BÀI KIỂM TRA SỐ 03
(damquangtrung)
1. Trình bày sơ lược quy trình phát hành.
Quy trình phát hành:
+ Tổ chức phát hành nộp hồ sơ cho UBCKNN và được chấp thuận
+ Công bố thông tin
+ Đăng ký mua
+ Xác định kết quả
+ Phân phối và thanh toán
Và toàn bộ quy trình này không quá 90 ngày.
2. Loại hình doanh nghiệp nào được phép tự phát hành tại Việt Nam? Để tự phát hành thành công,
TCPH cần có đặc điểm gì?
- Loại hình doanh nghiệp được phép tự phát hành tại Việt Nam: công ty trách nhiệm hữu hạn hai thành viên trở
lên và công ty cổ phần
- Để tự phát hành thành công, TCPH cần có đặc điểm:
+ Định giá chính xác chứng khoán sắp phát hành
+ Xác định rõ lượng cung ứng ra
+ Kênh phân phối đa dạng
3. Bảo lãnh phát hành là gì? Nêu các hình thức bảo lãnh phát hành?
Bảo lãnh phát hành chứng khoán là việc tổ chức bảo lãnh cam kết với các tổ chức phát hành thực hiện các các
thủ tục trước khi chào bán chứng khoản, nhận mua 1 phần hay toàn bộ chứng khoản của tổ chức phát hành để
bán lại hoặc mua số chứng khoản còn lại chưa phân phối hết của tổ chức phát hành hoặc hỗ trợ các tổ chức phát
hành trong việc phân phối chứng khoán ra công chúng.
-
Các hình thức bảo lãnh phát hành:
+ Bảo lãnh chắc chắn
+ Bảo lãnh cố gắng tối đa
+ Bảo lãnh tối thiểu
+ Tất cả hoặc không
4. Nêu các nghiệp phát hành thêm cổ phiếu phải điều chỉnh giá tham chiếu của cổ phiếu trong ngày
GDKHQ
Các nghiệp vụ phải điều chỉnh giá:
Nghiệp
vụ phát
hành
thêm
Trả cổ tức
bằng CP
(thưởng
bằng CP)
Phát hành
cổ phiếu
từ nguồn
VCSH
Bản chất
Mục đích
DN giữ lại LNST để tái
sản xuất và phát hành CP
mới phân phối cho cổ
đông hiện hữu và không
thu tiền
Đảm bảo huy động
vốn mở rộng sản
xuất thành công
Tái cấu trúc/ tái cơ cấu
nguồn VCSH của DN.
Phát hành cổ phiếu mới để
phân phối cho cổ đông
hiện hữu (không thu tiền)
Đảm bảo tăng quy
mô vốn điều lệ, vốn
cổ phần thành công.
Tác động
-
Số lượng CP tăng
-
VĐL: Tăng
-
Giá CP sau phát
hành có xu hướng
giảm (tăng cung)
-
Số lượng CP tăng
-
VĐL: Tăng
-
VCSH không đổi
Phát hành DN phát hành cổ phiếu
cổ phiếu
mới và có thu tiền từ
có thu tiền người mua, ưu tiên bán
cho cổ đông hiện hữu
trước thông qua phát hành
quyền mua cổ phần.
Huy động vốn từ
NĐT
-
Giá CP sau phát
hành có xu hướng
giảm (tăng cung)
-
Số lượng CP tăng
-
VĐL: Tăng
-
VCSH tang
-
Giá CP sau phát
hành có xu hướng
giảm (tăng cung)
5. Ngày 2/6/2022, Sở GDCK Hồ Chí Minh đã có thông báo về ngày đăng ký cuối cùng nhận cổ tức
bằng tiền mặt và phát hành cổ phiếu để tăng vốn của công ty cổ phần chứng khoán Sài gòn SSI như
sau:
Ngày chốt danh sách cổ đông: 23/6/2022
Ngày dự kiến giao dịch: 20/7/2022
+ Trả cổ tức năm 2021 bằng tiền mặt: tỷ lệ thực hiện 10%.
+ Phát hành cổ phiếu mới theo tỷ lệ 2:1, giá phát hành là
15000đ/cp. Biết rằng thống kê giá cổ phiếu SSI như sau:
Ngày giao
dịch
21/6/2022
Giá đóng
cửa
18300
Giá mở
cửa
18350
Giá cao
nhât
19900
Giá thấp
nhất
18050
20/6/2022
19200
20650
21300
19200
Yêu cầu: Tính giá trần, giá sàn của cổ phiếu SSI trong ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức bằng
tiền mặt và phát hành cổ phiếu để tăng vốn.
