PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk
AND SUBSIDIARY
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
FOR THE YEARS ENDED
DECEMBER 31, 2007 AND 2006
AND
INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT
INDEPENDENT AUDITOR'S REPORT
Report No. AR - 032
The Stockholders, Commissioners and Directors
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
We have audited the accompanying consolidated balance sheets of PT Tri Polyta Indonesia Tbk (the Company)
and Subsidiary as of December 31, 2007 and 2006, and the related consolidated statements of income, changes in
stockholders’ equity and cash flows for the years then ended. These financial statements are the responsibility of
the Company’s management. Our responsibility is to express an opinion on these consolidated financial statements
based on our audit.
We conducted our audit in accordance with auditing standards established by the Indonesian Institute of Certified
Public Accountants. Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance
about whether the financial statements are free of material misstatement. An audit includes examining, on a test
basis, evidence supporting the amounts and disclosures in the financial statements. An audit also includes assessing
the accounting principles used and significant estimates made by management, as well as evaluating the overall
financial statement presentation. We believe that our audit provides a reasonable basis for our opinion.
In our opinion, the consolidated financial statements referred to above present fairly, in all material respects, the
financial position of the Company and Subsidiary as of December 31, 2007 and 2006, and the results of their
operations, and their cash flows for the years then ended in conformity with generally accepted accounting
principles in Indonesia.
ADI JIMMY ARTHAWAN
Drs. Jimmy Jansen, Ak.
NIAP 99.1.0571
Jakarta, March 6, 2008
The accompanying consolidated financial statements are not intended to present the financial position and results of operations, changes in
stockholders’ equity and cash flows in accordance with accounting principles and practices generally accepted in countries and jurisdictions
other than in Indonesia. The standards, procedures and practices to audit such financial statements are those generally accepted and applied
in Indonesia.
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
DECEMBER 31, 2007 AND 2006
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
Notes
December 31, 2007
December 31, 2006
(After Quasi
Reorganization)
December 31, 2006
(Before Quasi
Reorganization)
ASSETS
CURRENT ASSETS
Cash and cash equivalent
Trade receivables – net of allowance for
doubtful accounts of Rp 11,488 in 2007
and Rp 10,888 in 2006
Third parties
Related party
Due from related party
Inventories
Prepaid taxes
Other current assets
2d, 2k, 4, 27
613,203
74,121
74,121
2e, 2k, 5, 27
2e, 2f, 2k, 5, 6, 27
2f, 2k, 6
2a, 2b, 2g, 3, 7
2m, 12
2b, 2h, 2k, 3, 8, 27
582,205
103,348
197,093
2,405
40,066
409,319
75,496
8,673
318,229
29,624
91,005
409,319
75,496
8,673
334,588
29,624
114,433
1,538,320
1,006,467
1,046,254
1,069,856
2,306
1,116,566
2,319
898,604
2,319
TOTAL NON-CURRENT ASSETS
1,072,162
1,118,885
900,923
TOTAL ASSETS
2,610,482
2,125,352
1,947,177
-
TOTAL CURRENT ASSETS
NON-CURRENT ASSETS
Fixed assets – net of accumulated
depreciation of Rp 61,246 in 2007
and Rp 340,979 in 2006
Other assets
2a, 2b, 2i, 3, 9, 16
2f, 2k, 6, 10, 27
-1-
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (Continued)
DECEMBER 31, 2007 AND 2006
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
Notes
December 31, 2007
December 31, 2006
(After Quasi
Reorganization)
December 31, 2006
(Before Quasi
Reorganization)
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’
EQUITY
CURRENT LIABILITIES
Trade payables
Third parties
Related party
Taxes payable
Current maturities of long term debt
Liabilities on derivative instrument
Interest payables
Unsecured notes
Other current liabilities
2b, 2k, 3, 6, 11, 27
2f, 2k, 6, 11, 27
2m, 12
71,104
241,616
40,821
2k, 2o, 16, 24, 27
2k, 2n, 14, 15
2k, 2n, 14, 15
2j, 13, 27
2,485
-
51,374
70,057
24,805
26,054
70,057
24,805
26,054
407,400
318,918
363,570
2m, 12
99,965
73,849
60,072
2k, 2o, 16, 24, 27
2k, 2o, 9, 15, 16, 24, 27
2k, 2n, 14, 15
2k, 2n, 14, 15
2j, 17
9,940
518,045
TOTAL LIABILITIES
15,18
18
2a, 2b, 2i, 3
2b, 3, 19
2a, 2b, 2i, 3
2b, 3
-
-
168,643
471,295
7,000
3,711
168,643
471,295
7,000
631,661
720,787
707,010
1,039,061
1,039,705
1,070,580
728,401
263,531
728,401
263,531
728,401
263,531
377,557
1,000
TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES
STOCKHOLDERS’ EQUITY
Capital stock – par value Rp 1,000
(full amount) per share
Authorized capital – 1,030,000,000 shares
Issued and fully paid – 728,401,000 shares
Additional paid-in capital
Fixed assets revaluation reserve
Statutory reserve
Assets and liabilities revaluation reserve
Retained earnings (deficit)
69,948
142,685
30,021
-
-
TOTAL CURRENT LIABILITIES
NON-CURRENT LIABILITIES
Deferred tax liabilities - net
Long term debt - net of current maturities
Liabilities on derivative instrument
Bank loan
Interest payables
Unsecured notes
Estimated liabilities for employees benefit
25,296
142,685
30,021
-
93,715
485,774
93,715
-
(
493,892 )
TOTAL STOCKHOLDERS’ EQUITY
1,571,421
1,085,647
876,597
TOTAL LIABILITIES AND
STOCKHOLDERS’ EQUITY
2,610,482
2,125,352
1,947,177
See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements
which are an integral part of the consolidated financial statements.
-2-
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME
FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2007 AND 2006
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
Notes
2007
2006
2f, 2l, 2p, 6, 20
4,306,203
3,627,094
2f, 2l, 6, 21
3,829,471
3,496,228
476,732
130,866
72,117
65,990
61,997
55,509
TOTAL OPERATING EXPENSES
138,107
117,506
INCOME FROM OPERATIONS
338,625
13,360
NET SALES
COST OF GOODS SOLD
GROSS PROFIT
2l, 22
OPERATING EXPENSES
Selling
General and administrative
OTHER INCOME (CHARGES)
Rental income from a related party
Foreign exchange gain - net
Interest income
Gain on disposal of fixed assets
Interest expense and other financing charges
Loss on derivative instrument contract
Miscellaneous - net
2f, 2l, 6
2k
2l, 4
2i, 2l, 9
2l, 14, 15
2o, 24
2l
(
(
TOTAL OTHER INCOME - NET
INCOME BEFORE PROVISION FOR
TAX INCOME (EXPENSES)
20,009
10,464
7,563
3,313
10,742 ) (
12,729 )
18,882
34,544
51,196
3,427
399
1,026 )
29,103
36,760
117,643
375,385
131,003
PROVISION FOR TAX INCOME (EXPENSES) 2m, 12
Current
Deferred
(
(
53,901 )
26,116 )
46,175
TOTAL PROVISION FOR TAX INCOME
(EXPENSES)
(
80,017 )
46,175
INCOME BEFORE EXTRAORDINARY ITEM
295,368
Extraordinary item - gain on unsecured
notes settlement
190,406
2n, 14, 15, 16
NET INCOME
177,178
-
485,774
177,178
Basic earning per share (full amount)
2q
667
317
Weighted average number of common
shares outstanding (full amount)
2q
728,401,000
559,392,696
See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements
which are an integral part of the consolidated financial statements.
-3-
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN STOCKHOLDERS’ EQUITY
FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2007 AND 2006
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
Notes
Issued and Fully
Paid
Balance at January 1, 2006
257,500
Conversion of Mandatory
Convertible Bonds into
issued and fully paid
capital stock
2n, 14, 15, 18
Net income
470,901
-
Balance at December 31, 2006
(Before quasi reorganization)
Reclassification of fixed assets
revaluations reserve to
assets and liabilities
revaluations reserve
Additional Paid-in
Capital
Fixed Assets
Revaluation Reserve
263,531
377,557
-
-
-
-
-
-
263,531
377,557
-
-
Assets and liabilities
revaluation reserve
2b, 3, 7, 8, 9, 11
-
-
-
Eliminating deficit
in relation to quasi
reorganization
2b, 3, 7, 8, 9, 11
-
-
-
Balance at December 31, 2007
728,401
-
(
263,531
-
728,401
-
-
2b, 2i, 3
Net income
1,000
-
728,401
Balance at December 31, 2006
(After quasi reorganization)
Statutory Reserve
Assets and
Liabilities Revaluation
Reserve
263,531
1,000
377,557 )
(
-
(
-
-
209,050
-
1,000 ) (
-
-
-
-
-
See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements
which are an integral part of the consolidated financial statements.
228,518
-
377,557
(
Total
671,070 )
-
-
-4-
Retained Earning
(Deficit)
492,892 )
93,715
-
470,901
177,178
177,178
493,892 )
876,597
209,050
493,892
-
1,085,647
485,774
93,715
-
485,774
485,774
1,571,421
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2007 AND 2006
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
2007
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES
Cash received from customers
Cash paid to suppliers and employees
(
Cash provided by operating activities
2006
4,741,398
4,051,436 )
(
689,962
Interest income
Taxes paid
Taxes refunded - net
(
Net Cash Flows Provided by (Used in) Operating Activities
7,563
89,956 )
1,866
609,435
4,048,562
3,996,620 )
51,942
(
4,081
70,645 )
3,293
(
11,329 )
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES
Acquisitions of fixed assets
Proceeds from disposal of fixed assets
(
22,683 )
4,825
(
11,503 )
1,101
Net Cash Used in Investing Activities
(
17,858 )
(
10,402 )
CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES
Payment of interest payables
(
58,546 )
(
18,576 )
533,031
(
40,307 )
6,051
(
3,580 )
NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND
CASH EQUIVALENT
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalent
CASH AND CASH EQUIVALENT AT BEGINNING
OF THE YEAR
CASH AND CASH EQUIVALENT AT END OF THE YEAR
74,121
118,008
613,203
74,121
See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements
which are an integral part of the consolidated financial statements.
-5-
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
1. GENERAL
a.
The Company’s Establishment
PT Tri Polyta Indonesia Tbk (the Company) was established under the Domestic Capital
Investment Law No. 6, 1968 and Law No. 12, 1970, by Notarial Deed No. 40, dated
November 2, 1984 of Ridwan Suselo, S.H., Notary Public in Jakarta, Indonesia, amended by
Notarial Deed No. 117 dated November 7, 1987 of John Leonard Waworuntu, Notary Public in
Jakarta, Indonesia. These deeds were approved by the Minister of Justice under
Decision Letter No. C2.1786.HT.01.01-TH.88, dated February 29, 1988. The Article of Association
has been amended from time to time, the latest by Notarial Deed No. 2, dated August 2, 2007 of
Dr. Amrul Partomuan Pohan, S.H., L.L.M., Notary Public in Jakarta, Indonesia, concerning the
amendment in the purpose, objectives and business activities of the Company.
The latest amendment had been registered with the Ministry of Justice and Human Rights as
relayed by the Ministry to the Company in its letter No. W7-08718 HT.01.04-TH.2007, dated
August 6, 2007.
In accordance with Article 3 of its Articles of Association, the Company is engaged in the industry
of polypropylene, petrochemical, trading, freight and services. Its plant is located in Cilegon,
Serang, Banten, and the head office is located in Jakarta, Indonesia. The Company commenced
commercial operations in 1993.
b. The Company’s Public Offering
On July 25, 1994, the Company made a public offering of 6,500,000 American Depository Shares
(ADS), representing 65,000,000 shares of common stock of the Company to foreign investors and
was made outside Indonesia. One ADS represented 10 shares of common stock with a nominal
value of Rp 1,000 (full amount) per share and was offered at a price of US$ 21 per ADS. In relation
to the ADS offering, the Company granted the underwriters a “greenshoe” option, which was fully
exercised, so that the total number of ADS increased to 7,475,000 (equal to 74,750,000 shares).
The ADS were listed on the National Association of Securities Dealer Automated Quotation
(NASDAQ). On March 14, 1996, the ADS’s listing was transferred from NASDAQ to the
New York Stock Exchange (NYSE).
On May 6, 1996 the founding stockholders of the Company sold their shares at a price of Rp 2,840
(full amount) per share, based on the Company’s ADS price at NYSE on May 3, 1996 of
US$ 12,125 (US$ 1 : Rp 2,343 in full amount) to 400 employees. Each employee purchased at least
500 shares totaling 200,000 shares.
By virtue of Capital Market Supervisory Agency (BAPEPAM) letter No. S-977/PM/1996, dated
June 14, 1996, the Company’s registration statement as a public company was declared effective.
The Company listed its entire capital stock comprising 257,500,000 shares with nominal value of
Rp 1,000 (full amount) per share on the Jakarta Stock Exchange.
On November 25, 1996 the Company, through Subsidiary, issued Secured Notes with a nominal
value of US$ 185 million and bearing interest at 11⅜% per annum. The maturity date of these
Secured Notes is December 1, 2003. Since June 1, 1999 several defaults under the terms of the
Indenture occurred including payment defaults (see Notes 14 and 15).
-6-
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
Trading of the Company’s common stock on the NYSE was suspended effective March 23, 2000,
and trading in the Company stock on the Jakarta Stock Exchange was transferred from the main
board to the second board on June 30, 2000 as the Company had failed to comply with the
continuing listing standards. Subsequently, trading of the Company’s common stock on the Jakarta
Stock Exchange was suspended with effect from February 3, 2003.
c. Commissioners, Directors and Employees
The composition of the Company’s Commissioners and Directors as of December 31, 2007 and 2006
are as follows:
Commissioners:
Prajogo Pangestu
Didi Andries
Hanadi Rahardja
Howell Rembrandt Pickett Keezell
Directors:
Iman Sucipto Umar
Jeanne Watulo
Suryandi
Muljanto
In 2007 and 2006, total salaries and benefits of the Directors and Commissioners are Rp 25,131 and
Rp 16,950, respectively.
The Company and Subsidiary had 499 and 564 permanent employees in 2007 and 2006,
respectively.
2.
SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES
a.
Basis of Preparation of Consolidated Financial Statements
The consolidated financial statements have been prepared in accordance with generally accepted
accounting principles in Indonesia, which are based on the Statement of Financial Accounting
Standards (PSAK) and the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency
(BAPEPAM-LK) Regulations and Guidelines for Financial Statement Presentation and Disclosures
for publicly listed companies issued by BAPEPAM-LK for manufacturing companies.
The consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis using historical cost
concept of accounting, except for inventories which are stated at the lower of cost or net realizable
value and certain fixed asset which are stated at revalued amounts.
The consolidated statements of cash flows is presented using direct method, which is classified into
operating, investing and financing activities.
The reporting currency used in the consolidated financial statements is the Indonesian Rupiah.
b.
Quasi Reorganization
In accordance with Statement of PSAK No. 51 (Revised 2003) , regarding “Accounting for Quasi
Reorganization”, quasi reorganization is an accounting procedure which allows the Company to
restructure its equity by eliminating deficit and restate its assets and liabilities at fair values to
establish a fresh start, with a balance sheet which shows present value and without being
encumbered by an accumulated deficit.
-7-
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
The fair value of the Company’s assets and liabilities for quasi reorganization purposes is
determined based on market value. If market value is not available, the estimation is done by
considering the value of similar assets and the valuation technique most appropriate to the
characteristics of the related assets and liabilities.
c.
Principles of Consolidation
The consolidated financial statements include the accounts of the Company and Subsidiary in
which the Company has more than a 50% ownership interest.
In 1996, the Company formed a wholly owned Subsidiary in Netherlands, named Tri Polyta
Finance B.V. (Subsidiary).
As of December 31, 2007 and 2006, Net Liabilities and Net Assets of the Subsidiary included in
the consolidated financial statements of the Company amounted to Rp 1,577 and Rp 885,
respectively.
d.
Cash and Cash Equivalent
Cash and cash equivalent consist of cash on hand, cash in bank and time deposits with maturity
period of less than 3 (three) months.
e.
Allowance for Doubtful Accounts
Allowance for doubtful accounts is provided based on the review of the status of the individual
receivables accounts at the end of the year.
f.
Transactions With Related Parties
The Company has transactions with entities that are regarded as having special relationship as
defined by PSAK No. 7, regarding “Related Party Disclosures”.
All significant transactions with related parties, whether or not conducted under the terms and
conditions similar to those with third parties, are disclosed in the notes to the consolidated financial
statements.
g.
Inventories
Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined using the
weighted-average method.
h.
Prepaid Expenses
Prepaid expenses are charged to operations over the periods benefited.
-8-
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
i.
Fixed Assets
Fixed assets, except land rights, are carried at cost or revalued amounts for certain assets revalued
in accordance with government regulation, less accumulated depreciation. Depreciation is
computed using the straight-line method over the estimated useful lives of the assets as follows:
Years
Buildings and infrastructure
Motor vehicles
Furniture and fixtures
25
5
5
Machinery are depreciated on the unit-of-production method using an estimated of total combined
production capacity of 5,000,000 metric tons (MT) for the first and second production lines and
2,500,000 MT for the third production line.
As of December 31, 2006, the estimated remaining total combined production capacity was
3,614,554 MT for the first, second and third production lines.
On January 1, 2007, the Company reviewed the estimated total combined production capacity of
machinery. The estimated total combined production capacity of machinery based on the valuation
of independent appraisal was 6,000,000 MT for the first, second and third production line.
The acquisition cost of land rights consists of legal fee, land rights certificates, resettlement costs
and other related costs. In accordance with the land rights, the Company has the rights to utilize the
specified land for a fixed duration. The Company does not amortize land rights because
management expects such rights will be renewable without significant additional cost and
transferable accordingly, therefore the estimated useful life of land rights is effectively unlimited.
The cost of repairs and maintenance are charged to operation as incurred, significant improvements
are capitalized. When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying value and the
related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gain or loss is
reflected as income or loss for the current period.
j.
Employee Benefits
The Company recognizes an unfunded employee benefit liability in accordance with Labor law
No. 13/2003 dated March 25, 2003 (“the Law”).
Under PSAK No. 24 (Revised 2004), regarding “Employees Benefit”, the cost of providing
employee benefits under the Law is determined using the projected unit credit actuarial valuation
method. Actuarial gains and losses are recognized as income or expense when the net cumulative
unrecognized actuarial gains and losses at the end of the previous reporting year exceeded the
greater amount between 10% of the present value of the defined benefit obligation and the fair
value of any plan assets at balance sheet dates. These gains or losses are amortized on a straight
line basis over the expected average remaining working lives of the employees. Further, past
service costs arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the existing
defined benefit plan, are amortized using the straight line method until such benefit become vested.
The Company provides a defined benefit pension plans for all permanent employees managed by
PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia, Trustee-Administrated Fund. Defined benefit pension plan
consist of a payment of 4% of basic salary paid by the employee, while the remaining 7.5% is
contributed by the Company. Since 2005, the Company also provides Program Pesangon Plus
managed by same institution with monthly payment.
-9-
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
k.
Foreign Currency Transactions and Balance
Transactions involving foreign currencies are recorded in Rupiah at the exchange rates prevailing
at the time the transactions are made. At balance sheet dates, monetary assets and liabilities
denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the rates of exchange prevailing at such
date, as published by Bank Indonesia. The resulting gains or losses are credited or charged to
current operations.
As of December 31, 2007 and 2006, the rates of exchange use were computed by taking the
average of the last published buying and selling rates for bank notes and/or transaction exchange
rates by Bank Indonesia as follows:
2007
(full amount)
EUR, Euro Europe
US$, United States Dollar
SIN$, Singapore Dollar
JPY, Japanese Yen
l.
13,760
9,419
6,502
83
2006
(full amount)
11,858
9,020
5,879
76
Revenue and Expense Recognition
Revenue from domestic sales of polypropylene is recognized upon delivery of the goods to the
customers. Revenue from export sales of polypropylene is recognized upon shipment of the goods
to the customers (f.o.b. shipping point). Service income is recognized when the service rendered to
the customers. Expenses are recognized when incurred (accrual basis).
m. Income Tax
The Company’s provision for income tax is determined based on the estimated taxable income for
the year. Deferred tax is provided for the temporary differences in recognition of income and
expenses for financial and income tax reporting purposes, and compensated tax loss carry forward.
n.
Troubled Debt Restructuring
The Company recognizes gain on debts restructuring from the excess of carrying amount of the
debts (the sums of outstanding principal, accrued interest and penalty) over the future cash payment
as settlement of the debt in accordance with PSAK 54 regarding “Accounting for Troubled Debt
Restructuring”. Gain on debts restructuring after the related tax expense, if any, is recognized in
current year operations at the time the restructuring occurs, and is presented as extraordinary item
in the consolidated statement of income.
o.
