ،‬ﺡﺴ ﺐ اﻻﻗﺘﻀ ﺎء؛ وﻟ ﻴﺲ ﻓ ﻲ اﻟﺘﺴ ﻤﻴﺎت اﻟﻤﺴ ﺘﺨﺪﻣﺔ ﻓﻲ‬
‫ه ﺬﻩ اﻟﺪراﺳ ﺔ وﻻ ﻓ ﻲ ﻃ ﺮﻳﻘﺔ ﻋ ﺮض ﻣﺎدﺕﻬﺎ ﻣﺎ ﻳﺘﻀﻤﻦ اﻟﺘﻌﺒﻴﺮ ﻋﻦ أي رأي آﺎن‬
‫ﻟﻸﻣﺎﻧ ﺔ اﻟﻌﺎﻣ ﺔ ﻟﻸﻣ ﻢ اﻟﻤﺘﺤﺪة ﺑﺸﺄن اﻟﻤﺮآﺰ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻲ ﻷي ﺑﻠﺪ أو إﻗﻠﻴﻢ أو ﻣﺪﻳﻨﺔ أو‬
‫ﻣ ﻨﻄﻘﺔ أو ﻟﺴ ﻠﻄﺎت أي ﻣ ﻨﻬﺎ‪ ،‬أو ﺑﺸﺄن ﺕﻌﻴﻴﻦ ﺕﺨﻮﻣﻬﺎ أو ﺡﺪودهﺎ‪ .‬هﺬا‪ ،‬وﻟﻢ ﻳﻘﺼﺪ‬
‫ﻣ ﻦ ﺕﺴ ﻤﻴﺔ ﻣﺠﻤﻮﻋ ﺎت اﻟﺒﻠﺪان إﻻ اﻟﺘﻴﺴﻴﺮ اﻹﺡﺼﺎﺋﻲ أو اﻟﺘﺤﻠﻴﻠﻲ وهﻲ ﻻ ﺕﻨﻄﻮي‬
‫ﺑﺎﻟﻀ ﺮورة ﻋﻠ ﻰ أي ﺡﻜ ﻢ ﺑﺸ ﺄن ﻣ ﺮﺡﻠﺔ اﻟﺘﻨﻤ ﻴﺔ اﻟﺘ ﻲ ﺑﻠﻐﻬ ﺎ ﺑﻠ ﺪ ﺑﻌﻴ ﻨﻪ أو ﻣ ﻨﻄﻘﺔ‬
‫ﺑﻌﻴ ﻨﻬﺎ ﻓ ﻲ ﻋﻤﻠ ﻴﺔ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ‪ .‬وﻳﻨﺒﻐﻲ أﻻ ﺕﻔﻬﻢ أي إﺷﺎرة إﻟﻰ ﺷﺮآﺔ ﻣﺎ وإﻟﻰ أﻧﺸﻄﺘﻬﺎ‬
‫ﻋﻠﻰ أﻧﻬﺎ ﺕﺄﻳﻴﺪ ﻟﻠﺸﺮآﺔ أو أﻧﺸﻄﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫وﻻ ﺕﻌﻨ ﻲ اﻟﺤ ﺪود واﻷﺳ ﻤﺎء اﻟﻤﺒﻴ ﻨﺔ واﻟﺘﺴﻤﻴﺎت اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻓﻲ اﻟﺨﺮاﺋﻂ‬
‫اﻟﻤﻌﺮوﺿﺔ ﻓﻲ هﺬا اﻟﻤﻨﺸﻮر ﺕﺄﻳﻴﺪا رﺳﻤﻴﺎ أو ﻗﺒﻮﻻ ﻣﻦ ﺝﺎﻧﺐ اﻷﻣﻢ اﻟﻤﺘﺤﺪة‪.‬‬
‫وﻗﺪ اﺳﺘﺨﺪﻣﺖ اﻟﺮﻣﻮز اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺪاول‪:‬‬
‫ﺕ ﺪل اﻟﻨﻘﻄ ﺘﺎن )‪ (..‬ﻋﻠ ﻰ أن اﻟﺒ ﻴﺎﻧﺎت ﻏﻴﺮ ﻣﺘﺎﺡﺔ أو أﻧﻬﺎ ﻟﻢ ﺕﺮد ﺑﺼﻮرة‬
‫ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ‪ .‬وﻗﺪ ﺡﺬﻓﺖ اﻟﺼﻔﻮف ﻣﻦ اﻟﺠﺪاول ﻓﻲ ﺡﺎﻟﺔ ﻋﺪم ﺕﻮاﻓﺮ اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت‬
‫اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺄي ﻋﻨﺼﺮ ﻣﻦ ﻋﻨﺎﺹﺮ اﻟﺼﻒ؛‬
‫وﺕ ﺪل اﻟﺸ ﺮﻃﺔ ) ‪ (-‬ﻋﻠ ﻰ أن اﻟﺒ ﻨﺪ ﻳﺴ ﺎوي ﺹ ﻔﺮاً أو ﻋﻠ ﻰ أن ﻗﻴﻤ ﺘﻪ‬
‫ﻻ ﺕﺬآﺮ؛‬
‫وﻳ ﺪل اﻟﻔ ﺮاغ ﻓ ﻲ اﻟﺠﺪول ﻋﻠﻰ ﻋﺪم اﻧﻄﺒﺎق اﻟﺒﻨﺪ‪ ،‬ﻣﺎ ﻟﻢ ﻳﺸﺮ إﻟﻰ ﺧﻼف‬
‫ذﻟﻚ؛‬
‫وﺕ ﺪل اﻟﺸ ﺮﻃﺔ اﻟﻤﺎﺋﻠ ﺔ )‪ (/‬ﺑﻴ ﻦ ﻋﺎﻣﻴ ﻦ ﻣ ﺜﻞ ‪ ،1995/1994‬ﻋﻠ ﻰ ﺳ ﻨﺔ‬
‫ﻣﺎﻟﻴﺔ؛‬
‫وﻳﻌﻨ ﻲ اﺳ ﺘﺨﺪام اﻟﻮاﺹ ﻠﺔ ) ‪ (-‬ﺑﻴ ﻦ ﻋﺎﻣﻴ ﻦ‪ ،‬ﻣ ﺜﻞ ‪ ،1995- 1994‬اﻟﻤ ﺪة‬
‫اﻟﻤﺸﻤﻮﻟﺔ آﺎﻣﻠﺔ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ ﺳﻨﺔ اﻟﺒﺪء وﺳﻨﺔ اﻻﻧﺘﻬﺎء؛‬
‫وﻳﻘﺼ ﺪ "ﺑ ﺎﻟﺪوﻻر" دوﻻر اﻟﻮﻻﻳ ﺎت اﻟﻤ ﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜ ﻴﺔ‪ ،‬ﻣ ﺎ ﻟ ﻢ ﻳﺬآ ﺮ‬
‫ﺧﻼف ذﻟﻚ؛‬
‫وﺕﺸ ﻴﺮ اﻟﻤﻌ ﺪﻻت اﻟﺴ ﻨﻮﻳﺔ ﻟﻠ ﻨﻤﻮ أو اﻟﺘﻐ ﻴﺮ إﻟ ﻰ اﻟﻤﻌ ﺪﻻت اﻟﺴ ﻨﻮﻳﺔ‬
‫اﻟﻤﺮآﺒﺔ‪ ،‬ﻣﺎ ﻟﻢ ﻳﺬآﺮ ﺧﻼف ذﻟﻚ؛‬
‫وﻻ ﺕﺴ ﺎوي اﻟﻤﻔ ﺮدات واﻟﻨﺴ ﺐ اﻟﻤ ﺌﻮﻳﺔ ﻓ ﻲ اﻟﺠ ﺪاول اﻟﻤﺠﺎﻣ ﻴﻊ‬
‫ﺑﺎﻟﻀﺮورة ﺑﺴﺒﺐ اﻟﺘﻘﺮﻳﺐ‪.‬‬
‫وﻻ ﻣ ﺎﻧﻊ ﻣ ﻦ اﻗﺘ ﺒﺎس اﻟﻤ ﻮاد اﻟ ﻮاردة ﻓﻲ هﺬﻩ اﻟﺪراﺳﺔ ﻣﻊ ذآﺮ اﻟﻤﺼﺪر‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻮﺝﻪ اﻟﻤﻨﺎﺳﺐ‬
‫)‪UNCTAD/WIR/2001 (Overview‬‬
‫‪ii‬‬
‫آﻠﻤﺔ ﺵﻜﺮ‬
‫ﻗـﺎم ﺑﺈﻋـﺪاد ﺕﻘﺮﻳـﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤـﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤـﻲ‪ 2001 ،‬ﻓﺮﻳﻖ ﻳﺮأﺳﻪ أﻧﻪ ‪-‬‬
‫ﻧﻐ ﺎ ﺕﺮاﻧﻐﻮﻳ ﻦ‪ ،‬ﺑﺘﻮﺝ ﻴﻪ ﻋ ﺎم ﻣ ﻦ آﺎرل ب‪ .‬ﺳﻮﻓﺎﻧﺖ‪ .‬وﻳﻀﻢ اﻟﻔﺮﻳﻖ آﻼً ﻣﻦ‬
‫ﻓﻴﻜ ﺘﻮرﻳﺎ ﺁراﻧ ﺪا‪ ،‬وأﻣ ﻴﺮﻳﻜﻮ ﺑﻴﻔﻴﻠ ﻴﺎ زاﻣﺒﺘ ﻲ‪ ،‬وه ﺎرﻧﻚ دوﻳ ﻞ‪ ،‬ووﻟﻔ ﺮﻳﺪ‬
‫إﻧﺠﻠ ﻴﻚ‪ ،‬وﺕﻮرﺑ ﻮن ﻓﺮﻳﺪرﻳﻜﺴ ﻮن‪ ،‬وﻣﺎﺳ ﺎﺕﺎآﺎ ﻓﻮﺝﻴ ﺘﺎ‪ ،‬وآﺎﻟﻤ ﺎن آﺎﻟﻮﺕ ﺎي‪،‬‬
‫وﻏﺒﺮﻳ ﻴﻞ آﻮهﻠ ﺮ‪ ،‬وﺑﺎدﻣ ﺎ ﻣﺎﻟﻤﺒﺎﻟ ﻲ وإﺑ ﺮاهﺎم ﻧ ﻴﻐﺎش‪ ،‬وﻟﻮدﺝ ﺮ أودﻧ ﺘﺎل‪،‬‬
‫وﻣ ﻴﻐﻮﻳﻞ ﺑ ﻴﺮﻳﺰ ﻟﻮدﻳﻨ ﻴﺎ‪ ،‬وآﺎﺕﻴﺎ ﻓﻴﺠﻞ‪ ،‬وﺝﻴﻤﺲ زﻳﻮﻧﻎ زان‪ .‬وﺕﻠﻘﻰ اﻟﻔﺮﻳﻖ‬
‫ﻣﺴﺎهﻤﺎت ﻣﺤﺪدة ﻣﻦ ﺳﻮﻧﻎ ﺳﻮﻳﻮن وﻓﻮﻟﻔﻴﺎ ﻓﺎرﻳﻨﻠﻠﻲ‪ ،‬وﻏﻮﻧﺘﺮ ﻓﻴﺸﺮ‪ ،‬وﺑﻮل‬
‫ﻓﺴﻨﺪورب‪.‬‬
‫وﺕﻠﻘ ﻰ اﻟﻔ ﺮﻳﻖ ﻣﺴ ﺎﻋﺪة ﺑﺤﺜ ﻴﺔ رﺋﻴﺴ ﻴﺔ ﻣ ﻦ ﻣﺤﻤ ﺪ ﺷ ﺮاز ﺑﺎﻟ ﻲ‪،‬‬
‫وﺑﺮادﻟ ﻲ ﺑﻮاآ ﻮر‪ ،‬وﻟﺰان ﻣﺎرﺕﻴﻨﻴﺰ‪ .‬آﻤﺎ ﺕﻠﻘﻰ ﻣﺴﺎﻋﺪة ﺑﺤﺜﻴﺔ ﻣﻦ ﺕﺎدل ﺕﺎي‪.‬‬
‫وﺳ ﺎﻋﺪ ﺙﻼﺙ ﺔ ﻣ ﻦ اﻟﻤﺘﺪرﺑﻴ ﻦ ﻓﻲ إﻋﺪاد ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ 2001‬ﻓﻲ‬
‫ﻣ ﺮاﺡﻞ ﻣﺨ ﺘﻠﻔﺔ وه ﻢ‪ :‬ﻣﺎرﻳ ﺎ آﺮﻳﺴ ﺘﻴﻨﺎ دورﻧ ﻴﻼس وﻟ ﻴﺎﻧﺪر آ ﺮوزن وﺑ ﻴﻢ‬
‫ﺷ ﻮﺕﻤﺎآﺮ‪ .‬وﻗﺎﻣ ﺖ ﺑﺈﺧ ﺮاج ﺕﻘﺮﻳ ﺮ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤ ﻲ ‪ :2001‬آﺮﻳﺴ ﺘﻮﻓﺮ‬
‫آﻮرﻳ ﺖ‪ ،‬وﻓﻠﻮرﻧ ﺲ ه ﺎدري‪ ،‬وزه ﺮﻩ ﻟ ﻴﻢ‪ ،‬وﻣ ﺎري ﻣﺎﻏ ﻴﻪ‪ ،‬وﺷ ﺎﻧﺘﺎل‬
‫راآﻮﺕﻮﻧﺪرﻳﻤﻴ ﺐ‪ .‬وﻗ ﺎم ﺑ ﺈﻋﺪاد اﻟﺮﺳ ﻮم اﻟﺒﻴﺎﻧ ﻴﺔ دﻳ ﻴﺠﻮ أورازون ‪ -‬رﻳ ﻴﺲ‪.‬‬
‫وﻃﺒﻌ ﺘﻪ ﻋﻠ ﻰ اﻟﻜﻤﺒ ﻴﻮﺕﺮ ﺕﺮاﺳ ﻴﺘﺎ ﺳ ﺎﺑﻴﻜﻮ‪ ،‬وﻗ ﺎم ﺑ ﺘﺤﺮﻳﺮ اﻟ ﺘﻘﺮﻳﺮ ﻓ ﺮدرﻳﻚ‬
‫ﻏﻠﻮﻓﺮ‪.‬‬
‫وآﺎن ﺳﺎﻧﺠﺎﻳﺎ ﻻل اﻟﻤﺴﺘﺸﺎر واﻟﺨﺒﻴﺮ اﻻﺳﺘﺸﺎري اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ‪.‬‬
‫وﻗ ﺪم ﺧ ﺒﺮاء ﻣ ﻦ داﺧ ﻞ اﻷﻣﻢ اﻟﻤﺘﺤﺪة وﺧﺎرﺝﻬﺎ ﻣﺴﺎهﻤﺎت ﻓﻲ هﺬا‬
‫اﻟ ﺘﻘﺮﻳﺮ‪ .‬ﻓ ﻮردت ﻣﺴ ﺎهﻤﺎت رﺋﻴﺴ ﻴﺔ ﻣ ﻦ ﺝ ﻮرج آ ﺎرﻳﻠﻠﻮ‪ ،‬وﻟ ﻴﻼخ ﻧ ﺎﺧﻮم‪،‬‬
‫وﺑ ﺮازا دارﻳﺪي‪ .‬ووردت ﻣﺴﺎهﻤﺎت أﻳﻀﺎ ﻣﻦ ﺑﻴﺘﺮ ﺑﺮﻳﻤﺒﻞ‪ ،‬وﻣﺎﻳﻚ آﺮون‪،‬‬
‫وﺳ ﻮﻧﻴﺎ ﻓﻴﺮﻧﺸ ﻴﻜﻮﻓﺎ‪ ،‬وﻏﺎرﺳ ﻴﺎ ﻟﻴ ﺘﻮ ‪ -‬ﺝﻴﻠ ﻴﺲ‪ ،‬وأﻧﺪرﻳ ﻪ آ ﻮردان‪،‬‬
‫واآﺴﻴﺎﻓﺎﻧﻎ ﺷﻦ‪ ،‬وﻟﻮ ﻳﻮﺑﻨﻎ واآﺴﻴﺎ ﻳﻮﻓﻮ‪.‬‬
‫واﺳﺘﺸ ﻴﺮ ﻋ ﺪد ﻣﻦ اﻟﺨﺒﺮاء ﺑﺸﺄن ﻓﺼﻮل ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ وﻧﻮﻗﺸﺖ ﻋﻨﺎﺹﺮ‬
‫اﻟﻤﻮﺿ ﻮع اﻟﺨ ﺎص اﻟ ﻮارد ﻓ ﻲ اﻟﺠ ﺰء اﻟﺜﺎﻧ ﻲ ﻓ ﻲ ﺡﻠﻘ ﺔ ﻋﻤﻠ ﻴﺔ دوﻟ ﻴﺔ ﻓ ﻲ‬
‫ﺝﻨ ﻴﻒ ﻓ ﻲ أﻳ ﺎر‪/‬ﻣ ﺎﻳﻮ ‪ 2001‬ﺑﺎﻟ ﺘﻌﺎون ﻣ ﻊ ﻣﺤﻔ ﻞ اﻟﺴﻴﺎﺳ ﺎت اﻹﻧﻤﺎﺋ ﻴﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴ ﺔ اﻷﻟﻤﺎﻧ ﻴﺔ ﻟﻠﺘﻨﻤ ﻴﺔ اﻟﺪوﻟﻴﺔ‪ .‬وآﺎﻧﺖ اﻟﻤﺴﺎﻋﺪة اﻟﺘﻲ ﻗﺪﻣﻬﺎ ﻏﻮدرون‬
‫آﻮﺧ ﻨﺪﻳﺮﻓﺮ ‪ -‬ﻟﻮﺳ ﻴﻮس واﻳ ﻨﺎ دﻳ ﺘﻤﺎن ‪ -‬ﺑ ﻮش ﻣ ﻦ اﻟﻤﺤﻔ ﻞ ﻣﻮﺿ ﻊ ﺷ ﻜﺮ‬
‫واﻣﺘﻨﺎن‪.‬‬
‫ووردت ﺕﻌﻠﻴﻘﺎت أﻳﻀﺎ ﺧﻼل ﺷﺘﻰ ﻣﺮاﺡﻞ إﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ ﻣﻦ أرون‬
‫أﻏ ﺮاوال‪ ،‬وﺕﻠﻤ ﺎن اﻟﺘﻨ ﺒﺮغ‪ ،‬وﺳ ﺎﺑﺎش ﺑﻴﻼﻧ ﻲ‪ ،‬ودوﻏ ﻼس ﻓ ﺎن درﺑ ﺮغ‪،‬‬
‫وآﺎرﺑﺘﻜ ﻲ‪ ،‬وﻣ ﺎورو ﺑﻮرﻏ ﺲ ﻟ ﻴﻤﻮس‪ ،‬وأﻧﺪرﻳ ﻪ دي آﺮوﻣ ﺒﻮغ‪ ،‬وآ ﺮﻳﺲ‬
‫دارول‪ ،‬وﻳ ﺎﻧﻞ دﻳﻠ ﺮ‪ ،‬وﻻزﻟ ﻮ دوﻳﺸ ﺎك‪ ،‬وﻧ ﻴﻐﻞ اﻳﺴ ﺘﻮن‪ ،‬وﺑﻴﺮﺳ ﻴﻔﻮن‬
‫‪iii‬‬
‫اﻳﻜﻮﻧﻮﻣ ﻮ‪ ،‬وﻣ ﺎرﻳﻮن ﻓﺮﻧ ﺘﺰ‪ ،‬واﺳ ﺘﻴﻔﺎن ﻓﻮرﻳ ﺎن‪ ،‬واآﺴ ﻴﻠﻲ ﻏﻴﺮود‪ ،‬وأﻧﺎﺑﻞ‬
‫ﻏﻮﻧﺰﻟ ﺰ‪ ،‬وﺧﻠ ﻴﻞ ﺡﻤﺪاﻧ ﻲ‪ ،‬وروﺑ ﺮت هﺎﻧﺪﻓ ﻴﻠﺪ‪ ،‬وﺕ ﻮم هﺎﻳ ﺮ‪ ،‬وﻧ ﻴﻞ ه ﻮد‪،‬‬
‫وﺑ ﻮل هﺎﻳﻤ ﺎن‪ ،‬وﺝ ﻮرج آ ﻴﻞ‪ ،‬وﺝ ﻮن دوﻧﻎ آﻴﻢ‪ ،‬وﻣﺎرك آﻮﻟﻴﻚ‪ ،‬وﺳﻮﺷﻴﻞ‬
‫آﻮﻣ ﺎر‪ ،‬ودون ﻟ ﻴﻜﺮو‪ ،‬وروﺑﺮت ﻟﻴﺒﺴﻲ‪ ،‬وهﻨﺮي ﻟﻮﻓﻨﺮال‪ ،‬وﺝﻮن ﻣﺎﺕﻴﻮز‪،‬‬
‫وﺝ ﻮرج ﻣ ﺎﻳﻮر‪ ،‬وﺑﺮادﻳ ﺐ ﻓﻴ ﺘﺎ‪ ،‬وﺡ ﺎﻓﻆ ﻣ ﻴﺮزا‪ ،‬وﺕﻮﻧ ﻲ ﻣ ﻴﺰن‪ ،‬وﺳ ﺎﻧﺪور‬
‫ﻣﻮﻟ ﻨﺎر‪ ،‬ورﻳﻜ ﺎردو ﻣﻮﻧﺠ ﻲ‪ ،‬وﺕ ﻴﻮدور ﻣ ﻮران‪ ،‬وﻣﻴﺸ ﻴﻞ ﻣﻮرﺕﻴﻤﻮر‪ ،‬وﻟﻴﻦ‬
‫ﻣﻴﺘ ﻴﻠﻜﺎ‪ ،‬وﻧﻮﻧﻐﻮﺕ ﺎ ﻧﺪوﻧﻔ ﺮ‪ ،‬وﻓ ﻴﻮﻧﺎن أوﻣﻮﻳﺮﺷ ﻴﺮﺕﺎي‪ ،‬وﺝﻮزﻳ ﻪ ﺕﻮﻣ ﺎس‪،‬‬
‫وﻳ ﺎﻳﺲ ﻓﺮﻧﺎﻧﺪﻳ ﺰ‪ ،‬وﻧ ﻴﻜﻮﻻس ﻓﻴﻠ ﺒﺲ‪ ،‬وﺁن آﺎروﻟﻴ ﻦ ﺑﻮﺳ ﺘﻬﻮﻣﺎ‪ ،‬وﻏ ﺎﻧﺶ‬
‫راﺳ ﺎﻏﺎم‪ ،‬وأﻧﺪرﻳ ﺎس رودرﻳﻐ ﻴﺮ آﻠ ﻴﺮ‪ ،‬وﺑ ﺪرو روﻓ ﻲ‪ ،‬وﻟﻮرﻳـ ﻦ روﻓ ﻨﻎ‪،‬‬
‫وآﺮﻳﺴ ﺘﻴﺎن ﺳ ﺘﻴﺒﺎﻧﻚ ‪ -‬أﻟﻴ ﻦ‪ ،‬وﻓﻴ ﺖ ﺳ ﻔﺎﻳﺮ‪ ،‬وﺕﺎﻓ ﻴﺮي ﺕﺴﻔﺎﺷ ﻴﻮ‪ ،‬وﺁرت‬
‫ﺕﻮﻟﻨﺘﻴ ﻨﻮ‪ ،‬وﺳ ﻴﻨﻤﺎ ﺕﻮزاﻧﻠ ﻲ‪ ،‬وروب ﻓ ﺎن درﺕﻮﻟ ﺪر‪ ،‬وﺑﻴ ﺘﺮ أوﻧﺘﺮﻓ ﻴﺠﺮ‪،‬‬
‫وﻟﻮﻳﺲ وﻳﻠﺰ‪ ،‬وأرآﻲ ورآﻤﺎن‪ ،‬وهﻨﺮي ﻳﻮﻧﻎ‪ ،‬وﺳﺘﻴﻔﻦ ﻳﻮﻧﻎ‪.‬‬
‫وﺳﺎهﻢ ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ أﻳﻀﺎً ﻣﺴﺆوﻟﻮن ﻋﺪﻳﺪون ﺑﺎﻟﻤﺼﺎرف اﻟﻤﺮآﺰﻳﺔ‬
‫اﻟﻮﻃﻨ ﻴﺔ وﻣﻜﺎﺕ ﺐ اﻹﺡﺼ ﺎءات‪ ،‬ووآ ﺎﻻت ﺕ ﺮوﻳﺞ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر وﻏ ﻴﺮهﺎ ﻣ ﻦ‬
‫اﻟﻤﻜﺎﺕ ﺐ اﻟﺤﻜﻮﻣ ﻴﺔ وﻣﺴ ﺆوﻟﻮن ﻣ ﻦ اﻟﻤ ﻨﻈﻤﺎت اﻟﺪوﻟ ﻴﺔ واﻟﻤ ﻨﻈﻤﺎت ﻏ ﻴﺮ‬
‫اﻟﺤﻜﻮﻣ ﻴﺔ‪ ،‬وأﻳﻀ ﺎً ﻣ ﺪراء ﺕﻨﻔ ﻴﺬﻳﻮن ﻓ ﻲ ﻋ ﺪد ﻣ ﻦ اﻟﺸ ﺮآﺎت‪ ،‬وﺧﺎﺹ ﺔ ﻣ ﻦ‬
‫ﺧ ﻼل ﺕﻮﻓ ﻴﺮ اﻟﺒ ﻴﺎﻧﺎت وﻏ ﻴﺮهﺎ ﻣ ﻦ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣ ﺎت‪ .‬وﺳ ﺎهﻤﺖ أﻳﻀ ﺎ ﻓ ﻲ ه ﺬا‬
‫اﻟ ﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺪاﺋ ﺮة اﻻﺳﺘﺸ ﺎرﻳﺔ ﻟﺸ ﺆون اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺨﺎرﺝ ﻴﺔ اﻟ ﺘﺎﺑﻌﺔ ﻟﻠﺒ ﻨﻚ‬
‫اﻟﺪوﻟ ﻲ‪ .‬وأﺝ ﺮي اﺳﺘﻘﺼ ﺎء ﻟﻠ ﺮواﺑﻂ ﺑﻴ ﻦ اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ‬
‫ﺑﻤﺸ ﺎرآﺔ اﻟﻐﺮﻓﺔ اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ اﻟﺪوﻟﻴﺔ‪ .‬واﻋﺘﻤﺪ ﻗﺴﻢ رﺳﻢ اﻟﺨﺮاﺋﻂ اﻟﺘﺎﺑﻊ ﻹدارة‬
‫اﻹﻋ ﻼم اﻟﻌ ﺎم ﺑ ﺎﻷﻣﻢ اﻟﻤ ﺘﺤﺪة ﺝﻤ ﻴﻊ اﻟﺨ ﺮاﺋﻂ اﻟ ﻮاردة ﻓ ﻲ ه ﺬا اﻟ ﺘﻘﺮﻳﺮ ﻣﻊ‬
‫ﺑﻌﺾ اﻟﺘﻌﺪﻳﻼت‪.‬‬
‫وﻗ ﺪ أﻓ ﺎد اﻟ ﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻤﻮﻣ ﺎً ﻣﻦ اﻟﻤﺸﻮرة اﻟﺘﻲ ﻗﺪﻣﻬﺎ ﺝﻮن ه ‪ .‬داﻧﻴﻨﻎ‪،‬‬
‫اﻟﻤﺴﺘﺸﺎر اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻷوﻟﻲ‪.‬‬
‫وﻳﺠ ﺪر اﻟﺘ ﻨﻮﻳﻪ ﻣ ﻊ اﻻﻣﺘ ﻨﺎن ﺑ ﺎﻟﺪﻋﻢ اﻟﻤﺎﻟ ﻲ اﻟﻤﻘ ﺪم ﻣ ﻦ ﺡﻜﻮﻣ ﺎت‬
‫أﻟﻤﺎﻧﻴﺎ وهﻮﻟﻨﺪا واﻟﻨﺮوﻳﺞ واﻟﺴﻮﻳﺪ‪.‬‬
‫‪iv‬‬
‫اﻟﻤﺤﺘﻮﻳﺎت‬
‫اﻟﺼﻔﺤ‬
‫ة‬
‫اﺳﺘﻌﺮاض ﻋﺎم ‪.................................................................‬‬
‫‪1‬‬
‫ﺝﻐﺮاﻓﻴﺔ اﻹﻥﺘﺎج اﻟﺪوﻟﻲ‬
‫ﺑﻠﻐ ﺖ ﺕﺪﻓﻘ ﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت ﻗﻴﺎﺳﻴﺔ ﻓﻲ ﻋﺎم ‪...2000‬‬
‫‪1 ..............................................................................‬‬
‫‪...‬وﻟﻜﻦ ﺧﺮﻳﻄﺔ ﺝﻐﺮاﻓﻴﺔ أﻧﻤﺎط اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷـﺮ ﺕﺒﻴﻦ أن اﻹﻧﺘـﺎج‬
‫اﻟﺪوﻟﻲ ﻣﺘﺮآﺰ ﺑﺪرﺝﺔ ﻋﺎﻟﻴﺔ‪7 ........................................... ...‬‬
‫‪...‬ﻣﻊ ﺕﻔﺎوت اﻟﺒﻠﺪان ﺕﻔﺎوﺕﺎً آﺒﻴﺮاً ﻣﻦ ﺡﻴﺚ ﻧﺠﺎﺡﻬﺎ ﻓﻲ اﺝﺘﺬاب اﻻﺳﺘﺜﻤـﺎر‬
‫اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‪ ،‬آﻤﺎ ﻳﺘﻀﺢ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺷﺮ اﻟﺠﺪﻳـﺪ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒـﻲ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﻮارد‪15 .................................................... .‬‬
‫ﻳﺘﻢ ﺕﻮﺳﻴﻊ اﻹﻧﺘﺎج اﻟﺪوﻟﻲ ﻓﻲ ﻇﻞ أوﺿﺎع دوﻟﻴﺔ ﺝﺪﻳﺪة‪21 ............ ...‬‬
‫‪...‬وﻳﺆدي إﻟﻰ اﻟﺘﺮآﻴﺰ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى دون اﻟﻮﻃﻨﻲ أﻳﻀﺎً‪.......... ...‬‬
‫‪24‬‬
‫‪...‬وهﺬا ﻳﺪﻋﻮ إﻟﻰ اﻋﺘﻤﺎد ﺝﻴﻞ ﺝﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﺳﻴﺎﺳﺎت ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‪...‬‬
‫‪27‬‬
‫ﺗﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ اﻟﺨﻠﻔﻴﺔ‬
‫ﻣﻦ ﺷﺄن اﻟﺮواﺑﻂ اﻟﺨﻠﻔﻴﺔ ﻣـﻦ اﻟﺸﺮآـﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒـﺔ إﻟﻰ اﻟﺸﺮآﺎت‬
‫اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ زﻳﺎدة ﻓﻮاﺋﺪ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ‪29 ........................‬‬
‫ﻟﻠﺸ ﺮآﺎت ﻋ ﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨ ﻴﺔ ﻣﺼ ﻠﺤﺔ ذاﺕ ﻴﺔ ﻓ ﻲ إﻗﺎﻣ ﺔ اﻟ ﺮواﺑﻂ ﻣ ﻊ اﻟﻤﻮردﻳ ﻦ‬
‫اﻟﻤﺤﻠﻴﻴﻦ ‪32 ......................................................................‬‬
‫‪...‬إﻻ أن اﻟﺤﻜﻮﻣﺎت ﺕﺴﺘﻄﻴﻊ أداء دور هﺎم ﻓﻲ ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‪... ...‬‬
‫‪33‬‬
‫‪...‬وﻟﻌـﻞ هـﺬا اﻟـﺪور ﻳﺆﺕﻲ أﻓﻀـﻞ ﺙﻤـﺎرﻩ ﻓـﻲ إﻃﺎر ﺑﺮﻧﺎﻣـﺞ ﺧﺎص‬
‫ﻟﺘﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‪........................................................... .‬‬
‫‪36‬‬
‫‪-1‬‬
‫‪-2‬‬
‫‪-3‬‬
‫‪-4‬‬
‫‪45‬‬
‫ﺕﺤﺪﻳﺪ أهﺪاف اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺮواﺑﻂ ‪...........‬‬
‫ﺕﺤﺪﻳﺪ أهﺪاف اﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ ‪.......................................‬‬
‫ﺕﺤﺪﻳﺪ اﻟﺘﺪاﺑﻴﺮ اﻟﻮاﺝﺐ اﺕﺨﺎذهﺎ ‪.............................‬‬
‫هﻴﺌﺔ إﻃﺎر ﻣﺆﺳﺴﻲ وإداري ﻣﻨﺎﺳﺐ ﻟﺘﻨﻔﻴﺬ اﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ ورﺹﺪﻩ‬
‫‪v‬‬
‫‪38‬‬
‫‪40‬‬
‫‪42‬‬
‫اﻟﻤﺤﺘﻮﻳﺎت )ﺕﺎﺑﻊ(‬
‫اﻟﺼﻔﺤﺔ‬
‫اﻟﻤﺮﻓﻖ‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﻟﻌﺎم ‪ :2001‬اﻟﻤﺤﺘﻮﻳﺎت ‪.........................‬‬
‫‪49‬‬
‫ﻡﻨﺸﻮرات ﻡﺨﺘﺎرة أﺻﺪرهﺎ اﻷوﻥﻜﺘﺎد ﺑﺸـﺄن اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫‪69‬‬
‫اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺵﺮ ‪...............................................................‬‬
‫اﺳﺘﺒﻴﺎن ‪..........................................................................‬‬
‫‪81‬‬
‫اﻷﺵﻜﺎل‬
‫‪ - 1‬ﺕﻮزﻳ ﻊ اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ ﻓ ﻲ ﺹ ﻨﺎﻋﺔ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺎ اﻟﺤ ﻴﻮﻳﺔ‪،‬‬
‫‪13‬‬
‫‪........................................................................... 1999‬‬
‫‪ - 2‬ﺕﻮزﻳ ﻊ اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ ﻓ ﻲ ﺹ ﻨﺎﻋﺔ اﻷﻏﺬﻳ ﺔ واﻟﻤﺸ ﺮوﺑﺎت‪،‬‬
‫‪14‬‬
‫‪........................................................................... 1999‬‬
‫‪37‬‬
‫‪ - 3‬ﺕﺮآﻴﺰ ﺳﻴﺎﺳﺔ ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ اﻟﺨﻠﻔﻴﺔ ‪................................‬‬
‫اﻟﺠﺪاول‬
‫‪ - 1‬ﻣﺆﺷ ﺮات ﻣﺨ ﺘﺎرة ﻟﻼﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ واﻹﻧ ﺘﺎج اﻟﺪوﻟ ﻲ‪- 1982،‬‬
‫‪3‬‬
‫‪........................................................................... 2000‬‬
‫‪ - 2‬اﻟﺘﻮزﻳﻊ اﻹﻗﻠﻴﻤﻲ ﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤـﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷـﺮ اﻟﻮارد واﻟﺼـﺎدر‪،‬‬
‫‪4‬‬
‫‪........................................................... 2000- 1989‬‬
‫‪ - 3‬اﻟﺸ ﺮآﺎت ﻋ ﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨ ﻴﺔ اﻟﺨﻤ ﺲ واﻟﻌﺸ ﺮون اﻷآ ﺒﺮ ﺡﺠﻤ ﺎً ﻓ ﻲ اﻟﻌ ﺎﻟﻢ‪،‬‬
‫ﻣﺼﻨﻔـﺔ‬
‫‪9‬‬
‫ﺡﺴﺐ اﻷﺹﻮل اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ‪...................................... 1999 ،‬‬
‫‪ - 4‬اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻟﻌﺸﺮ اﻷآﺒﺮ ﺡﺠﻤﺎً ﻓﻲ اﻟﺒﻠــﺪان اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ‪ ،‬ﻣﺼﻨﻔﺔ‬
‫‪10‬‬
‫ﺡﺴﺐ اﻷﺹﻮل اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ‪...................................... 1999 ،‬‬
‫‪ - 5‬اﻟﺸ ﺮآﺎت ﻋ ﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨ ﻴﺔ ﻏ ﻴﺮ اﻟﻤﺎﻟ ﻴﺔ اﻟﻌﺸ ﺮ اﻷآ ﺒﺮ ﺡﺠﻤ ﺎً اﻟﻘﺎﺋﻤـ ﺔ ﻓ ﻲ‬
‫أوروﺑﺎ‬
‫‪11‬‬
‫اﻟﻮﺳﻄﻰ واﻟﺸﺮﻗﻴﺔ‪ ،‬ﻣﺼﻨﻔﺔ ﺡﺴﺐ اﻷﺹﻮل اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ‪..... 1999 ،‬‬
‫‪ - 6‬ﻣﺆﺷﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒـﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﻮاﻓﺪ‪ ،‬ﺡﺴﺐ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ‪1990- 1988 ،‬‬
‫‪19‬‬
‫و‪......................................................... 2000-1998‬‬
‫‪22‬‬
‫‪ - 7‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ‪........................ 2000- 1991 ،‬‬
‫‪ - 8‬ﺕﺪاﺑ ﻴﺮ ﻳﻨﺒﻐ ﻲ أن ﺕ ﺘﺨﺬهﺎ اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ ﻹﻗﺎﻣ ﺔ اﻟ ﺮواﺑﻂ‬
‫‪43‬‬
‫وﺕﻌﻤﻴﻘﻬﺎ ‪.........................................................................‬‬
‫‪44‬‬
‫‪ - 9‬ﺕﺪاﺑﻴﺮ ﺡﻜﻮﻣﻴﺔ ﻣﺤﺪدة ﻹﻗﺎﻣﺔ اﻟﺮواﺑﻂ وﺕﻌﻤﻴﻘﻬﺎ ‪.....................‬‬
‫‪vi‬‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪:2001‬‬
‫ﺗﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫اﺳﺘﻌﺮاض ﻋﺎم‬
‫ﺝﻐﺮاﻓﻴﺔ اﻻﻥﺘﺎج اﻟﺪوﻟﻲ‬
‫ﺑﻠﻐ ﺖ ﺕﺪﻓﻘ ﺎت اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت ﻗﻴﺎﺳﻴﺔ ﻓﻲ ﻋﺎم ‪2000‬‬
‫‪...‬‬
‫ﻳﻮاﺹ ﻞ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﺕﺴﺎﻋﻪ ﺑﺴﺮﻋﺔ‪ ،‬ﻣﻤﺎ أدى إﻟﻰ‬
‫ﺕﻮﺳ ﻴﻊ دور اﻹﻧ ﺘﺎج اﻟﺪوﻟ ﻲ ﻓ ﻲ اﻻﻗﺘﺼ ﺎد اﻟﻌﺎﻟﻤ ﻲ‪ .‬ﻓﻘ ﺪ ﻧﻤ ﺎ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر‬
‫اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ ﺑﻨﺴ ﺒﺔ ‪ 18‬ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ﻓ ﻲ ﻋ ﺎم ‪ ،2000‬أي أﺳ ﺮع ﻣ ﻦ‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮﻋ ﺎت اﻻﻗﺘﺼ ﺎدﻳﺔ اﻷﺧ ﺮى ﻣ ﺜﻞ اﻹﻧ ﺘﺎج اﻟﻌﺎﻟﻤ ﻲ‪ ،‬وﺕﻜﻮﻳ ﻦ رأس‬
‫اﻟﻤ ﺎل‪ ،‬واﻟ ﺘﺠـﺎرة‪ ،‬ﻟﻴﺼ ﻞ إﻟ ﻰ رﻗ ﻢ ﻗﻴﺎﺳ ﻲ ﻗ ﺪرﻩ ‪ 1.3‬ﺕﺮﻳﻠ ﻴﻮن دوﻻر‬
‫)اﻟﺠ ﺪول ‪ .(1‬ﻏ ﻴﺮ أﻧ ﻪ ﻣ ﻦ اﻟﻤﺘﻮﻗـﻊ أن ﺕﻨﺨﻔﺾ ﺕﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻓﻲ ﻋﺎم ‪.2001‬‬
‫واﻟﺘﻮﺳ ﻊ اﻟﻌﺎﻟﻤ ﻲ ﻟ ﺘﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر ﺕﺤ ﺮآﻪ أآ ﺜﺮ ﻣ ﻦ ‪60 000‬‬
‫ﺷ ﺮآﺔ ﻋ ﺒﺮ وﻃﻨ ﻴﺔ ﺕﻀ ﻤﻦ أآﺜﺮ ﻣﻦ ‪ 800 000‬ﺷﺮآﺔ ﻣﻨﺘﺴﺒﺔ ﻓﻲ اﻟﺨﺎرج‪.‬‬
‫وﻻ ﺕ ﺰال اﻟ ﺒﻠﺪان اﻟﻤ ﺘﻘﺪﻣﺔ ﺕﻤ ﺜﻞ اﻟﻮﺝﻬ ﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴ ﻴﺔ ﻟﻼﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ‪ ،‬إذ ﺕﺴ ﺘﺄﺙﺮ ﺑﺄآ ﺜﺮ ﻣ ﻦ ﺙﻼﺙ ﺔ أرﺑ ﺎع اﻟ ﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻮاﻓ ﺪة‪ .‬وﻻ ﺕ ﺰال‬
‫ﻋﻤﻠ ﻴﺎت إﻧﺪﻣ ﺎج وﺷ ﺮاء اﻟﺸ ﺮآﺎت ﻋ ﺒﺮ اﻟﺤ ﺪود ﺕﻤ ﺜﻞ اﻟﻤﺤ ﺮك اﻟﺮﺋﻴﺴ ﻲ‬
‫وراء اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ‪ ،‬وﻻ ﺕ ﺰال ه ﺬﻩ اﻟﻌﻤﻠ ﻴﺎت ﺕ ﺘﺮآﺰ ﻓ ﻲ‬
‫اﻟ ﺒﻠﺪان اﻟﻤ ﺘﻘﺪﻣﺔ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻬﺬا‪ ،‬زادت اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻮاﻓﺪة إﻟﻰ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ‬
‫ﺑﻨﺴ ﺒﺔ ‪ 21‬ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ وﺑﻠﻐ ﺖ ﻣ ﺎ ﻳ ﺰﻳﺪ ﻗﻠ ﻴﻼً ﻋﻠ ﻰ ‪ 1‬ﺕﺮﻳﻠ ﻴﻮن دوﻻر‪ .‬آﺬﻟ ﻚ‬
‫ارﺕﻔﻌ ﺖ ﺕﺪﻓﻘ ﺎت اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ اﻟ ﻮارد إﻟ ﻰ اﻟ ﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻣ ﻴﺔ‪،‬‬
‫ﻟﺘﺼ ﻞ إﻟ ﻰ ‪ 240‬ﺑﻠ ﻴﻮن دوﻻر‪ .‬ﻏ ﻴﺮ أن ﻧﺼ ﻴﺒﻬﺎ ﻓ ﻲ ﺕﺪﻓﻘ ﺎت اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر‬
‫اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ اﻧﺨﻔ ﺾ ﻟﻠﻌ ﺎم اﻟﺜﺎﻧ ﻲ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺘﻮاﻟ ﻲ إﻟ ﻰ ‪ 19‬ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ‪،‬‬
‫ﻣﻘﺎرﻧ ﺔ ﺑ ﺎﻟﺬروة اﻟﺘ ﻲ ﺑﻠﻐﺘﻬﺎ ﻓﻲ ﻋﺎم ‪ 1994‬وهﻲ ‪ 41‬ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ‪ .‬واﺡﺘﻔﻈﺖ‬
‫اﻟ ﺒﻠﺪان ﻓ ﻲ أوروﺑ ﺎ اﻟﻮﺳ ﻄﻰ واﻟﺸ ﺮﻗﻴﺔ‪ ،‬اﻟﺘ ﻲ ﺑﻠﻐ ﺖ ﺕﺪﻓﻘﺎﺕﻬ ﺎ اﻟﻮاﻓ ﺪة ‪27‬‬
‫‪2‬‬
‫ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ :2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫ﺑﻠ ﻴﻮن دوﻻر‪ ،‬ﺑﻨﺼ ﻴﺒﻬﺎ اﻟﺒﺎﻟﻎ ‪ 2‬ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ‪ .‬وﻇﻞ اﻟ ‪ 49‬ﺑﻠﺪاً ﻣﻦ أﻗﻞ اﻟﺒﻠﺪان‬
‫ﻧﻤ ﻮاً ﻓ ﻲ وﺿ ﻌﻬﺎ اﻟﻬﺎﻣﺸ ﻲ ﻣ ﻦ ﺡﻴ ﺚ اﺝﺘﺬاب اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‪،‬‬
‫ﺡﻴﺚ ﺑﻠﻎ ﻧﺼﻴﺒﻬﺎ ‪ 0.3‬ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﻣﻦ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻮاﻓﺪة اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﻋﺎم ‪.2000‬‬
‫وﻓ ﻲ ﻧﻄ ﺎق اﻟﻌ ﺎﻟﻢ اﻟﻤ ﺘﻘﺪم‪ ،‬اﺳ ﺘﺄﺙﺮ اﻟﺜﻼﺙ ﻲ ‪ -‬اﻻﺕﺤ ﺎد اﻷوروﺑ ﻲ‬
‫واﻟﻮﻻﻳ ﺎت اﻟﻤ ﺘﺤﺪة واﻟ ﻴﺎﺑﺎن ‪ -‬ﺑﻨﺴ ﺒﺔ ‪ 71‬ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ﻣ ﻦ اﻟ ﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻮاﻓ ﺪة‬
‫اﻟﻌﺎﻟﻤ ﻴﺔ و‪ 82‬ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ﻣ ﻦ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﺼﺎدرة ﻓﻲ ﻋﺎم ‪) 2000‬اﻟﺠﺪول ‪2‬‬
‫(‪ .‬وﻓ ﻲ ﻧﻄ ﺎق اﻟﺜﻼﺙ ﻲ‪ ،‬ﺡﻘ ﻖ اﻻﺕﺤ ﺎد اﻷوروﺑ ﻲ آﺴ ﺒﺎً ﺑﻮﺹ ﻔﻪ ﺝﻬﺔ ﻣﺘﻠﻘﻴﺔ‬
‫وﻣﺼ ﺪراً ﻟﻼﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺴ ﻮاء‪ .‬ﻓﺎﻟ ﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻮاﻓ ﺪة‬
‫اﻟﻘﻴﺎﺳ ﻴﺔ )‪ 617‬ﺑﻠ ﻴﻮن دوﻻر( ﺕﺤﺴ ﻨﺖ ﺑﻔﻀ ــﻞ ﻣﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺘﻘﺪم ﻓﻲ اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ‬
‫اﻹﻗﻠﻴﻤ ﻲ‪ ،‬ﺑﻴ ﻨﻤﺎ ﻇﻠ ﺖ اﻟﻮﻻﻳ ﺎت اﻟﻤ ﺘﺤﺪة واﻟ ﺒﻠﺪان اﻷوروﺑ ﻴــﺔ اﻟﻐﺮﺑ ﻴﺔ‬
‫اﻷﺧ ﺮى ﺷ ﺮآﺎءﻩ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﻴﻦ ﺧﺎرج اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠــﺔ ﻟﺘﻤﻠﻚ ‪Vodafone Air‬‬
‫‪ Touch‬ﻟﺸ ﺮآﺔ ‪ - Mannesmann‬وه ﻲ أآ ﺒﺮ ﺹﻔﻘﺔ اﻧﺪﻣﺎج ﻋﺒﺮ اﻟﺤﺪود ﺡﺘﻰ‬
‫اﻵن ‪ -‬أﺹ ﺒﺤﺖ أﻟﻤﺎﻧ ﻴﺎ ﻷول ﻣ ﺮة أآ ﺒﺮ ﻣﺴ ﺘﻔﻴﺪ ﻣ ﻦ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ ﻓ ﻲ أوروﺑ ﺎ‪ .‬واﺡﺘﻔﻈ ﺖ اﻟﻤﻤﻠﻜ ﺔ اﻟﻤ ﺘﺤﺪة ﺑﻤﺮآ ﺰهﺎ ﻟﻠﻌ ﺎم اﻟﺜﺎﻧ ﻲ‪،‬‬
‫ﺑﺎﻋﺘ ﺒﺎرهﺎ أآ ﺒﺮ ﻣﺼ ﺪر ﻟﻼﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ ﻓ ﻲ اﻟﻌ ﺎﻟﻢ‪ .‬وﻇﻠ ﺖ‬
‫اﻟﻮﻻﻳ ﺎت اﻟﻤ ﺘﺤﺪة أآ ﺒﺮ ﺑﻠ ﺪ ﻣﺴ ﺘﻔﻴﺪ ﻣ ﻦ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ ﺡﻴ ﺚ‬
‫ﺑﻠﻐ ﺖ اﻟ ﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻮاﻓ ﺪة ‪ 281‬ﺑﻠ ﻴﻮن دوﻻر‪ .‬أﻣ ﺎ اﻟ ﺘﺪﻓﻘﺎت إﻟ ﻰ اﻟﺨ ﺎرج ﻓﻘ ﺪ‬
‫اﻧﺨﻔﻀﺖ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ 2‬ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﻟﺘﺼﻞ إﻟﻰ ‪ 139‬ﺑﻠﻴﻮن دوﻻر‪ .‬وﺷﻬﺪت اﻟﻴﺎﺑﺎن‬
‫اﻧﺨﻔ ﺎض ﺕﺪﻓﻘﺎﺕﻬ ﺎ اﻟﻮاﻓ ﺪة ﻓ ﻲ ﻋ ﺎم ‪ 2000‬ﺑﻨﺴ ﺒﺔ ‪ 36‬ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ﻋ ﻦ اﻟﻌ ﺎم‬
‫اﻟﺴ ﺎﺑﻖ إﻟ ﻰ ‪ 8‬ﺑﻠ ﻴﻮن دوﻻر‪ ،‬وهﺬا ﻳﻌﺰى ﻓﻲ ﺝﺎﻧﺐ ﻣﻨﻪ إﻟﻰ اﻧﺨﻔﺎض اﻟﻨﻤﻮ‬
‫اﻻﻗﺘﺼ ﺎدي ﻓ ﻲ ه ﺬا اﻟ ﺒﻠﺪ واﻟ ﺬي اﺳ ﺘﻤﺮ ﻟﻔﺘﺮة ﻃﻮﻳﻠﺔ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻟﻌﻞ هﺬا ﻳﺸﻴﺮ‬
‫أﻳﻀ ﺎً إﻟ ﻰ أﻧ ﻪ ﻋﻠ ﻰ اﻟ ﺮﻏﻢ ﻣ ﻦ ﺳﻴﺎﺳ ﺎﺕﻬﺎ اﻟﺨﺎﺹ ﺔ ﺑﺎﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ واﻟﺘ ﻲ ﻗﻮﺑﻠ ﺖ ﺑﺎﻟﺘﺮﺡﻴ ﺐ‪ ،‬ﺕﻮﺝ ﺪ ﻋﻮاﻣ ﻞ أﺧ ﺮى ﺕﻌ ﻮق ﺕﺪﻓﻘ ﺎت‬
‫اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻟ ﻮارد‪ .‬وﻋﻠ ﻰ اﻟﻌﻜ ﺲ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ارﺕﻔﻌﺖ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت ﺧﺎرج اﻟﻴﺎﺑﺎن‬
‫إﻟ ﻰ ‪ 33‬ﺑﻠ ﻴﻮن دوﻻر‪ ،‬وه ﻮ أﻋﻠ ﻰ ﻣﺴ ﺘﻮى ﺧ ﻼل ﻋﺸ ﺮ ﺳ ﻨﻮات‪ .‬وﻣﻦ ﺑﻴﻦ‬
‫اﻟ ﺒﻠﺪان اﻟﻤ ﺘﻘﺪﻣﺔ اﻷﺧ ﺮى‪ ،‬آﺎﻧ ﺖ أﺑ ﺮز اﻷﺡﺪاث ﺕﺘﻤﺜﻞ ﻓﻲ اﻟﻤﺴﺘﻮﻳﺎت ﻏﻴﺮ‬
‫اﻟﻤﺴ ﺒﻮﻗﺔ ﻣ ﻦ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ اﻟﻮارد إﻟﻰ آﻨﺪا واﻟﺼﺎدر ﻣﻨﻬﺎ‪،‬‬
‫وه ﺬا ﻳﻌ ﺒﺮ ﻋ ﻦ ﻋ ﺪة ﺹ ﻔﻘﺎت رﺋﻴﺴ ﻴﺔ ﻓ ﻲ ﻣﺠﺎل اﻧﺪﻣﺎج وﺷﺮاء اﻟﺸﺮآﺎت‪،‬‬
‫وﻻ ﺳﻴﻤﺎ ﻣﻊ ﺷﺮآﺎء ﻓﻲ أوروﺑﺎ واﻟﻮﻻﻳﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة‪.‬‬
‫اﺳﺘﻌﺮاض ﻋﺎم‬
‫اﻟﺠﺪول ‪ - 1‬ﻡﺆﺵﺮات ﻡﺨﺘﺎرة ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺵﺮ واﻻﻥﺘﺎج اﻟﺪوﻟﻲ‪2000-1982 ،‬‬
‫) ﺑﻼﻳﻴﻦ اﻟﺪوﻻرات واﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺌﻮﻳﺔ(‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﻨﻤﻮ اﻟﺴﻨﻮي‬
‫)ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ (‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ﺑﺎﻷﺳﻌﺎر اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ‬
‫) ﺑﻼﻳﻴﻦ اﻟﺪوﻻرات (‬
‫اﻟﺒﻨﺪ‬
‫ﺕﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﻮارد‬
‫ﺕﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﺼﺎدر‬
‫رﺹﻴﺪ اﻻﺳﺘﺜ ﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﻮارد‬
‫رﺹﻴﺪ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﺼﺎدر‬
‫)أ(‬
‫اﻧﺪﻣﺎج وﺷﺮاء اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﺤﺪود‬
‫اﻟﻤ ﺒﻴﻌﺎت ﻣﻦ اﻟﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ‬
‫‪1982‬‬
‫‪1990‬‬
‫‪57‬‬
‫‪37‬‬
‫‪719‬‬
‫‪568‬‬
‫‪..‬‬
‫‪2 465‬‬
‫‪202‬‬
‫‪235‬‬
‫‪1 889‬‬
‫‪1 717‬‬
‫‪151‬‬
‫‪5 467‬‬
‫‪271‬‬
‫‪150‬‬
‫‪314‬‬
‫‪976‬‬
‫‪144‬‬
‫‪680‬‬
‫اﻟﻨﺎﺕﺞ اﻹﺝﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ‬
‫ﻣﺠﻤﻮع أﺹﻮل اﻟﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ‬
‫‪565‬‬
‫‪1 888‬‬
‫‪1 420‬‬
‫‪5 744‬‬
‫‪3 167‬‬
‫‪21 102‬‬
‫ﺹﺎدرات اﻟﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ‬
‫ﻋﻤﺎﻟ ﺔ اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ‬
‫) ﺑﺎﻵﻻف (‬
‫اﻟ ﻨﺎﺕﺞ اﻹﺝﻤﺎﻟ ﻲ اﻟﻤﺤﻠ ﻲ ﺑ ﺘﻜﻠﻔﺔ ﻋﻮاﻣ ﻞ‬
‫اﻹﻧﺘﺎج‬
‫اﺝﻤﺎﻟﻲ ﺕﻜﻮﻳﻦ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺜﺎﺑﺖ‬
‫ﻋﺎﺋﺪات وﺡﺼﺎﺋﻞ رﺳﻮم اﻟﺘﺮﺧﻴﺺ‬
‫ﺹ ﺎدرات اﻟﺴ ﻠﻊ واﻟﺨﺪﻣﺎت ﻣﻦ ﻏﻴﺮ ﻋﻮاﻣﻞ‬
‫اﻻﻧﺘﺎج‬
‫‪637‬‬
‫‪17 454‬‬
‫‪1 166‬‬
‫‪23 721‬‬
‫‪3 572‬‬
‫‪45 587‬‬
‫‪10 612‬‬
‫‪21 475‬‬
‫‪31 895‬‬
‫‪2 236‬‬
‫‪9‬‬
‫‪2 124‬‬
‫‪4 501‬‬
‫‪27‬‬
‫‪4 381‬‬
‫‪2000‬‬
‫)ج(‬
‫‪1990 - 1986‬‬
‫‪1995 - 1991‬‬
‫‪1999 - 1996‬‬
‫‪23.0‬‬
‫‪26.2‬‬
‫‪16.2‬‬
‫‪20.5‬‬
‫)ب(‬
‫‪26.4‬‬
‫‪15.6‬‬
‫‪20.8‬‬
‫‪16.3‬‬
‫‪9.3‬‬
‫‪10.8‬‬
‫‪23.3‬‬
‫‪10.5‬‬
‫‪40.8‬‬
‫‪37.0‬‬
‫‪18.4‬‬
‫‪16.4‬‬
‫‪50.0‬‬
‫‪10.4‬‬
‫‪44.9‬‬
‫‪52.8‬‬
‫‪19.8‬‬
‫‪20.9‬‬
‫‪74.4‬‬
‫‪18.2‬‬
‫‪55.2‬‬
‫‪41.3‬‬
‫‪22.3‬‬
‫‪19.5‬‬
‫‪44.1‬‬
‫)ج(‬
‫‪17.2‬‬
‫)د(‬
‫‪16.4‬‬
‫‪18.2‬‬
‫‪7.2‬‬
‫‪13.9‬‬
‫‪11.0‬‬
‫‪15.9‬‬
‫‪3.2‬‬
‫‪23.4‬‬
‫‪27.2‬‬
‫‪14.8‬‬
‫)د(‬
‫)و(‬
‫‪13.2‬‬
‫‪5.7‬‬
‫‪14.0‬‬
‫‪5.3‬‬
‫‪11.0‬‬
‫‪7.8‬‬
‫‪11.8‬‬
‫‪16.8‬‬
‫‪16.1‬‬
‫‪5.3‬‬
‫‪11.7‬‬
‫‪6.3‬‬
‫‪0.7‬‬
‫‪0.9 -‬‬
‫‪3.4‬‬
‫‪6.1‬‬
‫‪12.2‬‬
‫‪22.1‬‬
‫‪15.4‬‬
‫‪6.6‬‬
‫‪14.1‬‬
‫‪8.6‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪4.0‬‬
‫‪1.9‬‬
‫ ‪0.6‬‬‫‪6.1‬‬
‫‪1.5 -‬‬
‫‪4.3‬‬
‫‪1.1‬‬
‫‪3.9‬‬
‫‪..‬‬
‫‪..‬‬
‫‪..‬‬
‫‪1‬‬
‫‪1‬‬
‫‪6‬‬
‫‪5‬‬
‫‪1‬‬
‫‪15‬‬
‫)ه (‬
‫)ز(‬
‫)ح(‬
‫‪6 466‬‬
‫)ح(‬
‫‪66‬‬
‫)ح(‬
‫‪7 036‬‬
‫‪1998‬‬
‫‪1999‬‬
‫)ه (‬
‫)و(‬
‫)ز(‬
‫‪2000‬‬
‫‪18.2‬‬
‫‪14.3‬‬
‫‪21.5‬‬
‫‪19.4‬‬
‫‪49.3‬‬
‫)ج(‬
‫‪18.0‬‬
‫‪16.5‬‬
‫‪19.8‬‬
‫‪17.9‬‬
‫‪12.7‬‬
‫)د(‬
‫)ه (‬
‫)و(‬
‫)ز(‬
‫اﻟﻤﺼﺪر ‪ :‬اﻷوﻧﻜﺘﺎد‪ ،‬ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ : 2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‪ ،‬اﻟﺠﺪول اﻷول ‪ 1 -‬ﺹﻔﺤﺔ ‪. 10‬‬
‫) أ ( اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت ﻣﺘﻮﻓﺮة ﻓﻘﻂ ﻣﻦ ﻋﺎم ‪ 1987‬وﻣﺎ ﺑﻌﺪﻩ ‪.‬‬
‫) ب ( ‪ 1990 - 1987‬ﻓﻘﻂ ‪.‬‬
‫) ج ( اﺳ ﺘﻨﺎد اً إﻟ ﻰ اﻟﻨﺘ ﻴﺠﺔ اﻟﺘﻨﺎزﻟ ﻴﺔ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺒﻴﻌﺎت ﻣﻘﺎﺑﻞ رﺹﻴﺪ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﻮارد ﻟﻠﻔﺘﺮة ‪ : 1998 - 1982‬اﻟﻤﺒﻴ ﻌﺎت = ‪ * 2 462 + 967‬رﺹﻴﺪ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‬
‫‪3‬‬
‫اﻟﻮارد ‪.‬‬
‫) د ( اﺳﺘﻨﺎد اً إﻟﻰ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﻨﺎزﻟﻴﺔ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻨﺎﺕﺞ اﻹﺝﻤﺎﻟﻲ ﻣﻘﺎﺑﻞ رﺹﻴﺪ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﻮارد ﻟﻠﻔﺘﺮة ‪ : 1998 - 1982‬اﻟﻨﺎﺕﺞ اﻹﺝﻤﺎﻟﻲ = ‪ * 0.461 + 412‬رﺹﻴﺪ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﻮارد ‪.‬‬
‫) ه ( اﺳ ﺘﻨﺎد اً إﻟ ﻰ اﻟﻨﺘ ﻴﺠﺔ اﻟﺘﻨﺎزﻟ ﻴﺔ اﻟﺘﺎﻟ ﻴﺔ ﻟﻸﺹ ﻮل ﻣﻘ ﺎﺑﻞ رﺹﻴﺪ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﻮارد ﻟﻠﻔﺘﺮة ‪ : 1998 - 1982‬اﻷﺹﻮل = ‪ * 3.594 + 376‬رﺹﻴﺪ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‬
‫اﻟﻮارد ‪.‬‬
‫) و ( اﺳ ﺘﻨﺎد اً إﻟ ﻰ اﻟﻨﺘ ﻴﺠﺔ اﻟﺘﻨﺎزﻟ ﻴﺔ اﻟﺘﺎﻟ ﻴﺔ ﻟﻠﺼ ﺎدرات ﻣﻘ ﺎﺑﻞ رﺹ ﻴﺪ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ ا ﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ اﻟ ﻮارد ﻟﻠﻔ ﺘﺮة ‪ : 1998 - 1982‬اﻟﺼ ﺎدرات = ‪ * 0.559 + 231‬رﺹ ﻴﺪ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﻮارد ‪.‬‬
‫) ز ( اﺳ ﺘﻨﺎد اً إﻟ ﻰ اﻟﻨﺘ ﻴﺠﺔ اﻟﺘﻨﺎزﻟ ﻴﺔ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻌﻤﺎﻟﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ رﺹﻴﺪ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﻮارد ﻟﻠﻔﺘﺮة ‪ : 1998 - 1982‬اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ = ‪ * 5.298 + 13 925‬رﺹﻴﺪ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷ ﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‬
‫اﻟﻮارد ‪.‬‬
‫) ح ( اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت ﺧﺎﺹﺔ ﺑﻌﺎم ‪. 1999‬‬
‫ﻣﻼﺡﻈﺔ ‪ :‬ﻻ ﺕ ﺪرج ﻓﻲ هﺬا اﻟﺠﺪول ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻤﺒﻴﻌﺎت ﻋﻠﻰ ﻧﻄﺎق اﻟﻌﺎﻟﻢ ﻣﻦ ﺝﺎﻧﺐ اﻟﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ ﻟﺸﺮآﺎﺕﻬﺎ اﻷم ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﻋﻼﻗﺎت ﻋﺪم اﻟﻤﺴﺎهﻤﺔ ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل وﻣﺒﻴﻌﺎت اﻟﺸﺮآﺎت‬
‫اﻷم ذاﺕﻬ ﺎ ‪ .‬وﺕﻘ ﺪر اﻟﻤﺒ ﻴﻌﺎت ﻋﻠ ﻰ ﻧﻄ ﺎق اﻟ ﻌ ﺎﻟﻢ واﻟ ﻨﺎﺕﺞ اﻹﺝﻤﺎﻟ ﻲ وﺝﻤﻠﺔ اﻷﺹﻮل‪ ،‬واﻟﺼﺎدرات واﻟﻌﻤﺎﻟﺔ اﻟﺨﺎﺹﺔ ﺑﺎﻟﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﺳﺘﻘﺮاء اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ إﻟﻰ ﺷﺮآﺎت ﻋﺒﺮ وﻃﻨﻴﺔ ﻣﻦ ﻓﺮﻧﺴﺎ وأﻟﻤﺎﻧﻴﺎ وإﻳﻄﺎﻟﻴﺎ واﻟﻴﺎﺑﺎن واﻟﻮﻻﻳﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة ) ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺒﻴﻌﺎت واﻟﻌﻤﺎﻟﺔ ( ‪ ،‬وﻣﻦ اﻟﻴﺎﺑﺎن واﻟﻮﻻﻳﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة ) ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ‬
‫ﻟﻠﺼ ﺎدرات ( ‪ ،‬وﻣ ﻦ اﻟﻮﻻﻳ ﺎت اﻟﻤ ﺘﺤﺪة ) ﺑﺎﻟﻨﺴ ﺒﺔ ﻟﻠ ﻨﺎﺕﺞ اﻹﺝﻤﺎﻟ ﻲ ( ‪ ،‬وﻣ ﻦ أﻟﻤﺎﻧ ﻴﺎ واﻟﻮﻻﻳ ﺎت اﻟﻤ ﺘﺤﺪة ) ﺑﺎﻟﻨﺴ ﺒﺔ ﻟﻸﺹﻮل ( ﻋﻠﻰ أﺳﺎس أﻧﺼﺒﺔ ﺕﻠﻚ اﻟﺒﻠﺪان ﻓﻲ رﺹﻴﺪ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﺼﺎدر ﻋﻠﻰ ﻧﻄﺎق اﻟﻌﺎﻟﻢ ‪.‬‬
‫‪4‬‬
‫اﻟﺠﺪول ‪ - 2‬اﻟﺘﻮزﻳﻊ اﻹﻗﻠﻴﻤﻲ ﻟ ﺘﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺵﺮ اﻟﻮارد واﻟﺼﺎدر‪2000 - 1989 ،‬‬
‫)ﺑﻼﻳﻴﻦ اﻟﺪوﻻرات(‬
‫ﺕﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﺼﺎدر‬
‫ﺕﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﻮارد‬
‫‪1994-1989‬‬
‫اﻻﻗﻠﻴﻢ ‪ /‬اﻟﺒﻠﺪ‬
‫)اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ‬
‫اﻟﺴﻨﻮي(‬
‫‪1994-1989‬‬
‫)اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ‬
‫اﻟﺴﻨﻮي(‬
‫‪1995‬‬
‫‪1996‬‬
‫‪1997‬‬
‫‪1998‬‬
‫‪1999‬‬
‫‪2000‬‬
‫‪305.8‬‬
‫‪173.6‬‬
‫‪159.0‬‬
‫‪332.9‬‬
‫‪204.3‬‬
‫‪183.2‬‬
‫‪396.9‬‬
‫‪242.4‬‬
‫‪220.4‬‬
‫‪672.0‬‬
‫‪475.2‬‬
‫‪454.3‬‬
‫‪945.7‬‬
‫‪761.1‬‬
‫‪720.1‬‬
‫‪1 046.3‬‬
‫‪820.3‬‬
‫‪772.9‬‬
‫اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻤﺘﻘﺪﻡﺔ‬
‫أوروﺑﺎ اﻟﻐﺮﺑﻴﺔ‬
‫اﻻﺕﺤﺎد اﻷوروﺑﻲ‬
‫‪137.1‬‬
‫‪79.8‬‬
‫‪76.6‬‬
‫‪203.5‬‬
‫‪117.2‬‬
‫‪113.5‬‬
‫‪219.7‬‬
‫‪114.9‬‬
‫‪109.6‬‬
‫‪271.4‬‬
‫‪137.5‬‬
‫‪127.6‬‬
‫‪483.2‬‬
‫‪273.4‬‬
‫‪261.1‬‬
‫‪829.8‬‬
‫‪485.3‬‬
‫‪467.2‬‬
‫‪1 005.2‬‬
‫‪633.2‬‬
‫‪617.3‬‬
‫‪203.2‬‬
‫‪114.2‬‬
‫‪105.2‬‬
‫‪21.1‬‬
‫‪23.4‬‬
‫‪84.4‬‬
‫‪57.6‬‬
‫‪0.0‬‬
‫‪5.5‬‬
‫‪51.9‬‬
‫‪51.9‬‬
‫‪22.0‬‬
‫‪26.1‬‬
‫‪95.8‬‬
‫‪65.7‬‬
‫‪1.7‬‬
‫‪14.4‬‬
‫‪49.4‬‬
‫‪49.4‬‬
‫‪21.0‬‬
‫‪24.2‬‬
‫‪131.0‬‬
‫‪37.7‬‬
‫‪0.9‬‬
‫‪8.0‬‬
‫‪28.7‬‬
‫‪28.6‬‬
‫‪41.1‬‬
‫‪22.7‬‬
‫‪142.6‬‬
‫‪58.0‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪21.8‬‬
‫‪35.5‬‬
‫‪35.4‬‬
‫‪47.4‬‬
‫‪32.9‬‬
‫‪139.3‬‬
‫‪99.5‬‬
‫‪0.7‬‬
‫‪13.4‬‬
‫‪85.3‬‬
‫‪85.2‬‬
‫ﺑﻠﺪن أوروﺑﺎ اﻟﻐﺮﺑﻴﺔ اﻷﺧﺮى‬
‫اﻟ ﻴﺎﺑﺎن‬
‫اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة‬
‫اﻟﺒﻠﺪان واﻻﻗﺘﺼﺎدات اﻟﻨﺎﻡﻴﺔ‬
‫أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬
‫أﻣﺮﻳﻜﺎ اﻟﻼﺕﻴﻨﻴﺔ واﻟﻜﺎرﻳﺒﻲ‬
‫ﺁﺳﻴﺎ واﻟﻤﺤﻴﻂ اﻟﻬﺎدئ‬
‫ﺁﺳﻴﺎ‬
‫‪3.1‬‬
‫‪1.0‬‬
‫‪42.5‬‬
‫‪59.6‬‬
‫‪4.0‬‬
‫‪17.5‬‬
‫‪37.9‬‬
‫‪37.7‬‬
‫‪3.7‬‬
‫‬‫‪58.8‬‬
‫‪113.3‬‬
‫‪4.7‬‬
‫‪32.3‬‬
‫‪75.9‬‬
‫‪75.3‬‬
‫‪5.2‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪84.5‬‬
‫‪152.5‬‬
‫‪5.6‬‬
‫‪51.3‬‬
‫‪94.5‬‬
‫‪94.4‬‬
‫‪9.9‬‬
‫‪3.2‬‬
‫‪103.4‬‬
‫‪187.4‬‬
‫‪7.2‬‬
‫‪71.2‬‬
‫‪107.3‬‬
‫‪107.2‬‬
‫‪12.3‬‬
‫‪3.3‬‬
‫‪174.4‬‬
‫‪188.4‬‬
‫‪7.7‬‬
‫‪83.2‬‬
‫‪95.9‬‬
‫‪95.6‬‬
‫‪18.2‬‬
‫‪12.7‬‬
‫‪295.0‬‬
‫‪222.0‬‬
‫‪9.0‬‬
‫‪110.3‬‬
‫‪100.0‬‬
‫‪99.7‬‬
‫‪15.8‬‬
‫‪8.2‬‬
‫‪281.1‬‬
‫‪240.2‬‬
‫‪8.2‬‬
‫‪86.2‬‬
‫‪143.8‬‬
‫‪143.5‬‬
‫‪9.0‬‬
‫‪29.6‬‬
‫‪49.0‬‬
‫‪24.9‬‬
‫‪0.9‬‬
‫‪3.7‬‬
‫‪20.3‬‬
‫‪20.3‬‬
‫‪14.6‬‬
‫‪22.5‬‬
‫‪92.1‬‬
‫‪49.0‬‬
‫‪0.5‬‬
‫‪7.3‬‬
‫‪41.1‬‬
‫‪41.1‬‬
‫ ‪0.3‬‬‫‪0.2‬‬
‫‪49.5‬‬
‫ ‪1.7‬‬‫‪0.3‬‬
‫‪30.0‬‬
‫‪0.7‬‬
‫‪0.3‬‬
‫‪34.4‬‬
‫‪1.3‬‬
‫‪0.3‬‬
‫‪83.6‬‬
‫ﻏﺮب ﺁﺳﻴﺎ‬
‫ﺁﺳﻴﺎ اﻟﻮﺳﻄﻰ‬
‫ﺝ ﻨﻮب وﺷ ﺮق وﺝ ﻨﻮب ﺷ ﺮق‬
‫ﺁﺳﻴ ﺎ‬
‫ﺝﻨﻮب ﺁﺳﻴﺎ‬
‫اﻟﻤﺤﻴﻂ اﻟﻬﺎدئ‬
‫أوروﺑﺎ اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ‬
‫‪2.2‬‬
‫‪0.4‬‬
‫‪35.1‬‬
‫‬‫‪1.7‬‬
‫‪73.6‬‬
‫‪2.9‬‬
‫‪2.1‬‬
‫‪89.4‬‬
‫‪5.5‬‬
‫‪3.2‬‬
‫‪98.5‬‬
‫‪6.6‬‬
‫‪3.0‬‬
‫‪86.0‬‬
‫‪0.9‬‬
‫‪2.6‬‬
‫‪96.2‬‬
‫‪3.4‬‬
‫‪2.7‬‬
‫‪137.3‬‬
‫‪0.3‬‬
‫‬‫‪20.0‬‬
‫ ‪1.0‬‬‫‪0.3‬‬
‫‪41.8‬‬
‫‪2.3‬‬
‫ ‪0.0‬‬‫‪49.7‬‬
‫‪0.1‬‬
‫‪0.1‬‬
‫‪0.1‬‬
‫‪0.1‬‬
‫‪0.1‬‬
‫‪0.1‬‬
‫‪0.3‬‬
‫‪0.0‬‬
‫‪0.1‬‬
‫‪0.8‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪2.9‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪0.5‬‬
‫‪3.7‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪1.1‬‬
‫‪4.9‬‬
‫‪0.1‬‬
‫‪1.7‬‬
‫‪3.5‬‬
‫‪0.3‬‬
‫‪1.6‬‬
‫‪3.1‬‬
‫‪0.3‬‬
‫‪2.7‬‬
‫‪3.0‬‬
‫‪0.3‬‬
‫‪2.0‬‬
‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫‪0.1‬‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‪0.3‬‬
‫‬‫‪0.1‬‬
‫‪0.1‬‬
‫‬‫‪0.2‬‬
‫‪2.1‬‬
‫‪711.9‬‬
‫‪2.1‬‬
‫‪1 005.8‬‬
‫‪4.0‬‬
‫‪1 149.9‬‬
‫أوروﺑﺎ اﻟﻮﺳﻄﻰ واﻟﺸﺮﻗﻴﺔ‬
‫اﻟﻌﺎﻟﻢ‬
‫‪3.4‬‬
‫‪200.1‬‬
‫‪14.3‬‬
‫‪331.1‬‬
‫‪12.7‬‬
‫‪384.9‬‬
‫‪19.2‬‬
‫‪477.9‬‬
‫‪21.0‬‬
‫‪692.5‬‬
‫‪23.2‬‬
‫‪1 075.0‬‬
‫‪25.4‬‬
‫‪1 270.8‬‬
‫‪0.1‬‬
‫‪228.3‬‬
‫‪0.5‬‬
‫‪355.3‬‬
‫‪1.0‬‬
‫‪391.6‬‬
‫‪3.4‬‬
‫‪466.0‬‬
‫اﻟﻤﺼﺪر ‪ :‬اﻷوﻧﻜﺘﺎد‪ ،‬ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ : 2001‬ﺕﻨﺸﻴﻂ اﻟﺮواﺑﻂ‪ ،‬ﺝﺪاول اﻟﻤﺮﻓﻖ ﺑﺎء ‪ 1 -‬وﺑﺎء ‪ ، 2 -‬ﺹﻔﺤﺔ ‪ 291‬و ‪. 296‬‬
