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金融監理
本章綱要
 金融監理的意義
 存款保險制度
 國際銀行業務之監理
 多元監理制度與單一監理制度
 台灣的金融監理制度
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前言
金融機構扮演資金中介的角色，經營所
需資金主要來自社會大眾的儲蓄，而其
放款與投資的對象又極為廣泛，如果營
運發生問題，極易引起惡性循環，甚至
造成金融危機。因此，各國政府對金融
機構的監督與管理遠比對其他營利事業
更嚴密。
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金融監理的意義
 狹義的金融監理：政府主管機關依據法令，
對金融機構進行監督與管理。
 廣義的金融監理：還包括市場制約與金融機
構的自律。
 政府主管機關的監理
 市場制約
 金融機構自律
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政府主管機關的監理
 主管機關對金融機構的監理有以
下三種方式：
法規管制
金融檢查與監督
處分
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法規管制
 對金融機構設立的管制
對金融機構之設立、增設分支機構、合併或解散有同意權。
 對金融機構所有權的管制
對單一股東投資金融機構的金額訂有上限，以避免股權過於集中。
 對金融機構業務的管制
金融機構不得從事未經核准的業務。
 對金融機構財務指標的管制
對金融機構的自有資本比率、流動比率、淨值比率等財務指標訂定規範，
以確保金融機構的經營安全。
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金融檢查與監督
 金融檢查的意義：主管機關利用報表分析及實
地檢查，評估金融機構的業務、財務及經營狀
況，包括財務狀況是否確實、是否遵照法令辦
理業務、評估經營階層的能力與品格。
 金融監督的意義：持續監督金融機構的運作，
以掌握金融機構的經營風險，及早發現問題。
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金融檢查與監督

目前許多國家主管機關在進行金融監督與檢查時，多使用美國的
CAMELS標準，而我國中央銀行則參考CAMELS標準發展出CARSEL標
準。CAMELS包括。
 資本適足性(C: capital adequacy)
 資產品質(A: asset quality)
 管理能力(M: management)
 獲利性(E: earning)
 流動性(L: liquidity)
 市場風險敏感性(S: sensitivity to market risk)

而 CARSEL 標 準 是 將 CAMEL 中 的 M 再 拆 分 為 守 法 性 (R: regulations
compliance)與策略及穩定性(S: strategies and stability)。
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金融檢查與監督
 CAMELS評等制度經過修正發展成金融
預警系統。
 金融預警系統指隨時蒐集金融機構的財
務與業務資料，透過電腦系統分析，預
先找出有問題的金融機構，以便預先採
取因應措施。
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處分
 主管機關若發現金融機構違法或從事不安全
業務，可以依法加以處分。最嚴重時，可限
期撤換金融機構負責人、勒令金融機構停業、
撤銷金融機構許可執照。
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市場制約
 市場制約的意義：將銀行金融機構的風險曝
露程度、自有資本水準及財務資料等資訊揭
露出來。
 風險曝露程度低、自有資本水準高、財務績
效好的金融機構，信用評等比較高，其發行
的金融工具可獲得比較高的評價，反之，其
發行的金融工具評價低。
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金融機構自律
 金融機構自律的意義：金融機構利用內部控制及
稽核的方式，確保法令規章與金融機構制訂的營
運計畫、作業程序都被確實遵守。
 積極目的
 提高經營績效。
 消極目的
 防止人為舞弊及人為錯誤，確保經營安全。
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存款保險制度
 存款保險制度的意義與功能
 存保公司對要保機構倒閉的處理
 存款保險制度的改革
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存款保險制度的意義與功能
 存款保險制度的意義：存款機構向存款保險機
構繳納保險費，建立存款保險準備金，當存款
機構無力償還存款時，由存款保險機構向存款
人支付部分或全部存款。
 存款保險制度的功能：使存款人的利益得到保
障，並防止個別存款機構發生經營風險所可能
引起的連鎖反應。
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存款保險制度的起源
 存款保險制度起源於美國，1930-1934年的銀行倒
閉讓許多存款人失去信心，導致銀行存款大量流
失。許多企業因為無法從銀行取得周轉資金而倒
閉，企業大量倒閉又加深銀行的風險。
 美國於1934年成立「聯邦存款保險公司」 ， 開始
實行存款保險，實施以後，銀行倒閉的情況大為
改善。
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台灣的存款保險制度
 建立於1985年，由財政部與中央銀行出資成立「中央存
款保險公司」辦理存款保險。最初採自由投保，1999年
改為全面投保，2007年改為強制申請核准制。
 強制申請核准制：依法收受存款、郵政儲金或受託經理
具保本保息的信託資金的金融機構，應向存保公司申請
參加存款保險，經存保公司審核許可後成為要保機構。
 保險標的：以新台幣計價的存款與信託資金，每一位存
款人在每一家金融機構的最高保額為300萬元（2011年1
月1日起）。
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存款保險制度的潛在問題