Derivative Instruments and Hedging Activities
In accordance with PSAK No. 55 (Revised 1999) regarding “Accounting for Derivative Instrument
and Hedging Activities”, derivative instruments are recognized as assets and liabilities and are
measured at their fair values.
The accounting for changes in the fair value of derivative instrument depends on the documented
use of the derivative instrument and the effectiveness of the expected result. Changes in the
derivative’s fair value are recognized currently in earnings unless specific hedge accounting
criteria are met.
- 10 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
The Company has entered into interest rate swap contract to hedge market risks associated with
interest rate fluctuations in relation with foreign currency borrowing. However, based on the
specific requirements for hedge accounting under PSAK No. 55 (Revised 1999), the said
instrument does not qualify and is not designated as a hedge activity for accounting purposes and
accordingly, changes in the fair value of such instrument is recognized directly in earnings.
p.
Segment Information
In connection with the amendment of Articles of Association concerning the business activities of
the Company, effective on August 2, 2007, the Company principally operates in the production
and sale of polypropylene and provision of certain services. The Company’s other incomegenerating activities are not significant.
q.
Basic Earning Per Share
Basic earning per share is computed by dividing net income by the weighted-average number of
shares issued and fully paid during the year. The weighted-average number of share outstanding in
2007 and 2006 amounted to 728,401,000 shares and 559,392,696 shares, respectively.
r.
Use of Estimates
The preparation of financial statements in conformity with generally accepted accounting
principles requires management to make estimations and assumptions that affect amounts reported
therein. Due to inherent uncertainty in making estimates, actual results reported in future periods
may be based on amounts that differ from those estimates.
3.
QUASI REORGANIZATION
Based on PSAK No. 51 (Revised 2003) regarding “Accounting for Quasi Reorganization”, quasi
reorganization is an accounting procedure which regulates company to restructure the equity by
eliminating deficit and revaluating assets and liabilities at fair value to obtain fresh start, by showing the
present value of balance sheet and without being encumbered by deficit.
The Quasi applied by the Company on December 31, 2006 was conducted based on PSAK No. 51
(Revised 2003), and regulation of BAPEPAM No. IX.L.1, Attachment to the Decision of the chairman
of BAPEPAM No. Kep-16/PM/2004, dated April 13, 2004, regarding “Procedures for conducting Quasi
Reorganization”.
Execution of the Quasi is based on sufficient confidence that after the Quasi, the Company has the
ability to continue as a going concern entity.
In connection with the Quasi, the fair value of Company’s assets and liabilities was determined based on
market value on quasi reorganization date. If market value is not available or does not reflect the true
value, the estimation of fair value is conducted by considering the fair value of other instruments of
similar substance, estimation of present value calculation, or discounted cash flow. The result of
valuation of asset and liabilities of the Company based on Independent Accountant’s Report On Agreed
Upon Procedure, issued by Registered Public Accountant, Y. Dwi Sulistyo Cahyo, No. 03/SA/07, dated
April 17, 2007, amounted to Rp 209,050.
- 11 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
Fixed assets revaluation reserve of Rp 377,557 and the result of the valuation of assets and liabilities
Rp 209,050, are presented as ”Assets and Liabilities Revaluation Reserve” which together with the
statutory reserve amounted to Rp 1,000 had been used to eliminate the deficit. The elimination of the
deficit of Rp 493,892 at the implementation of quasi reorganization is as follows:
Deficit
Statutory reserve
Assets and liabilities revaluation reserve
(
(
493,892
1,000)
492,892)
Total
-
The outstanding assets and liabilities revaluation reserve after elimination of deficit amounted to
Rp 93,715.
Based on the extraordinary general meeting of stockholders on June 13, 2007, covered by Notarial Deed
No. 20, dated June 13, 2007 of Dr. Amrul Partomuan Pohan, S.H., L.L.M., Notary Public in Jakarta, the
stockholders have approved the implementation of quasi reorganization effective on December 31, 2006.
4. CASH AND CASH EQUIVALENT
This account consists of:
2007
Cash on hand:
Rupiah
Foreign currency
2006
140
1,414
148
1,063
1,554
1,211
Cash in banks:
Rupiah
PT Bank Danamon Indonesia Tbk
PT Bank Central Asia Tbk
PT Bank Pan Indonesia Tbk
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Standard Chartered Bank
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
ABN AMRO Bank N.V.
PT Bank Niaga Tbk
11,325
10,604
5,082
2,981
1,702
5
-
7,032
2,477
2,367
1,390
76
9
Foreign currency
PT Bank Danamon Indonesia Tbk
PT Bank Central Asia Tbk
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Standard Chartered Bank
PT Bank Pan Indonesia Tbk
ING Bank
ABN AMRO Bank N.V.
PT Bank Niaga Tbk
187,061
128,098
94,446
41,993
34,176
8,944
351
-
18,168
3,578
20,280
7,772
193
9,478
90
Sub-total
526,768
72,910
Sub-total
- 12 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
2007
Time deposits
Rupiah
PT Bank Central Asia Tbk
PT Bank Danamon Indonesia Tbk
PT Bank Pan Indonesia Tbk
2006
19,000
9,400
9,386
-
Foreign currency
PT Bank Central Asia Tbk
47,095
-
Sub-total
84,881
-
Total
613,203
74,121
In 2007, time deposit earned annual interest at rates ranging from 4.25% to 8% and 2.75% to 6% for
Rupiah and United States Dollar denominated account, respectively.
5.
TRADE RECEIVABLES
Details of trade receivables based on customers are as follows:
2007
2006
a. Third parties:
PT Alam Indah Cemerlang
PT Bukitmega Masabadi
PT Trias Sentosa Tbk
PT Fatrapolindo Nusa Industri Tbk
PT Indopoly Swakarsa Industry
PT Karuniatama Polypack
PT Akino Wahanamulia
PT Panverta Cakrakencana
PT Perdana Setia Abadi Jaya
PT Wiharta Karya Agung
PT Indragraha Nusaplasindo
PT Polydayaguna Perkasa
PT Sariguna Primatirta
PT Dynaplast
PT Bintang Terang
PT Multiplast Indo Makmur
PT Sinar Joyoboyo Plastik
PT Kirana Pacific Luas
PT Yanaprima Hastapersada
PT Tirtamas Megah
PT Kerta Rajasa Raya
PT Biggy Cemerlang
Others (each below Rp 4,000)
79,271
60,371
55,246
44,197
29,386
27,941
22,466
21,528
10,338
9,702
9,060
8,698
6,985
6,793
6,582
6,157
5,439
4,890
4,823
4,690
4,418
4,224
160,488
4,246
249
3,869
4,807
3,138
5,360
4,661
4,072
1,924
7,309
896
867
369
144,249
Sub-total
593,693
420,207
Allowance for doubtful accounts
(
Net
11,488 ) (
582,205
- 13 -
-
65,860
22,530
22,998
77,751
18,575
15,586
10,891
10,888 )
409,319
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
2007
2006
b. Due from a related party:
PT Argha Karya Prima Industri Tbk
103,348
75,496
490,498
103,195
330,926
89,281
593,693
11,488 ) (
420,207
10,888 )
582,205
409,319
94,010
9,338
68,101
7,395
103,348
75,496
539,918
44,518
9,257
365,284
33,065
21,858
593,693
11,488 ) (
420,207
10,888 )
582,205
409,319
83,466
19,882
69,628
5,868
103,348
75,496
Details of trade receivables based on their currency
denominations are as follows:
a.
Third parties:
United States Dollar
Rupiah
Allowance for doubtful accounts
(
Net
b. Related party:
United States Dollar
Rupiah
Total
The aging analysis on trade receivables are as follows:
a.
Third parties:
1 - 30 days
31 - 60 days
Over 60 days
Total
Allowance for doubtful accounts
(
Net
b.
Related party:
1 - 30 days
31 - 60 days
Total
- 14 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
Movements of allowance for doubtful accounts:
2007
Beginning balance
2006
10,888
Changes during the year:
Additional allowance
Trade receivable written-off
-
Total
600
10,771
600
483 )
(
11,488
10,888
The management believes that the allowance for doubtful accounts to third parties is adequate to cover
any possible losses on uncollectible trade receivables, all receivables to related parties are fully
collectible and therefore no allowance for doubtful accounts has been provided.
6.
SIGNIFICANT BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES
The Company, in the ordinary course of business, has numerous transactions with related parties.
Transaction with related parties were made at prices and terms comparable to those with unrelated
parties.
a. Transactions conducted during the year denominated in Rupiah are as follows:
2007
Rental expenses
PT Griya Idola Real Estate
2006
2,214
2,214
1.60%
1.96%
335,842
356,579
Percentage to net sales
7.80%
9.83%
Raw material purchase
PT Chandra Asri
2,808,336
2,512,277
Percentage to cost of goods sold
73.33%
71.86%
Rental income
PT Chandra Asri (see Note 20)
34,639
34,544
58.03%
62.02%
Percentage to operating expenses
b. Transactions conducted during the year denominated
in United States Dollar are as follows:
Sales
PT Argha Karya Prima Industri Tbk (see Note 20)
Percentage to total rental income
- 15 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
c. Balances denominated in Rupiah are as follows:
2007
Trade receivable
PT Argha Karya Prima Industri Tbk
2006
9,338
7,395
0.36%
0.35%
Trade receivable
PT Argha Karya Prima Industri Tbk
94,010
68,101
Due from related party
PT Chandra Asri
-
Percentage to total assets
d. Balances denominated in United States Dollar are as follows:
Other assets-security deposit
PT Griya Idola Real Estate
8,673
1,043
999
Total
95,053
77,773
Percentage to total assets
3.64%
3.66%
Trade payable
PT Chandra Asri
241,616
142,685
Percentage to total liabilities
23.25%
13.72%
The Company is related to the parties detailed above through the interest of certain stockholders.
e. Raw material purchases
Since July 1, 1996, the Company has been party to a propylene supply agreement with
PT Chandra Asri (Chandra Asri), (the Propylene Supply Agreement 1). The Propylene Supply
Agreement 1, which ran through July 31, 2001, originally required the Company to purchase all of
the propylene produced by Chandra Asri subject to an adjusted annual maximum off-take with
pricing based on a percentage mark-up on a regional published commodity price (the South Eastern
Asian mean CFR). However, during 2000 the Company renegotiated propylene prices several times
with Chandra Asri, resulting in the cost of propylene being reduced to a certain percentage below
CFR. On May 30, 2002, the Company entered into a propylene sales and purchase agreement (the
Propylene Supply Agreement 2) effective from January 1, 2001 to August 31, 2001. The Propylene
Supply Agreement 1 was superseded by the Propylene Supply Agreement 2. The propylene price in
the Propylene Supply Agreement 2 was determined with a certain formula based on CFR price.
Further, on June 27, 2002, the Company entered into a further sales and purchase agreement (the
Propylene Supply Agreement 3) effective from September 1, 2001 until August 31, 2003 that will
automatically be extended, unless the parties mutually agree to terminate the agreement.
On September 1, 2004, the Company amended the agreement period to be effective from
September 1, 2004 until August 31, 2009, that will automatically be extended for 1 (one) year
period, unless the parties mutually agree to terminate the agreement. The Company undertakes to
purchase, receive and pay to Chandra Asri, and Chandra Asri undertakes to sell and deliver the entire
- 16 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
product. All such purchases shall be on “take or pay” basis, meaning that the Company shall be
obligated to pay for the entire product produced by Chandra Asri including if the Company fails to
order, receive or take the product. The propylene price in the Propylene Supply Agreement 3 is
determined with a certain formula based on CFR price.
f.
Jetty facilities rent
Effective April 1, 1995, the Company entered into a three-year agreement with Chandra Asri to
provide jetty services (Jetty Rent Agreement). Under the terms of the Jetty Rent Agreement, Chandra
Asri made quarterly payments to the Company of US$ 1.1 million.
The Jetty Rent Agreement expired on March 31, 1998. On April 1, 1998, the Company and Chandra
Asri signed an extension agreement where the terms and conditions regarding utilization of Jetty A
and Jetty B dated April 1, 1995 were extended through February 29, 2000. For the period from
April 1, 1998 through August 31, 1999 the amount payable by Chandra Asri was US$ 350,000 per
month, and commencing September 1, 1999 the amount payable was reduced to US$ 175,000 per
month.
In May 2002, the Company and Chandra Asri signed an extension agreement, which was
effective from March 1, 2000 through December 31, 2002, that will automatically be extended for
additional periods, unless the parties mutually agree to terminate the agreement. Under the terms of
the agreement, quarterly fees payable to the Company for the period from September 1, 2000
through December 31, 2001 were US$ 525,000 per quarter, and for the years ended
December 31, 2007 and 2006 were US$ 1,050,000 per quarter.
7.
INVENTORIES
This account consists of:
2006
(After Quasi
Reorganization)
2006
(Before Quasi
Reorganization)
87,069
6,007
14,947
89,070
183,661
4,727
50,948
78,893
194,645
4,727
54,743
80,473
197,093
318,229
334,588
2007
Finished goods
Work in process
Raw material
Spare parts and maintenance supplies
Total
The management believes that there are no obsolete inventories, and therefore, no allowance for
obsolete inventories has provided in 2007 and 2006.
In 2007 and 2006, inventories together with fixed assets is covered by insurance against losses from fire
or theft and other risks under blanket policies each amounted to US$ 327.5 million or equivalent to
Rp 3,084,723 and US$ 330 million or equivalent to Rp 2,976,600, respectively (see Note 9).
The management believes that the insurance is adequate to cover any possible losses arising from such
risks.
- 17 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
8.
OTHER CURRENT ASSETS
This account consists of:
2007
2006
(After Quasi
Reorganization)
2006
(Before Quasi
Reorganization)
Advances to suppliers
Prepayments
Other receivables
29,904
7,071
3,091
79,418
9,136
2,451
79,418
9,136
25,879
Total
40,066
91,005
114,433
The management believes that other current assets are realizable and no allowance for doubtful accounts
is necessary.
9.
FIXED ASSETS
This account consists of:
Mutation in 2007
2007
Carrying Value
Land rights
Buildings and infrastructure
Machinery
Motor vehicles
Furniture and fixtures
Total
Beginning
Balance
Additions
77,864
84,113
942,958
9,663
1,968
-
1,116,566
8,354
12,447
1,882
-
22,683
Accumulated Depreciation
Buildings and infrastructure
Machinery
Motor vehicles
Furniture and fixtures
-
5,608
50,891
9,573
1,809
Total
-
67,881
Net Book Value
Disposals
1,116,566
-
Ending
Balance
514
7,630
3
77,864
84,113
950,798
14,480
3,847
8,147
1,131,102
16
6,616
3
5,608
50,875
2,957
1,806
6,635
61,246
1,069,856
- 18 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
Mutation Before and After Quasi Reorganization
2006
Carrying Value
Land rights
Buildings and infrastructure
Machinery
Motor vehicles
Furniture and fixtures
Total
Beginning
Balance
Additions
Deduction
Ending
Balance
79,936
124,119
984,450
20,906
30,172
77,864
84,113
942,958
9,663
1,968
79,936
124,119
984,450
20,906
30,172
77,864
84,113
942,958
9,663
1,968
1,239,583
1,116,566
1,239,583
1,116,566
Accumulated Depreciation
Buildings and infrastructure
Machinery
Motor vehicles
Furniture and fixtures
24,917
272,270
19,124
24,668
-
24,917
272,270
19,124
24,668
-
Total
340,979
-
340,979
-
Net Book Value
898,604
1,116,566
Mutation in 2006 (Before Quasi Reorganization)
2006
Carrying Value
Land rights
Buildings and infrastructure
Machinery
Motor vehicles
Furniture and fixtures
Total
Beginning
Balance
Additions
79,936
124,058
975,558
22,770
29,057
-
61
9,422
472
1,548
Disposals
-
Ending
Balance
530
2,336
433
79,936
124,119
984,450
20,906
30,172
3,299
1,239,583
97
2,068
432
24,917
272,270
19,124
24,668
1,231,379
11,503
Accumulated Depreciation
Buildings and infrastructure
Machinery
Motor vehicles
Furniture and fixtures
19,790
217,805
18,828
22,863
5,127
54,562
2,364
2,237
-
Total
279,286
64,290
2,597
Net Book Value
952,093
340,979
898,604
- 19 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
Disposal of fixed assets are as follows:
2007
Selling price
Net book value
(
Gain on disposal of fixed assets
2006
4,825
1,512 ) (
1,101
702 )
3,313
399
Cost of goods sold
Selling expenses
General and administrative expenses (see Note 22)
60,899
2,027
4,955
61,393
531
2,366
Total
67,881
64,290
Depreciation expense was charged to the following:
The Company has obtained land rights for the following:
a) 98,330 square meters located in District of Ciwandan, Residency of Serang, West Java. The land
rights carry an initial term of 20 years, expiring on September 27, 2026 and are generally renewable
for further periods.
b) 62,700 square meters located in District of Ciwandan, Residency of Serang, West Java. The land
rights carry an initial term of 30 years, expiring on June 24, 2019 and are generally renewable for
further periods.
c) 16,455 square meters located in District of Kramat Watu, Residency of Serang, West Java. The land
rights carry an initial term of 20 years and 30 years, expiring on January 31, 2014 and June 27, 2019
respectively and are generally renewable for further periods.
d) 8,002 square meters located in District of Asem Rowo, Surabaya, East Java. The land rights carry an
initial term of 30 years, expiring on September 24, 2025 and are generally renewable for further
periods.
e) 50,775 square meters located in District of Ciwandan, Residency of Serang, West Java. The land
rights carry an initial term of 30 years, expiring on April 15, 2028 and are generally renewable for
further periods.
Substantially all of the Company’s fixed assets are pledged as collateral for long term debt (see Notes 14,
15 and 16).
In 2007 and 2006, fixed assets together with inventories is covered by insurance against losses from fire
or theft and other risks under blanket policies each amounted to US$ 327.5 million or equivalent to
Rp 3,084,723 and US$ 330 million or equivalent to Rp 2,976,600, respectively (see Note 7).
The management believes that the insurance is adequate to cover any possible losses arising from such
risks.
- 20 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
10. OTHER ASSETS
This account consists of security deposits that serve as collateral for rent, electrical, telephone and other
services.
11. TRADE PAYABLES
Details of trade payables based on suppliers are as follows:
a. Third parties:
2006
2007
Shell Eastern Chemical (S)
Vinmar Overseas Ltd
PTT Public Company Pte Ltd
Beacon Energy Holdings Pte Ltd
PT Maharani Praxair Cilegon
Others (each below Rp 4,000)
18,502
17,923
17,906
16,773
Total
71,104
2006
(After Quasi
(Before Quasi
Reorganization)
Reorganization)
14,651
10,645
14,651
44,652
10,645
25,296
69,948
b. Related party:
2007
PT Chandra Asri
241,616
2006
142,685
Details of trade payables based on their currency denominations are as follows:
a. Third parties:
2007
2006
(After Quasi
Reorganization)
2006
(Before Quasi
Reorganization)
United States Dollar
Rupiah
Other currencies
63,685
7,416
3
19,138
5,425
733
63,790
5,425
733
Total
71,104
25,296
69,948
b. Related party:
2007
United States Dollar
241,616
- 21 -
2006
142,685
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
The aging analysis on trade payables are as follows:
a. Third parties:
2007
2006
(After Quasi
Reorganization)
2006
(Before Quasi
Reorganization)
1 - 30 days
31 - 60 days
Over 60 days
40,906
26,548
3,650
5,113
3,083
17,100
5,113
3,083
61,752
Total
71,104
25,296
69,948
b. Related party:
2007
2006
1 - 30 days
31 - 60 days
241,616
-
68,042
74,643
Total
241,616
142,685
Trade payables arise from the purchase of raw materials, packaging and other materials that is used in
the production of polypropylene.