‫ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ :2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫‪1995‬‬
‫‪1996‬‬
‫‪1997‬‬
‫‪1998‬‬
‫‪1999‬‬
‫‪2000‬‬
‫اﺳﺘﻌﺮاض ﻋﺎم‬
‫‪5‬‬
‫وآﺎﻧ ﺖ ه ﻨﺎك اﺧ ﺘﻼﻓﺎت رﺋﻴﺴ ﻴﺔ ﻓ ﻲ اﺕﺠﺎه ﺎت اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ ﻓ ﻴﻤﺎ ﺑﻴ ﻦ اﻟ ﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻣ ﻴﺔ‪ .‬ﻓﻌﻠ ﻰ ﻋﻜ ﺲ اﻟ ﺘﺠﺮﺑﺔ ﻓ ﻲ ﻣﻌﻈ ﻢ أﺝ ﺰاء‬
‫اﻟﻌ ﺎﻟﻢ اﻷﺧ ﺮى‪ ،‬اﻧﺨﻔﻀﺖ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻮاﻓﺪة إﻟﻰ أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ )ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ ﺝﻨﻮب‬
‫أﻓﺮﻳﻘ ﻴﺎ( ﻓ ﻲ ﻋ ﺎم ‪) 2000‬ﻷول ﻣ ﺮة ﻣ ﻨﺬ ﻣﻨﺘﺼ ﻒ اﻟﺘﺴ ﻌﻴﻨﺎت(‪ ،‬ﻣ ﻦ ‪10.5‬‬
‫ﺑﻠ ﻴﻮن دوﻻر إﻟ ﻰ ‪ 9.1‬ﺑﻠ ﻴﻮن دوﻻر‪ .‬وﻧﺘ ﻴﺠﺔ ﻟﺬﻟﻚ‪ ،‬اﻧﺨﻔﺾ ﻧﺼﻴﺐ أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬
‫ﻣ ﻦ ﻣﺠﻤ ﻮع ﺕﺪﻓﻘ ﺎت اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ إﻟﻰ أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ 1‬ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ‪.‬‬
‫وﻳ ﺘﻌﻠﻖ ه ﺬا اﻻﻧﺨﻔ ﺎض أﺳﺎﺳ ﺎ ﺑﺒﻠﺪﻳ ﻦ‪ :‬ﺝ ﻨﻮب أﻓﺮﻳﻘ ﻴﺎ وأﻧﻐ ﻮﻻ‪ .‬ﻓﻔ ﻲ اﻟ ﺒﻠﺪ‬
‫اﻷول‪ ،‬ﺕﺴ ﺒﺒﺖ ﻓ ﻲ اﻻﻧﺨﻔ ﺎض ﻋﻤﻠ ﻴﺎت اﻟﺨﺼﺨﺼﺔ اﻷﻗﻞ وﺹﻔﻘﺎت اﻧﺪﻣﺎج‬
‫وﺷ ﺮاء اﻟﺸ ﺮآﺎت‪ ،‬ﺑﻴ ﻨﻤﺎ اﻧﺨﻔﻀ ﺖ ﻓ ﻲ اﻟ ﺒﻠﺪ اﻵﺧ ﺮ اﻟ ﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻮاﻓ ﺪة إﻟ ﻰ‬
‫ﻗﻄ ﺎع اﻟﺒ ﺘﺮول‪ .‬واﺡ ﺘﻔﻆ اﻟﻤﺠ ﺘﻤﻊ اﻹﻧﻤﺎﺋ ﻲ ﻟﻠﺠ ﻨﻮب اﻷﻓﺮﻳﻘ ﻲ ﺑﻤﺮآ ﺰﻩ‬
‫ﺑﺎﻋﺘ ﺒﺎرﻩ أه ﻢ إﻗﻠ ﻴﻢ ﻓﺮﻋ ﻲ ﻟ ﺘﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﻮارد إﻟﻰ‬
‫أﻓﺮﻳﻘ ﻴﺎ‪ .‬ﻓﻜ ﺎن ﻧﺼﻴﺒـﻪ ﻣـﻦ ﺝﻤﻠﺔ ﺕﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﻮارد‬
‫إﻟ ﻰ أﻓﺮﻳﻘ ﻴﺎ ‪ 44‬ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ﻣﻘﺎرﻧـ ﺔ ﺑ ‪ 21‬ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ﻓ ﻲ اﻟﻨﺼﻒ اﻷول ﻣﻦ‬
‫اﻟﺘﺴﻌﻴﻨﺎت‪ .‬وﻟﻌﻞ اﻟﺴﺒﺐ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻟﺘﺤﺴﻦ ﺝﺎذﺑﻴﺔ اﻟﻤﺠﺘﻤﻊ اﻹﻧﻤﺎﺋﻲ‬
‫ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻳﺮﺝﻊ إﻟﻰ ﻋﻮاﻣﻞ ﺧﺎﺹﺔ ﺑﺎﻟﺒﻠﺪان‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﺑﻌﺾ‬
‫ﺕﺪﻓﻘ ﺎت اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ اﻟ ﻮارد ﺕﻤ ﺖ ﻋﻠﻰ اﻷﻗﻞ ﺑﺪاﻓﻊ اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ‪.‬‬
‫وﺑﻌ ﺪ أن ارﺕﻔﻌ ﺖ ﺕﺪﻓﻘ ﺎت اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ إﻟﻰ أﻣﺮﻳﻜﺎ‬
‫اﻟﻼﺕﻴﻨ ﻴﺔ واﻟﻜﺎرﻳﺒ ﻲ ﺑﻤﻘ ﺪار ﺙﻼﺙ ﺔ أﻣ ﺜﺎل ﺧ ﻼل اﻟﻨﺼ ﻒ اﻟﺜﺎﻧ ﻲ ﻣ ﻦ‬
‫اﻟﺘﺴ ﻌﻴﻨﺎت‪ ،‬اﻧﺨﻔﻀ ﺖ أﻳﻀ ﺎ ﻓ ﻲ ﻋ ﺎم ‪ 2000‬ﺑﻨﺴ ﺒﺔ ‪ 22‬ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ إﻟﻰ ‪86‬‬
‫ﺑﻠﻴﻮن دوﻻر‪ .‬وآﺎن هﺬا ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺡﻴﺔ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﺕﺼﺤﻴﺤﺎ ﻟﻌﺎم ‪ - 1999‬ﻋﻨﺪﻣﺎ‬
‫ﺕﺄﺙ ﺮت ﺕﺪﻓﻘ ﺎت اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ اﻟ ﻮارد إﻟ ﻰ اﻟﻤ ﻨﻄﻘﺔ ﺑﺪرﺝ ﺔ‬
‫آﺒ ﻴﺮة ﺑ ﺜﻼث ﻋﻤﻠ ﻴﺎت رﺋﻴﺴ ﻴﺔ ﻟﺸ ﺮاء ﺷ ﺮآﺎت ﻋ ﺒﺮ اﻟﺤ ﺪود ﻓ ﻲ أﻣ ﺮﻳﻜﺎ‬
‫اﻟﻼﺕﻴﻨ ﻴﺔ ‪ -‬وﻟ ﻴﺲ ﻧﺘ ﻴﺠﺔ ﺕﺤ ﻮل ﻓ ﻲ اﻻﺕﺠ ﺎﻩ اﻷﺳﺎﺳ ﻲ‪ .‬واﻧﺨﻔﻀ ﺖ ﻋﻤﻠ ﻴﺔ‬
‫اﻟﺨﺼﺨﺼ ـﺔ ﻓ ﻲ ﻋ ﺎم ‪ ،2000‬وﻟﻜ ﻨﻬﺎ ﻇﻠﺖ ﻣﻬﻤﺔ آﻌﺎﻣﻞ ﻣﺤﺮك ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ اﻟ ﻮارد‪ .‬وﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻘﻄﺎﻋﺎت‪ ،‬آﺎن اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ ﻓ ﻲ أﻣ ﺮﻳﻜﺎ اﻟﺠﻨﻮﺑ ﻴﺔ ﻳ ﺘﺮآﺰ أﺳﺎﺳ ﺎ ﻓ ﻲ ﻗﻄ ﺎع اﻟﺨﺪﻣ ﺎت واﻟﻤﻮارد‬
‫اﻟﻄﺒﻴﻌ ﻴﺔ‪ ،‬ﺑﻴ ﻨﻤﺎ ﻇ ﻞ ﻓ ﻲ اﻟﻤﻜﺴ ﻴﻚ ﻳﺤﺼ ﻞ ﻋﻠ ﻰ أآ ﺒﺮ ﻧﺼ ﻴﺐ ﻣﻦ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﻟﻮاﻓﺪة ﻓﻲ ﻗﻄﺎع اﻟﺘﺼﻨﻴﻊ وآﺬﻟﻚ ﻓﻲ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ‪.‬‬
‫‪6‬‬
‫ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ :2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫وﻓ ﻲ ﺑﻠ ﺪان ﺁﺳ ﻴﺎ اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ‪ ،‬ﺑﻠﻐﺖ ﺕﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‬
‫اﻟ ﻮارد ﻣﺴ ﺘﻮى ﻗﻴﺎﺳ ﻴﺎ ﻗ ﺪرﻩ ‪ 143‬ﺑﻠ ﻴﻮن دوﻻر ﻓ ﻲ ﻋ ﺎم ‪ .2000‬وﺡﺪﺙ ﺖ‬
‫أآ ﺒﺮ زﻳ ﺎدة ﻓ ﻲ ﺷ ﺮق ﺁﺳ ﻴﺎ؛ ﻓﺸ ﻬﺪت هﻮﻧ ﻎ آﻮﻧ ﻎ )اﻟﺼ ﻴﻦ(‪ ،‬ﻋﻠ ﻰ وﺝ ﻪ‬
‫اﻟ ﺘﺤﺪﻳﺪ‪ ،‬ازدهﺎراً ﻏﻴﺮ ﻣﺴﺒﻮق ﻓﻲ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‪ ،‬ﺡﻴﺚ ﺑﻠﻐﺖ‬
‫اﻟ ﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻮاﻓ ﺪة ‪ 64‬ﺑﻠ ﻴﻮن دوﻻر‪ ،‬ﻟﺘﺼ ﺒﺢ أآ ﺒﺮ ﻣﺴ ﺘﻔﻴﺪ ﻣ ﻦ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر‬
‫اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ ﻓ ﻲ ﺁﺳ ﻴﺎ وآﺬﻟ ﻚ ﻓ ﻲ اﻟ ﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻣ ﻴﺔ‪ .‬وه ﺬﻩ اﻟﻄﻔ ﺮة ﻓ ﻲ‬
‫اﻟ ﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻮاﻓ ﺪة ﻟﻬ ﺎ ﻋ ﺪة ﺕﻔﺴ ﻴﺮات‪ .‬ﻓﻬ ﻲ أوﻻ ﺕﻌ ﺒﺮ ﻋ ﻦ اﻧ ﺘﻌﺎش ﺑﻌ ﺪ‬
‫اﻻﺿ ﻄﺮاب اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺿﻲ اﻟﺤﺪﻳﺚ‪ .‬ﺙﺎﻧﻴﺎ‪ ،‬ﻋﻤﺪ ﺕﺨﻄﻴﻂ اﻟﺸﺮآﺎت‬
‫ﻋ ﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨ ﻴﺔ ﻟﻼﺳ ﺘﺜﻤﺎر ﻓ ﻲ اﻟﺼ ﻴﻦ إﻟ ﻰ "ﺕ ﺮك" أﻣ ﻮال ﻓ ﻲ هﻮﻧ ﻎ آﻮﻧ ﻎ‬
‫)اﻟﺼ ﻴﻦ(‪ ،‬ﺕﺤﺴ ﺒﺎ ﻻﻧﻀ ﻤﺎم اﻟﺼ ﻴﻦ اﻟﻤ ﺘﻮﻗﻊ إﻟ ﻰ ﻣ ﻨﻈﻤﺔ اﻟ ﺘﺠﺎرة اﻟﻌﺎﻟﻤ ﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺙﺎﻟ ﺜﺎ‪ ،‬ﺕﻌﻜ ﺲ اﻟ ﺰﻳﺎدة ﻋﻤﻠ ﻴﺔ رﺋﻴﺴ ﻴﺔ ﻻﻧﺪﻣ ﺎج وﺷ ﺮاء ﺷ ﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﺤﺪود‬
‫ﻓ ﻲ ﻗﻄ ﺎع اﻻﺕﺼ ﺎﻻت‪ ،‬اﻟ ﺬي ﻳﻤ ﺜﻞ وﺡ ﺪﻩ ﻗ ﺮاﺑﺔ ﺙﻠ ﺚ ﻣﺠﻤ ﻮع ﺕﺪﻓﻘ ﺎت‬
‫اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ اﻟ ﻮارد إﻟ ﻰ ه ﺬا اﻟ ﺒﻠﺪ‪ .‬راﺑﻌ ﺎ‪ ،‬ه ﻨﺎك ﻋﻨﺼ ﺮ‬
‫"اﻟ ﺘﺮﺡﺎل" اﻟﻤ ﺘﺰاﻳﺪ ﻟ ﺘﺪﻓﻘﺎت رأس اﻟﻤ ﺎل داﺧ ﻞ وﺧ ﺎرج هﻮﻧ ﻎ آﻮﻧ ﻎ‬
‫)اﻟﺼﻴﻦ(‪.‬‬
‫وﻇﻠ ﺖ ﺕﺪﻓﻘ ﺎت اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺼ ﻴﻦ ﻣﺴ ﺘﻘﺮة‬
‫ﻧﺴ ﺒﻴﺎ ﻋ ﻨﺪ ‪ 41‬ﺑﻠ ﻴﻮن دوﻻر‪ .‬وأﺙ ﻨﺎء ﻣﻔﺎوﺿ ﺎﺕﻬﺎ ﻣ ﻦ أﺝ ﻞ ﻋﻀ ﻮﻳﺔ ﻣ ﻨﻈﻤﺔ‬
‫اﻟ ﺘﺠﺎرة اﻟﻌﺎﻟﻤ ﻴﺔ‪ ،‬ﻋﺪﻟ ﺖ اﻟﺼ ﻴﻦ ﺑﻌ ﺾ ﺳﻴﺎﺳ ﺎﺕﻬﺎ اﻟﻤ ﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر‬
‫اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ‪ .‬وﺕﻘ ﻮم اﻟﺸ ﺮآﺎت ﻋ ﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨ ﻴﺔ ﺑﺪور ﻣﺘﺰاﻳﺪ اﻷهﻤﻴﺔ ﻓﻲ‬
‫اﻻﻗﺘﺼ ﺎد اﻟﺼ ﻴﻨﻲ؛ ﻓﻌﻠ ﻰ ﺳ ﺒﻴﻞ اﻟﻤ ﺜﺎل‪ ،‬آﺎﻧ ﺖ اﻟﻤﺴ ﺎهﻤﺎت اﻟﻀ ﺮﻳﺒﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ ﺕﻤ ﺜﻞ ‪ 18‬ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ )‪ 27‬ﺑﻠ ﻴﻮن دوﻻر( ﻣ ﻦ‬
‫ﻣﺠﻤ ﻮع ﻋ ﺎﺋﺪات ﺿ ﺮﻳﺒﺔ اﻟﺸ ﺮآﺎت ﻟﻬ ﺬا اﻟ ﺒﻠﺪ ﻓ ﻲ ﻋ ﺎم ‪ .2000‬وﻇﻠ ﺖ‬
‫اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻮاﻓﺪة إﻟﻰ ﺝﻨﻮب ﺷﺮق ﺁﺳﻴﺎ )راﺑﻄﺔ أﻣﻢ ﺝﻨﻮب ﺷﺮق ﺁﺳﻴﺎ ‪10 -‬‬
‫( دون ﻣﺴ ﺘﻮى ﻣ ﺎ ﻗ ﺒﻞ اﻷزﻣﺔ‪ .‬واﺳﺘﻤﺮ ﻧﺼﻴﺐ اﻹﻗﻠﻴﻢ اﻟﻔﺮﻋﻲ ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻮع‬
‫ﺕﺪﻓﻘ ﺎت اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ ﻋﻠ ﻰ ﺑﻠ ﺪان ﺁﺳ ﻴﺎ اﻟﻨﺎﻣ ﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﺮاﺝﻊ‪،‬‬
‫واﺳ ﺘﻘﺮ ﻓ ﻲ ﻋ ﺎم ‪ 2000‬ﻋ ﻨﺪ ‪ 10‬ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ‪ ،‬ﻣﻘﺎﺑﻞ أآﺜﺮ ﻣﻦ ‪ 30‬ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ‬
‫ﻓ ﻲ ﻣﻨﺘﺼ ﻒ اﻟﺘﺴ ﻌﻴﻨﺎت‪ .‬وﻳﻌ ﺰى ه ﺬا ﺑﺪرﺝ ﺔ آﺒ ﻴﺮة إﻟ ﻰ زﻳ ﺎدة اﻟ ﺘﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﻟﻮاﻓ ﺪة إﻟ ﻰ ﺑﻠ ﺪان أﺧ ﺮى ﻓ ﻲ اﻟﻤ ﻨﻄﻘﺔ وﺕﺼ ﻔﻴﺔ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻀ ﺨﻤﺔ ﻓﻲ‬
‫إﻧﺪوﻧﻴﺴ ﻴﺎ ﻣ ﻨﺬ ﺑﺪاﻳ ﺔ اﻷزﻣ ﺔ اﻟﻤﺎﻟ ﻴﺔ‪ .‬وﺷ ﻬﺪت ﺝ ﻨﻮب ﺁﺳ ﻴﺎ اﻧﺨﻔﺎﺿ ﺎ ﻓ ﻲ‬
‫ﺕﺪﻓﻘ ﺎت اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ اﻟ ﻮارد ﺑﻨﺴ ﺒﺔ ‪ 1‬ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم‬
‫اﻟﺴ ﺎﺑﻖ‪ .‬وﺡﺼ ﻠﺖ اﻟﻬ ﻨﺪ‪ ،‬وه ﻲ أآ ﺒﺮ ﻣﺴﺘﻔﻴﺪ ﻓﻲ ﺷﺒﻪ اﻟﻘﺎرة‪ ،‬ﻋﻠﻰ ‪ 2‬ﺑﻠﻴﻮن‬
‫اﺳﺘﻌﺮاض ﻋﺎم‬
‫‪7‬‬
‫دوﻻر‪ .‬وﺑ ﺮﻏﻢ ه ﺬﻩ اﻻﺕﺠﺎهﺎت اﻟﻤﺨﺘﻠﻄﺔ‪ ،‬ﻻ ﺕﺰال اﺡﺘﻤﺎﻻت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ‬
‫اﻟﻤ ﺪى اﻷﻃ ﻮل ﻣﺸ ﺮﻗﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴ ﺒﺔ ﻟ ﺒﻠﺪان ﺁﺳ ﻴﺎ اﻟﻨﺎﻣ ﻴﺔ‪ .‬ﻓﺒﺎﻹﺿ ﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﻧﻮﻋﻴﺔ‬
‫اﻟﻌﻮاﻣ ﻞ اﻟﻜﺎﻣ ﻨﺔ اﻟﺘ ﻲ ﺕﺤ ﺪد اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ‪ ،‬ﻳﺤﺘﻤﻞ أن ﻳﺆدي‬
‫اﻻﻧﺪﻣ ﺎج اﻻﻗﺘﺼ ﺎدي اﻷآ ﺒﺮ إﻟ ﻰ اﻧ ﺘﻌﺎش اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ ﻓ ﻲ‬
‫اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ‪.‬‬
‫وﺕﻀ ﺎﻋﻒ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ اﻟﺼ ﺎدر ﻣ ﻦ ﺑﻠ ﺪان ﺁﺳ ﻴﺎ‬
‫اﻟﻨﺎﻣ ﻴﺔ ﻓ ﻲ ﻋ ﺎم ‪ ،2000‬ﻟﻴﺼ ﻞ إﻟ ﻰ ‪ 85‬ﺑﻠ ﻴﻮن دوﻻر‪ .‬وآﺎﻧ ﺖ هﻮﻧ ﻎ آﻮﻧﻎ‬
‫)اﻟﺼ ﻴﻦ( أه ﻢ ﻣﺼ ﺪر )‪ 63‬ﺑﻠ ﻴﻮن دوﻻر(؛ واﺕﺠ ﻪ أآ ﺜﺮ ﻣ ﻦ اﺳ ﺘﺜﻤﺎرهﺎ‬
‫اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ اﻟﺼ ﺎدر إﻟ ﻰ اﻟﺼ ﻴﻦ‪ .‬آﺬﻟ ﻚ ارﺕﻔ ﻊ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﺼﺎدر ﻣﻦ اﻟﺼﻴﻦ واﻟﻬﻨﺪ‪.‬‬
‫وارﺕﻔﻌ ﺖ أﻳﻀ ﺎ ﺕﺪﻓﻘ ﺎت اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ اﻟ ﻮارد إﻟ ﻰ‬
‫أوروﺑ ﺎ اﻟﻮﺳ ﻄﻰ واﻟﺸ ﺮﻗﻴﺔ‪ ،‬ﻟﺘﺼ ﻞ إﻟ ﻰ ﻣﺴ ﺘﻮى ﻏ ﻴﺮ ﻣﺴ ﺒﻮق وه ﻮ ‪27‬‬
‫ﺑﻠ ﻴﻮن دوﻻر‪ .‬وآ ﺎن اﻟﻌ ﺎﻣﻞ اﻟﺮﺋﻴﺴ ﻲ وراء ﺕﺪﻓﻘ ﺎت اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ اﻟ ﻮارد إﻟ ﻰ ﺝﻤ ﻴﻊ أﻧﺤ ﺎء اﻟﻤ ﻨﻄﻘﺔ ﻳﺘﻤ ﺜﻞ ﻓ ﻲ اﻟﺼ ﻔﻘﺎت اﻟﻤ ﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﺨﺼﺨﺼ ﺔ‪ ،‬ﺑﺎﺳ ﺘﺜﻨﺎء ه ﻨﻐﺎرﻳﺎ‪ ،‬ﺡﻴ ﺚ ﻣﻀ ﺖ ﻋﻤﻠ ﻴﺔ اﻟﺨﺼﺨﺼ ﺔ ﻓ ﻲ‬
‫ﻃ ﺮﻳﻘﻬﺎ ﻋﻤﻮﻣ ﺎ‪ ،‬وآﻮﻣﻨﻮﻟ ﺚ اﻟ ﺪول اﻟﻤﺴ ﺘﻘﻠﺔ‪ ،‬ﺡﻴ ﺚ ﻟ ﻢ ﺕ ﺒﺪأ ﺑﻌ ﺪ ﻋﻤﻠ ﻴﺎت‬
‫اﻟﺨﺼﺨﺼ ﺔ اﻟﻮاﺳ ﻌﺔ اﻟ ﻨﻄﺎق اﻟﺘ ﻲ ﺕﺸ ﻤﻞ اﻟﻤﺴ ﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﻷﺝﺎﻧ ﺐ‪ .‬وازدادت‬
‫اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت إﻟﻰ ﺧﺎرج اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ ﺑﺴﺮﻋﺔ أآﺒﺮ ﻣﻦ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻮاﻓﺪة‪ ،‬ﻋﻠﻰ اﻟﺮﻏﻢ‬
‫ﻣ ﻦ أن اﻟﺒ ﻴﺎﻧﺎت اﻟﺮﺳ ﻤﻴﺔ ﻋ ﻦ ﺕﺪﻓﻘ ﺎت اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﺼﺎدر‬
‫ﻳﺤ ﺘﻤﻞ أن ﺕﻘﻠ ﻞ ﻣ ﻦ ﺷ ﺄن اﻟ ﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻔﻌﻠ ﻴﺔ إﻟ ﻰ اﻟﺨ ﺎرج‪) .‬ﻓﺠﺎﻧ ﺐ ﻣ ﻦ‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻟﺸﺮآﺎت ﻓﻲ اﻻﺕﺤﺎد اﻟﺮوﺳﻲ ﻻ ﻳﺘﻢ‬
‫اﻹﻋﻼن ﻋﻨﻪ‪ ،‬أو ﻳﺮد ﺿﻤﻦ ﻋﻨﺎﺹﺮ أﺧﺮى ﻓﻲ ﻣﻴﺰان اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت(‪.‬‬
‫‪ ...‬وﻟﻜ ﻦ ﺥ ﺮﻳﻄﺔ ﺝﻐﺮاﻓ ﻴﺔ أﻥﻤ ﺎط اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺵ ﺮ ﺗﺒﻴ ﻦ أن‬
‫اﻹﻥﺘﺎج اﻟﺪوﻟﻲ ﻡﺘﺮآﺰ ﺑﺪرﺝﺔ ﻋﺎﻟﻴﺔ ‪...‬‬
‫ﺕﺸ ﻴﺮ ﺧ ﺮﻳﻄﺔ ﺕﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﻮارد إﻟﻰ ﻣﺪى‬
‫اﻧﺪﻣ ﺎج اﻟ ﺒﻠﺪان ﻓ ﻲ اﻻﻗﺘﺼ ﺎد اﻟﻌﺎﻟﻤ ﻲ اﻟﻤﻌﻮﻟ ﻢ‪ .‬وﺕﺸ ﻴﺮ أﻳﻀ ﺎ ﺑﺼﻮرة ﻏﻴﺮ‬
‫ﻣﺒﺎﺷ ﺮة إﻟ ﻰ ﺕﻮزﻳ ﻊ اﻟﻔﻮاﺋ ﺪ اﻟﻌ ﺎﺋﺪة ﻣ ﻦ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‪ .‬وﺕﺒﻴﻦ‬
‫ﺧ ﺮﻳﻄﺔ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﺼﺎدر أي اﻟﺒﻠﺪان ﺕﺘﺤﻜﻢ ﻓﻲ اﻟﺘﻮزﻳﻊ‬
‫اﻟﻌﺎﻟﻤ ﻲ ﻟﻬ ﺬا اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر‪ .‬وﻓﻬ ﻢ ﻧﻤ ﻂ ﺕﺪﻓﻘ ﺎت وأرﺹ ﺪة اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ‬
‫‪8‬‬
‫ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ :2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ واﻟﻘ ﻮى اﻟﻤﺤ ﺮآﺔ ﻟﻪ أﻣ ﺮ ﻣﻬ ﻢ ﻟﺼ ﻴﺎﻏﺔ وﺕﻨﻔ ﻴﺬ اﻻﺳ ﺘﺮاﺕﻴﺠﻴﺎت‬
‫واﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫وﻳﺘﻀ ﺢ ﻣ ﻦ ﻣﻘﺎرﻧ ﺔ اﻟﺨ ﺮاﺋﻂ اﻟﻌﺎﻟﻤ ﻴﺔ ﻟ ﺘﺪﻓﻖ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ اﻟ ﻮارد واﻟﺼ ﺎدر ﻓﻲ ﻋﺎﻣﻲ ‪ 2000‬و‪ 1985‬أن اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ ﻳﺼ ﻞ ﺑﻄ ﺮﻳﻘﺔ واﺿ ﺤﺔ إﻟ ﻰ ﻋ ﺪد ﻣ ﻦ اﻟ ﺒﻠﺪان أآﺒﺮ ﺑﻜﺜﻴﺮ ﻣﻤﺎ آﺎن‬
‫ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺿ ﻲ‪ .‬ﻓﻠ ﺪى أآ ﺜﺮ ﻣ ﻦ ‪ 50‬ﺑﻠ ﺪان )ﻣ ﻨﻬﺎ ‪ 24‬ﺑﻠ ﺪا ﻧﺎﻣ ﻴﺎ( رﺹ ﻴﺪ ﻣ ﻦ‬
‫اﻟ ﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟ ﻮاردة ﻳ ﺰﻳﺪ ﻋ ﻦ ‪ 10‬ﺑﻠ ﻴﻮن دوﻻر‪ ،‬ﻣﻘ ﺎﺑﻞ ‪ 17‬ﺑﻠ ﺪا ﻓﻘﻂ ﻣﻨﺬ ‪15‬‬
‫ﻋﺎﻣ ﺎ )ﻣ ﻨﻬﺎ ﺳ ﺒﻌﺔ ﺑﻠ ﺪان ﻧﺎﻣ ﻴﺔ(‪ .‬وﺹ ﻮرة اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ‬
‫اﻟﺼ ﺎدر ﻣﻤﺎﺙﻠ ﺔ‪ :‬ﻓﻌ ﺪد اﻟ ﺒﻠﺪان اﻟﺘ ﻲ ﻳ ﺰﻳﺪ رﺹ ﻴﺪهﺎ ﻋ ﻦ ‪ 10‬ﺑﻠ ﻴﻮن دوﻻر‬
‫ارﺕﻔ ﻊ ﻣ ﻦ ‪ 10‬ﺑﻠ ﺪان إﻟﻰ ‪ 33‬ﺑﻠﺪا )ﺕﻀﻢ اﻵن ‪ 12‬ﺑﻠﺪا ﻧﺎﻣﻴﺎ‪ ،‬ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 8‬ﺑﻠﺪان‬
‫ﻓﻲ ﻋﺎم ‪ (1985‬ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة ذاﺕﻬﺎ‪ .‬وﻣﻦ ﺡﻴﺚ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت‪ ،‬ارﺕﻔﻊ ﻋﺪد اﻟﺒﻠﺪان‬
‫اﻟﺘ ﻲ ﺕﺤﺼ ﻞ ﻋﻠ ﻰ ﻣﺘﻮﺳ ﻂ ﺳﻨﻮي ﻳﺰﻳﺪ ﻋﻦ ﺑﻠﻴﻮن دوﻻر ﻣﻦ ‪ 17‬ﺑﻠﺪا )ﻣﻨﻬﺎ‬
‫‪ 6‬ﺑﻠ ﺪان ﻧﺎﻣ ﻴﺔ( ﻓ ﻲ ﻣﻨﺘﺼ ﻒ اﻟﺜﻤﺎﻧﻴ ﻨﺎت إﻟ ﻰ ‪ 51‬ﺑﻠ ﺪا )ﻣﻨﻬﺎ ‪ 23‬ﺑﻠﺪا ﻧﺎﻣﻴﺎ(‬
‫ﻓ ﻲ ﻧﻬﺎﻳ ﺔ اﻟﺘﺴ ﻌﻴﻨﺎت‪ .‬وﻓ ﻲ ﺡﺎﻟﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﺼﺎدرة‪ ،‬اﺳﺘﺜﻤﺮ ‪ 33‬ﺑﻠﺪا )ﻣﻨﻬﺎ‬
‫‪ 11‬ﺑﻠ ﺪا ﻧﺎﻣﻴﺎ( أآﺜﺮ ﻣﻦ ﺑﻠﻴﻮن دوﻻر ﺡﺘﻰ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺘﺴﻌﻴﻨﺎت‪ ،‬ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 13‬ﺑﻠﺪا‬
‫)ﻣﻨﻬﺎ ﺑﻠﺪ ﻧﺎم واﺡﺪ( ﻓﻲ ﻣﻨﺘﺼﻒ اﻟﺜﻤﺎﻧﻴﻨﺎت‪.‬‬
‫وﻟﻜ ﻦ ﺑ ﺮﻏﻢ ﺡ ﺮآﺔ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‪ ،‬ﻓﺈن ﺕﻮزﻳﻌﻪ ﻏﻴﺮ‬
‫ﻣﺘﺴ ﺎو‪ .‬ﻓﺄآ ﺒﺮ ‪ 30‬ﺑﻠ ﺪا ﻣﻀ ﻴﻔﺎ ﻓ ﻲ اﻟﻌ ﺎﻟﻢ ﺕﻤ ﺜﻞ ‪ 95‬ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ﻣ ﻦ ﻣﺠﻤﻮع‬
‫اﻟ ﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻌﺎﻟﻤ ﻴﺔ ﻟﻼﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ اﻟ ﻮارد و‪ 90‬ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ﻣﻦ‬
‫اﻷرﺹ ﺪة‪ .‬وﻳﻤ ﺜﻞ أآ ﺒﺮ ‪ 30‬ﺑﻠ ﺪا ﻣ ﻦ ﺑﻠﺪان اﻟﻤﻨﺸﺄ ﺡﻮاﻟﻲ ‪ 99‬ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﻣﻦ‬
‫ﺕﺪﻓﻘ ﺎت اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ اﻟﺼ ﺎدر واﻷرﺹ ﺪة‪ ،‬وه ﻲ اﻗﺘﺼﺎدات‬
‫ﺹ ﻨﺎﻋﻴﺔ أﺳﺎﺳ ﺎ‪ .‬وﻳ ﺘﺨﺬ ﺡﻮاﻟ ﻲ ‪ 90‬ﻣ ﻦ أآﺒﺮ ‪ 100‬ﺷﺮآﺔ ﻋﺒﺮ وﻃﻨﻴﺔ ﻏﻴﺮ‬
‫ﻣﺎﻟ ﻴﺔ ﻓ ﻲ اﻟﻌ ﺎﻟﻢ ﻣﻦ ﺡﻴﺚ اﻷﺹﻮل اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ ﻣﻘﺮﻩ ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺜﻼﺙﻲ )اﻧﻈﺮ‬
‫اﻟﺠ ﺪول ‪ 3‬ﻋ ﻦ أآﺒﺮ ‪ 25‬ﺷﺮآﺔ ﻣﻦ ﺕﻠﻚ اﻟﺸﺮآﺎت(‪ .‬وﻳﻌﻤﻞ أآﺜﺮ ﻣﻦ ﻧﺼﻒ‬
‫ه ﺬﻩ اﻟﺸ ﺮآﺎت ﻓ ﻲ ﻣﺠ ﺎل اﻟﻤﻌ ﺪات اﻟﻜﻬﺮﺑﺎﺋ ﻴﺔ واﻻﻟﻜﺘﺮوﻧ ﻴﺔ واﻟﺴ ﻴﺎرات‬
‫وﺹ ﻨﺎﻋﺔ اﺳﺘﻜﺸ ﺎف وﺕﻮزﻳ ﻊ اﻟﺒ ﺘﺮول‪ .‬وﺕﻘ ﻮم ه ﺬﻩ اﻟﺸ ﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ‬
‫ﺑ ﺪور ه ﺎم ﻓ ﻲ اﻹﻧ ﺘﺎج اﻟﺪوﻟﻲ‪ :‬ﻓﻜﺎﻧﺖ ﺕﻤﺜﻞ )ﻓﻲ ﻋﺎم ‪ (1999‬ﻣﺎ ﻳﻘـﺮب ﻣﻦ‬
‫‪ 12‬ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ‪ ،‬و‪ 16‬ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ و‪ 15‬ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ﻣ ﻦ اﻷﺹ ﻮل اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ‬
‫واﻟﻤﺒ ﻴﻌﺎت واﻟﻌﻤﺎﻟ ﺔ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺘﺮﺕﻴ ﺐ‪ ،‬ﻣ ﻦ ﺑﻴ ﻦ أآ ﺜﺮ ﻣﻦ ‪ 60 000‬ﺷﺮآﺔ ﻓﻲ‬
‫اﻟﻌ ﺎﻟﻢ‪ .‬واﺡﺘﻔﻈ ﺖ ﺝ ﻨــﺮال إﻟﻜ ﺘﺮﻳﻚ ﻓ ﻲ ﻋـــ ﺎم ‪ 1999‬ﺑﻤﺮآ ﺰهﺎ آﺄآ ﺒﺮ‬
‫اﺳﺘﻌﺮاض ﻋﺎم‬
‫‪9‬‬
‫ﺷ ﺮآﺔ ﻋ ﺒﺮ وﻃﻨ ﻴﺔ ﻓ ﻲ اﻟﻌ ﺎﻟــﻢ‪ .‬وﻷول ﻣﺮة‪ ،‬أﺹﺒﺤـﺖ ﺙـﻼث ﺷﺮآـﺎت ﻓﻲ‬
‫اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ )‪Hutchison Whampoa, Petróleos de Venezuela and Cemex‬‬
‫( ﻣ ﻦ ﺑﻴ ﻦ أآﺒﺮ ﻣﺎﺋﺔ ﺷﺮآﺔ ﻋﺒﺮ وﻃﻨﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ .‬وأﺹﺒﺢ ﺕﺤﻮل اﻟﺸﺮآﺎت‬
‫إﻟ ﻰ ﺷ ﺮآﺎت ﻋ ﺒﺮ وﻃﻨ ﻴﺔ ﻇﺎه ﺮة ﻣﻠﺤﻮﻇ ﺔ ﺑﺸ ﻜﻞ ﻣ ﺘﺰاﻳﺪ‪ ،‬ﻟ ﻴﺲ ﻓﻘ ﻂ ﻓ ﻲ‬
‫اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ‪ ،‬وإﻧﻤﺎ ﻓﻲ ﺑﻠﺪان اﻟﻌﺎﻟﻢ اﻟﻨﺎﻣﻲ أﻳﻀﺎ‪ .‬وأآﺒﺮ ‪ 50‬ﺷﺮآﺔ ﻋﺒﺮ‬
‫وﻃﻨ ﻴﺔ ﻓ ﻲ اﻟ ﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻣ ﻴﺔ ‪ -‬أﺿ ﺨﻤﻬﺎ ﻣﻤ ﺎﺙﻞ ﻓﻲ اﻟﺤﺠﻢ ﻷﺹﻐﺮ ﺷﺮآﺔ ﻣﻦ‬
‫ﺑﻴ ﻦ أآ ﺒﺮ ﻣﺎﺋ ﺔ ﺷ ﺮآﺔ ﻓ ﻲ اﻟﻌ ﺎﻟﻢ ‪ -‬ﻗﺎﻣ ﺖ ﻓ ﻲ ﺡﻮاﻟ ﻲ ‪ 13‬اﻗﺘﺼ ﺎدا ﺹﻨﺎﻋﻴﺎ‬
‫ﺡﺪﻳﺜﺎ ﻓﻲ ﺁﺳﻴﺎ وأﻣﺮﻳﻜﺎ اﻟﻼﺕﻴﻨﻴﺔ وآﺬﻟﻚ ﻓﻲ ﺝﻨﻮب أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ )اﻧﻈﺮ اﻟﺠﺪول ‪4‬‬
‫ﻋ ﻦ أآ ﺒﺮ ‪ 10‬ﺷ ﺮآﺎت ﻣ ﻦ ه ﺬﻩ اﻟﻔﺌﺔ(‪ .‬وﺕﺘﺮآﺰ هﺬﻩ اﻟﺸﺮآﺎت ﻓﻲ ﻗﻄﺎﻋﺎت‬
‫اﻟﺘﺸ ﻴﻴﺪ واﻷﻏﺬﻳ ﺔ واﻟﻤﺸ ﺮوﺑﺎت واﻟﺼ ﻨﺎﻋﺎت اﻟﻤﺘ ﻨﻮﻋﺔ‪ .‬وأآ ﺒﺮ ‪ 25‬ﺷ ﺮآﺔ‬
‫ﻋ ﺒﺮ وﻃﻨ ﻴﺔ ﻓ ﻲ أوروﺑ ﺎ اﻟﻮﺳﻄﻰ واﻟﺸﺮﻗﻴﺔ ﻣﻮزﻋﺔ ﺑﺼﻮرة ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ ﻧﻮﻋﺎ‬
‫ﻣ ﺎ ﻓ ﻴﻤﺎ ﺑﻴ ﻦ ‪ 9‬ﺑﻠ ﺪان ﻣ ﻦ ﺑﻠ ﺪان اﻟﻤﻨﺸ ﺄ )اﻧﻈ ﺮ اﻟﺠ ﺪول ‪ 5‬ﻋ ﻦ أآ ﺒﺮ ‪10‬‬
‫ﺷﺮآﺎت ﻣﻦ هﺬﻩ اﻟﻔﺌﺔ(‪ .‬واﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻟﻤﻤﺜﻠﺔ ﻓﻲ هﺬﻩ اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ‬
‫ﺑﺼ ﻮرة أآ ﺜﺮ ﺕﻜ ﺮارا ه ﻲ اﻟ ﻨﻘﻞ واﻟﺘﻌﺪﻳ ﻦ واﻟﺒ ﺘﺮول واﻟﻐ ﺎز واﻟﻜ ﻴﻤﺎوﻳﺎت‬
‫واﻟﻤﺴﺘﺤﻀ ﺮات اﻟﺼ ﻴﺪﻟﻴﺔ‪ .‬وﻳﺒﻴ ﻦ ﻣﺆﺷ ﺮ اﻧﺘﺸ ﺎر اﻟﺸ ﺮآﺎت ﻋ ﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨ ﻴﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴ ﺒﺔ ﻟﻬﺬﻩ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺎت اﻟﺜﻼث ﻣﻦ اﻟﺸﺮآﺎت ﺑﻌﺾ اﻷﻧﻤﺎط اﻟﻤﺘﺒﺎﻳﻨﺔ‪ .‬ﻓﻘﺪ‬
‫زادت درﺝ ﺔ اﻧﺘﺸ ﺎر اﻟﺸ ﺮآﺎت ﻋ ﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨ ﻴﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴ ﺒﺔ ﻷآ ﺒﺮ ‪ 50‬ﺷ ﺮآﺔ‬
‫وأآ ﺒﺮ ‪ 25‬ﺷ ﺮآﺔ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺴ ﻮاء‪ :‬ﻣ ﻦ ‪ 37‬ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ ﻓﻲ ﻋﺎم ‪ 1998‬إﻟﻰ ‪39‬‬
‫ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ﻓ ﻲ ﻋ ﺎم ‪ 1999‬ﻓ ﻲ ﺡﺎﻟﺔ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻷوﻟﻰ؛ وﻣﻦ ‪ 26‬ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ‬
‫إﻟ ﻰ ‪ 32‬ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ ﻓ ﻲ ﺡﺎﻟ ﺔ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋ ﺔ اﻷﺧ ﻴﺮة‪ .‬وﻇ ﻞ ﻣﻌﺪل اﻧﺘﺸﺎر أآﺒﺮ‬
‫ﻣﺎﺋﺔ ﺷﺮآﺔ ﻋﺒﺮ وﻃﻨﻴﺔ ﻣﺴﺘﻘﺮاً ﻧﺴﺒﻴﺎً ﻋﻨﺪ ﻣﺴﺘﻮى ﻣﺮﺕﻔﻊ )‪ 53‬ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ(‪.‬‬
‫اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ ﻟﻌﺎم ‪1998‬ﺡﺴﺐ‪ :‬اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ ﻟﻌﺎم ‪1997‬ﺡﺴﺐ‪:‬‬
‫اﻷﺻﻮل‬
‫اﻷﺻﻮل‬
‫)أ(‬
‫)أ(‬
‫اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ‬
‫‪TNI‬‬
‫‪TNI‬‬
‫اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ‬
‫‪75‬‬
‫‪1‬‬
‫‪75‬‬
‫‪1‬‬
‫‪19‬‬
‫‪5‬‬
‫‪22‬‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﺒﻠﺪ‬
‫اﻟﺸﺮآﺔ‬
‫‪General Electric‬‬
‫‪Exxon Mobil Corpóration‬‬
‫‪3‬‬
‫‪43‬‬
‫‪3‬‬
‫‪45‬‬
‫‪Royal Dutch/Sheel Group‬‬
‫‪4‬‬
‫‪5‬‬
‫‪6‬‬
‫‪7‬‬
‫‪8‬‬
‫‪83‬‬
‫‪77‬‬
‫‪82‬‬
‫‪51‬‬
‫‪21‬‬
‫‪2‬‬
‫‪4‬‬
‫‪6‬‬
‫‪9‬‬
‫‪32‬‬
‫‪85‬‬
‫‪76‬‬
‫‪60‬‬
‫‪59‬‬
‫‪27‬‬
‫‪General Motors‬‬
‫‪Ford Motor Company‬‬
‫‪Toyota Motor Corporation‬‬
‫‪DaimlerChrysler AG‬‬
‫‪TotalFina SA‬‬
‫‪9‬‬
‫‪10‬‬
‫‪50‬‬
‫‪18‬‬
‫‪7‬‬
‫‪8‬‬
‫‪54‬‬
‫‪21‬‬
‫‪IBM‬‬
‫‪BP‬‬
‫‪11‬‬
‫‪12‬‬
‫‪13‬‬
‫‪2‬‬
‫‪45‬‬
‫‪11‬‬
‫‪10‬‬
‫‪11‬‬
‫‪-‬‬
‫‪3‬‬
‫‪51‬‬
‫‪-‬‬
‫‪14‬‬
‫‪15‬‬
‫‪16‬‬
‫‪41‬‬
‫‪90‬‬
‫‪55‬‬
‫‪19‬‬
‫‪14‬‬
‫‪-‬‬
‫‪52‬‬
‫‪73‬‬
‫‪-‬‬
‫‪Nestlé SA‬‬
‫‪Volkswagen Group‬‬
‫‪Nippon Mitsubishi Oil Corp.‬‬
‫)‪(Nippon Oil Co. Ltd.‬‬
‫‪Siemens AG‬‬
‫‪Wal-Mart Stores‬‬
‫‪Repsol-YPF SA‬‬
‫‪17‬‬
‫‪18‬‬
‫‪19‬‬
‫‪20‬‬
‫‪21‬‬
‫‪22‬‬
‫‪23‬‬
‫‪13‬‬
‫‪59‬‬
‫‪58‬‬
‫‪32‬‬
‫‪3‬‬
‫‪42‬‬
‫‪9‬‬
‫‪17‬‬
‫‪87‬‬
‫‪13‬‬
‫‪23‬‬
‫‪15‬‬
‫‪20‬‬
‫‪34‬‬
‫‪17‬‬
‫‪84‬‬
‫‪63‬‬
‫‪40‬‬
‫‪8‬‬
‫‪41‬‬
‫‪1‬‬
‫‪Diageo Plc‬‬
‫‪Mannesmann AG‬‬
‫‪Suez Lyonnaise des Eaux‬‬
‫‪BMW AG‬‬
‫‪ABB‬‬
‫‪Sony Corporation‬‬
‫‪Seagram Company‬‬
‫‪24‬‬
‫‪8‬‬
‫‪12‬‬
‫‪7‬‬
‫‪Unilever‬‬
‫‪25‬‬
‫‪49‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪Aventis‬‬
‫)‪(c‬‬
‫اﻷﺻﻮل‬
‫اﻹﺝﻤﺎﻟ‬
‫ﻳﺔ‬
‫اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ‬
‫)ب (‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‬
‫اﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺎت‬
‫اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة‬
‫اﻟ‬
‫اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة‬
‫ﺕﻨﻘﻴﺐ‪/‬ﺕﻜﺮﻳﺮ‪/‬ﺕﻮزﻳﻊ‬
‫ﻨﻔﻂ‪:‬‬
‫هﻮﻟ ﻨﺪا‪/‬اﻟﻤﻤﻠﻜ ﺔ اﻟ‬
‫ﺕﻨﻘﻴﺐ‪/‬ﺕﻜﺮﻳﺮ‪/‬ﺕﻮزﻳﻊ‬
‫اﻟﻤﺘﺤﺪة‬
‫اﻟﻤﺮآﺒﺎت‬
‫اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة‬
‫اﻟﺴﻴﺎرات‬
‫اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة‬
‫اﻟﺴﻴﺎرات‬
‫اﻟﻴﺎﺑﺎن‬
‫اﻟﺴﻴﺎرات‬
‫أﻟﻤﺎﻧﻴﺎ‬
‫ﻨﻔﻂ‪:‬‬
‫اﻟ‬
‫ﻓﺮﻧﺴﺎ‬
‫ﺕﻨﻘﻴﺐ‪/‬ﺕﻜﺮﻳﺮ‪/‬ﺕﻮزﻳﻊ‬
‫اﻟﻜﻮﻣﺒﻴﻮﺕﺮ‬
‫اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة‬
‫ﻨﻔﻂ‪:‬‬
‫اﻟ‬
‫اﻟﻤﻤﻠﻜﺔ اﻟﻤﺘﺤﺪة‬
‫ﺕﻨﻘﻴﺐ‪/‬ﺕﻜﺮﻳﺮ‪/‬ﺕﻮزﻳﻊ‬
‫اﻷﻏﺬﻳﺔ واﻟﻤﺸﺮوﺑﺎت‬
‫ﺳﻮﻳﺴﺮا‬
‫اﻟﺴﻴﺎرات‬
‫أﻟﻤﺎﻧﻴﺎ‬
‫ﻨﻔﻂ‪:‬‬
‫اﻟ‬
‫اﻟﻴﺎﺑﺎن‬
‫ﺕﻨﻘﻴﺐ‪/‬ﺕﻜﺮﻳﺮ‪/‬ﺕﻮزﻳﻊ‬
‫إﻟﻜﺘﺮوﻧﺎت‬
‫أﻟﻤﺎﻧﻴﺎ‬
‫ﺕﺠﺎرة اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ‬
‫اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة‬
‫ﻨﻔﻂ‪:‬‬
‫اﻟ‬
‫إﺳﺒﺎﻧﻴﺎ‬
‫ﺕﻨﻘﻴﺐ‪/‬ﺕﻜﺮﻳﺮ‪/‬ﺕﻮزﻳﻊ‬
‫اﻟﻤﺸﺮوﺑﺎت‬
‫اﻟﻤﻤﻠﻜﺔ اﻟﻤﺘﺤﺪة‬
‫اﻻﺕﺼﺎﻻت اﻟﻬﻨﺪﺳﻴﺔ‬
‫أﻟﻤﺎﻧﻴﺎ‬
‫ﻣﻨﺘﺠﺎت ﻣﻨﻮﻋﺔ‪/‬ﻣﺮاﻓﻖ‬
‫ﻓﺮﻧﺴﺎ‬
‫اﻟﺴﻴﺎرات‬
‫أﻟﻤﺎﻧﻴﺎ‬
‫اﻟﻤﻌﺪات اﻟﻜﻬﺮﺑﺎﺋﻴﺔ‬
‫ﺳﻮﻳﺴﺮا‬
‫إﻟﻜﺘﺮوﻧﺎت‬
‫اﻟﻴﺎﺑﺎن‬
‫اﻟﻤﺸ ﺮوﺑﺎت‪/‬وﺳ ﺎﺋﻂ‬
‫آﻨﺪا‬
‫اﻹﻋﻼم‬
‫ﺔ اﻷﻏﺬﻳﺔ‪/‬اﻟﻤﺸﺮوﺑﺎت‬
‫اﻟﻤﻤﻠﻜ‬
‫اﻟﻤﺘﺤﺪة‪/‬هﻮﻟﻨﺪا‬
‫ﺮات‬
‫اﻟﻤﺴﺘﺤﻀ‬
‫ﻓﺮﻧﺴﺎ‬
‫اﻟﺼ ﻴﺪﻟﻴﺔ‪ /‬اﻟﻤ ﻮاد‬
‫اﻟﻜﻴﻤﻴﺎﺋﻴﺔ‬
‫‪141.1‬‬
‫ﻨﻔﻂ‪99.4 :‬‬
‫اﻟﻌﻤﺎل‬
‫اﻟﻤﺒﻴﻌﺎت‬
‫اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ‬
‫اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻹﺝﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫اﻹﺝﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫)أ(‬
‫‪TNI‬‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ‬
‫اﻟﻤﺌﻮﻳﺔ(‬
‫‪36.7‬‬
‫‪68.0‬‬
‫‪405.2‬‬
‫‪144.5‬‬
‫‪32.7‬‬
‫‪115.5‬‬
‫‪111.6‬‬
‫‪160.9‬‬
‫‪143 000‬‬
‫‪68 000‬‬
‫‪310 000‬‬
‫‪107 000‬‬
‫‪68.7‬‬
‫‪113.9‬‬
‫‪53.5‬‬
‫‪105.4‬‬
‫‪57 367‬‬
‫‪99 310‬‬
‫‪56.3‬‬
‫‪68.5‬‬
‫‪..‬‬
‫‪56.3‬‬
‫‪55.7‬‬
‫‪..‬‬
‫‪274.7‬‬
‫‪273.4‬‬
‫‪154.9‬‬
‫‪175.9‬‬
‫‪77.6‬‬
‫‪46.5‬‬
‫‪50.1‬‬
‫‪60.0‬‬
‫‪122.4‬‬
‫‪31.6‬‬
‫‪176.6‬‬
‫‪162.6‬‬
‫‪119.7‬‬
‫‪151.0‬‬
‫‪39.6‬‬
‫‪162 300‬‬
‫‪191 486‬‬
‫‪13 500‬‬
‫‪225 705‬‬
‫‪50 538‬‬
‫‪398 000‬‬
‫‪364 550‬‬
‫‪214 631‬‬
‫‪466 938‬‬
‫‪74 437‬‬
‫‪30.7‬‬
‫‪36.1‬‬
‫‪30.9‬‬
‫‪53.7‬‬
‫‪70.3‬‬
‫‪44.7‬‬
‫‪39.3‬‬
‫‪87.5‬‬
‫‪52.6‬‬
‫‪50.4‬‬
‫‪57.7‬‬
‫‪87.6‬‬
‫‪83.5‬‬
‫‪161 612‬‬
‫‪62 150‬‬
‫‪307 401‬‬
‫‪80 400‬‬
‫‪53.7‬‬
‫‪73.7‬‬
‫‪33.1‬‬
‫‪..‬‬
‫‪31.5‬‬
‫‪36.8‬‬
‫‪64.3‬‬
‫‪35.5‬‬
‫‪45.9‬‬
‫‪47.8‬‬
‫‪28.4‬‬
‫‪46.7‬‬
‫‪70.6‬‬
‫‪33.9‬‬
‫‪224 554‬‬
‫‪147 959‬‬
‫‪11 900‬‬
‫‪230 929‬‬
‫‪306 275‬‬
‫‪15 964‬‬
‫‪95.2‬‬
‫‪55.7‬‬
‫‪82.4‬‬
‫‪..‬‬
‫‪30.2‬‬
‫‪29.6‬‬
‫‪76.6‬‬
‫‪50.0‬‬
‫‪42.1‬‬
‫‪53.2‬‬
‫‪19.4‬‬
‫‪9.1‬‬
‫‪72.2‬‬
‫‪137.6‬‬
‫‪26.3‬‬
‫‪251 000‬‬
‫‪..‬‬
‫‪..‬‬
‫‪443 000‬‬
‫‪1 140 000‬‬
‫‪29 262‬‬
‫‪56.8‬‬
‫‪25.8‬‬
‫‪51.6‬‬
‫‪28.0‬‬
‫‪..‬‬
‫‪..‬‬
‫‪27.1‬‬
‫‪27.0‬‬
‫‪..‬‬
‫‪25.6‬‬
‫‪40.4‬‬
‫‪57.7‬‬
‫‪71.6‬‬
‫‪39.2‬‬
‫‪30.6‬‬
‫‪64.2‬‬
‫‪35.0‬‬
‫‪16.4‬‬
‫‪11.8‬‬
‫‪9.7‬‬
‫‪26.8‬‬
‫‪23.8‬‬
‫‪43.1‬‬
‫‪12.3‬‬
‫‪19.0‬‬
‫‪21.8‬‬
‫‪23.5‬‬
‫‪36.7‬‬
‫‪24.4‬‬
‫‪63.1‬‬
‫‪11.8‬‬
‫‪59 852‬‬
‫‪58 694‬‬
‫‪150 000‬‬
‫‪46 104‬‬
‫‪155 427‬‬
‫‪115 717‬‬
‫‪..‬‬
‫‪72 479‬‬
‫‪130 860‬‬
‫‪220 000‬‬
‫‪114 952‬‬
‫‪161 430‬‬
‫‪189 700‬‬
‫‪..‬‬
‫‪79.4‬‬
‫‪48.9‬‬
‫‪49.1‬‬
‫‪60.9‬‬
‫‪94.1‬‬
‫‪56.7‬‬
‫‪88.6‬‬
‫‪25.3‬‬
‫‪28.0‬‬
‫‪38.4‬‬
‫‪44.0‬‬
‫‪222 614‬‬
‫‪246 033‬‬
‫‪89.3‬‬
‫‪..‬‬
‫‪39.0‬‬
‫‪4.7‬‬
‫‪19.2‬‬
‫‪..‬‬
‫‪92 446‬‬
‫‪54.0‬‬
‫‪9‬‬
‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬اﻷوﻧﻜﺘﺎد‪ ،‬ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ‪ :2001 ،‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‪ ،‬اﻟﺠﺪول اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ ،1-‬ﺹﻔﺤﺔ ‪.90‬‬
‫)أ( ‪ TNI‬ه ﻮ اﻷﺳ ﻢ اﻟﻤﺨﺘﺼ ﺮ ﻟ"ﻣﺆﺷ ﺮ اﻻﻧﺘﺸ ﺎر ﻋ ﺒﺮ اﻷوﻃ ﺎن"‪ .‬واﺡﺘﺴ ﺐ ﻣﺆﺷ ﺮ اﻻﻧﺘﺸ ﺎر ﻋ ﺒﺮ اﻷوﻃ ﺎن ﻋﻠ ﻰ أﻧ ﻪ ﻣﺘﻮﺳ ﻂ اﻟﻤﻌ ﺪﻻت اﻟﺜﻼﺙﺔ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪ :‬اﻷﺹﻮل اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ إﻟﻰ إﺝﻤﺎﻟﻲ اﻷﺹﻮل‪ ،‬واﻟﻤﺒﻴﻌﺎت‬
‫اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ إﻟﻰ إﺝﻤﺎﻟﻲ اﻟﻤﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬واﻟﻌﺎﻣﻠﻮن اﻷﺝﺎﻧﺐ إﻟﻰ إﺝﻤﺎﻟﻲ اﻟﻌﺎﻣﻠﻴﻦ‪.‬‬
‫)ب( اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ ﻟﻠﺸﺮآﺎت ﻳﺘﺒﻊ اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ اﻟﻘﻴﺎﺳﻲ ﻓﻲ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة اﻟﺘﻲ ﺕﺄﺧﺬ ﺑﻪ ﺑﻮرﺹﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة‪.‬‬
‫)ج( اﻷﺹﻮل واﻟﻤﺒﻴﻌﺎت واﻟﻌﻤﺎﻟﺔ اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ هﻲ اﻷﺹﻮل واﻟﻤﺒﻴﻌﺎت واﻟﻌﻤﺎﻟﺔ ﺧﺎرج أوروﺑﺎ‪.‬‬
‫اﻟﺒ ﻴﺎﻧﺎت اﻟﻤ ﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻷﺹ ﻮل واﻟﻤﺒ ﻴﻌﺎت واﻟﻌﻤﺎﻟ ﺔ اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ ﻟﻢ ﺕﻜﻦ ﻣﺘﻮاﻓﺮة ﻷﻏﺮاض هﺬﻩ اﻟﺪراﺳﺔ‪ .‬وﻋﻨﺪ ﻋﺪم ﺕﻮﻓﺮهﺎ‪ُ ،‬ﻗﺪّرت ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﺼﺎدر ﺙﺎﻧﻮﻳﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت أو ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻤﺒﻴﻌﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ‬
‫‪..‬‬
‫إﻟﻰ إﺝﻤﺎﻟﻲ اﻟﻤﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬وﻧﺴﺒﺔ اﻷﺹﻮل اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ إﻟﻰ إﺝﻤﺎﻟﻲ اﻷﺹﻮل‪ ،‬وﻧﺴﺒﺔ اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ إﻟﻰ إﺝﻤﺎﻟﻲ اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻼﺡﻈـﺔ‪ :‬اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﺕﻀﻢ ﺷﺮآﺎت ﻏﻴﺮ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻓﻘﻂ‪ ،‬وﻓﻲ ﺑﻌﺾ اﻟﺸﺮآﺎت‪ ،‬ﻳﺠﻮز ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﻷﺝﺎﻧﺐ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﺡﺼﺔ أﻗﻠﻴﺔ ﻻ ﺕﺘﺠﺎوز ‪ 10‬ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ‪.‬‬
‫اﺳﺘﻌﺮاض ﻋﺎم‬
‫اﻟﺠﺪول ‪ :3‬اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻟﺨﻤﺲ واﻟﻌﺸﺮون اﻷآﺒﺮ ﺡﺠﻤ ًﺎ ﻓﻲ اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ ،‬ﻡﺼﻨﻔﺔ ﺡﺴﺐ اﻷﺻﻮل اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ‪1999 ،‬‬
‫)ﺑﺒﻼﻳﻴﻦ اﻟﺪوﻻرات وأﻋﺪاد اﻟﻌﺎﻣﻠﻴﻦ(‬
‫‪10‬‬
‫اﻟﺠﺪول ‪ - 4‬اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻟﻌﺸﺮ اﻷآﺒﺮ ﺡﺠﻤ ﺎً ﻓﻲ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻡﻴﺔ‪ ،‬ﻡﺼﻨﻔﺔ ﺡﺴﺐ اﻷﺻﻮل اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ‪1999 ،‬‬
‫)ﺑﻤﻼﻳﻴﻦ اﻟﺪوﻻرات وأﻋﺪاد اﻟﻌﺎﻣﻠﻴﻦ(‬
‫اﻟﺘﺮﺗﻴﺐ ﺡﺴﺐ‬
‫‪2‬‬
‫‪30‬‬
‫‪3‬‬
‫‪10‬‬
‫‪5‬‬
‫‪6‬‬
‫‪7‬‬
‫‪34‬‬
‫‪13‬‬
‫‪22‬‬
‫‪8‬‬
‫‪45‬‬
‫‪4‬‬
‫‪39‬‬
‫‪9‬‬
‫‪43‬‬
‫‪10‬‬
‫‪42‬‬
‫اﻟﺸﺮآﺔ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎد‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‬
‫)ب (‬
‫‪ Hutchison Whampoa‬هﻮﻧ ﻎ آﻮﻧ ﻎ‪ ،‬أﻧﺸﻄﺔ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‬
‫‪ Ltd.‬اﻟﺼﻴﻦ‬
‫اﻟﻨﻔﻂ ‪ :‬ﺕﻨﻘﻴ ـ ﺐ ‪ /‬ﺕﻜﺮﻳﺮ ‪/‬‬
‫‪ Petróleos de Venezuela‬ﻓﻨﺰوﻳﻼ‬
‫ﺕﻮزﻳﻊ‬
‫‪Cemex SA‬‬
‫اﻟﻤﻜﺴﻴﻚ‬
‫‪ Petronas-Petroliam‬ﻣﺎﻟﻴﺰﻳﺎ‬
‫‪Nasional Berhad‬‬
‫‪Samsung Corporation‬‬
‫‪Daewoo Corporation‬‬
‫‪Lg Electronics Inc.‬‬
‫ﺝﻤﻬﻮرﻳﺔ آﻮرﻳﺎ‬
‫ﺝﻤﻬﻮرﻳﺔ آﻮرﻳﺎ‬
‫ﺝﻤﻬﻮرﻳﺔ آﻮرﻳﺎ‬
‫‪ Sunkyong Group‬ﺝﻤﻬﻮرﻳﺔ آﻮرﻳﺎ‬
‫اﻟﺘﺸﻴﻴﺪ‬
‫اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ‬
‫‪..‬‬
‫اﻟﻤﺒﻴﻌﺎت‬
‫اﻹﺝﻤﺎﻟﻴﺔ اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ‬
‫‪2 096 48 157‬‬
‫اﻹﺝﻤﺎﻟﻴﺔ اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ‬
‫‪..‬‬
‫‪7 108‬‬
‫‪8 009‬‬
‫‪47 250‬‬
‫‪13 332‬‬
‫‪32 600‬‬
‫‪15 000‬‬
‫‪47 760‬‬
‫‪29.8‬‬
‫‪6 973‬‬
‫‪..‬‬
‫‪11 896‬‬
‫‪31 992‬‬
‫‪2 504‬‬
‫‪..‬‬
‫‪15 957‬‬
‫‪4 841‬‬
‫‪..‬‬
‫‪..‬‬
‫‪20 902‬‬
‫‪18 578‬‬
‫‪54.6‬‬
‫‪19.8‬‬
‫اﻟﻨﻔﻂ ‪ :‬ﺕﻨﻘﻴ ـ ﺐ ‪ /‬ﺕﻜﺮﻳﺮ ‪/‬‬
‫ﺕﻮزﻳﻊ‬
‫أﻧﺸﻄﺔ ﻣﻨﻮﻋﺔ ‪ /‬ﺕﺠﺎرة ‪5 127‬‬
‫أﻧﺸﻄﺔ ﻣﻨﻮﻋﺔ ‪ /‬ﺕﺠﺎرة ‪..‬‬
‫ـ ﺪات ‪4 215‬‬
‫اﻟﻤﻌ ـ‬
‫اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ‬
‫واﻟﻜﻬﺮﺑﺎﺋﻴﺔ‬
‫اﻟﻄﺎﻗ ـ ﺔ ‪ /‬اﻟﺘﺠ ـ ﺎرة ‪ /‬اﻟﻤﻮ ‪4 214‬‬
‫اد اﻟﻜﻴﻤﻴﺎﺋﻴﺔ‬
‫‪4 097‬‬
‫اﻟﺘﺸﻴﻴﺪ‬
‫‪21 581‬‬
‫‪16 460‬‬
‫‪6 339‬‬
‫‪..‬‬
‫‪37 180‬‬
‫‪18 618‬‬
‫‪15 590‬‬
‫‪1 911‬‬
‫‪..‬‬
‫‪27 000‬‬
‫‪50 000‬‬
‫‪34 542‬‬
‫‪10 762‬‬
‫‪43 457‬‬
‫‪2 273‬‬
‫‪26 296‬‬
‫‪15.2‬‬
‫‪14 789‬‬
‫‪368‬‬
‫‪2 259‬‬
‫‪788‬‬
‫‪22 945‬‬
‫‪15.8‬‬
‫ـ ﺪات ‪3 907‬‬
‫‪25 487‬‬
‫‪5 214‬‬
‫‪28 024‬‬
‫‪6 039‬‬
‫‪39 350‬‬
‫‪16.4‬‬
‫‪ New World‬هﻮﻧ ﻎ آﻮﻧ ﻎ‪،‬‬
‫‪ Development Col, Ltd‬اﻟﺼﻴﻦ‬
‫‪ Samsung Electronics‬ﺝﻤﻬﻮرﻳﺔ آﻮرﻳﺎ اﻟﻤﻌ ـ‬
‫‪Co., Ltd‬‬
‫اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ‬
‫واﻟﻜﻬﺮﺑﺎﺋﻴﺔ‬
‫‪17 273‬‬
‫‪6 383‬‬
‫‪4 600‬‬
‫‪12 021‬‬
‫‪27.4‬‬
‫‪49.4‬‬
‫‪39.8‬‬
‫اﻟﻤﺼﺪر ‪ :‬اﻷوﻧﻜﺘﺎد ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ : 2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‪ ،‬اﻟﺠﺪول اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ 9 -‬ﺹﻔﺤﺔ ‪.105‬‬
‫‪ TNI‬هﻮ اﻷﺳﻢ اﻟﻤﺨﺘﺼﺮ ﻟ " ﻣﺆﺷﺮ اﻻﻧﺘﺸﺎر ﻋﺒﺮ اﻷوﻃﺎن "‪ .‬واﺡﺘﺴﺐ ﻣﺆﺷﺮ اﻻﻧﺘﺸﺎر ﻋﺒﺮ اﻷوﻃﺎن ﻋﻠﻰ أﻧﻪ ﻣﺘﻮﺳﻂ‬
‫) أ(‬
‫اﻟﺜﻼﺙﺔ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ‪ :‬اﻷﺹﻮل اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ إﻟﻰ إﺝﻤﺎﻟﻲ اﻷﺹﻮل‪ ،‬واﻟﻤﺒﻴﻌﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ إﻟﻰ إﺝﻤﺎﻟﻲ اﻟﻤﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬واﻟﻌﺎﻣﻠﻮن اﻷﺝﺎﻧﺐ إﻟﻰ إﺝﻤﺎﻟﻲ اﻟﻌﺎﻣﻠﻴﻦ‪.‬‬
‫اﻟﺘﺼ ﻨﻴﻒ اﻟﺼ ﻨﺎﻋﻲ ﻟﻠﺸ ﺮآﺎت ﻳﺘ ﺒﻊ اﻟﺘﺼ ﻨﻴﻒ اﻟﺼ ﻨﺎﻋﻲ اﻟﻘﻴﺎﺳ ﻲ ﻓ ﻲ اﻟﻮﻻﻳ ﺎت اﻟﻤ ﺘﺤﺪة اﻟﺘ ﻲ ﺕ ﺄﺧﺬ ﺑ ﻪ ﺑﻮرﺹ ﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟ ﻴﺔ ﻓﻲ‬
‫)ب(‬
‫اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة‪.‬‬
‫اﻟﺒ ﻴﺎﻧﺎت اﻟﻤ ﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻷﺹﻮل واﻟﻤﺒﻴﻌﺎت واﻟﻌﻤﺎﻟﺔ اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ ﻟﻢ ﺕﻜﻦ ﻣﺘﻮاﻓﺮة ﻷﻏﺮاض هﺬﻩ اﻟﺪراﺳﺔ ‪ .‬وﻋﻨﺪ ﻋﺪم ﺕﻮﻓﺮهﺎ‪ ،‬ﻗُ ﺪّرت ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام‬
‫‪..‬‬
‫ﻣﺼ ﺎدر ﺙﺎﻧﻮﻳ ﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣ ﺎت أو ﻋﻠ ﻰ أﺳ ﺎس ﻧﺴ ﺒﺔ اﻟﻤﺒ ﻴﻌﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ إﻟ ﻰ إﺝﻤﺎﻟ ﻲ اﻟﻤﺒ ﻴﻌﺎت‪ ،‬وﻧﺴ ﺒﺔ ا ﻷﺹ ﻮل اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ إﻟ ﻰ إﺝﻤﺎﻟ ﻲ‬
‫اﻷﺹﻮل‪ ،‬وﻧﺴﺒﺔ اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ إﻟﻰ إﺝﻤﺎﻟﻲ اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﻌ ﺪﻻت‬
‫ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ :2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫اﻷﺻﻮل‬
‫اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ‬
‫‪1‬‬
‫‪TNI‬‬
‫‪24‬‬
‫)أ (‬
‫اﻷﺻﻮل‬
‫اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ‬
‫‪TNI‬‬
‫)أ(‬
‫)ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ‬
‫اﻹﺝﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺌﻮﻳﺔ(‬
‫‪38.0 42 510‬‬
‫)ﺑﻤﻼﻳﻴﻦ اﻟﺪوﻻرات وأﻋﺪاد اﻟﻌﺎﻣﻠﻴﻦ(‬
‫اﻷﺹﻮل‬
‫اﻟﺘﺮﺕﻴﺐ ﺡﺴﺐ‬
‫اﻷﺹﻮل‬
‫اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ‬
‫‪1‬‬
‫ﻣﺆﺷﺮ اﻧﺘﺸﺎر‬
‫ﻋﺒﺮ‬
‫)ب(‬
‫اﻷوﻃﺎن‬
‫‪15‬‬
‫‪2‬‬
‫‪1‬‬
‫‪3‬‬
‫‪23‬‬
‫‪4‬‬
‫‪12‬‬
‫‪5‬‬
‫‪6‬‬
‫‪6‬‬
‫‪7‬‬
‫‪11‬‬
‫‪8‬‬
‫‪8‬‬
‫‪7‬‬
‫‪Gorenje Group‬‬
‫‪Far Eastern‬‬
‫‪Shipping Co.‬‬
‫‪Pliva Group‬‬
‫‪9‬‬
‫‪10‬‬
‫‪TVK Ltd.‬‬
‫‪10‬‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﺸﺮآﺔ‬
‫‪Lukoil Oil Co.‬‬
‫‪Latvian‬‬
‫‪Shipping Co.‬‬
‫‪Hrvatska‬‬
‫‪Elektro‬‬
‫‪privreda d.d‬‬
‫‪Podravka‬‬
‫) ج ( ‪Group‬‬
‫‪Primorsk‬‬
‫‪Shipping Co‬‬
‫)ج(‬
‫‪Motokov a.s‬‬
‫اﻟﺒﻠﺪ‬
‫اﻻﺕﺤ‬
‫اﻟﺮوﺳﻲ‬
‫ﻻﺕﻔﻴﺎ‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‬
‫ﺎد‬
‫آﺮواﺕﻴﺎ‬
‫آﺮواﺕﻴﺎ‬
‫ﺎد‬
‫اﻻﺕﺤ‬
‫اﻟﺮوﺳﻲ‬
‫ﺳﻠﻮﻓﻴﻨﻴﺎ‬
‫اﻻﺕﺤ ﺎد‬
‫اﻟﺮوﺳﻲ‬
‫آﺮواﺕﻴﺎ‬
‫هﻨﻐﺎرﻳﺎ‬
‫اﻟﺠﻤﻬﻮرﻳ ﺔ‬
‫اﻟﺘﺸﻴﻜﻴﺔ‬
‫اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ‬
