Professionalism Course
For students
Tel Aviv, 29 June 2010
Welcome and Introductions
 Israeli Association of Actuaries (Ofer Brandt)
 UK Actuarial Profession (Chris Daykin)
Overview
 Professional behaviour during the course




timely attendance expected
active participation required
please turn off mobile phones
no office business
 Expectations about the course
 raises questions rather than provides all the answers
 a step on the road to practising as a professional
Aims of Course
 To enable attendees to understand what is meant by
professionalism in the current business climate
 To understand what actions must be taken to meet
the profession’s requirements
 To give attendees an opportunity to reflect on issues
of professionalism and discuss these with their peer
group
Timetable
14.00
14.15
15.00
15.45
16.15
16.45
17.30
18.15
18.30
Introduction to Course objectives
Introduction to Professionalism and
Corporate Governance
Code of Professional Conduct
Tea/coffee break
Professional roles for Israeli actuaries
Generic Case Studies (1) – group work
Generic Case Studies (1) – report back
Presentation of attendance certificates
Close
Professionalism
Introduction to professionalism and corporate governance
Chris Daykin
What we are going to cover….
 Characteristics of a profession
 What do members, clients and the public gain
from the existence of our profession?
 What is expected of us as professional people?
 In our profession:
• What must we comply with?
• How should we contribute?
• How does corporate governance work?
Characteristics of a profession
Some key characteristics of a profession are:
Characteristics of a profession
6 key characteristics of a profession are:
• Members join together to apply a specialised skill
• The skill has been developed through appropriate
education
• Members have a special relationship with those served
• Recognised by the public as an authority in field of
expertise, able to serve the public interest
• Standards of competence and conduct of members
• High level of integrity by members in exercising judgement
Characteristics of a profession
Other characteristics of a profession may be:
•
•
•
•
•
•
•
fully or partially self-regulated
fulfilling some specific statutory roles
champion of research and extension of knowledge
able to discipline its members if necessary
contributor to public debate
contributing to well-being of society
member of international actuarial community (IAA)
What do members, clients and the public
gain from the existence of our Profession?
Clients, Public
Members
What do members, clients and the public
gain from the existence of our Profession?
Clients, Public






specialist skills
quality control
high standards of service
integrity
input into public debate
statutory roles
What do members, clients and the public
gain from the existence of our Profession?
Members
Clients, Public






specialist skills
quality control
high standards of service
integrity
input into public debate
statutory roles





agreed standards
mutual support
lobby strength
status
income
anything else ?
What is expected of us as professional
people?









demonstrating, and applying appropriately, specialist skills
providing reliable up-to-date technical knowledge and advice
complying with the profession’s code of conduct
complying with legislation and with standards of practice
performing statutory roles to a high standard
behaving ethically
exercising judgement with high level of integrity
communicating well
having due regard to the interests of those affected
What is expected of us as professional
people? (continued)









respecting and supporting others
having fiduciary relations with clients (relationship of trust)
being reliably confidential
life-long learning – developing our knowledge and skills
having no adverse disciplinary record
assisting the profession to serve the public interest
contributing to public debate
contributing to the work of the profession
having a good status and a relatively high level of income!
In our Profession, what must we comply
with?
The Profession’s Controls








Code of Conduct
qualification standards
CPD Scheme
Standards of Practice
Practice Certificates
recommended practice
educational notes
disciplinary scheme
In our Profession, what must we comply
with?
The Profession’s Controls








Code of Conduct
qualification standards
CPD Scheme
Standards of Practice
Practice Certificates
recommended practice
educational notes
disciplinary scheme
External Controls




legislation
insurance commissioner
pensions regulator
for UK profession:
 Financial Reporting Council
 Professional Oversight Board for
Accountants and Actuaries
 regulation of investment activities –
impact on actuaries
In our Profession, how should we
contribute?
 becoming member of exam team
 participating in Israeli Association of Actuaries, UKAP,
SoA, CAS or IAA
 writing a paper for, and speaking at, conferences and
seminars
 becoming a member of a committee
 joining a working party
 joining a research group
Your Profession Needs You
Regulation of the UK Profession
Financial Reporting Council
(FRC)
And Board
Board for Actuarial Standards
(BAS)
Technical guidance notes
Professional Oversight
Board (POB)
Prof Stds, Ethics,
Disciplinary, Education
Institute and Faculty
Council
Accountancy and
Actuarial Discipline Board
(AADB)
Public interest cases
Regulation of the UK Profession
Management Board
Practice Executive
Committees
Professional Regulation
Executive Committee
Qualifications Executive
Committee
Committees
Committees
Committees
Our Scope
 we are a profession that can provide solutions to
any problem involving financial risk and
contingent events, especially where quantitative
techniques can be applied
 we are increasingly involved in an ever widening
range of businesses in which we have insight and
are able to fulfil technical, advisory, managerial or
directorship roles
Major Fields of Actuarial Work






