What is Actuary?
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
WHAT IS AN ACTUARY ANYWAY?
• Actuaries are professionals who provide expert advice and
relevant solutions for business and societal problems that involve
economic risk.
• An actuary working for an insurance company might calculate
how much a company would charge for a new type of car,
homeowners, or health insurance. He or she may have to figure
out how much money needs to be invested in a pension fund today
so that years from now, when the employees retire, there will be
funds to pay them benefits. Or, an actuary might calculate how
much damage an earthquake or hurricane could cause.
Why Actuary?
1
What is Actuary?
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
WHAT IS AN ACTUARY ANYWAY?
• Besides insurance, actuaries work in many other fields. That's
because their skills are readily transferable to any business that
deals with risk. An actuary could work in finance, marketing,
manufacturing, or in the development of new products. For
example, an actuary might determine how a company should
invest its money based on risk and potential return. An actuary
might determine potential profit gaines when a business enters a
new international market or forecast the return on investment to
develop a new product.
Why Actuary?
2
What is Actuary?
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
IT'S ALL ABOUT PROBLEM SOLVING
• Actuaries solve business and societal problems and help
corporations and government agencies make decisions. To do this
they make financial forecasts and apply other analytical skills to
today's business and economic problems. Some actuaries do
technical work. Others are in the business of creating innovative
financial products for the insurance, banking, and investments
sector. Because actuaries wear a lot different hats, they often step
up to management positions. Many actuaries move on to become
senior executives of major companies or partners in consulting
firms. Some go into business for themselves.
Why Actuary?
3
What is Actuary?
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
IT'S ALL ABOUT PROBLEM SOLVING
• Opportunities for actuaries range from education to research to
government agencies such as Social Security. Still other actuaries
choose careers in investments or banking, or work for companies
that write computer software with financial applications. Because
of the importance of the work, actuarial science is a profession
that's respected throughout the business community.
Why Actuary?
4
What is Actuary?
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
WHERE DO ACTUARIES WORK?
• Most actuaries live and work in urban or suburban areas where financial
firms, banks, investment houses, and insurance companies are
headquartered. But because of the versatility of the profession, there are
actuaries in large and small towns everywhere.
WHAT ARE THE FINANCIAL REWARDS?
• Actuaries make good money even when they're just beginning their
careers. The typical starting salary in the U.S. Midwest is about $40,000
a year. As an actuary completes a series of professional exams, salaries
climb. Actuaries who have passed all the exams can earn as much as
$100,000 a year by their early 30s.
Why Actuary?
5
What is Actuary?
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
DO I NEED A COLLEGE DEGREE?
• No specific degree is mandatory but, like most good jobs, graduating from
college gives your career a "jump start." Most practicing actuaries today
have a degree in math, actuarial science, statistics, or computer science. A
degree in business economics or finance would also give you a great start.
ARE THERE PROFESSIONAL EXAMS?
• Just like doctors, lawyers and accountants, actuaries need to pass
professional exams that test their professional knowledge and skill. Some
people take the early exams while still in school. The later exams are taken
after a course of self-study.
Why Actuary?
6
What is Actuary?
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
Being an Actuary
• Superior job security through economic cycles.
• Want a professional title, but don’t want to be a doctor,
lawyer, or accountant.
• Self-motivated, goal oriented, and have superior math
aptitude and communication skills.
• Highly competitive salary and excellent benefits.
Why Actuary?
7
What is Actuary?
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
How ?
• PROFESSIONAL EXAMS
• Self Study
• Text book material & Study guide
• Just like TOEFL – Compete with every students around the world
• Just like doctors, lawyers and accountants – FSA title (once you
get it, you can hold for entire life)
• Company sponsor
• Earn while you learn
Why Actuary?
8
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
What is Actuary?
Company Sponsor
Benefit (Baht) Study Leave Salary Increment Exam Fee Cost of Material Passing rate
C1
C2
C3
C4
C5
C6
Seminar 1
C7
C8
Seminar 2
Why Actuary?
9
Monthly salary for Actuarial industry (baht): 2006
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
What is Actuary?