‫ﺎز‬
‫اﻹﺝﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫اﻟﻤﺒﻴﻌﺎت‬
‫اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ‬
‫)د(‬
‫اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ‬
‫اﻹﺝﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫اﻟ ﻨﻔﻂ واﻟﻐ‬
‫اﻟﻄﺒﻴﻌﻲ‬
‫اﻟﻨﻘﻞ‬
‫‪3 236.0‬‬
‫‪8 422.0‬‬
‫‪4 642.0‬‬
‫‪459.0‬‬
‫‪470.0‬‬
‫‪191.0‬‬
‫‪191.0‬‬
‫اﻟﻄﺎﻗﺔ‬
‫‪296.0‬‬
‫‪2 524.0‬‬
‫‪10.0‬‬
‫‪780.0‬‬
‫اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ‬
‫اﻹﺝﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻣﺆﺷﺮ‬
‫اﻻﻧﺘ ﺸﺎر‬
‫ﻋﺒﺮ‬
‫)ب(‬
‫اﻷوﻃﺎن‬
‫) ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ‬
‫اﻟﻤﺌﻮﻳﺔ (‬
‫‪29.8‬‬
‫‪10 903.0‬‬
‫‪10 000‬‬
‫‪120 000‬‬
‫‪1 124‬‬
‫‪1 748‬‬
‫‪87.3‬‬
‫‪..‬‬
‫‪15 877‬‬
‫‪4.3‬‬
‫ﺔ‬
‫اﻷﻏﺬﻳ‬
‫ﺮوﺑﺎت‪/‬‬
‫واﻟﻤﺸ‬
‫ﺮات‬
‫اﻟﻤﺴﺘﺤﻀ‬
‫اﻟﺼﻴﺪﻟﻴﺔ‬
‫اﻟﻨﻘﻞ‬
‫‪285.9‬‬
‫‪477.1‬‬
‫‪119.4‬‬
‫‪390.2‬‬
‫‪501‬‬
‫‪6 898‬‬
‫‪32.6‬‬
‫‪256.4‬‬
‫‪444.1‬‬
‫‪85.3‬‬
‫‪116.5‬‬
‫‪1 308‬‬
‫‪2 777‬‬
‫‪59.4‬‬
‫اﻟﻤﻌﺪات اﻟﻤﻨﺰﻟﻴﺔ‬
‫اﻟﻨﻘﻞ‬
‫‪236.3‬‬
‫‪236.0‬‬
‫‪618.1‬‬
‫‪585.0‬‬
‫‪593.3‬‬
‫‪134.0‬‬
‫‪1 120.6‬‬
‫‪183.0‬‬
‫‪590‬‬
‫‪263‬‬
‫‪6 691‬‬
‫‪8 873‬‬
‫‪33.3‬‬
‫‪38.8‬‬
‫ﺮات‬
‫‪181.8‬‬
‫‪915.9‬‬
‫‪384.7‬‬
‫‪587.6‬‬
‫‪2 645‬‬
‫‪7 857‬‬
‫‪39.7‬‬
‫ﺮات‬
‫‪175.4‬‬
‫‪553.2‬‬
‫‪248.9‬‬
‫‪394.3‬‬
‫‪927‬‬
‫‪5 225‬‬
‫‪37.5‬‬
‫اﻟﻤﺴﺘﺤﻀ‬
‫اﻟﺼﻴﺪﻟﻴﺔ‬
‫اﻟﻤﺴﺘﺤﻀ‬
‫اﻟﺼﻴﺪﻟﻴﺔ‬
‫اﻟﺘﺠﺎرة‬
‫‪163.6‬‬
‫‪262.5‬‬
‫‪260.2‬‬
‫‪349.1‬‬
‫‪576‬‬
‫‪1 000‬‬
‫اﺳﺘﻌﺮاض ﻋﺎم‬
‫اﻟﺠﺪول ‪ -5‬اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻌﺸﺮ اﻷآﺜﺮ ﺡﺠﻤﺎً اﻟﻘﺎﺉﻤﺔ ﻓﻲ أوروﺑﺎ اﻟﻮﺳﻄﻰ واﻟﺸﺮﻗﻴﺔ‪ ) ،‬أ (ﻡﺼﻨﻔﺔ ﺡﺴﺐ اﻷﺻﻮل‬
‫اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ‪1999 ،‬‬
‫‪64.8‬‬
‫‪11‬‬
‫ا ﻟﻤﺼﺪر ‪ :‬اﻷوﻧﻜﺘﺎد‪ ،‬ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ : 2001‬ﺕﺸﺠﻴـﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‪ ،‬اﻟﺠﺪول اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ ، 16 -‬ﺹﻔﺤﺔ ‪. 115‬‬
‫اﺳﺘﻨﺎد اً إﻟﻰ اﻟﺮدود اﻟﻮاردة ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺘﻘﺼﺎء ‪.‬‬
‫) أ(‬
‫اﺡﺘﺴ ﺐ ﻣﺆﺷ ﺮ اﻻﻧﺘﺸ ﺎر ﻋﺒﺮ اﻷوﻃﺎن ﻋﻠﻰ أﻧﻪ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﻌﺪﻻت اﻟﺜﻼﺙﺔ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ‪ :‬اﻷﺹﻮل اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ إﻟﻰ إﺝﻤﺎﻟﻲ اﻷﺹﻮل‪ ،‬واﻟﻤﺒﻴﻌﺎت‬
‫)ب(‬
‫إﺝﻤﺎﻟﻲ اﻟﻤﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬واﻟﻌﺎﻣﻠﻮن اﻷﺝﺎﻧﺐ إﻟﻰ إﺝﻤﺎﻟﻲ اﻟﻌﺎﻣﻠﻴﻦ ‪.‬‬
‫اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ إﻟﻰ‬
‫ﺑﻴﺎﻧﺎت ﻋﺎم ‪.1998‬‬
‫) ج(‬
‫‪13‬‬
‫ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ :2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫وﺕ ﺘﻔـﺎوت اﻷﻧﻤـ ﺎط اﻟﻤﻮﻗﻌ ﻴﺔ ﻟﻺﻧ ﺘﺎج اﻟﺪوﻟ ﻲ ﺑﺤﺴ ﺐ اﻟ ﺒﻠﺪان‬
‫واﻟﺼ ﻨﺎﻋﺎت‪ ،‬آﻤ ﺎ أﻧﻬ ﺎ ﺕﺘﻐ ﻴﺮ ﻣ ﻊ ﻣ ﺮور اﻟﺰﻣ ﻦ‪ ،‬وﻳﻌ ﻮد ذﻟ ﻚ ﺝﺰﺋ ﻴﺎً إﻟ ﻰ‬
‫اﻻﺳ ﺘﺠﺎﺑـﺔ إﻟ ﻰ ﺕﻐ ﻴّﺮ اﻟﺘﻜﻮﻳ ﻦ اﻟﺼ ﻨﺎﻋﻲ ﻟﻼﺳ ﺘﺜﻤﺎرات اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮة‪.‬‬
‫وﻗ ﺪ أﺹ ﺒﺤﺖ اﻟﺨﺪﻣ ﺎت ﻋﻠﻰ ﻣﺪى اﻟﺴﻨﻮات اﻟﻌﺸﺮ اﻟﻤﺎﺿﻴﺔ أآﺜﺮ أهﻤﻴﺔ ﻓﻲ‬
‫اﻹﻧ ﺘﺎج اﻟﺪوﻟ ﻲ ﻷﻧ ﻪ ﺕﻢ ﺕﺤﺮﻳﺮ هﺬا اﻟﻘﻄﺎع أﻣﺎم اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻷﺝﻨﺒﻲ‬
‫ﻓ ﻲ وﻗ ﺖ ﻣﺘﺄﺧﺮ ﻧﺴﺒﻴﺎً‪ .‬ﻓﻘﺪ ﺷﻜﻠﺖ اﻟﺨﺪﻣﺎت ﻓﻲ ﻋﺎم ‪ 1999‬أآﺜﺮ ﻣﻦ ﻧﺼﻒ‬
‫ﻣﺠﻤ ﻮع رﺹ ﻴﺪ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ اﻟﺼ ﺎدر ﻓ ﻲ اﻟ ﺒﻠﺪان اﻟﻤ ﺘﻘﺪﻣﺔ‬
‫وﻗ ﺮاﺑﺔ ﺙﻠ ﺚ ذﻟ ﻚ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر ﻓ ﻲ اﻟ ﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻣ ﻴﺔ‪ .‬وﻳﺘﺠﻪ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ ﻓ ﻲ اﻟﻌﺪﻳ ﺪ ﻣ ﻦ ﺹ ﻨﺎﻋﺎت اﻟﺨﺪﻣ ﺎت إﻟ ﻰ اﻟ ﺘﻮزع ﻋﻠﻰ ﻧﻄﺎق واﺳﻊ‬
‫ﻧﺴ ﺒﻴﺎً‪ ،‬ﻣﻤ ﺎ ﻳﻤ ﺜﻞ أهﻤ ﻴﺔ اﻟﻘ ﺮب ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺘﻬﻠﻜﻴﻦ‪ .‬وﻳﻨﻄﺒﻖ اﻟﺸﻲء ﻧﻔﺴﻪ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺑﻌ ﺾ اﻟﺼ ﻨﺎﻋﺎت اﻟﺘﺤﻮﻳﻠ ﻴﺔ‪ ،‬اﻟﺘ ﻲ ﻳﻜﻮن ﻓﻴﻬﺎ اﻟﻮﺹﻮل إﻟﻰ اﻟﺴﻮق اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ‬
‫اﻟﺴ ﺒﺐ اﻟﺴ ﺎﺋﺪ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ اﻟﺨﺎرج‪ .‬ﺑﻴﺪ أﻧﻪ آﻠﻤﺎ آﺎن ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝﻴﺎ‬
‫ﻓ ﻲ ﺹ ﻨﺎﻋﺔ ﻣ ﺎ أآ ﺜﺮ ﺕﻘﺪﻣ ﺎً‪ ،‬اﺕﺠ ﻪ ﻣﺴ ﺘﻮى اﻟﺘﺮآ ﻴﺰ إﻟ ﻰ اﻻرﺕﻔ ﺎع أﻳﻀ ﺎً‪.‬‬
‫واﻟﻤ ﺜﺎل ﻋﻠ ﻰ ذﻟ ﻚ‪ ،‬أﻧ ﻪ إذا ﻧﻈ ﺮ اﻟﻤﺮء إﻟﻰ ﺳﺖ ﺹﻨﺎﻋـﺎت ﺕﻤﺜﻞ ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت‬
‫ﺕﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺔ ﻣﺨ ﺘﻠﻔﺔ )أﺷ ﺒﺎﻩ اﻟﻤﻮﺹ ﻼت‪ ،‬اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺎ اﻟﺤ ﻴﻮﻳﺔ واﻟﺴ ﻴﺎرات‪،‬‬
‫وأﺝﻬ ﺰة اﻟ ﺘﻠﻔﺰﻳﻮن واﻟ ﺮادﻳﻮ‪ ،‬واﻷﻏﺬﻳ ﺔ واﻟﻤﺸ ﺮوﺑﺎت‪ ،‬واﻷﻧﺴ ﺠﺔ‬
‫واﻟﻤﻼﺑ ﺲ(‪ ،‬ﻓ ﺈن أي ﺕﺨﻄ ﻴﻂ ﺹ ﻨﺎﻋﻲ ﻳﺒﻴ ﻦ أن اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‬
‫ﻓ ﻲ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝﻴﺎ اﻟﺤﻴﻮﻳﺔ آﺎن ﺑﻨﻔﺲ اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻣﻦ اﻟﺘﺮآﻴﺰ )اﻟﺸﻜﻞ ‪ ،(1‬وﻳﺘﺒﻌﻬﺎ‬
‫ﻓ ﻲ ذﻟﻚ أﺷﺒﺎﻩ اﻟﻤﻮﺹﻼت وأﺝﻬﺰة اﻟﺘﻠﻔﺰﻳﻮن واﻟﺮادﻳﻮ‪ .‬وﺑﺎﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ ذﻟﻚ‬
‫ﻓﺈن ﺹﻨﺎﻋﺔ اﻷﻏﺬﻳﺔ واﻟﻤﺸﺮوﺑﺎت ﻣﺘﻮزﻋﺔ ﺕﻮزﻋﺎً أآﺜﺮ ﺕﻜﺎﻓﺆاً ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻠﺪان‬
‫ﻴﻔﺔ‬
‫اﻟﻤﻀ‬
‫)اﻟﺸﻜﻞ ‪ .(2‬وﺕﺘﺠﻪ اﻟﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ ﻓﻲ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺘﻲ ﺕﺴﺘﺨﺪم‬
‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺎ اﻟﺮﻓ ﻴﻌﺔ إﻟ ﻰ اﻟ ﺘﺠﻤﻊ ﻓ ﻲ ﻣﻮاﻗ ﻊ ﻣﺨ ﺘﺎرة ﻓﻲ اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ .‬ﻣﻤﺎ ﻳﻌﻜﺲ‬
‫اﻟﻔ ﻮارق ﻓ ﻲ اﻟ ﺘﻮزﻳﻊ اﻟﺼ ﻨﺎﻋﻲ ﻟﻼﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ ﻓ ﻲ ﻗﻄ ﺎع‬
‫اﻟﺘﺼ ﻨﻴﻊ ﺑﻴ ﻦ اﻟ ﺒﻠﺪان اﻟﻤ ﺘﻘﺪﻣﺔ واﻟﻨﺎﻣ ﻴﺔ‪ .‬ﻓﻔ ﻲ اﻟ ﺒﻠﺪان اﻟﻤ ﺘﻘﺪﻣﺔ‪ ،‬ﺕﺸ ﻜﻞ‬
‫اﻟﻜ ﻴﻤﺎوﻳﺎت أآ ﺒﺮ اﻟﺼ ﻨﺎﻋﺎت اﻟﻤﺘﻠﻘ ﻴﺔ‪ ،‬ﻓ ﻲ ﺡﻴ ﻦ أن اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ ﻓ ﻲ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ ﻳﺘﺮآﺰ ﻓﻲ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺘﻲ ﺕﺴﺘﺨﺪم اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝﻴﺎ‬
‫اﻟﺒﺴﻴﻄﺔ‪.‬‬
‫اﺳﺘﻌﺮاض ﻋﺎم‬
‫اﻟﺸﻜﻞ ‪ -1‬ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ ﻓﻲ ﺻﻨﺎﻋﺔ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝﻴﺎ اﻟﺤﻴﻮﻳﺔ‪1999 ،‬‬
‫)أ(‬
‫‪1-4‬‬
‫‪5 - 11‬‬
‫‪12 - 18‬‬
‫‪19 - 30‬‬
‫‪13‬‬
‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ ،2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‪ :‬اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ ،18-‬ﺹﻔﺤﺔ ‪.69‬‬
‫ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ‪ 169‬ﺷﺮآﺔ أﺝﻨﺒﻴﺔ ﻣﻨﺘﺴﺒﺔ ﺕﻤﻠﻜﻬﺎ اﻷﻏﻠﺒﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﺕﻢ ﺕﺤﺪﻳﺪهﺎ‪.‬‬
‫)أ(‬
‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬اﻷوﻧﻜﺘﺎد‪ ،‬ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ ،2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‪ :‬اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ ،22-‬ﺹﻔﺤﺔ ‪.71‬‬
‫ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ‪ 2 245‬ﺷﺮآﺔ أﺝﻨﺒﻴﺔ ﻣﻨﺘﺴﺒﺔ ﺕﻤﻠﻜﻬﺎ اﻷﻏﻠﺒﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﺕﻢ ﺕﺤﺪﻳﺪهﺎ‪.‬‬
‫)أ(‬
‫ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ :2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫‪1-4‬‬
‫‪5 - 11‬‬
‫‪12 - 18‬‬
‫‪19 - 30‬‬
‫‪14‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ ‪ -2‬ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ ﻓﻲ ﺻﻨﺎﻋﺔ اﻷﻏﺬﻳﺔ واﻟﻤﺸﺮوﺑﺎت‪1999 ،‬‬
‫)أ(‬
‫اﺳﺘﻌﺮاض ﻋﺎم‬
‫‪15‬‬
‫أﻣ ﺎ ﻋﻠ ﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻮﻇﻴﻔﻲ‪ ،‬ﻓﺘﻌﻜﺲ اﻷﻧﻤﺎط اﻟﺠﻐﺮاﻓﻴﺔ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫اﻷﺝﻨﺒ ﻲ ﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ اﻻﻋﺘﺒﺎرات اﻟﻤﺘﺼﻠﺔ ﺑﺎﻟﻜﻔﺎءة ﻟﺪى اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ‬
‫ﻓ ﻲ ﺿ ﻮء ﺕ ﺰاﻳﺪ اﻟﻀ ﻐﻮط اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﻴﺔ اﻟﻤﻘﺘﺮﻧﺔ ﺑﺎﻹﻧﺠﺎزات اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝﻴﺔ اﻟﺘﻲ‬
‫ﺕﺴ ﻬﻞ اﻻﺕﺼ ﺎل ﻓ ﻲ اﻟﻮﻗﺖ اﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﻋﺒﺮ ﻣﺴﺎﻓﺎت ﻃﻮﻳﻠﺔ وﺑﺘﺤﺮﻳﺮ ﺳﻴﺎﺳﺎت‬
‫اﻟ ﺘﺠﺎرة واﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ‪ .‬وﻳﺸ ﺠﻊ ذﻟ ﻚ ﻋﻠ ﻰ ﺕﻮزﻳ ﻊ آﺎﻓ ﺔ‬
‫وﻇ ﺎﺋﻒ اﻟﺸ ﺮآﺎت ﻋﻠ ﻰ ﻧﻄ ﺎق أوﺳ ﻊ‪ .‬ﺡﺘﻰ ﺕﻠﻚ اﻟﻮﻇﺎﺋﻒ اﻟﺤﺎﺳﻤﺔ اﻷهﻤﻴﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴ ﺒﺔ ﻟﻠﺸ ﺮآﺎت آﺎﻟﺘﺼﻤﻴﻢ‪ ،‬واﻟﺒﺤﺚ اﻹﻧﻤﺎﺋﻲ واﻹدارة اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﺪأت ﺕﺘﺨﺬ‬
‫اﻟﻴﻮم ﺹﺒﻐﺔ دوﻟﻴﺔ ﻣﺘﺰاﻳﺪة ﺑﻐﻴﺔ ﺕﺤﻘﻴﻖ أﻓﻀﻞ اﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ واﻟﻜﻔﺎءة واﻟﻤﺮوﻧﺔ‪.‬‬
‫وﻟ ﻨﺄﺧﺬ ﻋﻠ ﻰ ﺳ ﺒﻴﻞ اﻟﻤ ﺜﺎل ﻣﻮﻗ ﻊ اﻟﻤﻘ ﺎر اﻹﻗﻠﻴﻤ ﻴﺔ‪ .‬ﻓﻘ ﺪ ﺝﺬﺑ ﺖ آ ﻞ ﻣ ﻦ‬
‫ﺳ ﻨﻐﺎﻓﻮرة وهﻮﻧ ﻎ آﻮﻧ ﻎ )اﻟﺼ ﻴﻦ( ﻋ ﺪداً ﻣ ﻦ اﻟﻤﻘ ﺎر اﻹﻗﻠﻴﻤ ﻴﺔ اﻟﺘ ﻲ ﺕﺨ ﺪم‬
‫اﻟﻤ ﻨﻄﻘﺔ اﻵﺳ ﻴﻮﻳﺔ‪ ،‬ﺡﻴ ﺚ اﻷوﻟ ﻰ ﺕﺴﺘﻀ ﻴﻒ ﻗ ﺮاﺑـﺔ ‪ 200‬ﻣﻘ ﺮ إﻗﻠﻴﻤ ﻲ‪،‬‬
‫واﻟﺜﺎﻧ ﻴﺔ ‪ 855‬ﻣﻘ ﺮاً ﻓ ﻲ ﻋ ﺎم ‪ .2000‬وﻗﺎﻣ ﺖ اﻟﺸ ﺮآﺎت ﻋ ﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨ ﻴﺔ ﻓ ﻲ‬
‫ﺑﻌﺾ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت ﺑﺈﻧﺸﺎء ﻧﻈﻢ إﻧﺘﺎج دوﻟﻲ ﻣﺘﻜﺎﻣﻠﺔ ﺕﻀﻢ ﺷﻌﺒﺔ دوﻟﻴﺔ ﻟﻠﻌﻤﺎﻟﺔ‬
‫ﻣﺸ ﺘﺮآﺔ ﻣ ﺎ ﺑﻴ ﻦ اﻟﺸ ﺮآﺎت ﺕﻐﻄ ﻲ ﻣ ﻨﺎﻃﻖ )آﻤ ﺎ ﻓ ﻲ اﻟﺴ ﻴﺎرات( أو ﻗ ﺎرات‬
‫)آﻤ ﺎ ﻓ ﻲ أﺷ ﺒﺎﻩ اﻟﻤﻮﺹ ﻼت(‪ .‬وﺕ ﺘﻔﺎوت ﻓ ﻲ إﻃ ﺎر ه ﺬﻩ اﻟ ﻨﻈﻢ اﻟﻤﻌﻘ ﺪة‪،‬‬
‫اﻟﻮﻇ ﺎﺋﻒ اﻟﻤﺤﻮﻟ ﺔ إﻟ ﻰ ﻣﺨ ﺘﻠﻔﺔ اﻟﻤﻮاﻗﻊ ﺕﻔﺎوﺕﺎً آﺒﻴﺮاً‪ .‬إذ ﻳﻌﻬﺪ ﻟﻠﻤﻮاﻗﻊ اﻷﻗﻞ‬
‫ﺕﺼ ﻨﻴﻌﺎً ﺑﻤﻬ ﺎم أﺑﺴ ﻂ ﻣ ﺜﻞ اﻟﺘﺠﻤ ﻴﻊ أو اﻟﺘﻐﻠ ﻴﻒ‪ ،‬ﻓﻲ ﺡﻴﻦ أن اﻟﻮﻇﺎﺋﻒ اﻟﺘﻲ‬
‫ﺕﺴ ﺘﺨﺪم اﻟﻤﻬ ﺎرات واﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺎ ﺑﺸ ﻜﻞ ﻣﻜ ﺜﻒ ﺕ ﻮزع ﻋﻠ ﻰ اﻟﻤﻮاﻗ ﻊ اﻷآﺜﺮ‬
‫ﺕﻘﺪﻣﺎً ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺡﻴﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ...‬ﻡﻊ ﺗﻔﺎوت اﻟﺒﻠﺪان ﺗﻔﺎوﺗﺎً آﺒﻴﺮاً ﻡﻦ ﺡﻴﺚ ﻥﺠﺎﺡﻬﺎ ﻓﻲ اﺝﺘﺬاب اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺵ ﺮ‪ ،‬آﻤ ﺎ ﻳﺘﻀ ﺢ ﻡ ﻦ اﻟﻤﺆﺵ ﺮ اﻟﺠﺪﻳ ﺪ ﻟﻼﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺵﺮ اﻟﻮارد‪.‬‬
‫ﻳﻌﻜ ﺲ ﺕﺮآ ﻴﺰ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ اﻟﻨﺸ ﺎط اﻻﻗﺘﺼ ﺎدي‬
‫ﺑﺼ ﻮرة أﻋ ﻢ‪ .‬وﻟ ﺬا ﺕﻜ ﻮن اﻟﺼ ﺎدرات واﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻟﻤﺤﻠ ﻲ وﻋ ﺎﺋﺪات‬
‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺎ ﺷ ﺪﻳﺪة اﻟﺘﺮآ ﻴﺰ أﻳﻀ ﺎً‪ .‬وﻣ ﻦ اﻟﻄﺒﻴﻌ ﻲ أن اﻻﻗﺘﺼ ﺎدات اﻷﻏ ﻨﻰ‬
‫واﻷآ ﺜﺮ ﺕﻨﺎﻓﺴ ﻴﺔ ﺕ ﺘﻠﻘﻰ وﺕﺮﺳ ﻞ اﻟﻤ ﺰﻳﺪ ﻣ ﻦ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ‬
‫ﺑﺎﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ اﻻﻗﺘﺼﺎدات اﻷﺧﺮى‪.‬‬
‫وﺑﻐ ﻴﺔ ﻗ ﻴﺎس اﻟﺠﺎذﺑ ﻴﺔ اﻷﺳﺎﺳ ﻴﺔ اﻟﺘ ﻲ ﻳﺘﻤ ﺘﻊ ﺑﻬ ﺎ ﺑﻠ ﺪ ﻣ ﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴ ﺒﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺴ ﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﻟﺪوﻟﻴﻴ ﻦ‪ ،‬ﻣ ﻦ اﻟﻤﻔ ﻴﺪ أﺧ ﺬ ﺡﺠ ﻢ وﻗ ﻮة اﻗﺘﺼ ﺎدﻩ اﻟﻨﺴ ﺒﻴﺔ ﺑﻌﻴ ﻦ‬
‫اﻻﻋﺘ ﺒﺎر‪ .‬وﻳﺒﻴ ﻦ ﻣﺆﺷ ﺮ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ اﻟ ﻮارد ﻗ ﺪرة اﻟ ﺒﻠﺪان‬
‫‪16‬‬
‫ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ :2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫ﻋﻠ ﻰ اﺝ ﺘﺬاب ذﻟ ﻚ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر ﺑﻌ ﺪ ﻣ ﺮاﻋﺎة ﺡﺠﻤﻬ ﺎ وﻗﺪرﺕﻬ ﺎ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺘ ﻨﺎﻓﺲ‪.‬‬
‫وﻳﻌﺘ ﺒﺮ اﻟﻤﺆﺷ ﺮ ﻣﺘﻮﺳ ﻂ ﺙﻼﺙﺔ ﻣﻌﺪﻻت‪ ،‬ﺕﻈﻬﺮ ﺡﺼﺔ آﻞ ﺑﻠﺪ ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ اﻟﻌﺎﻟﻤ ﻲ ﺑﺎﻟﻤﻘﺎرﻧ ﺔ ﻣ ﻊ ﺡﺼﺼ ﻬﺎ ﻓ ﻲ اﻟ ﻨﺎﺕﺞ اﻟﻤﺤﻠ ﻲ‬
‫اﻹﺝﻤﺎﻟ ﻲ‪ ،‬واﻟﻌﻤﺎﻟﺔ واﻟﺼﺎدرات‪ .‬ﻓﺈذا آﺎﻧﺖ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻤﺆﺷﺮ "واﺡﺪ" ﻓﺈن ذﻟﻚ‬
‫ﻳﻌﻨ ﻲ أن ﺡﺼ ﺔ اﻟ ﺒﻠﺪ ﻣ ﻦ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ اﻟﻌﺎﻟﻤ ﻲ ﺕ ﺘﻔﻖ ﻣ ﻊ‬
‫وﺿﻌﻪ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻣﻦ ﺡﻴﺚ هﺬﻩ اﻟﻤﺆﺷﺮات اﻟﺜﻼﺙﺔ‪.‬‬
‫وﻳﺒﻴ ﻦ ﺕﺼ ﻨﻴﻒ ‪ 112‬ﺑﻠ ﺪاً ﻓﻲ اﻟﻔﺘﺮة ‪ 1990-1988‬و‪ 137‬ﺑﻠﺪاً ﻓﻲ‬
‫اﻟﻔ ﺘﺮة ‪ 2000-1998‬ﺕﻮزﻋ ﺎً آﺒ ﻴﺮاً ﻟﻘ ﻴﻢ اﻟﻤﺆﺷ ﺮ‪ .‬ﻓﺒﺎﻟﻨﺴ ﺒﺔ ﻟﻠﻔ ﺘﺮة ‪-1998‬‬
‫‪ ،2000‬ﺕﺮاوﺡ ﺖ ﻗ ﻴﻤﺔ اﻟﻤﺆﺷ ﺮ ﺑﻴ ﻦ ‪ 17.3‬ﺑﺎﻟﻨﺴ ﺒﺔ ﻟﻼﻗﺘﺼ ﺎد اﻟﺮﺋﻴﺴ ﻲ‪،‬‬
‫ﺑﻠﺠ ﻴﻜﺎ وﻟﻜﺴ ﻤﺒﺮغ‪ ،‬وﺑﻴ ﻦ ‪ 0.8-‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻴﻤﻦ‪ .‬زد ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ أن اﻟﺘﺼﻨﻴﻔﺎت‬
‫ﺕﻐ ﻴﺮت ﺕﻐ ﻴﺮاً ﻣﻠﺤﻮﻇ ﺎً ﻣ ﻊ ﻣ ﺮور اﻟﺰﻣ ﻦ‪ .‬ﻓﻘ ﺪ ﺕﺮاﺝﻌ ﺖ ﺳ ﻨﻐﺎﻓﻮرة ﻣ ﻦ‬
‫اﻟﻤﺮآ ﺰ اﻷول ﻓ ﻲ ﻧﻬﺎﻳ ﺔ اﻟﺜﻤﺎﻧﻴ ﻨﺎت إﻟﻰ اﻟﻤﺮآﺰ اﻟﺜﺎﻟﺚ ﻋﺸﺮ ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ ﺑﻌﻘﺪ‬
‫واﺡ ﺪ‪ .‬وﻳﻌﻜ ﺲ اﻟﻬ ﺒﻮط ﻓ ﻲ ﻗ ﻴﻤﺔ ﻣﺆﺷ ﺮهﺎ ﻧﻤ ﻮاً أﺑﻄ ﺄ ﻟﻼﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ )ﺑﻤ ﺎ ﻳﻘ ﺎرب اﻟﻨﺼ ﻒ( ﻣ ﻦ ﻧﺎﺕﺠﻬ ﺎ اﻟﻤﺤﻠ ﻲ اﻹﺝﻤﺎﻟ ﻲ وﺹ ﺎدراﺕﻬﺎ‬
‫اﻟﻠﺬﻳ ﻦ زادا ﺑﺄآ ﺜﺮ ﻣ ﻦ اﻟﻀ ﻌﻒ ﺑﻴ ﻦ هﺎﺕﻴ ﻦ اﻟﻔﺘﺮﺕﻴ ﻦ‪ .‬وﻗ ﺪ ﺕﺤﺴّ ﻦ وﺿ ﻊ‬
‫اﻟﺴ ﻮﻳﺪ ﺕﺤﺴ ﻨﺎً ذا ﺷ ﺄن )ﺡﻴ ﺚ اﻧﺘﻘﻠ ﺖ ﻣ ﻦ اﻟﻤﺮآ ﺰ اﻟﺘﺎﺳ ﻊ واﻟﻌﺸ ﺮﻳﻦ إﻟ ﻰ‬
‫اﻟﻤﺮآ ﺰ اﻟ ﺮاﺑﻊ(‪ ،‬ﻣﻤ ﺎ ﻳﻌﻜ ﺲ ﺝﺰﺋ ﻴﺎً ﺕﻐﻴ ﻴﺮاً ﻣﺪروﺳ ﺎً ﻓ ﻲ اﻟﺴﻴﺎﺳ ﺔ اﻟﻌﺎﻣ ﺔ‬
‫ﺧ ﻼل ﻋﻘ ﺪ اﻟﺘﺴ ﻌﻴﻨﺎت ﻟﺼ ﺎﻟﺢ اﻟﻤ ﺰﻳﺪ ﻣ ﻦ اﻻﻧﻔ ﺘﺎح ﻧﺤﻮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﻮارد‪.‬‬
‫وآﺎﻧ ﺖ ه ﻨﺎك ﻓ ﻲ اﻟﻔ ﺘﺮة ‪ 2000-1998‬ﺧﻤﺴ ﺔ ﺑﻠ ﺪان ﺕ ﺒﻠﻎ ﻗ ﻴﻤﺔ‬
‫ﻣﺆﺷ ﺮ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ اﻟ ﻮارد إﻟ ﻴﻬﺎ "واﺡ ﺪاً" هﻲ‪ :‬آﻮﺳﺘﺎرﻳﻜﺎ‬
‫واﻟﺴ ﻠﻔﺎدور وه ﻨﻐﺎرﻳﺎ وﻣﺎﻟ ﻴﺰﻳﺎ وﺳﻠﻮﻓﺎآﻴﺎ‪ .‬وآﺎن هﻨﺎك ‪ 53‬ﺑﻠﺪاً ﺕﺒﻠﻎ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ﻓ ﻴﻬﺎ أآ ﺜﺮ ﻣ ﻦ واﺡ ﺪ‪ ،‬و‪ 79‬ﺑﻠ ﺪاً ﺑﻘ ﻴﻤﺔ أﻗ ﻞ ﻣ ﻦ واﺡ ﺪ‪ .‬وه ﺬﻩ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋ ﺔ‬
‫اﻷﺧ ﻴﺮة‪ ،‬اﻟﺘ ﻲ "ﻳﻌﺘ ﺒﺮ أداؤه ﺎ ﻏ ﻴﺮ آ ﺎفٍ" ﻣ ﻦ ﺡﻴ ﺚ اﺝ ﺘﺬاب اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر‬
‫اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ‪ ،‬ﺕﺸ ﻤﻞ اﻗﺘﺼﺎدات ﻣﺘﻘﺪﻣﺔ ﻣﺜﻞ اﻟﻴﺎﺑﺎن وإﻳﻄﺎﻟﻴﺎ واﻟﻴﻮﻧﺎن‪،‬‬
‫واﻗﺘﺼﺎدات ﻣﺼﻨﻌﺔ ﺡﺪﻳﺜﺎً ﻣﺜﻞ ﺝﻤﻬﻮرﻳﺔ آﻮرﻳﺎ‪ ،‬وﻣﻘﺎﻃﻌﺔ ﺕﺎﻳﻮان اﻟﺼﻴﻨﻴﺔ‬
‫وﺕﺮآ ﻴﺎ‪ ،‬وﺑﻠ ﺪان ﻏﻨ ﻴﺔ ﺑﺎﻟ ﻨﻔﻂ ﻣ ﺜﻞ اﻟﻤﻤﻠﻜ ﺔ اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ اﻟﺴ ﻌﻮدﻳﺔ وﻋ ﺪداً ﻣ ﻦ‬
‫اﻟ ﺒﻠﺪان ذات اﻟﺪﺧ ﻞ اﻟﻤ ﻨﺨﻔﺾ‪ .‬وﺕﺸ ﻤﻞ اﻟ ﺒﻠﺪان اﻟﻤﺘﻠﻘ ﻴﺔ ﻟﻤﻘﺎدﻳ ﺮ ﻋﺎﻟ ﻴﺔ ﻣ ﻦ‬
‫اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ ﻓ ﻲ اﻟﻤﺆﺷ ﺮ أﻏﻠﺒ ﻴﺔ اﻟ ﺒﻠﺪان اﻟﻤ ﺘﻘﺪﻣﺔ‪ ،‬وهﻮﻧ ﻎ‬
‫آﻮﻧﻎ )اﻟﺼﻴﻦ(‪ ،‬وﺳﻨﻐﺎﻓﻮرة وﺑﻌﺾ ﺑﻠﺪان أوروﺑﺎ اﻟﻮﺳﻄﻰ واﻟﺸﺮﻗﻴﺔ‪.‬‬
‫اﺳﺘﻌﺮاض ﻋﺎم‬
‫‪17‬‬
‫وآﺎﻧ ﺖ ﻗ ﻴﻤﺔ اﻟﻤﺆﺷ ﺮ ﻓ ﻲ آ ﻼ اﻟﻔﺘﺮﺕﻴ ﻦ ﺑﺎﻟﻨﺴ ﺒﺔ ﻟﻠ ﺒﻠﺪان اﻟﻤ ﺘﻘﺪﻣﺔ‬
‫ﻗ ﺮاﺑﺔ ﺿ ﻌﻒ اﻟﻤﻌ ﺪل اﻟﻌﺎﻟﻤ ﻲ‪ ،‬ﻓ ﻲ ﺡﻴ ﻦ أن اﻟﻘ ﻴﻤﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴ ﺒﺔ ﻟﻠ ﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ‬
‫واﻻﻗﺘﺼ ﺎدات اﻟﺘ ﻲ ﺕﻤ ﺮ ﺑﻤ ﺮﺡﻠﺔ اﻧ ﺘﻘﺎل آﺎﻧ ﺖ أدﻧ ﻰ ﻣ ﻦ اﻟﻤﻌ ﺪل اﻟﻌﺎﻟﻤ ﻲ‬
‫)اﻟﺠ ﺪول ‪ .(6‬وﺕﻤ ﺜﻞ اﻟﻔ ﻮارق ﺑﻴ ﻦ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋ ﺎت اﻟﺜﻼث ﻣﻦ اﻟﺒﻠﺪان ﺑﺼﻮرة‬
‫رﺋﻴﺴ ﻴﺔ ﺕﺄﺙ ﻴﺮ ﻣﺘﻐﻴﺮ اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ‪ :‬ﻓﻘﺪ آﺎن ﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺎت اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ واﻟﻨﺎﻣﻴﺔ‬
‫ﺡﺼ ﺺ ﻣ ﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﺕﺘﻨﺎﺳﺐ ﻧﻮﻋﺎً ﻣﺎ ﻣﻊ ﺡﺼﺼﻬﺎ ﻣﻦ‬
‫اﻟ ﻨﺎﺕﺞ اﻟﻤﺤﻠ ﻲ اﻹﺝﻤﺎﻟ ﻲ‪ ،‬ﻟﻜ ﻦ اﻷوﻟ ﻰ ﺕ ﺘﻠﻘﻰ ﺡﺼﺼ ﺎً أآ ﺒﺮ ﺑﻜﺜ ﻴﺮ ﻣ ﻦ‬
‫اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ اﻟﻌﺎﻟﻤ ﻲ ﺑﺎﻟﻤﻘﺎرﻧ ﺔ ﻣ ﻊ ﺡﺼﺼ ﻬﺎ ﻣ ﻦ اﻟﻌﻤﺎﻟ ﺔ‬
‫اﻟﻌﺎﻟﻤ ﻴﺔ‪ ،‬ﻓ ﻲ ﺡﻴ ﻦ أن اﻟ ﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻣ ﻴﺔ واﻻﻗﺘﺼ ﺎدات اﻟﺘ ﻲ ﺕﻤ ﺮ ﻓ ﻲ ﻣ ﺮﺡﻠﺔ‬
‫اﻧ ﺘﻘﺎل ﺕ ﺘﻠﻘﻰ ﻗ ﺪراً أﻗ ﻞ‪ .‬وﻓ ﻲ اﻟﻌﺎﻟﻢ اﻟﻨﺎﻣﻲ ﺕﺠﺎوزت ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺆﺷﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ اﻟ ﻮارد ﺑﺎﻟﻨﺴ ﺒﺔ ﻷﻣ ﺮﻳﻜﺎ اﻟﺠﻨﻮﺑ ﻴﺔ وﺁﺳﻴﺎ اﻟﻮﺳﻄﻰ اﻟﻮﺡﺪة‬
‫اﻟﺴ ﺎﺋﺪة ﻓ ﻲ اﻟﻔ ﺘﺮة ‪ .2000-1998‬وﺑﺎﻟﻨﺴ ﺒﺔ ﻟﻠﻤ ﻨﺎﻃﻖ اﻷﺧ ﺮى )آﻤ ﺎ ه ﻮ‬
‫اﻟﺤ ﺎل ﻓ ﻲ هﺬﻳ ﻦ اﻹﻗﻠﻴﻤﻴ ﻦ ﻓ ﻲ اﻟﻔﺘﺮة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ(‪ ،‬آﺎﻧﺖ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻤﺆﺷﺮ أﻗﻞ ﻣﻦ‬
‫واﺡ ﺪ‪ .‬وﺕُﻈﻬ ﺮ ﺝ ﻨﻮب ﺁﺳ ﻴﺎ وﻏ ﺮب ﺁﺳ ﻴﺎ وﺷ ﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘ ﻴﺎ أدﻧ ﻰ اﻟﻘ ﻴﻢ‪ ،‬وﻗ ﺪ‬
‫ﻳﻌ ﻮد ذﻟ ﻚ إﻟ ﻰ ﻋﻮاﻣ ﻞ ﺳﻴﺎﺳ ﻴﺔ أآ ﺜﺮ ﻣ ﻨﻪ إﻟ ﻰ ﻋﻮاﻣ ﻞ اﻗﺘﺼ ﺎدﻳﺔ‪ .‬وﺕ ﺘﻠﻘﻰ‬
‫أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ﺝﻨﻮب اﻟﺼﺤﺮاء اﺳﺘﺜﻤﺎرات أﺝﻨﺒﻴﺔ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﺕﺘﻤﺎﺷﻰ ﻣﻊ ﺡﺼﺘﻬﺎ ﻣﻦ‬
‫اﻟ ﻨﺎﺕﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺝﻤﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻟﻜﻨﻬﺎ ﻗﻠﻴﻠﺔ ﺝﺪاً ﺑﺎﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ ﺡﺼﺘﻬﺎ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ‪،‬‬
‫وﻗ ﺪ اﻧﺨﻔﻀ ﺖ ﻣ ﻊ ﻣ ﺮور اﻟﺰﻣ ﻦ ﻗ ﻴﻤﺔ ﻣﺆﺷ ﺮ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ‬
‫اﻟﻤ ﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻬ ﺎ اﻧﺨﻔﺎﺿ ﺎً ﻃﻔ ﻴﻔﺎً‪ .‬أﻣ ﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴ ﺒﺔ ﻟﻤﺠﻤﻮﻋ ﺔ أﻗ ﻞ اﻟﺒﻠﺪان ﻧﻤﻮاً‪ ،‬ﻓﻘﺪ‬
‫ﺕﻀ ﺎﻋﻔﺖ ﻗ ﻴﻤﺔ ﻣﺆﺷ ﺮ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ ﺑﻴ ﻦ هﺎﺕﻴ ﻦ اﻟﻔﺘﺮﺕﻴ ﻦ‪،‬‬
‫وﻳﻌ ﻮد ذﻟ ﻚ ﻓ ﻲ اﻟﻤﻘ ﺎم اﻷول إﻟ ﻰ ازدﻳ ﺎد اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ‬
‫ﺑﺎﻟﻤﻘﺎرﻧ ﺔ ﻣ ﻊ ﻣﻌ ﺪﻻت اﻟﺼ ﺎدرات واﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ ﺑﺎﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ‬
‫ﻣ ﻊ اﻟ ﻨﺎﺕﺞ اﻟﻤﺤﻠ ﻲ اﻹﺝﻤﺎﻟ ﻲ‪ .‬واﻟﻮاﻗ ﻊ أن ﻗ ﻴﻤﺔ اﻟﻤﺆﺷ ﺮ ﻓ ﻲ اﻟﻔ ﺘﺮة اﻟﺜﺎﻧ ﻴﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴ ﺒﺔ ﻟﻠ ﺒﻠﺪان اﻷﻓﺮﻳﻘ ﻴﺔ اﻷﻗ ﻞ ﻧﻤ ﻮاً زادت ﻋ ﻦ واﺡ ﺪ‪ ،‬وﺕﻜ ﺎد ﺕﻜ ﻮن اﻵن‬
‫ﺿ ﻌﻒ اﻟﻘ ﻴﻤﺔ اﻟﺴ ﺎﺋﺪة ﻓ ﻲ أﻓﺮﻳﻘ ﻴﺎ ﺝ ﻨﻮب اﻟﺼ ﺤﺮاء آﻜ ﻞ‪ .‬وﻗ ﺪ ﺕﺪﻧﺖ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻤﺆﺷﺮ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺒﻠﺪان اﻷﺧﺮى اﻷﻗﻞ ﻧﻤﻮاً ﻋﻠﻰ ﻣﺪى اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬
‫وﻳﺒﻴ ﻦ اﻟﻤﺆﺷﺮ أن أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ﺕﺘﻠﻘﻰ ﺕﺪﻓﻘﺎت أﻗﻞ ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ ﺑﺎﻟﻤﻘﺎرﻧ ﺔ ﻣ ﻊ اﻟﺤﺠ ﻢ اﻻﻗﺘﺼ ﺎدي اﻟﻨﺴ ﺒﻲ ﻟﻠﻤ ﻨﻄﻘﺔ‪ .‬واﻟﻮاﻗ ﻊ‬
‫اﻻﻗﺘﺼ ﺎدي اﻷﺳﺎﺳﻲ هﻮ أن أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ﺝﻨﻮب اﻟﺼﺤﺮاء ﻓﻘﺪت ﺡﺼﺘﻬﺎ ﻓﻲ آﻞ‬
‫ﻣﻦ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻮاردة ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ واﻟﻤﺠﺎﻣﻴﻊ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫اﻷﺧ ﺮى‪ ،‬ﺑ ﻴﺪ أن اﻟ ﺒﻠﺪان اﻷﻓﺮﻳﻘ ﻴﺔ اﻷﻗ ﻞ ﻧﻤ ﻮاً ﺡﺎﻓﻈ ﺖ ﻋﻠ ﻰ ﺡﺼ ﺘﻬﺎ ﻣ ﻦ‬
‫‪18‬‬
‫ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ :2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ ﻟﻜ ﻨﻬﺎ ﺕﺮاﺝﻌ ﺖ ﻓ ﻴﻤﺎ ﻳ ﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻤﺠﺎﻣ ﻴﻊ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻷﺧﺮى‪.‬‬
‫وﻳﺘﻄﻠ ﺐ ﺕﻔﺴ ﻴﺮ ﻣﺆﺷ ﺮ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ اﻟ ﻮارد اﺕ ﺒﺎع‬
‫ﺝﺎﻧ ﺐ اﻟﺤ ﺬر واﺳ ﺘﺨﺪام اﻷدﻟ ﺔ اﻟﻤ ﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻤﺘﻐﻴﺮات اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ واﻟﺴﻴﺎﺳﻴﺔ‬
‫اﻷﺧ ﺮى‪ .‬وﻣ ﻊ ذﻟ ﻚ‪ ،‬ﻓﺈﻧ ﻪ ﻳﻤﻜ ﻦ أن ﻳﻜﻮن ﻧﻘﻄﺔ اﻧﻄﻼق ﻟﺘﺤﺪﻳﺪ آﻴﻔﻴﺔ ﻧﺠﺎح‬
‫اﻟ ﺒﻠﺪان ﻓ ﻲ اﺝ ﺘﺬاب اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ‪ .‬ﻓ ﺎﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣ ﻦ اﻟ ﺒﻠﺪان اﻟﺘﻲ‬
‫ﺕﺤ ﺘﻞ اﻟﻤﺮﺕﺒﺔ اﻷﻋﻠﻰ ﻓﻲ اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ )ﻣﻊ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺆﺷﺮ ﺕﺘﺠﺎوز اﻟﻮﺡﺪة ﺑﻜﺜﻴﺮ(‬
‫ﺕﻤﻠ ﻚ اﻗﺘﺼ ﺎدات ﻗﻮﻳ ﺔ وﺕﺴ ﺘﻐﻞ ﻗﻮﺕﻬ ﺎ اﻻﻗﺘﺼ ﺎدﻳﺔ ﺑﺘﻄﺒ ﻴﻖ ﺳﻴﺎﺳ ﺎت ﺕﻬ ﺪف‬
‫إﻟ ﻰ اﺝ ﺘﺬاب أآ ﺜﺮ ﻣ ﻦ ﺡﺼ ﺘﻬﺎ "اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ" ﻣ ﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‪.‬‬
‫ﻏ ﻴﺮ أﻧ ﻪ ه ﻨﺎك أﻳﻀ ﺎً ﺑﻀ ﻌﺔ ﺑﻠ ﺪان ذات اﻗﺘﺼ ﺎدات ﺿ ﻌﻴﻔﺔ وﻟﻜ ﻨﻬﺎ ﺕﻤﻠ ﻚ‬
‫ﺙ ﺮوة ﻻ ﻳﺴ ﺘﻬﺎن ﺑﻬ ﺎ ﻣ ﻦ اﻟﻤ ﻮارد اﻟﻄﺒﻴﻌ ﻴﺔ ﻣﻤ ﺎ ﻳﺠﻌﻠﻬ ﺎ ﺕﺤ ﺘﻞ ﻣﺮاﺕ ﺐ ﻓ ﻲ‬
‫أﻋﻠ ﻰ اﻟﺴ ﻠﻢ‪ .‬وﺕﻌ ﺪ اﻗﺘﺼ ﺎدات ﻋ ﺪد ﻣ ﻦ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﺘﻲ ﺕﺤﺘﻞ ﻣﺮاﺕﺐ ﻓﻲ أﺳﻔﻞ‬
‫اﻟﺴ ﻠﻢ اﻗﺘﺼ ﺎدات ﺿ ﻌﻴﻔﺔ وﻳ ﺒﺪو أن ﺕﺄﺙ ﻴﺮ اﻟﻌﻮاﻣ ﻞ واﻟﺴﻴﺎﺳ ﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫اﻷﺧ ﺮى ﻳﺠ ﺘﺬب اﺳ ﺘﺜﻤﺎراً أﺝﻨﺒ ﻴﺎً ﻣﺒﺎﺷ ﺮاً واﻓ ﺪاً أﻗ ﻞ ﻣ ﻦ اﻟﻤﺴ ﺘﻮﻳﺎت اﻟﺘ ﻲ‬
‫ﻳﻤﻜ ﻦ ﺕﻮﻗﻌﻬ ﺎ اﺳ ﺘﻨﺎداً إﻟ ﻰ ﻋﻨﺎﺹ ﺮ اﻟﻘ ﻮة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﺘﻲ ﻳﻐﻄﻴﻬﺎ اﻟﻤﺆﺷﺮ‪.‬‬
‫وه ﻨﺎك ﻣ ﻊ ذﻟ ﻚ ﺑﻠ ﺪان أﺧ ﺮى ﻓ ﻲ أﺳ ﻔﻞ اﻟﺴ ﻠﻢ )ﻣ ﺜﻞ اﻟ ﻴﺎﺑﺎن وﺝﻤﻬﻮرﻳ ﺔ‬
‫آﻮرﻳ ﺎ(‪ ،‬ﺕﺘﻤ ﺘﻊ ﺑﻤﺮآ ﺰ اﻗﺘﺼ ﺎدي ﻗ ﻮي ﺑﺼ ﻮرة إﺝﻤﺎﻟ ﻴﺔ ﻟﻜ ﻨﻬﺎ اﺧﺘﺎرت أن‬
‫ﺕﻘﻴّﺪ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ )ﺡﺘﻰ اﻵوﻧﺔ اﻷﺧﻴﺮة ﻋﻠﻰ اﻷﻗﻞ(‪.‬‬
‫ﺡﺼ ﺔ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر‬
‫ﻲ‬
‫اﻷﺝﻨﺒ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ‪/‬ﺡﺼ ﺔ‬
‫اﻟﻨﺎﺕــﺞ اﻟﻤﺤﻠـﻲ‬
‫)أ(‬
‫اﻹﺝﻤﺎﻟﻲ‬
‫‪1.0‬‬
‫‪1.0‬‬
‫‪1.6‬‬
‫‪1.6‬‬
‫‪1.1‬‬
‫‪0.9‬‬
‫‪0.1‬‬
‫ﺡﺼ ﺔ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر‬
‫ﻲ‬
‫اﻷﺝﻨﺒ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‪/‬ﺡﺼﺔ‬
‫)ب(‬
‫اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ‬
‫‪1.0‬‬
‫‪4.4‬‬
‫‪6.3‬‬
‫‪6.4‬‬
‫‪5.5‬‬
‫‪4.4‬‬
‫‪0.5‬‬
‫ﺡﺼ ﺔ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر‬
‫ﻲ‬
‫اﻷﺝﻨﺒ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‪/‬ﺡﺼﺔ‬
‫)ج(‬
‫اﻟﺼﺎدرات‬
‫‪1.0‬‬
‫‪1.1‬‬
‫‪1.1‬‬
‫‪1.1‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪1.6‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪1.0‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪0.8‬‬
‫‪1.2‬‬
‫‪0.8‬‬
‫‪0.7‬‬
‫‪1.2‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪0.7‬‬
‫‪0.4‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪0.5‬‬
‫‪0.8‬‬
‫‪0.7‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪0.7‬‬
‫‪0.8‬‬
‫‪1.0‬‬
‫‪1.0‬‬
‫‪1.1‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪0.7‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪0.7‬‬
‫‪0.8‬‬
‫‪0.7‬‬
‫‪1.0‬‬
‫‪1.0‬‬
‫‪0.1‬‬
‫‪0.4‬‬
‫‪1.0‬‬
‫‪1.1‬‬
‫‪1.2‬‬
‫‪0.9‬‬
‫‪0.3‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪0.1‬‬
‫‪1.0‬‬
‫‪1.1‬‬
‫‪0.7‬‬
‫‪0.7‬‬
‫‪0.4‬‬
‫‪0.4‬‬
‫‪0.7‬‬
‫‪1.6‬‬
‫‪2.6‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪0.3‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪1.2‬‬
‫‪1.6‬‬
‫‪0.7‬‬
‫‪1.1‬‬
‫‪1.1‬‬
‫‪0.3‬‬
‫‪..‬‬
‫‪1.3‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪..‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪..‬‬
‫‪0.7‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪..‬‬
‫‪0.7‬‬
‫‪0.9‬‬
‫‪0.9‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪1.7‬‬
‫‪1.1‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪0.3‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪0.1‬‬
‫‪1.3‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪1.1‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪0.1‬‬
‫‪4.5‬‬
‫‪2.2‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‬‫‪1.6‬‬
‫‪3.4‬‬
‫‪0.1‬‬
‫‪0.3‬‬
‫‪1.9‬‬
‫‪0.5‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪0.1‬‬
‫‪2.7‬‬
‫‪2.1‬‬
‫‪0.1‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪1.2‬‬
‫‪1.2‬‬
‫‪0.9‬‬
‫‬‫‪0.3‬‬
‫‪1.5‬‬
‫‪0.4‬‬
‫‪0.3‬‬
‫‪0.5‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪0.7‬‬
‫‪1.1‬‬
‫‪0.6‬‬
‫ﻣﺆﺷ ﺮ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر‬
‫اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ‬
‫اﻟﻮاﻓﺪ‬
‫‪1.0‬‬
‫‪2.0‬‬
‫‪2.4‬‬
‫‪2.4‬‬
‫‪2.5‬‬
‫‪2.6‬‬
‫‪0.6‬‬
‫ﻣﺆﺷ ﺮ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر‬
‫اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ‬
‫اﻟﻮاﻓﺪ‬
‫‪1.0‬‬
‫‪2.2‬‬
‫‪3.0‬‬
‫‪3.0‬‬
‫‪2.4‬‬
‫‪2.3‬‬
‫‪0.3‬‬
‫‪0.7‬‬
‫‪19‬‬
‫اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ‬
‫م)أ(‬
‫اﻟﻌﺎل‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدات اﻟﻤﺘﻘﺪﻡﺔ‬
‫أوروﺑﺎ اﻟﻐﺮﺑﻴﺔ‬
‫اﻻﺕﺤﺎد اﻷوروﺑﻲ‬
‫أوروﺑﺎ اﻟﻐﺮﺑﻴﺔ اﻷﺧﺮى‬
‫أﻣﺮﻳﻜﺎ اﻟﺸﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫اﻻﻗﺘﺼ ﺎدات اﻟﻤ ﺘﻘﺪﻣﺔ‬
‫اﻷﺧﺮى‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدات اﻟﻨﺎﻡﻴﺔ‬
‫أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ‪1.0‬‬
‫ﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬
‫اﻟﺒﻠﺪان اﻷﻓﺮﻳﻘﻴﺔ اﻷﺧﺮى‬
‫أﻣﺮﻳﻜﺎ اﻟﻼﺕﻴﻨﻴﺔ واﻟﻜﺎرﻳﺒﻲ‬
‫أﻣﺮﻳﻜﺎ اﻟﺠﻨﻮﺑﻴﺔ‬
‫اﻟ ﺒﻠـﺪان اﻷﺧـ ﺮى ﻓ ﻲ‬
‫أﻣﺮﻳﻜﺎ‬
‫اﻟﺠﻨﻮﺑﻴﺔ واﻟﻜﺎرﻳﺒﻲ‬
‫ﺁﺳﻴﺎ واﻟﻤﺤﻴﻂ اﻟﻬﺎدئ‬
‫ﺁﺳﻴﺎ‬
‫ﻏﺮب أﺳﻴﺎ‬
‫ﺁﺳﻴﺎ اﻟﻮﺳﻄﻰ‬
‫ﺝ ﻨﻮب‪ ،‬وﺷ ﺮق وﺝ ﻨﻮب‬
‫ﺷﺮق ﺁﺳﻴﺎ‬
‫ﺝﻨﻮب ﺁﺳﻴﺎ‬
‫اﻟﻤﺤﻴﻂ اﻟﻬﺎدئ‬
‫اﻟﺒﻠﺪان اﻷوروﺑﻴﺔ اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ‬
‫أوروﺑﺎ اﻟﻮﺳﻄﻰ واﻟﺸﺮﻗﻴﺔ‬
‫ﺡﺼ ﺔ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر‬
‫ﻲ‬
‫اﻷﺝﻨﺒ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ‪/‬ﺡﺼ ﺔ‬
‫اﻟﻨﺎﺕــﺞ اﻟﻤﺤـﻠﻲ‬
‫)أ(‬
‫اﻹﺝﻤﺎﻟﻲ‬
‫‪1.0‬‬
‫‪1.0‬‬
‫‪1.3‬‬
‫‪1.3‬‬
‫‪1.1‬‬
‫‪1.1‬‬
‫‪0.3‬‬
‫‪1990-1988‬‬
‫ﺔ‬
‫ﺡﺼ‬
‫ﺘﺜﻤﺎر ﺡﺼ ﺔ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر‬
‫اﻻﺳ‬
‫ﻲ‬
‫ﻲ اﻷﺝﻨﺒ‬
‫اﻷﺝﻨﺒ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷـﺮ‪/‬ﺡﺼﺔ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‪/‬ﺡﺼﺔ‬
‫)ج(‬
‫)ب(‬
‫اﻟﺼﺎدرات‬
‫اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ‬
‫‪1.0‬‬
‫‪1.0‬‬
‫‪1.1‬‬
‫‪4.0‬‬
‫‪0.9‬‬
‫‪4.9‬‬
‫‪1.0‬‬
‫‪4.8‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪5.7‬‬
‫‪2.0‬‬
‫‪4.7‬‬
‫‪0.5‬‬
‫‪1.1‬‬
‫‪2000-1998‬‬
‫اﺳﺘﻌﺮاض ﻋﺎم‬
‫اﻟﺠﺪول ‪ - 6‬ﻡﺆﺵﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺵﺮ اﻟﻮاﻓﺪ‪ ،‬ﺡﺴﺐ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ‪ 1990- 1988 ،‬و‪2000- 1998‬‬
‫اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ‬
‫)د(‬
‫ﺡﺼ ﺔ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر‬
‫ﻲ‬
‫اﻷﺝﻨﺒ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ‪/‬ﺡﺼ ﺔ‬
‫اﻟﻨﺎﺕــﺞ اﻟﻤـﺤﻠﻲ‬
‫)أ(‬
‫اﻹﺝﻤﺎﻟﻲ‬
‫‪1990-1988‬‬
‫ﺔ‬
‫ﺡﺼ‬
‫ﺘﺜﻤﺎر ﺡﺼ ﺔ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر‬
‫اﻻﺳ‬
‫ﻲ‬
‫ﻲ اﻷﺝﻨﺒ‬
‫اﻷﺝﻨﺒ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷـﺮ‪/‬ﺡﺼﺔ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‪/‬ﺡﺼﺔ‬
‫)ج(‬
‫)ب(‬
‫اﻟﺼﺎدرات‬
‫اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ‬
‫‪20‬‬
‫اﻟﺠﺪول ‪ - 6‬ﻡﺆﺵﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺵﺮ اﻟﻮاﻓﺪ‪ ،‬ﺡﺴﺐ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ‪ 1990- 1988 ،‬و‪) 2000- 1998‬ﺕﺎﺑﻊ(‬
‫‪2000-1998‬‬
‫ﻣﺆﺷ ﺮ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر‬
‫اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ‬
‫اﻟﻮاﻓﺪ‬
‫ﺡﺼ ﺔ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر‬
‫ﻲ‬
‫اﻷﺝﻨﺒ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ‪/‬ﺡﺼ ﺔ‬
‫اﻟﻨﺎﺕــﺞ اﻟﻤﺤﻠـﻲ‬
‫)أ(‬
‫اﻹﺝﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﺡﺼ ﺔ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر‬
‫ﻲ‬
‫اﻷﺝﻨﺒ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‪/‬ﺡﺼﺔ‬
‫)ب(‬
‫اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ‬
‫ﺡﺼ ﺔ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر‬
‫ﻲ‬
‫اﻷﺝﻨﺒ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‪/‬ﺡﺼﺔ‬
‫)ج(‬
‫اﻟﺼﺎدرات‬
‫ﻣﺆﺷ ﺮ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر‬
‫اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ‬
‫اﻟﻮاﻓﺪ‬
‫ﻣﺬآﺮة‪ :‬أﻗﻞ اﻟﺒﻠﺪان ﻧﻤﻮًا‬
‫‪0.1‬‬
‫‪-‬‬
‫‪0.5‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪0.1‬‬
‫‪-‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪0.1‬‬
‫‪0.1‬‬
‫‪..‬‬
‫‬‫‪..‬‬
‫‪0.5‬‬
‫‪..‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪..‬‬
‫‪0.1‬‬
‫‪1.3-‬‬
‫‬‫‪0.2-‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪0.9-‬‬
‫‪0.1‬‬
‫‪0.8-‬‬
‫‪0.1‬‬
‫‪-‬‬
‫‪0.5‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪-‬‬
‫‪0.5‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪..‬‬
‫‪..‬‬
‫‪..‬‬
‫‪..‬‬
‫‪..‬‬
‫‪..‬‬
‫‪..‬‬
‫‪..‬‬
‫اﻷول ‪ ، 5 -‬ﺹﻔﺤﺔ ‪.43‬‬
‫اﻟﻤﺼﺪر ‪ :‬اﻷوﻧﻜﺘﺎد‪ ،‬ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ : 2001‬ﺕﻌﺰﻳﺰ اﻟﺮوا ﺑﻂ‪ ،‬اﻟﺠﺪول‬
‫ﻧﺴﺒﺔ ﺡﺼﺔ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ ﻣﻦ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﻮارد إﻟﻰ ﺡﺼﺔ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺕﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪.‬‬
‫) أ(‬
‫ﻧﺴ ﺒﺔ ﺡﺼ ﺔ اﻟﻤ ﻨﻄﻘﺔ ﻣ ﻦ اﻟ ﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻌﺎﻟﻤ ﻴﺔ ﻟﻼﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ اﻟ ﻮارد إﻟ ﻰ ﺡﺼ ﺔ اﻟﻤ ﻨﻄﻘﺔ ﻣ ﻦ اﻟﻌﻤﺎﻟ ﺔ اﻟﻌﺎ ﻟﻤ ﻴﺔ ‪.‬‬
‫) ب(‬
‫واﺳﺘﺨﻠﺼ ﺖ ه ﺬﻩ اﻟﺒ ﻴﺎﻧﺎت ﻣ ﻦ ﻗ ﺎﻋﺪة ﺑ ﻴﺎﻧﺎت "ﻻﺑﺴ ﺖ ‪ "LABST‬اﻟ ﺘﺎﺑﻌﺔ ﻟﻤ ﻨﻈﻤﺔ اﻟﻌﻤ ﻞ اﻟﺪوﻟ ﻴﺔ وﻣﺆﺷﺮات اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ‪ 2001 ،‬اﻟﺼﺎدرة ﻋﻦ‬
‫اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺪوﻟﻲ‪.‬‬
‫ﻧﺴ ﺒﺔ ﺡﺼ ﺔ اﻟﻤ ﻨﻄﻘﺔ ﻣ ﻦ اﻟ ﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻌﺎﻟﻤ ﻴﺔ ﻟﻼﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ اﻟﻮارد إﻟﻰ ﺡﺼﺔ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ ﻣﻦ اﻟﺼﺎدرات اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ‬
‫) ج(‬
‫ﻣﻦ اﻷﻏﺬﻳﺔ واﻟﺨﺪﻣﺎت ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺮﺕﺒﻄﺔ ﺑﻌﻮاﻣﻞ اﻹﻧﺘﺎج ‪.‬‬
‫أﻗﻞ اﻟﺒﻠﺪان ﻧﻤﻮاً ﺡﺴﺐ ﺕﻌﺮﻳﻒ اﻷﻣﻢ اﻟﻤﺘﺤﺪة‪.‬‬
‫) د(‬
‫ﻣﻼﺡﻈﺔ ‪ :‬ﺕﺴ ﺘﻨﺪ ﻣﺆﺷ ﺮات ﺑﻌ ﺾ اﻟﺒﻠﺪان إﻟﻰ ﺕﻐﻄﻴﺔ ﻏﻴﺮ ﻣﻜﺘﻤﻠﺔ ﻟﻠﺒﻠﺪان ﻓﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ‪ ،‬وذﻟﻚ ﺑﺴﺒﺐ ﻧﻘﺺ اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻤﺘﻐﻴﺮ واﺡﺪ أو أآﺜﺮ ‪.‬‬
‫آﻤ ﺎ أن اﻟﻤﺆﺷ ﺮات ﺑﺎﻟﻨﺴ ﺒﺔ ﻵﺳ ﻴﺎ ا ﻟﻮﺳ ﻄﻰ‪ ،‬واﻟ ﺒﻠﺪان اﻷوروﺑﻴﺔ اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ وأوروﺑﺎ اﻟﻮﺳﻄﻰ واﻟﺸﺮﻗﻴﺔ ﺕﺘﻔﺎوت إﻟﻰ ﺡﺪ آﺒﻴﺮ ﺑﻴﻦ اﻟﻔﺘﺮﺕﻴﻦ‬
‫ﻷن ﻋ ﺪد اﻟ ﺒﻠﺪان اﻟﻤ ﻨﺪرﺝﺔ ﻓ ﻲ آ ﻞ ﻣ ﻨﻄﻘﺔ ﻳﺨ ﺘﻠﻒ اﺧ ﺘﻼﻓ ﺎً آﺒﻴﺮ اً ﺑﻴﻦ هﺎﺕﻴﻦ اﻟﻔﺘﺮﺕﻴﻦ‪ .‬أﻣﺎ اﻟﺰﻳﺎدة ﻓﻲ ﻋﺪد اﻟﺒﻠﺪان اﻟﺘﻲ ﻳﻐﻄﻴﻬﺎ اﻟﻤﺆﺷﺮ‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴ ﺒﺔ ﻟﻼﻗﺘﺼ ﺎدات اﻟﻨﺎﻣ ﻴﺔ ﻓ ﻲ اﻟﻔ ﺘﺮة اﻟﺜﺎ ﻧ ﻴﺔ ) ﻣ ﻦ ‪ 86‬إﻟ ﻰ ‪ (100‬ﻓﻴﻤﻜ ﻦ أن ﺕﺴﺒﺐ اﻧﺤﻴﺎزاً ﺹﺎﻋﺪ اً ﻣﻌﺘﺪﻻً ﻓﻲ ﻣﺆﺷﺮ ﺕﻠﻚ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ‬
‫ﻓﻲ اﻟﻔﺘﺮة اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ :2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫أﻗﻞ اﻟﺒﻠﺪان ﻧﻤﻮًا‪ :‬اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫اﻟﺒﻠﺪان اﻷﻓﺮﻳﻘﻴﺔ اﻷﻗﻞ ﻧﻤﻮًا‬
‫أﻗ ﻞ اﻟﺒﻠﺪان ﻧﻤﻮًا ﻓﻲ أﻣﺮﻳﻜﺎ‬
‫اﻟﻼﺕﻴﻨﻴﺔ واﻟﻜﺎرﻳﺒﻲ‬
‫أﻗـﻞ اﻟﺒﻠﺪان ﻥﻤﻮًا ﻓﻲ ﺁﺳﻴﺎ‬
‫واﻟﻤﺤﻴﻂ اﻟﻬﺎدئ‬
‫اﻟﺒﻠﺪان اﻵﺳﻴﻮﻳﺔ اﻷﻗﻞ ﻧﻤﻮًا‬
‫أﻗ ﻞ اﻟ ﺒﻠﺪان ﻧﻤ ﻮًا ﻓﻲ ﻏﺮب‬
‫ﺁﺳﻴﺎ‬
‫أﻗـﻞ اﻟﺒﻠﺪان ﻧﻤﻮًا ﻓﻲ ﺝﻨﻮب‬
‫وﺝﻨﻮب ﺷﺮق ﺁﺳﻴﺎ‬
‫أﻗ ﻞ اﻟ ﺒﻠﺪان ﻧﻤ ﻮًا ﻓﻲ اﻟﻤﺤﻴﻂ‬
‫اﻟﻬﺎدئ‬
‫‪0.3‬‬
‫‪0.5‬‬
‫‪0.3‬‬
