T■ng h■p công th■c Tài chính Doanh nghi■p
1. Báo cáo k■t qu■ kinh doanh (Income Statement)
Công th■c EBIT:
EBIT = Sales - Costs - Other expenses - Depreciation
- Sales: Doanh thu. - Costs: Chi phí s■n xu■t, v■n hành. - Other expenses: Chi phí qu■n lý, bán
hàng. - Depreciation: Kh■u hao. EBIT th■ hi■n l■i nhu■n tr■■c lãi vay và thu■.
Ví d■: Sales = 200,000; Costs = 120,000; Other = 10,000; Dep = 15,000 → EBIT = 55,000
Công th■c EBT:
EBT = EBIT - Interest
- EBIT: L■i nhu■n tr■■c lãi vay và thu■. - Interest: Chi phí lãi vay. EBT th■ hi■n l■i nhu■n tr■■c
thu■.
Ví d■: EBIT = 55,000; Interest = 5,000 → EBT = 50,000
Công th■c Net Income:
Net Income = EBT - Taxes = EBT × (1 - Tax rate)
- EBT: L■i nhu■n tr■■c thu■. - Taxes: Thu■ thu nh■p doanh nghi■p. - Tax rate: Thu■ su■t. Net
Income là l■i nhu■n ròng cu■i cùng.
Ví d■: EBT = 50,000; Tax rate = 20% → Net Income = 40,000
Công th■c Addition to Retained Earnings:
Addition to RE = Net Income - Dividends
- Net Income: L■i nhu■n ròng. - Dividends: C■ t■c chi tr■. Addition to RE: l■i nhu■n gi■ l■i tái
■■u t■.
Ví d■: NI = 40,000; Dividends = 10,000 → RE t■ng = 30,000
2. Dòng ti■n (Cash Flows)
Công th■c OCF:
OCF = EBIT + Depreciation - Taxes
- EBIT: L■i nhu■n tr■■c lãi vay và thu■. - Depreciation: Chi phí kh■u hao (không chi ti■n m■t). Taxes: Thu■. OCF: dòng ti■n t■ ho■t ■■ng kinh doanh.
Ví d■: EBIT = 55,000; Dep = 15,000; Taxes = 10,000 → OCF = 60,000
Công th■c CFFA:
CFFA = OCF - Net Capital Spending - ∆NWC
- OCF: Operating Cash Flow. - Net Capital Spending: Chi tiêu cho tài s■n c■ ■■nh. - ∆NWC: Thay
■■i v■n l■u ■■ng ròng. CFFA: dòng ti■n t■ tài s■n.
Ví d■: OCF = 60,000; NCS = 20,000; ∆NWC = 5,000 → CFFA = 35,000
Công th■c CF to Creditors:
CF creditors = Interest paid - (New debt issued - Debt repaid)
- Interest paid: lãi vay. - New debt issued: n■ m■i phát hành. - Debt repaid: n■ g■c tr■ b■t. CF
creditors: ti■n m■t tr■ cho ch■ n■.
Ví d■: Interest = 5,000; Issued = 2,000; Repaid = 4,000 → CF creditors = 7,000
Công th■c CF to Stockholders:
CF stockholders = Dividends - Net new equity issued
- Dividends: c■ t■c tr■ cho c■ ■ông. - Net new equity issued: v■n c■ ph■n m■i phát hành. CF
stockholders: ti■n m■t chi tr■ cho c■ ■ông.
Ví d■: Dividends = 10,000; Issued = 4,000 → CF stockholders = 6,000
3. ■■u t■ và v■n l■u ■■ng
Công th■c Net Capital Spending:
NCS = ∆Net Fixed Assets + Depreciation
- ∆Net Fixed Assets: thay ■■i tài s■n c■ ■■nh ròng. - Depreciation: kh■u hao. NCS: chi tiêu ròng
cho tài s■n c■ ■■nh.
Ví d■: Net FA t■ng = 18,000; Dep = 12,000 → NCS = 30,000
Công th■c ∆NWC:
∆NWC = (Current Assets - Current Liabilities)end - (Current Assets - Current Liabilities)begin
- Current Assets: tài s■n ng■n h■n (cash, AR, inventory). - Current Liabilities: n■ ng■n h■n (AP,
notes payable). ∆NWC: thay ■■i v■n l■u ■■ng ròng.
Ví d■: (CA - CL) cu■i k■ = 50,000; ■■u k■ = 45,000 → ∆NWC = 5,000
0