Earn while you learn
Experience
(yr)
Level 1 (None)
Level 2 (ASA)
Level 3 (FSA)
0-3
14,000 – 40,000
40,000 – 65,000
> 60,000
4-7
25,000 – 70,000
60,000 – 90,000
>80,000
8 - 12
40,000 - 100,000 80,000 - 140,000
>120,000
Why Actuary?
10
What is Actuary?
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
The Myths vs The Reality
Myths:
• Number crunchers with their
noses in statistics books.
• Math geeks best suited to back
room pencil-pushing.
Why Actuary?
11
What is Actuary?
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
The Myths vs The Reality
Reality:
• Risk professionals with a strong
quantitative focus.
• Broader expertise than most
insurance professionals.
Why Actuary?
12
What is Actuary?
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
The Myths vs The Reality
Reality:
• Exposure to all of these areas and readily
complements the skills of an accountant, attorney,
underwriter and even marketer.
• Hold positions throughout financial services
organizations and is well suited for the executive
Whysuites.
Actuary?
13
What is Actuary?
Why Actuary?
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
14
What is Actuary?
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
Role & Responsibilities of Actuary
in Life Insurance Company
• Product/Production Management
• Design and Pricing of new products
• Monitor existing products with making changes or withdrawals if
not profitable
• Design and Costing of sales compensations
• Evaluate feasibility of new distribution channels i.e.
Bancassurance, direct marketing, broker, internet etc.
• Evaluate profitability of marketing initiatives or promotions
Why Actuary?
15
What is Actuary?
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
Role & Responsibilities of Actuary
in Life Insurance Company
• Financial Management
• Calculate reserve for future policy liabilities
• Prepare and Report company financial status
• Monitor company solvency and Review any initiatives which will
distort financial health
• Review and Advise investment policy to ensure best asset/liability
management
• Review and Advise financial impacts on business strategies i.e.
M&A, joint venture, take-over or disinvestment etc.
Why Actuary?
16
What is Actuary?
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
Role & Responsibilities of Actuary
in Life Insurance Company
• Risk Management
• Quantify risk impact for management decisions
• Prepare reports and Review actual experiences of assumptions
regularly
• Design and Implement risk/loss control mechanism
• Procure appropriate reinsurance to mitigate the assumed risks
• Review and Advise any operation initiatives which will impact
portfolio risks
Why Actuary?
17
What is Actuary?
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
Qualification of Good Actuary
• Actuary is not “human calculator”
• Balance Mathematical knowledge/expertise and
Business acumen
• Have various knowledge necessary for business i.e.
economics, marketing, legal, medical, accounting,
finance etc.
• Good skills of communication to various parties
Why Actuary?
18
What is Actuary?
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
Qualification of Good Actuary
• Actuarial certificate is a measurement for quality
standard of Actuary.
• Certificate is from passing exams requirement.
• Well recognized organizations for actuarial certificate
exams:• Society of Actuaries (USA)
• Institute of Actuaries (UK)
• Institute of Actuaries of Australia (Australia)
• Canadian Institute of Actuaries (Canada)
Why Actuary?
19
What is Actuary?
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
Society of Actuaries (USA)
• One of the most established and well accepted actuarial
society in the world
• Almost all of Thai actuarial take SOA(US) exams
• Two level of certificates: Associateship (ASA) and
Fellowship (FSA)
• Currently, there are 4 Thai FSAs and around 20-30 Thai
ASAs
Why Actuary?
20
What is Actuary?
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
Society of Actuaries (USA)
Thai Fellows by passing qualified exams
•
•
•
•
Amornthip Chansrichawala (Mittrae Insurance) – FSA 1993
Suwaphand Sangprakai (ManuLife) – FSA 2003
Suchin Pongpuengpitack (AIA) – FSA 2004
Pichet Jiaramaneetaweesin (AIG HK) – FSA 2005
Why Actuary?
21
What is Actuary?