Giá tham chiếu tại ngày GDKHQ: 𝐏𝐭𝐜 =
𝟏
𝟐
(𝟏𝟖𝟑𝟎𝟎−𝟏𝟎𝟎𝟎)+ ×𝟏𝟓𝟎𝟎𝟎
𝟏
𝟏+
𝟐
= 𝟏𝟔𝟓𝟑𝟑
=> giá trần = 𝐏𝐭𝐜 × (𝟏 + 𝟕%) = 𝟏𝟔𝟓𝟑𝟑 × (𝟏 + 𝟕%) = 𝟏𝟕𝟔𝟗𝟎. 𝟑𝟏
=> giá sàn = 𝐏𝐭𝐜 × (𝟏 − 𝟕%) = 𝟏𝟔𝟓𝟑𝟑 × (𝟏 − 𝟕%) = 𝟏𝟓𝟑𝟕𝟓. 𝟔𝟗
6. Ngày 11/7/2018, Sở GDCK Hà Nội tổ chức phiên đấu thầu trái phiếu chính phủ do Kho bạc Nhà nước
phát hành với tổng khối lượng gọi thầu 500 tỷ đồng trái phiếu thời hạn 5 năm, mệnh giá 1.000.000
VNĐ/TP, lãi suất trần 3.45%, trả lãi hàng năm, hình thức đấu thầu đa giá. Tới thời điểm mở thầu có 6
thành viên dự thầu:
Thành viên tham gia đặt thầu
Lãi suất đặt thầu (%)
Khối lượng đặt thầu ( tỷ đồng)
A
3.5
100
B
3.45
125
C
3.4
215
D
3.42
50
E
3.38
80
F
3.35
120
Yêu cầu:
a. Tính lãi suất trúng thầu của mỗi đơn vị trúng thầu
b. Tính số tiền nhà đầu tư B phải nộp thêm sau khi trúng thầu ( nếu trúng)
c. Tính tiền lãi định kỳ mà các nhà đầu tư nhận được hàng năm.
Ta có lãi suất trần là 3.45% mà NĐT A đặt lãi suất 3.5% => không hợp lệ
Đơn
vị
Lãi
suất
đặt
3.35
Giá
trị
đặt
120
Lũy
kế
Tiền lãi
hằng
năm
F
120
3.35
120
120*3.3
5=4.02
E
3.38
80
200
3.38
80
2.704
C
3.4
215
415
3.4
215
7.31
D
3.42
50
465
3.42
50
1.71
B
3.45
125
590
3.45
35
1.2075
Số tiền nhà đầu tư B phải nộp thêm sau khi trúng thầu = giá trị trúng - giá trị cọc = 35-5%*125=28,75 tỷ
LS
trúng
Giá trị
trúng
7. Ngày 25/11/2017, công ty Lọc dầu Dung Quất BSR tổ chức phiên IPO tại Sở Giao dịch chứng khoán
Thành phố Hồ Chí Minh theo hình thức đấu giá cạnh tranh với tổng khối luợng cổ phiếu chào bán là
206,8 triệu cổ phần. Giá khởi điểm 13.400 đồng /cp. Mệnh giá 10.000 đồng/cp. Tại thời điểm đóng thầu
có dữ liệu sau:
Nhà đầu
tư
A
Giá đặt thầu (nghìn
đồng)
13.4
Khối lượng đặt thầu ( triệu
cp)
25
B
19.2
150
C
22
100
D
40
50
E
20
35
Yêu cầu:
a. Tính khối lượng trúng thầu của mỗi nhà đầu tư
b. Tính giá trúng thầu bình quân của đợt phát hành
c. Số tiền nhà đầu tư B phải nộp thêm ( nếu trúng thầu)
Đơn
vị
Giá đặt
thầu
D
C
E
B
A
40
22
20
19.2
13.4
Khối
lượng
đặt
50
100
35
150
25
b, Giá trúng thầu bình quân của đợt phát hành =
Lũy
kế
50
150
185
335
--
Giá
trúng
thầu
40
22
20
19.2
--
Khối lượng
trúng thầu
50
100
35
21.8
--
𝟓𝟎×𝟒𝟎+𝟏𝟎𝟎×𝟐𝟐+𝟑𝟓×𝟐𝟎+𝟐𝟏.𝟖×𝟏𝟗.𝟐
= 𝟐𝟓. 𝟕𝟐
𝟐𝟎𝟔.𝟖
c, g/s cọc = 10%
=> Số tiền nhà đầu tư B phải nộp thêm= 𝟐𝟏. 𝟖 × 𝟏𝟗. 𝟐 − 𝟏𝟓𝟎 × 𝟏𝟗. 𝟐 × 𝟏𝟎% = 𝟏𝟑𝟎. 𝟓𝟔
Câu 1
Câu 2
Câu 3
Câu 4
Câu 5
Câu 6
Câu 7
Tổng
0.5
0.5
0.5
0.5
2
3
3
10