12. TAXATION
This account consists of:
2007
2006
a. Prepaid taxes
Income Tax
Article 22
Article 23
Article 25
Value-Added Tax
2,405
-
2,985
2,236
5
24,398
Total
2,405
29,624
Income Tax
Article 21
Article 23
Article 25
Article 26
Article 29
Value-Added Tax
8,988
363
15,715
5,079
10,676
2,958
138
26,925
-
Total
40,821
30,021
b. Taxes payable
- 22 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
c. Corporate income tax
The reconciliation between income before provision for tax income (expense) as stated in the
consolidated statements of income and taxable income for the years ended December 31, 2007 and
2006 are as follows:
2007
2006
Income before provision for tax income (expenses)
Gain on unsecured notes settlement - net
375,385
190,406
Income before provision for tax income (expenses) - net
565,791
Add (less):
Permanent differences:
Jetty services income - net
Interest income
Interest payable on unsecured notes
Foreign exchange gain on unsecured notes
Gain on Unsecured Notes settlement
Loss on derivative instrument contract
Adjustment in fair value of inventories
Others
(
(
(
(
(
Temporary differences:
Employees benefit
Allowance for doubtful account
Fixed assets
30,827 )
7,563 )
65,053 )
3,187
206,227 )
12,729
14,778 )
7,061
-
131,003
(
(
(
(
71,231 )
(
3,289 ) (
600
5,572
2,629 )
600
172
2,883
1,857 )
(
(
60,275
567,374 )
371,244
179,728
135,855 )
53,901
Prepaid taxes:
Article 22
Article 23
Article 25
15,508
1,884
31,430
5,079
- 23 -
57,915
2,360
269,665
135,855 ) (
45,918
-
Estimated taxable income
Tax payables (prepaid tax)
7,149
301,471 ) (
267,203
2,462
Taxable income (tax losses carried forward)
- Parent Company
-
30,831)
3,427 )
21,041 )
23,081 )
(
Consolidated Taxable income
Loss relating to Subsidiary
Taxable income – Parent Company
Tax losses carried forward from prior years
Adjustment from tax office
Tax losses expired
131,003
(
2,985
2,236
5
(
5,226 )
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
a. Component of tax income (expenses)
2007
2006
Current
Deferred
(
(
53,901 )
26,116 )
46,175
Total
(
80,017 )
46,175
d. The reconciliation of income tax computed at the marginal rate of 30% to provision for tax income
(expenses) recorded:
2007
Expected income tax (expense)
Income subject to tax at source
Non-assessable income (expenses)
Changes in valuation allowance
Unsecured notes interest written-off
Others
Tax income (expenses)
(
2006
(
169,719 ) (
11,517
19,174
61,868
2,857 ) (
39,300 )
10,277
11,091
176,534
112,427 )
(
80,017 )
46,175
e. Components of deferred tax assets and liabilities
2006
(After Quasi
Reorganization)
2007
Deferred tax liabilities:
Fixed assets
Deferred tax assets:
Tax losses carried forward
Allowance for doubtful accounts
Employees benefit
104,525
106,196
106,196
3,447
1,113
26,980
3,267
2,100
40,757
3,267
2,100
4,560
32,347
46,124
99,965
73,849
60,072
-
Total deferred tax assets
Total deferred tax liabilities - net
- 24 -
2006
(Before Quasi
Reorganization)
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
13. OTHER CURRENT LIABILITIES
This account consists of:
2007
Bonuses and severance pay
Interest
Electricity
Insurance
Freight and shipping
Other liabilities
14,832
10,741
5,501
5,280
3,721
11,299
Total
51,374
2006
-
3,454
5,740
7,154
4,136
5,570
26,054
14. SECURED NOTES
On November 25, 1996, the Company through a wholly-owned Subsidiary, issued Secured Notes with a
fair value of US$ 185 million, a maturity date of December 1, 2003 and at a discount of Rp 9,857
(US$ 1.1 million). Interest is payable semi-annually on June 1 and December 1, commencing from
June 1, 1997. After consideration of applicable additional amounts due under the Secured Notes with
respect to withholding tax and similar charges and amortization of debt discount, the effective debt
service cost of the Secured Notes is 12.86% per annum.
The terms of the Indenture related to the Secured Notes contains covenants limiting, among other things,
the issuance of additional indebtedness by the Company, the payment of dividends on, and redemption
of, capital stock, investments in other entities, liens and pari passu indebtedness, guarantees of the
indebtedness of affiliates, sales of assets, including collateral, certain transactions with affiliates, sales of
certain subsidiaries, activities of the Subsidiary, sale/leaseback transactions, and substantially all of the
Company’s fixed assets are pledged as collateral for the Secured Notes.
The terms of the Secured Notes require that up to US$ 98.6 million of the proceeds be used for equity
investments in projects to manufacture propylene, polypropylene and related products. In the event that
the balance of these proceeds, held in a Subsidiary investment account, is not subject to legally binding
commitments for the relevant use (the Uncommitted Proceeds Amount) was US$ 30 million or more on
December 31, 1997, the Company was required to make an offer on January 31, 1998, to purchase the
Secured Notes in an aggregate principle amount equal to the Uncommitted Proceeds Amount on
December 31, 1997, at 101% of the principle amount thereof, plus accrued interest to the date of
redemption. Such an offer was not required to be made if prior to December 31, 1997, the Company
delivered to the trustee an officer’s certificate certifying that the Company expected to complete active
negotiations and enter into legally binding commitments prior to December 31, 1998 that would reduce
the Uncommitted Proceeds Amount to less than US$ 30 million.
Prior to December 31, 1997, the Company delivered to the trustee an officer’s certificate certifying that
the Company expected to complete active negotiations and enter into legally binding commitments prior
to December 31, 1998. Notwithstanding the forgoing, the terms of the Secured Notes require that if the
Uncommitted Proceeds Amount is US$ 30 million or more as of December 31, 1998 or at any time
thereafter, the Company would be required to make an offer on the earlier of (i) January 1, 1999 or
(ii) 30 days after the date on which the Uncommitted Proceeds Amount exceeds US$ 30 million in
accordance to the term of the indenture to purchase Secured Notes in aggregate principle amount equal to
the Uncommitted Proceeds Amount on such date at 101% of the principal amount thereof, plus accrued
interest to the date of redemption.
- 25 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
The Company invested the Uncommitted Proceeds Amount primarily in Rupiah denominated obligations
issued by Indonesian banks to take advantage of the relatively high interest rates available. As a
consequence of the depreciation of the Rupiah value, the value of these funds that would have otherwise
increased if the Rupiah value had not declined, had been reduced to an effective value of US$ 8.8 million
as of June 19, 1998.
Subsequently, due to the effect of the Asian currency difficulties and the financial crisis in Indonesia, the
Company did not make the interest payment due on June 1, 1998 on the due date. In June 1998, the
Company solicited consent to amend the terms of the Secured Notes to allow the Company to use these
funds in lieu of the interest payment of US$ 10.5 million. This consent was obtained and the permitted
use of the funds held in the Subsidiary investment account was extended to include any general corporate
purposes as determined by the Company.
The interest payable by the Company to the holders of the Secured Notes due on June 1, 1999 through
December 31, 2001 in relation to Secured Notes has not been paid. This has been reported to BNY by the
issuer as an event of default according to section 501 and 502 of the Indenture.
On July 26, 2001, BNY, as a trustee of the holders of the Secured Notes, issued a statement letter
concerning the acceleration of the repayment of the Secured Notes. This letter stated that entire principal
and the accrued interest on Secured Notes had become due and payable immediately. The Company
responded by instigating negotiations that focused on a proposal to buy back the Secured Notes. This
proposal was rejected by the holders of the Secured Notes and as a result of unsuccessful discussions
between the Company and holders of the Secured Notes, on October 12, 2001 BNY filed a civil lawsuit
in the Southern District of New York Court under Case No. 01 CV 9104 to recover all due and payable
amounts, including principal, premium (if any), and accrued interest. Total amounts claimed as of
October 6, 2001, were US$ 253,578,772, representing US$ 185 million principal, US$ 59,916,232 of
interest on the principal, and US$ 8,662,540 of default interest.
On January 15, 2002, BNY filed updated information to the Southern District of New York Court
regarding total amounts claimed as of December 1, 2001 that increased to, at least, US$ 257,818,144,
representing US$ 185 million of principal, US$ 63,131,250 of interest on the principal, and
US$ 9,686,894 of default interest.
On February 6, 2002, the Company filed defense of case No. 01 CV 9104.
On April 25, 2003, the Southern District of New York Court ordered the Company and Subsidiary to
settle its obligations to BNY amounted to US$ 185,000,000 of principal, US$ 122,749,728 of interest on
the principal, US$ 1,974,824 of default interest and US$ 688,717 for trustee’s and attorney’s fee and
expenses.
The total amount accrued in relation to the Secured Notes as of December 31, 2004 amounted to
US$ 352,911,589 or equivalent to Rp 3,278,549, representing US$ 185 million or equivalent to
Rp 1,718,650 of principal, US$ 128,016,146 or equivalent to Rp 1,189,270 of interest on the principal,
and US$ 39,895,443 or equivalent to Rp 370,629 of default interest. The default interest is calculated in
accordance with section 306 of the Indenture to the Secured Notes.
In 2005, the Company had completed the restructuring of the Subsidiary’s Secured Notes (see Note 15).
- 26 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
15. RESTRUCTURED SECURED NOTES
Based on a memorandum of understanding (MOU) dated June 8, 2005 between the Company and
HSBC Institutional Trust Service (Singapore) Limited as a majority bondholder with a total holding of
84.85% of the total principal of the Secured Notes, both parties have agreed to restructure the
Subsidiary’s Secured Notes with the following terms and conditions:
a. The settlement of Secured Notes with either one of the following options:
1) First Option
: The settlement of the Secured Notes by cash payment at the sum equal to
65% of the outstanding principal.
2) Second Option
: The exchange of the Secured Notes with the following new notes:
-
Unsecured Notes to be issued in United States Dollar with total principal amount that is
equal to 55% of the principal amount of Secured Notes.
-
Mandatory Convertible Bonds to be issued in Rupiah with nominal amount of Rp 3,000,000
(full amount) per US$ 1,000 of the principal of the Secured Notes which shall be convertible
into 3,000 new shares of the Company.
b. All accrued and unpaid interest and penalty on the Secured Notes are agreed to be written off.
Based on the extraordinary general meeting of stockholders on June 28, 2005, covered by Notarial Deed
No. 42 of Dr. Amrul Partomuan Pohan, S.H., L.L.M., Notary Public in Jakarta, the stockholders decided
on, among others:
a.
Approving the proposed restructuring of the Subsidiary’s Secured Notes as agreed by the Company
and the Majority Noteholders.
b. Approving the issuance the Mandatory Convertible Bonds for the Noteholders who decide on
Second Option.
c.
Approving the increase of the Company’s issued and fully-paid shares through the mechanism of
capital increase without preemptive rights by issuing shares from the portfolio of maximum
555,000,000 shares each with a par value of Rp 1,000 (full amount), in relation with the conversion
of Mandatory Convertible Bonds into new shares for the Noteholders who decide on Second Option.
On October 6, 2005, the Company started to offer the restructuring option (exchange offer) to the other
Noteholders. The exchange offer was closed on November 28, 2005 and the effective date of Secured
Notes restructuring was December 5, 2005.
Based on the letter from BNY as the exchange agent dated December 1, 2005, the Noteholders who
participated in the exchange offer have agreed to accept the following settlements of the Secured Notes:
-
The total principal of the Secured Notes of US$ 26,398,000 will be settled by cash payment
amounted to US$ 17,158,700 on December 5, 2005.
- 27 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
-
The total principal of the Secured Notes of US$ 156,967,000 will be settled by an exchange with
the following new notes:
a.
Unsecured Notes
On December 5, 2005, the Company through the Subsidiary, issued Unsecured Notes amounted
to US$ 86,331,000.
The Unsecured Notes will be repaid by the Company according to the following schedule:
Repayment Period
Percentage
of Repayment
to Principal
First year
Second year
Third year
Fourth year
Fifth year
-
Total
100%
5%
10%
15%
70%
The Unsecured Notes will bear interest at the following rates per annum:
Interest Period
First year
Second year
Third year
Fourth year
Fifth year
Interest Rate
5%
10%
12.5%
15%
17.5%
Interest payment of the Unsecured Notes will be made semi annually starting on March 1, 2006.
b. Mandatory Convertible Bonds
On December 5, 2005, the Company issued Mandatory Convertible Bonds amounted to
Rp 470,901. Conversion of the Mandatory Convertible Bonds can be conducted at any time
during the conversion period, which is in March and September every year. Mandatory
Convertible Bonds with nominal amount of Rp 3,000,000 (full amount) shall be convertible into
3,000 new shares in the Company. Based on the agreement between the Company and HSBC
Institutional Trust Service (Singapore) Limited dated April 20, 2006, the conversion period has
been amended to be convertible at any time during the conversion period, which is any date
from the issuance date through to the maturity date. On May 12, 2006, Newport Global
Investment Ltd converted the Mandatory Convertible Bonds into 470,901,000 shares from the
portfolio, each with a nominal value Rp 1,000 (full amount) per share or equivalent to
Rp 470,901 (see Note 18).
The terms of the Indenture related to the Unsecured Notes and Mandatory Convertible Bonds contain
certain covenants, among other things, the maintenance of certain financial ratios, and limitation on sale
of fixed asset, merger, consolidation and obtaining additional new loan. The Company should maintain
debt service coverage ratio to be greater than 1 to 1, debt to equity ratio to be less than 2 to 1, and
interest coverage ratio for such period to be greater than 1 to 1 in first year, 1.5 to 1 in second year and 2
to 1 thereafter.
- 28 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
On December 16, 2005 the total amount of principal of the Secured Notes owned by Noteholders who
did not participate in the exchange offer amounting to US$ 1,635,000, interest on principal of
US$ 1,311,168, and penalty of US$ 487,161 was settled by cash payment amounted to US$ 3,433,329.
On December 27, 2005, the Company bought back its Unsecured Notes amounted to US$ 31,331,000
with the payment by the Company’s short term investment.
In 2005, total discount on outstanding principal, accrued interest and penalty waived deducted with
future cash payment of Unsecured Notes and others expenses related to debt restructuring are presented
as “Extraordinary Item – Gain on Debt Restructuring” in the consolidation statement of income 2005.
As of December 31, 2006, total future cash payments of interest of the Unsecured Notes computed
under the new terms amounted to US$ 26,463,403 or equivalent to Rp 238,700 is presented as ‘Long
Term Debt - Interest Payables”.
On October 10, 2007, the Company had fully paid Unsecured Notes amounted to US$ 55,000,000,
using the proceed from the loan from PT Bank Danamon Indonesia Tbk dan PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk (see Note 16). The oustanding Long Term Debt – Interest Payables was eliminated on
Unsecured Notes settlement date and is presented as ”Extraordinary Item - Gain on Unsecured Notes
Settlement”.
16. BANK LOAN
This account consists of:
2007
PT Bank Danamon Indonesia Tbk
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
367,341
150,704
Total
518,045
On October 10, 2007, the Company obtained United States Dollar facility from PT Bank Danamon
Indonesia Tbk (Bank Danamon) and PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) each amounted to
US$ 39,000,000 and US$ 16,000,000, which is used to pay the entire Unsecured Notes amounted to
US$ 55,000,000 (see Note 15). Loan facility is secured by landrights, buildings and infrastructure and
total insurance claim of US$ 82,500,000 to be received in present or in the future in connection with the
pledge of the Company’s fixed asset as collateral (see Note 9).
The terms of the agreement of the facility from Bank Danamon and BNI contain certain covenants,
among other things, the requirement to maintain of certain financial ratios, and limitation on sale of
fixed asset, merger, consolidation, acquisition, joint venture and consolidation, changes of business,
obtaining additional new loan and the payment of dividend. The Company should ensure debt to
earning before interest, tax, depreciation and amortization ratio shall not exceed 2.5, debt to tangible net
worth ratio shall not exceed 2.3, earning before interest, tax, depreciation and amortization to debt
service ratio shall not be less than 1 and current ratio shall not be less than 1.
- 29 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
The bank loan facility will be repaid by the Company according to the following schedule:
Repayment
of Principal
(US$)
Repayment Period
24 months after the drawdown date
27 months after the drawdown date
30 months after the drawdown date
33 months after the drawdown date
36 months after the drawdown date
39 months after the drawdown date
42 months after the drawdown date
45 months after the drawdown date
48 months after the drawdown date
51 months after the drawdown date
54 months after the drawdown date
57 months after the drawdown date
60 months after the drawdown date
5,500,000
5,500,000
3,300,000
3,300,000
3,300,000
3,300,000
3,300,000
3,300,000
3,300,000
3,300,000
5,866,666
5,866,666
5,866,668
Total
55,000,000
The loans from Bank Danamon and BNI bears annual interest rates at 3.75% above Singapore Interbank
Offered Rate (SIBOR) 3 month (see Note 24). Interest payment of the facility will be made quarterly
starting on January 10, 2008.
17. EMPLOYEES BENEFIT
Based on the actuarial appraisal conducted by PT Rileos Pratama, an independent actuary, as stated in
its report dated on January 24, 2008 and January 8, 2007, both calculated using the Projected Unit
Credit method, the Company recorded estimated liabilities for the defined benefit for severance, and
gratuity compensations amounted to Rp 3,711 and Rp 7,000 as of December 31, 2007 and 2006,
respectively which is presented as “Estimated Liabilities for Employees Benefit” in balance sheets. As
of December 31, 2007 and 2006, the outstanding fund of the Company at PT Asuransi Jiwa Manulife
Indonesia in the Program Pesangon Plus amounted to Rp 12,053 and Rp 3,652, respectively.
The management believes that the allowance as of December 31, 2007 and 2006 are adequate to meet
the requirement of UU No.13/2003 and PSAK 24 (Revised 2004).
18. CAPITAL STOCK
As of December 31, 2007 and 2006, the Company’s stockholders and their respective share ownership
are as follows:
2007
Number of Shares
Issued and Fully Paid
(Shares)
Percentage of
Ownership
Amount
(Rupiah)
Newport Global Investment Ltd
Prajogo Pangestu
Ibrahim Risjad
Henry Halim
Public
470,901,000
119,627,750
13,681,750
1,824,500
122,366,000
64.65%
16.42%
1.88%
0.25%
16.80%
470,901
119,628
13,682
1,824
122,366
Total
728,401,000
100.00%
728,401
- 30 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
2006
Number of Shares
Issued and Fully Paid
(Shares)
Percentage of
Ownership
Amount
(Rupiah)
Newport Global Investment Ltd
Prajogo Pangestu
Ibrahim Risjad
Wilson Pribadi
Henry Halim
Public
470,901,000
119,627,750
13,681,750
10,029,250
1,824,500
112,336,750
64.65%
16.42%
1.88%
1.38%
0.25%
15.42%
470,901
119,628
13,682
10,029
1,824
112,337
Total
728,401,000
100.00%
728,401
Based on the circular of the decision of the Commissioners as covered in Notarial Deed No. 1 of
Dr. Amrul Partomuan Pohan, S.H., L.L.M., Public Notary in Jakarta, dated May 2, 2006, the Company
has approved the issuance of 470,901,000 new shares from the portfolio each with a nominal value of
Rp 1,000 (full amount) or equivalent to Rp 470,901. This was the implementation of the conversion of
the Mandatory Convertible Bonds by the note holder which has been approved by the Extraordinary
General Meeting of Shareholders on June 28, 2005 as covered in the Notarial Deed No. 42 of Dr. Amrul
Partomuan Pohan, S.H., L.L.M., Public Notary in Jakarta, dated June 28, 2005 (see Note 15). The
increase in the Issued and Paid-up Capital has been registered with the Ministry of Justice and Human
Rights as relayed in the Decision Letter No. C-13400 HT.01.04.TH.2006 on May 12, 2006.
On May 12, 2006, in line with the conversion right of the Mandatory Convertible Bonds, Newport
Global Investment Ltd converted the Mandatory Convertible Bonds into 470,901,000 shares from the
portfolio with a nominal value of Rp 1,000 (full amount) per share or equivalent to Rp 470,901 (see
Note 15).
Additional paid-in capital of Rp 263,531 represents the excess of proceeds on the issuance of common
stock (74,750,000 shares at Rp 4,525.50 each (full amount) with par value Rp 1,000 each (full amount)).
19. STATUTORY RESERVE
Under the Indonesian Company Law (Law No. 1 year 1995), which became effective in March 1996,
and the Company’s Articles of Association, as amended, the Company is obliged to annually allocate a
certain amount from net income to a statutory reserve fund until such statutory reserve fund reaches
20% of subscribed capital. The minimum required amount, if any, to be annually allocated to the
statutory reserve fund has not yet been determined by the Indonesian Government, and accordingly, no
appropriation to the statutory reserve was made as of December 31, 1996. During the stockholders’
annual meeting in May 1997, it was resolved to transfer Rp 1,000 to the statutory reserve. The statutory
reserve fund shall be used to cover future losses not otherwise absorbed by retained earning and is not
distributable. In connection with Quasi Reorganization on December 31, 2006, statutory reserve had
been used to eliminate the deficit.
- 31 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
20. NET SALES
The details of net sales are as follows:
2007
2006
Polypropylene Income
Third parties
Related party
3,942,986
335,842
3,270,515
356,579
Sub-total
4,278,828
3,627,094
Service income
Related party
Third party
14,630
12,745
-
Sub-total
27,375
-
Net sales
4,306,203
3,627,094
Aggregate net sales to PT Alam Indah Cemerlang amounted to Rp 627,214 dan Rp 666,948 representing
to 14.7% and 18.39% of the consolidated net sales in 2007 and 2006, respectively.