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
Society of Actuaries (USA)
Thai Fellows by passing qualified exams
•
•
•
•
Amornthip Chansrichawala (Mittrae Insurance) – FSA 1993
Suwaphand Sangprakai (ManuLife) – FSA 2003
Suchin Pongpuengpitack (AIA) – FSA 2004
Pichet Jiaramaneetaweesin (AIG HK) – FSA 2005
Why Actuary?
22
What is Actuary?
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
Society of Actuaries (USA)
Thai Fellows by passing qualified exams
•
•
•
•
Amornthip Chansrichawala (Mittrae Insurance) – FSA 1993
Suwaphand Sangprakai (ManuLife) – FSA 2003
Suchin Pongpuengpitack (AIA) – FSA 2004
Pichet Jiaramaneetaweesin (AIG HK) – FSA 2005
Why Actuary?
23
What is Actuary?
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
Society of Actuaries (USA)
• The syllabus is being revised.
• Pre-2005 Exam syllabus
• 8 courses: 4 Basic + 4 Advance
• Course 1 : Mathematical Foundations of Actuarial Science
• Course 2 : Interest Theory, Economics and Finance
• Course 3 : Actuarial Models
• Course 4 : Actuarial Modeling
Why Actuary?
24
What is Actuary?
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
Society of Actuaries (USA) exams
•
•
•
•
Course 5 : Application of Basic Actuarial Principles
Course 6 : Finance and Investments
Associate Professionalism Course (APC)
Course 7 : Applied Modeling
• Pretest exam
• Seminar
• Course 8 : Advanced Specialized Actuarial Practice
• Professional Development
• Fellowship Admission Course
Why Actuary?
25
What is Actuary?
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
Society of Actuaries (USA) exams
• 2005 Syllabus
• Preliminary Education (PE)
• Calculus
• Linear Algebra
• Introductory Accounting
• Business Law
• Mathematical Statistics
• Validated Educational Experience (VEE)
• Economics
• Corporate Finance
• Applied Statistical methods
Why Actuary?
26
What is Actuary?
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
Society of Actuaries (USA) exams
•
•
•
•
•
•
Exam P : Probability
Exam MF : Financial Mathematics
Exam M : Actuarial Models
Exam C : Construction and Evaluation of Actuarial Models
Fundamentals of Actuarial Practice Courses (8 Modules)
Associate Professionalism Course (APC)
Why Actuary?
27
What is Actuary?
Society of Actuaries (USA) exams
• Practical Area Exams (2 Exams)
• Individual Insurance
• Health, Group Life and Managed Care
• Retirement Benefits
• Investments
• Finance/Enterprise Risk Management
• FSA Modules (Internet based learning)
• Capstone Module
•
Fellowship
Admission
Course
(FAC)
Why Actuary?
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
28
What is Actuary?
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
Good Things about Actuarial Exams
• Generally companies provide supports for
• Exams Fee
• Cost of Study materials
• Study leave
• Benefit to career
• Salary increment
• Career advancement
• Chance for “Go Inter”
Why Actuary?
29
What is Actuary?
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
Interesting Websites
•
•
•
•
•
•
www.soa.org -> Society of Actuaries (USA)
www.actuaries.org.uk -> Institute of Actuaries (UK)
www.actuaries.asn.au -> Institute of Actuaries of Australia
www.actuaries.ca -> Canadian Institute of Actuaries
www.thaiactuary.org -> Society of Actuaries of Thailand
www.beanactuary.org -> Website to promote actuarial career
Why Actuary?
30
What is Actuary?
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
Contact Info
• Tommy Pichet Jiaramaneetaweesin. – FSA
• Telephone numbers: 852-65043371
• Email address: Tommy.Pichet@Gmail.com
Why Actuary?
31
What is Actuary?