‫‬‫‪0.1‬‬
‫‪-‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪0.4‬‬
‫‪0.3‬‬
‫‪0.4‬‬
‫‪0.3‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪1.6‬‬
‫‪0.1‬‬
‫‪0.1‬‬
‫‪0.1‬‬
‫‪-‬‬
‫‪1.0‬‬
‫‪1.7‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪1.1‬‬
‫‪0.1‬‬
‫اﺳﺘﻌﺮاض ﻋﺎم‬
‫‪21‬‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗﻮﺳﻴﻊ اﻹﻥﺘﺎج اﻟﺪوﻟﻲ ﻓﻲ ﻇﻞ أوﺽﺎع دوﻟﻴﺔ ﺝﺪﻳﺪة ‪...‬‬
‫أﺧ ﺬت اﻷوﺿ ﺎع اﻟﺪوﻟ ﻴﺔ اﻟﻤﺘﻐ ﻴﺮة ﺑﺴ ﺮﻋﺔ ﺕﻐ ﻴﺮ ﻣ ﻦ اﻟﻌﻮاﻣ ﻞ‬
‫اﻟﻤﺤ ﺮآﺔ ﻟﻼﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ‪ .‬ﻓﻔ ﻲ ﺡﻴ ﻦ ﺕﺤﺘﻔﻆ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻤﺤﺮآﺔ‬
‫اﻟﺘﻘﻠ ﻴﺪﻳﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴ ﻴﺔ ﻟﻤﻮاﻗ ﻊ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ ﺑﺄهﻤﻴ ﺘﻬﺎ ‪ -‬وه ﻲ‬
‫اﻷﺳ ﻮاق اﻟﻜﺒ ﻴﺮة‪ ،‬واﻣ ﺘﻼك اﻟﻤﻮارد اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ‪ ،‬وﺳﻬﻮﻟﺔ اﻟﺤﺼـﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﻴﺪ‬
‫اﻟﻌﺎﻣﻠ ﺔ اﻟﻤﺘﺪﻧ ﻴﺔ اﻟﻜﻠﻔ ﺔ وﻏ ﻴﺮ اﻟﻤﺎه ﺮة أو ﺷ ﺒﻪ اﻟﻤﺎه ﺮة ‪ -‬إﻻّ أن أهﻤﻴ ﺘﻬﺎ‬
‫أﺧ ﺬت ﺕ ﺘﺮاﺝﻊ‪ ،‬وﻻ ﺳ ﻴﻤﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴ ﺒﺔ ﻷآ ﺜﺮ اﻟﺼ ﻨﺎﻋﺎت واﻟﻮﻇﺎﺋﻒ دﻳﻨﺎﻣﻴﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫وﺑﻤ ﺎ أن اﻟﺤﻮاﺝ ﺰ اﻟ ﺘﺠﺎرﻳﺔ ﺕ ﺘﺪاﻋﻰ وﺕﺘﻨﺎﻣﻰ اﻟﺮواﺑﻂ اﻹﻗﻠﻴﻤﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈن أهﻤﻴﺔ‬
‫اﻟﻌﺪﻳ ﺪ ﻣ ﻦ اﻷﺳ ﻮاق اﻟﻮﻃﻨ ﻴﺔ ﺕ ﺘﺮاﺝﻊ أﻳﻀ ﺎً‪ .‬وﺕﺴ ﺘﺄﺙﺮ اﻟﺼ ﻨﺎﻋﺎت اﻷوﻟ ﻴﺔ‬
‫ﺑﺤﺼ ﺔ ﻣﺘﻨﺎﻗﺼﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ‪ ،‬آﻤﺎ أن اﻟﻤﻮارد اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ ﺑﺤﺪ ذاﺕﻬﺎ‬
‫ﺕﻠﻌ ﺐ دوراً أﻗ ﻞ أهﻤ ﻴﺔ ﻓ ﻲ اﺝ ﺘﺬاب اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ ﺑﺎﻟﻨﺴ ﺒﺔ‬
‫ﻟﻠﻌﺪﻳ ﺪ ﻣ ﻦ اﻟ ﺒﻠﺪان‪ .‬وﻳﻌﺘ ﺒﺮ دور اﻟﻴﺪ اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ اﻟﺮﺧﻴﺼﺔ "اﻟﺨﺎم" ﻣﺸﺎﺑﻬﺎً ﻓﻲ‬
‫ه ﺬا اﻟﻤﻀ ﻤﺎر‪ :‬ﺡﻴﺚ أﻧﻪ آﺜﻴﺮاً ﻣﺎ ﺕﺤﺘﺎج اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﻲ ﺕﺴﺘﺨﺪم اﻟﻴﺪ اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‬
‫ﺑﻜ ﺜﺎﻓﺔ إﻟ ﻰ اﻻﻗ ﺘﺮان ﺑﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝﻴﺎت ﺝﺪﻳﺪة وﻣﻬﺎرات ﻣﺘﻘﺪﻣﺔ‪ .‬وﻟﺬا ﻓﺈن ﻣﻮﻗﻊ‬
‫أﻧﺸ ﻄﺔ اﻟﺸ ﺮآﺎت ﻋ ﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ أﺧﺬ ﻳﻌﻜﺲ ﺑﺼﻮرة ﻣﺘﺰاﻳﺪة ﺙﻼﺙﺔ ﺕﻄﻮرات‬
‫ﺧ ﻼف ذﻟ ﻚ‪ :‬ﺕﺤﺮﻳ ﺮ اﻟﺴﻴﺎﺳ ﺔ اﻟﻌﺎﻣ ﺔ‪ ،‬واﻟ ﺘﻘﺪم اﻟﺘﻘﻨ ﻲ واﻻﺳ ﺘﺮاﺕﻴﺠﻴﺎت‬
‫اﻟﻤﺴﺘﺠﺪة ﻟﻠﺸﺮآﺎت‪.‬‬
‫وﺕ ﺘﺮك اﻟﺘﻐ ﻴﺮات ﻓ ﻲ اﻟﺴﻴﺎﺳ ﺔ اﻟﻌﺎﻣ ﺔ اﻟﺪوﻟ ﻴﺔ أﺙ ﺮاً ﺷ ﺪﻳﺪاً ﻋﻠ ﻰ‬
‫اﻟﻘ ﺮارات اﻟﻤ ﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﺧﺘ ﻴﺎر اﻟﻤﻮاﻗ ﻊ‪ .‬ﻓ ﺘﺤﺮﻳﺮ اﻟ ﺘﺠﺎرة واﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر ﻳﺴ ﻤﺢ‬
‫ﻟﻠﺸ ﺮآﺎت ﻋ ﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨ ﻴﺔ ﺑﺎﻟﻤ ﺰﻳﺪ ﻣ ﻦ اﻟﺘﺨﺼ ﺺ واﻟﺒﺤ ﺚ ﻋﻦ اﻟﻤﻮاﻗﻊ ذات‬
‫اﻟﻘ ﺪرة اﻟﺘﻨﺎﻓﺴ ﻴﺔ‪ .‬وﺕﺘﻤ ﺘﻊ اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ ﺑﻘﺪر أآﺒﺮ ﻣﻦ اﻟﺤﺮﻳﺔ ﻓﻲ‬
‫اﺧﺘﻴﺎر اﻟﻤﻮاﻗﻊ واﻟﻮﻇﺎﺋﻒ اﻟﺘﻲ ﺕﻨﻘﻠﻬﺎ إﻟﻴﻬﺎ‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﺑﻴﻦ ﻋﺎﻣﻲ ‪ 1991‬و‪2000‬‬
‫‪ ،‬أﺝ ﺮى ﻣ ﺎ ﻣﺠﻤﻮﻋ ﻪ ‪ 1 185‬ﺕﻐﻴ ﻴﺮاً ﺕﻨﻈﻴﻤ ﻴﺎً ﻓ ﻲ ﻧﻈ ﻢ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ اﻟﻮﻃﻨ ﻲ‪ ،‬ﻣ ﻨﻬﺎ ‪ 95) 1 121‬ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺋﺔ( آﺎﻧﺖ ﻓﻲ اﺕﺠﺎﻩ إﻳﺠﺎد ﺑﻴﺌﺔ‬
‫أﻧﺴ ﺐ ﻟﻼﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ )اﻟﺠﺪول ‪ .(7‬وﺧﻼل ﻋﺎم ‪ 2000‬وﺡﺪﻩ‪،‬‬
‫أﺝ ﺮى ‪ 69‬ﺑﻠ ﺪاً ﻣ ﺎ ﻣﺠﻤﻮﻋ ﻪ ‪ 150‬ﺕﻐﻴ ﻴﺮاً ﺕﻨﻈﻴﻤ ﻴﺎً‪ ،‬ﻣ ﻨﻬﺎ ‪ 98) 147‬ﻓ ﻲ‬
‫اﻟﻤﺎﺋﺔ( آﺎﻧﺖ أﻧﺴﺐ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﻷﺝﺎﻧﺐ‪.‬‬
‫ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ :2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫‪22‬‬
‫اﻟﺠﺪول ‪ -7‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ‪2000-1991 ،‬‬
‫اﻟﺒﻨﺪ‬
‫ﻋ ﺪد اﻟ ﺒﻠﺪان‬
‫اﻟﺘ ﻲ أدﺧﻠ ﺖ‬
‫ﺕﻐﻴ ﻴﺮات‬
‫ﻋﻠ ـﻰ ﻧﻈ ﻢ‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎراﺕﻬﺎ‬
‫ﺪد‬
‫ﻋ‬
‫اﻟﺘﻐﻴ ﻴﺮات‬
‫اﻟﺘﻨﻈﻴﻤ ﻴﺔ‬
‫وﻣﻨﻬﺎ ‪:‬‬
‫ﺐ‬
‫اﻷﻧﺴ‬
‫ﻟﻼﺳ ﺘﺜﻤﺎر‬
‫ﻲ‬
‫اﻷﺝﻨﺒ‬
‫)أ(‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‬
‫ﻞ‬
‫اﻷﻗ‬
‫ﺔ‬
‫ﻣﻼءﻣـ‬
‫ﻟﻼﺳ ﺘﺜﻤﺎر‬
‫ﻲ‬
‫اﻷﺝﻨﺒ‬
‫) ب(‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‬
‫‪1991‬‬
‫‪35‬‬
‫‪1992‬‬
‫‪43‬‬
‫‪1993‬‬
‫‪57‬‬
‫‪1994‬‬
‫‪49‬‬
‫‪1995‬‬
‫‪64‬‬
‫‪1996‬‬
‫‪65‬‬
‫‪1997‬‬
‫‪76‬‬
‫‪1998‬‬
‫‪60‬‬
‫‪1999‬‬
‫‪63‬‬
‫‪2000‬‬
‫‪69‬‬
‫‪82‬‬
‫‪79‬‬
‫‪102‬‬
‫‪110‬‬
‫‪112‬‬
‫‪114‬‬
‫‪151‬‬
‫‪145‬‬
‫‪140‬‬
‫‪150‬‬
‫‪80‬‬
‫‪79‬‬
‫‪101‬‬
‫‪108‬‬
‫‪106‬‬
‫‪98‬‬
‫‪135‬‬
‫‪136‬‬
‫‪131‬‬
‫‪147‬‬
‫‪2‬‬
‫‪-‬‬
‫‪1‬‬
‫‪2‬‬
‫‪6‬‬
‫‪16‬‬
‫‪16‬‬
‫‪9‬‬
‫‪9‬‬
‫‪3‬‬
‫اﻟﻤﺼ ﺪر‪ :‬ﺕﻘﺮﻳ ﺮ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤ ﻲ ‪ :2001‬ﺕﺸ ﺠﻴﻊ اﻟ ﺮواﺑﻂ‪ ،‬إﻃ ﺎر اﻟﺠ ﺪول‬
‫ﺹﻔﺤﺔ ‪.6‬‬
‫اﻷول ‪،1- 1-‬‬
‫ﺑﻤ ﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺘﺤﺮﻳﺮ أو اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻬﺎدﻓﺔ‬
‫)أ (‬
‫إﻟﻰ ﺕﻌﺰﻳﺰ وﻇﻴﻔﺔ اﻷﺳﻮاق‪ ،‬إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ زﻳﺎدة اﻟﺤﻮاﻓﺰ‪.‬‬
‫)ب (‬
‫اﻟﺤﻮاﻓﺰ أﻳﻀﺎً‪.‬‬
‫ﺑﻤ ﺎ ﻓ ﻴﻬﺎ اﻟﺘﻐﻴ ﻴﺮات اﻟﻬﺎدﻓ ﺔ إﻟ ﻰ زﻳﺎدة اﻟﻀﻮاﺑﻂ واﻹﻗﻼل ﻣـﻦ‬
‫وﻳﺆﺙ ﺮ اﻟ ﺘﻘﺪم اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻲ ﻋﻠ ﻰ ﺝﻐﺮاﻓ ﻴﺔ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ ﺑﻄ ﺮق ﻋﺪﻳﺪة‪ .‬ﻓﺎﻻﺑﺘﻜﺎرات اﻟﺴﺮﻳﻌﺔ ﺕﺨﻠﻖ ﻣﻴﺰات ﺕﺪﻓﻊ ﺑﺎﻟﺸﺮآﺎت‬
‫إﻟ ﻰ ﺡﻘ ﻞ اﻹﻧﺘﺎج اﻟﺪوﻟﻲ‪ .‬وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﺈن اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺘﻲ ﺕﺴﺘﺨﺪم اﻻﺑﺘﻜﺎرات‬
‫اﺳ ﺘﺨﺪاﻣﺎً آﺜﻴﻔﺎً ﺕﻤﻴﻞ ﻷن ﺕﺘﺨﺬ ﺹﺒﻐﺔ ﻋﺒﺮ وﻃﻨﻴﺔ ﺑﺼﻮرة ﻣﺘﺰاﻳﺪة‪ ،‬آﻤﺎ أﻧﻪ‬
‫ﻳﺘﻌﻴ ﻦ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺸ ﺮآﺎت ﻋ ﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨ ﻴﺔ أن ﺕﻜ ﻮن أآﺜﺮ ﻗﺪرة ﻋﻠﻰ اﻻﺑﺘﻜﺎر آﻲ‬
‫اﺳﺘﻌﺮاض ﻋﺎم‬
‫‪23‬‬
‫ﺕﺤ ﺎﻓﻆ ﻋﻠ ﻰ ﻗﺪرﺕﻬ ﺎ اﻟﺘﻨﺎﻓﺴ ﻴﺔ‪ .‬آﻤ ﺎ ﻳﺆدي اﻻﺑﺘﻜﺎر إﻟﻰ إﺝﺮاء ﺕﻐﻴﻴﺮات ﻓﻲ‬
‫ه ﻴﻜﻞ اﻟ ﺘﺠﺎرة واﻹﻧ ﺘﺎج‪ ،‬ﺡﻴ ﺚ ﺕﻨﻤﻮ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﻲ ﺕﺴﺘﺨﺪم اﻟﺒﺤﺚ اﻹﻧﻤﺎﺋﻲ‬
‫ﺑﻜ ﺜﺎﻓﺔ ﺑﺼ ﻮرة أﺳ ﺮع ﻣ ﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﻲ ﻻ ﺕﺴﺘﺨﺪم اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝﻴﺎ ﺑﻜﺜﺎﻓﺔ إﻟﻰ‬
‫ه ﺬا اﻟﻘ ﺪر‪ .‬وﻳﻘﻠ ﻞ ازدﻳ ﺎد اﺳ ﺘﺨﺪام اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺎ ﺑﻜ ﺜﺎﻓﺔ ﻓ ﻲ اﻟﻤﻨ ﺘﺠﺎت ﻣ ﻦ‬
‫أهﻤ ﻴﺔ اﻷﻧﺸ ﻄﺔ اﻟﺘ ﻲ ﺕﺘﺼ ﻞ ﺑﺎﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺎ اﻷوﻟ ﻴﺔ واﻟﺒﺴ ﻴﻄﺔ ﻓ ﻲ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‪ ،‬ﻓﻲ ﺡﻴﻦ ﻳﺰﻳﺪ ﻣﻦ أهﻤﻴﺔ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﻲ ﺕﺴﺘﻌﻤﻞ اﻟﻤﻬﺎرات‬
‫ﺑﻜ ﺜﺎﻓﺔ‪ .‬وﺕ ﺰﻳﺪ ﺕﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺎت اﻟﻤﻌﻠﻮﻣ ﺎت واﻻﺕﺼ ﺎﻻت اﻟﺠﺪﻳ ﺪة ﻣ ﻦ ﺷ ﺪة‬
‫اﻟﻤﻨﺎﻓﺴ ﺔ ﻓ ﻲ ﺡﻴ ﻦ ﺕﺴ ﻤﺢ ﻟﻠﺸ ﺮآﺎت ﺑ ﺈدارة ﻋﻤﻠ ﻴﺎﺕﻬﺎ اﻟﺪوﻟﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺸﺮة ﻋﻠﻰ‬
‫ﻧﻄ ﺎق واﺳ ﻊ ﺑﺼ ﻮرة أآ ﺜﺮ آﻔ ﺎءة‪ .‬أﻣﺎ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﻲ ﺕﺴﺘﺨﺪم اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝﻴﺎت‬
‫اﻟﺮﻓ ﻴﻌﺔ اﻟﺘ ﻲ آﺎﻧ ﺖ ﺑﻌ ﻴﺪة اﻟﻤ ﻨﺎل ﺑﺎﻟﻨﺴ ﺒﺔ ﻟﻠ ﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻣ ﻴﺔ ﻓﻴﻤﻜ ﻦ اﻟﻘ ﻴﺎم ﺑﻬ ﺎ‬
‫اﻵن ﻓ ﻲ ﺕﻠ ﻚ اﻟ ﺒﻠﺪان ﻷن اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﻲ ﺕﺴﺘﺨﺪم اﻟﻴﺪ اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﺑﻜﺜﺎﻓﺔ ﻓﻲ ﺕﻠﻚ‬
‫اﻷﻧﺸﻄﺔ ﻳﻤﻜﻦ ﻓﺼﻠﻬﺎ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺎً وإدارﺕﻬﺎ ﻣﻦ ﻣﺴﺎﻓﺎت ﺑﻌﻴﺪة اﻵن‪.‬‬
‫وﻳﻌﺘ ﺒﺮ اﻟﻌﺪﻳ ﺪ ﻣ ﻦ اﻷﻧﺸ ﻄـﺔ ﻓ ﻲ ﻧﻈ ﻢ اﻹﻧ ﺘﺎج اﻟﻤ ﺘﻜﺎﻣﻠﺔ آﺜ ﻴﻔﺔ‬
‫اﻻﺳ ﺘﺨﺪام ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺎ ودﻳﻨﺎﻣﻴﻜﻴﺔ‪ ,‬واﻟﻘﻴﺎم ﺑﻬﺬﻩ اﻷﻧﺸﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ‬
‫ﻳﻤﻜ ﻦ أن ﻳﺴ ﺎﻋﺪ ﻋﻠ ﻰ ﺳ ﺮﻋﺔ ﺕﻤﻮﻳ ﻞ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ وﺷ ﻜﻞ‬
‫اﻟﻤﻨﺎﻓﺴ ﺔ ﻓ ﻲ ﺕﻠ ﻚ اﻟ ﺒﻠﺪان‪ .‬وﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ذﻟﻚ ﻓﺈن اﻧﺘﺸﺎر اﻟﺘﻐﻴﺮات اﻟﺘﻘﻨﻴﺔ‬
‫ﻳﻌﻨ ﻲ أﻧ ﻪ ﻳﺘﻌﻴ ﻦ ﻋﻠ ﻰ ﺝﻤ ﻴﻊ أﻧﺸ ﻄﺔ اﻟﺸ ﺮآﺎت ﻋ ﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨ ﻴﺔ أن ﺕﺴ ﺘﺨﺪم‬
‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝﻴﺎت اﻟﺠﺪﻳﺪة اﺳﺘﺨﺪاﻣﺎً ﻓﻌﺎﻻً‪ .‬وﻳﻨﺒﻐﻲ أن ﺕﺴﺘﻨﺪ اﻟﻘﺮارات اﻟﻤﺘﺼﻠﺔ‬
‫ﺑﺎﺧﺘ ﻴﺎر اﻟﻤﻮاﻗ ﻊ إﻟ ﻰ ﻗ ﺪرة اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻤﻀﻴﻔﺔ ﻋﻠﻰ ﺕﻮﻓﻴﺮ اﻟﻤﻬﺎرات اﻟﺘﻜﻤﻴﻠﻴﺔ‬
‫واﻟﺒﻨ ﻴﺔ اﻷﺳﺎﺳ ﻴﺔ واﻟﻤﻮردﻳ ﻦ واﻟﻤﺆﺳﺴ ﺎت ﻟﺘﺸ ﻐﻴﻞ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺎت ﺑﻜﻔ ﺎءة‬
‫وﻣ ﺮوﻧﺔ‪ .‬وﺑ ﺬا ﻓ ﺈن اﻟ ﺘﻘﺪم اﻟﺘﻘﻨ ﻲ ﻳﺠ ﺒﺮ اﻟﺸﺮآﺎت اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻹﻧﺘﺎج‬
‫اﻟﺪوﻟ ﻲ ﻋﻠ ﻰ اﻟ ﺘﻔﺮﻳﻖ ﺑﺼ ﻮرة ﻣ ﺘﺰاﻳﺪة ﺑﻴ ﻦ "اﻷﻏﻨ ﻴﺎء" و"اﻟﻔﻘ ﺮاء" ﻓ ﻲ‬
‫اﻟﻌﻮاﻣ ﻞ اﻟﻤﻜﻤﻠ ﺔ ﻟﻼﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ اﻟﺠﺪﻳ ﺪ ﻋ ﻨﺪﻣﺎ ﺕﻘ ﺮر أﻳ ﻦ‬
‫ﺳﺘﻀﻄﻠﻊ ﺑﻤﺨﺘﻠﻒ اﻷﻧﺸﻄﺔ‪.‬‬
‫وﺕ ﺰﻳﺪ اﻟﻌﻮاﻣ ﻞ اﻹدارﻳ ﺔ واﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ ﻣﻦ ﻗﻮة اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﺠﺪﻳﺪة اﻟﺘﻲ‬
‫ﺕﺤ ﺪد ﻣﻮاﻗ ﻊ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ‪ .‬ﻓﺎﻟﺘﺮآ ﻴﺰ اﻟﺸ ﺪﻳﺪ ﻋﻠ ﻰ اﻟﻜﻔﺎءات‬
‫اﻷﺳﺎﺳ ﻴﺔ‪ ،‬وﻣﻊ هﺮﻣﻴﺎت أآﺜﺮ أﻓﻘﻴﺔ وﺕﺮآﻴﺰ أآﺒﺮ ﻋﻠﻰ إﻗﺎﻣﺔ اﻟﺸﺒﻜﺎت‪ ،‬إﻧﻤﺎ‬
‫ﻳﻮﺝ ﻪ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎرات ﻧﺤ ﻮ اﻟﻤﻮاﻗ ﻊ اﻟﺘ ﻲ ﺕ ﺘﻮﻓﺮ ﻓ ﻴﻬﺎ اﻟﻌﻮاﻣ ﻞ واﻟﻤﺆﺳﺴ ﺎت‬
‫اﻟﻤ ﺘﻘﺪﻣﺔ‪ ،‬واﻟ ﺘﺠﻤﻌﺎت اﻟﺼ ﻨﺎﻋﻴﺔ اﻟﻤﺘﻤ ﻴﺰة ﺡﻴ ﺜﻤﺎ آﺎن ذﻟﻚ ﻣﻨﺎﺳﺒﺎً‪ ،‬وﺕﺴﻤﺢ‬
‫اﻟﻄ ﺮاﺋﻖ اﻟﺘﻨﻈﻴﻤ ﻴﺔ اﻟﺠﺪﻳ ﺪة )ﺑﻤﺴ ﺎﻋﺪة اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺎت اﻟﺠﺪﻳ ﺪة( ﺑ ﺈدارة‬
‫‪24‬‬
‫ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ :2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫اﻟﻌﻤﻠ ﻴﺎت اﻟﻌﺎﻟﻤ ﻴﺔ ﺑﺼ ﻮرة أآﻔ ﺄ‪ ،‬وﺕﺸ ﺠﻊ اﻟﻤ ﺰﻳﺪ ﻣ ﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺕﻐﻴﻴﺮ ﻣﻮاﻗﻊ‬
‫اﻟﻮﻇ ﺎﺋﻒ‪ .‬آﻤ ﺎ ﺕﺠ ﺒﺮ اﻟﻤﻨﺎﻓﺴ ﺔ اﻟﺸ ﺪﻳﺪة اﻟﺸ ﺮآﺎت ﻋﻠ ﻰ اﻟﺘﺨﺼ ﺺ ﻓ ﻲ‬
‫أﻋﻤﺎﻟﻬ ﺎ اﻟ ﺘﺠﺎرﻳﺔ اﻷﺳﺎﺳ ﻴﺔ‪ ،‬ﻣﻤ ﺎ ﻳﺪﻓ ﻊ ﺑﺎﻟﺸ ﺮآﺎت ﻋ ﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨ ﻴﺔ إﻟﻰ إﻗﺎﻣﺔ‬
‫رواﺑ ﻂ ﺧﺎرﺝ ﻴﺔ ﻓ ﻲ ﻣﺨ ﺘﻠﻒ ﻧﻘ ﺎط ﺳﻠﺴ ﻠﺔ اﻟﻘ ﻴﻢ )ﻣ ﻦ اﻟﺘﺼ ﻤﻴﻢ واﻻﺑ ﺘﻜﺎر‬
‫وﺡ ﺘﻰ اﻟﺘﺴ ﻮﻳﻖ واﻟﺨﺪﻣ ﺎت( وﻳﺘ ﻴﺢ ﻟﻠﺸ ﺮآﺎت اﻷﺧ ﺮى )ﺑﻤ ﺎ ﻓﻴﻬﺎ اﻟﺸﺮآﺎت‬
‫ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ( ﻓﺮﺹﺔ اﻻﺿﻄﻼع ﺑﻮﻇﺎﺋﻒ ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ‪.‬‬
‫وﻣ ﻦ ه ﻨﺎ ﻓ ﺈن اﻟﺠﻐﺮاﻓ ﻴﺔ اﻟﻤﺘﻐ ﻴﺮة ﻟﻺﻧ ﺘﺎج اﻟﺪوﻟ ﻲ ﺕﻌﻜ ﺲ اﻟﺘﻔﺎﻋﻞ‬
‫اﻟﺪﻳﻨﺎﻣﻴﻜﻲ ﺑﻴﻦ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ واﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ وﻋﻮاﻣﻞ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ‬
‫اﻟﻌﺎﻣ ﺔ‪ .‬وﻓ ﻲ ﺡﻴ ﻦ أن اﻟﻌﺪﻳ ﺪ ﻣ ﻦ ه ﺬﻩ اﻟﻌﻮاﻣﻞ آﺎﻧﺖ دوﻣﺎً ذات ﺹﻠﺔ وﺙﻴﻘﺔ‬
‫ﺑﻬ ﺬا اﻷﻣ ﺮ‪ ،‬ﻓ ﺈن ﺕ ﺮاﺑﻄﻬﺎ اﻟ ﻴﻮم ﻳﻤ ﺜﻞ ﻗ ﻮى ﺝﺪﻳ ﺪة ﺕ ﺘﺮك أﺙ ﺮهﺎ ﻋﻠ ﻰ‬
‫اﻟﻘ ﺮارات اﻟﻤ ﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑ ﺎﻟﻤﻮاﻗﻊ اﻟﺘ ﻲ ﺕ ﺘﺨﺬهﺎ اﻟﺸ ﺮآﺎت ﻋ ﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ‪ .‬وﻳﺘﻌﻴﻦ‬
‫ﻋﻠ ﻰ اﻟ ﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻣ ﻴﺔ‪ ،‬ﺑﻐ ﻴﺔ اﻟﻨﺠﺎح ﻓﻲ ﻣﻮاآﺒﺔ اﻟﻌﻮﻟﻤﺔ واﺳﺘﺨﺪام اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ ﻟﻤ ﺎ ﻓ ﻴﻪ ﻣﺼ ﻠﺤﺘﻬﺎ‪ ،‬أن ﺕ ﺘﻔﻬﻢ ه ﺬﻩ اﻟﻘ ﻮى‪ .‬ﻓﻬ ﻲ ﺕﺤ ﺪد‬
‫اﻟﻤﻌﺎﻳ ﻴﺮ اﻟﺘ ﻲ ﻳﺘﻌﻴ ﻦ ﻋﻠ ﻰ ﻣﻘ ﺮري اﻟﺴﻴﺎﺳ ﺎت اﻟ ﺘﺤﺮك ﻓ ﻲ إﻃﺎره ﺎ‪ ،‬ﺑﻐ ﻴﺔ‬
‫اﺝ ﺘﺪاب اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ واﺳ ﺘﺨﻼص اﻟﻤ ﺰﻳﺪ ﻣ ﻦ اﻟﻤ ﻨﺎﻓﻊ ﻓ ﻲ‬
‫ﻣﺠ ﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺎ واﻟﻤﻬ ﺎرات واﻟﻮﺹ ﻮل إﻟ ﻰ اﻷﺳ ﻮاق‪ ،‬وإﻗﺎﻣ ﺔ اﻟ ﺮواﺑﻂ‬
‫اﻟﺨﻠﻔ ﻴﺔ واﻻﺳ ﺘﻔﺎدة ﻣ ﻦ اﻷﺹ ﻮل اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ ﻟﻠﺘﻮﺹ ﻞ إﻟ ﻰ اﺡ ﺘﻼل ﻣﻮاﻗ ﻊ‬
‫ﺕﻨﺎﻓﺴﻴﺔ ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ...‬وﻳﺆدي إﻟﻰ اﻟﺘﺮآﻴﺰ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى دون اﻟﻮﻃﻨﻲ أﻳﻀﺎً ‪...‬‬
‫إن ﺕ ﺰاﻳﺪ اﻧﺘﺸ ﺎر اﻟﺸ ﺮآﺎت ﻋ ﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨ ﻴﺔ وﻗﺪرﺕﻬ ﺎ ﻋﻠ ﻰ اﻟ ﺘﺤﺮك‬
‫ﻳﺠﻌ ﻞ اﻟﻈ ﺮوف اﻟﻤﺤﻠ ﻴﺔ أآ ﺜﺮ أهﻤ ﻴﺔ‪ ،‬ﻻ أﻗ ﻞ أهﻤ ﻴﺔ‪ .‬آﻤ ﺎ أن ازدﻳ ﺎد ﺡﺮﻳﺔ‬
‫اﻟﻌﻮاﻣ ﻞ واﻟﻮﻇ ﺎﺋﻒ ﻓ ﻲ اﻻﻧ ﺘﻘﺎل ﻻ ﻳﻌﻨﻲ أن اﻹﻧﺘﺎج اﻟﺪوﻟﻲ ﻳﻨﺘﺸﺮ ﺑﺼﻮرة‬
‫ﻣﻮازﻳ ﺔ ﻓ ﻲ آﻞ اﻟﻤﻮاﻗﻊ‪ .‬وﺕﺘﺠﻪ ﻋﻮاﻣﻞ اﻟﺘﻨﻘﻞ‪ ،‬إﻟﻰ اﻟﻤﻮاﻗﻊ اﻟﺘﻲ ﺕﻮﺝﺪ ﻓﻴﻬﺎ‬
‫ﻋﻮاﻣ ﻞ ﺕﻜﻤﻴﻠ ﻴﺔ ﺕﺘﺴ ﻢ ﺑﺎﻟﻜﻔ ﺎءة‪" ،‬وﺕﺘﺸ ﺒﺚ" ﺑﻬ ﺬﻩ اﻟﻤﻮاﻗ ﻊ‪ .‬وﻋﻠ ﻴﻪ ﻓ ﺈن‬
‫اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ ﻳﻤ ﻴﻞ إﻟ ﻰ اﻟ ﺘﺮآﺰ اﻟﺠﻐﺮاﻓ ﻲ إﻟ ﻰ ﺡﺪ ﻣﺎ داﺧﻞ‬
‫اﻟ ﺒﻠﺪان‪ ،‬اﺳ ﺘﺠﺎﺑﺔ ﻻﻗﺘﺼ ﺎدات اﻟﺘﻜ ﺘﻞ اﻟﺘ ﻲ ﺕﺆﺙ ﺮ أﻳﻀ ﺎً ﻋﻠ ﻰ اﻟﺸ ﺮآﺎت‬
‫اﻟﻤﺤﻠ ﻴﺔ‪ .‬وﺕﺮﺕ ﺒﻂ ه ﺬﻩ اﻻﻗﺘﺼ ﺎدات ﺑﺎﻟﻘ ﺮب ﻣﻦ اﻷﺳﻮاق وﺑﻌﻮاﻣﻞ اﻹﻧﺘﺎج‪،‬‬
‫وﺕﻮﻓـ ﺮ اﻟﻤﻬ ﺎرات اﻟﻤﺘﺨﺼﺼ ﺔ‪ ،‬واﻟﻘ ﺪرات اﻻﺑ ﺘﻜﺎرﻳﺔ‪ ،‬واﻟﻤﻮردﻳ ﻦ‬
‫واﻟﻤﺆﺳﺴ ﺎت‪ .‬وﺕﺠ ﺒﺮ اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ اﻟﻤﺘﺰاﻳﺪة اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺨﺼﺺ ﺑﺼﻮرة‬
‫أآ ﺒﺮ ﻓﻲ ﻣﺠﺎﻻت آﻔﺎءاﺕﻬﺎ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ واﻻﻋﺘﻤﺎد ﺑﺼﻮرة أﻗﻮى ﻋﻠﻰ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫اﺳﺘﻌﺮاض ﻋﺎم‬
‫‪25‬‬
‫ﻣ ﻊ اﻟﺸ ﺮآﺎء اﻟﺨﺎرﺝﻴﻴ ﻦ )اﻟﻤﻮردﻳ ﻦ أو اﻟﻤﺸ ﺘﺮﻳﻦ أو ﺡ ﺘﻰ اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﻴﻦ( ﻣﻤﺎ‬
‫آﺎﻧ ﺖ ﺕﻔﻌ ﻞ ﻓ ﻲ اﻟﻤﺎﺿ ﻲ‪ .‬واﺡ ﺘﻤﺎﻻت إﻗﺎﻣ ﺔ اﻟﺸ ﺒﻜﺎت آﺜ ﻴﺮاً ﻣ ﺎ ﺕﻐ ﺮي‬
‫اﻟﺸ ﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﻌﻤﻠﻴﺎﺕﻬﺎ ﺑﺎﻟﻘﺮب ﻣﻦ ﺕﺠﻤﻌﺎت اﻟﺸﺮآﺎت‬
‫ذات اﻟﺼﻠﺔ )اﻟﻤﺨﺘﺼﺔ(‪.‬‬
‫وﺕﻠﻌ ﺐ اﻟ ﺘﺠﻤﻌـﺎت اﻟﺼ ﻨﺎﻋﻴـﺔ دوراً ﻣ ﺘﺰاﻳﺪ اﻷهﻤ ﻴﺔ ﻓ ﻲ اﻟﻨﺸ ﺎط‬
‫اﻻﻗﺘﺼ ﺎدي‪ ،‬وﻻ ﺳ ﻴﻤـﺎ اﻟﻨﺸ ﺎط اﻟﻜﺜ ﻴـﻒ اﻻﺳ ﺘﺨﺪام ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺎ‪.‬‬
‫"واﻟ ﺘﺠﻤﻌﺎت" ه ﻲ ﺕﺮآ ﺰ اﻟﺸ ﺮآﺎت ﻓ ﻲ ﺹ ﻨﺎﻋﺔ واﺡﺪة أو ﺹﻨﺎﻋﺎت ﻗﻠﻴﻠﺔ‪،‬‬
‫واﻻﺳ ﺘﻔﺎدة ﻣ ﻦ أوﺝ ﻪ اﻟ ﺘﺂزر اﻟﺘ ﻲ ﺕ ﻨﺠﻢ ﻋ ﻦ ﺷ ﺒﻜﺔ آﺜ ﻴﻔﺔ ﻣ ﻦ اﻟﻤﺘﻨﺎﻓﺴ ﻴﻦ‪،‬‬
‫واﻟﻤﺸ ﺘﺮﻳﻦ واﻟﻤﻮردﻳ ﻦ‪ .‬وﺕ ﺘﺄﻟﻒ اﻟ ﺘﺠﻤﻌﺎت ﻣ ﻦ ﻣﺸﺘﺮﻳﻦ آﺜﻴﺮي اﻟﻤﻄﺎﻟﺐ‪،‬‬
‫وﻣﻮردﻳ ﻦ ﻣﺘﺨﺼﺼ ﻴﻦ‪ ،‬وﻣ ﻮارد ﺑﺸﺮﻳﺔ رﻓﻴﻌﺔ اﻟﺘﻄﻮر‪ ،‬واﻟﻤﺎل وﻣﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻟﺪﻋ ﻢ اﻟﻤ ﺘﻄﻮرة ﺕﻄ ﻮراً ﺝ ﻴﺪاً‪ .‬وﻳﻤﻜ ﻦ أن ﺕﺠ ﺬب ه ﺬﻩ اﻟﻤ ﻮارد واﻟﻘ ﺪرات‬
‫اﻟﻤﺮآ ﺰة اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎرات اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮة "اﻟﺒﺎﺡ ﺜﺔ ﻋ ﻦ اﻟﻜﻔ ﺎءة" )وﺕ ﺘﺰاﻳﺪ‬
‫اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎرات اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮة ﻣ ﻦ ه ﺬا اﻟ ﻨﻮع ﺕ ﺰاﻳﺪاً ﻣﻄ ﺮداً(‪ .‬آﻤ ﺎ أﻧﻬ ﺎ‬
‫ﺕﺴ ﺎﻋﺪ ﻋﻠ ﻰ ﺝ ﺬب اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ "اﻟﺒﺎﺡﺚ ﻋﻦ اﻷﺹﻮل" إﻟﻰ‬
‫اﻟ ﺒﻠﺪان اﻟﻤﻀ ﻴﻔﺔ اﻷآ ﺜﺮ ﺕﻘﺪﻣ ﺎً‪ .‬وﻓ ﻲ ﺑﺤﺜﻬﺎ اﻟﺪؤوب ﻋﻦ اﻟﻤﻴﺰات اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﻴﺔ‬
‫اﻟﺠﺪﻳ ﺪة‪ ،‬ﺕﺴ ﻌﻰ اﻟﺸ ﺮآﺎت ﻋ ﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨ ﻴﺔ ﻟﻠﻌ ﺜﻮر ﻋﻠ ﻰ "أﺹ ﻮل ﻧﺎﺷ ﺌﺔ"‬
‫آﺎﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺎ واﻟﻌﻤﺎﻟ ﺔ اﻟﻤﺎه ﺮة ﻓ ﻲ آﺎﻓ ﺔ أﻧﺤ ﺎء اﻟﻌ ﺎﻟﻢ‪ .‬وﺕﺘﺴ ﻢ ﺕﺠﻤﻌ ﺎت‬
‫اﻷﻧﺸ ﻄﺔ اﻻﺑ ﺘﻜﺎرﻳﺔ "آﻤ ﺎ ﻓ ﻲ وادي اﻟﺴ ﻴﻠﻴﻜﻮن ﻓ ﻲ آﺎﻟﻴﻔﻮرﻧ ﻴﺎ‪ ،‬ووادي‬
‫اﻟﺴ ﻴﻠﻴﻜﻮن ﻓﻲ آﻤﺒﺮدج )اﻟﻤﻤﻠﻜﺔ اﻟﻤﺘﺤﺪة(‪ ،‬ووادي اﻟﻼﺳﻠﻜﻲ ﻓﻲ ﺳﺘﻮآﻬﻮﻟﻢ‬
‫أو ﺝﻮﻧ ﻎ آﻮﻧﺎﻏ ﻦ‪ ،‬وه ﻲ ﺿ ﺎﺡﻴﺔ ﻣ ﻦ ﺿﻮاﺡﻲ ﺑﻴﺠﻴﻨﻎ( ﺑﻤﻴﺰة واﺿﺤﺔ ﻓﻲ‬
‫اﺝﺘﺬاب هﺬﻩ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة )اﻟﻌﺎﻟﻴﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ(‪.‬‬
‫وﺕﺴ ﻔﺮ ه ﺬﻩ اﻟ ﺘﺤﻮﻻت ﻓ ﻲ ﻋﻮاﻣ ﻞ اﻟﻤﻮاﻗ ﻊ ﻋ ﻦ ﺕﺤﺪﻳ ﺎت هﺎﻣﺔ ﻓﻲ‬
‫ﻣﺠ ﺎل اﻟﺴﻴﺎﺳ ﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ‪ .‬ﻓﺎﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺒﻠﺪان‪ ،‬وﻻ ﺳﻴﻤﺎ‬
‫اﻷﻓﻘﺮ ﺡﺎﻻً واﻷﻗﻞ ﺕﺼﻨﻴﻌﺎً‪ ،‬ﺕﺠﺎزف ﺑﺄن ﺕﺼﺒﺢ أآﺜﺮ هﺎﻣﺸﻴﺔ ﻣﻤﺎ هﻲ ﻋﻠﻴﻪ‬
‫ﻓ ﻴﻤﺎ ﻳ ﺘﻌﻠﻖ ﺑﺪﻳﻨﺎﻣ ﻴﺎت اﻹﻧ ﺘﺎج اﻟﺪوﻟ ﻲ ﻷﻧﻬ ﺎ ﻟﻴﺴ ﺖ ﻗ ﺎدرة ﻋﻠ ﻰ اﻟﻮﻓ ﺎء‬
‫ﺑﺎﻟﺸ ﺮوط اﻟﺠﺪﻳ ﺪة ﻻﺝ ﺘﺬاب اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ اﻟﺮﻓ ﻴﻊ اﻟﻨﻮﻋ ﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻓﻤﺠ ﺮد ﺕﺤﺮﻳ ﺮ اﻻﻗﺘﺼ ﺎد وﻓ ﺘﺤﻪ ﻟ ﻢ ﻳﻌ ﺪ آﺎﻓ ﻴﺎً اﻵن‪ .‬وﺙﻤ ﺔ ﺿ ﺮورة ﻹﻳﺠﺎد‬
‫ﺕﻜﻮﻳﻨﺎت ﺝﺬاﺑﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﻴﺰات اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻤﻮاﻗﻊ‪.‬‬
‫وﺕﺠ ﺬب ﻣﺨ ﺘﻠﻒ ﺕﺮآﻴ ﺒﺎت اﻟﻤ ﻴﺰات وﻇ ﺎﺋﻒ ﺷ ﺮآﺎت وﺹ ﻨﺎﻋﺎت‬
‫ﻣﺘﻔﺎوﺕﺔ‪ .‬ﻓﻔﻲ ﺑﻌﺾ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت ذات اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝﻴﺎ اﻟﺮﻓﻴﻌﺔ ﻣﺜﻞ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﺎت‪،‬‬
‫‪26‬‬
‫ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ :2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫ﻗ ﺪ ﻳﻜ ﻮن ﻣ ﻦ اﻟﻤﻤﻜ ﻦ ﺝ ﺬب ﻋﻤﻠ ﻴﺎت اﻟﺘﺠﻤ ﻴﻊ ﻓ ﻲ ﻣﺮﺡﻠ ﺘﻬﺎ اﻟﻨﻬﺎﺋ ﻴﺔ ﻋﻠ ﻰ‬
‫أﺳ ﺎس ﺕﻮﻓ ﺮ اﻟﻌﻤﺎﻟ ﺔ اﻟﻤﺘﺴ ﻤﺔ ﺑﺎﻟﻜﻔ ﺎءة ﻣ ﻦ ﻧﺎﺡ ﻴﺔ اﻟ ﺘﻜﻠﻔﺔ وﺷ ﺒﻪ اﻟﻤﺎه ﺮة‬
‫وﻣﺮاﻓﻖ ﺕﺠﻬﻴﺰ اﻟﺼﺎدرات اﻟﻤﺘﺴﻤﺔ ﺑﺎﻟﻜﻔﺎءة‪ .‬أﻣﺎ ﻓﻲ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻷﺧﺮى‪ ،‬ﻓﻘﺪ‬
‫ﺕﺘﻄﻠ ﺐ ﺕﺴ ﻬﻴﻼت اﻹﻧ ﺘﺎج ﺳﻼﺳ ﻞ ﺕﻮرﻳ ﺪ ﻣﺤﻠ ﻴﺔ أآ ﺜﺮ ﺕﻄ ﻮراً‪ ،‬وﺕﺠﻤﻌﺎً ﻟﻠﻴﺪ‬
‫اﻟﻌﺎﻣﻠ ﺔ اﻟﻤﺎه ﺮة‪ ،‬واﻟ ﺘﻔﺎﻋﻞ اﻟﻮﺙ ﻴﻖ ﻣ ﻊ اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺧ ﺮى واﻟﻤﺆﺳﺴ ﺎت‬
‫اﻟﻤﻨ ﺘﺠﺔ ﻟﻠﻤﻌ ﺎرف ﻋﻠ ﻰ ﻣﺴ ﺎﻓﺔ ﻗﺮﻳ ﺒﺔ‪ .‬وﻗﺪ ﺕﺘﻄﻠﺐ ﺑﻌﺾ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻹدارﻳﺔ‬
‫ﻣﻬ ﺎرات ﻣﺘﺨﺼﺼ ﺔ )ﻣ ﺜﻞ اﻟﻤﺤﺎﺳ ﺒﺔ(‪ .‬وﺕﺘﻄﻠ ﺐ اﻟﻮﻇ ﺎﺋﻒ ذات اﻟﻘ ﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﺮﻓ ﻴﻌﺔ ﻣ ﺜﻞ اﻟﺒﺤ ﺚ اﻹﻧﻤﺎﺋ ﻲ أو اﻟﻤﻘ ﺎر اﻹﻗﻠﻴﻤ ﻴﺔ ﺑﺼ ﻮرة ﺧﺎﺹﺔ ﻣﻬﺎرات‬
‫وﻣﺆﺳﺴﺎت ﻣﺘﻘﺪﻣﺔ‪.‬‬
‫وﻳﺴ ﻌﻰ اﻟﻤﺴ ﺘﺜﻤﺮون ‪ -‬اﻟﻤﺤﻠ ﻴـﻮن واﻷﺝﺎﻧ ﺐ ﻋﻠ ﻰ ﺡ ﺪ ﺳ ﻮاء ‪-‬‬
‫ﻟﻼﺳ ﺘﻔﺎدة ﻣ ﻦ اﻟ ﺘﺠﻤﻌﺎت اﻟﺪﻳﻨﺎﻣ ﻴﺔ‪ .‬ﻓﻌ ﻨﺪﻣﺎ ﻳﻨﻀ ﻤﻮن إﻟ ﻰ ﺕﺠﻤ ﻊ آﺜ ﻴﺮاً ﻣ ﺎ‬
‫ﻳ ﺰﻳﺪون ﻣ ﻦ ﻗﻮﺕ ﻪ ودﻳﻨﺎﻣﻴ ﺘﻪ‪ .‬وه ﺬا ﺑ ﺪورﻩ ﻳﻤ ﻴﻞ إﻟ ﻰ اﺝ ﺘﺬاب ﻣﻬ ﺎرات‬
‫ورؤوس أﻣ ﻮال ﺝﺪﻳ ﺪة‪ ،‬ﻣﻤ ﺎ ﻳ ﺰﻳﺪ ﻣ ﻦ دﻳﻨﺎﻣ ﻴﺔ اﻟﻤﻮﻗ ﻊ‪ .‬وﺡﻴ ﺜﻤﺎ ﺕﻌﺘ ﺒﺮ‬
‫اﻻﻗﺘﺼ ﺎدات اﻟﺘﻜﺘﻠ ﻴﺔ هﺎﻣ ﺔ‪ ،‬ﻓﻘ ﺪ ﻻ ﺕﻜ ﻮن ﻟﺒﻘ ﻴﺔ اﻟ ﺒﻠﺪ ﺹﻠﺔ ﺕﺬآﺮ ﺑﺎﻟﻘﺮارات‬
‫اﻟﺘ ﻲ ﺕ ﺘﺨﺬهﺎ اﻟﺸ ﺮآﺎت ﺑﺸ ﺄن اﻟﻤﻮاﻗ ﻊ‪ .‬وﺑﺎﻟﺘﺎﻟ ﻲ ﻓ ﺈن اﺝ ﺘﺬاب اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر‬
‫اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻓﻲ هﺬﻩ اﻷﻧﺸﻄﺔ ﻳﺘﻮﻗﻒ ﺑﺼﻮرة ﻣﺘﺰاﻳﺪة ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ‬
‫ﺕﻮﻓ ﻴﺮ ﺕﺠﻤﻌ ﺎت ﺕﺘﺴ ﻢ ﺑﺎﻟﻜﻔ ﺎءة‪ .‬وﻟﻌ ﻞ اﺧﺘ ﻴﺎر اﻟﻤﻮﻗ ﻊ ﻣ ﻦ ﺝﺎﻧ ﺐ ﻣﺼ ﺮف‬
‫دوﻟ ﻲ ﻟ ﻴﺲ اﺧﺘ ﻴﺎراً ﺑﻴ ﻦ اﻟﻤﻤﻠﻜ ﺔ اﻟﻤ ﺘﺤﺪة وأﻟﻤﺎﻧ ﻴﺎ ﺑﻘ ﺪر ﻣ ﺎ هﻮ اﺧﺘﻴﺎر ﺑﻴﻦ‬
‫ﻟﻨﺪن وﻓﺮاﻧﻜﻔﻮرت‪.‬‬
‫وﺑ ﻨﻔﺲ اﻟﻄ ﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘ ﻲ ﺕﻤ ﻴﺰ ﺑﻬ ﺎ اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻟﺘﻨﺎﻓﺴ ﻴﺔ ﻧﻔﺴ ﻬﺎ ﻋ ﻦ‬
‫ﻣﻨﺎﻓﺴ ﻴﻬﺎ ﻹﻳﺠ ﺎد ﻣﻨ ﺘﺠﺎت ﻳ ﺘﻢ اﻟ ﺘﻌﺮف ﻋﻠ ﻴﻬﺎ ﺑﻮﺿ ﻮح وﺑﺄﺳ ﻤﺎء ﺕﺠﺎرﻳ ﺔ‬
‫ﻣﻌ ﺮوﻓﺔ‪ ،‬ﻓ ﺈن ﺑﻌ ﺾ اﻟ ﺒﻠﺪان ﺕﺴ ﺘﻄﻴﻊ أﻳﻀ ﺎً ﻋﻠ ﻰ ﻣ ﺮور اﻟﺰﻣ ﻦ أن ﺕﺤ ﺪد‬
‫وﺕﻄ ﻮر "ﻣﻨ ﺘﺠﺎﺕﻬﺎ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ" اﻟﻤﻤ ﻴﺰة وأن ﺕﺴ ﻮّﻗﻬﺎ ﻟ ﺪى اﻟﻤﺴ ﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‬
‫اﻷﺝﺎﻧ ﺐ‪ .‬واﻟﻤ ﺜﺎل ﻋﻠ ﻰ ذﻟ ﻚ أن ﺑ ﺎﻧﻐﻠﻮر ﻓﻲ اﻟﻬﻨﺪ أﺹﺒﺤﺖ "اﺳﻤﺎً ﺕﺠﺎرﻳﺎً"‬
‫ﻟ ﺘﻄﻮﻳﺮ اﻟ ﺒﺮاﻣﺞ اﻟﺠﺎه ﺰة‪ ،‬وﺕﻀ ﻢ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﻬﻨﺪﺳﻴﻦ ذوي اﻟﻤﻬﺎرات‬
‫اﻟﺮﻓ ﻴﻌﺔ وﺷ ﺮآﺎت اﻟﺒﺮاﻣﺞ اﻟﺠﺎهﺰة اﻟﻘﺎدرة ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻨﺎﻓﺲ‪ .‬وآﺬﻟﻚ ﺕﺘﻤﺘﻊ آﻞ‬
‫ﻣ ﻦ ﺳ ﻨﻐﺎﻓﻮرة وهﻮﻧ ﻎ آﻮﻧ ﻎ )اﻟﺼ ﻴﻦ( ﺑﻤﺮآ ﺰ ﻣﺸ ﺎﺑﻪ ﻓ ﻲ ﻣﺠ ﺎل اﻟﺨﺪﻣ ﺎت‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻤﻘﺎر اﻹﻗﻠﻴﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺁﺳﻴﺎ‪.‬‬
‫اﺳﺘﻌﺮاض ﻋﺎم‬
‫‪27‬‬
‫‪ ...‬وهﺬا ﻳﺪﻋﻮ إﻟﻰ اﻋﺘﻤﺎد ﺝﻴﻞ ﺝﺪﻳﺪ ﻡﻦ ﺳﻴﺎﺳﺎت ﺗﺸﺠﻴﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‪.‬‬
‫ﻳﻘﺘﻀ ﻲ اﺳ ﺘﺨﺪام وﺕﻌﺰﻳ ﺰ اﻟ ﺘﺠﻤﻌﺎت ﺑﻐ ﻴﺔ اﺝ ﺘﺬاب اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر‬
‫اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ اﺕ ﺒﺎع أﺳ ﺎﻟﻴﺐ ﺝﺪﻳ ﺪة‪ ،‬ﺕ ﺘﺠﺎوز اﻟﺠﻴﻠﻴﻦ اﻷول واﻟﺜﺎﻧﻲ ﻣﻦ‬
‫ﺳﻴﺎﺳ ﺎت ﺕﺸ ﺠﻴﻊ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر‪ .‬ﻓﺈﺑ ﺎن اﻟﺠ ﻴﻞ اﻷول ﻣ ﻦ ﺳﻴﺎﺳ ﺎت ﺕﺸ ﺠﻴﻊ‬
‫اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر‪ ،‬اﻋﺘﻤﺪ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺒﻠﺪان ﺳﻴﺎﺳﺎت ﺕﺘﺠﻪ ﻧﺤﻮ اﻟﺴﻮق‪ .‬ﻓﻬﻲ ﺕﺤﺮر‬
‫ﻧﻈ ﻢ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ ﻓ ﻴﻬﺎ ﻟﻠﺘﺨﻔ ﻴﻒ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻤﻔﺮوﺿﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻟ ﻮارد‪ ،‬وﺕﻌﺰﻳ ﺰ ﻣﻌﺎﻳ ﻴﺮ ﻣﻌﺎﻣﻠ ﺔ اﻟﻤﺴ ﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﻷﺝﺎﻧ ﺐ وإﻋﻄ ﺎء‬
‫دور أآ ﺒﺮ ﻟﻘ ﻮى اﻟﺴ ﻮق ﻓ ﻲ ﺕﺨﺼ ﻴﺺ اﻟﻤ ﻮارد‪ .‬وﻗ ﺪ اﺕﺨﺬت ﺝﻤﻴﻊ اﻟﺒﻠﺪان‬
‫ﺕﻘﺮﻳ ﺒﺎً ‪ -‬ﺑﺪرﺝ ﺎت ﻣ ﺘﻔﺎوﺕﺔ ‪ -‬ﺧﻄ ﻮات ﻓ ﻲ ه ﺬا اﻻﺕﺠ ﺎﻩ‪ .‬وﺕﺴ ﺘﻄﻴﻊ ﺑﻌ ﺾ‬
‫اﻟ ﺒﻠﺪان ﻗﻄ ﻊ ﺷ ﻮط آﺒ ﻴﺮ ﻓ ﻲ اﺝ ﺘﺬاب اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ ﺑﻬ ﺬﻩ‬
‫اﻟﺨﻄ ﻮات‪ ،‬ﻋ ﻨﺪﻣﺎ ﺕﻜ ﻮن اﻟﻤﺤ ﺪدات اﻻﻗﺘﺼ ﺎدﻳﺔ اﻷﺳﺎﺳ ﻴﺔ ﻟﺠﻠﺐ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ ﺹ ﺤﻴﺤﺔ‪ .‬وﻓ ﻲ اﻟﺠ ﻴﻞ اﻟﺜﺎﻧ ﻲ ﻣ ﻦ ﺳﻴﺎﺳ ﺎت ﺕﺸ ﺠﻴﻊ‬
‫اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر‪ ،‬ﻗﻄﻌ ﺖ اﻟﺤﻜﻮﻣ ﺎت ﺷﻮﻃﺎً أﺑﻌﺪ‪ ،‬وﺳﻌﺖ ﺑﺼﻮرة ﻧﺸﻄﺔ ﻻﺝﺘﺬاب‬
‫ه ﺬﻩ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎرات‪ ،‬ﻣ ﻦ ﺧ ﻼل "ﺕﺴ ﻮﻳﻖ" ﺑﻠﺪاﻧﻬ ﺎ‪ .‬وﻳ ﺆدي هﺬا اﻷﺳﻠﻮب إﻟﻰ‬
‫إﻗﺎﻣ ﺔ وآ ﺎﻻت وﻃﻨ ﻴﺔ ﻟﺘﺸ ﺠﻴﻊ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎرات‪ .‬وﺕﻀ ﻢ اﻵن اﻟﺮاﺑﻄﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ‬
‫ﻟﻮآ ﺎﻻت ﺕﺸ ﺠﻴﻊ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر‪ ،‬اﻟﺘ ﻲ أﻧﺸ ﺌﺖ ﻓ ﻲ ﻋ ﺎم ‪ ،1995‬أآ ﺜﺮ ﻣ ﻦ ﻣﺎﺋ ﺔ‬
‫ﻋﻀ ﻮ‪ .‬وه ﻨﺎ أﻳﻀﺎً ﻳﺘﻮﻗﻒ ﺑﻄﺒﻴﻌﺔ اﻟﺤﺎل ﻧﺠﺎح ﺝﻬﻮد اﺳﺘﺒﺎق اﻷﺡﺪاث‪ ،‬ﻓﻲ‬
‫ﻧﻬﺎﻳ ﺔ اﻟﻤﻄ ﺎف‪ ،‬ﻋﻠ ﻰ ﻧﻮﻋ ﻴﺔ اﻟﻌﻮاﻣ ﻞ اﻻﻗﺘﺼ ﺎدﻳﺔ اﻷﺳﺎﺳ ﻴﺔ ﻓ ﻲ اﻟ ﺒﻠﺪ‬
‫اﻟﻤﻀﻴﻒ‪.‬‬
‫أﻣ ﺎ ﺳﻴﺎﺳ ﺎت ﺕﺸ ﺠﻴﻊ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎرات ﻣ ﻦ اﻟﺠ ﻴﻞ اﻟﺜﺎﻟ ﺚ ﻓﺘ ﺘﺨﺬ إﻃﺎراً‬
‫ﺕﻤﻜﻴﻨﻴﺎً ﺑﺸﺄن اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ وﺕﺘﺒﻊ أﺳﻠﻮﺑﺎً ﻳﺴﺘﺒﻖ اﻷﺡﺪاث ﻧﺤﻮ‬
‫اﺝﺘﺬاب هﺬﻩ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات آﻨﻘﻄﺔ اﻧﻄﻼق ﻟﻬﺎ‪ .‬وﻣﻦ ﺙﻢ ﺕﻤﻀﻲ إﻟﻰ اﺳﺘﻬﺪاف‬
‫اﻟﻤﺴ ﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﻷﺝﺎﻧ ﺐ ﻋﻠ ﻰ ﻣﺴ ﺘﻮى اﻟﺼ ﻨﺎﻋﺎت واﻟﺸ ﺮآﺎت آ ﻲ ﺕﻠﺒ ﻲ‬
‫اﺡﺘ ﻴﺎﺝﺎﺕﻬﻢ اﻟﻤﺤﺪدة ﻣﻦ ﺡﻴﺚ اﻟﻤﻮاﻗﻊ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻨﺸﺎط واﻟﺘﺠﻤﻊ‪ ،‬وذﻟﻚ‬
‫ﻓ ﻲ ﺿ ﻮء اﻷوﻟﻮﻳ ﺎت اﻹﻧﻤﺎﺋ ﻴﺔ ﻟﻠ ﺒﻠﺪ اﻟﻤﻌﻨ ﻲ‪ .‬وﻣﻤ ﺎ ﻳﺴ ﺎﻋﺪ ﻣ ﺜﻞ ه ﺬﻩ‬
‫اﻻﺳ ﺘﺮاﺕﻴﺠﻴﺔ إﻟ ﻰ ﺡﺪ ﺑﻌﻴﺪ ﻗﺪرة اﻟﺒﻠﺪ ﻋﻠﻰ ﺕﻐﺬﻳﺔ ﺕﺠﻤﻌﺎت ﻣﺤﺪدة ﺕﻘﻮم ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻤ ﻴﺰات اﻟﺘﻨﺎﻓﺴ ﻴﺔ ﻟﻠ ﺒﻠﺪ‪ ،‬واﻻﺳ ﺘﻔﺎدة ﻣ ﻦ اﻟﻤ ﻴﻞ اﻟﻄﺒﻴﻌ ﻲ ﻟ ﺪى اﻟﺸ ﺮآﺎت‬
‫ﻟﻠ ﺘﺠﻤﻊ واﻟﺘ ﻲ ﺕﻜﺘﺴ ﺐ ﻓ ﻲ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻤﻄﺎف اﺳﻤﺎً ﺕﺠﺎرﻳﺎً‪ .‬وﺙﻤﺔ ﻋﻨﺼﺮ ﺡﺎﺳﻢ‬
‫اﻷهﻤ ﻴﺔ ﻟﺘﺸ ﺠﻴﻊ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎرات وه ﻮ ﺕﺤﺴ ﻴﻦ ‪ -‬وﺕﺴﻮﻳﻖ ‪ -‬ﻣﻮاﻗﻊ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻟﺪى‬
‫‪28‬‬
‫ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ :2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫اﻟﻤﺴ ﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﻴ ﻦ ﻓ ﻲ أﻧﺸﻄﺔ ﻣﺤﺪدة‪ .‬وﻣﻦ اﻟﻄﺒﻴﻌﻲ أن ﺕﻜﻮن ﻟﻠﺴﻤﺎت‬
‫اﻻﻗﺘﺼ ﺎدﻳﺔ واﻟﺴﻴﺎﺳ ﻴﺔ واﻟﺘﻨﻈﻴﻤ ﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣ ﺔ ﻟﺒﻠﺪ ﻣﺎ دورهﺎ أﻳﻀﺎً‪ ،‬ﻷﻧﻬﺎ ﺕﺆﺙﺮ‬
‫ﻋﻠ ﻰ آﻔ ﺎءة اﻟ ﺘﺠﻤﻌﺎت ﻓ ﻲ اﻟ ﺒﻠﺪ‪ .‬ﻟﻜـ ﻦ ﻣﻔ ﺘـﺎح اﻟ ﻨﺠـﺎح ﻓ ﻲ اﺳ ﺘﺮاﺕﻴﺠﻴﺎت‬
‫ﺕﺸ ﺠﻴﻊ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺠﺪﻳ ﺪة ه ﻮ أﻧﻬ ﺎ ﺕﻌ ﺎﻟﺞ ﺑ ﺎﻟﻔﻌﻞ أﺡ ﺪ اﻟﻤﺤ ﺪدات‬
‫اﻻﻗﺘﺼ ﺎدﻳﺔ اﻷﺳﺎﺳ ﻴﺔ ﻟﻼﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ ﻓ ﻲ اﻟﻮﻗـ ﺖ اﻟـﺬي ﺕﺘﻔﻬﻢ‬
‫ﻓﻴﻪ اﻻﺳﺘﺮاﺕﻴﺠﻴﺎت اﻟﻤﺘﻐﻴﺮة اﻟﻤﺘﺼﻠﺔ ﺑﺎﻟﻤﻮاﻗﻊ واﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺑ ﻴـﺪ أن أﺳ ﻠﻮﺑﺎً ﻣﻮﺝﻬ ﺎً آﻬ ﺬا‪ ،‬وﻻ ﺳ ﻴﻤﺎ ﺕﻄﻮﻳ ﺮ "أﺳ ﻤﺎء ﺕﺠﺎرﻳ ﺔ"‬
‫ﻟﻠﻤﻮاﻗ ﻊ‪ ،‬ﻳﻌ ﺪ أﻣ ﺮاً ﺹ ﻌﺒﺎً وﻳﺴ ﺘﻐﺮق وﻗ ﺘﺎً ﻃﻮﻳ ﻼً‪ .‬إذ أﻧ ﻪ ﻳﺘﻄﻠ ﺐ ﻗ ﺪرات‬
‫ﻣﺆﺳﺴ ﻴﺔ ﻣﻌﻘ ﺪة إﻟ ﻰ ﺡ ﺪ ﻣ ﺎ‪ .‬ﻟﻜ ﻦ اﻟﺠ ﻴﻞ اﻟﺜﺎﻟ ﺚ ﻣ ﻦ ﺳﻴﺎﺳ ﺎت ﺕﺸ ﺠﻴﻊ‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻳﺘﻨﺎﻣﻰ ﻣﻊ ذﻟﻚ ﻋﻠﻰ اﻟﺼﻌﻴﺪ اﻟﻌﻤﻠﻲ‪ ،‬آﻤﺎ ﻳﺸﻬﺪ ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ اﻧﺘﺸﺎر‬
‫اﻟﻮآ ﺎﻻت دون اﻟﻮﻃﻨ ﻴﺔ )اﻟﺘ ﻲ ﻳ ﺒﻠﻎ ﻋﺪده ﺎ اﻟ ﻴﻮم ‪ 240‬وآﺎﻟ ﺔ آﺤ ﺪ أدﻧ ﻰ(‬
‫وﺡﺘﻰ وآﺎﻻت ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺒﻠﺪﻳﺎت‪.‬‬
‫وﻳﺴ ﻔﺮ ه ﺬا ﻋ ﻦ ﺑ ﺮوز ﺕﺤ ﺪٍ ﺝﺪﻳ ﺪ‪ :‬وه ﻮ اﻟﺤﺎﺝ ﺔ إﻟ ﻰ ﺕﻨﺴ ﻴﻖ‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳ ﺎت ﻋ ﺒﺮ ﻣﺨ ﺘﻠﻒ اﻟﻤﺴ ﺘﻮﻳﺎت اﻹدارﻳ ﺔ ﻓ ﻲ اﻟ ﺒﻠﺪ اﻟﻤﻌﻨ ﻲ‪ .‬وإذا ﻟﻢ ﻳﺘﻢ‬
‫ذﻟ ﻚ‪ ،‬ﻓ ﺈن ﺙﻤ ﺔ ﺧ ﻮف ﻣ ﻦ أن ﺕ ﺆدي اﻟﻤﻨﺎﻓﺴ ﺔ ﺑﻴ ﻦ اﻷﻗﺎﻟﻴﻢ ﺿﻤﻦ اﻟﺒﻠﺪ ﻧﻔﺴﻪ‬
‫إﻟ ﻰ "ﺡ ﺮوب ﺿ ﺮاﺋﺒﻴﺔ" وﺕﺴ ﻔﺮ ﻋ ﻦ اﻟﺘﺒﺪﻳﺪ اﻟﺬي ﻳﻨﺎل ﻣﻦ رﻓﺎﻩ اﻟﺒﻠﺪ آﻜﻞ‪.‬‬
‫آﻤ ﺎ أﻧﻬ ﺎ ﺕ ﺰﻳﺪ ﻣ ﻦ ﺧﻄ ﺮ ﻋﺠ ﺰ وآ ﺎﻻت ﺕﺸ ﺠﻴﻊ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر ﻋ ﻦ اﻟﻮﻓ ﺎء‬
‫ﺑﻮﻋﻮده ﺎ ﻟﻠﻤﺴ ﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪ ،‬إذا ﻟ ﻢ ﺕﺴ ﺘﻄﻊ اﻟﺘﻨﺴﻴﻖ ﺑﻴﻦ أﺝﻬﺰة ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت‬
‫اﻷﺧﺮى ﻓﻲ اﻟﺒﻠﺪ‪.‬‬
‫وﺑﻐ ﺾ اﻟ ﻨﻈﺮ ﻋ ﻦ اﻟﻤﺴ ﺘﻮى اﻟ ﺬي ﻳ ﺘﻢ ﻋﻠ ﻰ أﺳﺎﺳ ﻪ ﺕﺸ ﺠﻴﻊ‬
‫اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ ‪ -‬وآﺬﻟ ﻚ اﻟﻤ ﺰﻳﺞ اﻟﺪﻗ ﻴﻖ ﻣ ﻦ اﺳ ﺘﺮاﺕﻴﺠﻴﺎت‬
‫اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺳﺎﺳ ﻴﺔ اﻟ ﺜﻼث اﻟﺘ ﻲ ﻳ ﺘﻢ اﺕ ﺒﺎﻋﻬﺎ ‪ -‬ﺕﻌ ﺪ ﻗ ﺪرة ﻗﻄ ﺎع اﻷﻋﻤ ﺎل‬
‫اﻟ ﺘﺠﺎرﻳﺔ اﻟﻤﺤﻠ ﻴﺔ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺘ ﻨﺎﻓﺲ وﻣﺠﻤﻮﻋ ﺔ اﻷﺷ ﺨﺎص اﻟﻤﻬ ﺮة هﻤ ﺎ ﻃ ﺮﻳﻖ‬
‫اﻟﻮﺹ ﻮل إﻟ ﻰ "اﻟﻤﻨ ﺘﺞ"‪ .‬ﻓﺎﻟﺸ ﺮآﺎت اﻟﻤﺤﻠ ﻴﺔ اﻟﻘﻮﻳ ﺔ ﺕﺠ ﺘﺬب اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر‬
‫اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ‪ ،‬وﻳﻐ ﺬي دﺧﻮل اﻟﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ ﺑﺪورﻩ اﻟﻘﺪرة‬
‫ﻋﻠ ﻰ اﻟﻤﻨﺎﻓﺴ ﺔ ودﻳﻨﺎﻣ ﻴﺔ ﻗﻄ ﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴ ﺎت اﻟ ﺘﺠﺎرﻳﺔ اﻟﻤﺤﻠ ﻴﺔ‪ .‬وأه ﻢ ﻗ ﻨﺎة‬
‫ﻟ ﺘﻮزﻳﻊ اﻟﻤﻬ ﺎرات واﻟﻤﻌ ﺎرف واﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺎ ﻣ ﻦ ﺝﺎﻧ ﺐ اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ‬
‫اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ ه ﻲ اﻟ ﺮواﺑﻂ اﻟﺘ ﻲ ﺕﻘ ﻴﻤﻬﺎ ﻣ ﻊ اﻟﺸ ﺮآﺎت واﻟﻤﺆﺳﺴ ﺎت اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ‪ .‬إذ‬
‫ﺑﺈﻣﻜ ﺎن ه ﺬﻩ اﻟ ﺮواﺑﻂ أن ﺕﺴ ﻬﻢ ﻓ ﻲ ﻧﻤ ﻮ ﻗﻄ ﺎع أﻋﻤ ﺎل ﺕﺠﺎرﻳ ﺔ ﻣﺤﻠﻴﺔ ﻣﻠﻲء‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺸ ﺎط‪ ،‬وه ﺬا ه ﻮ أﺳ ﺎس اﻟﺘﻨﻤ ﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼ ﺎدﻳﺔ‪ .‬أﻣ ﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴ ﺒﺔ ﻟﻠ ﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ‬
‫اﺳﺘﻌﺮاض ﻋﺎم‬
‫‪29‬‬
‫ﻓ ﺈن إﻗﺎﻣ ﺔ رواﺑ ﻂ ﺧﻠﻔ ﻴﺔ ﻣ ﻊ اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ ﻳﻜﺘﺴ ﺐ أهﻤ ﻴﺔ‬
‫ﺧﺎﺹ ﺔ ﻟﻬ ﺬا اﻟﺴ ﺒﺐ‪ .‬وﻳﺼ ﺒﺢ اﻟﺘﺤﺪي ﻋﻨﺪﺋﺬٍ هﻮ آﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﺕﻌﺰﻳﺰ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫اﻟﺨﻠﻔ ﻴﺔ ‪ -‬ﺑﻐ ﺾ اﻟ ﻨﻈﺮ ﻋ ﻦ ﻧﻮع ﺳﻴﺎﺳﺔ ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﺘﻲ ﻳﺘﺒﻌﻬﺎ اﻟﺒﻠﺪ‬
‫اﻟﻤﻌﻨ ﻲ‪ .‬وه ـﺬا ﻣﻮﺿ ﻮع ﻳ ﺘﻢ ﺑﺤ ﺜﻪ ﻓ ﻲ اﻟﺠ ﺰء اﻟﺜﺎﻧ ﻲ ﻣ ﻦ ﺕﻘﺮﻳ ﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪.2001‬‬
‫ﺗﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ اﻟﺨﻠﻔﻴﺔ‬
‫ﻡ ﻦ ﺵ ﺄن اﻟ ﺮواﺑﻂ اﻟﺨﻠﻔ ﻴﺔ ﻡﻦ اﻟﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ إﻟـﻰ اﻟﺸﺮآﺎت‬
‫اﻟﻤﺤﻠﻴـﺔ زﻳﺎدة ﻓﻮاﺉﺪ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺵﺮ‬
‫ﺑﻴﱠ ﻦ اﻟﺠ ﺰء اﻷول ﻣ ﻦ ﺕﻘﺮﻳ ﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﻟﻌﺎم ‪ 2001‬اﻟﻨﻤﻂ‬
‫اﻟﻤﻜﺎﻧ ﻲ ﻟﻤ ﺪى اﺝ ﺘﺬاب اﻟ ﺒﻠﺪان ﻟﻼﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‪ .‬وﺕﻌﺪ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫اﻟﺘ ﻲ ﺕﻘ ﻴﻤﻬﺎ اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ ﻣ ﻊ اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻟﻤﻤﻠﻮآ ﺔ ﻣﺤﻠ ﻴﺎً‬
‫ﻋ ﺎﻣﻼً ﻣﻦ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻓﻲ ﺕﺤﺪﻳﺪ اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺕﺠﻨﻴﻬﺎ اﻟﺒﻠﺪان‬
‫اﻟﻤﻀﻴﻔﺔ ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‪ .‬أﻣﺎ اﻟﺮواﺑﻂ اﻟﺨﻠﻔﻴﺔ ﻣﻦ اﻟﺸﺮآﺎت‬
‫اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ إﻟ ﻰ اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻟﻤﺤﻠ ﻴﺔ ﻓﻬ ﻲ ﻗ ﻨﻮات هﺎﻣ ﺔ ﻳﻤﻜ ﻦ أن ﺕﻤﺮ‬
‫ﻋ ﺒﺮهﺎ اﻷﺹ ﻮل اﻟﻤ ﻨﻈﻮرة وﻏ ﻴﺮ اﻟﻤﻨﻈﻮرة ﻣﻦ اﻷوﻟﻰ إﻟﻰ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‪ .‬وﻳﻤﻜﻦ‬
‫أن ﺕﺴ ﺎهﻢ ه ﺬﻩ اﻟ ﺮواﺑﻂ ﻓ ﻲ اﻻرﺕﻘ ﺎء ﺑﻤﺴ ﺘﻮى اﻟﻤﺆﺳﺴ ﺎت اﻟﻤﺤﻠ ﻴﺔ وﺕﺜﺒﻴﺖ‬
‫أﻗ ﺪام اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ ﻓ ﻲ اﻻﻗﺘﺼ ﺎدات اﻟﻤﻀ ﻴﻔﺔ‪ .‬وﻧﻈ ﺮاً إﻟ ﻰ‬
‫اﻟ ﺪور اﻟ ﺬي ﻳﻤﻜ ﻦ أن ﺕﺆدﻳﻪ اﻟﺮواﺑﻂ اﻟﺨﻠﻔﻴﺔ ﻓﻲ هﺬﻩ اﻟﻤﻨﺎﺡﻲ‪ ،‬ﻳﺤﻠﻞ ﺕﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤ ﻲ ﻟﻌ ﺎم ‪ 2001‬أﻓﻀ ﻞ اﻟﺴ ﺒﻞ اﻟﺘ ﻲ ﺑﻬ ﺎ ﺕﺴ ﺘﻄﻴﻊ ﺡﻜﻮﻣ ﺎت‬
‫اﻟ ﺒﻠﺪان اﻟﻤﻀ ﻴﻔﺔ ﺕﺸ ﺠﻴﻊ اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ ﻋﻠ ﻰ إﻗﺎﻣ ﺔ رواﺑ ﻂ‬
‫ﺧﻠﻔ ﻴﺔ ﻓﻌﺎﻟ ﺔ‪ .‬واﻟ ﻨﻬﺞ اﻟﻤﺘ ﺒﻊ ﻧﻬ ﺞ ﻋﻤﻠ ﻲ ﻳﺮﺕﻜ ﺰ ﻋﻠ ﻰ ﺕﺠ ﺮﺑﺔ اﻟﺸ ﺮآﺎت ﻓﻲ‬
‫إﻗﺎﻣ ﺔ اﻟ ﺮواﺑﻂ وﻋﻠ ﻰ ﻣ ﺎ اﻋ ﺘﻤﺪﺕﻪ اﻟﺤﻜﻮﻣ ﺎت ﻣ ﻦ ﺕﺪاﺑ ﻴﺮ ﻟﺘﺸ ﺠﻴﻊ إﻗﺎﻣ ﺔ‬
‫اﻟﺮواﺑﻂ وﺕﻌﻤﻴﻘﻬﺎ‪ .‬وهﺬا ﻣﺒﻨﻲ ﻋﻠﻰ اﻓﺘﺮاض أﻧﻪ ﻣﻬﻤﺎ آﺎن اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﺤﺎﻟﻲ‬
‫ﻟﻠ ﺮواﺑﻂ اﻟﺨﻠﻔ ﻴﺔ ﻓﺈﻧ ﻪ ﻳﻤﻜ ﻦ زﻳﺎدﺕﻬ ﺎ أو ﺕﻌﻤ ﻴﻘﻬﺎ ﺑﻬ ﺪف ﺕﻌﺰﻳ ﺰ إﻣﻜﺎﻧ ﺎت‬
‫اﻟﺸﺮآﺎت اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ وﻗﺪراﺕﻬﺎ اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﻴﺔ‪.‬‬
‫وﺕﻌ ﻮد اﻟ ﺮواﺑﻂ ﺑ ﺎﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ‬
‫واﻟﻤﻮردﻳ ﻦ اﻟﻤﺤﻠﻴﻴ ﻦ وﻋﻠ ﻰ اﻻﻗﺘﺼ ﺎد اﻟﺘ ﻲ ﺕﻘ ﺎم ﻓ ﻴﻪ إﺝﻤ ﺎﻻً‪ .‬ﻓﻔ ﻴﻤﺎ ﻳ ﺘﻌﻠﻖ‬
‫ﺑﺎﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ‪ ،‬ﻳﻤﻜ ﻦ أن ﻳ ﺆدي اﻟﺸ ﺮاء ﻣ ﻦ اﻟﺴ ﻮق اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ‬
‫‪30‬‬
‫ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ :2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫إﻟ ﻰ ﺧﻔ ﺾ ﺕﻜﺎﻟ ﻴﻒ اﻹﻧ ﺘﺎج ﻓ ﻲ اﻻﻗﺘﺼ ﺎدات اﻟﻤﻀ ﻴﻔﺔ وأن ﻳﺘ ﻴﺢ زﻳ ﺎدة‬
‫اﻟﺘﺨﺼ ﺺ واﻟﻤ ﺮوﻧﺔ وﺕﺤﺴ ﻴﻦ ﺕﻜﻴ ﻴﻒ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺎت واﻟﻤﻨ ﺘﺠﺎت ﻣ ﻊ‬
‫اﻟﻈ ﺮوف اﻟﻤﺤﻠ ﻴﺔ‪ .‬أﻣ ﺎ وﺝ ﻮد ﻣﻮردﻳ ﻦ ﻣﺘﻘﺪﻣﻴ ﻦ ﺕﻜﻨﻮﻟﻮﺝﻴﺎً ﻓﻴﻤﻜﻦ أن ﻳﻮﻓﺮ‬
‫ﻟﻠﺸ ﺮآﺎت اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ ﻣ ﻨﻔﺬاً إﻟ ﻰ ﻣ ﻮارد ﺕﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺔ وﻣﻬ ﺎرات ﺧﺎرﺝ ﻴﺔ ﺕﺪﻋ ﻢ‬
‫ﺝﻬﻮده ﺎ اﻻﺑ ﺘﻜﺎرﻳﺔ‪ .‬وﻟﻠ ﺮواﺑﻂ أﺙ ﺮ ﻣﺒﺎﺷ ﺮ ﻓ ﻲ اﻟﻤﻮردﻳ ﻦ اﻟﻤﺤﻠﻴﻴ ﻦ ﻳﺘﻤ ﺜﻞ‬
‫ﺑﻮﺝ ﻪ ﻋ ﺎم ﻓ ﻲ رﻓ ﻊ ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت إﻧﺘﺎﺝﻬﻢ وﻋﻤﺎﻟﺘﻬﻢ‪ .‬وﻳﻤﻜﻦ أن ﺕﺸﻜﻞ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫أﻳﻀ ﺎً وﺳ ﻴﻠﺔ ﻟ ﻨﻘﻞ اﻟﻤﻌ ﺎرف واﻟﻤﻬ ﺎرات ﺑﻴ ﻦ اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻟﻤﺮﺕ ﺒﻄﺔ‪ .‬وآﻠﻤ ﺎ‬
‫ازدادت آ ﺜﺎﻓﺔ ﺷ ﺒﻜﺔ اﻟ ﺮواﺑﻂ أﻣﻜ ﻦ ﺕﻌﺰﻳ ﺰ آﻔ ﺎءة اﻹﻧ ﺘﺎج وﻧﻤ ﻮ اﻹﻧﺘﺎﺝ ﻴﺔ‬
‫واﻟﻘ ﺪرات اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺔ واﻹدارﻳ ﺔ وﺕ ﻨﻮع اﻷﺳ ﻮاق ﻟﻠﺸ ﺮآﺎت اﻟﻤﺸ ﻤﻮﻟﺔ‪.‬‬