life insurance
 health care financing
general insurance
 corporate finance
pensions
 expert witness
social security
 government service
investment
 personal financial advice
banking
 education
 enterprise risk management
The Institute
of Actuaries
Israeli Association
of Actuaries
Formed 1848
Royal Charter 1884
Formed 1946




to improve the status of the actuary
to promote knowledge and research
to apply actuarial methods to real problems
to promote and develop high standards
The Role of a Professional Body








education
quality control
research and maintaining knowledge base
professional standards and guidance
discipline of members
considering the public interest
reputation and standing of profession
influence of profession
International Actuarial
Association (IAA)







association of associations
focus on professionalism
a global profession
development of quality and standards
core educational syllabus
responsive committee structure
sections for individual members
Vision of IAA
To seek worldwide recognition for the actuarial profession
as a major player in the decision-making process
within the financial services industry,
in the area of social protection
and in the management of risk,
for the well-being of society as a whole.
IAA Committees






Executive
Nominations
Accreditation
Advice & Assistance
Financial Risk
Insurance Accounting
Standards
 Insurance Regulation
 Mortality Working Group
 Education
 Professionalism
 Pensions and
Employee Benefits
 Social Security
 Supranational Relations
 International Education
Programme
 Audit
IAA Sections
– for individual members







ASTIN – general insurance and research
AFIR – investments and financial risk
IACA - consulting
IAAHS – health and care
PBSS – pensions, benefits and social security
LIFE – life insurance
AWB – Actuaries without borders
IAA activities
 30th International Congress of Actuaries,
Washington DC, 30 March – 4 April 2014
 IAA Council and Committee meetings:
- Vienna, Austria, 9-13 October 2010
- Sydney, Australia, 6-9 April 2011
 IACA/PBSS/IAAHS Colloquium, Edinburgh, UK,
26-27 September 2011
 ASTIN Colloquium, Madrid, Spain, 19-22 June 2011
 AFIR Colloquium, Madrid, Spain, 19-22 June 2011
Professionalism
Introduction to actuarial codes of conduct
Tel Aviv, 29 June 2010
Minimum Code of Conduct of IAA
 Having a code of conduct meeting the IAA
minimum is one of main requirements to be
fulfilled before an actuarial association can be
admitted as a Full Member Association of the
IAA
Minimum Code of Conduct of IAA (a)
 An actuary shall perform professional services
with integrity, skill and care (client responsibility)
 fulfil professional responsibility to client or employer
 fiduciary relationship with client
Minimum Code of Conduct of IAA (b)
 An actuary shall act in a manner to fulfil the
profession’s responsibility to the public (common
good)
 uphold the reputation of the actuarial profession
 not engage in false or misleading advertising or
business solicitation
Minimum Code of Conduct of IAA (c)
 An actuary shall co-operate with others serving
the actuary’s client or employer
 no disclosure of confidential information
Minimum Code of Conduct of IAA (d)
 An actuary shall perform professional services
only if competent and appropriately experienced
 an association may permit derogations, e.g.
 where client would be disadvantaged if advice denied
 where actuary is working with another fully competent
and experienced actuary
Minimum Code of Conduct of IAA (e)
 An actuary is responsible for conforming to all
applicable practice standards
 conform to relevant binding (mandatory) practicerelated guidance or standards issued or endorsed by
actuary’s Association
 take into account any non-binding (recommended)
guidance
 know the requirements of the relevant Code of Conduct
Minimum Code of Conduct of IAA (f)
 An actuary shall, in communicating professional
findings, show that he/she takes full responsibility
for them
 indicate whether the actuary is available to provide
supplementary information and explanation
Minimum Code of Conduct of IAA (g)
 An actuary shall, in communicating professional
findings, identify the client and the capacity in
which the actuary is acting
Minimum Code of Conduct of IAA (h)
 An actuary shall not perform professional services
involving the actuary in an actual or potential
conflict of interest
 unless ability to act is unimpaired (no inhibition); and
 there has been full disclosure of actual or potential
conflict
 Associations may require that an actuary may only act
in these circumstances if all principals have expressly
agreed to it
Minimum Code of Conduct of IAA (i)
 When asked to take on professional services
previously provided by another actuary, the
actuary shall consider whether it is appropriate to
consult the previous provider to ensure there are
no professional reasons to decline to take it on
Minimum Code of Conduct of IAA (j)
 An actuary shall disclose to the client any sources
of material income that are related to any service
on behalf of the client, as soon as such a source
is identified
Minimum Code of Conduct of IAA (k)
 An actuary shall be subject to the disciplinary
procedures for his/her Association and, subject to
any right of appeal, shall accept any judgement
passed or the decision of any appeal procedure
The Actuaries’ Code
(Institute and Faculty of Actuaries)
Chris Daykin
The Actuaries’ Code