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
10 เหตุผล เพือ่ การตัดสิ นใจเป็ นนักคณิตศาสตร์ ประกันภัย
1. คุณไม่ตอ้ งการเรี ยนต่อในระบบมหาวิทยาลัย
2. คุณต้องการเป็ นผูเ้ ชี่ยวชาญในวิชาชีพหนึ่ง ที่ไม่ใช่แพทย์ นักกฎหมาย หรื อนักบัญชี
3. คุณต้องการอาชีพที่ไม่หยุดนิ่ งและท้าทาย
4. คุณต้องการอาชีพที่คุณควบคุมได้ ความก้าวหน้าขึ้นอยูก่ บั ความสามารถจริ งๆ
5. คุณต้องการอาชีพที่เปิ ดโอกาสมากมายที่จะให้คุณนาทักษะที่มีไปปรับใช้ใน
หลากหลายอุตสาหกรรม
6. คุณต้องการอาชีพที่มีความมัน่ คง ไม่วา่ เศรษฐกิจจะเป็ นอย่างไรก็ไม่มีผลกระทบ
7. คุณอยากมีรายได้ขณะเรี ยน
8. คุณต้องการเลือกงานที่มีขอ้ เสนอที่โดดเด่น
9. คุณเป็ นคนที่กระตือรื อร้น มีเป้ าหมาย เก่งคณิ ตศาสตร์ และมีทกั ษะการสื่ อสารดี
10. คุณต้องการเงินเดือนสู งๆ และผลตอบแทนดีๆ
ข้อActuary?
มูลอ้างอิง: http://www.beanactuary.org/hs/topten.cfm.
Why
32
What is Actuary?
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
การเตรียมตัวสู่ อาชีพนักคณิตศาสตร์ ประกันภัย
• ผูท้ ี่จะเข้าสู่ สายอาชีพนักคณิ ตศาสตร์ ประกันภัยนั้น ควรเป็ นผูท้ ี่มีความรู้
ความสามารถทางคณิ ตศาสตร์ เป็ นอย่างดี เนื่องจากงานที่ทาต้องเกี่ยวข้องกับ
การประยุกต์ใช้คณิ ตศาสตร์ รวมทั้งยังต้องมีความรู ้ความเข้าใจเกี่ยวกับธุรกิจ
เป็ นอย่างดี มีความกระตือรื อร้น มีเหตุผล มีความคิดริ เริ่ มสร้างสรรค์ และมี
ความสามารถในการตัดสิ นใจ
• นักเรี ยนชั้นมัธยมศึกษาตอนปลายที่สนใจจะเป็ นนักคณิ ตศาสตร์ ประกันภัยใน
อนาคต ควรเป็ นผูท้ ี่มีใจรักคณิ ตศาสตร์ และสอบได้คะแนนวิชาคณิ ตศาสตร์ อยู่
ในเกณฑ์สูงกว่าคะแนนเฉลี่ย สาหรับนักศึกษาระดับมหาวิทยาลัยที่ตอ้ งการ
เตรี ยมตัวเพื่อเข้าสู่ อาชีพนักคณิ ตศาสตร์ ประกันภัย ก็ควรเลือกเรี ยนวิชา
คณิ ตศาสตร์ ไว้หลายๆ วิชา ตลอดช่วง 4 ปี โดยเฉพาะวิชาพีชคณิ ตและการ
ประยุกต์ ควรมีเวลาฝึ กฝนให้มาก นอกจากนี้ ควรเลือกเรี ยนวิชาทางแคลคูลสั
วิชาความน่าจะเป็ น และสถิติดว้ ย
Why Actuary?
33
What is Actuary?
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
การเตรียมตัวสู่ อาชีพนักคณิตศาสตร์ ประกันภัย
• การเรี ยนในเมืองไทยนั้น การเตรี ยมตัวที่ดีที่สุดเพื่อเข้าสู่ สายอาชีพนัก
คณิ ตศาสตร์ ประกันภัย คือ ในระดับปริ ญญาตรี ควรเลือกเรี ยนวิชาเอกทางด้าน
ประกันภัย คณิ ตศาสตร์ หรื อสถิติ หรื อวิชาเอกทางด้านบริ หารธุรกิจ หรื อเรี ยน
วิชาเอกทางเศรษฐศาสตร์ โดยมีวชิ าโททางด้านคณิ ตศาสตร์ ประกันภัย หรื อ
คณิ ตศาสตร์ หรื อสถิติ ซึ่ งปัจจุบนั ในเมืองไทยมีสถาบันการศึกษาที่เปิ ดสอน
ได้แก่ จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์
มหาวิทยาลัยอัสสัมชัญ (ABAC)
• และหากจะศึกษาต่อในระดับปริ ญญาโทก็จะมีสถาบันการศึกษาที่เปิ ดสอนด้าน
คณิ ตศาสตร์ ประกันภัยโดยตรงในระดับปริ ญญาโท ได้แก่ จุฬาลงกรณ์
มหาวิทยาลัย และสถาบันบัณฑิตพัฒนบริ หารศาสตร์ (NIDA)
Why Actuary?