‫وأﺧ ﻴﺮاً‪ ،‬ﻓ ﻴﻤﺎ ﻳﺨ ﺺ اﻻﻗﺘﺼ ﺎد اﻟﻤﻀ ﻴﻒ إﺝﻤ ﺎﻻً‪ ،‬ﻳﻤﻜ ﻦ ﻟﻠ ﺮواﺑﻂ أن ﺕﺤﻔﺰ‬
‫اﻟﻨﺸ ﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬وأن ﺕﻌﻮد ﺑﺎﻟﻔﺎﺋﺪة ﻋﻠﻰ ﻣﻴﺰان اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت ﻓﻲ اﻟﺤﺎﻻت‬
‫اﻟﺘ ﻲ ﻳﺴ ﺘﻌﺎض ﻓ ﻴﻬﺎ ﻋ ﻦ اﻟﻤﺪﺧﻼت اﻟﻤﺴﺘﻮردة ﺑﻤﺪﺧﻼت ﻣﺤﻠﻴﺔ‪ .‬وﻣﻦ ﺷﺄن‬
‫ﺕﻌﺰﻳ ﺰ اﻟﻤﻮردﻳ ﻦ أن ﻳﻮﻟ ﺪ ﺑ ﺪورﻩ ﺁﺙ ﺎراً ﻏ ﻴﺮ ﻣﺒﺎﺷ ﺮة ﺕﻌ ﻢ ﺳ ﺎﺋﺮ ﻣﻨﺎﺡ ﻲ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻤﻀﻴﻒ وﺕﺴﺎهﻢ ﻓﻲ ﺕﻨﺸﻴﻂ ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪.‬‬
‫وﻓ ﻲ اﻟﺤ ﺎﻻت اﻟﺘ ﻲ ﻳﺘﻤ ﺘﻊ ﻓ ﻴﻬﺎ اﻟﻤﺸ ﺘﺮون واﻟﻤ ﻮردون ﻋﻠ ﻰ ﺡ ﺪ‬
‫ﺳ ﻮاء ﺑ ﺎﻟﻘﻮة واﻟﻘ ﺪرة ﻋﻠ ﻰ ﺹ ﻌﻴﺪ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺎ‪ ،‬آﻤ ﺎ ه ﻮ اﻷﻣ ﺮ ﻓ ﻲ اﻟﺒﻠﺪان‬
‫اﻟﻤ ﺘﻘﺪﻣﺔ‪ ،‬ﻓ ﺈن ﺕﺪﻓﻘ ﺎت اﻟﻤﻌ ﺮﻓﺔ ﺕﺴ ﻴﺮ ﻓﻲ آﻼ اﻻﺕﺠﺎهﻴﻦ وﻳﻨﺼﺐ ﺕﺮآﻴﺰهﺎ‬
‫ﺑﺼ ﻔﺔ رﺋﻴﺴ ﻴﺔ ﻋﻠ ﻰ آ ﻞ ﻣ ﺎ ﻳﺴ ﺘﺠﺪ ﻣ ﻦ ﺕﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺎت وﻣﻨ ﺘﺠﺎت وﻣ ﻨﺎهﺞ‬
‫ﺕﻨﻈﻴﻢ‪ .‬أﻣﺎ إذا آﺎن اﻟﻤﻮردون ﻳﻌﺎﻧﻮن ﺿﻌﻔﺎً ﻧﺴﺒﻴﺎً‪ ،‬آﻤﺎ هﻮ اﻷﻣﺮ ﻓﻲ ﻣﻌﻈﻢ‬
‫اﻟ ﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻣ ﻴﺔ‪ ،‬ﻓ ﺈن ﺕﺪﻓﻘ ﺎت اﻟﻤﻌ ﺮﻓﺔ ﺕ ﻨﺰع إﻟ ﻰ اﻟﺴ ﻴﺮ ﻓﻲ اﺕﺠﺎﻩ واﺡﺪ ﻣﻦ‬
‫اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ )اﻟﻤﺸ ﺘﺮﻳﻦ( إﻟ ﻰ اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻟﻤﺤﻠ ﻴﺔ‪ .‬وﻣ ﻦ‬
‫اﻟﻤ ﺘﻮﻗﻊ أﻳﻀ ﺎً أن ﺕﺘﻀ ﻤﻦ ه ﺬﻩ اﻟ ﺘﺪﻓﻘﺎت ﻣﻌ ﺎرف ﺕﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺔ وإدارﻳ ﺔ‬
‫أﺳﺎﺳ ﻴﺔ‪ ،‬ﻷن اﻟﻤﻮردﻳ ﻦ ﻳﻐﻠ ﺐ ﻋﻠ ﻴﻬﻢ أن ﻳ ﺘﺨﻠﻔﻮا ﺑﻌﻴﺪاً ﻋﻦ ﺁﺧﺮ ﻣﺎ وﺹﻠﺖ‬
‫إﻟ ﻴﻪ اﻟﻤﻤﺎرﺳ ﺎت اﻟﺪوﻟ ﻴﺔ اﻟﻔﻀ ﻠﻰ؛ وﻟﻬ ﺬا اﻟﺴ ﺒﺐ‪ ،‬ﺕﺘﺴ ﻢ ه ﺬﻩ اﻟ ﺘﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﻟﻤﻌﺮﻓﻴﺔ ﺑﺄهﻤﻴﺔ ﺑﺎﻟﻐﺔ‪.‬‬
‫وﺑﻄﺒ ﻴﻌﺔ اﻟﺤ ﺎل‪ ،‬ﻻ ﺕﺴ ﺘﻮي ﺝﻤ ﻴﻊ اﻟ ﺮواﺑﻂ ﻓ ﻲ اﻟﻔﻮاﺋ ﺪ اﻟﺘ ﻲ ﺕﻌﻮد‬
‫ﺑﻬ ﺎ ﻋﻠ ﻰ اﻻﻗﺘﺼ ﺎدات اﻟﻤﻀ ﻴﻔﺔ‪ .‬ﻓﻔ ﻲ اﻟ ﻨﻈﻢ اﻟﺘ ﻲ ﺕ ﺮﺕﻔﻊ ﻓ ﻴﻬﺎ ﻣﺴ ﺘﻮﻳﺎت‬
‫اﻟﺤﻤﺎﻳ ﺔ‪ ،‬ﻗ ﺪ ﺕﻘ ﻴﻢ اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ رواﺑ ﻂ آﺜ ﻴﺮة ﻣ ﻦ دون أن‬
‫ﻳﻜ ﻮن ﻟﺪﻳﻬ ﺎ ﺡﺎﻓ ﺰ آﺒ ﻴﺮ ﻋﻠ ﻰ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر ﻓ ﻲ ﺕﺤﺴ ﻴﻦ اﻟﻘ ﺪرات اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﻮردﻳ ﻦ‪ .‬ﺑ ﻞ رﺑﻤ ﺎ أدت ه ﺬﻩ اﻟ ﺮواﺑﻂ إﻟ ﻰ أن ﺕﺮﺳ ﻲ ﻟﻠﻤﻮردﻳ ﻦ أﺳﺎﺳ ﺎً ﻻ‬
‫اﺳﺘﻌﺮاض ﻋﺎم‬
‫‪31‬‬
‫ﻳﻘ ﺪر ﻋﻠ ﻰ اﻟﺼ ﻤﻮد ﻓ ﻲ وﺝ ﻪ اﻟﻤﻨﺎﻓﺴ ﺔ اﻟﺪوﻟ ﻴﺔ‪ .‬أﻣ ﺎ اﻟ ﺮواﺑﻂ اﻟﺘ ﻲ ﺕﻘﺎم ﻓﻲ‬
‫ﺑﻴ ﺌﺔ ﺕﻨﺎﻓﺴ ﻴﺔ وﺕﺼ ﺤﺒﻬﺎ ﺝﻬ ﻮد ﻟﺘﻌﺰﻳﺰ ﻗﺪرات اﻟﻤﻮردﻳﻦ ﻓﺎﻷرﺝﺢ أن ﺕﻜﻮن‬
‫أﻧﻔ ﻊ وأﻧﺸ ﻂ ﻣ ﻦ اﻟﻨﺎﺡ ﻴﺔ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺔ‪ .‬ﻓﺎﻟﻤﻘﺼ ﻮد ﻟﻴﺲ ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ ﻓﻲ‬
‫ذاﺕﻬﺎ وإﻧﻤﺎ ﺕﺸﺠﻴﻌﻬﺎ ﺡﻴﺜﻤﺎ ﻳﻔﻴﺪ ﻣﻨﻬﺎ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻤﻀﻴﻒ‪.‬‬
‫وﻳ ﺘﻮﻗﻒ ﻣ ﺪى اﺳ ﺘﻔﺎدة اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻟﻤﺤﻠ ﻴﺔ ﻣ ﻦ اﻟﺮواﺑﻂ اﻟﻤﻘﺎﻣﺔ ﻣﻊ‬
‫اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ أﻳﻀ ﺎً ﻋﻠ ﻰ ﻃﺒ ﻴﻌﺔ اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﻴﻨﻬﺎ‪ .‬وﺕﺘﺄﺙﺮ آﺜﺎﻓﺔ‬
‫اﻟ ﺘﻔﺎﻋﻞ ﺑﻴ ﻦ اﻟﻤﺸ ﺘﺮي واﻟﻤ ﻮرد ﺑﺎﻟﻤﺮآ ﺰ اﻟﺘﻔﺎوﺿ ﻲ ﻟﻜ ﻞ ﻣ ﻨﻬﻤﺎ‪ .‬ﻓ ﺎﻟﻤﻮرد‬
‫اﻟ ﺬي ﺕﺘﺴ ﻢ ﻣﻨ ﺘﺠﺎﺕﻪ وﺧﺪﻣﺎﺕ ﻪ ﻧﺴ ﺒﻴﺎً ﺑﺒﺴ ﺎﻃﺘﻬﺎ وﻋﻤﻮﻣﻴ ﺘﻬﺎ وﺕﺪﻧ ﻲ ﻣﺴﺘﻮاهﺎ‬
‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻲ ﻳﻜ ﻮن ﻣﺮآ ﺰﻩ اﻟﺘﻔﺎوﺿ ﻲ ﻋ ﺎدةً ﺿ ﻌﻴﻔﺎً أﻣ ﺎم اﻟﻤﺸ ﺘﺮي‪ .‬وﻗ ﺪ‬
‫ﻳﻜ ﻮن ه ﺆﻻء اﻟﻤ ﻮردون ﺷ ﺪﻳﺪي اﻟﺘﻌﺮض ﻟﺘﻘﻠﺒﺎت اﻷﺳﻮاق‪ ،‬وﻣﻦ اﻟﻤﺴﺘﺒﻌﺪ‬
‫أن ﺕﻨﻄﻮي رواﺑﻄﻬﻢ ﻣﻊ اﻟﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ ﻋﻠﻰ ﺕﺒﺎدل آﻤﻴﺔ آﺒﻴﺮة‬
‫ﻣ ﻦ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣ ﺎت واﻟﻤﻌ ﺎرف‪ .‬ﻓﺎﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ ﻻ ﺕﺴ ﺘﺜﻤﺮ‬
‫ﻣﻮارده ﺎ ﻓ ﻲ ﺑ ﻨﺎء اﻟﻘ ﺪرات اﻟﻤﺤﻠ ﻴﺔ ﻣ ﺎ ﻟ ﻢ ﺕ ﺘﻮﻗﻊ أن ﻳﻌﻮد ﻋﻠﻴﻬﺎ هﺬا اﻟﺠﻬﺪ‬
‫ﺑﺎﻟﻨﻔﻊ‪.‬‬
‫ﻟﻠﺸ ﺮآﺎت ﻋ ﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨ ﻴﺔ ﻡﺼ ﻠﺤﺔ ذاﺗ ﻴﺔ ﻓ ﻲ إﻗﺎﻡ ﺔ اﻟ ﺮواﺑﻂ ﻡ ﻊ اﻟﻤﻮردﻳ ﻦ‬
‫اﻟﻤﺤﻠﻴﻴﻦ‪... ،‬‬
‫إن اﻟﺘﻐ ﻴﺮات اﻟﺘﻨﻈﻴﻤ ﻴﺔ ﺕ ﺰﻳﺪ ﻣ ﻦ أهﻤ ﻴﺔ إدارة ﺳﻠﺴ ﻠﺔ اﻟ ﺘﻮرﻳﺪ ﻓ ﻲ‬
‫ﺕﺤﺴ ﻴﻦ اﻟﻘ ﺪرة اﻟﺘﻨﺎﻓﺴ ﻴﺔ ﻟﻠﺸ ﺮآﺎت‪ ،‬ﺑﻤ ﺎ ﻓ ﻲ ذﻟ ﻚ اﻟﺸ ﺮآﺎت ﻋ ﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨ ﻴﺔ‪.‬‬
‫وﺕ ﻨﻔﻖ اﻟﺸ ﺮآﺔ اﻟﺼ ﺎﻧﻌﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ أآﺜﺮ ﻣﻦ ﻧﺼﻒ إﻳﺮاداﺕﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺷﺮاء‬
‫اﻟﻤﺪﺧ ﻼت‪ .‬وﺕ ﺮﺕﻔﻊ ه ﺬﻩ اﻟﻨﺴ ﺒﺔ ﻓ ﻲ ﺑﻌ ﺾ اﻟﺼ ﻨﺎﻋﺎت ﻣ ﺜﻞ اﻟﺼ ﻨﺎﻋﺎت‬
‫اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧ ﻴﺔ وﺹ ﻨﺎﻋﺔ اﻟﺴ ﻴﺎرات‪ .‬وﺕﻌﻬ ﺪ ﺑﻌ ﺾ اﻟﺸ ﺮآﺎت ﺑﻌﻤﻠ ﻴﺔ اﻟﺘﺼ ﻨﻴﻊ‬
‫ﺑﺄآﻤﻠﻬ ﺎ إﻟ ﻰ "ﻣﺼ ﻨﻌﻴﻦ ﺕﻌﺎﻗﺪﻳﻴ ﻦ" ﻣﺴ ﺘﻘﻠﻴﻦ وﺕﺤ ﺘﻔﻆ ﻟﻨﻔﺴ ﻬﺎ ﺑﻤﻬ ﺎم اﻟﺒﺤ ﺚ‬
‫واﻟ ﺘﻄﻮﻳﺮ واﻟﺘﺼ ﻤﻴﻢ واﻟﺘﺴ ﻮﻳﻖ‪ .‬وﻣ ﻦ اﻟﻮاﺿ ﺢ ﻓ ﻲ ه ﺬﻩ اﻟﺤﺎﻻت أن إدارة‬
‫ﺳﻠﺴﻠﺔ اﻟﺘﻮرﻳﺪ ﺕﺮﺕﻘﻲ ﻓﻲ اﻷهﻤﻴﺔ درﺝﺔ أﺧﺮى‪.‬‬
‫وأﻣ ﺎم اﻟﺸ ﺮآﺔ اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ ‪ -‬ﺷ ﺄﻧﻬﺎ ﺷﺄن أي ﺷﺮآﺔ أﺧﺮى ‪-‬‬
‫ﺙﻼﺙﺔ ﺧﻴﺎرات ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺪﺧﻼت ﻓﻲ ﺑﻠﺪ ﻣﻀﻴﻒ هﻲ‪ :‬اﺳﺘﻴﺮادهﺎ؛ أو‬
‫إﻧ ﺘﺎﺝﻬﺎ ﻣﺤﻠ ﻴﺎً ﻓ ﻲ ﻣﻨﺸﺂﺕﻬﺎ؛ أو ﺷﺮاؤهﺎ ﻣﻦ ﻣﻮرد ﻣﺤﻠﻲ )أﺝﻨﺒﻲ أو ﻣﻤﻠﻮك‬
‫ﻣﺤﻠ ﻴﺎً(‪ .‬وﻳ ﺘﺤﺪد ﻣ ﺪى إﻗﺎﻣ ﺔ اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ رواﺑ ﻂ ﻣ ﻊ‬
‫اﻟﻤﻮردﻳ ﻦ اﻟﻤﺤﻠﻴﻴ ﻦ ﺑ ﺘﻮازن اﻟﺘﻜﺎﻟ ﻴﻒ واﻟﻤ ﻨﺎﻓﻊ‪ ،‬وآﺬﻟ ﻚ ﺑ ﺎﻟﻔﻮارق ﻓ ﻲ‬
‫اﻟﺘﺼ ﻮرات واﻻﺳ ﺘﺮاﺕﻴﺠﻴﺎت ﻋﻠ ﻰ ﻣﺴ ﺘﻮى اﻟﺸ ﺮآﺎت‪ .‬وﺕﻌﻜ ﺲ اﻟﺘﻜﺎﻟ ﻴﻒ‬
‫‪32‬‬
‫ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ :2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫واﻟﻤ ﻨﺎﻓﻊ ﻋﺪداً آﺒﻴﺮاً ﻣﻦ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﺕﺤﺪﻳﺪاً إﻻ أن أهﻢ هﺬﻩ اﻟﻌﻮاﻣﻞ‬
‫ﻗﺎﻃ ﺒﺔً ه ﻮ ﺕﻮاﻓ ﺮ ﻣﻮردﻳ ﻦ ﻣﺤﻠﻴﻴ ﻦ ﻣﺆهﻠﻴ ﻦ‪ .‬وﺑﻮﺝ ﻪ ﻋ ﺎم‪ ،‬ﺕﻌﻤ ﺪ اﻟﺸ ﺮآﺎت‬
‫اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ اﻟﺘ ﻲ ﺕﻮﺝ ﻪ إﻧ ﺘﺎﺝﻬﺎ ﺑﺎﻟﺪرﺝ ﺔ اﻷوﻟ ﻰ ﻟﻠﺴﻮق اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ إﻟﻰ‬
‫ﺷ ﺮاء ﺡﺼ ﺔ ﻣ ﻦ اﻟﻤﺪﺧ ﻼت اﻟﻤﺤﻠ ﻴﺔ أآ ﺒﺮ ﻣ ﻦ اﻟﻤﺪﺧ ﻼت اﻟﻤﻮﺝﻬ ﺔ إﻟ ﻰ‬
‫اﻟﺘﺼ ﺪﻳﺮ أو ﻣ ﻦ اﻟﻤﺪﺧ ﻼت اﻟﺘ ﻲ ﺕﺸ ﻜﻞ ﺝ ﺰءاً ﻣ ﻦ ﻧﻈ ﻢ اﻹﻧ ﺘﺎج اﻟﺪوﻟ ﻴﺔ‬
‫اﻟﻤ ﺘﻜﺎﻣﻠﺔ‪ .‬وﻓ ﻲ اﻟﺤﺎﻟ ﺔ اﻷﺧ ﻴﺮة‪ ،‬ﺕﺘﺴ ﻢ اﻋﺘ ﺒﺎرات اﻟ ﺘﻜﻠﻔﺔ واﻟﻨﻮﻋ ﻴﺔ ﺑﻘﻠ ﺔ‬
‫ﻣﺮوﻧ ﺘﻬﺎ اﻟﺸ ﺪﻳﺪة وﺕ ﻨﺰع اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ إﻟﻰ اﻻﺳﺘﺮﺷﺎد ﺑﺎﺳﺘﺮاﺕﻴﺠﻴﺎت‬
‫اﻹﻣ ﺪاد اﻟﻌﺎﻟﻤ ﻴﺔ‪ .‬وآﺜﻴﺮاً ﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﻧﻘﺺ اﻟﻤﻮردﻳﻦ اﻟﻤﺤﻠﻴﻴﻦ اﻟﻔﻌﺎﻟﻴﻦ اﻟﻌﻘﺒﺔ‬
‫اﻟﺮﺋﻴﺴ ﻴﺔ أﻣ ﺎم إﻗﺎﻣ ﺔ رواﺑﻂ ﻣﺤﻠﻴﺔ‪ .‬وﻓﻲ آﺜﻴﺮ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ ذات اﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎت‬
‫اﻟﺼ ﻌﺒﺔ‪ ،‬ﺕﺸ ﺠﻊ اﻟﺸ ﺮآﺎت ﻋ ﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨ ﻴﺔ اﻟﻤﻮردﻳ ﻦ اﻷﺝﺎﻧ ﺐ ﻋﻠ ﻰ إﻧﺸ ﺎء‬
‫ﻓﺮوع ﻣﺤﻠﻴﺔ أو ﺕﻔﻀﻞ إﻧﺘﺎج اﻟﻤﺪﺧﻼت ﻓﻲ ﻣﻨﺸﺂﺕﻬﺎ‪.‬‬
‫وﻋﻤ ﺪ آﺜ ﻴﺮ ﻣ ﻦ اﻟﺸ ﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ إﻟﻰ وﺿﻊ ﺑﺮاﻣﺞ ﻟﺘﻄﻮﻳﺮ‬
‫اﻟﻤﻮردﻳ ﻦ ﻓ ﻲ اﻟ ﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻣ ﻴﺔ اﻟﻤﻀ ﻴﻔﺔ‪ .‬وﻳﻤﻜ ﻦ أن ﺕﺸ ﻤﻞ اﻟﺠﻬﻮد اﻟﻤﺒﺬوﻟﺔ‬
‫إﻳﺠ ﺎد اﻟﻤﻮردﻳ ﻦ وﺿ ﻤﺎن آﻔ ﺎءة اﻟ ﺘﻮرﻳﺪ ﻋ ﻦ ﻃ ﺮﻳﻖ ﻧﻘ ﻞ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺎ‬
‫واﻟﺘﺪرﻳ ﺐ وﺕﻘﺎﺳ ﻢ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣ ﺎت وﺕﻮﻓ ﻴﺮ اﻟ ﺘﻤﻮﻳﻞ‪ .‬واﻟﻐﺎﻳ ﺔ ﻣ ﻦ ذﻟﻚ ﻋﺎدةً هﻲ‬
‫زﻳ ﺎدة ﻋ ﺪد اﻟﻤﻮردﻳ ﻦ اﻟﻔﻌﺎﻟﻴ ﻦ و‪/‬أو ﻣﺴ ﺎﻋﺪة اﻟﻤﻮردﻳ ﻦ اﻟﻤﻮﺝﻮدﻳ ﻦ ﻋﻠ ﻰ‬
‫ﺕﺤﺴ ﻴﻦ ﻗﺪراﺕﻬ ﻢ ﻓ ﻲ ﻣﺠ ﺎل واﺡ ﺪ أو ﻓﻲ ﻋﺪة ﻣﺠﺎﻻت‪ .‬إﻻ أن ﺝﻬﻮد ﺕﻄﻮﻳﺮ‬
‫اﻟﻤﻮردﻳ ﻦ ﻻ ﺕﺸ ﻤﻞ ﺑﻄﺒ ﻴﻌﺔ اﻟﺤ ﺎل ﺝﻤ ﻴﻊ اﻟﻤﻮردﻳ ﻦ‪ .‬وﺕ ﻨﺰع اﻟﺸ ﺮآﺎت‬
‫اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ إﻟ ﻰ اﻟﺘﺮآ ﻴﺰ ﻋﻠ ﻰ ﻋ ﺪد ﻣﺤ ﺪود ﻣ ﻦ اﻟﻤﻮردﻳ ﻦ اﻟﺬﻳ ﻦ‬
‫ﻳﻮﻓ ﺮون أه ﻢ اﻟﻤﺪﺧ ﻼت اﻻﺳ ﺘﺮاﺕﻴﺠﻴﺔ‪ .‬ﺑ ﻴﺪ أن اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ ﺕﻘﺪم‬
‫ﻟﻠﻤﻮردﻳ ﻦ دﻋﻤ ﺎً آﺒ ﻴﺮاً ﻓ ﻲ إﻃ ﺎر ﺑ ﺮاﻣﺞ ﺕﻄﻮﻳ ﺮهﻢ ﻋ ﻦ ﻃ ﺮﻳﻖ ﻧﻘ ﻞ‬
‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺎ إﻟ ﻴﻬﻢ‪ ،‬وﺕﺪرﻳ ﺐ ﻣﻮﻇﻔ ﻴﻬﻢ‪ ،‬وﺕﻘﺪﻳﻢ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ واﻟﺪﻋﻢ‬
‫اﻟﻤﺎﻟ ﻲ ﻟﻬ ﻢ‪ .‬وﺕ ﺰداد آ ﺜﺎﻓﺔ ﺕ ﺒﺎدل اﻟﻤﻌ ﺎرف واﻟﻤﻌﻠﻮﻣ ﺎت ﻓ ﻲ اﻟﻌﻼﻗ ﺎت ﺑﻴ ﻦ‬
‫اﻟﻤﺸ ﺘﺮي واﻟﻤ ﻮرد ﺑﺎرﺕﻔ ﺎع ﻣﺴ ﺘﻮى اﻟ ﺘﻄﻮر اﻻﻗﺘﺼ ﺎدي ﻟﻠﺒﻠﺪان اﻟﻤﻀﻴﻔﺔ‪،‬‬
‫وﺧﺎﺹ ﺔ ﻓ ﻲ اﻷﻧﺸ ﻄﺔ اﻟﻤﻌﻘ ﺪة وﻓ ﻲ اﻟﺤ ﺎﻻت اﻟﺘ ﻲ ﻻ ﺕﻜ ﻮن ﻓ ﻴﻬﺎ اﻟﻔﺠ ﻮة‬
‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝﻴﺔ واﻹدارﻳﺔ ﺷﺪﻳﺪة اﻻﺕﺴﺎع ﻣﻊ اﻟﻤﻮردﻳﻦ‪.‬‬
‫‪ ...‬إﻻ أن اﻟﺤﻜﻮﻡﺎت ﺗﺴﺘﻄﻴﻊ أداء دور هﺎم ﻓﻲ ﺗﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‪...‬‬
‫ﻋﻠ ﻰ اﻟ ﺮﻏﻢ ﻣ ﻦ أن ﻟﻠﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ ﻣﺼﻠﺤﺔ ﻓﻲ إﻗﺎﻣﺔ‬
‫رواﺑ ﻂ ﻣﺤﻠ ﻴﺔ وﺕﻌﺰﻳ ﺰهﺎ ﻓ ﺈن اﺳ ﺘﻌﺪادهﺎ ﻟﺬﻟ ﻚ ﻳﻤﻜ ﻦ أن ﻳ ﺘﺄﺙﺮ ﺑﺎﻟﺴﻴﺎﺳ ﺎت‬
‫اﻟﺤﻜﻮﻣﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﺼﺪي ﻟﻤﺨﺘﻠﻒ ﻋﻴﻮب اﻟﺴﻮق ﻋﻠﻰ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﻤﺴﺘﻮﻳﺎت إﺑﺎن‬
‫اﺳﺘﻌﺮاض ﻋﺎم‬
‫‪33‬‬
‫ﻋﻤﻠ ﻴﺔ ﺕﺸ ﻜﻴﻞ اﻟ ﺮواﺑﻂ‪ .‬ﻓﻘﺪ ﺕﻜﻮن اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻼً‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﻏﻴﺮ‬
‫ﻋﻠ ﻢ ﺑﻮﺝ ﻮد ﻣﻮردﻳ ﻦ ﻓﻌﺎﻟﻴﻦ‪ ،‬أو ﻗﺪ ﺕﺮى أن اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﻢ آﻤﺼﺪر ﻟﻠﻤﺪﺧﻼت‬
‫ﺑ ﺎهﻆ اﻟ ﺘﻜﻠﻔﺔ‪ .‬وﻓ ﻲ اﻟ ﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻣ ﻴﺔ‪ ،‬ﻗ ﺪ ﻳﻠ ﺰم وﺿ ﻊ ﺳﻴﺎﺳ ﺎت ﺕﻌ ﻮض ﻋ ﻦ‬
‫ﺿ ﻌﻒ اﻷﺳ ﻮاق اﻟﻤﺎﻟ ﻴﺔ أو ﺿ ﻌﻒ اﻟﻤﺆﺳﺴ ﺎت ﻣ ﺜﻞ اﻟﻤ ﺪارس اﻟﻤﻬﻨ ﻴﺔ‪،‬‬
‫واﻟﻤﻌ ﺎهﺪ اﻟﺘﺪرﻳﺒ ﻴﺔ‪ ،‬وﻣﺮاآ ﺰ اﻟﺪﻋ ﻢ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻲ‪ ،‬وﻣﺨﺘ ﺒﺮات اﻟﺒﺤ ﺚ‬
‫واﻟ ﺘﻄﻮﻳﺮ واﻻﺧﺘ ﺒﺎر‪ ،‬وﻣ ﺎ ﺷ ﺎﺑﻪ ذﻟ ﻚ‪ .‬وﺕﺘ ﻴﺢ اﻟﺘﺪاﺑ ﻴﺮ اﻟﺤﻜﻮﻣ ﻴﺔ اﻟﻤﺼﻤﻤﺔ‬
‫ﺝ ﻴﺪاً زﻳ ﺎدة اﻟﻤ ﻨﺎﻓﻊ وﺧﻔ ﺾ اﻟﺘﻜﺎﻟ ﻴﻒ اﻟﻤﺘﺮﺕ ﺒﺔ ﻋﻠ ﻰ اﺳ ﺘﺨﺪام ﻣﻮردﻳ ﻦ‬
‫ﻣﺤﻠﻴﻴﻦ‪.‬‬
‫وﻳﺘﺴ ﻢ دور اﻟﺴﻴﺎﺳ ﺔ اﻟﻌﺎﻣ ﺔ ﺑ ﺒﺎﻟﻎ اﻷهﻤ ﻴﺔ إذا آ ﺎن ﻟ ﺪى آ ﻞ ﻣ ﻦ‬
‫اﻟﻤﺸ ﺘﺮي واﻟﻤ ﻮرد ﻧﻘ ﺺ ﻓ ﻲ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣ ﺎت ﻋ ﻦ ﻓ ﺮص إﻗﺎﻣ ﺔ اﻟ ﺮواﺑﻂ‪ ،‬وإذا‬
‫وُﺝ ﺪ ﻓ ﺎرق ﻓ ﻲ اﻟﻘ ﺪرة ﺑﻴ ﻦ ﺷ ﺮوط اﻟﻤﺸ ﺘﺮي وﻗ ﺪرة اﻟﻤﻮرد ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻮرﻳﺪ‪،‬‬
‫وإذا أﻣﻜ ﻦ ﺧﻔ ﺾ اﻟﺘﻜﺎﻟ ﻴﻒ واﻟﻤﺨﺎﻃ ﺮ اﻟﻤﺘﺮﺕ ﺒﺔ ﻋﻠ ﻰ إﻗﺎﻣ ﺔ اﻟ ﺮواﺑﻂ أو‬
‫ﺕﻌﻤﻴﻘﻬﺎ‪ .‬وﻻ ﻳﺨﻔﻰ أن ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺕﺸﻜﻴﻞ اﻟﺮواﺑﻂ ﺕﺘﺄﺙﺮ ﺑﺒﻴﺌﺔ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻓﻲ‬
‫اﻟ ﺒﻠﺪ اﻟﻤﻀ ﻴﻒ‪ ،‬وإﻃ ﺎرﻩ اﻻﻗﺘﺼﺎدي واﻟﻤﺆﺳﺴﻲ‪ ،‬وﺕﻮاﻓﺮ اﻟﻤﻮارد اﻟﺒﺸﺮﻳﺔ‪،‬‬
‫وﻧﻮﻋ ﻴﺔ اﻟﺒﻨ ﻴﺔ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ واﺳﺘﻘﺮار اﻟﻮﺿﻊ اﻟﺴﻴﺎﺳﻲ واﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻜﻠﻲ‪ .‬إﻻ أن‬
‫أه ﻢ اﻟﻌﻮاﻣ ﻞ ﻓ ﻲ اﻟ ﺒﻠﺪ اﻟﻤﻀﻴﻒ ﻗﺎﻃﺒﺔً هﻮ ﺕﻮاﻓﺮ ﻣﻮردﻳﻦ ﻣﺤﻠﻴﻴﻦ وﺕﻜﻠﻔﺘﻬﻢ‬
‫وﻧﻮﻋﻴ ﺘﻬﻢ‪ .‬ﻓﺒﺎﻹﺿ ﺎﻓﺔ إﻟﻰ آﻮن اﻟﺸﺮآﺎت اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ﻋﺎﻣﻼً أﺳﺎﺳﻴﺎً ﻓﻲ ﺕﺸﻜﻴﻞ‬
‫رواﺑ ﻂ ﻓﻌﺎﻟ ﺔ ﻓ ﺈن إﻣﻜﺎﻧﺎﺕﻬ ﺎ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺔ واﻹدارﻳ ﺔ ﺕﺤ ﺪد أﻳﻀ ﺎً إﻟ ﻰ ﻣ ﺪى‬
‫ﺑﻌ ﻴﺪ ﻗ ﺪرة اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻤﻀﻴﻒ ﻋﻠﻰ اﺳﺘﻴﻌﺎب اﻟﻤﻌﺎرف اﻟﺘﻲ ﺕﻨﺘﻘﻞ ﺑﺎﻟﺮواﺑﻂ‬
‫واﻻﺳ ﺘﻔﺎدة ﻣ ﻨﻬﺎ‪ .‬وإذا آﺎﻧ ﺖ إﻣﻜﺎﻧ ﺎت اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻟﻤﺤﻠ ﻴﺔ ﺿ ﻌﻴﻔﺔ ﻓ ﺈن ذﻟ ﻚ‬
‫ﻳ ﺰﻳﺪ ﻣ ﻦ ﻓ ﺮص ﺡﺼ ﻮل اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ ﻋﻠ ﻰ أآ ﺜﺮ اﻷﺝ ﺰاء‬
‫واﻟﻤﻜﻮﻧ ﺎت ﺕﻄ ﻮراً وﺕﻌﻘ ﻴﺪاً ﻣ ﻦ ﻣﺼ ﺎدر داﺧﻠ ﻴﺔ أو ﻣ ﻦ ﻣ ﻮرد ﻣﻔﻀ ﻞ‬
‫)ﻣﻤﻠ ﻮك ﻟﺠﻬ ﺎت أﺝﻨﺒ ﻴﺔ( داﺧ ﻞ اﻟ ﺒﻠﺪ اﻟﻤﻀ ﻴﻒ أو ﺧﺎرﺝ ﻪ‪ .‬ﻓﻌﻠ ﻰ ﺳ ﺒﻴﻞ‬
‫اﻟﻤ ﺜﺎل‪ ،‬ﺕﻘ ﻮم اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻟﻤﺤﻠ ﻴﺔ ﻓ ﻲ ﻣﻘﺎﻃﻌ ﺔ ﺕ ﺎﻳﻮان اﻟﺼ ﻴﻨﻴﺔ وﺳ ﻨﻐﺎﻓﻮرة‬
‫ﺑ ﺘﻮرﻳﺪ اﻟﻤﺪﺧ ﻼت اﻟﻤﻌﻘ ﺪة ﻟﻠﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ‪ ،‬ﺑﻴ ﻨﻤﺎ ﻳﻨﻄ ﺒﻖ ذﻟﻚ‬
‫ﻋﻠ ﻰ ﻋ ﺪد أﻗ ﻞ آﺜ ﻴﺮاً ﻣ ﻦ اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻟﻤﺤﻠ ﻴﺔ ﻓ ﻲ ﻣﺎﻟ ﻴﺰﻳﺎ أو ﺕﺎﻳﻠ ﻨﺪ أو‬
‫اﻟﻤﻜﺴﻴﻚ‪.‬‬
‫وﻻ ﺕﻨ ﻲ اﻟﺒﻴ ﺌﺔ اﻟﺪوﻟ ﻴﺔ ﺕ ﺘﻄﻮر ﻧﺘ ﻴﺠﺔ اﻟﻌﻮﻟﻤ ﺔ واﻟ ﺘﺤﺮﻳﺮ‬
‫اﻻﻗﺘﺼ ﺎدي‪ ،‬وﻧﺘ ﻴﺠﺔ اﻟﺘﻐ ﻴﺮات ﻓ ﻲ إﻃ ﺎر اﻟﺴﻴﺎﺳ ﺎت اﻟﺪوﻟ ﻴﺔ‪ ،‬ﺑﻤ ﺎ ﻓ ﻲ ذﻟ ﻚ‬
‫اﺕﻔﺎﻗ ﺎت ﻣ ﻨﻈﻤﺔ اﻟ ﺘﺠﺎرة اﻟﻌﺎﻟﻤ ﻴﺔ وﻏ ﻴﺮهﺎ ﻣ ﻦ اﻟﺘﺮﺕﻴ ﺒﺎت اﻟﺪوﻟ ﻴﺔ‪ .‬وﺑﺎﺕ ﺖ‬
‫‪34‬‬
‫ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ :2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫ﺑﻌ ﺾ ﺹ ﻜﻮك اﻟﺴﻴﺎﺳ ﺎت اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻋﺎدةً ﻓﻲ ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ ﺕﻌﺘﺒﺮ اﻟﻴﻮم‬
‫أﻗ ﻞ ﻣﻼءﻣ ﺔً أو ﺑﺎﺕ ﺖ ﺕﺨﻀ ﻊ ﻟﻘﻮاﻋ ﺪ ﻣ ﺘﻌﺪدة اﻷﻃ ﺮاف ﺝﺪﻳ ﺪة‪ ،‬ﻣ ﺜﻞ اﺕﻔﺎق‬
‫ﻣ ﻨﻈﻤﺔ اﻟ ﺘﺠﺎرة اﻟﻌﺎﻟﻤ ﻴﺔ ﺑﺸ ﺄن ﺕﺪاﺑ ﻴﺮ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻟﻤﺘﺼ ﻠﺔ ﺑﺎﻟ ﺘﺠﺎرة أو‬
‫اﻻﺕﻔﺎق اﻟﻤﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻹﻋﺎﻧﺎت واﻟﺘﺪاﺑﻴﺮ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﻴﺔ‪ .‬ﻓﻌﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ اﻟﻤﺜﺎل‪ ،‬ﻋﻤﺪت‬
‫ﻣﻌﻈ ﻢ اﻟ ﺒﻠﺪان إﻟﻰ اﻹﻟﻐﺎء اﻟﺘﺪرﻳﺠﻲ ﻟﺸﺮوط اﻟﻤﺤﺘﻮى اﻟﻤﺤﻠﻲ‪ .‬وﻓﻲ اﻟﻮﻗﺖ‬
‫ﻧﻔﺴ ﻪ‪ ،‬أدى اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ وﺕﺤﺮﻳﺮ اﻟﺘﺠﺎرة‪ ،‬واﺷﺘﺪاد اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ‬
‫ﻋﻠ ﻰ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ‪ ،‬إﻟ ﻰ ﺕﻘﻠ ﻴﺺ اﻻﻋ ﺘﻤﺎد ﻋﻠ ﻰ اﻟﺸ ﺮوط‬
‫اﻷﺧﺮى ﻷداء اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪.‬‬
‫وﻳﻤﻜ ﻦ أن ﻳﻜﻮن ﻟﻠﺤﻮاﻓﺰ اﻟﻬﺎدﻓﺔ إﻟﻰ دﻋﻢ إﻗﺎﻣﺔ اﻟﺮواﺑﻂ وﺕﻌﻤﻴﻘﻬﺎ‬
‫أﺙﺮ إﻳﺠﺎﺑﻲ ﻓﻲ اﻟﺮواﺑﻂ‪ .‬وﻳﻨﺒﻐﻲ اﻟﺘﻔﻜﻴﺮ ﻓﻲ اﺳﺘﺜﻨﺎء هﺬﻩ اﻟﻔﺌﺔ ﻣﻦ اﻹﻋﺎﻧﺎت‬
‫اﻟﻤﺘﺼ ﻠﺔ ﺑﺎﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻣﻦ اﻹﺝﺮاءات اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ )أي أن ﺕﻜﻮن ﻏﻴﺮ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻄﻌﻦ(‬
‫ﺑﻤﻮﺝ ﺐ ﻗﻮاﻋ ﺪ ﻣ ﻨﻈﻤﺔ اﻟ ﺘﺠﺎرة اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ‪ .‬وﻣﻦ ﺝﻬﺔ أﺧﺮى‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﺕﻜﻮن‬
‫ﻟﺘﺮﺕﻴ ﺒﺎت اﻟ ﺘﺠﺎرة اﻟﺘﻔﻀﻴﻠﻴﺔ ‪ -‬ﺡﻴﺚ ﺕﺴﺘﻨﺪ ﻗﻮاﻋﺪ اﻟﻤﻨﺸﺄ إﻟﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻤﻀ ﺎﻓﺔ اﻟﻤﺤﻠ ﻴﺔ أو اﻟﻤﺤ ﺘﻮى اﻟﻤﺤﻠ ﻲ ‪ -‬ﺁﺙ ﺎر هﺎﻣ ﺔ ﻓﻲ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ وﻓﻲ إﻗﺎﻣﺔ اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ رواﺑﻂ ﻓﻲ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻤﺴﺘﻔﻴﺪة ﻣﻦ‬
‫اﻷﻓﻀ ﻠﻴﺎت‪ .‬وﺑﻮﺝ ﻪ ﻋ ﺎم‪ ،‬ﺕ ﺰداد ه ﺬﻩ اﻵﺙ ﺎر أهﻤ ﻴﺔً آﻠﻤ ﺎ ارﺕﻔ ﻊ اﻟﻬ ﺎﻣﺶ‬
‫اﻟﺘﻔﻀ ﻴﻠﻲ اﻟﻤﺮﺕ ﺒﻂ ﺑﻘﻮاﻋ ﺪ اﻟﻤﻨﺸﺄ وﺕﺪﻧﺖ اﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ اﻹدارﻳﺔ اﻟﻤﺘﺼﻠﺔ ﺑﺬﻟﻚ‪.‬‬
‫إﻻ أن ﺁﺙ ﺎر ﻗﻮاﻋ ﺪ اﻟﻤﻨﺸ ﺄ ﻓ ﻲ اﻟ ﺮواﺑﻂ ﺕ ﺘﻮﻗﻒ أﻳﻀ ﺎً ﻋﻠ ﻰ ﻗ ﺪرة اﻟ ﺘﻮرﻳﺪ‬
‫اﻟﻤﺤﻠﻲ‪.‬‬
‫وﻋﻠ ﻰ هﺬا اﻟﻨﺤﻮ‪ ،‬أدى هﺬا اﻟﻮﺿﻊ اﻟﺪوﻟﻲ اﻟﺠﺪﻳﺪ إﻟﻰ ﺕﻐﻴﻴﺮ ﻧﻄﺎق‬
‫ﺧ ﻴﺎرات اﻟﺴﻴﺎﺳ ﺔ اﻟﻮﻃﻨ ﻴﺔ‪ .‬إﻻ أﻧ ﻪ ﻳﻮﺝ ﺪ ﻓ ﻲ اﻹﻃ ﺎر اﻟﺤﺎﻟ ﻲ ﻟﻠﺴﻴﺎﺳ ﺎت‬
‫اﻟﺪوﻟ ﻴﺔ ﻗ ﺪر ﻣ ﻦ اﻟﻤ ﺮوﻧﺔ ﻳ ﺘﺨﺬ ﻣ ﺜﻼً ﺷ ﻜﻞ ﺕﻤﺪﻳ ﺪ اﻟﺘﺮﺕﻴ ﺒﺎت اﻻﻧﺘﻘﺎﻟ ﻴﺔ‬
‫واﻟﻤﻌﺎﻣﻠ ﺔ اﻟﺘﻔﺎﺿ ﻠﻴﺔ ﻟﻠ ﺒﻠﺪان اﻟﺘ ﻲ ﺕﺘﺒﺎﻳ ﻦ ﻣﺴ ﺘﻮﻳﺎت ﺕﻨﻤﻴ ﺘﻬﺎ‪ .‬وﻓ ﻲ اﻟﻮﻗ ﺖ‬
‫اﻟ ﺬي ﺕﺨﻀ ﻊ ﻓ ﻴﻪ ﺑﻌ ﺾ اﻻﺕﻔﺎﻗ ﺎت ﻟﻤ ﺮاﺝﻌﺔ ﺝﺪﻳ ﺪة ﻓ ﺈن اﻟ ﺘﺤﺪي اﻟﻤﻄﺮوح‬
‫أﻣ ﺎم ﺹ ﺎﻧﻌﻲ اﻟﺴﻴﺎﺳ ﺔ ه ﻮ اﻻﺳ ﺘﻔﺎدة ﻣ ﻦ اﻟﺨ ﻴﺎرات اﻟﻤ ﺘﺎﺡﺔ ﻓ ﻲ اﻹﻃ ﺎر‬
‫اﻟﺤﺎﻟ ﻲ وﻣ ﻦ ﺕﺪاﺑ ﻴﺮ اﻟﺴﻴﺎﺳ ﺎت اﻷﺧ ﺮى ﻏ ﻴﺮ اﻟﺨﺎﺿ ﻌﺔ ﻟﻠﻘﻮاﻋ ﺪ اﻟﻤ ﺘﻌﺪدة‬
‫اﻷﻃ ﺮاف ﺑﻬ ﺪف إدﻣ ﺎج اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ إدﻣﺎﺝ ﺎً أﻋﻤ ﻖ ﻓ ﻲ‬
‫اﻗﺘﺼﺎداﺕﻬﻢ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ وﺑﻬﺪف اﻻﺳﺘﻔﺎدة ﺑﻮﺝﻪ ﺧﺎص ﻣﻦ اﻟﺮواﺑﻂ اﻟﺨﻠﻔﻴﺔ‪.‬‬
‫وﻳﻔﻀﱠ ﻞ ﻓ ﻲ ﺑﻴ ﺌﺔ اﻟﺴﻴﺎﺳ ﺎت اﻟﺠﺪﻳ ﺪة ه ﺬﻩ اﻷﺧ ﺬ ﺑﺴﻴﺎﺳ ﺎت ﻓﺎﻋﻠ ﺔ‬
‫ﺕ ﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣ ﻊ اﻟﺴ ﻮق‪ .‬وﻟﺌ ﻦ ﻟ ﻢ ﺕﺴ ﺘﻘﺮ ﻓ ﻲ ﺳﻴﺎﺳ ﺔ ﺕﺸ ﺠﻴﻊ اﻟ ﺮواﺑﻂ ﻣﻤﺎرﺳ ﺔ‬
‫اﺳﺘﻌﺮاض ﻋﺎم‬
‫‪35‬‬
‫ﻓﻀ ﻠﻰ ﻳ ﺄﺧﺬ ﺑﻬ ﺎ اﻟﺠﻤ ﻴﻊ ﻓﺈﻧ ﻪ ﻳﻤﻜ ﻦ اﺳ ﺘﺨﻼص دروس هﺎﻣ ﺔ ﻣ ﻦ ﺕﺠ ﺎرب‬
‫اﻟﻤﺎﺿ ﻲ‪ .‬وﺳﻴﺎﺳ ﺎت ﺕﺸ ﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‪ ،‬آﻐﻴﺮهﺎ ﻣﻦ ﺳﻴﺎﺳﺎت اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺕﺘﻮﻗﻒ‬
‫ﻓ ﻲ آﺜﻴﺮ ﻣﻦ اﻷﺡﻴﺎن ﻋﻠﻰ اﻟﺴﻴﺎق وﻳﻠﺰم ﺕﻜﻴﻴﻔﻬﺎ ﻣﻊ اﻟﻈﺮوف اﻟﺨﺎﺹﺔ ﺑﻜﻞ‬
‫ﺑﻠ ﺪ ﻣ ﻦ اﻟ ﺒﻠﺪان اﻟﻤﻀ ﻴﻔﺔ )اﻟﺸ ﻜﻞ ‪ .(3‬وﻳﻨﺒﻐﻲ إدراﺝﻬﺎ آﺠﺰء ﻻ ﻳﺘﺠﺰأ ﻣﻦ‬
‫اﺳ ﺘﺮاﺕﻴﺠﻴﺎت اﻟﺘﻨﻤ ﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‪ ،‬وﻳﺘﺼﻞ ﻧﺠﺎﺡﻬﺎ ﻓﻲ آﺜﻴﺮ ﻣﻦ اﻷﺡﻴﺎن ﺑﻌﻮاﻣﻞ‬
‫ﻗ ﺪ ﻻ ﺕﻈﻬ ﺮ ﻓ ﻲ ﺕﻘﻴ ﻴﻢ ﺿ ﻴﻖ ﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻟﺮواﺑﻂ‪ .‬وﻳﺘﻮﻗﻒ اﻟﻜﺜﻴﺮ أﻳﻀﺎً ﻋﻠﻰ‬
‫آﻴﻔﻴﺔ ﺕﺼﻤﻴﻢ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت وﺕﻨﺴﻴﻘﻬﺎ وﺕﻨﻔﻴﺬهﺎ ﻋﻤﻠﻴﺎً‪.‬‬
‫وﻳ ﻨﻄﻮي أﺡ ﺪ اﻟ ﻨُﻬُﺞ ﻋﻠ ﻰ ﺕﺸ ﺠﻴﻊ اﻟ ﺮواﺑﻂ ﺑﺎﺕﺨ ﺎذ ﺕﺪاﺑ ﻴﺮ ﺷ ﺘﻰ‬
‫ﻟﻠﺠﻤ ﻊ ﺑﻴ ﻦ اﻟﻤﻮردﻳ ﻦ اﻟﻤﺤﻠﻴﻴ ﻦ واﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ وﺕﻌﺰﻳ ﺰ‬
‫اﻟ ﺮواﺑﻂ ﺑﻴ ﻨﻬﻤﺎ ﻓ ﻲ ﻣﺠ ﺎﻻت أﺳﺎﺳ ﻴﺔ ه ﻲ ﻣﺠ ﺎﻻت اﻹﻋ ﻼم واﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺎ‬
‫واﻟﺘﺪرﻳ ﺐ واﻟ ﺘﻤﻮﻳﻞ‪ .‬وهﺬا اﻟﻨﻬﺞ ﻧﻬﺞ ﻋﺎم ﻳﻬﺪف أﺳﺎﺳﺎً إﻟﻰ ﺕﺤﺴﻴﻦ اﻹﻃﺎر‬
‫اﻟﻤﻮاﺕ ﻲ ﻟﺘﺸ ﻜﻴﻞ اﻟ ﺮواﺑﻂ‪ .‬وﺕﻨ ﺘﺞ ﻋ ﻦ اﺳ ﺘﻌﺮاض ﺕﺠ ﺮﺑﺔ اﻟ ﺒﻠﺪان اﻟﻤﻀ ﻴﻔﺔ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻃﻮﻳﻠﺔ ﺑﺎﻟﺘﺪاﺑﻴﺮ اﻟﻤﺤﺪدة اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻜﻦ اﺕﺨﺎذهﺎ ﻓﻲ هﺬا اﻟﺼﺪد‪ .‬وﻣﻦ هﺬﻩ‬
‫اﻟﺘﺪاﺑ ﻴﺮ‪ ،‬ﻣ ﺜﻼً‪ ،‬ﺕﻮﻓ ﻴﺮ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣ ﺎت واﻟﻤﻮاءﻣ ﺔ ﻟﻤﺴ ﺎﻋﺪة اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻟﻤﺤﻠ ﻴﺔ‬
‫ﻋﻠ ﻰ اﻻرﺕ ﺒﺎط ﺑﺎﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ؛ وﺕﺸ ﺠﻴﻊ اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ‬
‫اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ ﻋﻠ ﻰ اﻟﻤﺸ ﺎرآﺔ ﻓ ﻲ اﻟ ﺒﺮاﻣﺞ اﻟﺮاﻣ ﻴﺔ إﻟ ﻰ اﻻرﺕﻘ ﺎء ﺑ ﺎﻟﻘﺪرات‬
‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺔ ﻟﻠﻤﻮردﻳ ﻦ اﻟﻤﺤﻠﻴﻴ ﻦ؛ واﻟ ﺘﺮوﻳﺞ ﻹﻧﺸ ـﺎء ﺝﻤﻌ ﻴﺎت أو ﻧ ﻮاد‬
‫ﻟﻠﻤﻮردﻳ ﻦ؛ واﻻﺷ ﺘﺮاك ﻓ ﻲ ﺕﻮﻓ ﻴﺮ اﻟﺨﺪﻣﺎت )وﻻ ﺳﻴﻤﺎ اﻟﺘﺪرﻳﺐ(؛ وﻣﺨﺘﻠﻒ‬
‫اﻟﺨﻄﻂ اﻟﺮاﻣﻴﺔ إﻟﻰ ﺕﺤﺴﻴﻦ ﺡﺼﻮل اﻟﻤﻮردﻳﻦ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‪.‬‬
‫‪ ...‬وﻟﻌ ﻞ ه ﺬا اﻟ ﺪور ﻳﺆﺗ ﻲ أﻓﻀ ﻞ ﺙﻤ ﺎرﻩ ﻓ ﻲ إﻃ ﺎر ﺑ ﺮﻥﺎﻡﺞ ﺥﺎص ﻟﺘﺸﺠﻴﻊ‬
‫اﻟﺮواﺑﻂ‪.‬‬
‫وﻳﺬه ﺐ ﻧﻬ ﺞ ﺁﺧ ﺮ إﻟ ﻰ أﺑﻌﺪ ﻣﻦ ذﻟﻚ إذ ﻳﻨﻄﻮي ﻋﻠﻰ وﺿﻊ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ‬
‫ﻣﺤ ﺪد ﻟﺘﺸ ﺠﻴﻊ اﻟ ﺮواﺑﻂ ﻳﺠﻤ ﻊ ﺑﻴ ﻦ ﻋ ﺪد ﻣ ﻦ اﻟﺘﺪاﺑ ﻴﺮ اﻟﻤﺬآ ﻮرة ﺁﻧﻔ ﺎً‪ .‬وه ﺬا‬
‫اﻟ ﻨﻬﺞ اﺳ ﺘﺒﺎﻗﻲ ﻳﺮآ ﺰ ﻋ ﺎدة ﻋﻠ ﻰ ﻣﺠﻤﻮﻋ ﺔ ﻣﺨ ﺘﺎرة ﻣ ﻦ اﻟﺼ ﻨﺎﻋﺎت‬
‫واﻟﺸﺮآﺎت‪ ،‬ﺑﻬﺪف زﻳﺎدة اﻟﺮواﺑﻂ وﺕﻌﻤﻴﻘﻬﺎ ﺑﻴﻦ اﻟﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ‬
‫واﻟﺸ ﺮآﺎت اﻟﻤﺤﻠ ﻴﺔ‪ .‬وآﻤ ﺎ ه ﻮ اﻟﺤ ﺎل ﻣ ﻊ اﻟﺴﻴﺎﺳ ﺎت اﻷﺧ ﺮى اﻟﺘ ﻲ ﺕﺸ ﻤﻞ‬
‫ﻃﺎﺋﻔ ﺔ ﻣ ﻦ ﻋﻮاﻣ ﻞ اﻹﻧ ﺘﺎج واﻷﻧﺸ ﻄﺔ واﻟﻤﺆﺳﺴ ﺎت‪ ،‬ﻳُﺴﺘﺤﺴ ﻦ أن ﻳ ﻨﻄﻠﻖ‬
‫ﺹ ﺎﻧﻌﻮ اﻟﺴﻴﺎﺳ ﺔ اﻟﺬﻳ ﻦ ﻳﺨ ﺘﺎرون ه ﺬا اﻟ ﻨﻬﺞ ﻣﻦ ﻗﺎﻋﺪة ﺑﺴﻴﻄﺔ )آﺄن ﻳﺒﺪؤوا‬
‫ﻣ ﺜﻼً ﺑﺨﻄ ﺔ ﺕﺠﺮﻳﺒ ﻴﺔ( وأن ﻳﻀ ﻴﻔﻮا إﻟ ﻰ اﻟ ﺒﺮﻧﺎﻣﺞ ﺕ ﺒﺎﻋﺎً ﻋﻨﺎﺹ ﺮ رﺹ ﺪ‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳ ﺎت واﻟﻤ ﺮوﻧﺔ واﻟ ﺘﻌﻠﻢ‪ .‬وﺕ ﺰداد اﻟﺤﺎﺝ ﺔ إﻟ ﻰ اﻻﻧﻄ ﻼق ﻣ ﻦ ﻗ ﺎﻋﺪة‬
‫ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ :2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫‪36‬‬
‫ﺹ ﻐﻴﺮة آﻠﻤ ﺎ آﺎﻧ ﺖ اﻟﻤ ﻮارد ﺷ ﺤﻴﺤﺔ‪ .‬وﺑﺎﻹﺿ ﺎﻓﺔ إﻟ ﻰ ذﻟ ﻚ‪ ،‬ﻻ ﺑ ﺪ ﻷي‬
‫ﺑ ﺮﻧﺎﻣﺞ أن ﻳﻠ ﺘﻤﺲ اﻟ ﺘﻌﺎون اﻟﻮﺙ ﻴﻖ ﻣ ﻊ اﻟﻘﻄ ﺎع اﻟﺨ ﺎص‪ ،‬أي ﻣ ﻊ آ ﻞ ﻣ ﻦ‬
‫اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ واﻟﻤﻮردﻳ ﻦ اﻟﻤﺤﻠﻴﻴ ﻦ‪ ،‬ﻓ ﻲ ﻣﺮﺡﻠﺘ ﻲ اﻟﺘﺼ ﻤﻴﻢ‬
‫واﻟﺘﻨﻔﻴﺬ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ ‪ -3‬ﺕﺮآﻴﺰ ﺳﻴﺎﺳﺔ ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ اﻟﺨﻠﻔﻴﺔ‬
‫ةصاخلا تاددحملا‬
‫تاكرشلاب‬
‫ةصاخلا تاددحملا‬
‫تاعانصلاب‬
‫طباورلا عيجشت‪...‬‬
‫حملا ةسسؤملا‬
‫ب ةصاخلا ريبادتلا‬
‫ةديدج طباور ةماقإ‬
‫يبنجألا ةكرشلا‬
‫ةبست‬
‫حملا ةسسؤملا‬
‫ب ةصاخلا ريبادتلا‬
‫ةمئاقلا طباورلا‬
‫نييلحملا نيدروملا ريوطت فدﻩب‬
‫‪...‬‬
‫دلب لكب ةصاخ تاددحم‬
‫‪،‬ءاقبلا تاموقم نوكلمي نيدروم رفاوت ‪،‬لخادلا رشابملا يبنجألا رامثتسالا‬
‫ةئيب ‪،‬ةيرشبلا دراوملا ‪،‬يسسؤملاو يداصتقالا راطإلا ‪،‬داصتقالا)‬
‫اﻟﻤﺼ ﺪر‪ :‬اﻷوﻧﻜ ﺘﺎد‪ ،‬ﺕﻘﺮﻳ ﺮ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤ ﻲ ‪ :2001‬ﺕﺸ ﺠﻴﻊ اﻟ ﺮواﺑﻂ‪،‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ ‪ ،1-5‬اﻟﺼﻔﺤﺔ ‪.164‬‬
‫واﻟﻮاﻗ ﻊ أن ﺑﻌ ﺾ اﻟ ﺒﻠﺪان وﺿ ﻌﺖ ﺑﺮاﻣﺞ ﻣﺤﺪدة ﻟﻠﺮواﺑﻂ ﺕﺘﻀﻤﻦ‬
‫ﻣﺠﻤﻮﻋ ﺔ ﻣ ﻦ ﺕﺪاﺑ ﻴﺮ اﻟﺴﻴﺎﺳ ﺎت اﻟﻤﺨ ﺘﻠﻔﺔ وﺕﺴ ﺘﻬﺪف ﺹ ﻨﺎﻋﺎت وﺷ ﺮآﺎت‬
‫ﻣﺨ ﺘﺎرة‪ .‬وأول ﻣﻦ وﺿﻊ هﺬﻩ اﻟﺒﺮاﻣﺞ ﺑﻠﺪان ﺕﺘﻤﺘﻊ ﺑﻮﺝﻮد آﺒﻴﺮ ﻓﻲ اﻟﺨﺎرج‬
‫وﺑﻘ ﺎﻋﺪة ﻣ ﺘﻄﻮرة )ﻧﺴ ﺒﻴﺎً( ﻣ ﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴ ﺎت اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ‪ .‬وﻣﻦ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﺘﻲ ﺑﺬﻟﺖ‬
‫ﺝﻬ ﻮداً ﺧﺎﺹ ﺔ ﻓ ﻲ ه ﺬا اﻟﻤﺠ ﺎل أﻳﺮﻟ ﻨﺪا وﺕﺎﻳﻠ ﻨﺪ واﻟﺠﻤﻬﻮرﻳ ﺔ اﻟﺘﺸ ﻴﻜﻴﺔ‬
‫وﺳﻨﻐﺎﻓﻮرة وﻣﺎﻟﻴﺰﻳﺎ واﻟﻤﻜﺴﻴﻚ واﻟﻤﻤﻠﻜﺔ اﻟﻤﺘﺤﺪة وهﻨﻐﺎرﻳﺎ‪ .‬وﻧُﻈﻤﺖ ﺑﻌﺾ‬
‫اﺳﺘﻌﺮاض ﻋﺎم‬
‫‪37‬‬
‫اﻟ ﺒﺮاﻣﺞ ﻋﻠ ﻰ اﻟﻤﺴ ﺘﻮى اﻟﻮﻃﻨ ﻲ وﻧُﻔ ﺬ ﻏ ﻴﺮهﺎ ﻓﻲ ﺷﻜﻞ ﻣﺒﺎدرات إﻗﻠﻴﻤﻴﺔ أو‬
‫ﻣﺤﻠ ﻴﺔ‪ .‬وﺕﺸ ﺘﺮك ه ﺬﻩ اﻟ ﺒﺮاﻣﺞ ﻓ ﻲ ﺙﻼﺙﺔ ﻋﻨﺎﺹﺮ هﻲ‪ :‬ﺕﻮﻓﻴﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ‬
‫اﻷﺳ ﻮاق واﻷﻋﻤ ﺎل اﻟ ﺘﺠﺎرﻳﺔ؛ واﻟﻤﻮاءﻣ ﺔ؛ وﺕﻘﺪﻳ ﻢ اﻟﻤﺴ ﺎﻋﺪة اﻹدارﻳ ﺔ أو‬
‫اﻟﺘﻘﻨ ﻴﺔ واﻟﺘﺪرﻳ ﺐ‪ ،‬وﻓﻲ ﺑﻌﺾ اﻷﺡﻴﺎن اﻟﺪﻋﻢ أو اﻟﺤﻮاﻓﺰ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬وﺕﻀﻤﻨﺖ‬
‫ﺑﻌ ﺾ اﻟ ﺒﺮاﻣﺞ أﻳﻀﺎً أﻧﺸﻄﺔ ﻟﺘﺮوﻳﺞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‪ ،‬واﺝﺘﺬاب‬
‫اﻟﻤﺴ ﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﻷﺝﺎﻧ ﺐ إﻟ ﻰ ﺹ ﻨﺎﻋﺎت ﻣﺴ ﺘﻬﺪﻓﺔ‪ .‬وﻓ ﻲ آ ﻞ ﺡﺎﻟ ﺔ ﻣ ﻦ ه ﺬﻩ‬
‫اﻟﺤ ﺎﻻت‪ ،‬ﻻ ﺕُﻨﺸ ﺄ رواﺑ ﻂ ﻣﺴ ﺘﺪاﻣﺔ ﻣ ﺎ ﻟ ﻢ ﻳﺴ ﺘﻔﺪ ﻣ ﻨﻬﺎ آ ﻞ ﻣ ﻦ اﻟﺸ ﺮآﺎت‬
‫اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ واﻟﺸﺮآﺎت اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫وﻳ ﺮد ﻓ ﻴﻤﺎ ﻳﻠ ﻲ ﻋ ﺮض ﻟﻠﺴ ﻤﺎت اﻟﻌﺎﻣ ﺔ ﻟ ﺒﺮﻧﺎﻣﺞ ﺧ ﺎص ﻟﺘﺸ ﺠﻴﻊ‬
‫اﻟ ﺮواﺑﻂ‪ .‬وﻳﻨﺒﻐ ﻲ اﻟ ﻨﻈﺮ إﻟ ﻰ ه ﺬا اﻟ ﺒﺮﻧﺎﻣﺞ ﺑﺎﻋﺘ ﺒﺎرﻩ ﻣﺠﻤﻮﻋ ﺔ ﻣ ﻦ ﻗﻮاﻟ ﺐ‬
‫اﻟﺒ ﻨﺎء ﻳﻤﻜ ﻦ ﻟﻠ ﺒﻠﺪان ﻣ ﺰﺝﻬﺎ وﻣﻮاءﻣ ﺘﻬﺎ ﺕ ﺒﻌﺎً ﻟﻈﺮوﻓﻬﺎ اﻟﻤﺤﺪدة ﻻ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎرﻩ‬
‫وﺹ ﻔﺔً ﺝﺎه ﺰة ﻳﻤﻜ ﻦ أن ﺕﻄ ﺒﻘﻬﺎ ﺝﻤﻴﻊ اﻟﺒﻠﺪان‪ .‬وﻏﻨﻲ ﻋﻦ اﻟﺒﻴﺎن أن اﺧﺘﻴﺎر‬
‫اﻟﺘﺪاﺑ ﻴﺮ وﻃ ﺮﻳﻘﺔ اﻟﺠﻤ ﻊ ﺑﻴ ﻨﻬﺎ ﻳﺠ ﺐ أن ﻳﻌﻜﺴ ﺎ ﻣﺴ ﺘﻮى اﻟﺘﻨﻤ ﻴﺔ ﻓ ﻲ آ ﻞ ﺑﻠﺪ‬
‫وﻗﺪراﺕ ﻪ ﻓ ﻲ ﻣﺠ ﺎل اﻟﺴﻴﺎﺳ ﺎت وﻣ ﻮاردﻩ وأهﺪاﻓﻪ‪ .‬وﺡﺘﻰ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﺘﻲ ﺕﺘﻜﺎﻓﺄ‬
‫ﻓ ﻲ ﻣﺴ ﺘﻮى اﻟﺘﻨﻤ ﻴﺔ ﻳﻤﻜ ﻦ أن ﺕﺨ ﺘﺎر ﺕﺸ ﻜﻴﻼت ﻣﺨ ﺘﻠﻔﺔ ﻣ ﻦ اﻟﺴﻴﺎﺳ ﺎت وﻓﻘﺎً‬
‫ﻟﻘﺪرات ﺷﺮآﺎﺕﻬﺎ وﻣﺆﺳﺴﺎﺕﻬﺎ‪.‬‬
‫وﻧﻘﻄ ﺔ اﻻﻧﻄ ﻼق ﻟ ﺒﺮﻧﺎﻣﺞ ﻓﻌ ﺎل ﻹﻗﺎﻣﺔ اﻟﺮواﺑﻂ هﻲ وﺝﻮد ﺕﺼﻮر‬
‫واﺿ ﺢ ﻟﻜﻴﻔ ﻴﺔ اﻧﺴ ﺠﺎم اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ ﻣ ﻊ اﺳ ﺘﺮاﺕﻴﺠﻴﺔ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ‬
‫ﻋﻤﻮﻣ ﺎً‪ ،‬وﻣ ﻊ اﺳ ﺘﺮاﺕﻴﺠﻴﺔ ﺑ ﻨﺎء اﻟﻘ ﺪرة اﻹﻧﺘﺎﺝ ﻴﺔ ﺕﺤﺪﻳ ﺪاً‪ .‬وﻳﺠ ﺐ أن ﻳﻘ ﻮم‬
‫اﻟﺘﺼ ﻮر ﻋﻠ ﻰ ﻓﻬﻢ واﺿﺢ ﻟﻤﻮاﻃﻦ اﻟﻘﻮة واﻟﻀﻌﻒ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد وﻟﻠﺘﺤﺪﻳﺎت‬
‫اﻟﺘ ﻲ ﻳﻮاﺝﻬﻬﺎ ﻓﻲ ﻋﺎﻟﻢ ﺳﺎﺋﺮ ﻧﺤﻮ اﻟﻌﻮﻟﻤﺔ‪ .‬وﻳﻨﺒﻐﻲ ﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺮواﺑﻂ‪ ،‬ﺑﻮﺝﻪ‬
‫ﺧ ﺎص‪ ،‬أن ﻳﺘﺼ ﺪى ﻟﻼﺡﺘ ﻴﺎﺝﺎت اﻟﺘﻨﺎﻓﺴ ﻴﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴ ﺎت اﻟﻤﺤﻠ ﻴﺔ وﺁﺙ ﺎر ه ﺬﻩ‬
‫اﻻﺡﺘ ﻴﺎﺝﺎت ﻓ ﻲ اﻟﺴﻴﺎﺳ ﺎت وﻣﺆﺳﺴ ﺎت اﻟﺪﻋ ﻢ اﻟﺨﺎﺹ ﺔ واﻟﻌﺎﻣ ﺔ وﺕﺪاﺑ ﻴﺮ‬
‫اﻟﺪﻋﻢ )ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ ﺕﺤﺴﻴﻦ اﻟﻤﻬﺎرات واﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝﻴﺎ(‪.‬‬
‫ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ :2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫‪38‬‬
‫‪ -1‬ﺗﺤﺪﻳﺪ أهﺪاف اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻟﻌﺎﻡﺔ ﻟﺒﺮﻥﺎﻡﺞ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫ﺕﻤ ﺜﻞ ﺑ ﺮاﻣﺞ اﻟ ﺮواﺑﻂ ﻧﻘﻄ ﺔ اﻻﻟ ﺘﻘﺎء ﺑﻴ ﻦ ﻣﺠﻤﻮﻋﺘﻴ ﻦ ﻓﺮﻋﻴﺘﻴﻦ ﻣﻦ‬
‫اﻟ ﺒﺮاﻣﺞ واﻟﺴﻴﺎﺳ ﺎت‪ :‬ﻣﺠﻤﻮﻋـﺔ ﻣﻮﺝﻬـﺔ ﻧﺤـﻮ ﺕﻨﻤﻴﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴـﺎت )وﻻ ﺳﻴﻤﺎ‬
‫ﺕﻨﻤ ﻴﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴ ﺎت اﻟﺼ ﻐﻴﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳ ﻄﺔ( وﻣﺠﻤﻮﻋ ﺔ ﻣﺘﺼ ﻠﺔ ﺑ ﺘﺮوﻳﺞ‬
‫اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ‪ .‬واﻟﻤﺠﻤﻮﻋ ﺔ اﻷوﻟ ﻰ ﻣ ﺮﻏﻮﺑﺔ ﻓ ﻲ ذاﺕﻬ ﺎ ﻷن‬
‫وﺝ ﻮد ﻗﻄ ﺎع ﻣﺆﺳﺴ ﺎت ﻧﺸ ﻂ ه ﻮ أﺳ ﺎس اﻟ ﻨﻤﻮ واﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﻴﻦ؛ وﻓﻲ‬
‫ﺳ ﻴﺎق ﺕﺸ ﺠﻴﻊ اﻟ ﺮواﺑﻂ‪ ،‬ﺕﻌ ﺪ ﻗ ﺪرات اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻟﻤﺤﻠ ﻴﺔ أه ﻢ ﻋﻮاﻣﻞ اﻟﻨﺠﺎح‬
‫ﻗﺎﻃﺒﺔً‪ .‬أﻣﺎ ﺕﺮوﻳﺞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻓﻴﺮآﺰ ﺑﺼﻔﺔ ﻣﺘﺰاﻳﺪة ﻻ ﻋﻠﻰ‬
‫آﻤ ﻴﺔ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺘ ﻲ ﻳﺴ ﺘﻄﻴﻊ اﻟ ﺒﻠﺪ اﺝﺘﺬاﺑﻬﺎ ﻓﺤﺴﺐ وإﻧﻤﺎ ﻋﻠﻰ ﻧﻮﻋﻴﺘﻬﺎ‬
‫أﻳﻀﺎً‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ ﻓﺮص إﻗﺎﻣﺔ اﻟﺮواﺑﻂ‪.‬‬
‫وﻳﻤﻜ ﻦ أن ﻳﻜ ﻮن ﻟﺒﺮاﻣﺞ اﻟﺮواﺑﻂ هﺪﻓﺎن ﻋﺎﻣﺎن هﻤﺎ‪ :‬زﻳﺎدة اﻋﺘﻤﺎد‬
‫اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ ﻋﻠ ﻰ ﻣﺼ ﺎدر ﺕﻮرﻳ ﺪ ﻣﺤﻠ ﻴﺔ )أي إﻗﺎﻣﺔ رواﺑﻂ‬
‫ﺧﻠﻔ ﻴﺔ ﺝﺪﻳ ﺪة( وﺕﻌﻤ ﻴﻖ اﻟ ﺮواﺑﻂ اﻟﻘﺎﺋﻤ ﺔ وﺕﺤﺴ ﻴﻨﻬﺎ‪ ،‬ﺑﺤﻴ ﺚ ﺕﻜ ﻮن اﻟﻐﺎﻳ ﺔ‬
‫اﻟﻨﻬﺎﺋ ﻴﺔ هﻲ اﻻرﺕﻘﺎء ﺑﻘﺪرات اﻟﻤﻮردﻳﻦ اﻟﻤﺤﻠﻴﻴﻦ ﻋﻠﻰ إﻧﺘﺎج ﺳﻠﻊ ذات ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﻣﻀ ﺎﻓﺔ أﻋﻠ ﻰ ﻓ ﻲ ﺑﻴ ﺌﺔ ﺕﻨﺎﻓﺴ ﻴﺔ‪ .‬وه ﺬان اﻟﻬﺪﻓﺎن ﻣﺘﺮاﺑﻄﺎن‪ ،‬ذﻟﻚ أن ﺕﻌﻤﻴﻖ‬
‫اﻟ ﺮواﺑﻂ ﻳﻤﻜ ﻦ أن ﻳﻮﻟ ﺪ رواﺑ ﻂ ﺝﺪﻳ ﺪة‪ ،‬وﻧﺸ ﺮ اﻟ ﺮواﺑﻂ ﻳﻤﻜ ﻦ أن ﻳﻐ ﻴﺮ‬
‫ﻧﻮﻋﻴﺘﻬﺎ وﻋﻤﻘﻬﺎ‪.‬‬
‫وﻳﻨﺒﻐ ﻲ إﻃ ﻼع ﺝﻤ ﻴﻊ اﻟﺠﻬ ﺎت اﻟﻤﻌﻨ ﻴﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴ ﻴﺔ ﻋﻠ ﻰ أه ﺪاف‬
‫اﻟﺤﻜﻮﻣ ﺔ‪ ،‬ﻷن ﻣﺸ ﺎرآﺘﻬﺎ اﻟﻨﺸﻄﺔ ﺿﺮورﻳﺔ ﻟﻨﺠﺎح أي ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ‪ .‬وﻳُﺴﺘﺼﻮب‬
‫اﻟﺘﺤﺎور واﻟﺘﺸﺎور ﺑﻨﺸﺎط ﻣﻨﺬ اﻟﺒﺪاﻳﺔ‪ .‬وﻳﺘﻄﻠﺐ ذﻟﻚ ﻗﺒﻞ آﻞ ﺷﻲء ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫•‬
‫اﺳﺘﻬﻼل ﺡﻮار ﺑﻴﻦ اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﻦ اﻟﻌﺎم واﻟﺨﺎص )ﻓﻲ "ﻣﻨﺘﺪى‬
‫ﻟﻠ ﺮواﺑﻂ" ﻣ ﺜﻼً( واﻟﺠﻬ ﺎت اﻟﻤﻌﻨﻴﺔ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ اﻟﺸﺮآﺎت‬
‫اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ )وﻻ ﺳ ﻴﻤﺎ اﻟﻤﻮﻇﻔ ﻮن اﻟﻤﺴ ﺆوﻟﻮن ﻋ ﻦ‬
‫دواﺋ ﺮ اﻟﻤﺸ ﺘﺮﻳﺎت ﻓ ﻴﻬﺎ(‪ ،‬وراﺑﻄ ﺎت اﻟﻤﻮردﻳ ﻦ‪ ،‬واﻟﻐ ﺮف‬
‫اﺳﺘﻌﺮاض ﻋﺎم‬
‫‪39‬‬
‫اﻟ ﺘﺠﺎرﻳﺔ‪ ،‬واﻟﻤﺼ ﺎرف‪ ،‬وﻣﻘﺪﻣ ﻮ اﻟﺨﺪﻣ ﺎت‪ ،‬واﻟ ﻨﻘﺎﺑﺎت‪،‬‬
‫واﻟﻮآ ﺎﻻت اﻟﺤﻜﻮﻣ ﻴﺔ )ﻣ ﺜﻞ وآ ﺎﻻت ﺕ ﺮوﻳﺞ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر‪،‬‬
‫واﻟﻤﺆﺳﺴ ﺎت اﻹﻧﻤﺎﺋ ﻴﺔ‪ ،‬وﺳ ﻠﻄﺎت اﻟﻤ ﻨﺎﻃﻖ اﻟﺼ ﻨﺎﻋﻴﺔ‪،‬‬
‫ووآﺎﻻت اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ(‪.‬‬
‫•‬
‫ﻧﺸ ﺮ ﺕﺠ ﺎرب "اﻟﻤﻤﺎرﺳ ﺎت اﻟﻔﻀ ﻠﻰ" اﻟﻘﺎﺋﻤ ﺔ ﻋﻠﻰ ﺑﺮاﻣﺞ‬
‫اﻟﺸ ﺮآﺎت وأﻧﺸ ﻄﺘﻬﺎ‪ ،‬وﺕﺠ ﺎرب اﻟ ﺒﺮاﻣﺞ واﻟﺘﺪاﺑ ﻴﺮ‬
‫اﻟﺤﻜﻮﻣﻴﺔ ﻓﻲ ﺑﻠﺪان أﺧﺮى‪.‬‬
‫‪-2‬‬
‫ﺗﺤﺪﻳﺪ أهﺪاف اﻟﺒﺮﻥﺎﻡﺞ‬
‫ﻳﻨﺒﻐ ﻲ ﻟﻠﺤﻜﻮﻣ ﺎت‪ ،‬ﺑﺎﻟ ﺘﻌﺎون ﻣ ﻊ ﻣﺆﺳﺴ ﺎت اﻟﻘﻄ ﺎع اﻟﺨ ﺎص‪ ،‬أن‬
‫ﺕﺤ ﺪد أه ﺪاف اﻟ ﺒﺮاﻣﺞ ﻣ ﻦ ﺡﻴ ﺚ اﻟﺼ ﻨﺎﻋﺎت اﻟﺘ ﻲ ﺳﺘﺸ ﺎرك ﻓ ﻴﻬﺎ‪ ،‬وﻣ ﻦ‬
‫ﺿﻤﻨﻬﺎ اﻟﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ واﻟﻤﻮردون اﻟﻤﺤﻠﻴﻮن‪.‬‬
‫•‬
‫ﻳﻤﻜﻦ اﺧﺘﻴﺎر اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت وﻓﻘﺎً ﻟﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪-‬‬
‫أوﻟﻮﻳ ﺎت اﻟﺘﻨﻤ ﻴﺔ اﻟﻘﻄﺎﻋ ﻴﺔ ﻓ ﻲ اﻟ ﺒﻠﺪ‪ ،‬ﻣ ﻊ ﻣ ﺮاﻋﺎة ﻣ ﺪى‬
‫وﺝ ﻮد اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ واﻟﺸ ﺮآﺎت اﻟﻤﺤﻠ ﻴﺔ‬
‫اﻟﻤﺆهﻠﺔ؛‬
‫‪-‬‬
‫درﺝ ﺔ اﻟﺘﻮاؤم ﺑﻴﻦ اﻟﻘﺪرات اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ واﻟﺸﺮوط اﻟﺘﻲ ﺕﻤﻠﻴﻬﺎ‬
‫اﻟﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ ﺑﺸﺄن اﻟﻤﺪﺧﻼت؛‬
‫‪-‬‬
‫ﻃﺒ ﻴﻌﺔ ﻧُﻈُﻢ اﻹﻧﺘﺎج اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﺿﻤﻦ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ اﻟﻤﺨﺘﺎرة اﻟﺘﻲ‬
‫ﺕﺤ ﺪد ﺝﺰﺋ ﻴﺎً درﺝ ﺔ اﺳ ﺘﻘﻼل اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻘ ﻴﺎس إﻟ ﻰ ﻣﺼ ﺎدر اﻹﻣ ﺪاد اﻟﻤﺤﻠ ﻲ )ﻳ ﺮﺝﱠﺢ أن ﺕﻌ ﺘﻤﺪ‬
‫اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ اﻟﺘ ﻲ ﺕﺸﻜﻞ ﺝﺰءاً أﺹﻴﻼً ﻣﻦ‬
‫ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ :2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫‪40‬‬
‫ﻧُﻈُ ﻢ اﻹﻧﺘﺎج اﻟﺪوﻟﻴﺔ اﻋﺘﻤﺎداً أآﺒﺮ ﻋﻠﻰ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ‬
‫ﻹﻣﺪاد اﻟﺸﺮآﺎت(؛‬
‫‪-‬‬
‫ﻋﻨﺼ ﺮ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺎ ﻓ ﻲ اﻟﻨﺸ ﺎط وﻣ ﺪى إﻣﻜﺎﻧ ﻴﺔ ارﺕﻘ ﺎء‬
‫ﺳﻠﺴﻠﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻤﻀﺎﻓﺔ‪.‬‬
‫وه ﺬا اﻟﺘﺤﻠ ﻴﻞ ﺿ ﺮوري ﻷي اﺳ ﺘﺮاﺕﻴﺠﻴﺔ ﺧﺎﺹﺔ ﺑﺎﻟﺮواﺑﻂ‪ ،‬ﻓﻠﻮﻻﻩ‬
‫ﻟﻤ ﺎ اﺳ ﺘﻄﺎﻋﺖ ﺡﻜﻮﻣ ﺔ اﻟﺒ ﺖ ﻓﻲ آﻴﻔﻴﺔ ﺕﻮزﻳﻊ اﻟﻤﻮارد اﻟﺸﺤﻴﺤﺔ‪ .‬وﻳﺠﺐ أن‬
‫ﺕ ﺮاﻋﻰ ﻓ ﻲ اﻟﺘﺤﻠ ﻴﻞ أﻳﻀ ﺎً اﺕﺠﺎه ﺎت اﻟ ﻨﻤﻮ واﻧﺘﺸ ﺎر ﺷﺒﻜﺎت اﻹﻧﺘﺎج اﻟﺪوﻟﻴﺔ‬
‫وﺁﺙﺎره ﺎ ﻋﻠ ﻰ اﻟﻤﻨﺘﺠﻴ ﻦ اﻟﻤﺤﻠﻴﻴﻦ ﺑﺎﻻﺳﺘﻨﺎد إﻟﻰ أﻣﻮر ﻣﻨﻬﺎ ﻣﻮاﺹﻠﺔ اﻟﺤﻮار‬
‫ﻣﻊ اﻟﺠﻬﺎت اﻟﻤﻌﻨﻴﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ‪.‬‬
‫•‬
‫ﻳﻤﻜ ﻦ اﺧﺘ ﻴﺎر اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ وﻓﻘ ﺎً ﻟﻤ ﺪى اﺳ ﺘﻌﺪادهﺎ‬
‫ﻹﻗﺎﻣ ﺔ رواﺑ ﻂ ﻣﻔ ﻴﺪة وﻗﺪرﺕﻬ ﺎ ﻋﻠ ﻰ ذﻟ ﻚ‪ .‬وﻓﻴﻤﺎ ﻋﺪا ذﻟﻚ‪ ،‬ﺕﺴﺘﻄﻴﻊ‬
‫اﻟﺤﻜﻮﻣ ﺎت ﻓ ﻲ إﻃ ﺎر ﺕ ﺮوﻳﺞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﺳﺘﻬﺪاف‬
‫اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﺕﺒﺪي اهﺘﻤﺎﻣﺎً ﺧﺎﺹﺎً ﻓﻲ إﻗﺎﻣﺔ ﺹﻼت‬
‫ﺕﻮرﻳ ﺪ ﻗﻮﻳ ﺔ ﻣ ﻊ ﻣﺆﺳﺴ ﺎت ﻣﺤﻠ ﻴﺔ‪ .‬وﻳﻤﻜ ﻦ ﻟ ﺒﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺮواﺑﻂ آﺬﻟﻚ‬
‫أن ﻳﺪﻋ ﻢ اﻟﻤﺪﻳﺮﻳ ﻦ اﻟﻤﺤﻠﻴﻴ ﻦ ﻟﻠﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ ﻓﻲ آﺴﺐ‬
‫ﺕﺄﻳ ﻴﺪ اﻟﻤﻘ ﺮ اﻟﺮﺋﻴﺴ ﻲ ﻹﺕﺎﺡ ﺔ ﻣ ﺰﻳﺪ ﻣ ﻦ اﻻﺳ ﺘﻘﻼﻟﻴﺔ ﻓ ﻲ ﻣﺠ ﺎل‬
‫اﻹﻣ ﺪاد‪ .‬وﻳﺘ ﻴﺢ اﻟﺘﺸ ﺎور اﻟﻤ ﺘﻌﻤﻖ ﻣ ﻊ اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ‬
‫ﺁﻧﺬاك اﻟﺘﻌﺮف ﻋﻠﻰ اﺡﺘﻴﺎﺝﺎﺕﻬﺎ اﻟﻤﺤﺪدة ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺮواﺑﻂ‪.‬‬
‫•‬
‫ﻳﻤﻜ ﻦ اﺧﺘ ﻴﺎر اﻟﻤﻮردﻳ ﻦ ﻋﻠ ﻰ أﺳ ﺎس اﻟ ﺘﺰاﻣﻬﻢ ﺑﺘﻠﺒ ﻴﺔ اﺡﺘ ﻴﺎﺝﺎت‬
‫اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ وﻗﺪرﺕﻬ ﻢ اﻟﻔﻌﻠ ﻴﺔ أو اﻟﻤﺤ ﺘﻤﻠﺔ ﻋﻠ ﻰ‬
‫ذﻟ ﻚ‪ .‬وﻳﻤﻜ ﻦ اﺧﺘ ﺒﺎر "اﻻﻟ ﺘﺰام" ﻣ ﻦ ﺧ ﻼل ﺷﺮوط ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻟﻠﺘﺤﺴﻴﻦ‬
‫اﻟﺬاﺕ ﻲ‪ ،‬ﺑﺎﻻﻗ ﺘﺮان ﻣ ﻊ ﻗ ﺪر ﻣ ﻦ اﻟﺘﻮﺝ ﻴﻪ اﻟﺨﺎرﺝ ﻲ وﺡ ﺪ أدﻧ ﻰ ﻣ ﻦ‬
‫اﻟﺪﻋ ﻢ ﺧ ﻼل اﻟﻤ ﺮﺡﻠﺔ اﻻﺑﺘﺪاﺋ ﻴﺔ ﻣ ﻦ اﻻﺧﺘ ﻴﺎر‪ .‬وﺕﺸ ﻤﻞ اﻟﻤﻌﺎﻳ ﻴﺮ‬
‫اﻷﺧ ﺮى اﻟﺘ ﻲ ﻳﻤﻜ ﻦ اﺳ ﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﺕﻘﻴ ﻴﻢ اﻷداء اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻲ‬
‫اﺳﺘﻌﺮاض ﻋﺎم‬
‫‪41‬‬
‫واﺳ ﺘﻌﺮاض اﻟﻤﻬ ﺎرات‪ .‬واﺳ ﺘُﺨﺪﻣﺖ ﻣﻌﺎﻳ ﻴﺮ ﻣﺤ ﺪدة ﻣ ﻨﻬﺎ ﺡﺠ ﻢ‬
‫اﻟﺸ ﺮآﺔ‪ ،‬وﻗ ﺪرات اﻹﻧ ﺘﺎج‪ ،‬وﺷ ﻬﺎدة اﻟﻤ ﻨﻈﻤﺔ اﻟﺪوﻟ ﻴﺔ ﻟﺘﻮﺡ ﻴﺪ‬
‫اﻟﻤﻘﺎﻳ ﻴﺲ‪ ،‬وﻋﻤ ﺮ اﻟﺸ ﺮآﺔ‪ .‬إﻻ أن واﺡ ﺪاً ﻣ ﻦ أه ﻢ اﻟﻌﻨﺎﺹ ﺮ اﻟﺘ ﻲ‬
‫ﻳﻨﺒﻐ ﻲ أﺧﺬه ﺎ ﻓ ﻲ اﻟﺤﺴ ﺒﺎن ه ﻮ اﻟ ﺘﺰام اﻹدارﻳﻴ ﻦ اﻟﺮﺋﻴﺴ ﻴﻴﻦ )آﺒﻴﺮ‬
‫اﻟﻤﻮﻇﻔﻴ ﻦ اﻟﺘﻨﻔﻴﺬﻳﻴ ﻦ ﺕﺤﺪﻳﺪاً( ﺑﻔﻜﺮة اﻟﺘﺤﺴﻴﻦ اﻟﻤﺴﺘﻤﺮ واﺳﺘﻌﺪادهﻢ‬
‫ﻟﻼرﺕﻘ ﺎء ﺑﻌﻤﻠ ﻴﺎﺕﻬﻢ ﻟﻜ ﻲ ﺕﻔ ﻲ ﺑﺎﻟﻤﻌﺎﻳ ﻴﺮ اﻟﺪوﻟ ﻴﺔ اﻟﻼزﻣ ﺔ ﻹﻗﺎﻣ ﺔ‬
‫رواﺑ ﻂ ﻧﺎﺝﺤ ﺔ‪ .‬وﻳﻌ ﺪ اﻟ ﺘﻌﺎون اﻟﻨﺸ ﻂ ﻟﻠﻐ ﺮف اﻟ ﺘﺠﺎرﻳﺔ وراﺑﻄ ﺎت‬
‫اﻷﻋﻤ ﺎل وﻣﺮاآ ﺰ اﻟﺪﻋ ﻢ وﻣﻘﺪﻣ ﻲ اﻟﺨﺪﻣ ﺎت وﻏ ﻴﺮ ذﻟ ﻚ ﻣ ﻦ‬
‫ﻣﺆﺳﺴ ﺎت اﻟﻘﻄ ﺎع اﻟﺨﺎص ﻋﻨﺼﺮاً هﺎﻣﺎً ﺝﺪاً ﻓﻲ هﺬا اﻟﺼﺪد‪ ،‬ﺷﺄﻧﻪ‬
‫ﻓ ﻲ ذﻟ ﻚ ﺷ ﺄن ﺕﻌ ﺎون ﺑ ﺮاﻣﺞ ﺕﻨﻤ ﻴﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴ ﺎت اﻟﺼ ﻐﻴﺮة‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳ ﻄﺔ‪ ،‬ﻣﺤﻠ ﻴﺔ آﺎﻧﺖ أو دوﻟﻴﺔ )ﻣﻦ هﺬﻩ اﻟﺒﺮاﻣﺞ ﻣﺜﻼً ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ‬
‫إﻣﺒﺮﻳﺘ ﻴﻚ اﻟﺬي وﺿﻌﻪ اﻷوﻧﻜﺘﺎد(‪ .‬وﻳﻤﻜﻦ ﻋﻘﺪ "ﺡﻠﻘﺎت ﻋﻤﻞ ﺑﺸﺄن‬
‫اﻟ ﺮواﺑﻂ" ﻳﺤﻀ ﺮهﺎ ﻣﻤ ﺜﻠﻮ اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ‬
‫واﻟﻤﺆﺳﺴ ﺎت اﻟﻤﺤﻠ ﻴﺔ‪ ،‬ﺑﺤﻴ ﺚ ﺕﻮﻓ ﺮ ﺁﻟ ﻴﺔً ﺕﺴ ﻤﺢ ﺑﺎﻧ ﺘﻘﺎء ﻣﺸ ﺎرآﻴﻦ‬