principles-based
small number of principles
supported by Actuarial Profession Standards
actuaries who disregard the principles…
or operate outside their reasonable interpretation
…may be guilty of misconduct
The Actuaries’ Code (effective 1 October 2009)





Integrity
Competence and Care
Impartiality
Compliance
Open Communication
The Actuaries’ Code
Integrity
Members will act honestly and with the highest
standards of integrity
 show respect
 confidentiality
 honest, open and truthful
The Actuaries’ Code
Competence and Care
Members will perform their professional duties
competently and with care
 understand who your client is
 appropriate level of knowledge and skill
 care
 new appointments
 keep competence up to date (CPD)
The Actuaries’ Code
Impartiality
Members will not allow bias, conflict of interest, or
the undue influence of others to override their
professional judgement
 objective and uncompromised advice
 avoidance/management of conflicts of interests
 consulting with previous adviser
The Actuaries’ Code
Compliance
Members will comply with all relevant legal,
regulatory and professional requirements…..
 challenging non-compliance
 speaking up
The Actuaries’ Code
Open Communication
Members will communicate effectively and meet all
applicable reporting standards
 clear and appropriate communication for




the intended audience
the purpose of the communication
the significance of the communication for the audience
the capacity in which the member is acting
 accurate and not misleading
In case of any doubt
 A member who has any doubt … should normally first
seek advice from the senior actuary in their firm…
 …or another senior actuary
 Otherwise from the professional body (in the case of the
UKAP normally through the secretary of the
Professional Regulation Executive Committee)
Personal Responsibility