34
What is Actuary?
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
การเตรียมตัวสู่ อาชีพนักคณิตศาสตร์ ประกันภัย
• การเรี ยนการสอนในระดับปริ ญญาตรี ส่วนใหญ่ที่เปิ ดสอนวิชาเอกทางด้าน
ประกันภัยนั้น จะเน้นหลักการทัว่ ไปของการประกันภัยทั้งในส่ วนของการ
ประกันวินาศภัยและการประกันชีวติ มากกว่าการเน้นไปทางด้านคณิ ตศาสตร์
ประกันภัยโดยตรง อย่างไรก็ตาม อาจมีการสอนหลักพื้นฐานในการคานวณ
ทางคณิ ตศาสตร์ ประกันภัยเป็ นบางรายวิชา ส่ วนการเรี ยนการสอนในระดับ
ปริ ญญาโทนั้น จะเน้นทางด้านคณิ ตศาสตร์ ประกันภัยโดยตรง
• การเตรี ยมตัวที่ดีในด้านการศึกษานั้น ถือเป็ นบันไดขั้นหนึ่งที่จะก้าวไปสู่
ความสาเร็ จในอาชีพนักคณิ ตศาสตร์ ประกันภัยในอนาคต ซึ่ งนอกจาก
การศึกษาในระดับปริ ญญาตรี และโทแล้ว การเตรี ยมตัวเพื่อเข้าสอบรับรอง
มาตรฐานสากลในสายงานอาชีพนี้ กถ็ ือเป็ นสิ่ งจาเป็ นอย่างยิง่
Why Actuary?
35
What is Actuary?
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
การเตรียมตัวสู่ อาชีพนักคณิตศาสตร์ ประกันภัย
• โดยในต่างประเทศ นักคณิ ตศาสตร์ ประกันภัยที่ได้รับการรับรองตาม
มาตรฐานสากล เป็ นที่ยอมรับและสามารถทางานได้ทวั่ โลก จะต้องผ่านการ
สอบเพื่อรับรองมาตรฐานจากสมาคมชั้นนาด้านคณิ ตศาสตร์ ประกันภัย ตาม
สายงานด้านประกันภัยที่ตนเองสนใจหรื อประกอบอาชีพในด้านนั้น
• ในประเทศสหรัฐอเมริ กาและแคนาดาจะมีการจัดสอบเพื่อรับรองมาตรฐาน
วิชาชีพนักคณิ ตศาสตร์ ประกันภัย ได้แก่ การสอบกับ CAS (Casualty Actuarial
Society) ซึ่ งเป็ นสมาคมสาหรับนักคณิ ตศาสตร์ ดา้ นประกันวินาศภัย หรื อการ
สอบกับ SOA (Society of Actuaries) ซึ่ งเป็ นสมาคมสาหรับนักคณิ ตศาสตร์
ด้านประกันชีวติ เป็ นต้น โดยการสอบนี้สามารถทาควบคู่ไปได้ขณะที่เรากาลัง
เรี ยนอยู่ และสามารถสอบเพื่อรับรองมาตรฐานนี้ได้โดยผ่านศูนย์สอบที่มีอยูใ่ น
ประเทศไทย
Why Actuary?
36
What is Actuary?
พิเชฐ เจียรมณี ทวีสิน FSA, FRM
รายละเอียดในการสอบต่างๆ ของ CAS และ SOA
สามารถดูได้จากเว็บไซต์
http://www.casact.org/ และ http://www.soa.org/
ตามลาดับ
Why Actuary?
37