‫ﻣﺤﺘﻤﻠﻴ ﻦ ﻓ ﻲ اﻟ ﺒﺮاﻣﺞ‪ .‬وﻳﻤﻜ ﻦ ﺑﻌ ﺪ ذﻟ ﻚ إﻗﺎﻣ ﺔ "ﻋ ﻴﺎدات ﻟﻸﻋﻤ ﺎل‬
‫اﻟ ﺘﺠﺎرﻳﺔ" ﻳﺤﻀ ﺮهﺎ اﻟﻤﺸ ﺎرآﻴﻦ ﻓ ﻲ ﺡﻠﻘ ﺎت اﻟﻌﻤ ﻞ اﻟﻤ ﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺑﺎﻟ ﺮواﺑﻂ ﻟﻜ ﻞ ﺷ ﺮﻳﻜﻴﻦ ﻣ ﻦ ﺷ ﺮآﺎء اﻟﺮواﺑﻂ اﻟﺘﺸﺎور ﻋﻠﻰ اﻧﻔﺮاد‪.‬‬
‫وﺑﺬﻟ ﻚ ﺕﺴﺘﻄﻴﻊ اﻟﺸﺮآﺎت اﻟﻤﺴﺘﻌﺪة ﻟﻠﻤﻀﻲ ﻗُﺪُﻣﺎً اﺳﺘﻌﺮاض أﻋﻤﺎل‬
‫اﻟﺸﺮآﺎء اﻟﻤﺤﻠﻴﻴﻦ وإدارﺕﻬﻢ ﻟﺘﺤﺪﻳﺪ ﻣﻮاﻃﻦ اﻟﻘﻮة واﻟﻀﻌﻒ ﻟﺪﻳﻬﻢ‪.‬‬
‫‪ -3‬ﺗﺤﺪﻳﺪ اﻟﺘﺪاﺑﻴﺮ اﻟﻮاﺝﺐ اﺗﺨﺎذهﺎ‬
‫ﻳﻨﺒﻐ ﻲ أن ﺕﻜ ﻮن اﻟﺤﻜﻮﻣ ﺎت ﻋﻠ ﻰ ﻋﻠ ﻢ ﺑﺎﻹﺝ ﺮاءات اﻟﺘ ﻲ ﺳ ﺒﻖ أن‬
‫اﺕﺨﺬﺕﻬ ﺎ اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ واﻟﺸﺮآﺎت اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ )اﻟﺠﺪول ‪ .(8‬وﻗﺪ‬
‫ﻳﺤ ﺘﺎج ﺑﻌ ﺾ ه ﺬﻩ اﻹﺝ ﺮاءات إﻟ ﻰ اﻟﺘﺸ ﺠﻴﻊ واﻟﺪﻋ ﻢ‪ .‬وﺕﺴ ﺘﻄﻴﻊ اﻟﺤﻜﻮﻣﺎت‬
‫أﻳﻀﺎً ﺕﺄدﻳﺔ دور ﺕﻴﺴﻴﺮي وﺡﺎﻓﺰ وﺿﻤﺎن ﺡﺼﻮل اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺨﺎﺹﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﺤﻮاﻓ ﺰ واﻟﻤ ﻮارد اﻟﻼزﻣ ﺔ‪ .‬وﺑﺈﻣﻜ ﺎن اﻟﺤﻜﻮﻣﺎت اﻻﺿﻄﻼع ﺑﺪور اﺳﺘﺒﺎﻗﻲ‬
‫‪42‬‬
‫ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ :2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫ﻓﻌ ﺎل ﻓ ﻲ اﻟﻤﺠﺎﻻت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﻟﺘﺸﻜﻴﻞ اﻟﺮواﺑﻂ"‪ :‬اﻹﻋﻼم واﻟﻤﻮاءﻣﺔ؛‬
‫وﺕﺤﺴ ﻴﻦ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺎ؛ واﻟﺘﺪرﻳ ﺐ؛ واﻟﻮﺹ ﻮل إﻟ ﻰ اﻟ ﺘﻤﻮﻳﻞ )اﻟﺠ ﺪول ‪.(9‬‬
‫وﻳﻤﻜ ﻦ ﻓ ﻲ آ ﻞ ﻣﺠ ﺎل ﻣ ﻦ ه ﺬﻩ اﻟﻤﺠ ﺎﻻت اﺕﺨ ﺎذ ﻃﺎﺋﻔﺔ واﺳﻌﺔ ﻣﻦ اﻟﺘﺪاﺑﻴﺮ‪.‬‬
‫واﻟﻐ ﺮض اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﻣﻦ هﺬﻩ اﻟﺘﺪاﺑﻴﺮ هﻮ ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ‬
‫واﻟﺸ ﺮآﺎت اﻟﻤﺤﻠ ﻴﺔ ﻋﻠ ﻰ إﻗﺎﻣ ﺔ وﺕﻌﻤ ﻴﻖ اﻟ ﺮواﺑﻂ ودﻋﻤﻬ ﺎ ﻓ ﻲ ذﻟ ﻚ‪.‬‬
‫وﻋُﺮﺿ ﺖ ه ﺬﻩ اﻟﺘﺪاﺑ ﻴﺮ ‪ -‬واﺡ ﺪاً واﺡﺪاً وآﻤﺎ وردت ﻓﻲ اﻟﺒﺮاﻣﺞ ‪ -‬ﻓﻲ ﻣﺘﻦ‬
‫ﺕﻘﺮﻳ ﺮ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤ ﻲ ﻟﻌ ﺎم ‪ .2001‬وه ﻲ ﺕﺸﻜﻞ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺤﻜﻮﻣﺎت‬
‫أن ﺕﻤ ﺰج وﺕﻮاﺋ ﻢ ﺑﻴ ﻨﻬﺎ‪ .‬وﺕ ﺘﻮﻗﻒ اﻟﺨ ﻴﺎرات ﻋﻠﻰ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﻤﺸﺎورات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫ﻣ ﻊ ﻣﺆﺳﺴ ﺎت اﻟﺪﻋ ﻢ اﻟﻘﺎﺋﻤ ﺔ واﻟ ﺒﺮاﻣﺞ اﻟﻤﺨﺘﺼ ﺔ ﻓ ﻲ اﻟﻘﻄﺎﻋﻴ ﻦ اﻟﻌ ﺎم‬
‫واﻟﺨ ﺎص‪ ،‬وآﺬﻟ ﻚ ﻣ ﻊ اﻟﺠﻬﺎت اﻟﻤﻌﻨﻴﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﺑﺸﺄن اﻻﺡﺘﻴﺎﺝﺎت اﻟﻤﺤﺪدة‬
‫ﻟﺼ ﻨﺎﻋﺔ ﻣ ﻦ اﻟﺼ ﻨﺎﻋﺎت أو ﻟﻤﺠﻤﻮﻋ ﺔ ﻣ ﻦ اﻟﺸ ﺮآﺎت‪ .‬وﻣ ﻦ اﻟﻌﻮاﻣ ﻞ‬
‫اﻟﻤﺴ ﺎﻋﺪة أﻳﻀ ﺎً ﻧ ﺘﺎﺋﺞ ﻣﻨ ﺘﺪﻳﺎت اﻟ ﺮواﺑﻂ وﺡﻠﻘ ﺎت اﻟﻌﻤﻞ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺮواﺑﻂ‬
‫وﻋ ﻴﺎدات اﻷﻋﻤ ﺎل اﻟ ﺘﺠﺎرﻳﺔ اﻟﻤﺬآ ﻮرة أﻋ ﻼﻩ وﺕﺤﺪﻳ ﺪ اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻟﻤﺤﻠ ﻴﺔ‬
‫اﻟﻮاﻋ ﺪة‪ .‬وﺕﺴ ﺘﻄﻴﻊ اﻟﺤﻜﻮﻣ ﺎت أﻳﻀ ﺎً ﺕﺸ ﺠﻴﻊ اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ‬
‫اﻟﻤﺸﺎرآﺔ ﻋﻠﻰ ﻗﺒﻮل ﺕﺮﺕﻴﺐ ﻟﺘﻮﺝﻴﻪ اﻟﺸﺮآﺎت اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ اﻟﻮاﻋﺪة وﺕﺪرﻳﺒﻬﺎ‪.‬‬
‫وﻳﻤﻜ ﻦ أن ﺕﺴﺘﻨﺪ هﺬﻩ اﻟﺘﺪاﺑﻴﺮ إﻟﻰ اﻟﺠﻬﻮد اﻟﻤﺒﺬوﻟﺔ ﻟﺘﻌﺰﻳﺰ اﻟﻤﺮآﺰ‬
‫اﻟﺘﻔﺎوﺿ ﻲ ﻟﻠﺸ ﺮآﺎت اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﺎس إﻟﻰ اﻟﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ‪ ،‬ﻋﻦ‬
‫ﻃ ﺮﻳﻖ ﺕﻘﺪﻳ ﻢ ﻣ ﺒﺎدئ ﺕﻮﺝﻴﻬ ﻴﺔ أو إﺕﺎﺡ ﺔ ﻋﻘﻮد ﻧﻤﻮذﺝﻴﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻼً‪ .‬وﻳﻤﻜﻦ أﻳﻀﺎً‬
‫أن ﺕﺴ ﺎﻋﺪ ﺁﻟ ﻴﺎت ﻏ ﻴﺮ رﺳ ﻤﻴﺔ ﺧﺎﺹ ﺔ ﻋﻠ ﻰ ﺡ ﻞ اﻟﻤﺸ ﺎآﻞ واﻟ ﻨﺰاﻋﺎت وأن‬
‫ﺕﺴﺎهﻢ ﻓﻲ إﻗﺎﻣﺔ رواﺑﻂ أﻃﻮل أﻣﺪاً‪.‬‬
‫إﻳﺠ ﺎد ﻡﻮردﻳ ﻦ ﻡﺤﻠﻴﻴ ﻦ‬
‫ﺝﺪد‬
‫• ﻧﺸ ﺮ إﻋﻼﻧ ﺎت ﻋﺎﻣ ﺔ ﻋ ﻦ‬
‫اﻟﺤﺎﺝ ﺔ إﻟ ﻰ ﻣﻮردﻳ ﻦ‬
‫واﻟﺸ ﺮوط اﻟﺘ ﻲ ﻳﺠ ﺐ أن ﺕﻔ ﻲ‬
‫ﺑﻬ ﺎ اﻟﺸ ﺮآﺎت ﻓ ﻴﻤﺎ ﻳﺨ ﺺ‬
‫اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ واﻟﻨﻮﻋﻴﺔ ‪.‬‬
‫• إﺝ ﺮاء زﻳ ﺎرات ﻟﻠﻤﻮردﻳ ﻦ‬
‫واﺳﺘﻌﺮاض اﻟﻨﻮﻋﻴﺔ ‪.‬‬
‫ﻥﻘﻞ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝﻴﺎ‬
‫ﺗﻮﻓﻴﺮ اﻟﺘﺪرﻳﺐ‬
‫ﺗﻘﺎﺳﻢ اﻟﻤﻌﻠﻮﻡﺎت‬
‫ﺗﻮﻓﻴﺮ اﻟﺪﻋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﺕﻜﻨﻮﻟﻮﺝﻴﺎ اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت‪:‬‬
‫• ﺕﻮﻓ ﻴﺮ اﻟﻤﻌ ﺎرف اﻟﺨﺎﺹ ﺔ ﺑﺎﻟﻤﻨ ﺘﺠﺎت‬
‫اﻟ ﻤﺴﺠﻠﺔ اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫• ﻧﻘ ﻞ ﺕﺼ ﻤﻴﻤﺎت اﻟﻤﻨ ﺘﺠﺎت‬
‫واﻟﻤﻮاﺹﻔﺎت اﻟﺘﻘﻨﻴﺔ ‪.‬‬
‫• إﺝ ﺮاء ﻣﺸﺎورات ﺕﻘﻨﻴﺔ ﻣﻊ اﻟﻤﻮردﻳﻦ‬
‫ﺘﻴﻌﺎب‬
‫ﻰ اﺳ‬
‫ﺎﻋﺪﺕﻬﻢ ﻋﻠ‬
‫ﻟﻤﺴ‬
‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝﻴﺎت اﻟﺠﺪﻳﺪة‪.‬‬
‫• ﺕﻮﻓ ﻴﺮ اﻟ ﺘﻐﺬﻳﺔ اﻟﻤ ﺮﺕﺪة ﻋ ﻦ أداء‬
‫اﻟﻤﻨ ﺘﺠﺎت ﻟﻤﺴ ﺎﻋﺪة اﻟﻤﻮردﻳ ﻦ ﻋﻠ ﻰ‬
‫ﺕﺤﺴﻴﻦ اﻷداء‪.‬‬
‫• اﻟﺘﻌﺎون ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺒﺤﺚ واﻟﺘﻄﻮﻳﺮ ‪.‬‬
‫ﺕﻜﻨﻮﻟﻮﺝﻴﺎ اﻟﺘﺠﻬﻴﺰ‪:‬‬
‫• ﺕﻮﻓﻴﺮ اﻵﻻت واﻟﻤﻌﺪات ﻟﻠﻤﻮردﻳﻦ‪.‬‬
‫• ﺕﻮﻓ ﻴﺮ اﻟﺪﻋ ﻢ اﻟﺘﻘﻨ ﻲ ﺑﺸ ﺄن ﺕﺨﻄ ﻴﻂ‬
‫اﻹﻧ ﺘﺎج‪ ،‬واﻹﺷ ﺮاف ﻋﻠ ﻰ اﻟﻨﻮﻋ ﻴﺔ‬
‫وﻓﺤﺼﻬﺎ واﺧﺘﺒﺎرهﺎ ‪.‬‬
‫• زﻳ ﺎرة ﻣ ﺮاﻓﻖ اﻟﻤﻮردﻳ ﻦ ﻟ ﺘﻘﺪﻳﻢ‬
‫اﻟﻤﺸ ﻮرة ﺑﺸ ﺄن اﻟﻤﺨﻄ ﻂ اﻟﺘﺼ ﻤﻴﻤﻲ‬
‫واﻟﻌﻤﻠﻴﺎت واﻟﻨﻮﻋﻴﺔ ‪.‬‬
‫• ﺕﺸ ﻜﻴﻞ "ﻧ ﻮاد ﺕﻌﺎوﻧ ﻴﺔ " ﻟﻠ ﺘﻔﺎﻋﻞ ﻣ ﻊ‬
‫اﻟﻤﻮردﻳﻦ ﺑﺸﺄن اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻟﺘﻘﻨﻴﺔ‪.‬‬
‫• ﻣﺴ ﺎﻋﺪة اﻟﻤﻮﻇﻔﻴ ﻦ ﻋﻠ ﻰ إﻧﺸ ﺎء‬
‫ﺷﺮآﺎﺕﻬﻢ اﻟﺨﺎﺹﺔ ‪.‬‬
‫ﺕﻘﺪﻳ ﻢ اﻟﻤﺴﺎﻋﺪة ﻓﻲ اﻟﻤﻌﺎرف اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ‬
‫واﻹدارﻳﺔ‪:‬‬
‫• اﻟﻤﺴ ﺎﻋﺪة ﻓ ﻲ إدارة اﻟﻤﺨ ﺰون‬
‫) واﺳ ﺘﺨﺪام ﻧﻈ ﺎم اﻹﻧ ﺘﺎج اﻵﻧ ﻲ واﻟﻨﻈﻢ‬
‫اﻷﺧﺮى (‪.‬‬
‫• اﻟﻤﺴ ﺎﻋﺪة ﻓ ﻲ ﺕﻄﺒ ﻴﻖ ﻧﻈ ﻢ ﺿ ﻤﺎن‬
‫اﻟﻨﻮﻋﻴﺔ ‪.‬‬
‫• اﻟ ﺘﻌﺮﻳﻒ ﺑﺎﻟﻤﻤﺎرﺳ ﺎت اﻟﺠﺪﻳ ﺪة ﻣ ﺜﻞ‬
‫إدارة اﻟﺸ ﺒﻜﺎت أو أﺳ ﺎﻟﻴﺐ اﻟ ﺘﻤﻮﻳﻞ‬
‫واﻟﺸﺮاء واﻟﺘﺴﻮﻳﻖ‪.‬‬
‫• دورات ﺕﺪرﻳﺒ ﻴﺔ ﻓ ﻲ‬
‫اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻟﻤﻨﺘ ﺴ ﺒﺔ‬
‫ﻟﻤﻮﻇﻔﻲ اﻟﻤﻮردﻳﻦ ‪.‬‬
‫• ﺕﻮﻓ ﻴﺮ ﻓﺮﺹ ﺔ اﻻﺳ ﺘﻔﺎدة‬
‫ﻣ ﻦ ﺑ ﺮاﻣﺞ اﻟﺘﺪرﻳ ﺐ‬
‫اﻟﺪاﺧﻠ ﻲ ﻓ ﻲ اﻟﺸ ﺮآﺎت‬
‫اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ أو ﻓﻲ اﻟﺨﺎرج ‪.‬‬
‫• إﻳﻔ ﺎد أﻓ ﺮﻗﺔ ﺧ ﺒﺮاء إﻟ ﻰ‬
‫اﻟﻤﻮردﻳ ﻦ ﻟﺘﻮﻓ ﻴﺮ اﻟﺘﺪرﻳ ﺐ‬
‫ﻓﻲ اﻟﻤﻨﺸﺄة ‪.‬‬
‫• ﺕﺸ ﺠﻴﻊ اﻟ ﺘﻌﻠﻢ ﺑﺎﻟ ﺘﻌﺎون‬
‫ﺑﻴﻦ اﻟﻤﻮردﻳﻦ‪.‬‬
‫• ﺕ ﺒﺎدل اﻟﻤﻌﻠﻮﻣ ﺎت‬
‫ﺑﺼ ﻔﺔ ﻏ ﻴﺮ رﺳ ﻤﻴﺔ‬
‫ﺑﺸ ﺄن ﺧﻄ ﻂ اﻟﻌﻤ ﻞ‬
‫واﻟﺸﺮوط اﻟﻤﻘﺒﻠﺔ ‪.‬‬
‫• ﺕﻘﺪﻳ ﻢ أواﻣ ﺮ اﻟﺸ ﺮاء‬
‫اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ‪.‬‬
‫• ﺕﻮﻓ ﻴﺮ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ‬
‫اﻷﺳﻮاق ‪.‬‬
‫• ﺕﺸ ﺠﻴﻊ اﻟﻤﻮردﻳ ﻦ‬
‫ﻋﻠ ﻰ اﻻﻧﻀ ﻤﺎم إﻟ ﻰ‬
‫راﺑﻄ ﺎت اﻷﻋﻤ ﺎل‬
‫اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ ‪.‬‬
‫• ﺕﻮﻓ ﻴﺮ ﺕﺴ ﻌﻴﺮ ﺧ ﺎص أو‬
‫ﻣﻮات ﻟﻤﻨﺘﺠﺎت اﻟﻤﻮردﻳﻦ ‪.‬‬
‫• ﻣﺴ ﺎﻋﺪة اﻟ ﺘﺪﻓﻖ اﻟ ﻨﻘﺪي‬
‫ﻟﻠﻤﻮردﻳ ﻦ ﻣ ﻦ ﺧ ﻼل اﻟﺸﺮاء‬
‫واﻟﺪﻓ ﻊ ﻣﺴ ﺒﻘﺎً واﻟﺘﺴ ﻮﻳﺔ‬
‫اﻟﺴ ﺮﻳﻌﺔ‪ ،‬وﺕﻮﻓ ﻴﺮ اﻟ ﻨﻘﺪ‬
‫اﻷﺝﻨﺒﻲ ‪.‬‬
‫• ﺕﻘﺪﻳ ﻢ ﻣﺴﺎﻋﺪة ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻃﻮﻳﻠﺔ‬
‫اﻷﺝ ﻞ ﻣ ﻦ ﺧ ﻼل ﺕﻮﻓ ﻴﺮ‬
‫رؤوس اﻷﻣ ﻮال‪ ،‬وآﻔﺎﻟ ﺔ‬
‫اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ؛ وإﻧﺸﺎء‬
‫ﺹ ﻨﺎدﻳﻖ ﻟ ﺮأس اﻟﻤ ﺎل‬
‫اﻟﻤ ﺘﺪاول أو ﻻﺡﺘ ﻴﺎﺝﺎت‬
‫اﻟﻤﻮردﻳ ﻦ اﻷﺧ ﺮى؛ وﺕﻤﻮﻳﻞ‬
‫اﻟﺒﻨ ﻴﺔ اﻟﺘﺤﺘ ﻴﺔ؛ وﺕﻘﺎﺳ ﻢ‬
‫ﺕﻜﺎﻟ ﻴﻒ ﻣ ﺸ ﺎرﻳﻊ ﻣﺤ ﺪدة ﻣ ﻊ‬
‫اﻟﻤﻮردﻳﻦ؛ وإﻳﺠﺎر اﻟﺸﺮاء‪.‬‬
‫اﺳﺘﻌﺮاض ﻋﺎم‬
‫اﻟﺠﺪول ‪ - 8‬ﺗﺪاﺑﻴﺮ ﻳﻨﺒﻐﻲ أن ﺗﺘﺨﺬهﺎ اﻟﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ ﻹﻗﺎﻡﺔ اﻟﺮواﺑﻂ وﺗﻌﻤﻴﻘﻬﺎ‬
‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬اﻷوﻧﻜﺘﺎد‪ ،‬ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﻟﻌﺎم ‪ :2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‪ ،‬اﻟﺠﺪول ‪ ،2- 6‬اﻟﺼﻔﺤﺔ ‪.214‬‬
‫‪43‬‬
‫اﻟﻤﻌﻠﻮﻡﺎت واﻟﻤﻮاءﻡﺔ‬
‫ﺕﻮﻓﻴﺮ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‪:‬‬
‫ﺕﺪاﺑﻴﺮ اﻟﺒﻠﺪ اﻟﻤﻮﻃﻦ‪:‬‬
‫• ﺕﻮﻓﻴﺮ اﻟﻘﺮوض ﻋﻠﻰ ﻣﺮﺡﻠﺘﻴﻦ‪.‬‬
‫• اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻤﺴﺎﻋﺪة اﻹﻧﻤﺎﺋﻴﺔ اﻟﺮﺳﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬اﻷوﻧﻜﺘﺎد‪ ،‬ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﻟﻌﺎم ‪ :2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‪ ،‬اﻟﺠﺪول ‪ ،1- 6‬اﻟﺼﻔﺤﺔ ‪.210‬‬
‫ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ :2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫• ﻧﺸﺮات وآﺮارﻳﺲ‪.‬‬
‫• ﻗﻮاﻋ ﺪ ﺑ ﻴﺎﻧﺎت إﻟﻜﺘﺮوﻧ ﻴﺔ ﻣﺴ ﺘﻜﻤﻠﺔ‬
‫ﺑﺎﺳﺘﻤﺮار‪.‬‬
‫• ﻋﻘ ﺪ ﺡﻠﻘ ﺎت دراﺳ ﻴﺔ وﻣﻌ ﺎرض وإﻳﻔ ﺎد‬
‫ﺑﻌﺜﺎت ﺑﺸﺄن إﻗﺎﻣﺔ اﻟﺮواﺑﻂ‪.‬‬
‫• اﻟﻤﻮاءﻣﺔ‪:‬‬
‫• أداء دور اﻟﻮﺳ ﻴﻂ اﻟ ﻨﺰﻳﻪ ﻓ ﻲ‬
‫اﻟﻤﻔﺎوﺿﺎت‪.‬‬
‫• دﻋﻢ ﻣﺮاﺝﻌﺔ ﺡﺴﺎﺑﺎت اﻟﻤﻮردﻳﻦ‪.‬‬
‫• ﺕﻘﺪﻳ ﻢ اﻟﻤﺸ ﻮرة ﺑﺸﺄن ﺹﻔﻘﺎت اﻟﺘﻌﺎﻗﺪ ﻣﻦ‬
‫اﻟﺒﺎﻃﻦ‪.‬‬
‫ﺜﺎت‬
‫ﺎرض واﻟﺒﻌ‬
‫ﺔ اﻟﻤﻌ‬
‫• رﻋﺎﻳ‬
‫واﻟﻤﺆﺕﻤﺮات‪.‬‬
‫• ﺕﻨﻈ ﻴﻢ اﺝ ﺘﻤﺎﻋﺎت وإﺝ ﺮاء زﻳ ﺎرات إﻟ ﻰ‬
‫اﻟﻤﻨﺸﺂت‪.‬‬
‫ﺗﺤﺴﻴﻦ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝﻴﺎ‬
‫• ﻧﻘ ﻞ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺎ‬
‫آﺸ ﺮط ﻣ ﻦ ﺷ ﺮوط‬
‫اﻷداء‪.‬‬
‫• إﻗﺎﻣﺔ ﺷﺮاآﺎت ﻣﻊ‬
‫اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ‬
‫اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ‪.‬‬
‫• ﺕﻮﻓ ﻴﺮ اﻟﺤﻮاﻓ ﺰ‬
‫ﻟﻠ ﺘﻌﺎون ﻓ ﻲ ﻣﺠ ﺎل‬
‫اﻟﺒﺤﺚ واﻟﺘﻄﻮﻳﺮ‪.‬‬
‫• ﺕﻮﻓﻴﺮ ﺡﻮاﻓﺰ اﻟﺒﻠﺪ‬
‫اﻟﻤﻮﻃﻦ‪.‬‬
‫اﻟﺘﺪرﻳﺐ‬
‫• ﺕﺸ ﺠﻴﻊ راﺑﻄ ﺎت‬
‫اﻟﻤﻮردﻳﻦ‪.‬‬
‫• اﻟ ﺘﻌﺎون ﻣ ﻊ‬
‫اﻟﻘﻄ ﺎع اﻟﺨ ﺎص‬
‫ﻟﺘﻮﻓ ﻴﺮ ﺧﺪﻣ ﺔ‬
‫ﻣﻮﺡ ﺪة ﺕﺸ ﻤﻞ‬
‫اﻟﺘﺪرﻳﺐ‪.‬‬
‫• دﻋ ﻢ ﺑ ﺮاﻣﺞ‬
‫اﻟﺘﺪرﻳ ﺐ ﻓ ﻲ‬
‫اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص‪.‬‬
‫• اﻟ ﺘﻌﺎون ﻣ ﻊ‬
‫اﻟﻮآﺎﻻت اﻟﺪوﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‬
‫• ﺕﻮﻓ ﻴﺮ اﻟﺤﻤﺎﻳ ﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧ ﻴﺔ ﻣ ﻦ اﻟﺘﺮﺕﻴ ﺒﺎت‬
‫اﻟ ﺘﻌﺎﻗﺪﻳﺔ ﻏ ﻴﺮ اﻟ ﻨﺰﻳﻬﺔ وﻏ ﻴﺮهﺎ ﻣ ﻦ‬
‫اﻟﻤﻤﺎرﺳﺎت اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ ﻏﻴﺮ اﻟﻨﺰﻳﻬﺔ‪.‬‬
‫• ﺕﺸ ﺠﻴﻊ ﺕﻘﺼ ﻴﺮ ﻣﻬ ﻞ اﻟﺪﻓ ﻊ ﻣ ﻦ ﺧ ﻼل‬
‫اﺕﺨﺎذ ﺕﺪاﺑﻴﺮ ﺿﺮﻳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫• ﺕﺤﺪﻳ ﺪ ﻣﻬ ﻞ اﻟﺪﻓ ﻊ ﻣ ﻦ ﺧ ﻼل ﺳ ﻦ‬
‫ﺕﺸﺮﻳﻌﺎت‪.‬‬
‫• ﺿﻤﺎن اﺳﺘﺮداد اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﻤﺆﺝﻠﺔ‪.‬‬
‫• ﺕﻮﻓ ﻴﺮ ﺕﻤﻮﻳ ﻞ ﻏﻴﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮ ﻟﻠﻤﻮردﻳﻦ ﻋﻦ‬
‫ﻃﺮﻳﻖ اﻟﻤﺸﺘﺮﻳﻦ‪.‬‬
‫• ﺕﻮﻓ ﻴﺮ ﺧﺼ ﻮم أو ﺕﺨﻔﻴﻀ ﺎت ﺿ ﺮﻳﺒﻴﺔ‬
‫وﻏ ﻴﺮهﺎ ﻣ ﻦ اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮآﺎت اﻟﺘﻲ‬
‫ﺕﻘﺪم ﻟﻠﻤﻮردﻳﻦ ﺕﻤﻮﻳﻼً ﻓﻲ اﻷ ﻣﺪ اﻟﺒﻌﻴﺪ‪.‬‬
‫• اﻻﺷ ﺘﺮاك ﻣﻊ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص ﻓﻲ ﺕﻤﻮﻳﻞ‬
‫اﻟﺒﺮاﻣﺞ اﻹﻧﻤﺎﺋﻴﺔ‪.‬‬
‫• أداء دور ﻣﺒﺎﺷ ﺮ ﻓ ﻲ ﺕﻮﻓ ﻴﺮ اﻟ ﺘﻤﻮﻳﻞ‬
‫ﻟﻠﺸﺮآﺎت اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫• ﻓ ﺮض اﻟ ﻨﻘﻞ اﻹﻟﺰاﻣ ﻲ ﻟﻸﻣ ﻮال ﻣ ﻦ‬
‫اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ إﻟﻰ اﻟﻤﻮردﻳﻦ‬
‫اﻟﻤﺤﻠﻴﻴﻦ‪.‬‬
‫‪44‬‬
‫اﻟﺠﺪول ‪ -9‬ﺗﺪاﺑﻴﺮ ﺡﻜﻮﻡﻴﺔ ﻡﺤﺪدة ﻹﻗﺎﻡﺔ اﻟﺮواﺑﻂ وﺗﻌﻤﻴﻘﻬﺎ‬
‫اﺳﺘﻌﺮاض ﻋﺎم‬
‫‪45‬‬
‫وﻳﻨﺒﻐ ﻲ أن ﻳ ﺘﻤﺨﺾ ذﻟ ﻚ ﻋ ﻦ ﺑ ﺮﻧﺎﻣﺞ ﻋﻤ ﻞ واﺿ ﺢ وﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﻨﻔﻴﺬ‪.‬‬
‫وﺑﻄﺒ ﻴﻌﺔ اﻟﺤ ﺎل‪ ،‬ﻳﺠ ﺐ أن ﺕﻜ ﻮن ﻟ ﺪى اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ‪ ،‬ﻓﻲ آﻞ ﻣﺮﺡﻠﺔ ﻣﻦ ﻣﺮاﺡﻞ‬
‫ﺕﻨﻔﻴﺬ اﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ‪ ،‬ﻓﻜﺮة واﺿﺤﺔ ﻋﻦ اﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ اﻟﻤﺘﺮﺕﺒﺔ واﻟﻤﻮارد اﻟﻤﺘﺎﺡﺔ‪.‬‬
‫‪-4‬‬
‫هﻴﺌﺔ إﻃﺎر ﻡﺆﺳﺴﻲ وإداري ﻡﻨﺎﺳﺐ ﻟﺘﻨﻔﻴﺬ‬
‫اﻟﺒﺮﻥﺎﻡﺞ ورﺻﺪﻩ‬
‫ﺕﺴ ﺘﻄﻴﻊ اﻟﺤﻜﻮﻣ ﺎت أن ﺕﺼ ﻤﻢ اﻹﻃ ﺎر اﻟﻤﺆﺳﺴﻲ ﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫وﻓﻘﺎً ﻟﻌﺪد ﻣﻦ اﻟﺨﻴﺎرات ‪:‬‬
‫ﺝﻌ ﻞ اﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ ﺝﺰءاً ﻣﺘﻤﻴﺰاً ﻣﻦ هﻴﺌﺔ ﻗﺎﺋﻤﺔ أو ﺡﺘﻰ إﻧﺸﺎء ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ‬
‫ﺧ ﺎص ﻟﻠ ﺮواﺑﻂ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺼ ﻌﻴﺪ اﻟﻮﻃﻨ ﻲ ﺕﺤ ﺖ إﺷ ﺮاف هﻴﺌﺔ ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ‬
‫ﻟﻜ ﻲ ﻳ ﺆدي دور ﺝﻬ ﺔ اﻟﺘﻨﺴ ﻴﻖ ﻟﺠﻤ ﻴﻊ اﻷﻧﺸ ﻄﺔ ذات اﻟﺼ ﻠﺔ اﻟﺘ ﻲ‬
‫ﺕﻀﻄﻠﻊ ﺑﻬﺎ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻹدارات واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪.‬‬
‫إﺳ ﻨﺎد ﺕﺼ ﻤﻴﻢ ﺑ ﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟ ﺮواﺑﻂ وﺕﻨﻔ ﻴﺬﻩ إﻟ ﻰ اﻟﺴ ﻠﻄﺎت اﻟﻤﺤﻠ ﻴﺔ‪،‬‬
‫وﺕﻮﻟ ﻲ اﻟﺤﻜﻮﻣ ﺔ اﻟﻤﺮآ ﺰﻳﺔ ﺕﻘﺪﻳ ﻢ اﻟﻤﺸ ﻮرة واﻟﺘﺸﺠﻴﻊ واﻟﺪﻋﻢ‪ .‬وﻗﺪ‬
‫ﻳﻔﻀﱠ ﻞ اﻷﺧ ﺬ ﺑﻬ ﺬا اﻟ ﻨﻬﺞ ﻓ ﻲ اﻟ ﺒﻠﺪان اﻟﻜﺒ ﻴﺮة أو ﻓ ﻲ اﻟ ﺒﻠﺪان اﻟﺘ ﻲ‬
‫ﺕﺨﺼ ﺺ ﻣ ﻮارد ﻣﺤ ﺪودة ﻟ ﺒﺮاﻣﺞ اﻟ ﺮواﺑﻂ‪ ،‬أو ﻓ ﻲ اﻟﻤ ﻨﺎﻃﻖ اﻟﺘ ﻲ‬
‫ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ ﺕﻘﺪﻳﻢ ﻣﺰﻳﺞ ﻣﺘﻤﻴﺰ ﻣﻦ اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﻮﻗﻌﻴﺔ‪.‬‬
‫إﺷ ﺮاك اﻟﻘﻄ ﺎع اﻟﺨﺎص ﺑﻮﺹﻔﻪ اﻟﻮآﺎﻟﺔ اﻟﺘﻨﻔﻴﺬﻳﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ‬
‫اﻟ ﺮواﺑﻂ‪ .‬وﻳﻤﻜ ﻦ ﻟﻠﻤﻮردﻳ ﻦ وﻟﻠﺸ ﺮآﺎت اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ أو ﻟ ﺮاﺑﻄﺎﺕﻬﻢ‬
‫إﻧﺸ ﺎء ه ﺬﻩ اﻟﻬﻴ ﺌﺔ‪ .‬أﻣ ﺎ اﻟﺤﻜﻮﻣ ﺔ ﻓ ﺘﺆدي دوراً ﺡﺎﻓ ﺰاً وﺕﻀ ﻄﻠﻊ‬
‫ﺑﺎﻟﻤﻬﺎم اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ واﻹﻋﻼﻣﻴﺔ‪.‬‬
‫وﻳ ﺘﻮﻗﻒ ﺡﺠﻢ اﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ ﻋﻠﻰ اﻷهﺪاف اﻟﻤﻨﺸﻮدة واﻟﻤﻮارد اﻟﻤﺘﺎﺡﺔ‪.‬‬
‫وﺕﺴ ﺘﻔﻴﺪ ﺑﻌ ﺾ اﻟ ﺒﺮاﻣﺞ ﻣ ﻦ اﻟ ﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺨﺎرﺝ ﻲ ﻣ ﻦ ﺧﻼل اﻟﻤﺴﺎﻋﺪة اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫اﻟﺘ ﻲ ﺕﻘﺪﻣﻬ ﺎ اﻟ ﺒﻠﺪان اﻟﻤﺎﻧﺤ ﺔ‪ .‬ﺑ ﻴﺪ أن اﻻﺳ ﺘﺪاﻣﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺒﺮاﻣﺞ اﻟﺮواﺑﻂ ﻓﻲ‬
‫اﻷﻣ ﺪ اﻟﺒﻌ ﻴﺪ ﺕﺘﻄﻠ ﺐ دﻋﻤ ﺎً ﺕﻤﻮﻳﻠ ﻴﺎً ﺡﻜﻮﻣ ﻴﺎً آﺎﻓ ﻴﺎً إذا ﻣ ﺎ أدارﺕﻬﺎ اﻟﺤﻜﻮﻣﺎت‬
‫ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ :2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫‪46‬‬
‫ﻣﺒﺎﺷ ﺮةً‪ .‬آﻤ ﺎ ﻳُﺴﺘﺼ ﻮب أن ﺕﺘﻘﺎﺳ ﻢ اﻟﻤﺆﺳﺴ ﺎت اﻟﻤﺸ ﺎرآﺔ )اﻟ ﺒﺎﺋﻌﻮن‬
‫واﻟﻤ ﻮردون( اﻟﺘﻜﺎﻟ ﻴﻒ ﻻ ﻷﻏ ﺮاض اﻟ ﺘﻤﻮﻳﻞ ﻓﺤﺴ ﺐ وإﻧﻤ ﺎ ﻟﻀ ﻤﺎن‬
‫اﻻﻟ ﺘﺰاﻣﺎت اﻟﺬاﺕ ﻴﺔ ﻟﻠﻤﺸ ﺎرآﻴﻦ أﻳﻀ ﺎً‪ .‬وه ﺬا اﻷﻣ ﺮ ﻣﻤﻜ ﻦ ﺧﺎﺹ ﺔ إذا ﺙﺒﺘ ﺖ‬
‫ﺝ ﺪوى اﻟ ﺒﺮﻧﺎﻣﺞ وﺡﻈﻴ ﺖ ﺧﺪﻣﺎﺕ ﻪ ﺑﺎﻻﻋ ﺘﺮاف‪ .‬وﻣ ﻦ ﻧﺎﻓﻠﺔ اﻟﻘﻮل أن إﺷﺎﻋﺔ‬
‫اﻟ ﺜﻘﺔ واﻟﻤﺼ ﺪاﻗﻴﺔ ﺑﻴ ﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻳﺴﺘﻮﺝﺐ اﻋﺘﻤﺎد اﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ ﻋﻠﻰ ﻣﻮﻇﻔﻴﻦ‬
‫ﻣﺆهﻠﻴ ﻦ ﻳﻤﻠﻜ ﻮن ﻣ ﺎ ه ﻮ ﻣﻨﺎﺳ ﺐ ﻣ ﻦ ﻣﻬ ﺎرات وأﺳ ﺲ ﻣﺘﺼ ﻠﺔ ﺑﺎﻟﻘﻄ ﺎع‬
‫اﻟﺨﺎص‪.‬‬
‫وﻻ ﺕﺴ ﺘﻄﻴﻊ ﺑﺮاﻣﺞ اﻟﺮواﺑﻂ أداء ﻋﻤﻠﻬﺎ ﻣﺎ ﻟﻢ ﺕﺘﺼﻞ اﺕﺼﺎﻻً ﺷﺒﻜﻴﺎً‬
‫ﻓﻌﻠ ﻴﺎً ﺑﻤﺆﺳﺴ ﺎت وﺳ ﻴﻄﺔ ﻓﻌﺎﻟ ﺔ ﺕﻮﻓ ﺮ اﻟﺪﻋ ﻢ ﻓ ﻲ ﺑ ﻨﺎء اﻟﻤﻬ ﺎرات‪ ،‬وﺕﻄﻮﻳ ﺮ‬
‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺎ‪ ،‬واﻟ ﻨﻘﻞ واﻹﻣ ﺪاد‪ ،‬واﻟ ﺘﻤﻮﻳﻞ‪ .‬وﺕﺸ ﻤﻞ ه ﺬﻩ اﻟﻤﺆﺳﺴ ﺎت ﻣﻌ ﺎهﺪ‬
‫اﻟﻤﻮاﺹ ﻔﺎت واﻟﻤﻘﺎﻳ ﻴﺲ‪ ،‬وﻣﺨﺘ ﺒﺮات اﻟﻔﺤ ﺺ‪ ،‬وﻣﺮاآ ﺰ اﻟﺒﺤ ﺚ واﻟ ﺘﻄﻮﻳﺮ‬
‫وﻏ ﻴﺮهﺎ ﻣ ﻦ أﻗﺴ ﺎم اﻟﺘﻮﺳ ﻊ اﻟﺘﻘﻨـ ﻲ‪ ،‬وﻣﺮاآﺰ اﻟﺘﺪرﻳﺐ اﻹﻧﺘﺎﺝﻲ واﻹداري‪،‬‬
‫واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬وﺕﻨﺘﻤﻲ هﺬﻩ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت إﻟﻰ اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﻦ اﻟﻌﺎم واﻟﺨﺎص‪.‬‬
‫وﻣ ﻦ اﻟﻤﻬ ﻢ أﻳﻀ ﺎً أن ﺕﻌﻤ ﻞ ﺑ ﺮاﻣﺞ اﻟ ﺮواﺑﻂ ﺑﺎﻟ ﺘﻌﺎون اﻟﻮﺙﻴﻖ ﻣﻊ اﻟﺮاﺑﻄﺎت‬
‫اﻟﺨﺎﺹ ﺔ اﻟﻤﻌﻨ ﻴﺔ ﻣ ﻦ ﻏ ﺮف ﺕﺠﺎرﻳ ﺔ وﺹ ﻨﺎﻋﻴﺔ‪ ،‬وراﺑﻄ ﺎت اﻟﺼ ﻨﺎﻋﻴﻴﻦ‬
‫واﻟﻤﺴ ﺘﺜﻤﺮﻳﻦ وﻣ ﺎ إﻟ ﻰ ذﻟ ﻚ‪ .‬وﻣ ﻦ اﻟﺠﻬﺎت اﻟﻤﻌﻨﻴﺔ أﻳﻀﺎً اﻟﻨﻘﺎﺑﺎت وﻣﺨﺘﻠﻒ‬
‫اﻟﺠﻤﺎﻋﺎت ذات اﻟﻤﺼﻠﺤﺔ‪.‬‬
‫وﻣ ﻦ اﻟﻤﻬ ﻢ أﺧ ﻴﺮاً وﺝ ﻮد ﻧﻈ ﺎم رﺹ ﺪ ﻳﺘﻮﻟﻰ ﺕﻘﻴﻴﻢ ﻧﺠﺎح اﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ‪.‬‬
‫وآﺜ ﻴﺮاً ﻣ ﺎ ﻳﻠ ﺰم ﻓ ﻲ ﻋﻤﻠ ﻴﺔ اﻟ ﺘﻌﻠﻢ ﺑﺎﻟﻤﻤﺎرﺳ ﺔ ﺕﻜﻴ ﻴﻒ اﻟ ﺒﺮﻧﺎﻣﺞ وﺹ ﻘﻠﻪ ﻣﻊ‬
‫ﺕ ﺮاآﻢ اﻟﺘﺠﺎرب وﺕﻐﻴﺮ اﻟﺤﺎﻻت‪ .‬وﻳﻤﻜـﻦ أن ﻳﺘﻀﻤـﻦ اﻟﻨﻈـﺎم وﺿﻊ ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ‬
‫ﻟ ﻸداء وإﺝ ﺮاء دراﺳ ﺎت اﺳﺘﻘﺼ ﺎﺋﻴﺔ ﻟﻠﻤﺴ ﺘﺨﺪﻣﻴﻦ‪ .‬وﻳﻤﻜ ﻦ أن ﺕﺸ ـﻤﻞ‬
‫اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫•‬
‫ﻣ ﺪى اﻻﻧﺘﺸ ﺎر‪ :‬ﻋ ﺪد اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻟﺘ ﻲ ﺕﺪﺧ ﻞ ﻓ ﻲ إﻃ ﺎر‬
‫اﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ ﻋﻠﻰ ﻣﺮ اﻟﺰﻣﻦ‪.‬‬
‫اﺳﺘﻌﺮاض ﻋﺎم‬
‫‪47‬‬
‫•‬
‫اﻟﺘﺄﺙ ﻴﺮ‪ :‬ﻳﻤﻜ ﻦ ﻗ ﻴﺎس ﺕﺄﺙ ﻴﺮ اﻟ ﺒﺮﻧﺎﻣﺞ ﺑﻤﺆﺷ ﺮات ﻣ ﺜﻞ ﻋﺪد‬
‫اﻟﻤﻮردﻳ ﻦ اﻟﺬﻳ ﻦ ﻳﺮﺕ ﺒﻄﻮن ﺑﺎﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ‬
‫ﻋﻠ ﻰ ﻣ ﺮ اﻟﺰﻣ ﻦ؛ وﻗ ﻴﻤﺔ اﻟﺼ ﻔﻘﺎت واﻟﺘﻐ ﻴﺮات ﻓ ﻲ ه ﺬﻩ‬
‫اﻟﺸ ﺮآﺎت ﻋﻠ ﻰ ﻣ ﺮ اﻟﺰﻣ ﻦ؛ وﻧﺼ ﻴﺐ اﻟﻤﻮردﻳ ﻦ اﻟﻤﺤﻠﻴﻴ ﻦ‬
‫ﻓ ﻲ ﻣﺸ ﺘﺮﻳﺎت اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ؛ وﻣ ﺪى‬
‫اﺿ ﻄﻼع اﻟﻤﻮردﻳ ﻦ اﻟﻤﺤﻠﻴﻴ ﻦ ﺑﺄﻧﺸ ﻄﺔ اﻟﺒﺤ ﺚ واﻟ ﺘﻄﻮﻳﺮ‬
‫ﻋﻠ ﻰ ﻣ ﺮ اﻟﺰﻣ ﻦ )ﺑﻤ ﺎ ﻓ ﻲ ذﻟ ﻚ اﻷﻧﺸ ﻄﺔ اﻟﺘ ﻲ ﺕﻔﻀ ﻲ إﻟﻰ‬
‫ﺑ ﺮاءات اﺧ ﺘﺮاع(؛ واﻟﺘﻐ ﻴﺮات ﻓ ﻲ أﺡﺠ ﺎم اﻟﺼ ﺎدرات؛‬
‫وﺝﻮاﻧ ﺐ اﻟﺘﺤﺴ ﻴﻦ ﻓ ﻲ اﻹﻧﺘﺎﺝ ﻴﺔ أو اﻟﻘ ﻴﻤﺔ اﻟﻤﻀ ﺎﻓﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺸﺮآﺔ أو اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ؛ وﻣﺎ إذا آﺎن اﻟﻤﻮرد اﻟﻤﺤﻠﻲ‬
‫ﻗﺪ أﻗﺎم ﻣﻘﺮاً ﻟﻪ ﻓﻲ اﻟﺨﺎرج‪.‬‬
‫•‬
‫اﻟﻔﻌﺎﻟ ﻴﺔ ﻣ ﻦ ﺡﻴ ﺚ اﻟ ﺘﻜﻠﻔﺔ ‪ :‬ﺕﻜﻠﻔ ﺔ اﻟ ﺒﺮﻧﺎﻣﺞ ﻋﻠ ﻰ ﺿ ﻮء‬
‫اﻟﻨ ﺘﺎﺋﺞ اﻟﻤﺤ ﺮزة واﻟﻔﻮاﺋ ﺪ اﻟﻤﺤﻘﻘ ﺔ ﺑﺤﺴ ﺐ ﺕﻌ ﺮﻳﻔﻬﺎ ﻓ ﻲ‬
‫اﻷهﺪاف اﻟﻤﺤﺪدة ﻓﻲ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ‪.‬‬
‫*****‬
‫ﻳﺠ ﺪر ﺑﺎﻟﺘﺬآ ﻴﺮ أن ﺑ ﺮاﻣﺞ اﻟ ﺮواﺑﻂ ﺕﻘ ﻮم ﻋﻠ ﻰ اﻟﻤﺼ ﺎﻟﺢ اﻟﺬاﺕ ﻴﺔ‬
‫اﻟﻤﺘ ﺒﺎدﻟﺔ ﻟﻠﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ واﻟﺸ ﺮآﺎت اﻟﻤﺤﻠ ﻴﺔ‪ .‬واﻟ ﺮواﺑﻂ ه ﻲ‬
‫ﻧﻘﻄ ﺔ اﻻﻧﻄ ﻼق ﻧﺤ ﻮ ﺕﻌﺰﻳ ﺰ اﻟﻘ ﺪرة اﻟﺘﻨﺎﻓﺴ ﻴﺔ ﻟﻠﺸ ﺮآﺎت اﻟﻤﺤﻠ ﻴﺔ ﻣ ﻦ ﺡﻴ ﺚ‬
‫إﻧﻬ ﺎ ﺕﺘ ﻴﺢ ﻟﻬ ﺎ ﻣﻮﻃ ﺊ ﻗ ﺪم ﻓ ﻲ ﺷ ﺒﻜﺎت اﻹﻧ ﺘﺎج اﻟﺪوﻟ ﻴﺔ وﺕﺪﻣ ﺞ اﻟﺸ ﺮآﺎت‬
‫اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ ﺕﻤﺎﻣﺎً ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎدات اﻟﻤﻀﻴﻔﺔ‪ .‬وﻓﻲ اﻟﻮﻗﺖ ﻧﻔﺴﻪ‪ ،‬ﻳﻨﺒﻐﻲ‬
‫اﻟ ﻨﻈﺮ إﻟ ﻰ ﺑ ﺮاﻣﺞ اﻟ ﺮواﺑﻂ ﺑﻮﺹﻔﻬﺎ ﺝﺰءاً ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ واﺳﻌﺔ اﻟﻨﻄﺎق ﻣﻦ‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳ ﺎت اﻟﻤ ﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ واﻟﻤﺆﺳﺴ ﺎت اﻟﺼ ﻐﻴﺮة‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳ ﻄﺔ‪ .‬وﻟﻤ ﺎ آﺎﻧ ﺖ ﺷ ﺒﻜﺎت اﻟﻤﻮردﻳ ﻦ اﻟﺬﻳ ﻦ ﻳﻤﻠﻜ ﻮن ﻣﻘﻮﻣ ﺎت اﻟ ﺒﻘﺎء‬
‫ﺕﺰده ﺮ ﻓ ﻲ أﺡ ﻴﺎن آﺜ ﻴﺮة ﻓ ﻲ إﻃ ﺎر ﻣﺠﻤﻮﻋ ﺎت ﻣ ﻦ اﻟﺸ ﺮآﺎت ﻓﺈﻧ ﻪ ﻳﻨﺒﻐ ﻲ‬
‫إﻳ ﻼء اﻟﻌ ﻨﺎﻳﺔ ﻟﺘﻨﻤ ﻴﺔ ه ﺬﻩ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋ ﺎت‪ ،‬وﻻ ﺳ ﻴﻤﺎ اﻟﺼ ﻨﺎﻋﺎت واﻷﻧﺸ ﻄﺔ‬
‫‪48‬‬
‫ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ :2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫اﻟﻜﺜ ﻴﻔﺔ اﻻﺳ ﺘﺨﺪام ﻟﻠﻤﻌ ﺎرف‪ .‬وﺑﺈﻣﻜ ﺎن اﻟﺠ ﻴﻞ اﻟﺜﺎﻟ ﺚ ﻣ ﻦ ﺳﻴﺎﺳ ﺎت ﺕ ﺮوﻳﺞ‬
‫اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ أن ﻳ ﺆدي دوراً ﻓ ﻲ ه ﺬا اﻟﺴ ﻴﺎق ‪ -‬ﺑﺎﺳ ﺘﻬﺪاف‬
‫اﻟﻤﺴ ﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﻷﺝﺎﻧ ﺐ ﻋﻠ ﻰ ﻣﺴ ﺘﻮى اﻟﺼ ﻨﺎﻋﺎت واﻟﺸ ﺮآﺎت واﺳ ﺘﺨﺪام‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮﻋ ﺎت ﻻﺝ ﺘﺬاب اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ )وﻣ ﻦ ﺙ ﻢّ ﺕﻌﺰﻳ ﺰ‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮﻋ ﺎت ﻣ ﻦ ﺧ ﻼل ذﻟ ﻚ(‪ .‬واﻟﻮاﻗ ﻊ أن ﺳﻴﺎﺳ ﺎت ﺕﺸ ﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ ﺕﺰداد‬
‫ﻓﺮﺹ ﻬﺎ ﻣ ﻦ اﻟ ﻨﺠﺎح آﻠﻤ ﺎ اﻗﺘﺮﻧ ﺖ ﺑﺴﻴﺎﺳ ﺎت ﺕﻨﻤ ﻴﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴ ﺎت اﻟﺼ ﻐﻴﺮة‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳ ﻄﺔ وﺳﻴﺎﺳ ﺎت ﺕ ﺮوﻳﺞ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ ذات اﻷه ﺪاف‬
‫اﻟﻮاﺿﺤﺔ‪.‬‬
‫ﺝﻨﻴﻒ‪ ،‬ﺕﻤﻮز‪/‬ﻳﻮﻟﻴﻪ ‪2001‬‬
‫روﺑﻨـﺰ رﻳﻜﻮﺑﻴﺮو‬
‫اﻷﻣﻴﻦ اﻟﻌﺎم ﻟﻸوﻧﻜﺘﺎد‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﻟﻌﺎم ‪:2001‬‬
‫ﺗﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ*‬
‫اﻟﻤﺤﺘﻮﻳﺎت‬
‫ﺗﻤﻬﻴﺪ ‪.....................................................................‬‬
‫اﺳﺘﻌﺮاض ﻋﺎم ‪..........................................................‬‬
‫اﻟﺠﺰء اﻷول‬
‫ﺝﻐﺮاﻓﻴﺔ اﻹﻥﺘﺎج اﻟﺪوﻟﻲ‬
‫ﻡﻘﺪﻡﺔ ‪.....................................................................‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول ‪ -‬اﻟﺼﻮرة اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ‪.......................................‬‬
‫أﻟﻒ ‪ -‬اﻟﺪﻳﻨﺎﻡﻴﺎت اﻟﺠﻐﺮاﻓﻴـﺔ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤـﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺵـﺮ‪:‬‬
‫اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ‪............................................‬‬
‫ﺑﺎء ‪ -‬ﻥﻤﻮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺵﺮ ﻓﻲ ﻋﺎم ‪... 2000‬‬
‫‪ - 1‬اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ ‪................................‬‬
‫)أ( اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة ‪..........................‬‬
‫)ب( اﻻﺕﺤﺎد اﻷوروﺑﻲ ‪.......................‬‬
‫)ج( اﻟﻴﺎﺑﺎن ‪.....................................‬‬
‫)د( اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ اﻷﺧﺮى ‪.................‬‬
‫اﻟﺼﻔﺤﺔ‬
‫‪iii‬‬
‫‪xiii‬‬
‫‪3‬‬
‫‪5‬‬
‫‪5‬‬
‫‪9‬‬
‫‪9‬‬
‫‪12‬‬
‫‪12‬‬
‫‪18‬‬
‫‪19‬‬
‫‪ - 2‬اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ ‪..................................‬‬
‫‪19‬‬
‫)‌أ( أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ‪....................................‬‬
‫‪19‬‬
‫)ج( أﻣﺮﻳﻜﺎ اﻟﻼﺕﻴﻨﻴﺔ واﻟﻜﺎرﻳﺒﻲ‪..............‬‬
‫)د( أﻗﻞ اﻟﺒﻠﺪان ﻧﻤﻮاً ‪...........................‬‬
‫‪29‬‬
‫‪30‬‬
‫‪ - 3‬أوروﺑﺎ اﻟﻮﺳﻄﻰ واﻟﺸﺮﻗﻴﺔ ‪...................‬‬
‫‪34‬‬
‫ﺝﻴﻢ ‪ -‬ﻡﺆﺵﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺵﺮ اﻟﻮاﻓﺪ ‪..........‬‬
‫‪39‬‬
‫اﻟﺤﻮاﺷﻲ ‪............................................‬‬
‫‪44‬‬
‫رﺳﻢ ﺥﺮﻳﻄﺔ اﻹﻥﺘﺎج اﻟﺪوﻟﻲ ‪......................‬‬
‫‪47‬‬
‫أﻟﻒ ‪ -‬اﻷﻥﻤﺎط اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ‪.......................................‬‬
‫‪47‬‬
‫‪ - 1‬أﻧﻤﺎط اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ‪...........‬‬
‫‪ - 2‬ﺑﻌﺾ اﻷﻧﻤﺎط اﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ ‪.......................‬‬
‫)‌ب( ﺑﺎء ‪ -‬اﻷﻥﻤﺎط دون اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ ‪.............‬‬
‫‪47‬‬
‫‪53‬‬
‫‪59‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻥﻲ ‪-‬‬
‫ــــــــــــــــ‬
‫* ﻧ ﺺ اﻟ ﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺸ ﺎر إﻟﻴﻪ هﻨﺎ هﻮ اﻟﻨﺺ اﻹﻧﻜﻠﻴﺰي وأرﻗﺎم اﻟﺼﻔﺤﺎت هﻲ‬
‫أرﻗﺎﻣﻬ ﺎ ﻓ ﻲ اﻟ ﻨﺺ اﻹﻧﻜﻠ ﻴﺰي‪ .‬واﻟ ﺘﺮﺝﻤﺔ اﻟﻌﺮﺑ ﻴﺔ اﻟ ﻮاردة ه ﻨﺎ ﻟﻠﻤﺤ ﺘﻮﻳﺎت ه ﻲ‬
‫ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺘﻮﺿﻴﺤﻴﺔ ﻓﻘﻂ‪.‬‬
‫‪50‬‬
‫ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ :2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫اﻟﺼﻔﺤﺔ‬
‫)ب( ﺁﺳﻴﺎ اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ ‪.........................................‬‬
‫‪23‬‬
‫ﺝﻴﻢ ‪ -‬اﻷﻥﻤﺎط اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ واﻟﻮﻇﻴﻔﻴﺔ ‪........................‬‬
‫‪66‬‬
‫‪ - 1‬اﻟﻤﻮﻗﻊ اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ ودور اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺎت ‪........‬‬
‫‪ - 2‬ﻣﻮﻗﻊ وﻇﺎﺋﻒ اﻟﺸﺮآﺎت ‪.......................‬‬
‫اﻟﺤﻮاﺷﻲ ‪............................................‬‬
‫‪66‬‬
‫‪72‬‬
‫‪88‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ -‬اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻟﻜﺒﺮى ‪......................‬‬
‫‪89‬‬
‫أﻟﻒ ‪ -‬اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻟﻤﺎﺉﺔ اﻟﻜﺒﺮى ﻓﻲ اﻟﻌﺎﻟﻢ ‪..‬‬
‫‪93‬‬
‫‪ - 1‬اﻟﺴﻤﺎت اﻟﺒﺎرزة ‪................................‬‬
‫‪ - 2‬اﻻﻧﺘﺸﺎر ﻋﺒﺮ اﻷوﻃﺎن ‪........................‬‬
‫‪93‬‬
‫‪96‬‬
‫ﺑ ﺎء ‪ -‬اﻟﺸ ﺮآﺎت ﻋ ﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨ ﻴﺔ اﻟﺨﻤﺴ ﻮن اﻟﻜ ﺒﺮى ﻓ ﻲ اﻟ ﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻡ ﻴﺔ‬
‫‪104 . ................................ ................................‬‬
‫ﺝﻴﻢ ‪ -‬اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻟﺨﻤـﺲ واﻟﻌﺸـﺮون اﻟﻜﺒﺮى ﻓﻲ‬
‫أوروﺑﺎ اﻟﻮﺳﻄﻰ واﻟﺸﺮﻗﻴﺔ ‪..........................‬‬
‫‪114‬‬
‫اﻟﺤﻮاﺷﻲ ‪............................................‬‬
‫‪119‬‬
‫ﺥﺎﺗﻤﺔ ‪.....................................................................‬‬
‫‪121‬‬
‫اﻟﺠﺰء اﻟﺜﺎﻥﻲ‬
‫ﺗﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ ﺑﻴﻦ اﻟﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ واﻟﺸﺮآﺎت اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ‬
‫ﻡﻘﺪﻡﺔ ‪.....................................................................‬‬
‫‪127‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ -‬اﻟﺮواﺑﻂ اﻟﺨﻠﻔﻴﺔ‪ :‬اﻟﺘﺄﺙﻴﺮ واﻟﻤﺤﺪدات وﺗﺠﺮﺑﺔ اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ‬
‫اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ ‪..................................................‬‬
‫‪129‬‬
‫أﻟﻒ ‪ -‬ﻡﺎ أهﻤﻴﺔ اﻟﺮواﺑﻂ اﻟﺨﻠﻔﻴﺔ ‪............................‬‬
‫‪129‬‬
‫ﺑﺎء ‪ -‬ﻡﺤﺪدات اﻟﺮواﺑﻂ ‪.......................................‬‬
‫‪133‬‬
‫ﺝﻴﻢ ‪ -‬إﻗﺎﻡﺔ اﻟﺮواﺑﻂ وﺗﻌﻤﻴﻘﻬﺎ‪ :‬ﻡﺎ ﺗﻔﻠﻪ اﻟﺸﺮآﺎت‪...... :‬‬
‫‪140‬‬
‫‪ - 1‬إﻳﺠﺎد ﻣﻮردﻳﻦ ﻣﺤﻠﻴﻴﻦ ﺝﺪد ‪...................‬‬
‫‪ - 2‬ﻧﻘﻞ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝﻴﺎ ‪................................‬‬
‫‪ - 3‬ﺕﻮﻓﻴﺮ اﻟﺘﺪرﻳﺐ ‪.................................‬‬
‫‪ - 4‬ﺕﻘﺎﺳﻢ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ‪..............................‬‬
‫‪ - 5‬ﺕﻘﺪﻳﻢ اﻟﺪﻋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻲ ‪.............................‬‬
‫‪140‬‬
‫‪140‬‬
‫‪144‬‬
‫‪149‬‬
‫‪151‬‬
‫دال ‪ -‬اﻻﺳﺘﻨﺘﺎﺝﺎت ‪............................................‬‬
‫‪152‬‬
‫اﻟﺤﻮاﺷﻲ ‪............................................‬‬
‫‪153‬‬
‫اﻟﻤﺮﻓﻖ‬
‫‪51‬‬
‫اﻟﺼﻔﺤﺔ‬
‫ﻡﺮﻓﻖ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ -‬ﻡﺎ ﺗﻀﻄﻠﻊ ﺑﻪ اﻟﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ‬
‫ﻡﻦ أﻥﺸﻄﺔ ﻓﻲ ﻡﺠﺎل ﺗﻄﻮﻳﺮ اﻟﻤﻮردﻳﻦ ‪....................‬‬
‫‪157‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻡﺲ ‪ -‬اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻟﺮاﻡﻴﺔ إﻟﻰ ﺗﻌﺰﻳﺰ اﻟﺮواﺑﻂ ‪...........‬‬
‫‪163‬‬
‫أﻟﻒ ‪ -‬دور اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻟﺤﻜﻮﻡﻴﺔ ‪..............................‬‬
‫‪163‬‬
‫ﺑﺎء ‪ -‬ﺗﺪاﺑﻴﺮ اﻟﺘﺠﺎرة واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﺘﻲ ﺗﺆﺙﺮ ﻓﻲ اﻟﺮواﺑﻂ ‪.‬‬
‫‪165‬‬
‫ﺝﻴﻢ ‪ -‬ﺗﺪاﺑﻴﺮ ﻡﺤﺪدة ﻟﻠﻤﺴﺎﻋﺪة ﻋﻠﻰ إﻗﺎﻡﺔ اﻟﺮواﺑﻂ وﺗﻌﻤﻴﻘﻬﺎ‬
‫‪173‬‬
‫‪ - 1‬اﻹﻋﻼم واﻟﻤﻮاءﻣﺔ ‪............................‬‬
‫‪ - 2‬ﺕﺤﺴﻴﻦ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝﻴﺎ ‪............................‬‬
‫‪ - 3‬اﻟﺘﺪرﻳﺐ ‪........................................‬‬
‫‪ - 4‬اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ‪.........................................‬‬
‫‪174‬‬
‫‪175‬‬
‫‪178‬‬
‫‪180‬‬
‫دال ‪ -‬ﺑﺮاﻡﺞ ﺡﻜﻮﻡﻴﺔ ﻡﺤﺪدة ﻓﻲ ﺗﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ ‪.........‬‬
‫‪183‬‬
‫اﻟﺤﻮاﺷﻲ ‪............................................‬‬
‫‪193‬‬
‫ﻡﺮﻓﻖ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻡﺲ ‪ -‬ﺑﺮاﻡﺞ ﻗﻄﺮﻳﺔ إﺽﺎﻓﻴﺔ ‪...........‬‬
‫‪197‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ‪ -‬اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ اﻟﺮﺉﻴﺴﻴﺔ ﻓﻲ ﺑﺮﻥﺎﻡﺞ ﺗﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫‪209‬‬
‫أﻟﻒ ‪ -‬وﺽﻊ ﻡﻘﺎﺻﺪ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻟﻌﺎﻡﺔ ‪.......................‬‬
‫‪211‬‬
‫ﺑﺎء ‪ -‬ﺗﺤﺪﻳﺪ اﻷهﺪاف ‪..........................................‬‬
‫‪212‬‬
‫ﺝﻴﻢ ‪ -‬ﻡﺠﺎﻻت ﻻﺗﺨﺎذ ﺗﺪاﺑﻴﺮ ﻡﺤﺪدة ﻓﻲ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻟﻌﺎﻡﺔ ‪.‬‬
‫‪213‬‬
‫دال ‪ -‬اﻹﻃﺎر اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻲ واﻟﻤﺆﺳﺴﻲ ‪.........................‬‬
‫‪214‬‬
‫اﻟﻤﺮاﺝﻊ ‪..................................................................‬‬
‫‪217‬‬
‫اﻟﻤﺮﻓﻖ أﻟﻒ ‪ -‬ﺝﺪاول وأﺵﻜﺎل اﻟﻨﺼﻮص اﻹﺽﺎﻓﻴﺔ ‪..................‬‬
‫‪235‬‬
‫اﻟﻤﺮﻓﻖ ﺑﺎء ‪ -‬اﻟﻤﺮﻓﻖ اﻹﺡﺼﺎﺉﻲ ‪.......................................‬‬
‫‪273‬‬
‫ﻡﻨﺸـﻮرات ﻡﺨﺘـﺎرة ﻟﻸوﻥﻜﺘـﺎد ﺑﺸﺄن اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺵﺮ ‪........................................................‬‬
‫‪347‬‬
‫اﺳﺘﺒﻴﺎن ‪...................................................................‬‬
‫‪356‬‬
‫اﻟﻨﺼﻮص اﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ‬
‫‪1- 1‬‬
‫ﻧُﻈﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻓﻲ ﻋﺎم ‪.......... 2000‬‬
‫‪2- 1‬‬
‫رواج اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻓﻲ هﻮﻧﻎ آﻮﻧﻎ‪ ،‬اﻟﺼﻴﻦ‪ :‬ﻣﺎذا وراء‬
‫‪6‬‬
‫اﻷرﻗﺎم؟ ‪........................................................‬‬
‫‪24‬‬
‫‪3- 1‬‬
‫ﺕﻄﻮر ﺹﻮرة اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻓﻲ اﻟﺼﻴﻦ ‪....‬‬
‫‪26‬‬
‫‪4- 1‬‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻓﻲ ﻳﻮﻏﻮﺳﻼﻓﻴﺎ ‪...............‬‬
‫‪35‬‬
‫‪5- 1‬‬
‫اﻟﺪﻋﻢ اﻟﺤﻜﻮﻣﻲ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻓﻲ هﻨﻐﺎرﻳﺎ ‪..................‬‬
‫‪37‬‬
‫ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ :2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫‪52‬‬
‫اﻟﺼﻔﺤﺔ‬
‫‪1- 2‬‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻧﺪﻣﺎج وﺡﻴﺎزة اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﺤﺪود ﻓﻲ ﻋﺎم ‪2000‬‬
‫‪2- 2‬‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﻮاﻓﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى دون اﻟﻮﻃﻨﻲ‪ :‬ﺑﻌﺾ‬
‫اﻷﻣﺜﻠﺔ ‪.........................................................‬‬
‫‪62‬‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻓﻲ ﺹﻨﺎﻋﺎت اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝﻴﺎ اﻟﻤﺘﻘﺪﻣــﺔ ﻓﻲ‬
‫‪73‬‬
‫آﺎﻟﻴﻔﻮرﻧﻴﺎ ‪.....................................................‬‬
‫‪3- 2‬‬
‫‪53‬‬
‫‪4- 2‬‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻓﻲ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ ﻓﻲ ﺑﻴﻨﺎﻧﻎ‪ ،‬ﻣﺎﻟﻴﺰﻳﺎ‬
‫‪74 . ................................ ................................‬‬
‫‪5- 2‬‬
‫اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ ﻓﻲ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺡﻲ اﻷﻋﻤﺎل ﺑﻠﻨﺪن‬
‫‪75‬‬
‫‪1- 3‬‬
‫ﺕﻘﻴﻴﻢ اﻻﻧﺘﺸﺎر اﻟﺪوﻟﻲ ﻟﻠﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻟﻜﺒﺮى ﻓﻲ اﻟﻌﺎﻟﻢ‬
‫‪2- 3‬‬
‫ﺡﻴﺎزة ﺷﺮآﺔ ‪ Lukoil‬ﻟﺸﺮآﺔ ‪..........Getty Petroleum‬‬
‫‪119‬‬
‫‪1- 4‬‬
‫ﺷﺮآﺔ ‪ :ENGTEK‬ﻣﻦ ﺷﺮآﺔ ﻣﻐﻤﻮرة إﻟﻰ ﻣﻮرد ﻋﺎﻟﻤﻲ‬
‫‪129‬‬
‫‪2- 4‬‬
‫اﻟﺮواﺑﻂ ﻣﻊ اﻟﻤﻮردﻳﻦ اﻷﺝﺎﻧﺐ ﻣﻦ اﻟﻄﺒﻘﺔ اﻷوﻟﻰ ‪........‬‬
‫‪132‬‬
‫‪3- 4‬‬
‫أدﻟﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺮواﺑﻂ اﻟﺨﻠﻔﻴﺔ ‪...................................‬‬
‫‪134‬‬
‫‪4- 4‬‬
‫اﻟﺮواﺑﻂ ﻓﻲ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ اﻟﺘﻌﺪﻳﻨﻴﺔ ﻓﻲ ﺑﻴﺮو ‪...................‬‬
‫‪138‬‬
‫‪5- 4‬‬
‫ﻣﺼﺎدر اﻹﻣﺪاد ﻓﻲ ﺹﻨﺎﻋـﺔ اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ اﻟﻐﺬاﺋﻴﺔ‪ :‬ﺷﺮآﺘﺎ ‪Carrefour‬‬
‫‪139‬‬
‫و ‪ McDonald's‬ﻓﻲ اﻷرﺝﻨﺘﻴﻦ ‪..............................‬‬
‫‪6- 4‬‬
‫ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ ‪ Nestlé‬ﻟﺘﻄﻮﻳﺮ اﻟﻤﻮردﻳﻦ ﻓﻲ اﻟﺼﻴﻦ ‪...........‬‬
‫‪7- 4‬‬
‫اﻟﺘﻌﺎون ﺑﻴﻦ اﻟﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ واﻟﻤﻮردﻳﻦ اﻟﻤﺤﻠﻴﻴﻦ‪ :‬ﺡﺎﻟـﺔ‬
‫ﺷﺮآﺔ ‪ LG Electronics‬ﻓﻲ اﻟﻬﻨﺪ ‪...........................‬‬
‫‪8- 4‬‬
‫ﺕﺤﺴﻴﻦ ﻗﺪرات اﻟﻤﻮردﻳﻦ ﻓﻲ ﺹﻨﺎﻋﺔ ﺕﺠﻬﻴﺰ اﻷﻏﺬﻳﺔ ﻓﻲ اﻟﻬﻨﺪ‬
‫‪9- 4‬‬
‫ﺷﺮآﺔ ‪ Unilever‬ﻓﻲ ﻓﻴﻴﺖ ﻧﺎم ‪...............................‬‬
‫‪146‬‬
‫‪10- 4‬‬
‫ﺕﻌﺰﻳـﺰ اﻟﺮواﺑـﻂ ﻣـﻊ اﻟﻤﻮردﻳﻦ اﻟﻤﺤﻠﻴﻴﻦ‪ :‬ﺡﺎﻟﺔ ﺷﺮآﺔ ‪Toyota‬‬
‫‪ Motor‬ﻓﻲ ﺕﺎﻳﻠﻨﺪ ‪..............................................‬‬
‫‪146‬‬
‫‪11- 4‬‬
‫ﻧﻤﻮذج ‪ SMART‬اﻟﺬي ﺕﻄﺒﻘﻪ ﺷﺮآﺔ ‪ Intel‬ﻓﻲ ﻣﺎﻟﻴﺰﻳﺎ ‪...‬‬
‫‪149‬‬
‫‪12- 4‬‬