The information on the Company’s business segment are as follows:
Information by geographic area
2007
2006
Net sales:
Indonesia
Singapore
Hong Kong
Malaysia
Others
4,217,218
41,927
30,296
9,543
7,219
3,625,635
1,459
-
Total
4,306,203
3,627,094
Net sales:
Polypropylene
Homopolymers
Copolymers
Service
3,921,266
357,562
27,375
3,400,144
226,950
-
Total
4,306,203
3,627,094
Information by product type
- 32 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
2007
2006
Cost of Goods Sold:
Polypropylene
Homopolymers
Copolymers
Service
3,512,550
310,424
6,497
3,284,879
211,349
-
Total
3,829,471
3,496,228
Gross profit:
Polypropylene
Homopolymers
Copolymers
Service
408,716
47,138
20,878
115,265
15,601
-
Total
476,732
130,866
In 2006, the Company’s main operations represented a single reportable segment, the production and
sale of polypropylene. In connection with the amendment of the Company’s Articles of Association,
effective on August 2, 2007, regarding the purpose, objectives and the business activities, the principal
activities of the Company is to engage in industry and sale of polypropylene and services.
Exports amounted to 2.07% and 0.04% of net sales in 2007 and 2006, respectively. The Company does
not have operation activities outside Indonesia.
21. COST OF GOODS SOLD
Cost of goods sold consisted of the following:
2007
Raw materials used
Direct labor
Other direct costs
Indirect costs
2006
3,460,254
51,147
157,914
58,347
3,136,869
40,188
142,496
61,393
3,727,662
1,280 )
3,380,946
1,373
Total cost of goods manufactured
Imported finished goods
3,726,382
-
3,382,319
21
Total cost of goods available for sale
3,726,382
3,382,340
Total cost of production
Work in process – net
(
Finished goods:
Beginning
Ending
(
Sub-total
183,661
87,069 ) (
3,822,974
Cost of service
6,497
Total Cost of Goods Sold
3,829,471
- 33 -
308,533
194,645 )
3,496,228
3,496,228
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
22. OPERATING EXPENSES
Operating expenses consisted of the following:
2007
2006
Selling:
Freight and shipping
Salaries and employee benefits
Sales commissions
Others
52,265
6,730
2,181
10,941
48,902
3,851
3,063
6,181
Total selling expenses
72,117
61,997
General and Administrative:
Salaries and employee benefits
Depreciation
Consulting
Rental
Insurance
Representation and entertainment
Communication
Allowance for doubtful accounts
Traveling
Others
45,758
4,955
4,313
2,248
913
906
820
600
231
5,246
35,759
2,366
4,561
2,250
1,416
616
930
600
208
6,803
Total general and administrative expenses
65,990
55,509
138,107
117,506
Total
23. COMMITMENTS
a. On August 8, 1995, the Company entered into a joint venture agreement to acquire a 33% interest in
PT Maharani Praxair Cilegon (MPC) for Rp 1,139. As of December 31, 2007, the Company has no
investment in MPC. Since 1999, MPC has been non-operating and the Company is negotiating to
terminate the joint venture agreement.
b. The Company has entered into agreements with PT Nippon Shokubai Indonesia (NSI) to provide
jetty utilization, buffer tank facilities, propylene storage facilities utilization, supply of sea water and
instrument air, and pipe line services through July 1, 2010. Annual service fees related to these
agreements are between US$ 2 million and US$ 2.5 million.
c. On June 27, 2002, the Company entered into a further sales and purchase propylene agreement
effective from September 1, 2001 until August 31, 2003, which has been extended until
August 31, 2004. On September 1, 2004, the Company amended the agreement period to be effective
from September 1, 2004 until August 31, 2009, and can automatically be extended for 1 (one) year
period, unless the parties mutually agree to terminate the agreement (see Note 6). The Company
undertakes to purchase, receive and pay for Chandra Asri, and Chandra Asri undertakes to sell and
deliver the entire product. All such purchases shall be on “take or pay” basis, meaning that the
Company shall be obligated to pay for the entire product produced by Chandra Asri including if the
Company fails to order, receive or take the product.
- 34 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
24. INTEREST RATE SWAP CONTRACTS
As required to obtain the bank loan facility, on October 10, 2007, the Company entered into interest rate
swap contract amounted to 30% of the loan principal, which will be due in 2012 to protect against the
risk of increasing SIBOR rate relating to United States Dollar facility from Bank Danamon and BNI
(see Note 16). Based on the contract, the Company will be able to adjust the interest rate of 3.75%
above SIBOR 3 month into a fixed interest rate of 7.25%.
The fair values of the contracts are based on mark-to-market valuation. In 2007, the valuation of markto-market amounted to negative Rp 12,729 and presented as “Loss on Derivative Instrument Contract”
in the consolidated statement of income.
25. ECONOMIC CONDITIONS
The operations of the Company and Subsidiary may be affected by future economic conditions in
Indonesia that may result in the weakening of Rupiah values and negatively impact economic growth.
Economic improvements and sustained recovery are dependent upon several factors such as fiscal and
monetary action being undertaken by the Government and others, actions that are beyond the control of
the Company and Subsidiary.
26. NEW STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS
In 2007 and 2006, Indonesian Institute of Accountants issued several Statements of Financial Accounting
Standards (PSAK). Standards which will affect the Company’s accounting policy are as follows:
a.
PSAK No. 55 (Revised 2006), regarding “Financial Instruments: Recognition and Measurement”,
establishes the principles for recognizing and measuring financial assets, financial liabilities, and
some contracts to buy or sell non-financial items. This standard describes the definition and
characteristics of a derivative, the categories of financial instruments, recognition and measurement,
hedge accounting and determination of hedging relationships. PSAK No. 55 (Revised 2006)
supersedes PSAK No. 55, regarding “Accounting for Derivative Instruments and Hedging
Activities”, and is applied prospectively for financial statements covering the periods beginning on or
after January 1, 2009. Early application is permitted and should be disclosed.
b.
PSAK No. 16 (Revised 2007), regarding “Fixed Assets”, prescribes the accounting treatment for
property, plant and equipment to enable the financial statements users to discern information
about an entity's investment in its property, plant and equipment and the changes in such
investment. This standard requires the recognition of the assets, determination of their carrying
amounts and related depreciation and impairment losses. Under this standard, an entity shall
choose between the cost model or revaluation model as the accounting policy for its property,
plant and equipment. PSAK No. 16 (Revised 2007) supersedes PSAK No. 16 (Revised 1994),
regarding “Fixed Assets and Other Assets”, and PSAK No. 17 (1994), regarding “Accounting
for Depreciation”, and is effective for the preparation and presentation of financial stateme nts
beginning on or after January 1, 2008.
The Company and Subsidiary are presently evaluating and have not determined the effects of these
revised PSAK on the consolidated financial statements.
- 35 -
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
27. FOREIGN CURRENCY ASSETS AND LIABILITIES
As of December 31, 2007, foreign currency assets and liabilities consist of the following:
Foreign Currencies
Assets
Cash and cash equivalent
US$
EUR
US$
US$
EUR
US$
Trade receivables
Other current assets
Other assets
57,673,551
25,585
62,056,271
99,802
5,000
132,795
Total Assets
Rupiah Equivalent
543,227
351
584,508
940
69
1,251
1,130,346
Liabilities
Trade payables
US$
EUR
US$
US$
US$
EUR
JPY
SIN$
Bank loan
Liabilities on derivative instrument
Other current liabilities
32,413,314
166
55,000,000
1,319,155
1,291,857
17,680
191,672
138
305,301
3
518,045
12,425
12,168
243
16
1
Total Liabilities
848,202
Asset - net
282,144
- 36 -
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk
DAN ANAK PERUSAHAAN
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL
31 DESEMBER 2007 DAN 2006
DAN
LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN
LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN
Laporan No. AR - 032
Pemegang Saham, Komisaris dan Direksi
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
Kami telah mengaudit neraca konsolidasi PT Tri Polyta Indonesia Tbk (Perusahaan) dan Anak Perusahaan
tanggal 31 Desember 2007 dan 2006, laporan laba rugi dan laporan perubahan ekuitas serta laporan arus kas
konsolidasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal tersebut. Laporan keuangan konsolidasi adalah
tanggung jawab manajemen Perusahaan. Tanggung jawab kami terletak pada pernyataan pendapat atas laporan
keuangan berdasarkan audit kami.
Kami melaksanakan audit berdasarkan standar auditing yang ditetapkan Institut Akuntan Publik Indonesia.
Standar tersebut mengharuskan kami merencanakan dan melaksanakan audit agar kami memperoleh keyakinan
memadai bahwa laporan keuangan bebas dari salah saji material. Suatu audit meliputi pemeriksaan, atas dasar
pengujian, bukti-bukti yang mendukung jumlah-jumlah dan pengungkapan dalam laporan keuangan. Audit juga
meliputi penilaian atas prinsip akuntansi yang digunakan dan estimasi signifikan yang dibuat oleh manajemen,
serta penilaian terhadap penyajian laporan keuangan secara keseluruhan. Kami yakin bahwa audit kami
memberikan dasar memadai untuk menyatakan pendapat.
Menurut pendapat kami, laporan keuangan konsolidasi yang kami sebut di atas menyajikan secara wajar, dalam
semua hal yang material, posisi keuangan Perusahaan dan Anak Perusahaan tanggal 31 Desember 2007 dan 2006,
dan hasil usaha serta arus kas untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal tersebut, sesuai dengan prinsip
akuntansi yang berlaku umum di Indonesia.
ADI JIMMY ARTHAWAN
Drs. Jimmy Jansen, Ak.
NIAP 99.1.0571
Jakarta, 6 Maret 2008
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
NERACA KONSOLIDASI
31 DESEMBER 2007 DAN 2006
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
Catatan
31 Desember 2007
31 Desember 2006
(Setelah Kuasi
Reorganisasi)
31 Desember 2006
(Sebelum Kuasi
Reorganisasi)
AKTIVA
AKTIVA LANCAR
Kas dan setara kas
Piutang usaha - setelah dikurangi
penyisihan piutang ragu-ragu
sebesar Rp 11.488 pada tahun 2007
dan Rp 10.888 pada tahun 2006
Pihak ketiga
Pihak yang mempunyai hubungan istimewa
Piutang dari pihak yang mempunyai
hubungan istimewa
Persediaan
Pajak dibayar di muka
Aktiva lancar lain-lain
2d, 2k, 4, 27
613.203
74.121
74.121
2e, 2k, 5, 27
2e, 2f, 2k, 5, 6, 27
582.205
103.348
409.319
75.496
409.319
75.496
197.093
2.405
40.066
8.673
318.229
29.624
91.005
8.673
334.588
29.624
114.433
1.538.320
1.006.467
1.046.254
1.069.856
2.306
1.116.566
2.319
898.604
2.319
JUMLAH AKTIVA TIDAK LANCAR
1.072.162
1.118.885
900.923
JUMLAH AKTIVA
2.610.482
2.125.352
1.947.177
2f, 2k, 6
2a, 2b, 2g, 3, 7
2m, 12
2b, 2h, 2k, 3, 8, 27
-
JUMLAH AKTIVA LANCAR
AKTIVA TIDAK LANCAR
Aktiva tetap - setelah dikurangi
akumulasi penyusutan sebesar
Rp 61.246 pada tahun 2007
dan Rp 340.979 pada tahun 2006
Aktiva lain-lain
2a, 2b, 2i, 3, 9, 16
2f, 2k, 6, 10, 27
-1-
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
NERACA KONSOLIDASI (Lanjutan)
31 DESEMBER 2007 DAN 2006
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
Catatan
31 Desember 2007
31 Desember 2006
(Setelah Kuasi
Reorganisasi)
31 Desember 2006
(Sebelum Kuasi
Reorganisasi)
KEWAJIBAN DAN EKUITAS
KEWAJIBAN LANCAR
Hutang usaha
Pihak ketiga
Pihak yang mempunyai hubungan istimewa
Hutang pajak
Hutang jangka panjang jatuh tempo
dalam satu tahun
Hutang atas instrumen derivatif
Hutang bunga
Hutang obligasi tanpa jaminan
Kewajiban lancar lain-lain
2b, 2k, 3, 6, 11, 27
2f, 2k, 6, 11, 27
2m, 12
2k, 2o, 16, 24, 27
2k, 2n, 14, 15
2k, 2n, 14, 15
2j, 13, 27
71.104
241.616
40.821
2.485
-
51.374
70.057
24.805
26.054
70.057
24.805
26.054
407.400
318.918
363.570
2m, 12
99.965
73.849
60.072
2k, 2o, 16, 24, 27
2k, 2o, 9, 15, 16, 24, 27
2k, 2n, 14, 15
2k, 2n, 14, 15
2j, 17
9.940
518.045
JUMLAH KEWAJIBAN
15, 18
18
2a, 2b, 2i, 3
2b, 3, 19
2a, 2b, 2i, 3
2b, 3
-
-
-
3.711
168.643
471.295
7.000
168.643
471.295
7.000
631.661
720.787
707.010
1.039.061
1.039.705
1.070.580
728.401
263.531
728.401
263.531
728.401
263.531
377.557
1.000
JUMLAH KEWAJIBAN TIDAK LANCAR
EKUITAS
Modal saham - nilai nominal Rp 1.000
(Rupiah penuh) per saham
Modal dasar - 1.030.000.000 saham
Modal ditempatkan dan disetor penuh 728.401.000 saham
Agio saham
Selisih penilaian kembali aktiva tetap
Cadangan menurut undang-undang
Selisih penilaian aktiva dan kewajiban
Saldo laba (defisit)
69.948
142.685
30.021
-
-
JUMLAH KEWAJIBAN LANCAR
KEWAJIBAN TIDAK LANCAR
Kewajiban pajak tangguhan - bersih
Hutang jangka panjang - setelah dikurangi
bagian jatuh tempo dalam satu tahun
Hutang atas instrumen derivatif
Hutang bank
Hutang bunga
Hutang obligasi tanpa jaminan
Estimasi kewajiban imbalan kerja
25.296
142.685
30.021
-
93.715
485.774
93.715
-
(
493.892 )
JUMLAH EKUITAS
1.571.421
1.085.647
876.597
JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS
2.610.482
2.125.352
1.947.177
Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi yang merupakan
bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan.
-2-
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASI
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL
31 DESEMBER 2007 DAN 2006
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
Catatan
2007
2006
2f, 2l, 2p, 6, 20
4.306.203
3.627.094
2f, 2l, 6, 21
3.829.471
3.496.228
476.732
130.866
72.117
65.990
61.997
55.509
JUMLAH BEBAN USAHA
138.107
117.506
LABA USAHA
338.625
13.360
PENJUALAN BERSIH
BEBAN POKOK PENJUALAN
LABA KOTOR
2l, 22
BEBAN USAHA
Penjualan
Umum dan administrasi
PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN
Penghasilan sewa dari pihak yang
mempunyai hubungan istimewa
Laba selisih kurs - bersih
Penghasilan bunga
Laba penjualan aktiva tetap
Beban bunga dan pendanaan lainnya
Rugi atas kontrak instrumen derivatif
Lain-lain - bersih
2f, 2l, 6
2k
2l, 4
2i, 2l, 9
2l, 14, 15
2o, 24
2l
(
(
JUMLAH PENGHASILAN
LAIN-LAIN - BERSIH
LABA SEBELUM TAKSIRAN
PENGHASILAN (BEBAN) PAJAK
TAKSIRAN PENGHASILAN (BEBAN)
PAJAK
Tahun berjalan
Tangguhan
2m, 12
JUMLAH TAKSIRAN PENGHASILAN
(BEBAN) PAJAK
20.009
10.464
7.563
3.313
10.742 )
12.729 )
18.882
36.760
117.643
375.385
131.003
(
(
53.901 )
26.116 )
46.175
(
80.017 )
46.175
LABA BERSIH SEBELUM POS LUAR BIASA
295.368
Pos luar biasa - laba atas penyelesaian
hutang obligasi tanpa jaminan
190.406
2n, 14, 15, 16
LABA BERSIH
(
34.544
51.196
3.427
399
1.026 )
29.103
177.178
-
485.774
177.178
Laba per saham dasar (Rupiah penuh)
2q
667
317
Rata-rata tertimbang jumlah saham yang
beredar (dalam jumlah penuh)
2q
728.401.000
559.392.696
Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi yang merupakan
bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan.
-3-
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASI
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL
31 DESEMBER 2007 DAN 2006
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
Catatan
Modal
Ditempatkan dan
Disetor Penuh
Saldo 1 Januari 2006
2n, 14, 15, 18
Laba bersih
470.901
-
Saldo 31 Desember 2006
(Sebelum kuasi reorganisasi)
Reklasifikasi selisih penilaian
kembali aktiva tetap ke
selisih penilaian aktiva
dan kewajiban
Agio Saham
257.500
Konversi Hutang Obligasi
Wajib Konversi ke modal
ditempatkan dan disetor
penuh
Selisih
Penilaian Kembali
Aktiva Tetap
263.531
377.557
-
-
-
-
-
263.531
377.557
-
2b, 3, 7, 8, 9, 11
-
-
-
Pengeliminasian saldo defisit
sehubungan dengan
kuasi reorganisasi
2b, 3, 7, 8, 9, 11
-
-
-
Saldo 31 Desember 2007
728.401
-
(
263.531
-
728.401
-
-
-
Laba bersih
1.000
-
728.401
Saldo 31 Desember 2006
(Setelah kuasi reorganisasi)
Selisih Penilaian
Aktiva dan Kewajiban
-
2b, 2i, 3
Selisih penilaian aktiva
dan kewajiban
Cadangan Menurut
Undang-Undang
263.531
1.000
377.557 )
(
-
(
-
-
209.050
-
1.000 ) (
-
-
-
-
-
228.518
-
377.557
(
Jumlah
671.070 )
-
-
492.892 )
93.715
93.715
Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi yang merupakan
bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan
-4-
Saldo Laba
(Defisit)
470.901
177.178
177.178
493.892 )
876.597
209.050
493.892
-
1.085.647
485.774
485.774
485.774
1.571.421
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL
31 DESEMBER 2007 DAN 2006
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI
Kas diterima dari pelanggan
Kas dibayar kepada pemasok dan karyawan
(
Kas yang diperoleh dari aktivitas operasi
2007
2006
4.741.398
4.051.436 ) (
4.048.562
3.996.620 )
689.962
Penerimaan bunga
Pembayaran pajak
Restitusi pajak - bersih
(
Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk)
Aktivitas Operasi
51.942
7.563
89.956 ) (
1.866
609.435
4.081
70.645 )
3.293
(
11.329 )
ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI
Perolehan aktiva tetap
Penerimaan dari penjualan aktiva tetap
(
22.683 ) (
4.825
11.503 )
1.101
Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi
(
17.858 ) (
10.402 )
ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN
Pembayaran hutang bunga
(
58.546 ) (
18.576 )
KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS
DAN SETARA KAS
Pengaruh perubahan selisih kurs atas kas dan setara kas
533.031
(
40.307 )
6.051
(
3.580 )
KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN
74.121
118.008
KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN
613.203
74.121
Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi yang merupakan
bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan.
-5-
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
1.
UMUM
a. Pendirian Perusahaan
PT Tri Polyta Indonesia Tbk (Perusahaan) didirikan dalam rangka Undang-Undang Penanaman
Modal Dalam Negeri No. 6, tahun 1968 dan Undang-Undang No. 12 tahun 1970 berdasarkan akta
Ridwan Suselo, S.H., No. 40, tanggal 2 Nopember 1984, Notaris di Jakarta, Indonesia, diubah
dengan akta No. 117, tanggal 7 Nopember 1987 dari John Leonard Waworuntu, Notaris di Jakarta,
Indonesia. Akta tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman melalui Surat Keputusan
No. C2.1786.HT.01.01-TH.88, tanggal 29 Pebruari 1988. Anggaran Dasar Perusahaan telah
mengalami beberapa kali perubahan, terakhir melalui akta Notaris Dr. Amrul Partomuan Pohan,
S.H., L.L.M., No. 2, tanggal 2 Agustus 2007, Notaris di Jakarta, Indonesia mengenai perubahan
maksud dan tujuan serta kegiatan usaha Perusahaan.
Perubahan Anggaran Dasar tersebut telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia
melalui Surat Keputusan No. W7-08718 HT.01.04-TH.2007, tanggal 6 Agustus 2007.
Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, Perusahaan bergerak dalam bidang usaha
industri polypropylene, petrokimia, perdagangan, angkutan dan jasa. Pabrik Perusahaan berlokasi di
Cilegon, Serang, Banten, dan kantor pusat berlokasi di Jakarta, Indonesia. Perusahaan memulai
aktivitas komersialnya pada tahun 1993.
b. Penawaran Umum Saham Perusahaan
Pada tanggal 25 Juli 1994, Perusahaan melakukan penawaran umum atas 6.500.000 American
Depository Shares (ADS), yang mewakili 65.000.000 saham Perusahaan kepada pemodal asing dan
dilaksanakan di luar Indonesia. Satu ADS mewakili 10 lembar saham biasa dengan nilai nominal
sebesar Rp 1.000 (Rupiah penuh) per lembar saham dan ditawarkan dengan harga US$ 21 per ADS.