discuss problems with colleagues …
… or a senior member of the profession
think through all aspects carefully
listen to your conscience
take your decision
have your work reviewed
Code of Professional Conduct
(Israeli Association of Actuaries)
Avi Bar-Or
‫כללי אתיקה הנחיות לכללים מקובלים‬
‫של המקצוע וכללי התנהגות מקצועית‬
‫אבי בר‪-‬אור‬
‫נשיא לשעבר של אגודת האקטוארים הישראלית‬
‫מכהן כיום כיו"ר וועדת הערעורים‬
‫‪Tel Aviv, 29-30 June 2010‬‬
‫מהי אתיקה מקצועית‬
‫‪ ‬אתיקה היא מושג בפילוסופיה המתאר את תורת המוסר ואת‬
‫תורת המידות הטובות ‪ ,‬וכן את העיון הפילוסופי בשאלות מוסר‪.‬‬
‫‪ ‬אתיקה מקצועית היא מונח יישומי שמתייחס לאורחות ולהתנהלות‬
‫העניינים של קבוצות ובעלי עניין מקצועי‪.‬‬
‫‪ ‬פרופ' אסא כשר )‪ (2003‬הגדיר אתיקה מקצועית בצורה הבאה‪:‬‬
‫תפיסה סדורה של האידיאל המעשי של ההתנהגות במסגרת‬
‫מקצועית שהיא מסגרת מוגדרת של פעילות אנושית מיוחדת‪.‬‬
‫נוהלי התנהגות‪.‬‬
‫‪ ‬המטרה של נוהלי התנהגות והנחיות לבעלי מקצוע היא להבטיח את השרות‬
‫לציבור‪ .‬לשם כך נמסרות לכם ההנחיות בתור חברים באגודת האקטוארים‬
‫בישראל שיסייעו לכם למלא את תפקידכם במקצוע‪.‬‬
‫‪ ‬בסעיפים המעטים נוכל לדון רק בעקרונות הכלליים שעשויים לדרוש פירושים במגוון של‬
‫נסיבות אשר קורות במהלך העבודה‪ .‬המבקשים ייעוץ בקשר להתנהגות מקצועית מתבקשים‬
‫לפנות לוועד האגודה‪.‬‬
‫‪ ‬התנהגות מקצועית כרוכה ביושר האישי שלך וביחסים המקצועיים שאתה מקיים עם אלה‬
‫שאתה משרת אותם בעבודה המקצועית שלך‪ ,‬עם המעביד שלך ועם חברים אחרים‬
‫במקצוע‪ ,‬ועם הציבור‪ .‬ביחסים אלה אתה חייב להיות מודע להתנהגותך ומאחר שהמוניטין‬
‫של המקצוע נוגעים לכל העוסקים במקצוע‪ ,‬עליך להיות גם מודע לאופן התנהגותם של‬
‫עמיתיך‪.‬‬
‫‪ ‬אפשר ללמוד התנהגות מקצועית נאותה‪ ,‬אולם אין רוכשים אותה בלי מאמץ ותשומת לב‬
‫מודעת‪ .‬אתה אמור לשלוט בהתנהגות מקצועית נאותה ולקיים אותה‪ .‬שיקול רציני של‬
‫התנהגות מקצועית על בסיס קבוע ודיונים עם אחרים משמשים אמצעי מועיל לרכישת ערכים‬
‫אלה ושמירתם‪.‬‬
‫חובה מקצועית‪.‬‬
‫‪‬‬
‫עליך לפעול ביושר ובאופן התואם את האחריות של האקטואר כלפי הציבור ולשמור על הכבוד‬
‫והמוניטין של המקצוע‪ ,‬ולמלא אחר כל חובות החברים המפורטים בתקנון האגודה‪.‬‬
‫‪‬‬
‫אתה פועל כמומחה כאשר אתה מוסר ייעוץ אקטוארי ועליך למסור ייעוץ כזה רק כאשר אתה מוסמך‬
‫לעשות כן‪ .‬אין בכוונת האזהרה הזאת לדכא יוזמה או ניסויים או להגביל פעולתה לאלה שכבר הגיעו‬
‫לרמת התמחות בכל תחום‪ .‬פירושה שאם אין לך הבנה מספקת של כל היבטי בעיה‪ ,‬עליך להשיג‬
‫הבנה כזאת או להימנע מלתת ייעוץ‪ .‬אפשר להשיג הבנה באמצעים שונים‪ ,‬כולל מחקר והתייעצות‬
‫עם מומחים אחרים‪ .‬בדרך כלל רצוי שלא תפעל לבדך בתחום שאין לך ההכשרה והניסיון‪.‬‬
‫‪‬‬
‫אסור לך לתת שרות אקטוארי שעשוי לשמש לפגיעה בחוק ולא להתקשר מקצועית במודע עם אף‬
‫אחד הנותן שרות כזה‪ .‬כאשר קיים לדעתך ספק בקשר לפרוש החוק אתה מחויב להודיע ללקוח‬
‫שלך את כל הפירושים הידועים לך ואת משמעותם האקטוארית‬