‫ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ ‪ Motorola‬ﻟﻠﺮواﺑﻂ اﻟﺨﻠﻔﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺼﻴﻦ ‪...........‬‬
‫‪150‬‬
‫‪1- 5‬‬
‫ﻣﺼﺎدر اﻹﻣﺪاد اﻟﻤﺤﻠﻲ ﻟﺸﺮآﺔ ‪ Suzuki‬ﻓﻲ هﻨﻐﺎرﻳﺎ ‪.....‬‬
‫‪166‬‬
‫‪2- 5‬‬
‫ﻧ ﺒﺬة ﻣﻮﺝ ﺰة ﻋ ﻦ اﻻﺕﻔ ﺎق اﻟﻤ ﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﺪاﺑ ﻴﺮ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻟﻤﺘﺼ ﻠﺔ ﺑﺎﻟﺘﺠﺎرة‬
‫‪167 . ................................ ................................‬‬
‫‪103‬‬
‫‪141‬‬
‫‪144‬‬
‫‪145‬‬
‫اﻟﻤﺮﻓﻖ‬
‫‪53‬‬
‫اﻟﺼﻔﺤﺔ‬
‫‪3- 5‬‬
‫اﻟﺘﺠﺎرب ﻓﻲ ﻣﺠﺎل ﺷﺮوط اﻟﻤﺤﺘﻮى اﻟﻤﺤﻠﻲ ‪..............‬‬
‫‪169‬‬
‫‪4- 5‬‬
‫ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ ﺳﻨﻐﺎﻓﻮرة ﻟﺘﺤﺴﻴﻦ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ‪............‬‬
‫‪176‬‬
‫‪5- 5‬‬
‫ﺷﺮآﺔ ‪........................................ Source Wales‬‬
‫‪179‬‬
‫‪6- 5‬‬
‫ﺷﺮاآﺔ ﻟﻠﺘﺪرﻳﺐ‪ :‬ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺸﺮاآﺎت اﻟﺬي وﺿﻌﺘـﻪ ﻣﻨﻈﻤﺔ اﻷﻣﻢ‬
‫اﻟﻤﺘﺤﺪة ﻟﻠﺘﻨﻤﻴﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ )اﻟﻴﻮﻧﻴﺪو( ﻟﺘﻌﺰﻳﺰ ﻋﻨﺼﺮ ﺹﻨﺎﻋﺔ اﻟﺴﻴﺎرات‬
‫ﻓﻲ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ اﻟﺘﺤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﻬﻨﺪ ‪............................‬‬
‫‪181‬‬
‫‪7- 5‬‬
‫اﺳﺘﻬﺪاف اﻟﻤﻮردﻳﻦ اﻟﻤﺤﻠﻴﻴﻦ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﻴﻦ ‪...................‬‬
‫‪184‬‬
‫‪8- 5‬‬
‫ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ ﺁﻳﺮﻟﻨﺪا اﻟﻮﻃﻨﻲ ﻟﻠﺮواﺑﻂ ‪............................‬‬
‫‪185‬‬
‫‪9- 5‬‬
‫ﻣﺨﻄﻄﺎت ﺕﻄﻮﻳﺮ اﻟﺮواﺑﻂ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ واﻹﻗﻠﻴﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﻣﺎﻟﻴﺰﻳﺎ‬
‫‪187‬‬
‫‪10- 5‬‬
‫ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺠﻤﻬﻮرﻳﺔ اﻟﺘﺸﻴﻜﻴﺔ اﻟﻮﻃﻨﻲ ﻟﺘﻄﻮﻳﺮ اﻟﻤﻮردﻳﻦ ‪.‬‬
‫‪189‬‬
‫‪11- 5‬‬
‫ﻗﻴﺎس اﻟﺮواﺑﻂ وﺕﺄﺙﻴﺮهﺎ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ‪ -‬اﺳﺘﻌﺮاض ﻋﺎم ‪...‬‬
‫‪192‬‬
‫‪1- 6‬‬
‫درّب ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺹﻐﻴﺮة أو ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ! ‪........................‬‬
‫‪213‬‬
‫اﻷﺵﻜﺎل‬
‫‪1- 1‬‬
‫اﻟﺘﻮزﻳﻊ اﻟﺠﻐﺮاﻓﻲ ﻟﻠﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ‪. 1999 ،‬‬
‫‪2- 1‬‬
‫ﻧﺼﻴﺐ اﻟﺜﻼﺙﻲ ﻓﻲ ﺕﺪﻓﻘﺎت وأرﺹﺪة اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻓـﻲ‬
‫اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ 1985 ،‬و‪....................................... 2000‬‬
‫‪11‬‬
‫‪3- 1‬‬
‫أرﺹﺪة اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻟﺪى اﻟﺜﻼﺙﻲ واﻻﻗﺘﺼـﺎدات اﻟﺘﻲ‬
‫ﻳﻬﻴﻤﻦ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﻮاﻓﺪ ﻣﻦ اﻟﺜﻼﺙﻲ‪1985 ،‬‬
‫و‪...................................................... 1999‬‬
‫‪13‬‬
‫اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ‪ :‬ﺕﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﺨﺎرﺝﺔ‪1999 ،‬‬
‫و‪............................................................ 2000‬‬
‫‪14‬‬
‫‪5- 1‬‬
‫وﺝﻬﺔ وﻣﺼﺎدر ﺕﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻣــﻦ اﻟﻮﻻﻳﺎت‬
‫‪4- 1‬‬
‫‪11‬‬
‫اﻟﻤﺘﺤﺪة‪................................................... 2000 ،‬‬
‫‪15‬‬
‫‪6- 1‬‬
‫اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ‪ :‬ﺕﺪﻓﻘـﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤـﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷـﺮ اﻟﻮاﻓـﺪة‪،‬‬
‫‪ 1999‬و‪................................................... 2000‬‬
‫‪16‬‬
‫‪7- 1‬‬
‫اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ‪ :‬ﺕﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ آﻨﺴﺒﺔ ﻣﺌﻮﻳﺔ ﻣﻦ‬
‫إﺝﻤﺎﻟﻲ ﺕﻜﻮﻳﻦ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺜﺎﺑﺖ‪............ 1999- 1997 ،‬‬
‫‪17‬‬
‫‪8- 1‬‬
‫ﺕﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒـﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷـﺮ داﺧـﻞ اﻻﺕﺤـﺎد اﻷوروﺑـﻲ‬
‫وﺧﺎرﺝﻪ‪........................................ 1999- 1995 ،‬‬
‫‪18‬‬
‫‪9- 1‬‬
‫ﺕﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷـﺮ اﻟﻮاﻓﺪة وﻧﺼﻴﺒﻬـﺎ ﻓـﻲ إﺝﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﺕﻜﻮﻳﻦ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺜﺎﺑﺖ ﻓﻲ أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪........ 2000- 1990 ،‬‬
‫‪19‬‬
‫‪10- 1‬‬
‫أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪ :‬ﺕﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ آﻨﺴﺒﺔ ﻣﺌﻮﻳﺔ ﻣﻦ إﺝﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﺕﻜﻮﻳ ﻦ رأس اﻟﻤ ﺎل اﻟﺜﺎﺑ ﺖ‪ ،‬اﻟ ﺒﻠﺪان اﻟﻌﺸ ﺮون اﻷوﻟ ﻰ‪1999- 1997 ،‬‬
‫‪..........................................................‬‬
‫‪21‬‬
‫‪54‬‬
‫ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ :2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫اﻟﺼﻔﺤﺔ‬
‫‪11- 1‬‬
‫أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪ :‬ﺕﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﻮاﻓﺪة‪ ،‬اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻌﺸﺮة‬
‫اﻷوﻟﻰ‪ 1999 ،‬و‪......................................... 2000‬‬
‫‪12- 1‬‬
‫أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪ :‬ﺕﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﺨﺎرﺝﺔ‪ ،‬اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻌﺸﺮة‬
‫اﻷوﻟﻰ‪ 1999 ،‬و‪......................................... 2000‬‬
‫‪13- 1‬‬
‫‪22‬‬
‫‪22‬‬
‫ﺕﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﻮاﻓﺪة وﻧﺼﻴﺒﻬﺎ ﻓﻲ إﺝﻤﺎﻟﻲ ﺕﻜﻮﻳﻦ‬
‫رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺜﺎﺑﺖ ﻓﻲ ﺁﺳﻴﺎ اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ‪........... 2000- 1990 ،‬‬
‫‪24‬‬
‫‪14- 1‬‬
‫ﺕﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ آﻨﺴﺒﺔ ﻣﺌﻮﻳﺔ ﻣﻦ إﺝﻤﺎﻟﻲ ﺕﻜﻮﻳﻦ‬
‫رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺜﺎﺑﺖ ﻓﻲ ﺁﺳﻴﺎ اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ‪....... 1999- 1990 ،‬‬
‫‪15- 1‬‬
‫ﺁﺳﻴﺎ واﻟﻤﺤﻴﻂ اﻟﻬﺎدئ‪ :‬ﺕﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷـﺮ اﻟﻮاﻓﺪة‪،‬‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدات اﻟﻌﺸﺮون اﻷوﻟﻰ‪............ 2000- 1999 ،‬‬
‫‪16- 1‬‬
‫ﺁﺳﻴﺎ اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ‪ :‬ﺕﺪﻓﻘـﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤـﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﺨﺎرﺝـﺔ‪،‬‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدات اﻟﻌﺸﺮة اﻷوﻟﻰ‪............... 2000- 1999 ،‬‬
‫‪17- 1‬‬
‫ﺕﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﻮاﻓــﺪة وﻧﺼﻴﺒﻬﺎ ﻓﻲ إﺝﻤﺎﻟﻲ‬
‫‪27‬‬
‫‪28‬‬
‫‪29‬‬
‫ﺕﻜﻮﻳﻦ رأس اﻟﻤﺎل ﻓﻲ أﻣﺮﻳﻜﺎ اﻟﻼﺕﻴﻨﻴﺔ واﻟﻜﺎرﻳﺒﻲ‪2000- 1990 ،‬‬
‫‪29 ......................................................‬‬
‫‪18- 1‬‬
‫أﻣﺮﻳﻜﺎ اﻟﻼﺕﻴﻨﻴـﺔ واﻟﻜﺎرﻳﺒﻲ‪ :‬ﺕﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷـﺮ‬
‫اﻟﻮاﻓﺪة‪ ،‬اﻻﻗﺘﺼﺎدات اﻟﻌﺸﺮون اﻷوﻟﻰ‪ 1999 ،‬و‪. 2000‬‬
‫‪19- 1‬‬
‫‪31‬‬
‫أﻣﺮﻳﻜﺎ اﻟﻼﺕﻴﻨﻴﺔ واﻟﻜﺎرﻳﺒﻲ‪ :‬ﺕﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒـﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‬
‫آﻨﺴﺒﺔ ﻣﺌﻮﻳﺔ ﻣﻦ إﺝﻤﺎﻟﻲ ﺕﻜﻮﻳﻦ رأس اﻟﻤـﺎل اﻟﺜﺎﺑﺖ‪ ،‬اﻻﻗﺘﺼﺎدات‬
‫اﻟﻌﺸﺮون اﻷوﻟﻰ‪........................... 1999- 1997 ،‬‬
‫‪20- 1‬‬
‫أﻣﺮﻳﻜﺎ اﻟﻼﺕﻴﻨﻴﺔ واﻟﻜﺎرﻳﺒﻲ‪ :‬ﺕﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒـﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‬
‫اﻟﺨﺎرﺝﺔ‪ ،‬اﻻﻗﺘﺼﺎدات اﻟﻌﺸﺮة اﻷوﻟﻰ‪ 1999 ،‬و‪. 2000‬‬
‫‪21- 1‬‬
‫‪32‬‬
‫‪33‬‬
‫ﺕﺪﻓﻘـﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤـﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﻮاﻓﺪة وﻧﺼﻴﺒﻬﺎ ﻓﻲ إﺝﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﺕﻜﻮﻳـﻦ رأس اﻟـﻤﺎل اﻟﺜﺎﺑـﺖ ﻓﻲ أوروﺑﺎ اﻟﻮﺳﻄـﻰ واﻟﺸﺮﻗﻴﺔ‪،‬‬
‫‪................................................ 2000- 1990‬‬
‫‪34‬‬
‫‪22- 1‬‬
‫أوروﺑﺎ اﻟﻮﺳﻄﻰ واﻟﺸﺮﻗﻴﺔ‪ :‬ﺕﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤـﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷـﺮ‬
‫اﻟﻮاﻓﺪة‪ 1999 ،‬و‪..................................... 2000‬‬
‫‪34‬‬
‫‪23- 1‬‬
‫أوروﺑـﺎ اﻟﻮﺳﻄﻰ واﻟﺸﺮﻗﻴـﺔ‪ :‬ﺕﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‬
‫آﻨﺴ ﺒﺔ ﻣ ﺌﻮﻳﺔ ﻣ ﻦ إﺝﻤﺎﻟ ﻲ ﺕﻜﻮﻳ ﻦ رأس اﻟﻤ ﺎل اﻟﺜﺎﺑ ﺖ‪1999- 1997 ،‬‬
‫‪36 ......................................................‬‬
‫اﻟﻤﺮﻓﻖ‬
‫‪55‬‬
‫اﻟﺼﻔﺤﺔ‬
‫‪24- 1‬‬
‫أوروﺑـﺎ اﻟﻮﺳﻄـﻰ واﻟﺸﺮﻗﻴﺔ‪ :‬ﺕﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‬
‫اﻟﺨﺎرﺝﺔ‪ 1999 ،‬و‪................................... 2000‬‬
‫‪25- 1‬‬
‫ﻣﺆﺷـﺮ اﻻﻧﺘﺸـﺎر ﻋﺒـﺮ اﻷوﻃـﺎن ﻓـﻲ اﻻﻗﺘﺼـﺎدات اﻟﻤﻀﻴﻔﺔ‬
‫‪26- 1‬‬
‫ﻣﺆﺷﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﻮاﻓﺪ‪ ،‬ﺑﺤﺴﺐ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻤﻀﻴﻒ‪:‬‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدات اﻟﺜﻼﺙﻮن اﻷوﻟﻰ واﻟﻌﺸﺮون اﻷﺧﻴﺮة‪1990- 1988 ،‬‬
‫‪41‬‬
‫و‪............................................... 2000-1998‬‬
‫‪1- 2‬‬
‫رﺹﻴـﺪ اﻻﺳﺘﺜﻤـﺎر اﻷﺝﻨﺒـﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﻮاﻓﺪ‪ 1985 ،‬و‪2000‬‬
‫‪48‬‬
‫‪2- 2‬‬
‫رﺹﻴﺪ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﺨﺎرج‪ 1985 ،‬و‪2000‬‬
‫‪49‬‬
‫‪3- 2‬‬
‫ﻧﺼﻴـﺐ اﻟﺒﻠـﺪان اﻟﻨﺎﻣﻴـﺔ ﻓـﻲ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤـﺎر‬
‫اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‪........................... 2000- 1980 ،‬‬
‫‪4- 2‬‬
‫اﻷهﻤﻴـﺔ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﺨﺎرﺝﺔ ﻣﻦ‬
‫اﻗﺘﺼﺎدات ﻧﺎﻣﻴﺔ ﻣﺨﺘﺎرة‪.................. 1999- 1997 ،‬‬
‫‪5- 2‬‬
‫رﺹﻴﺪ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﻮاﻓﺪ ﻟﻜﻞ ‪ 1 000‬دوﻻر ﻣـﻦ‬
‫اﻟﻨﺎﺕﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺝﻤﺎﻟﻲ‪............................ 1999 ،‬‬
‫‪6- 2‬‬
‫ﻧﺼ ﻴﺐ اﻟﻔ ﺮد ﻣ ﻦ رﺹ ﻴﺪ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒ ﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷ ﺮ اﻟﻮاﻓ ﺪ‪2000 ،‬‬
‫‪.................................................................‬‬
‫‪51‬‬
‫‪7- 2‬‬
‫ﻗﻴﻤـﺔ ﻋﻤﻠﻴـﺎت اﻧﺪﻣﺎج وﺡﻴﺎزة اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﺤﺪود وﻧﺼﻴﺒﻬﺎ‬
‫ﻓﻲ اﻟﻨﺎﺕﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺝﻤﺎﻟﻲ اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ‪..... 2000- 1987 ،‬‬
‫‪53‬‬
‫‪8- 2‬‬
‫اﻟﻤﺒﻴﻌـﺎت ﻓـﻲ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻧﺪﻣﺎج وﺡﻴﺎزة اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﺤﺪود‪،‬‬
‫‪ 1987‬و‪............................................... 2000‬‬
‫‪54‬‬
‫‪9- 2‬‬
‫اﻟﻤﺸﺘﺮﻳﺎت ﻓﻲ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻧﺪﻣﺎج وﺡﻴﺎزة اﻟﺸﺮآـﺎت ﻋﺒﺮ اﻟـﺤﺪود‪،‬‬
‫‪ 1987‬و‪................................................... 2000‬‬
‫‪55‬‬
‫‪10- 2‬‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤـﺎر اﻷﺝﻨﺒـﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷـﺮ وآﺜﺎﻓﺔ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ‪ ،‬ﺑﺤﺴﺐ‬
‫اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ‪ 1990 ،‬و‪........................................ 1999‬‬
‫‪57‬‬
‫‪11- 2‬‬
‫ﻣﻮاﻗ ﻊ اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ ﻓﻲ اﻟﻨﻤﺴﺎ‪ ،‬ﺑﺤﺴﺐ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ‪1994 ،‬‬
‫‪.....................................................................‬‬
‫‪60‬‬
‫‪12- 2‬‬
‫ﺕﻮزﻳﻊ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻟﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ ﻓﻲ اﻟﻴﺎﺑﺎن‪ ،‬ﺑﺤﺴﺐ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ‪،‬‬
‫‪.......................................................... 1997‬‬
‫‪60‬‬
‫‪13- 2‬‬
‫ﺕﻮزﻳﻊ ﺕﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﻮاﻓﺪة ﻓﻲ ﻓﺮﻧﺴﺎ‪ ،‬ﺑﺤﺴـﺐ‬
‫اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ‪.................................................. 1997 ،‬‬
‫‪61‬‬
‫‪14- 2‬‬
‫ﺕﻮزﻳـﻊ ﻣﻮﻇﻔـﻲ اﻟﺸﺮآـﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ ﻓﻲ اﻟﺴﻮﻳﺪ‪ ،‬ﺑﺤﺴﺐ‬
‫اﻟﻤﻘﺎﻃﻌﺔ‪................................................. 1999 ،‬‬
‫‪15- 2‬‬
‫ﺕﻮزﻳﻊ إﻧﺘﺎج اﻟﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒـﺔ ﻓﻲ اﻟﻮﻻﻳـﺎت اﻟﻤﺘﺤـﺪة‪،‬‬
‫ﺑﺤﺴﺐ اﻟﻮﻻﻳﺔ‪........................................... 1992 ،‬‬
‫‪37‬‬
‫‪38‬‬
‫‪50‬‬
‫‪50‬‬
‫‪51‬‬
‫‪61‬‬
‫‪62‬‬
‫‪56‬‬
‫ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ :2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫اﻟﺼﻔﺤﺔ‬
‫‪16- 2‬‬
‫اﻟﺘﻮزﻳﻊ اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ ﻟﻠﺮﺹﻴﺪ اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤـﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷـﺮ‪،‬‬
‫‪ 1988‬و‪................................................... 1999‬‬
‫‪67‬‬
‫‪17- 2‬‬
‫ﺕﻮزﻳ ﻊ اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ ﻓ ﻲ ﺹ ﻨﺎﻋﺔ أﺷ ﺒﺎﻩ اﻟﻤﻮﺹ ﻼت‪،‬‬
‫‪68‬‬
‫‪............................................................. 1999‬‬
‫‪18- 2‬‬
‫ﺕﻮزﻳﻊ اﻟﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ ﻓﻲ ﺹﻨﺎﻋﺔ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝﻴﺎ اﻟﺒﻴﻮﻟﻮﺝﻴﺔ‪،‬‬
‫‪.......................................................... 1999‬‬
‫‪69‬‬
‫‪19- 2‬‬
‫ﺕﻮزﻳﻊ اﻟﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ ﻓﻲ ﺹﻨﺎﻋﺔ اﻟﺴﻴﺎرات‪1999 ،‬‬
‫‪70 ..... ................................ ................................‬‬
‫‪20- 2‬‬
‫ﺕﻮزﻳﻊ اﻟﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒـﺔ ﻓﻲ ﺹﻨﺎﻋـﺔ أﺝﻬـﺰة اﻟﺮادﻳـﻮ‬
‫واﻟﺘﻠﻔﺰﻳﻮن‪.............................................. 1999 ،‬‬
‫‪21- 2‬‬
‫ﺕﻮزﻳﻊ اﻟﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ ﻓﻲ ﺹﻨﺎﻋـﺔ اﻷﻧﺴﺠـﺔ واﻷﻟﺒﺴﺔ‪،‬‬
‫‪.......................................................... 1999‬‬
‫‪22- 2‬‬
‫ﺕﻮزﻳﻊ اﻟﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ ﻓﻲ ﺹﻨﺎﻋﺔ اﻷﻏﺬﻳﺔ واﻟﻤﺸﺮوﺑـﺎت‪،‬‬
‫‪.......................................................... 1999‬‬
‫‪71‬‬
‫‪23- 2‬‬
‫ﺕﻮزﻳﻊ اﻟﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ ﻟﻠﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴـﺔ اﻟﻌﺸـﺮ‬
‫اﻟﻜﺒﺮى ﻓﻲ ﺹﻨﺎﻋﺔ اﻟﺴﻴﺎرات‪ ،‬ﺑﺤﺴﺐ اﻟﻮﻇﻴﻔﺔ‪..... 1999 ،‬‬
‫‪24- 2‬‬
‫ﺕﻮزﻳﻊ اﻟﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ ﻟﻠﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴـﺔ اﻟﻌﺸـﺮ‬
‫اﻟﻜﺒﺮى ﻓﻲ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ‪ ،‬ﺑﺤﺴﺐ اﻟﻮﻇﻴﻔﺔ‪. 1999 ،‬‬
‫‪78‬‬
‫‪25- 2‬‬
‫ﺕﻮزﻳﻊ ﻣﺮاﻓﻖ وﻣﻮاﻗﻊ اﻟﺒﺤﺚ واﻟﺘﻄﻮﻳﺮ ﻟﻠﺠﺎﻣﻌﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻓﻲ أوروﺑﺎ‪،‬‬
‫‪83‬‬
‫‪.......................................................... 1999‬‬
‫‪26- 2‬‬
‫ﺕﻮزﻳ ﻊ ﻣ ﺮاﻓﻖ وﻣﻮاﻗ ﻊ اﻟﺒﺤ ﺚ واﻟ ﺘﻄﻮﻳﺮ ﻟﻠﺠﺎﻣﻌ ﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴ ﻴﺔ ﻓ ﻲ‬
‫اﻟﻮﻻﻳﺎت‬
‫اﻟﻤﺘﺤﺪة‪................................................... 1999 ،‬‬
‫‪84‬‬
‫‪27- 2‬‬
‫ﺕﻮزﻳﻊ ﻣﺮاﻓﻖ وﻣﻮاﻗﻊ اﻟﺒﺤﺚ واﻟﺘﻄﻮﻳﺮ ﻟﻠﺠﺎﻣﻌﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻓﻲ ﺁﺳﻴـﺎ‪،‬‬
‫‪.......................................................... 1999‬‬
‫‪86‬‬
‫‪28- 2‬‬
‫اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﻮﻇﻴﻔﻲ ﻟﻠﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ ﻟﺸﺮآــﺔ ‪Toyota‬‬
‫‪87‬‬
‫‪ Motor‬ﻓﻲ راﺑﻄﺔ أﻣﻢ ﺝﻨﻮب ﺷﺮق ﺁﺳﻴﺎ‪............. 2000 ،‬‬
‫‪1- 3‬‬
‫ﻣﻮاﻗﻊ اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴــﺔ اﻟﻤﺎﺋﺔ اﻟﻜﺒﺮى ﻓﻲ اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ ،‬واﻟﺸﺮآﺎت‬
‫ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻟﺨﻤﺴﻴﻦ اﻟﻜﺒﺮى ﻓــﻲ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ‪ ،‬واﻟﺸﺮآــﺎت‬
‫ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻟﺨﻤﺲ واﻟﻌﺸﺮﻳـﻦ اﻟﻜﺒــﺮى ﻓﻲ أوروﺑـﺎ اﻟﻮﺳﻄـﻰ‬
‫واﻟﺸﺮﻗﻴﺔ ‪.................................................. 1999‬‬
‫‪89‬‬
‫‪2- 3‬‬
‫ﻟﻤﺤ ﺔ ﻋ ﻦ اﻟﺸ ﺮآﺎت ﻋ ﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨ ﻴﺔ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ اﻟﻜ ﺒﺮى ﻓ ﻲ اﻟﻌ ﺎﻟﻢ‪- 1990 ،‬‬
‫‪96 ............................. ................................ 1999‬‬
‫‪70‬‬
‫‪71‬‬
‫‪76‬‬
‫اﻟﻤﺮﻓﻖ‬
‫‪57‬‬
‫اﻟﺼﻔﺤﺔ‬
‫‪3- 3‬‬
‫اﻟﺘﻮﺳﻊ اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﻟﺸﺮآﺔ ‪........................... Ford Motor‬‬
‫‪97‬‬
‫‪4- 3‬‬
‫اﻟﺘﻮﺳﻊ اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﻟﺸﺮآﺔ ‪........................ Unilever N.V.‬‬
‫‪98‬‬
‫‪5- 3‬‬
‫اﻟﺘﻮﺳﻊ اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﻟﺸﺮآﺔ ‪........................ Siemens A.G.‬‬
‫‪99‬‬
‫‪6- 3‬‬
‫اﻟﺘﻮﺳﻊ اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﻟﺸﺮآﺔ ‪............................. Marubeni‬‬
‫‪100‬‬
‫‪7- 3‬‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻣﺆﺷﺮ اﻻﻧﺘﺸﺎر ﻋﺒﺮ اﻷوﻃـﺎن ﻟﻠﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻟﻤﺎﺋـﺔ‬
‫‪101‬‬
‫اﻟﻜﺒﺮى ﻓﻲ اﻟﻌﺎﻟﻢ‪.............................. 1999- 1990 ،‬‬
‫‪8- 3‬‬
‫اﻟﺰﻳﺎدات اﻟﻌﺸﺮ اﻷوﻟﻰ ﻓﻲ اﻻﻧﺘﺸـﺎر ﻋﺒﺮ اﻷوﻃﺎن ﺑﻴﻦ اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ‬
‫اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻟﻤﺎﺋﺔ اﻟﻜﺒﺮى ﻓﻲ اﻟﻌﺎﻟﻢ‪............. 1999- 1998 ،‬‬
‫‪102‬‬
‫‪9- 3‬‬
‫اﻟ ﺘﺮاﺝﻌﺎت اﻟﻌﺸ ﺮة اﻷوﻟ ﻰ ﻓ ﻲ اﻻﻧﺘﺸ ﺎر ﻋ ﺒﺮ اﻷوﻃ ﺎن ﺑﻴ ﻦ اﻟﺸ ﺮآﺎت‬
‫ﻋﺒﺮ‬
‫اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻟﻤﺎﺋﺔ اﻟﻜﺒﺮى ﻓﻲ اﻟﻌﺎﻟﻢ‪............. 1999- 1998 ،‬‬
‫‪102‬‬
‫‪10- 3‬‬
‫اﻻﺕﺠﺎهﺎت ﻓﻲ اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻟﺨﻤﺴﻴﻦ اﻟﻜﺒﺮى ﻣـﻦ اﻟﺒﻠﺪان‬
‫اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ‪........................................... 1999- 1993 ،‬‬
‫‪11- 3‬‬
‫اﻟﺘﻮﺳﻊ اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﻟﺸﺮآﺔ ‪.......................... Cemex S.A.‬‬
‫‪12- 3‬‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺎت اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ آﻨﺴﺒـﺔ ﻣﺌﻮﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒــﺮ‬
‫اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻟﺨﻤﺴﻴﻦ اﻟﻜﺒﺮى‪ 1993 ،‬و‪................... 1999‬‬
‫‪13- 3‬‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺎت اﻟﺼﻨﺎﻋﻴـﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮآـﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴـﺔ اﻟﺨﻤﺴﻴﻦ‬
‫اﻟﻜﺒﺮى وﻣﺘﻮﺳﻂ ﻣﺆﺷﺮ اﻧﺘﺸﺎرهﺎ ﻋﺒﺮ اﻷوﻃﺎن‪ 1993 ،‬و‪1999‬‬
‫‪111 ..........................................................‬‬
‫‪14- 3‬‬
‫اﻷﺹﻮل اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ ﻟﻜﺒﺎر اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳــﻦ ﻣـﻦ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ‪1998 ،‬‬
‫و‪............................................................ 1999‬‬
‫‪15- 3‬‬
‫اﻟﺘﻮﺳﻊ اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﻟﺸﺮآﺔ ‪............................. Pliva d.d.‬‬
‫‪1- 4‬‬
‫اﻟﺨﻴﺎرات اﻻﺳﺘﺮاﺕﻴﺠﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒــﺔ ﻓﻲ اﻟﺤﺼﻮل‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺪﺧﻼت ‪...............................................‬‬
‫‪1- 5‬‬
‫ﺕﺮآﻴﺰ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت ﻋﻠﻰ ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ اﻟﺨﻠﻔﻴﺔ ‪............‬‬
‫‪164‬‬
‫‪2- 5‬‬
‫ﺑﻴﺌﺔ ﺳﻴﺎﺳﺎت اﻟﺮواﺑﻂ ‪........................................‬‬
‫‪164‬‬
‫‪107‬‬
‫‪108‬‬
‫‪110‬‬
‫‪113‬‬
‫‪117‬‬
‫‪133‬‬
‫اﻟﺠﺪاول‬
‫‪1- 1‬‬
‫ﻣﺆﺷﺮات ﻣﺨﺘﺎرة ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷـﺮ واﻹﻧﺘﺎج اﻟﺪوﻟـﻲ‪،‬‬
‫‪................................................ 2000- 1982‬‬
‫‪10‬‬
‫‪2- 1‬‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﻨﻤﻮ اﻟﻤﺘﻮﺳـﻂ اﻟﺴﻨـﻮي ﻟﻼﺳﺘﺜﻤـﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷـﺮ‪،‬‬
‫‪................................................ 2000- 1986‬‬
‫‪10‬‬
‫‪3- 1‬‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺸﺮاء اﻟﻌﺸﺮ اﻟﻜﺒﺮى اﻟﺘﻲ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﻬﺎ ﺷﺮآـﺎت ﺝﻨـﻮب‬
‫أﻓﺮﻳﻘﻴﺔ ﻓﻲ إﻃﺎر اﻧﺪﻣـﺎج وﺡﻴـﺎزة اﻟﺸﺮآـﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴـﺔ‪،‬‬
‫‪................................................ 2000- 1987‬‬
‫‪23‬‬
‫‪58‬‬
‫ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ :2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫اﻟﺼﻔﺤﺔ‬
‫‪4- 1‬‬
‫ﻧﺴﺐ ﺕﺮآﻴﺰ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‪ ،‬واﻟﺘﺠـﺎرة‪ ،‬واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫اﻟﻤﺤﻠﻲ‪ ،‬وﻣﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝﻴﺎ‪ 1985 ،‬و‪....... 2000‬‬
‫‪39‬‬
‫‪5- 1‬‬
‫ﻣﺆﺷـﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤـﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷـﺮ اﻟﻮاﻓـﺪ‪ ،‬ﺑﺤﺴﺐ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ‪،‬‬
‫‪ 1990- 1988‬و‪............................. 2000- 1998‬‬
‫‪43‬‬
‫‪1- 2‬‬
‫ﻧﺼﻴﺐ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻌﺸﺮ اﻟﻜﺒﺮى ﻓﻲ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻌﺎﻟﻤﻴـﺔ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤـﺎر‬
‫اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‪ 1985 ،‬و‪.......................... 2000‬‬
‫‪52‬‬
‫‪2- 2‬‬
‫ﻧﺼﻴﺐ أآﺜﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدات اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ اﺳﺘﻔﺎدة ﻣـﻦ ﺕﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‪ 1985 ،‬و‪.......................... 2000‬‬
‫‪52‬‬
‫‪3- 2‬‬
‫ﻧﺼﻴﺐ اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻟﻜﺒﺮى ﻓﻲ رﺹﻴﺪ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﺨﺎرج‪ ،‬ﺑﻠﺪان ﻣﺨﺘﺎرة‪ ،‬ﺁﺧﺮ ﺳﻨﺔ ﻣﺘﺎﺡﺔ ‪........‬‬
‫‪52‬‬
‫‪4- 2‬‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻻﻧﺪﻣﺎج واﻟﺤﻴﺎزة ﻋﺒﺮ اﻟﺤﺪود اﻟﺘﻲ ﺕﺰﻳﺪ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﻋﻦ ﺑﻠﻴﻮن‬
‫دوﻻر‪....................................... 2000- 1987 ،‬‬
‫‪56‬‬
‫‪5- 2‬‬
‫اﻟﺘﻮزﻳﻊ اﻟﺠﻐﺮاﻓﻲ ﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷـﺮ‪ ،‬واﻟﺘﺠﺎرة‪،‬‬
‫واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻤﺤﻠﻲ‪ ،‬وﻣﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝﻴﺎ ‪..............‬‬
‫‪6- 2‬‬
‫اﻟﺘﺮآﻴﺰ اﻟﺠﻐﺮاﻓﻲ ﻟﻠﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴـﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒـﺔ ﻓـﻲ ﺹﻨﺎﻋـﺎت‬
‫ﺕﺤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻣﺨﺘﺎرة‪ ،‬ﺑﺤﺴﺐ اﻟﻜﺜﺎﻓﺔ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝﻴﺔ‪... 1999 ،‬‬
‫‪7- 2‬‬
‫ﺷﺒﻜﺎت اﻟﺸﺮآﺎت اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ اﻟﻴﺎﺑﺎﻧﻴﺔ ﻓﻲ اﻷﻣﺮﻳﻜﺘﻴﻦ‪1999 ،‬‬
‫‪80‬‬
‫‪8- 2‬‬
‫اﻟﻤﻘﺮات اﻹﻗﻠﻴﻤﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ ﻓﻲ هﻮﻧـﻎ آﻮﻧـﻎ‪ ،‬اﻟﺼﻴﻦ‪،‬‬
‫ﺑﺤﺴﺐ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻤﻮﻃﻦ وﺑﺤﺴﺐ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‪2000- 1996 ،‬‬
‫‪81‬‬
‫‪9- 2‬‬
‫ﻧﺼﻴـﺐ ﺑـﺮاءات اﺧﺘﺮاع اﻟﻮﻻﻳـﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة ﻓﻲ ﺷﺮآﺎت اﻟﻌﺎﻟﻢ‬
‫اﻟﻜﺒـﺮى اﻟـﺘﻲ ﺕﻌـﺰى إﻟﻰ ﺑـﺤﻮث أﺝﺮﻳﺖ ﻓﻲ ﻣﻮاﻗﻊ أﺝﻨﺒﻴﺔ‪،‬‬
‫‪................................................ 1995- 1969‬‬
‫‪82‬‬
‫‪1- 3‬‬
‫اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻟﻤﺎﺋـﺔ اﻟﻜﺒﺮى ﻓﻲ اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ ،‬ﻣﺮﺕﺒـﺔ ﺑﺤﺴـﺐ‬
‫اﻷﺹﻮل اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ‪................................... 1999 ،‬‬
‫‪2- 3‬‬
‫اﻟﺸﺮآﺎت اﻟﻤﻨﻀﻤﺔ ﺡﺪﻳﺜﺎً إﻟﻰ اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻟﻤﺎﺋﺔ اﻟﻜﺒﺮى‬
‫ﻓﻲ اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ ،‬ﻣﺮﺕﺒﺔ ﺑﺤﺴﺐ اﻷﺹﻮل اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ‪...... 1999 ،‬‬
‫‪93‬‬
‫‪3- 3‬‬
‫اﻟﺸﺮآﺎت اﻟﺘﻲ ﺧﺮﺝﺖ ﻣﻦ ﻧﻄﺎق اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴـﺔ اﻟﻤﺎﺋـﺔ‬
‫‪56‬‬
‫‪68‬‬
‫‪90‬‬
‫اﻟﻜﺒﺮى ﻓﻲ اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ ،‬ﻣﺮﺕﺒﺔ ﺑﺤﺴﺐ اﻷﺹﻮل اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ‪1999 ،‬أ‬
‫‪4- 3‬‬
‫‪94‬‬
‫ﻟﻤﺤ ﺔ ﻋ ﻦ اﻟﺸ ﺮآﺎت ﻋ ﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨ ﻴﺔ اﻟﻤﺎﺋ ﺔ اﻟﻜ ﺒﺮى ﻓ ﻲ اﻟﻌ ﺎﻟﻢ‪1999 ،‬‬
‫‪.................................................................‬‬
‫‪94‬‬
‫اﻟﻤﺮﻓﻖ‬
‫‪59‬‬
‫اﻟﺼﻔﺤﺔ‬
‫‪5- 3‬‬
‫اﻟﺘﺮآﻴﺐ اﻟﻘﻄﺮي ﻟﻠﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻟﻤﺎﺋﺔ اﻟﻜﺒﺮى ﻓﻲ اﻟﻌﺎﻟـﻢ‬
‫ﺑﺤﺴـﺐ ﻣﺆﺷﺮ اﻻﻧﺘﺸـﺎر ﻋﺒﺮ اﻷوﻃـﺎن واﻷﺹـﻮل اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ‪،‬‬
‫‪95‬‬
‫‪ 1990‬و‪ 1995‬و‪..................................... 1999‬‬
‫‪6- 3‬‬
‫اﻟﺘﺮآﻴﺐ اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ ﻟﻠﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻟﻤﺎﺋﺔ اﻟﻜﺒﺮى ﻓﻲ اﻟﻌﺎﻟﻢ‪،‬‬
‫‪ 1990‬و‪ 1995‬و‪..................................... 1999‬‬
‫‪7- 3‬‬
‫اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻟﻌﺸﺮ اﻟﻜﺒﺮى ﻓﻲ اﻟﻌﺎﻟﻢ ﻣﻦ ﺡﻴﺚ اﻻﻧﺘﺸﺎر‬
‫ﻋﺒﺮ اﻷوﻃﺎن‪........................................ 1999 ،‬‬
‫‪101‬‬
‫‪8- 3‬‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻄﺎت ﻣﺆﺷـﺮ اﻻﻧﺘﺸـﺎر ﻋﺒﺮ اﻷوﻃﺎن واﻷﺹﻮل واﻟﻤﺒﻴﻌﺎت‬
‫واﻟﻌﻤﺎﻟﺔ ﻟﺪى اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻟﺨﻤـﺲ اﻟﻜﺒﺮى ﻓﻲ آـﻞ‬
‫ﺹﻨﺎﻋﺔ‪ 1990 ،‬و‪ 1995‬و‪.......................... 1999‬‬
‫‪102‬‬
‫‪9- 3‬‬
‫اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻟﺨﻤﺴـﻮن اﻟﻜﺒـﺮى ﻣـﻦ اﻻﻗﺘﺼـﺎدات‬
‫اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ‪ ،‬ﻣﺮﺕﺒﺔ ﺑﺤﺴﺐ اﻷﺹﻮل اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ‪......... 1999 ،‬‬
‫‪10- 3‬‬
‫ﻟﻤﺤﺔ ﻋﻦ اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻟﺨﻤﺴﻴﻦ اﻟﻜﺒﺮى ﻣﻦ اﻻﻗﺘﺼـﺎدات‬
‫اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ‪................................................ 1999 ،‬‬
‫‪107‬‬
‫‪11- 3‬‬
‫اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻟﺨﻤﺲ اﻷوﻟﻰ ﻣﻦ اﻻﻗﺘﺼـﺎدات اﻟﻨﺎﻣﻴـﺔ‬
‫ﻣﻦ ﺡﻴﺚ اﻧﺘﺸﺎرهﺎ ﻋﺒﺮ اﻷوﻃﺎن‪................. 1999 ،‬‬
‫‪108‬‬
‫‪12- 3‬‬
‫اﻟﺸﺮآﺎت اﻟﻤﻨﻀﻤﺔ ﺡﺪﻳﺜﺎً إﻟﻰ اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴـﺔ اﻟﺨﻤﺴﻴـﻦ‬
‫اﻟﻜﺒﺮى ﻣﻦ اﻻﻗﺘﺼﺎدات اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ‪................... 1999 ،‬‬
‫‪109‬‬
‫‪13- 3‬‬
‫اﻟﺸﺮآـﺎت اﻟﺘﻲ ﺧﺮﺝـﺖ ﻣـﻦ ﻧﻄـﺎق اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ‬
‫اﻟﺨﻤﺴﻴﻦ اﻟﻜﺒﺮى ﻣﻦ اﻻﻗﺘﺼﺎدات اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ‪........ 1999 ،‬‬
‫‪14- 3‬‬
‫اﻟﺘﺮآﻴﺐ اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ ﻟﻠﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴــﺔ اﻟﺨﻤﺴﻴﻦ اﻷوﻟﻰ ﻣﻦ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدات اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ‪ 1993 ،‬و‪ 1996‬و‪............ 1999‬‬
‫‪15- 3‬‬
‫اﻟﺘﺮآﻴﺐ اﻟﻘﻄﺮي ﻟﻠﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻟﺨﻤﺴﻴﻦ اﻟﻜﺒﺮى ﻣـﻦ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدات اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ‪ ،‬ﺑﺤﺴﺐ ﻣﺆﺷﺮ اﻻﻧﺘﺸﺎر ﻋﺒﺮ اﻷوﻃﺎن واﻷﺹﻮل‬
‫اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ‪ 1993 ،‬و‪ 1996‬و‪......................... 1999‬‬
‫‪113‬‬
‫‪16- 3‬‬
‫اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺨﻤﺲ واﻟﻌﺸــﺮون اﻟﻜﺒﺮى‬
‫اﻟﻤﺘﻤﺮآﺰة ﻓﻲ أوروﺑﺎ اﻟﻮﺳﻄﻰ واﻟﺸﺮﻗﻴـﺔ‪ ،‬ﻣﺮﺕﺒﺔ ﺑﺤﺴﺐ اﻷﺹﻮل‬
‫اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ‪.............................................. 1999 ،‬‬
‫‪115‬‬
‫‪17- 3‬‬
‫ﺷﺮآﺔ ‪ :Gazprom‬اﺳﺘﺜﻤﺎرات رأﺳﻤﺎﻟﻴـﺔ ﻣﺨﺘﺎرة ﺧـﺎرج اﻻﺕﺤﺎد‬
‫اﻟﺮوﺳﻲ ﺡﺘﻰ ﻋﺎم ‪................................... 2001‬‬
‫‪18- 3‬‬
‫ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﺨﺘﺎرة ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻻﻧﺪﻣﺎج واﻟﺤﻴﺎزة ﻋﺒﺮ اﻟﺤﺪود اﻟﻤﻌﻠﻨﺔ‬
‫ﺷﺎرآﺖ ﻓﻴﻬـﺎ اﻟﺸﺮآﺎت اﻟﺨﻤـﺲ واﻟﻌﺸﺮون اﻟﻜﺒﺮى‪ ،‬ﻣــﻦ‬
‫آﺎﻧﻮن اﻟﺜﺎﻧﻲ‪/‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 1997‬إﻟﻰ أﻳﺎر‪/‬ﻣﺎﻳﻮ ‪......... 2001‬‬
‫‪118‬‬
‫‪1- 4‬‬
‫اﻟﺮواﺑﻂ اﻟﺨﻠﻔﻴﺔ واﻟﻌﻼﻗـﺎت اﻷﺧﺮى ﺑﻴﻦ اﻟﺸﺮآـﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴـﺔ‬
‫اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ واﻟﺸﺮآﺎت واﻟﻤﻨﻈﻤﺎت اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ‪..................‬‬
‫‪101‬‬
‫‪105‬‬
‫‪110‬‬
‫‪112‬‬
‫‪116‬‬
‫‪131‬‬
‫‪60‬‬
‫ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ :2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫اﻟﺼﻔﺤﺔ‬
‫‪1- 5‬‬
‫اﻹﺧﻄﺎرات اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ ﺑﻤﻮﺝﺐ اﻟﻤﺎدة ‪ 1- 5‬ﻣﻦ اﻻﺕﻔﺎق اﻟﻤﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﺪاﺑﻴﺮ‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻤﺘﺼﻠﺔ ﺑﺎﻟﺘﺠﺎرة ‪.................................‬‬
‫‪2- 5‬‬
‫أﻣﺜﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻻﺕﻔﺎﻗﺎت اﻟﺪوﻟﻴﺔ )أو ﻣﺤﺎوﻻت اﻻﺕﻔﺎق( اﻟﺘﻲ ﺕﺤﻈــﺮ‬
‫‪168‬‬
‫ﺕﺪاﺑﻴﺮ ﺕﻨﻔﻴﺬﻳﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻓﻲ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻤﻀﻴﻔﺔ أو ﺕﻘﻴﺪهﺎ أو ﺕﺜﻨﻲ ﻋﻨﻬﺎ ‪170‬‬
‫‪3- 5‬‬
‫اﺕﻔﺎق ﻣﻨﻈﻤﺔ اﻟﺘﺠﺎرة اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﺑﺸﺄن اﻹﻋﺎﻧﺎت ‪.............‬‬
‫‪172‬‬
‫‪1- 6‬‬
‫ﺕﺪاﺑﻴﺮ ﺡﻜﻮﻣﻴﺔ ﻣﺤﺪدة ﻹﻗﺎﻣﺔ اﻟﺮواﺑﻂ وﺕﻌﻤﻴﻘﻬﺎ ‪..........‬‬
‫‪210‬‬
‫‪2- 6‬‬
‫ﺕﺪاﺑﻴﺮ اﻟﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ ﻹﻗﺎﻣﺔ اﻟﺮواﺑﻂ وﺕﻌﻤﻴﻘﻬﺎ‬
‫‪214‬‬
‫اﻷﺵﻜﺎل اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻨﺼﻮص اﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ‬
‫‪ 1- 1- 1‬أﻧﻮاع اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات ﻓﻲ ﻗﻮاﻧﻴﻦ وﻟﻮاﺋﺢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷــﺮ‪،‬‬
‫‪.......................................................... 2000‬‬
‫‪6‬‬
‫‪ 2- 1- 1‬ﻣﻌﺎهﺪات اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﺜﻨﺎﺋﻴﺔ اﻟﻤﺒﺮﻣﺔ ﻓﻲ ﻋﺎم ‪ ،2000‬ﺑﺤﺴﺐ ﻓﺌﺎت‬
‫اﻟﺒﻠﺪان ‪..........................................................‬‬
‫‪6‬‬
‫‪3- 1 - 1‬‬
‫اﻟﻌﺪد اﻟﺘﺮاآﻤـﻲ ﻟﻤﻌﺎهـﺪات اﻻﺳﺘﺜﻤـﺎر اﻟﺜﻨﺎﺋﻴـﺔ وﻣﻌﺎهﺪات‬
‫اﻻزدواج اﻟﻀﺮﻳﺒﻲ‪........................ 2000- 1990 ،‬‬
‫ﻣﻌﺎهﺪات اﻻزدواج اﻟﻀﺮﻳﺒﻲ اﻟﻤﺒﺮﻣﺔ ﻓﻲ ﻋﺎم ‪ ،2000‬ﺑﺤﺴﺐ ﻓﺌﺎت‬
‫اﻟﺒﻠﺪان ‪..........................................................‬‬
‫‪7‬‬