Sehubungan dengan penawaran umum ADS tersebut, Perusahaan telah memberikan hak opsi
kepada para penjamin emisi, yang sepenuhnya telah digunakan, sehingga seluruh jumlah ADS
menjadi 7.475.000 (setara dengan 74.750.000 lembar saham). ADS tersebut tercatat di National
Association of Securities Dealer Automated Quotation (NASDAQ). Pada tanggal 14 Maret 1996,
pencatatan ADS Perusahaan dipindahkan dari NASDAQ ke New York Stock Exchange (NYSE).
Pada tanggal 6 Mei 1996, para pemegang saham pendiri Perusahaan menjual sebagian sahamnya
dengan harga Rp 2.840 (Rupiah penuh) per lembar, berdasarkan harga ADS Perusahaan di NYSE
pada tanggal 3 Mei 1996 sebesar US$ 12,125 (US$ 1: Rp 2.343 dalam Rupiah penuh), kepada
400 karyawan. Setiap karyawan membeli paling sedikit 500 lembar saham yang jumlah seluruhnya
adalah 200.000 lembar saham.
Sesuai dengan surat Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM) No. S-977/PM/1996, tertanggal
14 Juni 1996, pernyataan pendaftaran Perusahaan sebagai perusahaan publik dinyatakan efektif.
Perusahaan melakukan pencatatan pada Bursa Efek Jakarta atas seluruh sahamnya, yang telah
ditempatkan dan disetor penuh, sejumlah 257.500.000 lembar saham dengan nilai nominal
Rp 1.000 (Rupiah penuh) per lembar saham.
Pada tanggal 25 Nopember 1996, Perusahaan melalui Anak Perusahaan, menerbitkan Hutang
Obligasi dengan nilai nominal US$ 185 juta dengan tingkat suku bunga sebesar 11⅜% per tahun.
Tanggal jatuh tempo Hutang Obligasi ini adalah 1 Desember 2003. Sejak tanggal 1 Juni 1999,
terjadi beberapa default menurut persyaratan dalam Perjanjian Hutang Obligasi (Indenture)
termasuk di dalamnya default dalam pembayaran (lihat Catatan 14 dan 15).
-6-
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan)
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
Perdagangan saham Perusahaan di NYSE telah dihentikan sejak tanggal 23 Maret 2000 dan
perdagangan saham Perusahaan di Bursa Efek Jakarta telah dialihkan dari papan utama ke papan
pengembangan pada tanggal 30 Juni 2000 karena Perusahaan telah gagal untuk memenuhi
syarat-syarat perdagangan yang telah ditetapkan. Kemudian, perdagangan saham Perusahaan di
Bursa Efek Jakarta dihentikan berlaku sejak tanggal 3 Pebruari 2003.
c. Komisaris, Direksi dan Karyawan
Pada tanggal 31 Desember 2007 dan 2006, susunan anggota Komisaris dan Direksi adalah sebagai
berikut:
Komisaris:
Prajogo Pangestu
Didi Andries
Hanadi Rahardja
Howell Rembrandt Pickett Keezell
Direksi:
Iman Sucipto Umar
Jeanne Watulo
Suryandi
Muljanto
Pada tahun 2007 dan 2006, jumlah gaji dan imbalan Direksi dan Komisaris masing-masing sebesar
Rp 25.131 dan Rp 16.950.
Perusahaan dan Anak Perusahaan memiliki sejumlah 499 dan 564 karyawan tetap masing-masing
pada tahun 2007 dan 2006.
2.
IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI
a.
Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasi
Laporan keuangan konsolidasi telah disajikan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku
umum di Indonesia berdasarkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Peraturan
Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) mengenai Pedoman
Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan, yang diedarkan oleh BAPEPAM-LK bagi
emiten atau perusahaan publik industri manufaktur.
Laporan keuangan konsolidasi disusun berdasarkan pada saat terjadinya (accrual basis) dengan
konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali untuk persediaan yang dinyatakan berdasarkan
nilai terendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih, serta aktiva tetap tertentu yang
dinyatakan berdasarkan nilai penilaian kembali (revaluasi).
Laporan arus kas konsolidasi disajikan dengan metode langsung yang dikelompokkan dalam
aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.
Mata uang pelaporan yang digunakan dalam laporan keuangan konsolidasi adalah Rupiah.
b.
Kuasi Reorganisasi
Berdasarkan PSAK No. 51 (Revisi 2003) mengenai “Akuntansi Kuasi Reorganisasi”, kuasi
reorganisasi merupakan prosedur akuntansi yang mengatur Perusahaan untuk merestrukturisasi
ekuitasnya dengan menghilangkan defisit dan menilai kembali seluruh aktiva dan kewajibannya
berdasarkan nilai wajar untuk mendapatkan awal yang baik (fresh start), dengan neraca yang
menunjukkan nilai sekarang dan tanpa dibebani defisit.
-7-
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan)
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
Nilai wajar aktiva dan kewajiban Perusahaan dalam rangka kuasi reorganisasi ditentukan
berdasarkan nilai pasar. Bila nilai pasar tidak tersedia, estimasi nilai wajar didasarkan pada
informasi terbaik yang tersedia. Estimasi nilai wajar dilakukan dengan mempertimbangkan harga
aktiva sejenis dan teknik penilaian yang paling sesuai dengan karakteristik aktiva dan kewajiban
yang bersangkutan.
c.
Prinsip-Prinsip Konsolidasi
Laporan keuangan konsolidasi mencakup laporan keuangan Perusahaan dan Anak Perusahaan
yang lebih dari 50% sahamnya dimiliki Perusahaan.
Pada tahun 1996, Perusahaan mendirikan Anak Perusahaan dengan kepemilikan tunggal di
Belanda, dengan nama Tri Polyta Finance B.V. (Anak Perusahaan).
Pada tanggal 31 Desember 2007 dan 2006, Kewajiban Bersih dan Aktiva Bersih Anak Perusahaan
yang termasuk dalam laporan keuangan konsolidasi Perusahaan masing-masing sejumlah
Rp 1.577 dan Rp 885.
d.
Kas dan Setara Kas
Kas dan setara kas terdiri dari kas, kas di bank dan deposito berjangka dengan masa jatuh tempo
kurang dari 3 (tiga) bulan.
e.
Penyisihan Piutang Ragu-Ragu
Penyisihan piutang ragu-ragu ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan akun
piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun.
f.
Transaksi dengan Pihak-Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa
Perusahaan melakukan transaksi dengan pihak-pihak tertentu yang mempunyai hubungan
istimewa, sesuai dengan PSAK No. 7 mengenai “Pengungkapan Pihak-Pihak yang Mempunyai
Hubungan Istimewa”.
Seluruh transaksi signifikan dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa baik yang
dilakukan dengan atau tidak dengan tingkat harga dan persyaratan normal sebagaimana dilakukan
dengan pihak ketiga, diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasi.
g.
Persediaan
Persediaan dinyatakan sebesar nilai terendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi bersih
(the lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata
tertimbang (weighted-average method).
h.
Biaya Dibayar di Muka
Biaya dibayar di muka dibebankan pada usaha sesuai masa manfaatnya.
-8-
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan)
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
i.
Aktiva Tetap
Aktiva tetap, kecuali hak atas tanah, dinyatakan sebesar biaya perolehan atau nilai penilaian
kembali untuk aktiva tetap tertentu yang dinilai kembali sesuai dengan peraturan pemerintah,
dikurangi akumulasi penyusutan. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus
(straight-line method) berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aktiva tetap sebagai berikut:
Tahun
25
5
5
Bangunan dan prasarana
Kendaraan bermotor
Peralatan dan perlengkapan
Mesin disusutkan menurut unit produksi yang didasarkan atas taksiran kapasitas produktifnya
yaitu 5.000.000 metrik ton (MT) untuk lini produksi pertama dan kedua, serta 2.500.000 MT
untuk lini ketiga.
Pada tanggal 31 Desember 2006, sisa taksiran taksiran kapasitas produksi atas lini pertama, lini
kedua dan lini ketiga sebesar 3.614.554 MT.
Pada tanggal 1 Januari 2007, Perusahaan melakukan penelaahan ulang taksiran kapasitas produksi
mesin. Penelahaan ulang kapasitas produksi mesin dilakukan oleh pihak independen dengan hasil
taksiran kapasitas produksi sebesar 6.000.000 MT untuk lini pertama, lini kedua dan lini ketiga.
Harga perolehan hak atas tanah terdiri atas biaya notaris, sertifikat hak guna bangunan, biaya
pematangan tanah dan biaya-biaya lain. Dengan hak atas tanah, Perusahaan mendapatkan hak
untuk menggunakan tanah untuk suatu jangka waktu yang tetap. Perusahaan tidak menyusutkan
hak atas tanah karena pihak manajemen berkeyakinan bahwa hak tersebut dapat diperpanjang
tanpa tambahan biaya yang signifikan dan dapat dipindahtangankan, sehingga taksiran masa
manfaat hak atas tanah secara efektif tidak terbatas.
Biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada usaha pada saat terjadinya; pemugaran dan
penambahan dalam jumlah signifikan dikapitalisasi. Aktiva tetap yang sudah tidak digunakan lagi
atau dijual, nilai tercatat serta akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari kelompok aktiva tetap
yang bersangkutan dan laba atau rugi yang terjadi dibukukan pada laba rugi tahun yang
bersangkutan.
j.
Imbalan Kerja
Perusahaan mengakui kewajiban atas imbalan kerja karyawan yang tidak didanai sesuai dengan
Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (UU No.13/2003).
Sesuai PSAK No. 24 (Revisi 2004) mengenai “Imbalan Kerja”, biaya penyisihan imbalan kerja
karyawan menurut UU No.13/2003 ditentukan berdasarkan penilaian aktuaria menggunakan
metode Projected Unit Credit. Keuntungan dan kerugian aktuaria diakui sebagai penghasilan atau
beban apabila akumulasi keuntungan dan kerugian aktuaria bersih yang belum diakui pada akhir
tahun pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari jumlah yang lebih besar antara nilai kini imbalan
pasti dan nilai wajar aktiva program pada tanggal neraca. Keuntungan dan kerugian aktuaria ini
diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line metod) berdasarkan rata-rata
sisa masa kerja karyawan. Kemudian, biaya jasa lalu yang timbul akibat penerapan program
imbalan pasti atau perubahan program imbalan pasti yang terhutang, diamortisasi dengan
menggunakan metode garis lurus sampai imbalan tersebut menjadi hak karyawan (vested).
-9-
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan)
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
Perusahaan menyelenggarakan Program Pensiun Iuran Pasti untuk seluruh karyawan tetap
Perusahaan yang dikelola oleh PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia, Dana Pensiun Lembaga
Keuangan. Iuran ini berasal dari 4% gaji pokok yang dibayarkan karyawan, sedangkan sisanya
sebesar 7,5% dibayarkan oleh Perusahaan. Sejak tahun 2005, Perusahaan juga mengikuti Program
Pesangon Plus yang dikelola oleh lembaga yang sama dengan cara pembayaran bulanan.
k.
Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing
Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat
transaksi dilakukan. Pada tanggal neraca, aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uang asing
disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut yang dipublikasikan
oleh Bank Indonesia. Laba atau rugi kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada operasi
tahun berjalan.
Pada tanggal 31 Desember 2007 dan 2006, kurs yang digunakan dihitung berdasarkan rata-rata
kurs beli dan jual yang dipublikasikan terakhir pada tahun yang bersangkutan untuk uang kertas
dan/atau kurs transaksi Bank Indonesia sebagai berikut:
2007
2006
(Rupiah penuh)
(Rupiah penuh)
EUR, Euro Eropa
US$, Dolar Amerika Serikat
SIN$, Dolar Singapura
JPY, Yen Jepang
l.
13.760
9.419
6.502
83
11.858
9.020
5.879
76
Pengakuan Pendapatan dan Beban
Pendapatan dari penjualan domestik polypropylene diakui pada saat penyerahan barang kepada
pelanggan. Pendapatan dari penjualan ekspor polypropylene diakui pada saat penyerahan barang
di atas kapal di pelabuhan pengirim (f.o.b. shipping point). Pendapatan jasa diakui pada saat
penyerahan jasa kepada pelanggan. Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis).
m. Pajak Penghasilan
Pajak penghasilan dihitung berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak dalam tahun yang
bersangkutan. Penangguhan pajak penghasilan dilakukan untuk mencerminkan pengaruh pajak
atas perhitungan beda temporer antara pelaporan komersial dan fiskal, dan akumulasi kompensasi
rugi fiskal.
n.
Restrukturisasi Hutang Bermasalah
Perusahaan mengakui keuntungan atas restrukturisasi hutang sebesar kelebihan nilai tercatat
hutang (jumlah pokok, bunga terhutang dan denda) atas jumlah kas masa depan yang dibayarkan
untuk pelunasan hutang sesuai dengan PSAK No. 54 mengenai “Akuntansi Restrukturisasi
Hutang-Piutang Bermasalah”. Keuntungan atas restrukturisasi hutang setelah biaya pajak yang
terkait, jika ada, dilaporkan pada masa operasi tahun berjalan pada saat restrukturisasi terjadi, dan
disajikan sebagai pos luar biasa dalam laporan laba rugi konsolidasi.
o.
Instrumen Lindung Nilai dan Aktivitas Lindung Nilai
Berdasarkan PSAK No. 55 (Revisi 1999), mengenai “Akuntansi Instrumen Derivatif dan
Aktivitas Lindung Nilai”, instrumen derivatif diakui sebagai aktiva dan kewajiban dan disajikan
dengan nilai wajar.
- 10 -
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan)
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
Kebijakan akuntansi untuk perubahan nilai wajar instrumen derivatif tergantung pada
dokumentasi atas penggunaan derivatif dan efektivitas hasil yang diharapkan. Perubahan nilai
wajar derivatif diakui pada operasi tahun berjalan kecuali jika kriteria tertentu akuntansi lindung
nilai terpenuhi.
Perusahaan mengadakan kontrak instrumen derivatif agar terlindung dari risiko pasar akibat
fluktuasi tingkat bunga sehubungan dengan pinjaman dalam mata uang asing. Berdasarkan
persyaratan akuntansi lindung nilai dalam PSAK No. 55 (Revisi 1999), instrumen tersebut di atas
tidak memenuhi dan tidak ditujukan sebagai aktivitas lindung nilai untuk tujuan akuntansi, dan
oleh karenanya perubahan nilai wajar instrumen tersebut langsung diakui pada laba rugi tahun
yang bersangkutan.
p.
Informasi Segmen
Sehubungan dengan perubahan Anggaran Dasar Perusahaan mengenai penambahan jasa sebagai
kegiatan usaha Perusahaan, maka mulai tanggal 2 Agustus 2007, kegiatan utama operasi
Perusahaan adalah memproduksi dan menjual polypropylene serta menyediakan jasa tertentu.
Penghasilan Perusahaan dari aktivitas lain-lain tidak signifikan.
q.
Laba per Saham Dasar
Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang
dari saham yang ditempatkan dan disetor penuh selama tahun berjalan. Rata-rata tertimbang
jumlah saham yang beredar pada tahun 2007 dan 2006 adalah adalah sebesar 728.401.000 saham
dan 559.392.696 saham.
r.
Penggunaan Estimasi
Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum
mengharuskan manajemen membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang
dilaporkan dalam laporan keuangan. Dengan adanya resiko ketidakpastian yang melekat dalam
pembuatan estimasi, hasil realisasi yang akan terjadi dapat berbeda dengan jumlah yang
diperkirakan sebelumnya.
3.
KUASI REORGANISASI
Sesuai dengan PSAK No. 51 (Revisi 2003) mengenai “Akuntansi Kuasi Reorganisasi”, kuasi
reorganisasi merupakan prosedur akuntansi yang mengatur Perusahaan untuk merestrukturisasi
ekuitasnya dengan menghilangkan defisit dan menilai kembali seluruh aktiva dan kewajibannya
berdasarkan nilai wajar untuk mendapatkan awal yang baik (fresh start), dengan neraca yang
menunjukkan nilai sekarang dan tanpa dibebani defisit.
Kuasi yang diterapkan oleh Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2006 dilakukan sesuai dengan
PSAK 51 (Revisi 2003), dan Peraturan BAPEPAM No. IX.L.1, Lampiran Keputusan Ketua
BAPEPAM No. Kep-16/PM/2004, tanggal 13 April 2004, mengenai “Tata Cara Pelaksanaan Kuasi
Reorganisasi”.
Pelaksanaan kuasi didasarkan atas keyakinan yang memadai bahwa Perusahaan setelah kuasi akan
dapat mempertahankan kelangsungan usahanya (going concern).
- 11 -
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan)
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
Penentuan nilai wajar aktiva dan kewajiban Perusahaan dalam rangka kuasi dilakukan sesuai dengan
nilai pasar pada tanggal kuasi reorganisasi. Apabila nilai pasar tidak tersedia atau tidak
menggambarkan nilai yang sebenarnya, estimasi nilai wajar aktiva dan kewajiban dilakukan dengan
mempertimbangkan nilai wajar instrumen lain yang substansinya sejenis, estimasi perhitungan nilai
sekarang, atau arus kas diskonto. Selisih penilaian aktiva dan kewajiban Perusahaan sebagai akibat
penyesuaian nilai wajar aktiva dan kewajiban, yang diambil dari Laporan Akuntan Independen atas
Penerapan Prosedur yang Disepakati yang diterbitkan oleh Kantor Akuntan Publik Y. Dwi Sulistyo
Cahyo sesuai dengan laporan No. 03/SA/07, tanggal 17 April 2007, adalah sebesar Rp 209.050.
Selisih penilaian kembali aktiva tetap sebesar Rp 377.557 dan selisih penilaian aktiva dan kewajiban
pada nilai wajar dalam rangka kuasi reorganisasi sebesar Rp 209.050 dicatat sebagai akun “Selisih
Penilaian Aktiva dan Kewajiban” dan bersama cadangan menurut undang-undang sebesar Rp 1.000
digunakan untuk mengeliminasi saldo defisit. Saldo defisit pada saat dilaksanakan kuasi reorganisasi
sebesar Rp 493.892 telah dieliminasi pada sebagai berikut:
Saldo defisit
Cadangan menurut undang-undang
Selisih penilaian aktiva dan kewajiban
(
(
Jumlah
493.892
1.000)
492.892)
-
Selisih lebih saldo penilaian aktiva dan kewajiban atas saldo defisit tersebut adalah sebesar Rp 93.715.
Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) Perusahaan tanggal 13 Juni 2007,
yang telah diaktakan dengan akta Notaris Dr. Amrul Partomuan Pohan, S.H., L.L.M., No. 20, tanggal
13 Juni 2007, Notaris di Jakarta, pemegang saham Perusahaan menyetujui pelaksanaan kuasi
reorganisasi tersebut efektif pada tanggal 31 Desember 2006.
4.
KAS DAN SETARA KAS
Akun ini terdiri dari:
2007
2006
Kas:
Rupiah
Mata uang asing
140
1.414
148
1.063
Sub-jumlah
1.554
1.211
11.325
10.604
5.082
2.981
1.702
5
-
7.032
2.477
2.367
1.390
76
9
Bank:
Rupiah
PT Bank Danamon Indonesia Tbk
PT Bank Central Asia Tbk
PT Bank Pan Indonesia Tbk
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Standard Chartered Bank
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
ABN AMRO Bank N.V.
PT Bank Niaga Tbk
- 12 -
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan)
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
2007
2006
Mata uang asing
PT Bank Danamon Indonesia Tbk
PT Bank Central Asia Tbk
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Standard Chartered Bank
PT Bank Pan Indonesia Tbk
ING Bank
ABN AMRO Bank N.V.
PT Bank Niaga Tbk
187.061
128.098
94.446
41.993
34.176
8.944
351
-
18.168
3.578
20.280
7.772
193
9.478
90
Sub-jumlah
526.768
72.910
Deposito
Rupiah
PT Bank Central Asia Tbk
PT Bank Danamon Indonesia Tbk
PT Bank Pan Indonesia Tbk
19.000
9.400
9.386
-
Mata uang asing
PT Bank Central Asia Tbk
47.095
-
Sub-jumlah
84.881
-
Jumlah
613.203
74.121
Pada tahun 2007, deposito Rupiah dan Dolar Amerika Serikat memiliki tingkat bunga masing-masing
sebesar 4,25-8% dan 2,75-6% per tahun.
5.