‫יחסים עם לקוח או מעביד‪.‬‬
‫‪‬‬
‫חייב להיות ברור לכל הנוגעים בדבר מי הלקוח או המעביד שלך ובאיזה תפקיד אתה משרת‪.‬‬
‫‪‬‬
‫עליך לנהוג כלפי כל לקוח או מעביד בתשומת לב בלתי מתפשרת לגבי האימון הנדרש ומידת הסודיות‬
‫שיחסים אלה מחייבים‪ .‬עליך לשתף פעולה‪ ,‬במידת הצורך‪ ,‬עם אחרים המשרתים אותו לקוח או מעביד‬
‫כאשר קיים קשר בין עבודתם לעבודתך‪.‬‬
‫‪‬‬
‫עליך להכיר בעובדה שיש לך אחריות אישית כלפי האנשים או הארגונים שפעולותיהם עשויות להיות‬
‫מושפעות ישירות בעבודתך האקטוארית‪ .‬לכן אל לך להשאיר שום ספק שאתה האחראי לעבודתך ועליך‬
‫לציין בבירור את נכונותך‪ ,‬בהתחשב בשיקולים נאותים של סודיות ותמורה‪ ,‬לספק כל ייעוץ נוסף או‬
‫הסבר שבעלי עניין חוקיים עשויים לבקש‪.‬‬
‫‪‬‬
‫כאשר בעבודתך האקטוארית כרוך ניגוד אינטרסים כלשהו‪ ,‬אסור לך לתת שרות מקצועי כזה אם הניגוד‬
‫מקשה עליך לפעול באופן בלתי תלוי‪ .‬אם קיים ניגוד או אם נראה שיש ניגוד ואין לך שום ספק לגבי‬
‫יכולתך לפעול באופן בלתי תלוי‪ ,‬עדיין אסור לך לפעול אלא אם גילית את המצב לכל הצדדים העשויים‬
‫לנגוע בעניין והלקוח או המעביד שלך הביעו במפורש את הסכמתם לכך שאתה תיתן את השירות‪ .‬עליך‬
‫לגלות ללקוח בזמן ובמלואם את כל הפרטים החשובים הישירים והבלתי ישירים של התמורה או של‬
‫הבסיס של התמורה הנ"ל שאתה או חברתך אמורים לקבל מכל מקור שהוא בקשר לביצוע עבודה‬
‫כלשהי בשביל הלקוח‪.‬‬
‫עקרונות ונוהלי עבודה אקטואריים‪.‬‬
‫‪ ‬עליך לפעול במיטב מאמציך להבטיח שכל החישובים שעשית אמנם נכונים ושכל המלצה או‬
‫חוות דעת שנתת הנן יסודיות ומבוססות על נתונים מספיקים ומהימנים‪ ,‬ושכל ההנחות שהנחת‬
‫הנן הולמות ונאותות‪ .‬אם למרות כל אלה אתה מתבקש לבצע עבודה שלדעתך חורגת מהנוהל‬
‫הנאות או מההנחות או המבוססת על נתונים בלתי מספיקים‪ ,‬העבודה שלך חייבת לכלול‬
‫הסתייגות מתאימה ומפורשת‪.‬‬
‫‪ ‬בכל עת עליך לפעול על פי הכללים המקובלים של המקצוע‪ ,‬כללי המקצוע כפי שמפורסמים על‬
‫ידי ועדת כללי המקצוע‪ ,‬וכל הוראות המפורסמות בגילויי דעת של האגודה‪ .‬באם אינך פועל על‬
‫פי כללים וגילויי דעת אלו‪ ,‬עלייך להסביר ולגלות מדוע‪.‬‬
‫‪ ‬כאשר אתה נותן שירות אקטוארי לשימוש בתחום שיפוט שונה מזה שאתה בדרך כלל פועל בו‬
‫או אחר‪ ,‬מוטלת עליך בדרך כלל החובה לקבוע ולפעול על פי הסטנדרטים של החוקים והתקנות‬
‫של אותו תחום שיפוט ובהתאם לנהלים מקובלים של עבודה אקטוארית‪ .‬אם מסיבה כלשהי‬
‫עבודתך אינה ממלאת את הסטנדרטים האלה‪ ,‬עבודתך חייבת לכלול הסתייגות מתאימה‬
‫ומפורשת‪.‬‬
‫‪ ‬כאשר אתה נותן שרות במקום אקטואר אחר שעבד עד כה באותו עניין‪ ,‬עליך לשקול התייעצות‬
‫עמו כדי ללמוד את הנחות העבודה שלו ולשמור על רציפות‪ ,‬וכדי לוודא שאין סיבות מקצועיות‬
‫שבעטיין עליך לסרב לתת שרות זה‪.‬‬
‫פרסום ויחסים עם אקטוארים אחרים‪.‬‬
‫‪‬‬
‫אסור לך לפרסם בעצמך או להרשות שיפרסמו כל פרסום כוזב או מטעה‪.‬‬
‫‪‬‬
‫עליך להימנע מביקורת בלתי מוצדקת או בלתי הוגנת על אחרים או מפגיעה בזדון במוניטין המקצועיים‬
‫של כל אקטואר אחר‪ .‬עליך להשלים עם העובדה שיש חילוקי דעות אמיתיים בעניינים רבים‪ .‬במקרים‬