‫اﺕﺠﺎهﺎت ﺕﺪﻓﻘـﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﻮاﻓﺪة إﻟﻰ هﻮﻧـﻎ‬
‫آﻮﻧﻎ‪ ،‬اﻟﺼﻴﻦ‪.............................. 2000- 1994 ،‬‬
‫‪24‬‬
‫ﺕﻮزﻳﻊ رﺹﻴﺪ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻓـﻲ اﻟﺼﻴـﻦ‪ ،‬ﺑﺤﺴـﺐ‬
‫اﻟﻤﻘﺎﻃﻌﺎت واﻟﻤﺪن اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ‪....................... 1999 ،‬‬
‫‪63‬‬
‫‪7‬‬
‫‪4- 1 - 1‬‬
‫‪1- 2 - 1‬‬
‫‪1- 2 - 2‬‬
‫‪2-2-2‬‬
‫ﺕﻮزﻳﻊ ﺕﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻓﻲ ﺕﺎﻳﻠﻨﺪ‪ ،‬ﺑﺤﺴـﺐ اﻟﻤﻘﺎﻃﻌﺔ‪،‬‬
‫‪................................................................ 2000‬‬
‫ﻣﻮاﻗ ﻊ اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ ﻓ ﻲ اﻟ ﺒﺮازﻳﻞ‪ ،‬ﺑﺤﺴ ﺐ اﻟﻤﺪﻳ ﻨﺔ‪1999،‬‬
‫‪64‬‬
‫‪........................................................................‬‬
‫ﻣﻮاﻗ ﻊ اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ ﻓ ﻲ اﻟﻤﻜﺴ ﻴﻚ‪ ،‬ﺑﺤﺴ ﺐ اﻟﻤﺪﻳ ﻨﺔ‪1999 ،‬‬
‫‪64‬‬
‫‪........................................................................‬‬
‫ﺕﻮزﻳ ﻊ اﻟﺸ ﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒ ﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴ ﺒﺔ ﻓ ﻲ ه ﻨﻐﺎرﻳﺎ‪ ،‬ﺑﺤﺴ ﺐ اﻟﻤ ﻨﻄﻘﺔ‪1998 ،‬‬
‫‪65‬‬
‫‪........................................................................‬‬
‫ﻣﻮاﻗﻊ اﻟﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ ﻓﻲ ﺑﻮﻟﻨﺪا‪ ،‬ﺑﺤﺴﺐ اﻟﻤﺪﻳﻨﺔ‪65 1999 ،‬‬
‫ﻣﻮاﻗﻊ اﻟﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒﺔ واﻟﺸﺮآﺎت اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺼﻨﺎﻋــﺎت‬
‫اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ اﻟﺪﻗﻴﻘﺔ ﻓﻲ آﺎﻟﻴﻔﻮرﻧﻴﺎ‪ ،‬اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة‪1999 ،‬‬
‫‪73‬‬
‫ﻣﻮاﻗﻊ اﻟﺸﺮآﺎت اﻷﺝﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﺴﺒـﺔ واﻟﺸﺮآﺎت اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺼﻨﺎﻋــﺔ‬
‫اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ ﻓﻲ ﻣﺎﻟﻴﺰﻳﺎ‪.................................. 1999 ،‬‬
‫‪74‬‬
‫‪63‬‬
‫‪3-2-2‬‬
‫‪4-2-2‬‬
‫‪5-2-2‬‬
‫‪6-2-2‬‬
‫‪1-3-2‬‬
‫‪1-4-2‬‬
‫اﻟﻤﺮﻓﻖ‬
‫‪61‬‬
‫اﻟﺼﻔﺤﺔ‬
‫اﻟﺠﺪاول اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻨﺼﻮص اﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ‬
‫‪ 1- 1- 1‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات ﻓﻲ اﻷﻧﻈﻤﺔ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ‪.......... 2000- 1991 ،‬‬
‫‪6‬‬
‫‪ 1-3-1‬ﺹﺎدرات ﻣﻨﺘﺠﺎت اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝﻴﺎ اﻟﻤﺘﻘﺪﻣـﺔ ﻣـﻦ اﻟﺼﻴﻦ ﺑﺤﺴﺐ ﻣﻠﻜﻴـﺔ‬
‫اﻹﻧﺘﺎج‪............................................ 2000-1996 ،‬‬
‫‪26‬‬
‫‪ 1-4-1‬ﺕﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤـﺎر اﻷﺝﻨﺒــﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷـﺮ اﻟﻮاﻓـﺪة إﻟﻰ ﻳﻮﻏﻮﺳﻼﻓﻴﺎ‪،‬‬
‫‪...................................................... 2000-1992‬‬
‫‪35‬‬
‫‪ 2-4-1‬ﺕﺪﻓﻘﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ اﻟﻮاﻓﺪة ﻣﻦ ﺑﻠـﺪان اﻟﻤﻨﺸــﺄ إﻟـﻰ‬
‫ﻳﻮﻏﻮﺳﻼﻓﻴﺎ‪...................................... 2000-1996 ،‬‬
‫‪35‬‬
‫‪ 3-4-1‬ﻋﺪد ﻣﺸﺎرﻳﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻓﻲ ﻳﻮﻏﻮﺳﻼﻓﻴﺎ‪ ،‬ﺑﺤﺴﺐ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‪،‬‬
‫‪...................................................... 2000-1995‬‬
‫‪35‬‬
‫‪ 1-1-3‬ﻣﺆﺷﺮ اﻻﻧﺘﺸﺎر اﻟﺸﺒﻜﻲ ﻟﻠﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴـﺔ اﻟ ‪ 97‬اﻟﻜﺒﺮى ﻓـﻲ‬
‫اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ ،‬ﺑﺤﺴﺐ ﺑﻠﺪ اﻟﻤﻨﺸﺄ ‪...........................................‬‬
‫‪104‬‬
‫‪ 2-1-3‬ﻣﺆﺷﺮ اﻻﻧﺘﺸﺎر اﻟﺸﺒﻜﻲ ﻟﻠﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻟ ‪ 94‬اﻟﻜﺒﺮى ﻓﻲ اﻟﻌﺎﻟﻢ‪،‬‬
‫ﺑﺤﺴﺐ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ‪....................................................‬‬
‫‪104‬‬
‫‪ 1-10-4‬ﻣﺸﺘﺮﻳﺎت اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﻬﺎ ﺷﺮآﺔ ‪ Toyota Motor‬ﻓـﻲ ﺕﺎﻳﻠﻨـﺪ‪،‬‬
‫‪ ،2001‬ﺑﺤﺴﺐ أﻧﻮاع اﻟﻤﻮردﻳﻦ وأﻧﻮاع اﻟﻤﺪﺧﻼت ‪...........‬‬
‫‪147‬‬
‫‪ 1-1-5‬ﺷﺮآﺔ ‪ Magyar Suzuki‬وﺷﺒﻜﺔ ﻣﻮردﻳﻬﺎ‪............. 2001 ،‬‬
‫‪166‬‬
‫ﺹﻔﺤﺔ ﺑﻴﻀﺎء‬
:2001 ‫ﺗﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﻟﻌﺎم‬
‫ﺗﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫ﻡﻨﺸﻮرات ﻡﺨﺘﺎرة أﺻﺪرهﺎ اﻷوﻥﻜﺘﺎد ﺑﺸﺄن اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ‬
‫واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺵﺮ‬
www.unctad.org/en/pub
‫ ﻳﺮﺝﻰ ﻣﻄﺎﻟﻌﺔ اﻟﻤﻮﻗﻊ‬،‫)ﻟﻠﻤﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‬
(.‫ﻋﻠﻰ ﺷﺒﻜﺔ اﻟﻮﻳﺐ‬
‫ اﻟﺪراﺳﺎت اﻹﻓﺮادﻳﺔ‬- ‫أﻟﻒ‬
Ten Years of World Investment Reports: The Challenges Ahead.
Proceedings of an UNCTAD special event on future challenges in the
area of FDI. UNCTAD/ITE/Misc.45. Free of charge. Available from
http://www.unctad.org/wir.
Wo rld Investment Rep ort 2000: Cross-bo rder Mergers and Acquisit ions a nd
D evelop ment . 368 p. Sales No. E.99.II .D.20. $45. Selected mat er ials available
also from http://www.unctad.org/w ir/conte nts/ wir00content. en .htm.
Wo rld Investment Rep ort 2000: Cross-bo rder Mergers and Acquisit ions a nd
D evelop ment . An Overview. 75 p . Free-of-char ge. A vailable also fro m
http://www .un ctad .org/wir /contents/wir00content.en.htm.
World Investment Report 1999: Foreign Direct Investment and the
Challenge of Development. 536 p. Sales No. E.99.II.D.3. $45. Selected
materials available from http://www.unctad.org/wir/contents/
wir99content.en.htm.
Wo rld Investment Repo rt 1999: Foreign D irect Investm ent and Challenge of
D evelop ment . An Overview. 75 p . Free-of-char ge. A vailable also fro m
http://www .un ctad .org/wir /contents/wir99content.en.htm.
World Investment Report 1998: Trends and Determinants. 430 p.
Sales No. E.98.II.D.5. $45. Selected materials available from
http://www.unctad.org/ wir/contents/wir98content.en.htm.
World Investment Report 1998: Trends and Determinants. An
Overview. 67 p. Free-of-charge. Available also from http:// www . unctad.
Org/wir/contents/wir98content.en.htm.
Wo rld I nvestment Report 1997: Transnational Corporations, Market
Structure and Comp etition P olicy.
420 p. Sales No . E .97 .II.D .1 0. $45 .
Selected mat erials av ail able from http: //www.unctad.org/wir/con ten ts/
wir9 7cont ent.en.h tm.
Wo rld I nvestment Report 1997: Transnational Corporations, Market
Structure and Co mpetition P olicy. An O vervi ew.
7 0 p. Free-of- charg e.
A vailable also fro m htt p://www.unctad.org/wir/ contents/ wir97content
en. htm.
Wo rld Investment Repo rt 1996: Investment, Trad e and Internat ional Policy
Arrangements. 33 2 p. Sales No. E.96 .II. A.14. $45. Selected mater ials
available from h ttp://www .u nctad.org/wir /contents /wir96 content.en .htm.
63
‫ﻣﻨﺸﻮرات ﻣﺨﺘﺎرة أﺹﺪرهﺎ اﻷوﻧﻜﺘﺎد ﺑﺸﺄن اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ‬
‫واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‬
Wo rld Investment Repo rt 1996: Investment, Trad e and International Policy
Arrangements. An O verview . 51 p. Fr ee-of-ch ar ge. Availab le also fro m
http://www .un ctad .org/wir /contents/wir96content.en.htm.
Wo rld
Inves tment
Report
1995:
Transnational
Corporations
a nd
Co mpetitiveness.
491 p. Sales N o. E .95.II.A .9. $45 . Selected mater ials
available from h ttp://www .u nctad.org/wir /contents /wir95 content.en .htm.
Wo rld
Inves tment
Report
1995:
Transnational
Corporations
a nd
Co mpetitiveness. An O verview. 51 p. Fr ee- of-ch arge. Available also fro m
http://www .un ctad .org/wir /contents/wir95content.en.htm.
Wo rld Investment Report 1994: Tra nsnationa l Corporations, Emp loyment
and the Workpla ce. 482 p . Sales No. E.94.II.A. 14. $45. Selected mater ials
available from h ttp://www .u nctad.org/wir /contents /wir94 content.en .htm.
Wo rld Investment Report 1994: Tra nsnationa l Corporations, Emp loyment
and the Workpla ce. An Executive Sum mary. 34 p. Fr ee-of-ch arge. Available
also from http://www.unctad.org/w ir/conte nts/ wir94content. en .htm.
Wo rld Investment Report 1993: Transnational Co rporations a nd Integra ted
International Pro duction. 290 p. Sales N o. E .93.II .A .14 . $45. Selected
mater ials available from http://www .unctad .org/wir /co ntents/ wir93 content.
en. htm.
Wo rld Investment Report 1993: Transnational Co rporations a nd Integra ted
International Pro duction. An Ex ecutive Summa ry. 31 p. ST /CTC/159. Fr eeof- charge. Av ailable also from http:// www.unctad.org / wir/ contents/wir93
con ten t.en.htm.
Wo rld Investment Report 1992: Transnational Corporations as Engines of
Growth. 3 56 p. Sales No. E.92.II .A .19. $45 . Selected mat erials available fro m
http://www .un ctad .org/wir /contents/wir92content.en.htm.
Wo rld Investment Report 1992: Transnational Corporations as Engines of
G rowth: An Ex ecutive Summary. 30 p. Sal es No. E.92 .II.A.24. Free-ofchar ge. Av ailab le also from htt p:// www.unctad.org/wir/contents/
wir9 2cont ent.en.h tm.
Wo rld Investment Repor t 1991: The Triad in Foreign D irect Inves tment.
108 p . Sales No.E .91 .II.A .12. $25. Full v ersion is av ailab le als o fro m
http://www .un ctad .org/wir /contents/wir91content.en.htm.
Wo rld I nvestment D irectory. Vol. VII (Parts I a nd II): Asia and the P acif ic.
646 p . Sales No. E.00.II.D .11.
Wo rld Investm ent Directory. Vol. VI: West As ia. 192 p. Sales No . E.97.II .A.2.
$35.
Wo rld Inves tment Directo ry. Vol. V: Afr ica. 508 p. Sales No. E.97.II.A .1.
$75.
Wo rld Investment Directory. Vo l. IV: Latin America and the Caribb ean. 478
p. Sales No. E.94.II.A.10. $65.
Wo rld Investment Directory 1992. Vol. III: Developed Countries. 532 p.
Sales No. E.93.II.A.9. $75.
Wo rld Investment D irectory 1992. Vol. II: Central a nd Ea stern Europe. 432
p. Sales No. E. 93.II .A.1. $65. ( Joint publication with the United Nations
Eco nomic Commiss ion for Europe.)
Wo rld Inves tment Direct ory 1992. Vo l. I: Asia and the Pacif ic. 356 p. Sales
No. E.92.II.A.11. $65.
‫ ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬:2001 ‫ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ‬
64
Investment Policy Review of Ecuador. 117 p. UN CTAD/ITE/IPC/Misc.2 .
Forthcoming.
Su mmary
av ailab le from http://www. unctad.org/en/do cs /
poiteipcm2sum.en.pdf .
Investment and Inno va tion Policy R evi ew of Ethiopia. 115 p.
UNCT AD /I TE/IPC/Mis c. 4. Forthcoming. Advance cop y av ail able fro m
http://www .un ctad .org/en/docs/poiteipcm4.en .pdf.
Investment Policy R evi ew of M auritius. 84 p . Sales No. E. 01.II .D .11. $22.
Advance co py available fro m http://www .unct ad .org/en/docs/po iteipcm1.en.
pdf.
Investment Policy Review o f P eru. 108 p . Sales No. E.00 .II.D. 7. $22.
Summar y available from http://www.un cta d.org/ en/docs/ poiteiipm19
su m.en.pdf.
I nvestment Policy Review o f Uganda . 75 p. Sales No . E.99.II.D.24. $15.
Summar y available from http :// www .unctad. org/en/ docs/ poiteiip m17
su m.en.pdf.
Investment P olicy R evi ew o f Eg ypt. 113 p. Sales No. E. 99.II .D.20. $19.
Summar y available from http :// www .unctad. org/en/ docs/ poiteiip m11
su m.en.pdf.
Investment P olicy R eview of U zbekista n. 64 p. UNCT AD/ITE/IIP/Misc. 13.
Fr ee-of-charge. Full v er sio n available also from htt p://w w w. un cta d.org/
en/ docs/poiteiipm13.en.pdf.
( Presentation of the Inv est men t Policy R eview s
http://www .un ctad .org/en/pub/investpolicy.en.htm.)
is
available
fro m
FD I in Lea st D evelo ped Countries a t a G lance. 150 p. UN CTAD/ITE/IIA/3.
Fr ee of charg e. Full v ersio n available als o fro m http://www.un ctad .org/en/pub/
poiteiiad3.en .htm.
Fo reign Direct Investment in Af rica: Perform ance and Potential. 89 p.
U NCT AD /I TE/II T/M isc. 15 . Fr ee of charge. Full version av ail ab le als o fro m
http://www .un ctad .org/en/docs/poiteiitm15 .pdf.
International Investment Instruments: A Compendium, vol. I V . 319 p. Sales
No. E.00.II.D.13. $55, vol. V. 505 p . Sales No. E.00.II.D.14. $55.
International Investment Instruments: A Comp end ium. Vol. I. 371 p . Sales
No. E.96 .II.A.9; Vol. II. 577 p. Sales No. E.96.II.A.10; Vol. III. 389 p . Sales
N o. E.96.II.A.11; the 3-vo lume set, Sales No . E .96 .II.A .12. $125.
Bilateral Investment Treaties 1959-1999 1 43 p. UN CTA D/IT E/IIA /2, Fr ee-ofchar ge. Available only in electr onic v ersion fro m http:// www.unctad.org /
en/pub/poiteiiad2.en .htm.
Bilateral Investment Treaties in the Mid-1990s, 314 p. Sales No. E.98.II .D.8.
$46.
TNC- SME Linkages f or Develo pment: Issues-Experiences- Best Practices .
P roceed ings of the Special Round Table on TNCs, SM Es and D evelopment,
U NCTAD
X,
15
F ebrua ry
200 0,
B angkok,
Tha iland .
113
p.
U NCT AD /I TE/TEB1 . Fr ee-of-ch ar ge.
Ha ndbook on Foreign Direct I nvestmen t by Small and Medi um-siz ed
Enterpr ises: Lessons f rom Asia. 200 p. Sales No . E.98.II.D.4 . $48.
Ha ndbook on Foreign Direct I nvestmen t by Small and Medi um-siz ed
Enterpr ises: Lessons from Asi a. Ex ecutive Summary and Report of the
Kunming Conference. 74 p. Free-of-charge.
65
‫ﻣﻨﺸﻮرات ﻣﺨﺘﺎرة أﺹﺪرهﺎ اﻷوﻧﻜﺘﺎد ﺑﺸﺄن اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ‬
‫واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‬
Small and Medium-siz ed Tra nsnationa l Corporations. Executive Summ ary
and Report of the Osaka Conference. 60 p. Fr ee-of-charge.
Small and Medium- sized Transna tional Co rpo rations: Rol e, Impact a nd
P olicy Imp lica tions. 242 p . Sales No. E.93.II.A. 15. $35 .
Mea sures of the Transnationalization of Eco no mic Activity. 9 3 p . Sales No.
E .01 .II .D .2 . $20.
The Co mpetitiven es s Challenge: Transnational Corpo rations and Industrial
Restructuring in Developing Countries. 28 3 p. Sales No. E.00.II.D.35. $42 .
Integrating International and Financial Performance at the Enterpr ise
Level. 116 p. Sales No . E .00 .II.D.2 8. $1 8.
FD I Deter minants a nd TNCs Strategies: The Ca se of Bra zil. 195 p. Sales
No. E.00.II.D.2. $35 . Summ ar y available from h ttp://www.unctad.org/en/ pub/
psiteiitd14 .en.htm.
The So cia l Responsibility of Transnatio nal Corporations. 75 p.
UNCT AD /I TE/II T/Misc. 21. Free of charge. Out of stock. Full version
available only from http://www. unctad.org /en/do cs/poiteiitm21.en.pdf .
Co nclusio ns on Accounting and Reporting by Transnationa l Corporations.
47 p. Sales No. E.94 .II. A.9 . $25.
Accounting, Valuation and Privat ization. 190 p . Sales No. E.94.II.A.3. $25.
Environmental Ma nagement in Tr ansnational Corporations: Report o n the
Benchmark Corporate Environment Survey. 278 p. Sales No. E. 94.II.A.2.
$29.9 5.
Ma nagement Consulting: A Survey o f the I ndustry and Its La rgest Firms.
100 p . Sales No. E.93.II.A.17. $25.
Transnati onal Corporations: A Selective Bib liography, 1991-1992. 736 p.
Sales No. E.93.II.A.16. $75.
Fo reign Inves tment and Trade Linkages in Develo ping Co unt ries. 108 p.
Sales No. E.93.II.A.12. $18.
Transnati onal Corpora tions from Developing Countries: Impa ct on Thei r
Ho me Countries. 116 p. Sales No . E.93 .II.A.8. $15.
Debt- Equity Swaps and Development. 150 p. Sales No . E .93.II .A .7. $3 5.
Fro m the Co mmon Market to EC 92: Reg ional Eco nomic Integration in the
European Community and Transnational Corporations. 134 p. Sales No.
E .93 .II .A .2 . $25.
The East- West Business Directory 1991 /1992 . 570 p. Sales N o. E.92.II .A .20.
$65.
Climate Cha nge a nd Tra nsnational C orpo ratio ns: Analysis a nd Trends.
110 p . Sales No. E.92.II.A.7. $16 .50.
Fo reign Dir ect I nvestment and Tra nsfer of Techno logy in Ind ia. 150 p . Sales
N o. E.92.II.A.3. $20 .
The Determinants of Foreig n Dir ect Investment: A Survey of the Evidence.
84 p. Sales No. E.92 .II. A.2 . $12.50.
Transnati onal Co rporations and Ind ustrial Hazards Disclosure. 98 p. Sales
No. E.91.II.A.18. $17.50.
‫ ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬:2001 ‫ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ‬
66
T ransnati onal Business Information: A Manual of Needs and So urces . 216 p.
Sales No. E.91.II.A.13. $45.
The Financial Crisis in Asia and Foreign Direct Inves tment: An Assessment.
101 p . Sales No. GV .E .98.0.29. $20 .
Shari ng Asi a’s Dyna mism: As ian Direct I nvestment in the Eur opean Unio n.
192 p . Sales No. E.97.II.D.1. $26 .
Investing in Asia’s D yna mism: Europ ea n Union Direct Investment in Asia.
124 p. ISBN 92-827-7675-1 . E CU 14 . (Joint pub lication with th e European
Co mmission.)
Wo rld Eco nomic Situatio n and Prospect s 2001. 51 p. Sales No. E.0 1.II .C.2.
$15. (J oint publicat ion with the Uni ted Nations Department of Economic and
Social Affairs.)
International Investment towards the Year 2002 .
166 p. Sales No.
GV.E.9 8.0 .15. $29. (Joint pub lication with Invest in Fr an ce Mission and
A rth ur Andersen, i n collaboration w ith DA TAR.)
International I nvestment to wards the Year 2001.
81 p. Sales No.
GV.E.9 7.0 .5. $35. (Joint publication with In vest in Fr ance Mission and Art hur
A ndersen, in collaboration with DA TA R.)
Liberaliz ing Internatio na l Transactions in Services : A Ha ndbook . 182 p.
Sales No. E.94.II.A.11. $45 . ( Joint p ublication with th e Worl d Bank.)
T he Imp act
D evelop ment:
E.91 .II .A.1 9.
T ransnational
of Trade-Related I nvestment Measures o n T rad e a nd
Theory, Evidence and Poli cy Implications. 108 p . Sales No.
$17.50. (Joint pub lication with the United Nations Centr e on
Corpor ations.)
Transnati onal Corporatio ns a nd World Develop ment . 656 p. ISBN 0-41508560-8 (h ardb ack ), 0-415-08561-6 (p ap erback) . £65 (hardback) , £20.00
(paper back). (Pub lished b y Intern ational Thomso n Busin ess Press on behalf of
U NCT AD .)
Co mpanies without Bord ers: Tra nsnational Corporations in the 1990s. 224 p.
I SBN 0-415-12526-X. £47.5 0. (Published by Internation al Tho mson Busin ess
Pr ess on behalf of UN CTAD.)
The New Globalism and Developing Countri es. 336 p. ISBN 92-8 08-0944- X.
$25. (Published by Un ited Nations Univers ity Pr ess.)
‫ ﺳﻠﺴﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻘﻀﺎﻳﺎ اﺗﻔﺎﻗﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﺪوﻟﻴﺔ‬- ‫ﺑﺎء‬
(http: //ww w. unctad.org/iia . ‫) اﻟﻤﻠﺨﺼﺎت ﻣﺘﺎﺡﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻮﻗﻊ‬
Ill icit Payments
. ‫ﺳﺘﺼﺪر ﻓﻴﻤﺎ ﺑﻌﺪ‬
Ho me Country O perational Mea suress
. ‫ﺳﺘﺼﺪر ﻓﻴﻤﺎ ﺑﻌﺪ‬
Ho st Country Opera tional Measures. 109 p. Sales No E.01.II. D.18. $15.
Socia l Responsibility. 91 p. Sales No. E.01.II .D.4. $15.
Environment. 105 p. Sales No . E .01 .II.D .3 . $15.
Transf er of Funds . 65 p. Sales No. E .00 .II. D.38. $10 .
Emp loyment. 69 p . Sales No. E.00.II.D.15. $10.
T axa tion. 111 p. Sales No. E.00 .II.D.5. $ 15.
67
‫ﻣﻨﺸﻮرات ﻣﺨﺘﺎرة أﺹﺪرهﺎ اﻷوﻧﻜﺘﺎد ﺑﺸﺄن اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ‬
‫واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‬
International Investment Agreem ents:
Sales No. E.00.II.D.6. $15.
Flexibility for Develop ment. 1 76 p.
T aking of Property. 70 p. Sales No . E.00.II .D .4. $12.
T rends in Internationa l Investment Agreem ents: An O verview. 121 p.
No. E.99.II.D.23. $ 12.
Sales
Les sons f ro m the MAI. 43 p. Sales No. E.99.II.D.26. $ 1 0.
N atio na l T reatment.
75 p. Sales No. E. 99.II .D.16 . $12.
Fa ir and Equitable Tr eatment.
76 p. Sales N o. E. 99.II.D .15 . $12.
Investment-Rela ted Trade M ea sures.
52 p. Sales No . E .99 .II.D.1 2. $12.
Mo st- Favoured- Nation Treatment. 54 p. Sales No. E.99.II .D .11 . $12.
Ad mission and Es tablis hm ent. 49 p. Sales No. E .99 .II. D.10. $12 .
Scope and Definitio n. 80 p . Sales No. E.99.II .D.9. $12.
Transf er Pricing. 58 p. Sales N o. E.99.II .D .8. $12 .
Fo reign Direct I nvestment and Develop ment.
$12.
70 p. Sales No. E.98.II .D.15.
‫ ﻡﻨﺸﻮرات ﻡﺴﻠﺴﻠﺔ‬- ‫ﺝﻴﻢ‬
‫ اﻟﺴﻠﺴﻠﺔ أﻟﻒ‬،‫اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﺠﺎرﻳﺔ‬
N o. 30. Incentives and Foreign
E .96 .II .A .6 . $30. [Out of pr int. ]
Direct
Investm ent.
98
p.
S al es
No.
N o. 29. Foreign Direct Investment, Tr ade, Aid and Migra tion . 100 p. Sales
No. E.96.II .A.8. $25. (Joint publication with the Inter national Organization
for Migratio n.)
N o. 28. Foreign D irect Investment in Afr ica. 119 p. Sales No . E.95.II .A.6.
$20.
N o. 27. Tra dab ility of Banking Services : Impa ct and Im plications. 195 p.
Sales No. E.94.II.A.12. $50.
N o. 26. Expla ining and Forecast ing Reg ional Flows of For eig n D irect
Investment. 58 p . Sales No. E.94.II .A.5. $25.
N o. 25. International Tra dability in Ins urance Services. 54 p . Sales No.
E .93 .II .A .1 1. $ 20 .
N o. 24. Intellectual Property Rights and Fo reign Direct Investment. 108 p.
Sales No. E.93.II.A.10. $20.
N o. 23. The Tra ns na tionalization of Service Industr ies: An Empirica l
Analysis of the Determina nts of Foreign Direct Investment by Tra nsnational
Service Corporatio ns. 62 p . Sales No. E.93.II.A. 3. $15.
N o. 22. Tra nsnationa l Banks and the Ex ternal Indebt edness of Develop ing
Co untries: I mpact of Regulator y Changes. 48 p. Sales No. E. 92.II .A.10. $12.
N o. 20. Foreign Direct Investm ent, D eb t and Ho me Country Policies. 5 0 p .
Sales No. E.90.II.A.16. $12.
‫ ﺕﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬:2001 ‫ﺕﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ‬
68
N o. 19. New Iss ues i n the U ruguay Round
N egotia tions. 52 p. Sales No. E. 90.II .A.15. $12.50.
of
Multilatera l
Trade
N o. 18. Foreign Dir ect Inves tment and Industrial Res truct uring in Mexico .
114 p . Sales No. E.92.II.A.9. $12 .
N o. 17. Go vernment Policies and Foreign D irect Investment. 68 p. Sales No.
E .91 .II .A .2 0. $ 12 .50.
A SIT Advisory Studies (former ly Curr ent Studies , Series B; the f ull list i s
available from h ttp://www .u nctad.org/asit/ASI T%20Studies.h tm.)
No. 16. T ax Incentives and Fo reign Dir ect Investment: A Glo bal Survey. 180
p. Sales N o. E .01.II. D. 5. $ 23. Summar y availab le from http:// www.unctad.org /
asit/r esumé.h tm.
N o . 15. Investment Regimes in the Arab World: Iss ues and Policies. 232 p.
Sales N o. E/F.00.II. D. 32. $39.
No. 14. H andbo ok o n Outward Investment
Institutions. 50 p. Sales N o. E. 99.II .D .22. $ 15.
Pro motio n
Ag encies
a nd
N o . 13. Survey of Best P ractices in Investment P romo tion. 71 p ., Sales No.
E .97 .II .D .1 1. $ 35 .
No.12. Compa rative Analysis of Petro leum Exploration Contra ct s. 80 p. Sales
No. E. 96.II .A.7. $35.
No.11. Adminis tration of Fiscal Regimes for Petroleum Exploration and
D evelop ment. 45 p. Sales No . E. 95.II.A.8.
No.10. Formulation and Implementation of Foreig n Investment P olicies:
Selected Key Issues. 84 p. Sales N o. E. 92.II .A .21 . $12.
N o .9 .
Environmental
Accounting:
Current
Bib liography. 86 p . Sales No. E. 92.II.A .23 .
Issues,
Abstracts
a nd
U NC TAD- Internat ional Cha mber of C ommerce S eries of Invest ment
Guides (Sum mary of the er ies is av ailab le from http://www. unctad.org /en/
pub/investguide.en.h tm.)
An Inves tment Guide to Uga nda: Opportunities and Conditions. 76 p.
U NCT AD /I TE/II T/M isc. 30 . Fr ee of charge. Full version av ail ab le als o fro m
http://www .un ctad .org/en/docs/poiteiitm30 .en.pdf . (Joint publication with the
International Chamber of Comm er ce.)
An Investment Guide to Bang ladesh: Opportunities and Conditio ns . 66 p.
UNCT AD/I TE/II T/Misc.29. Fr ee-of-charge. Full v er sion available also fro m
http://www .un ctad .org/en/docs/poiteiitm29 .en.pdf . (Joint publication with the
International Chamber of Comm er ce.)
G uide d’investissement a u Ma li. 108 p. UN CTA D/I TE /IIT /Misc.24 . Fr ee-ofchar ge. Full version available also from http://www.unctad.org /fr/do cs /
poiteiitm24 .fr.pdf . (Join t pub licat ion with th e In ternational Chamber of
Co mmerce, in association with Pr icew aterhouseCoopers .)
An Inves tment G uide to Ethio pia: Op portunities and Cond itions. 69 p.
UNCT AD/I TE/II T/Misc.19. Fr ee-of-charge. Full v er sion available also fro m
http://www .un ctad .org/en/docs/poiteiitm19 .en.pdf . (Joint publication with the
International Ch amber o f Commer ce, i n association wit h Pri cew ater house
Co oper s.)
69
‫ﻣﻨﺸﻮرات ﻣﺨﺘﺎرة أﺹﺪرهﺎ اﻷوﻧﻜﺘﺎد ﺑﺸﺄن اﻟﺸﺮآﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ‬
‫واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺝﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‬
‫ اﻟﻤﺠﻼت‬- ‫دال‬
Transnati onal Co rpo rations (for mer ly T he CTC Repo rter).
‫ دوﻻر اً؛ ﺳﻌﺮ‬45 : ‫ رﺳﻢ اﻻﺷﺘﺮاك اﻟﺴﻨﻮي‬. ً‫ﺙﻼﺙﺔ إﺹﺪارات ﺳﻨﻮﻳ ﺎ‬
. ‫ دوﻻرا‬20 ‫اﻹﺹﺪار اﻟﻮاﺡﺪ‬
‫ﻳﻤﻜﻨﻜﻢ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻣﻨﺸﻮرات اﻷﻣﻢ اﻟﻤﺘﺤﺪة ﻣﻦ اﻟﻤﻜﺘﺒﺎت واﻟﻤﻮزﻋﻴﻦ‬
: ‫ وﻳﺮﺝﻰ اﻟﺮﺝﻮع إﻟﻰ ﻣﻜﺘﺒﺎﺕﻜﻢ أو اﻟﻜﺘﺎﺑﺔ إﻟﻰ‬. ‫ﻓﻲ أﻧﺤﺎء اﻟﻌﺎﻟﻢ‬
United Nations Publications
Sales Section
United Nations Office at Geneva
Palais des Nations
CH-1211 Geneva 10
Switzerland
Tel: (41-22) 917-1234
Fax: (41-22) 917-0123
E-mail: unpubli@unorg.ch
‫أو‬
Sales Section
Room DC2-0853
United Nations Secretariat
New York, NY 10017
U.S.A.
Tel: (1-212) 963-8302 or (800) 253-9646
Fax: (1-212) 963-3489
E-mail: publications@un.org
‫ﺝﻤﻴﻊ اﻷﺳﻌﺎر ﻣﺒﻴﻨﺔ ﺑﺪوﻻرات اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة‬
‫ﻟﻠﺤﺼ ﻮل ﻋﻠ ﻰ ﻣ ﺰﻳﺪ ﻣ ﻦ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣ ﺎت ﻋ ﻦ ﻋﻤ ﻞ ﺷ ﻌﺒﺔ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر‬
‫ ﻳ ﺮﺝﻰ ﺕﻮﺝ ﻴﻪ اﻻﺳﺘﻔﺴﺎرات‬،‫ ﺑﺎﻷوﻧﻜ ﺘﺎد‬،‫واﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺎ وﺕﻨﻤ ﻴﺔ اﻟﻤﺸ ﺎرﻳﻊ‬
: ‫إﻟﻰ‬
United Nations Conference on Trade and Development
Division on Investment, Technology and Enterprise Development
Palais des Nations, Room E-10054
CH-1211 Geneva 10, Switzerland
Telephone: (41-22) 907-5651
Telefax: (41-22) 907-0194
E-mail: natalia.guerra@unctad.org
‫ﺹﻔﺤﺔ ﺑﻴﻀﺎء‬
‫اﺳﺘﺒﻴﺎن‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪:2001‬‬
‫ﺗﺸﺠﻴﻊ اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫رﻗﻢ اﻟﻤﺒﻴﻊ‬
‫‪E.01.II.D.12‬‬
‫إن ﺕﻠﻘ ﻲ ﺁراء اﻟﻘ ﺮاء ﺑﺸ ﺄن ه ﺬا اﻟﻤﻨﺸ ﻮر وﻏ ﻴﺮﻩ ﻣ ﻦ اﻟﻤﻨﺸ ﻮرات‬
‫اﻟﻤﻤﺎﺙﻠ ﺔ ﺳ ﻴﻔﻴﺪ ﻓ ﻲ اﻻرﺕﻘ ﺎء ﺑﻨﻮﻋ ﻴﺔ وﺝ ﺪوى ﻋﻤ ﻞ ﺷ ﻌﺒﺔ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر‬
‫واﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺎ وﺕﻨﻤ ﻴﺔ اﻟﻤﺸ ﺎرﻳﻊ‪ .‬وﻟ ﺬا ﻳ ﺮﺝﻰ اﻟﺘﻔﻀ ﻞ ﺑﺎﻟﺮد ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺘﺒﻴﺎن‬
‫اﻟﺘﺎﻟﻲ وإرﺳﺎﻟﻪ إﻟﻰ اﻟﻌﻨﻮان اﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫‪Readership Survey‬‬
‫‪UNCTAD Division on Investment, Technology and Enterprise‬‬
‫‪Development‬‬
‫‪United Nations Office at Geneva‬‬
‫‪Palais des Nations‬‬
‫‪Room E-9123‬‬
‫‪CH-1211 Geneva 10‬‬
‫‪Switzerland‬‬
‫رﻗﻢ اﻟﻔﺎآﺲ ‪41-22 907-0194‬‬
‫‪-1‬‬
‫اﺳﻢ اﻟﻤﺠﻴﺐ وﻋﻨﻮاﻧﻪ )اﺧﺘﻴﺎري(‪:‬‬
‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ ـ‬
‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫‪-2‬‬
‫أي اﻷوﺹﺎف اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ أﻗﺮب إﻟﻰ ﻣﺠﺎل ﻋﻤﻠﻜﻢ؟‬
‫ـــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ‬
‫‪F‬‬
‫ﻣﺆﺳﺴﺔ أﻋﻤﺎل ﺧﺎﺹﺔ ‪F‬‬
‫‪F‬‬
‫‪F‬‬
‫ﻣﻨﻈﻤﺔ دوﻟﻴﺔ‬
‫‪F‬‬
‫ﻣﻨﻈﻤﺔ ﻻ ﺕﻬﺪف إﻟﻰ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫)ﺡﺪﱢد( ‪F‬‬
‫ﻣﺆﺳﺴ ﺔ أﻋﻤ ﺎل ﻋﺎﻣ ﺔ‬
‫‪F‬‬
‫هﻴﺌﺔ أآﺎدﻳﻤﻴﺔ أو ﺑﺤﺜﻴﺔ‬
‫إﺡ ﺪى وﺳ ﺎﺋﻂ إﻋ ﻼم‬
‫‪F‬‬
‫‪-3‬‬
‫ﻓﻲ أي ﺑﻠﺪ ﺕﻌﻤﻠﻮن؟ ــــــــــــــــــــ‬
‫‪-4‬‬
‫ﻣﺎ هﻮ ﺕﻘﻴﻴﻤﻜﻢ ﻟﻤﺤﺘﻮﻳﺎت هﺬا اﻟﻤﻨﺸﻮر؟‬
‫ﻣﻤﺘﺎز‬
‫‪F‬‬
‫ﺝﻴﺪ‬
‫‪F‬‬
‫ﺝﻬ ﺔ أﺧ ﺮى‬
‫‪F‬‬
‫ﻳﻔﻲ ﺑﺎﻟﻐﺮض‬
‫‪F‬‬
‫رديء‬
‫ﺕﻘﺮﻳ ﺮ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎﻟﻤ ﻲ ‪ ،2001‬ﺕﺸﺠﻴﻊ‬
‫‪82‬‬
‫اﻟﺮواﺑﻂ‬
‫ﻣﺎ ﻣﺪى ﻓﺎﺋﺪة هﺬا اﻟﻤﻨﺸﻮر ﻟﻌﻤﻠﻜﻢ؟‬
‫‪-5‬‬
‫ﻣﻔﻴﺪ ﺝﺪاً‬
‫‪F‬‬
‫ﺹﻠﺔ ﻟﻪ ﺑﺎﻟﻌﻤﻞ‬
‫‪F‬‬
‫ﻣﻔﻴﺪ ﺑﻌﺾ اﻟﺸﻲء‬
‫‪F‬‬
‫ﻻ‬
‫‪-6‬‬
‫ﻳﺮﺝﻰ ﺕﺤﺪﻳﺪ أﻓﻀﻞ ﺙﻼﺙﺔ ﻋﻨﺎﺹﺮ ﻓﻲ هﺬا اﻟﻤﻨﺸﻮر‪.‬‬
‫‪-7‬‬
‫ﻳﺮﺝﻰ ﺕﺤﺪﻳﺪ أﺳﻮأ ﺙﻼﺙﺔ ﻋﻨﺎﺹﺮ ﻓﻲ هﺬا اﻟﻤﻨﺸﻮر‪.‬‬
‫‪-8‬‬
‫إذا آ ﺎن ﻗ ﺪ ﺳ ﺒﻖ ﻟﻜ ﻢ ﻗ ﺮاءة ﻣﻨﺸ ﻮرات أﺧ ﺮى ﻟﺸ ﻌﺒﺔ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر‬
‫وﺕﻨﻤ ﻴﺔ اﻟﻤﺸ ﺎرﻳﻊ واﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺝ ﻴﺎ‪ ،‬ﻓﻤ ﺎ ه ﻮ ﺕﻘﻴ ﻴﻤﻜﻢ اﻹﺝﻤﺎﻟ ﻲ ﻟﻬ ﺬﻩ‬
‫اﻟﻤﻨﺸﻮرات؟‬
‫ﺝﻴﺪة ﻋﻠﻰ اﻟﺪوام ‪F‬‬
‫‪F‬‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﺼﻮرة ﻋﺎﻣﺔ‬
‫‪F‬‬
‫‪-9‬‬
‫‪F‬‬
‫ردﻳﺌﺔ‬
‫ﻣﺎ ﻣﺪى ﻓﺎﺋﺪة هﺬﻩ اﻟﻤﻨﺸﻮرات ﻟﻜﻢ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﻜﻢ‪ ،‬ﻓﻲ اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ؟‬
‫ﻣﻔﻴﺪ ﺝﺪاً‬
‫‪F‬‬
‫‪F‬‬
‫ﺹﻠﺔ ﻟﻪ ﺑﺎﻟﻌﻤﻞ‬
‫‪-10‬‬
‫ﺝ ﻴﺪة ﻋ ﺎدة وﻟﻜ ﻦ ﻣﻊ ﺑﻌﺾ اﻻﺳﺘﺜﻨﺎءات‬
‫ﻣﻔﻴﺪ ﺑﻌﺾ اﻟﺸﻲء‬
‫‪F‬‬
‫ﻻ‬
‫ه ﻞ ﺕ ﺘﻠﻘــﻮن ﺑﺎﻧ ﺘﻈــﺎم اﻟﻤﻨﺸ ﻮر اﻟﻤﻌ ﻨﻮن‬
‫‪) Corporations‬اﻟﺸ ﺮآﺎت ﻋ ﺒﺮ اﻟﻮﻃﻨ ﻴﺔ( )اﻟ ﺬي آ ﺎن ﻳﺴ ﻤﻰ ﺳ ﺎﺑﻘﺎً‬
‫‪ ،(The CTC Reporter‬وه ﻮ اﻟﻤﺠﻠ ﺔ اﻟﺘ ﻲ ﺕﺼ ﺪر ﻋ ﻦ اﻟﺸ ﻌﺒﺔ ﺙ ﻼث‬
‫ﻣﺮات ﺳﻨﻮﻳﺎً؟‬
‫‪Transnational‬‬
‫ﻧﻌﻢ‬
‫‪F‬‬
‫‪F‬‬
‫ﻻ‬
‫ﻓﻲ ﺡﺎﻟﺔ اﻟﻨﻔﻲ‪ ،‬ﻳﺮﺝﻰ وﺿﻊ ﻋﻼﻣﺔ أدﻧﺎﻩ إذا آﺎﻧﺖ ﻟﺪﻳﻜﻢ رﻏﺒﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺕﻠﻘﻲ ﻋﻴﻨﺔ ﻣﻨﻬﺎ ﺕُﺮﺳﻞ إﻟﻰ اﻹﺳﻢ واﻟﻌﻨﻮان اﻟﻤﻮﺿﺤﻴﻦ أﻋﻼﻩ ‪F‬‬