PIUTANG USAHA
Rincian piutang usaha berdasarkan nama pelanggan adalah sebagai berikut:
2007
2006
a. Pihak ketiga:
PT Alam Indah Cemerlang
PT Bukitmega Masabadi
PT Trias Sentosa Tbk
PT Fatrapolindo Nusa Industri Tbk
PT Indopoly Swakarsa Industry
PT Karuniatama Polypack
PT Akino Wahanamulia
PT Panverta Cakrakencana
PT Perdana Setia Abadi Jaya
PT Wiharta Karya Agung
79.271
60.371
55.246
44.197
29.386
27.941
22.466
21.528
10.338
9.702
- 13 -
65.860
22.530
22.998
77.751
18.575
15.586
10.891
4.246
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan)
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
2007
2006
PT Indragraha Nusaplasindo
PT Polydayaguna Perkasa
PT Sariguna Primatirta
PT Dynaplast
PT Bintang Terang
PT Multiplast Indo Makmur
PT Sinar Joyoboyo Plastik
PT Kirana Pacific Luas
PT Yanaprima Hastapersada
PT Tirtamas Megah
PT Kerta Rajasa Raya
PT Biggy Cemerlang
Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 4.000)
9.060
8.698
6.985
6.793
6.582
6.157
5.439
4.890
4.823
4.690
4.418
4.224
160.488
249
3.869
4.807
3.138
5.360
4.661
4.072
1.924
7.309
896
867
369
144.249
Sub-jumlah
593.693
420.207
Penyisihan piutang ragu-ragu
(
Bersih
11.488 ) (
10.888 )
582.205
409.319
103.348
75.496
490.498
103.195
330.926
89.281
b. Pihak yang mempunyai hubungan istimewa:
PT Argha Karya Prima Industri Tbk
Rincian piutang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:
a. Pihak ketiga:
Dolar Amerika Serikat
Rupiah
Penyisihan piutang ragu-ragu
(
Bersih
593.693
11.488)
(
420.207
10.888 )
582.205
409.319
94.010
9.338
68.101
7.395
103.348
75.496
b. Pihak yang mempunyai hubungan istimewa:
Dolar Amerika Serikat
Rupiah
Jumlah
- 14 -
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan)
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
Analisis umur piutang usaha adalah sebagai berikut:
2007
2006
a. Pihak ketiga:
1 - 30 hari
31 - 60 hari
Lebih dari 60 hari
539.918
44.518
9.257
Jumlah
Penyisihan piutang ragu-ragu
(
Bersih
593.693
11.488 )
365.284
33.065
21.858
(
420.207
10.888 )
582.205
409.319
83.466
19.882
69.628
5.868
103.348
75.496
10.888
10.771
b. Pihak yang mempunyai hubungan istimewa:
1 - 30 hari
31 - 60 hari
Jumlah
Mutasi penyisihan piutang ragu-ragu:
Saldo awal periode
Perubahan selama periode berjalan:
Penambahan penyisihan
Penghapusan piutang
-
Jumlah
11.488
600
(
600
483 )
10.888
Manajemen berpendapat bahwa penyisihan piutang ragu-ragu atas piutang kepada pihak ketiga adalah
cukup untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul dari tidak tertagihnya piutang tersebut,
sedangkan terhadap piutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa tidak dicadangkan
penyisihan piutang ragu-ragu karena manajemen berpendapat seluruh piutang tersebut dapat ditagih.
6.
SALDO DAN TRANSAKSI SIGNIFIKAN DENGAN PIHAK-PIHAK YANG MEMPUNYAI
HUBUNGAN ISTIMEWA
Dalam transaksi usaha yang wajar, Perusahaan juga memiliki beberapa transaksi dengan pihak-pihak
yang mempunyai hubungan istimewa. Transaksi-transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai
hubungan istimewa dilakukan dengan harga dan syarat yang sama dengan pihak yang tidak
mempunyai hubungan istimewa.
- 15 -
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan)
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
a. Transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang Rupiah adalah sebagai berikut:
2007
Beban sewa
PT Griya Idola Real Estate
2006
2.214
2.214
1,60%
1,96%
335.842
356.579
7,80%
9,83%
2.808.336
2.512.277
73,33%
71,86%
34.639
34.544
58,03%
62,02%
9.338
7.395
0,36%
0,35%
Piutang usaha
PT Argha Karya Prima Industri Tbk
94.010
68.101
Piutang dari pihak yang mempunyai hubungan istimewa
PT Chandra Asri
-
Persentase terhadap jumlah beban usaha
b. Transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang
Dolar Amerika Serikat adalah sebagai berikut:
Penjualan
PT Argha Karya Prima Industri Tbk (lihat Catatan 20)
Persentase terhadap jumlah penjualan bersih
Pembelian bahan baku
PT Chandra Asri
Persentase terhadap jumlah beban pokok penjualan
Penghasilan sewa
PT Chandra Asri (lihat Catatan 20)
Persentase terhadap jumlah penghasilan sewa
c. Saldo dalam mata uang Rupiah adalah sebagai berikut:
Piutang usaha
PT Argha Karya Prima Industri Tbk
Persentase terhadap jumlah aktiva
d. Saldo dalam mata uang Dolar Amerika Serikat adalah sebagai berikut:
Aktiva lain-lain – uang jaminan
PT Griya Idola Real Estate
8.673
1.043
999
Jumlah
95.053
77.773
Persentase terhadap jumlah aktiva
3,64%
3,66%
- 16 -
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan)
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
2007
2006
Hutang usaha
PT Chandra Asri
241.616
142.685
Persentase terhadap jumlah kewajiban
23,25%
13,72%
Hubungan Perusahaan dengan pihak-pihak tersebut di atas adalah melalui kepemilikan dari para
pemegang saham tertentu.
e. Pembelian bahan baku
Sejak tanggal 1 Juli 1996, Perusahaan telah melakukan suatu perjanjian pasokan propylene dengan
PT Chandra Asri (Chandra Asri), (Perjanjian Pasokan Propylene 1). Perjanjian Pasokan Propylene
1 tersebut yang berlangsung sampai dengan tanggal 31 Juli 2001, pada mulanya mensyaratkan
Perusahaan untuk membeli semua propylene yang diproduksi Chandra Asri sebelum penyesuaian
pengambilan maksimum tahunan dengan harga berdasarkan persentase mark up atas harga komoditi
regional (S.E. Asian Mean CFR). Namun, pada tahun 2000 Perusahaan telah berulang kali
menegosiasikan harga propylene dengan Chandra Asri yang menghasilkan harga propylene dengan
presentase tertentu di bawah CFR. Pada tanggal 30 Mei 2002, Perusahaan melakukan perjanjian
jual dan beli propylene (Perjanjian Pasokan Propylene 2) yang berlaku dari tanggal 1 Januari 2001
sampai dengan tanggal 31 Agustus 2001. Perjanjian pasokan Propylene 2 membatalkan Perjanjian
Pasokan Propylene 1. Perjanjian Pasokan Propylene 2 ini menetapkan harga propylene dengan
formula tertentu berdasarkan harga CFR.
Selanjutnya pada tanggal 27 Juni 2002, Perusahaan melakukan perjanjian jual dan beli lebih lanjut
(Perjanjian Pasokan Propylene 3) yang berlaku efektif dari tanggal 1 September 2001 sampai
dengan tanggal 31 Agustus 2003, yang akan diperpanjang secara otomatis kecuali jika kedua belah
pihak setuju untuk menghentikan perjanjian tersebut. Pada tanggal 1 September 2004, Perusahaan
melakukan amandemen periode perjanjian tersebut, yang berlaku efektif dari tanggal 1 September
2004 sampai dengan tanggal 31 Agustus 2009, yang akan diperpanjang secara otomatis selama
1 (satu) tahun, kecuali jika kedua belah pihak setuju untuk menghentikan perjanjian tersebut.
Perusahaan melakukan pembelian, penerimaan dan pembayaran kepada Chandra Asri dan Chandra
Asri melakukan penjualan dan penyerahan seluruh produk. Seluruh pembelian tersebut didasarkan
pada basis “take or pay”, yang berarti bahwa Perusahaan berkewajiban untuk membayar seluruh
produk yang diproduksi Chandra Asri walaupun jika Perusahaan gagal untuk memesan, menerima
atau mengambil produk tersebut. Perjanjian Pasokan Propylene 3 ini menetapkan harga propylene
dengan formula tertentu berdasarkan harga CFR.
f. Fasilitas sewa dermaga
Sejak tanggal 1 April 1995, Perusahaan menandatangani perjanjian yang berlaku selama 3 (tiga)
tahun dengan Chandra Asri untuk penyediaan fasilitas dermaga (Perjanjian Sewa Dermaga). Sesuai
dengan Perjanjian Sewa Dermaga tersebut, Chandra Asri melakukan pembayaran secara triwulan
sebesar US$ 1,1 juta kepada Perusahaan.
- 17 -
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan)
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
Perjanjian Sewa Dermaga tersebut berakhir pada tanggal 31 Maret 1998. Pada tanggal
1 April 1998, Perusahaan dan Chandra Asri menandatangani perjanjian perpanjangan dimana syarat
dan kondisi berkaitan dengan penggunaan Dermaga A dan Dermaga B dari tanggal 1 April 1995
diperpanjang sampai dengan tanggal 29 Pebruari 2000. Untuk periode dari tanggal 1 April 1998
sampai dengan tanggal 31 Agustus 1999 jumlah terhutang Chandra Asri sejumlah US$ 350.000 per
bulan dan terhitung sejak tanggal 1 September 1999 jumlah terhutang berkurang menjadi
US$ 175.000 per bulan.
Pada bulan Mei 2002, Perusahaan dan Chandra Asri menandatangani perpanjangan perjanjian yang
berlaku efektif dari tanggal 1 Maret 2000 sampai dengan tanggal 31 Desember 2002, yang akan
diperpanjang secara otomatis, kecuali jika kedua belah pihak setuju untuk menghentikan perjanjian
tersebut. Perjanjian ini mensyaratkan pembayaran secara triwulan kepada Perusahaan untuk periode
dari tanggal 1 September 2000 sampai dengan tanggal 31 Desember 2001 adalah sebesar
US$ 525.000 setiap triwulan, dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal
31 Desember 2007 dan 2006 masing-masing sebesar US$ 1.050.000 setiap triwulan.
7.
PERSEDIAAN
Akun ini terdiri dari:
2007
Barang jadi
Barang dalam proses
Bahan baku
Suku cadang dan perlengkapan
Jumlah
2006
(Setelah Kuasi
Reorganisasi)
2006
(Sebelum Kuasi
Reorganisasi)
87.069
6.007
14.947
89.070
183.661
4.727
50.948
78.893
194.645
4.727
54.743
80.473
197.093
318.229
334.588
Manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada persediaan usang dan oleh karena itu, penyisihan
persediaan usang ditetapkan nihil untuk tahun 2007 dan 2006.
Pada tahun 2007 dan 2006, persediaan dan aktiva tetap diasuransikan secara gabungan terhadap resiko
kerugian kebakaran atau pencurian dan resiko lainnya (all risk) berdasarkan suatu paket polis dengan
jumlah pertanggungan sebesar US$ 327,5 juta atau setara dengan Rp 3.084.723 pada tahun 2007 dan
US$ 330 juta atau setara dengan Rp 2.976.600 pada tahun 2006 (lihat Catatan 9).
Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan
kerugian atas resiko-resiko tersebut.
- 18 -
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan)
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
8.
AKTIVA LANCAR LAIN-LAIN
Akun ini terdiri dari:
2006
(Setelah Kuasi
Reorganisasi)
2007
2006
(Sebelum Kuasi
Reorganisasi)
Uang muka kepada pemasok
Biaya dibayar di muka
Piutang lain-lain
29.904
7.071
3.091
79.418
9.136
2.451
79.418
9.136
25.879
Jumlah
40.066
91.005
114.433
Manajemen berkeyakinan bahwa aktiva lancar lain-lain dapat tertagih dan penyisihan untuk piutang
ragu-ragu tidak diperlukan.
9. AKTIVA TETAP
Akun ini terdiri dari:
Perubahan Tahun 2007
2007
Nilai Tercatat
Hak atas tanah
Bangunan dan prasarana
Mesin-mesin
Kendaraan bermotor
Peralatan dan perlengkapan
Saldo Awal
Penambahan
8.354
12.447
1.882
514
7.630
3
1.116.566
22.683
8.147
1.131.102
Akumulasi Penyusutan
Bangunan dan prasarana
Mesin-mesin
Kendaraan bermotor
Peralatan dan perlengkapan
-
5.608
50.891
9.573
1.809
-
16
6.616
3
5.608
50.875
2.957
1.806
Jumlah
-
67.881
6.635
61.246
Nilai Buku
-
1.116.566
-
Saldo Akhir
77.864
84.113
950.798
14.480
3.847
Jumlah
77.864
84.113
942.958
9.663
1.968
Pengurangan
1.069.856
- 19 -
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan)
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
Perubahan Sebelum dan Setelah Kuasi Reorganisasi
2006
Nilai Tercatat
Hak atas tanah
Bangunan dan prasarana
Mesin-mesin
Kendaraan bermotor
Peralatan dan perlengkapan
Jumlah
Saldo Awal
Penambahan
Pengurangan
Saldo Akhir
79.936
124.119
984.450
20.906
30.172
77.864
84.113
942.958
9.663
1.968
79.936
124.119
984.450
20.906
30.172
77.864
84.113
942.958
9.663
1.968
1.239.583
1.116.566
1.239.583
1.116.566
Akumulasi Penyusutan
Bangunan dan prasarana
Mesin-mesin
Kendaraan bermotor
Peralatan dan perlengkapan
24.917
272.270
19.124
24.668
-
24.917
272.270
19.124
24.668
-
Jumlah
340.979
-
340.979
-
Nilai Buku
898.604
1.116.566
Perubahan Tahun 2006 (Sebelum Kuasi Reorganisasi)
2006
Nilai Tercatat
Hak atas tanah
Bangunan dan prasarana
Mesin-mesin
Kendaraan bermotor
Peralatan dan perlengkapan
Jumlah
Saldo Awal
Penambahan
79.936
124.058
975.558
22.770
29.057
-
61
9.422
472
1.548
Pengurangan
-
Saldo Akhir
530
2.336
433
79.936
124.119
984.450
20.906
30.172
1.239.583
1.231.379
11.503
3.299
Akumulasi Penyusutan
Bangunan dan prasarana
Mesin-mesin
Kendaraan bermotor
Peralatan dan perlengkapan
19.790
217.805
18.828
22.863
5.127
54.562
2.364
2.237
-
97
2.068
432
24.917
272.270
19.124
24.668
Jumlah
279.286
64.290
2.597
340.979
Nilai Buku
952.093
898.604
- 20 -
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan)
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
Pelepasan aktiva tetap adalah sebagai berikut:
2007
Harga jual
Nilai buku
(
Laba atas pelepasan aktiva tetap
2006
4.825
1.512 )
(
1.101
702 )
3.313
399
Penyusutan dibebankan sebagai berikut:
Beban pokok penjualan
Beban penjualan
Beban umum dan administrasi (lihat Catatan 22)
60.899
2.027
4.955
61.393
531
2.366
Jumlah
67.881
64.290
Perusahaan memiliki hak atas tanah sebagai berikut:
a) Tanah seluas 98.330 m2 di Kecamatan Ciwandan, Kabupaten Serang, Jawa Barat, untuk jangka
waktu 20 tahun yang berakhir pada tanggal 27 September 2026, yang umumnya dapat diperpanjang
di periode-periode berikutnya.
b) Tanah seluas 62.700 m2 di Kecamatan Ciwandan, Kabupaten Serang, Jawa Barat, untuk jangka
waktu 30 tahun yang berakhir pada tanggal 24 Juni 2019, yang umumnya dapat diperpanjang di
periode-periode berikutnya.
c) Tanah seluas 16.455 m2 di Kecamatan Kramat Watu, Kabupaten Serang, Jawa Barat, untuk jangka
waktu 20 tahun dan 30 tahun yang berakhir masing-masing pada tanggal 31 Januari 2014 dan
27 Juni 2019, yang umumnya dapat diperpanjang di periode-periode berikutnya.
d) Tanah seluas 8.002 m2 berlokasi di Kecamatan Asem Rowo, Kotamadya Surabaya, Jawa Timur,
untuk jangka waktu 30 tahun yang berakhir pada tanggal 24 September 2025, yang umumnya dapat
diperpanjang di periode-periode berikutnya.
e) Tanah seluas 50.775 m2 di Kecamatan Ciwandan, Kabupaten Serang, Jawa Barat, untuk jangka
waktu 30 tahun yang berakhir pada tanggal 15 April 2028, yang umumnya dapat diperpanjang di
periode-periode berikutnya.
Sebagian besar aktiva tetap Perusahaan dijadikan sebagai jaminan atas pinjaman jangka panjang
Perusahaan (lihat Catatan 14, 15 dan 16).
Pada tahun 2007 dan 2006, aktiva tetap dan persediaan diasuransikan secara gabungan terhadap resiko
kerugian kebakaran atau pencurian dan resiko lainnya (all risk) berdasarkan suatu paket polis dengan
jumlah pertanggungan sebesar US$ 327,5 juta atau setara dengan Rp 3.084.723 pada tahun 2007 dan
US$ 330 juta atau setara dengan Rp 2.976.600 pada tahun 2006 (lihat Catatan 7).
Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan
kerugian atas resiko-resiko tersebut.
- 21 -
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan)
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
10. AKTIVA LAIN-LAIN
Aktiva lain-lain terdiri atas uang jaminan yang merupakan jaminan untuk sewa, listrik, telepon dan
lain-lain.
11. HUTANG USAHA
Rincian hutang usaha berdasarkan nama pemasok adalah sebagai berikut:
a. Pihak ketiga:
2007
2006
(Setelah Kuasi
Reorganisasi)
2006
(Sebelum Kuasi
Reorganisasi)
Shell Eastern Chemical (S)
Vinmar Overseas Ltd
PTT Public Company Pte Ltd
Beacon Energy Holdings Pte Ltd
PT Maharani Praxair Cilegon
Lain-lain (masing-masing
di bawah Rp 4.000)
18.502
17.923
17.906
-
14.651
-
14.651
44.652
16.773
10.645
10.645
Jumlah
71.104
25.296
69.948
b. Pihak yang mempunyai hubungan istimewa:
2007
PT Chandra Asri
241.616
2006
142.685
Rincian hutang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:
a. Pihak ketiga:
2007
2006
(Setelah Kuasi
Reorganisasi)
2006
(Sebelum Kuasi
Reorganisasi)
Dolar Amerika Serikat
Rupiah
Mata uang lain
63.685
7.416
3
19.138
5.425
733
63.790
5.425
733
Jumlah
71.104
25.296
69.948
b. Pihak yang mempunyai hubungan istimewa:
2007
Dolar Amerika Serikat
241.616
- 22 -
2006
142.685
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan)
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
Analisis umur hutang usaha adalah sebagai berikut:
a. Pihak ketiga:
2007
2006
(Setelah Kuasi
Reorganisasi)
2006
(Sebelum Kuasi
Reorganisasi)
1 - 30 hari
31 - 60 hari
Lebih dari 60 hari
40.906
26.548
3.650
5.113
3.083
17.100
5.113
3.083
61.752
Jumlah
71.104
25.296
69.948
b. Pihak yang mempunyai hubungan istimewa:
2007
2006
1 - 30 hari
31 - 60 hari
241.616
-
68.042
74.643
Jumlah
241.616
142.685
Hutang usaha timbul dari pembelian bahan baku, bahan kemasan dan lain-lain yang digunakan untuk
produksi polypropylene.