‫רבים תשרת את האינטרסים של מעבידך או של לקוחך או של הציבור בדרך הטובה ע"י הבעת דעה‬
‫נוגדת לזו שהובעה על ידי אקטואר אחר‪ ,‬בצירוף הסבר של הגורמים שעל פי שיפוטך תומכים בדעתך‪.‬‬
‫כאשר אתה דן על חוות דעתך עם אקטוארים או עם אחרים אתה אמור לשמור על הנימוס ועל האדיבות‬
‫המקצועיים‪.‬‬
‫‪‬‬
‫השלמה עם התנהגות בלתי הולמת משמעותית או התעלמות ממנה מזיקה הן לציבור והן למקצוע‪ .‬יש‬
‫משום התנהגות בלתי הולמת בזה שלא תנקוט בפעולה מתאימה כאשר אתה סבור שאקטואר אחר‬
‫אחראי לפעולות בלתי חוקיות‪ ,‬עבודה בלתי מקצועית או כל התנהגות בלתי הולמת אחרת‪ .‬פעולה כנ"ל‬
‫עשויה להיות שיחה בארבע עיניים עם האקטואר‪ ,‬עם הממונים על האקטואר‪ ,‬או עם אקטוארים אחרים‪.‬‬
‫אתה עשוי להגיע למסקנה שצריך להעביר את העניין לוועד האגודה לשיקולה על פי הנהלים שנקבעו‬
‫בתקנון )סעיף ‪ ,(16‬או לרשויות מתאימות אחרות‪.‬‬
‫פרסום ויחסים עם אקטוארים אחרים‪.‬‬
‫‪‬‬
‫בכל עניינים מסחריים ומקצועיים חבר מלא רשאי להשתמש בתואר חבר מלא באגודת האקטוארים‬
‫בישראל ‪,‬או "אקטואר"‪ ,‬או "‪ " Fellow‬או בראשי התיבות המתאימים )‪( F.IL.A.A.‬‬
‫‪‬‬
‫עמית מתמחה רשאי להשתמש בתואר עמית מתמחה או "‪ " Associate‬או בראשי התיבות המתאימים‬
‫)‪ .( A.IL.A.A‬חבר אחר רשאי להגדיר את עצמו כעמית נלווה‪/‬לומד של אגודה‪ ,‬לפי העניין‪.‬‬
‫‪‬‬
‫יש להימנע מהשימוש בתואר "חבר באגודת האקטוארים בישראל" או של כל תואר אחר המטשטש את‬
‫ההבדל בין חברים בעלי קטגוריות שונות‪.‬‬
‫‪‬‬
‫חבר רשאי להשתמש בתארים של בעלי תפקיד נבחר או ממונה או חבר בוועד של אגודת האקטוארים‬
‫בישראל‪ ,‬כאשר הוא משמש כבעל תפקיד כזה באגודה‪.‬‬
‫‪‬‬
‫כאשר אינו משמש בתפקיד‪ ,‬או כאשר אתה מתייחס לתפקידיך באגודה בחומר ביוגראפי אינך רשאי‬
‫להשתמש בדרך שעשויה לרמוז כאילו אתה מדבר בשמה של האגודה או שדבריך אושרו על ידה‪.‬‬
Generic Case Studies
Report back from groups and discussion
Tel Aviv, 29 June 2010
Privileged information







Mortality investigations
Duties carried out by actuaries in your company
Calculation of reserves on particular policy types
Salary levels of actuaries in your organisation
Current product development being undertaken
Detailed bases for valuations you carry out
Premium revisions to take into account higher
commission and recent tax changes
Ethics





questionable selling practices
transparency in marketing literature
public interest and the role of the profession
your position as an individual actuary
your responsibility to your company (client)
Challenging another actuary




is it appropriate to disagree with another actuary?
how should you handle such a situation?
what conditions apply to making criticisms?
should you report the other actuary?
Working late





conflict between work and home responsibilities
commercialism v ethical behaviour
responsibility of a manager
respect for others
is this really a professionalism issue?