12. PERPAJAKAN
Akun ini terdiri dari:
2007
2006
a. Pajak dibayar di muka
Pajak Penghasilan
Pasal 22
Pasal 23
Pasal 25
Pajak Pertambahan Nilai
2.405
2.985
2.236
5
24.398
2.405
29.624
Pajak Penghasilan
Pasal 21
Pasal 23
Pasal 25
Pasal 26
Pasal 29
Pajak Pertambahan Nilai
8.988
363
15.715
5.079
10.676
2.958
138
26.925
-
Jumlah
40.821
30.021
-
Jumlah
b. Hutang pajak
- 23 -
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan)
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
c. Pajak penghasilan badan
Rekonsiliasi antara laba sebelum taksiran penghasilan (beban) pajak seperti yang disajikan dalam
laporan laba rugi konsolidasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2007 dan
2006 dan taksiran laba kena pajak adalah sebagai berikut:
2007
2006
Laba sebelum taksiran penghasilan (beban) pajak
Laba atas penyelesaian hutang obligasi tanpa jaminan-bersih
375.385
190.406
131.003
-
Laba sebelum taksiran penghasilan (beban) pajak-bersih
565.791
131.003
Ditambah (dikurang):
Beda tetap:
Penghasilan sewa dermaga - bersih
Penghasilan bunga
Hutang bunga obligasi
Laba selisih kurs hutang bunga obligasi
Laba atas penyelesaian hutang obligasi tanpa jaminan
Rugi atas kontrak instrumen derivatif
Penurunan nilai wajar persediaan
Lain-lain
Beda waktu:
Imbalan kerja
Penyisihan piutang ragu-ragu
Aktiva tetap
(
(
(
(
(
(
(
30.831 )
3.427 )
21.041 )
23.081)
7.149
(
301.471 ) (
71.231 )
(
3.289 )
600
5.572
(
2.629 )
600
172
2.883
(
1.857 )
(
(
30.827 )
7.563 )
65.053 )
3.187
206.227 )
12.729
14.778 )
7.061
Laba kena pajak konsolidasi
Rugi dari Anak Perusahaan
267.203
2.462
57.915
2.360
Laba kena pajak - Perusahaan
269.665
60.275
Kompensasi kerugian pajak masa lalu
Penyesuaian dari kantor pajak
Rugi fiskal yang tidak dapat dikompensasikan
135.855 )
45.918
-
(
567.374 )
371.244
Laba kena pajak - bersih (kompensasi kerugian pajak)
- Perusahaan
179.728
(
135.855 )
Taksiran pajak penghasilan
53.901
Pajak penghasilan dibayar di muka:
Pasal 22
Pasal 23
Pasal 25
15.508
1.884
31.430
Taksiran hutang pajak (pajak dibayar di muka)
- 24 -
(
5.079
2.985
2.236
5
(
5.226)
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan)
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
d. Komponen taksiran penghasilan (beban) pajak
2007
2006
Tahun berjalan
Tangguhan
(
(
53.901 )
26.116 )
46.175
Jumlah
(
80.017 )
46.175
e. Rekonsiliasi pajak penghasilan yang dihitung pada tingkat marjinal 30% ke taksiran penghasilan
(beban) pajak yang dicatat:
2007
Perkiraan penghasilan pajak
Penghasilan kena pajak final
Beban yang tidak diakui
Perubahan penyisihan penilaian
Penghapusan hutang bunga obligasi tanpa jaminan
Lain-lain
(
(
169.719 )
11.517
19.174
61.868
2.857 )
Penghasilan (beban) pajak
(
80.017 )
2006
(
(
39.300 )
10.277
11.091
176.534
112.427 )
46.175
f. Komponen aktiva dan kewajiban pajak tangguhan
2006
(Setelah Kuasi
Reorganisasi)
2007
Kewajiban pajak tangguhan:
Aktiva tetap
Aktiva pajak tangguhan:
Kompensasi kerugian pajak
Penyisihan piutang ragu-ragu
Imbalan kerja
104.525
106.196
106.196
3.447
1.113
26.980
3.267
2.100
40.757
3.267
2.100
4.560
32.347
46.124
99.965
73.849
60.072
-
Jumlah aktiva pajak tangguhan
Jumlah kewajiban pajak
tangguhan-bersih
- 25 -
2006
(Sebelum Kuasi
Reorganisasi)
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan)
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
13. KEWAJIBAN LANCAR LAIN-LAIN
Akun ini terdiri dari:
2007
Bonus dan pesangon
Bunga
Listrik
Asuransi
Pengangkutan
Kewajiban lain-lain
14.832
10.741
5.501
5.280
3.721
11.299
Jumlah
51.374
2006
-
3.454
5.740
7.154
4.136
5.570
26.054
14. HUTANG OBLIGASI
Pada tanggal 25 Nopember 1996, Perusahaan melalui Anak Perusahaan telah menerbitkan Hutang
Obligasi dengan nilai nominal US$ 185 juta yang jatuh tempo pada tanggal 1 Desember 2003 dengan
diskonto Rp 9.857 (US$ 1,1 juta). Bunga yang terhutang dibayar setiap tanggal 1 Juni dan 1 Desember
mulai tanggal 1 Juni 1997. Dengan mempertimbangkan beberapa tambahan biaya yang terhutang
sehubungan dengan Hutang Obligasi tersebut seperti pajak atas bunga dan biaya-biaya lain yang
sejenisnya dan amortisasi atas diskonto pinjaman, tingkat bunga efektif dari Hutang Obligasi tersebut
adalah 12,86% per tahun.
Persyaratan dalam Indenture sehubungan dengan Hutang Obligasi tersebut meliputi covenant, antara
lain, pembatasan penambahan hutang Perusahaan, pembatasan pembayaran dividen, pembatasan
penarikan kembali modal saham, pembatasan investasi di perusahaan lain, menjaminkan dan
mendapatkan pinjaman yang sifatnya pari passu, pembatasan penjamin pinjaman perusahaan asosiasi,
pembatasan menjaminkan atau menjual aktiva, pembatasan transaksi tertentu dengan perusahaan
asosiasi, menjual Anak Perusahaan tertentu, pembatasan aktivitas Anak Perusahaan yang menerbitkan
Hutang Obligasi, pembatasan transaksi jual/sewa guna usaha, dan sebagian besar aktiva tetap milik
Perusahaan dijadikan jaminan dalam perjanjian pinjaman tersebut.
Dalam Indenture Hutang Obligasi disyaratkan bahwa penerimaan dari Hutang Obligasi yang sebesar
US$ 98,6 juta digunakan untuk investasi dalam proyek-proyek yang memproduksi propylene,
polypropylene dan produk sejenis. Dalam hal penerimaan Hutang Obligasi yang digunakan bagi
penyertaan pada Anak Perusahaan dan belum terikat komitmen atas penggunaannya (Jumlah Perolehan
Yang Belum Diperjanjikan) adalah sebesar US$ 30 juta atau lebih pada tanggal 31 Desember 1997,
Perusahaan harus melakukan penawaran untuk membeli kembali sebagian Hutang Obligasi tersebut
pada 31 Januari 1998, dengan nilai pokok keseluruhan sama dengan Jumlah Perolehan Yang Belum
Diperjanjikan pada tanggal 31 Desember 1997, dengan harga 101% dari nilai pokok tersebut ditambah
dengan bunga yang terhutang sampai dengan tanggal pembelian kembali. Penawaran tersebut tidak
perlu dilakukan jika sebelum 31 Desember 1997, Perusahaan mengirimkan kepada trustee surat
pernyataan resmi yang menyatakan bahwa Perusahaan dapat menyelesaikan negosiasi aktif dan
melakukan komitmen yang mengikat sebelum tanggal 31 Desember 1998 yang akan mengurangi
Jumlah Perolehan Yang Belum Diperjanjikan tersebut sehingga kurang dari US$ 30 juta.
- 26 -
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan)
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
Sebelum tanggal 31 Desember 1997, Perusahaan mengirimkan kepada trustee surat pernyataan resmi
yang menyatakan bahwa Perusahaan dapat menyelesaikan negosiasi aktif dan melakukan komitmen
yang mengikat sebelum tanggal 31 Desember 1998. Meskipun demikian, Hutang Obligasi
mensyaratkan jika Jumlah Perolehan Yang Belum Diperjanjikan sebesar US$ 30 juta atau lebih pada
tanggal 31 Desember 1998 atau pada suatu waktu sesudahnya, Perusahaan diwajibkan melakukan
penawaran sebelum (i) tanggal 1 Januari 1999 atau (ii) 30 hari setelah tanggal dimana
Jumlah Perolehan Yang Belum Diperjanjikan melebihi US$ 30 juta sesuai dengan syarat-syarat
perjanjian untuk membeli Hutang Obligasi dengan nilai pokok jumlah keseluruhan setara dengan
Jumlah Perolehan Yang Belum Diperjanjikan pada tanggal tersebut, dengan harga 101% dari nilai
pokok ditambah dengan bunga yang terhutang sampai dengan tanggal pembelian kembali.
Perusahaan menginvestasikan Jumlah Perolehan Yang Belum Diperjanjikan dalam deposito yang
sebagian besar dalam mata uang Rupiah pada bank-bank di Indonesia untuk mendapatkan keuntungan
atas tingkat suku bunga yang cukup tinggi. Sebagai akibat dari penurunan nilai Rupiah, nilai dana
tersebut yang mungkin akan meningkat seandainya tidak terjadi penurunan nilai Rupiah, telah
menurun ke nilai efektif sebesar US$ 8,8 juta pada tanggal 19 Juni 1998.
Selanjutnya, dikarenakan mata uang negara-negara Asia yang mengalami kesulitan dan krisis
keuangan di Indonesia, Perusahaan tidak dapat membayar bunga yang jatuh tempo pada 1 Juni 1998
tepat pada waktunya. Pada Juni 1998, Perusahaan meminta persetujuan untuk merubah persyaratan
dalam Hutang Obligasi agar memperbolehkan Perusahaan menggunakan dana tersebut untuk
memenuhi pembayaran bunga yang jatuh tempo pada tanggal 1 Juni sebesar US$ 10,5 juta.
Persetujuan itu diperoleh, dan persetujuan penggunaan dana yang disimpan dalam akun investasi pada
Anak Perusahaan telah diperluas sehingga termasuk didalamnya semua keperluan umum Perusahaan
yang ditentukan oleh Perusahaan.
Hutang bunga Perusahaan kepada pemegang obligasi yang jatuh tempo pada tanggal 1 Juni 1999
sampai dengan tanggal 31 Desember 2001 sehubungan dengan Hutang Obligasi belum dibayarkan. Hal
ini telah dilaporkan kepada Bank of New York (BNY) sebagai event of default sesuai dengan paragraf
501 dan 502 dari Indenture.
Pada tanggal 26 Juli 2001, BNY sebagai wali dari para pemegang obligasi, telah mengeluarkan surat
pernyataan tentang percepatan pembayaran Hutang Obligasi. Surat ini menyatakan bahwa seluruh
pokok obligasi dan bunga yang terhutang telah jatuh tempo dan harus segera dilunasi. Perusahaan telah
menanggapi pernyataan tersebut dengan mengajukan negosiasi yang berfokus pada proposal
pembelian kembali Hutang Obligasi tersebut. Proposal ini telah ditolak oleh para pemegang obligasi
dan sebagai akibat dari gagalnya negosiasi atas Perjanjian Hutang Obligasi tersebut, BNY mengajukan
tuntutan kepada Perusahaan melalui Pengadilan Wilayah Selatan di New York pada tanggal
12 Oktober 2001 dengan Kasus No. 01 CV 9104 untuk memperoleh kembali seluruh pinjaman yang
telah jatuh tempo, termasuk pokok, premi (jika ada), dan bunga yang terhutang. Jumlah klaim pada
tanggal 6 Oktober 2001 adalah US$ 253.578.772, terdiri dari pokok obligasi US$ 185 juta, bunga atas
pokok obligasi US$ 59.916.232 dan denda bunga US$ 8.662.540.
Pada tanggal 15 Januari 2002, BNY mengajukan informasi terbaru kepada Pengadilan Wilayah Selatan
di New York mengenai jumlah klaim per tanggal 1 Desember 2001 yang meningkat menjadi, paling
sedikit, US$ 257.818.144, terdiri dari pokok obligasi US$ 185 juta, bunga atas pokok obligasi
US$ 63.131.250, dan denda bunga US$ 9.686.894.
Pada tanggal 6 Pebruari 2002, Perusahaan mengajukan pembelaan atas kasus No. 01 CV 9104.
Pada tanggal 25 April 2003, Pengadilan Wilayah Selatan di New York memutuskan bahwa Perusahaan
dan Anak Perusahaan diharuskan membayar kewajibannya kepada BNY atas pokok obligasi
US$ 185 juta, bunga atas pokok obligasi US$ 122.749.728, denda bunga US$ 1.974.824, serta
honorarium trustee dan biaya pengacara sebesar US$ 688.717.
- 27 -
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan)
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
Saldo kewajiban sehubungan dengan Hutang Obligasi pada tanggal 31 Desember 2004
adalah sebesar US$ 352.911.589 atau setara Rp 3.278.549 terdiri dari pokok obligasi sebesar
US$ 185 juta atau setara dengan Rp 1.718.650, bunga atas pokok obligasi US$ 128.016.146 atau setara
dengan Rp 1.189.270 dan denda bunga US$ 39.895.443 atau setara dengan Rp 370.629.
Denda bunga dihitung berdasarkan paragraf 306 dari Indenture.
Pada tahun 2005, Perusahaan telah merestrukturisasi Hutang Obligasi Anak Perusahaan (lihat
Catatan 15).
15. HUTANG YANG DIRESTRUKTURISASI
Berdasarkan memorandum of understanding (MOU) tanggal 8 Juni 2005 antara Perusahaan dengan
HSBC Institutional Trust Service (Singapore) Limited, yang merupakan pemegang obligasi mayoritas
dengan kepemilikan sebesar 84,85% dari jumlah pokok Hutang Obligasi, telah disepakati pokok-pokok
restrukturisasi Hutang Obligasi Anak Perusahaan antara lain sebagai berikut:
a. Penyelesaian Hutang Obligasi dengan penawaran opsi sebagai berikut:
1) Opsi Pertama : Pelunasan Hutang Obligasi dengan pembayaran secara tunai sebesar 65% dari
nilai jumlah Hutang Obligasi yang terhutang.
2) Opsi Kedua
-
: Penukaran Hutang Obligasi dengan hutang baru dalam bentuk:
Hutang Obligasi Tanpa Jaminan dalam mata uang Dolar Amerika Serikat senilai 55% dari
jumlah pokok Hutang Obligasi.
Hutang Obligasi Wajib Konversi dalam mata uang Rupiah dengan nilai nominal sebesar
Rp 3.000.000 (Rupiah penuh) untuk setiap US$ 1.000 pokok Hutang Obligasi yang akan
dikonversi menjadi 3.000 saham baru Perusahaan.
b. Seluruh bunga dan denda atas Hutang Obligasi, baik yang telah dicatat atau yang terhutang tetapi
belum dicatat disepakati untuk dihapuskan dan dianggap tidak ada.
Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) Perusahaan tanggal 28 Juni 2005,
yang telah diaktakan dengan akta notaris Dr. Amrul Partomuan Pohan, S.H., L.L.M., No. 42, tanggal
28 Juni 2005, Notaris di Jakarta, pemegang saham Perusahaan memutuskan antara lain:
a. Menyetujui rencana restrukturisasi Hutang Obligasi Anak Perusahaan sebagaimana yang telah
disetujui Perusahaan dengan pemegang obligasi mayoritas.
b. Menyetujui penerbitan Hutang Obligasi Wajib Konversi kepada pemegang obligasi yang memilih
Opsi Kedua.
c. Menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh melalui mekanisme Penambahan
Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu dengan mengeluarkan saham baru yang masih
dalam simpanan (portepel) maksimal 555.000.000 saham, dengan nilai nominal Rp 1.000 (Rupiah
penuh) dalam rangka pelaksanaan konversi atas Hutang Obligasi Wajib Konversi menjadi saham
yang dilakukan oleh pemegang Hutang Obligasi yang memilih Opsi Kedua.
Pada tanggal 6 Oktober 2005, Perusahaan memulai proses penawaran opsi restrukturisasi (exchange
offer) tersebut kepada pemegang obligasi lainnya. Exchange offer ditutup pada tanggal
28 Nopember 2005 dan restrukturisasi Hutang Obligasi efektif berlaku pada tanggal 5 Desember 2005.
- 28 -
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan)
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
Berdasarkan surat BNY sebagai exchange agent tertanggal 1 Desember 2005, pemegang obligasi yang
berpartisipasi dalam exchange offer telah menyetujui untuk menerima penyelesaian Hutang Obligasi
sebagai berikut:
- Saldo pokok Hutang Obligasi sebesar US$ 26.398.000 dilunasi dengan pembayaran tunai sebesar
US$ 17.158.700 pada tanggal 5 Desember 2005.
- Saldo pokok Hutang Obligasi sebesar US$ 156.967.000 ditukar dengan:
a. Hutang Obligasi Tanpa Jaminan
Pada tanggal 5 Desember 2005, Perusahaan melalui Anak Perusahaan menerbitkan Hutang
Obligasi Tanpa Jaminan sebesar US$ 86.331.000.
Hutang Obligasi Tanpa Jaminan akan dilunasi oleh Perusahaan sesuai jadwal pelunasan sebagai
berikut:
Persentase
Pelunasan
Pokok Pinjaman
Periode pelunasan
Tahun pertama
Tahun kedua
Tahun ketiga
Tahun keempat
Tahun kelima
-
Jumlah
5%
10%
15%
70%
100%
Hutang Obligasi Tanpa Jaminan memiliki tingkat bunga per tahun sebagai berikut:
Periode bunga
Tingkat Bunga
Tahun pertama
Tahun kedua
Tahun ketiga
Tahun keempat
Tahun kelima
5%
10%
12,5%
15%
17,5%
Pembayaran bunga tersebut dilaksanakan dengan pembayaran setengah tahunan yang dimulai
pada tanggal 1 Maret 2006.
b. Hutang Obligasi Wajib Konversi
Pada tanggal 5 Desember 2005, Perusahaan menerbitkan Hutang Obligasi Wajib Konversi
sebesar Rp 470.901. Hutang tersebut dapat dikonversi menjadi saham Perusahaan pada setiap
saat selama periode konversi, yaitu pada bulan Maret dan September setiap tahunnya, di mana
Hutang Obligasi Wajib Konversi senilai Rp 3.000.000 (Rupiah penuh) akan dikonversi menjadi
3.000 saham baru Perusahaan. Berdasarkan perjanjian antara Perusahaan dan HSBC
Institutional Trust Service (Singapore) Limited tanggal 20 April 2006, telah disetujui
- 29 -
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan)
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
perubahan periode konversi, di mana konversi dapat dilakukan setiap saat selama periode
konversi, yaitu setiap saat sejak tanggal penerbitan sampai dengan tanggal jatuh tempo Hutang
Obligasi Wajib Konversi. Pada tanggal 12 Mei 2006, Newport Global Investment Ltd
melakukan konversi Hutang Obligasi Wajib Konversi dengan 470.901.000 saham baru yang
masih dalam simpanan (portepel) dengan nilai Rp 1.000 (Rupiah penuh) atau senilai
Rp 470.901 (lihat Catatan 18).
Persyaratan dalam perjanjian sehubungan dengan Hutang Obligasi Tanpa Jaminan meliputi covenant
antara lain pemeliharaan rasio keuangan tertentu dan pembatasan untuk melaksanakan penjualan
aktiva, melaksanakan merger dan konsolidasi, serta penambahan hutang baru. Perusahaan harus
mempertahankan rasio pembayaran hutang (debt service coverage ratio) tidak kurang dari 1 : 1, rasio
hutang terhadap ekuitas (debt to equity ratio) tidak melebihi 2 : 1 serta rasio pembayaran bunga
(interest coverage ratio) tidak kurang dari 1 : 1 pada tahun pertama, tidak kurang dari 1,5 : 1 pada
tahun kedua dan tidak kurang dari 2 : 1 pada tahun-tahun berikutnya.
Saldo pokok hutang obligasi yang dimiliki oleh pemegang obligasi yang tidak berpartisipasi dalam
exchange offer sebesar US$ 1.635.000 dan bunga atas pokok obligasi sebesar US$ 1.311.168 serta
denda bunga sebesar US$ 487.161 telah dilunasi Perusahaan dengan pembayaran tunai sebesar
US$ 3.433.329 pada tanggal 16 Desember 2005.
Pada tanggal 27 Desember 2005, Perusahaan melakukan pembelian kembali sebagian Hutang Obligasi
Tanpa Jaminan sebesar US$ 31.331.000, di mana pembayarannya berasal dari investasi jangka pendek
yang dimiliki Perusahaan.
Pada tahun 2005, Perusahaan mencatat jumlah diskon atas hutang pokok dan pembebasan biaya bunga
serta denda yang terhutang setelah dikurangi dengan pembayaran kas masa depan Hutang Obligasi
Tanpa Jaminan dan biaya - biaya dalam rangka restrukturisasi yang disajikan sebagai akun “Pos Luar
Biasa - Laba atas Restrukturisasi Hutang” dalam laporan laba rugi konsolidasi untuk tahun yang
berakhir pada tanggal 31 Desember 2005.
Pada tanggal 31 Desember 2006, saldo pembayaran kas masa depan bunga Hutang Obligasi Tanpa
Jaminan yang dihitung berdasarkan persyaratan baru adalah sebesar US$ 26.463.403 atau setara
dengan Rp 238.700 yang disajikan sebagai “Hutang Jangka Panjang – Hutang Bunga”.
Pada tanggal 10 Oktober 2007, Perusahaan telah melunasi seluruh Hutang Obligasi Tanpa Jaminan
sebesar US$ 55.000.000, di mana pembayarannya berasal dari pinjaman dari PT Bank Danamon
Indonesia Tbk dan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (lihat Catatan 16). Perusahaan mencatat
penghapusan Hutang Bunga Jangka Panjang pada saat pelunasan Hutang Obligasi Tanpa Jaminan
sebagai akun ”Pos Luar Biasa - Laba atas Penyelesaian Hutang Obligasi Tanpa Jaminan”.
16. HUTANG BANK
Akun ini terdiri dari:
2007
PT Bank Danamon Indonesia Tbk
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
367.341
150.704
Jumlah
518.045
- 30 -
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan)
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
Pada tanggal 10 Oktober 2007, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman United States Dollar dari
PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Bank Danamon) dan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
(BNI) masing-masing sebesar US$ 39.000.000 dan US$ 16.000.000, yang digunakan untuk melunasi
seluruh Hutang Obligasi Tanpa Jaminan sebesar US$ 55.000.000, yang diterbitkan melalui Anak
Perusahaan (lihat Catatan 15). Pinjaman ini dijamin dengan aktiva tetap tanah, bangunan dan prasarana
Perusahaan serta dijamin dengan nilai jaminan sebesar US$ 82.500.000 dari tagihan atau tuntutan atas
klaim asuransi yang sekarang maupun dikemudian hari diterima oleh Perusahaan sehubungan dengan
penjaminan aktiva tetap milik Perusahaan (lihat Catatan 9).
Persyaratan dalam perjanjian sehubungan dengan hutang Bank Danamon dan BNI meliputi covenant
antara lain pemeliharaan rasio keuangan tertentu dan pembatasan untuk melaksanakan penjualan
aktiva, melaksanakan merger, akuisisi, joint venture dan konsolidasi, perubahan bidang usaha,
penambahan hutang baru, serta pembatasan pembagian dividen. Perusahaan harus mempertahankan
rasio hutang terhadap laba sebelum bunga, pajak, penyusutan dan amortisasi (earning before interest,
tax, depreciation and amortization) tidak melebihi dari 2,5, rasio hutang terhadap ekuitas bersih
(tangible net worth) tidak melebihi dari 2,3, rasio laba sebelum bunga, pajak, penyusutan dan
amortisasi (earning before interest, tax, depreciation and amortization) terhadap pembayaran hutang
(debt service) tidak kurang dari 1 serta rasio lancar (current ratio) tidak kurang dari 1.
Hutang bank akan dilunasi oleh Perusahaan dengan skedul pembayaran sebagai berikut:
Pelunasan
Pokok Pinjaman
(US$)
Periode Pelunasan
24 bulan setelah tanggal pencairan pinjaman
27 bulan setelah tanggal pencairan pinjaman
30 bulan setelah tanggal pencairan pinjaman
33 bulan setelah tanggal pencairan pinjaman
36 bulan setelah tanggal pencairan pinjaman
39 bulan setelah tanggal pencairan pinjaman
42 bulan setelah tanggal pencairan pinjaman
45 bulan setelah tanggal pencairan pinjaman
48 bulan setelah tanggal pencairan pinjaman
51 bulan setelah tanggal pencairan pinjaman
54 bulan setelah tanggal pencairan pinjaman
57 bulan setelah tanggal pencairan pinjaman
60 bulan setelah tanggal pencairan pinjaman
5.500.000
5.500.000
3.300.000
3.300.000
3.300.000
3.300.000
3.300.000
3.300.000
3.300.000
3.300.000
5.866.666
5.866.666
5.866.668
Jumlah
55.000.000
Hutang bank Danamon dan BNI memiliki tingkat bunga per tahun sebesar 3,75% di atas Singapore
Interbank Offered Rate (SIBOR) 3 bulan (lihat Catatan 24). Pembayaran bunga tersebut dilaksanakan
dengan pembayaran triwulanan yang dimulai pada tanggal 10 Januari 2008.
- 31 -
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan)
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
17. IMBALAN KERJA
Berdasarkan penilaian aktuaria yang dilakukan oleh PT Rileos Pratama, aktuaris independen dalam
laporannya masing-masing tanggal 24 Januari 2008 dan 8 Januari 2007, dengan menggunakan metode
Projected Unit Credit. Perusahaan mencatat imbalan pasti atas uang pesangon, uang penghargaan
masa kerja dan ganti kerugian kepada karyawan masing-masing sebesar Rp 3.711 dan Rp 7.000 pada
tanggal 31 Desember 2007 dan 2006 yang disajikan sebagai “Estimasi Kewajiban Imbalan Kerja”
dalam neraca. Pada tanggal 31 Desember 2007 dan 2006, saldo dana Perusahaan pada PT Asuransi
Jiwa Manulife Indonesia dalam rangka Program Pesangon Plus masing-masing sebesar Rp 12.053 dan
Rp 3.652.
Manajemen Perusahaan berpendapat bahwa jumlah penyisihan pada tanggal 31 Desember 2007 dan
2006 tersebut adalah memadai untuk memenuhi ketentuan dalam UU No. 13/2003 dan PSAK No. 24
(Revisi 2004).
18. MODAL SAHAM
Pada tanggal 31 Desember 2007 dan 2006, rincian pemegang saham Perusahaan dan kepemilikannya
adalah sebagai berikut:
2007
Jumlah Saham yang
Ditempatkan dan
Disetor Penuh
(lembar)
Persentase
Kepemilikan
Jumlah
(Rupiah)
Newport Global Investment Ltd
Prajogo Pangestu
Ibrahim Risjad
Henry Halim
Publik
470.901.000
119.627.750
13.681.750
1.824.500
122.366.000
64,65%
16,42%
1,88%
0,25%
16,80%
470.901
119.628
13.682
1.824
122.366
Jumlah
728.401.000
100,00%
728.401
2006
Jumlah Saham yang
Ditempatkan dan
Disetor Penuh
(lembar)
Persentase
Kepemilikan
Jumlah
(Rupiah)
Newport Global Investment Ltd
Prajogo Pangestu
Ibrahim Risjad
Wilson Pribadi
Henry Halim
Publik
470.901.000
119.627.750
13.681.750
10.029.250
1.824.500
112.336.750
64,65%
16,42%
1,88%
1,38%
0,25%
15,42%
470.901
119.628
13.682
10.029
1.824
112.337
Jumlah
728.401.000
100,00%
728.401
- 32 -
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan)
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
Berdasarkan keputusan sirkulasi Komisaris Perusahaan yang diaktakan dengan akta Notaris
Dr. Amrul Partomuan Pohan, S.H., L.L.M., No. 1, tanggal 2 Mei 2006, Notaris di Jakarta, Perusahaan
telah menyetujui untuk menerbitkan 470.901.000 saham baru yang masih dalam simpanan (portepel)
dengan nilai Rp 1.000 (Rupiah penuh) atau senilai Rp 470.901, yang merupakan pelaksanaan konversi
atas Hutang Obligasi Wajib Konversi yang dilakukan pemegang Hutang Obligasi Wajib Konversi,
yang telah disetujui dalam RUPSLB Perusahaan tanggal 28 Juni 2005, yang telah diaktakan dengan
akta Notaris Dr. Amrul Partomuan Pohan, S.H., L.L.M., No. 42, tanggal 28 Juni 2005, Notaris di
Jakarta (lihat Catatan 15). Peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh tersebut telah disahkan
oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui surat keputusan No. C-13400 HT.01.04.TH.2006
tanggal 12 Mei 2006.
Pada tanggal 12 Mei 2006, Newport Global Investment Ltd melakukan konversi 470.901.000 saham
baru yang masih dalam simpanan (portepel) dengan nilai Rp 1.000 (Rupiah penuh) per lembar atau
senilai Rp 470.901, sesuai dengan hak konversi atas Hutang Obligasi Wajib Konversi (lihat
Catatan 15).
Agio saham sebesar Rp 263.531 merupakan selisih antara hasil penerimaan dari penerbitan saham
(74.750.000 lembar saham dengan harga Rp 4.525,50 (Rupiah penuh) per lembar dengan nilai
nominalnya sebesar Rp 1.000 (Rupiah penuh) per lembar).
19. CADANGAN MENURUT UNDANG-UNDANG
Menurut Undang-Undang Perseroan Terbatas di Indonesia (Undang-Undang No. 1 tahun 1995) yang
mulai berlaku pada bulan Maret 1996, dan Anggaran Dasar Perusahaan, sebagaimana telah diubah,
Perusahaan diwajibkan menyisihkan sejumlah tertentu dari laba bersih untuk dana cadangan menurut
undang-undang, sampai dana cadangan tersebut mencapai sekurang-kurangnya 20% dari modal yang
ditempatkan. Karena dengan penyisihan laba bersih untuk cadangan tersebut belum diatur lebih lanjut
dengan Peraturan Pemerintah, maka penyisihan dari total laba belum dilakukan pada
31 Desember 1996. Pada rapat umum pemegang saham di bulan Mei 1997, ditetapkan dana cadangan
sebesar Rp 1.000. Cadangan tersebut akan digunakan untuk menutupi kerugian di masa yang akan
datang yang tidak dapat dikompensasikan dengan saldo laba dan tidak dapat didistribusikan.
Sehubungan dengan pelaksanaan kuasi reorganisasi yang dilakukan Perusahaan pada tanggal
31 Desember 2006, saldo cadangan menurut Undang-Undang telah digunakan untuk mengeliminasi
saldo defisit Perusahaan.
20. PENJUALAN BERSIH
Rincian penjualan bersih adalah sebagai berikut:
2007
2006
Pendapatan penjualan Polypropylene
Pihak ketiga
Pihak yang mempunyai hubungan istimewa
3.942.986
335.842
3.270.515
356.579
Sub-jumlah
4.278.828
3.627.094
- 33 -
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan)
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
2007
2006
Pendapatan jasa
Pihak yang mempunyai hubungan istimewa
Pihak ketiga
14.630
12.745
-
Sub-jumlah
27.375
-
Jumlah penjualan bersih
4.306.203
3.627.094
Jumlah penjualan bersih kepada PT Alam Indah Cemerlang sebesar Rp 627.214 dan Rp 666.948
merupakan 14,57% dan 18,39% dari jumlah penjualan bersih konsolidasi masing-masing pada tahun
2007 dan 2006.
Informasi mengenai segmen usaha Perusahaan adalah sebagai berikut:
Informasi menurut Daerah Geografis:
2007
2006
Penjualan Bersih:
Indonesia
Singapura
Hong Kong
Malaysia
Lain-lain
4.217.218
41.927
30.296
9.543
7.219
3.625.635
1.459
-
Jumlah
4.306.203
3.627.094
Informasi menurut Jenis Produk
Penjualan Bersih:
Polypropylene
Homopolymers
Copolymers
Jasa
3.921.266
357.562
27.375
3.400.144
226.950
-
Jumlah
4.306.203
3.627.094
Beban Pokok Penjualan:
Polypropylene
Homopolymers
Copolymers
Jasa
3.512.550
310.424
6.497
3.284.879
211.349
-
Jumlah
3.829.471
3.496.228
- 34 -
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan)
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
2007
2006
Laba kotor:
Polypropylene
Homopolymers
Copolymers
Jasa
408.716
47.138
20.878
115.265
15.601
-
Jumlah
476.732
130.866
Pada tahun 2006, kegiatan utama Perusahaan merupakan suatu segmen laporan tunggal yaitu
memproduksi dan menjual polypropylene. Sehubungan dengan Perubahan Anggaran Dasar Perusahaan
mengenai perubahan maksud dan tujuan serta kegiatan usaha Perusahaan, maka sejak tanggal
2 Agustus 2007, kegiatan utama Perusahaan menjadi memproduksi dan menjual polypropylene serta
jasa.
Pada tahun 2007 dan 2006, ekspor Perusahaan adalah sebesar 2,07% dan 0,04% dari jumlah penjualan
bersih. Perusahaan tidak melakukan aktivitas operasi di luar negeri.
21. BEBAN POKOK PENJUALAN
Rincian beban pokok penjualan adalah sebagai berikut:
2007
Pemakaian bahan baku
Upah langsung
Beban produksi langsung lainnya
Beban produksi tidak langsung
2006
3.460.254
51.147
157.914
58.347
3.136.869
40.188
142.496
61.393
3.727.662
1.280 )
3.380.946
1.373
Jumlah beban pokok produksi
Barang jadi yang diimpor
3.726.382
-
3.382.319
21
Beban pokok barang yang tersedia untuk dijual
3.726.382
3.382.340
Jumlah biaya produksi
Barang dalam proses - bersih
(
Persediaan barang jadi:
Persediaan awal
Persediaan akhir
(
183.661
87.069 )
Sub-jumlah
3.822.974
Beban jasa
6.497
Jumlah beban pokok penjualan
3.829.471
- 35 -
(
308.533
194.645 )
3.496.228
3.496.228
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan)
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
22. BEBAN USAHA
Rincian beban usaha adalah sebagai berikut:
2007
2006
Penjualan:
Pengangkutan
Gaji dan kesejahteraan karyawan
Komisi penjualan
Lain-lain
52.265
6.730
2.181
10.941
48.902
3.851
3.063
6.181
Jumlah beban penjualan
72.117
61.997
Umum dan administrasi:
Gaji dan kesejahteraan karyawan
Penyusutan
Konsultan
Sewa
Asuransi
Representasi dan hiburan
Komunikasi
Penyisihan piutang ragu-ragu
Perjalanan dinas
Lain-lain
45.758
4.955
4.313
2.248
913
906
820
600
231
5.246
35.759
2.366
4.561
2.250
1.416
616
930
600
208
6.803
Jumlah beban umum dan administrasi
65.990
55.509
138.107
117.506
Jumlah
23. KOMITMEN
a. Pada tanggal 8 Agustus 1995, Perusahaan menandatangani suatu perjanjian usaha patungan dengan
cara membeli 33% saham PT Maharani Praxair Cilegon (MPC) sebesar Rp 1.139. Sampai dengan
tanggal 31 Desember 2007, Perusahaan belum melaksanakan investasinya pada perusahaan
patungan tersebut. Sejak 1999, MPC telah berhenti beroperasi dan Perusahaan sedang bernegosiasi
untuk menghentikan perjanjian usaha patungan tersebut.
b. Perusahaan telah menandatangani suatu perjanjian dengan PT Nippon Shokubai Indonesia (NSI)
untuk menyediakan dermaga, fasilitas tangki penampungan, penggunaan fasilitas penyimpanan
propylene, penyediaan air laut dan peralatan udara, dan jasa pipa penyambungan sampai tanggal
1 Juli 2010. Penghasilan tahunan sehubungan dengan perjanjian ini adalah antara sebesar
US$ 2 juta sampai dengan US$ 2,5 juta.
- 36 -
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan)
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
c. Pada tanggal 27 Juni 2002, Perusahaan melakukan perjanjian jual dan beli propylene yang berlaku
efektif dari tanggal 1 September 2001 sampai dengan tanggal 31 Agustus 2003, yang telah
diperpanjang sampai dengan tanggal 31 Agustus 2004. Pada tanggal 1 September 2004, Perusahaan
melakukan amandemen periode perjanjian tersebut, yang berlaku efektif dari tanggal
1 September 2004 sampai dengan tanggal 31 Agustus 2009, yang akan diperpanjang secara
otomatis selama 1 (satu) tahun, kecuali jika kedua belah pihak setuju untuk menghentikan
perjanjian tersebut (lihat Catatan 6). Perusahaan melakukan pembelian, penerimaan dan
pembayaran kepada Chandra Asri dan Chandra Asri melakukan penjualan dan penyerahan seluruh
produk. Perusahaan berkewajiban untuk membayar seluruh produk yang diproduksi Chandra Asri
walaupun jika Perusahaan gagal untuk memesan, menerima atau mengambil produk tersebut.
24. KONTRAK SWAP TINGKAT BUNGA PINJAMAN
Sebagaimana dipersyaratkan untuk memperoleh fasilitas hutang bank, pada tanggal 10 Oktober 2007,
Perusahaan mengadakan kontrak swap tingkat bunga pinjaman dengan Bank Danamon sebesar 30%
dari pokok pinjaman, yang akan jatuh tempo pada tahun 2012 agar terlindung dari risiko kenaikan
tingkat bunga pinjaman SIBOR sehubungan dengan fasilitas United States Dollar dari Bank Danamon
dan BNI (lihat Catatan 16). Berdasarkan kontrak tersebut Perusahaan dapat menyesuaikan tingkat
bunga pinjaman Perusahaan 3,75% di atas SIBOR menjadi tingkat bunga pinjaman tetap sebesar
7,25%.
Nilai kontrak tersebut didasarkan pada penilaian mark-to-market. Pada tahun 2007, nilai mark-tomarket adalah sebesar negatif Rp 12.729, yang disajikan sebagai “Rugi atas Kontrak Instrumen
Derivatif” dalam laporan laba rugi konsolidasi.
25. KONDISI EKONOMI
Kegiatan utama Perusahaan dan Anak Perusahaan dapat dipengaruhi oleh kondisi ekonomi di
Indonesia pada masa yang akan datang, yang dapat mengakibatkan melemahnya nilai tukar Rupiah
terhadap mata uang asing dan memberikan dampak negatif terhadap pertumbuhan ekonomi. Perbaikan
dan pemulihan ekonomi secara terus menerus tergantung pada beberapa faktor seperti kebijakan fiskal
dan moneter yang dilakukan oleh Pemerintah dan lainnya, yang merupakan suatu tindakan yang berada
diluar kendali Perusahaan dan Anak Perusahaan.
26. PERNYATAAN AKUNTANSI KEUANGAN BARU
Pada tahun 2007 dan 2006, Ikatan Akuntan Indonesia menerbitkan beberapa Pernyataan Standar
Akuntansi Keuangan (PSAK). Standar yang akan mempengaruhi kebijakan Akuntansi Perusahaan
adalah sebagai berikut:
a.
PSAK No. 55 (Revisi 2006), mengenai “Instrumen Keuangan : Pengakuan dan Pengukuran”,
bertujuan untuk mengatur prinsip-prinsip dasar pengakuan dan pengukuran asset keuangan,
kewajiban keuangan, dan kontrak pembelian dan penjualan item non-keuangan. Pernyataan
menjelaskan, diantaranya, tentang definisi dan karakteristik dari derivatif, kategori dari
instrument keuangan, pengakuan dan pengukuran, akuntansi lindung nilai dan penetapan dari
hubungan lindung
nilai. PSAK No. 55 (Revisi 2006) ini menggantikan PSAK No. 55,
mengenai “Akuntansi Instrumen Derivatif dan Aktivitas Lindung Nilai”, dan diterapkan secara
prospektif untuk laporan keuangan yang mencakup periode yang dimulai pada atau setelah
tanggal 1 Januari 2009. Penerapan lebih dini diperkenankan dan harus diungkapkan.
- 37 -
PT TRI POLYTA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan)
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
b.
PSAK No. 16 (Revisi 2007), mengenai “Aset Tetap”, ini bertujuan untuk mengatur perlakuan
akuntansi aset tetap agar pengguna laporan keuangan dapat memahami informasi mengenai
investasi entitas di aset tetap dan perubahan dalam investasi tersebut. Pernyataan ini mengatur
tentang pengakuan aset, penentuan jumlah tercatat, pembebanan penyusutan dan rugi penurunan
nilai atas aset tetap. Pernyataan ini mensyaratkan bahwa suatu entitas harus memilih antara
model biaya atau model revaluasi sebagai kebijakan akuntansi atas aset tetap. PSAK No. 16
(Revisi 2007) ini menggantikan PSAK No. 16 ( Revisi 1994), mengenai “Aktiva Tetap dan
Aktiva Lain-lain”, dan PSAK No. 17 (Revisi 1994), mengenai “Akuntansi Penyusutan” dan
berlaku efektif untuk penyusunan dan penyajian laporan keuangan yang dimulai pada atau
setelah tanggal 1 Januari 2008.
Perusahaan dan Anak Perusahaan sedang mengevaluasi dampak dari PSAK revisi tersebut dan belum
menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan konsolidasinya.
27. AKTIVA DAN KEWAJIBAN DALAM MATA UANG ASING
Saldo aktiva dan kewajiban dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2007 adalah sebagai
berikut:
Mata Uang Asing
Aktiva
Kas dan setara kas
US$
EUR
US$
US$
EUR
US$
Piutang usaha
Aktiva lancar lain-lain
Aktiva lain-lain
57.673.551
25.585
62.056.271
99.802
5.000
132.795
Jumlah Aktiva
Setara dalam Rupiah
543.227
351
584.508
940
69
1.251
1.130.346
Kewajiban
Hutang usaha
US$
EUR
US$
US$
US$
EUR
JPY
SIN$
Hutang bank
Hutang atas transaksi derivatif
Kewajiban lancar lain-lain
32.413.314
166
55.000.000
1.319.155
1.291.857
17.680
191.672
138
305.301
3
518.045
12.425
12.168
243
16
1
Jumlah Kewajiban
848.202
Aktiva - bersih
282.144
- 38 -