設計不當的存款保險制度容易造成「逆向選擇」與「道德
風險」的問題。
 逆向選擇：存款人失去篩選存款銀行的動機，甚至尋找存款利率高的
銀行存款。
 道德風險：存款人失去監督銀行的誘因，使銀行更可能從事投機性的
放款或投資。

單一保險費率的存款保險制度所造成逆向選擇與道德風險
的問題特別嚴重。

我國使用差別保險費率，又稱「風險基礎的保險費率」，
即對於不同風險程度的銀行，收取不同的保險費率。
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存保公司對要保機構倒閉的處理
 參加存款保險的存款機構倒閉，存款保險公
司可以下列兩種方式處理：
 現金賠付法
 購買承受法
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現金賠付法
 現金賠付法的意義：要保機構倒閉時，由存
款保險公司於存款保險保障範圍內，以「存
款保險基金」直接賠付存款人。
 對存款人的補償只限於存款保險的保額。
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購買承受法
 購買承受法的意義：要保機構倒閉時，由存
保公司尋找願意承受全部存款的投資人，將
要保機構買下。
 存款人可收回所有存款。
 概括承受法的意義： 購買承受法的一種極端
型式，要保機構倒閉時，購買要保機構的投
資人必須承受要保機構所有的資產與負債。
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「太大不能倒」的政策

一般國家大多允許小型銀行倒閉，並以現金賠付法處理，而在
大型銀行面臨倒閉時，大多施以援手或以購買承受法甚至概括
承受法處理，這種作法稱為「太大不能倒」政策 。

贊成的理由：大銀行一旦倒閉，將引發金融恐慌，代價太高。
 反對的理由：
 對小銀行不公平。
 造成道德風險，大銀行更可能從事投機性的業務。
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存款保險制度的改革
 各國對存款保險制度的改革重點為：
 限制存款保險的範圍：
規定存款保險的上限或比例。
 篩選要保機構：
篩選要保機構，拒絕高風險的存款機構參加存款保險。
 實施即時糾正制度：
監理機關在要保機構出現問題時立即加以糾正。
 實施差別保險費率：
對不同風險程度的要保機構收取不同的保險費率。
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國際銀行業務之監理
 為了強化國際銀行體系的穩定，「國際清算銀
行」於1988年公布「巴塞爾協定」(The Basel
Capital Accord；Basel I)，規定會員國銀行的資
本適足率(capital adequacy ratio)不得低於8%
 資本適足率定義如下：
自有資本
資本適足率 ＝
經風險係數調整之資產
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Basel 資本適足性(Basel I)
 「巴塞爾協定」有幾個缺點：
 沒有區分不同國家政府的信用風險
 沒有區分企業的信用風險，不論是AAA評等
的公司債或是垃圾債券的風險權重都相同。
 沒有考量銀行集中放款或分散放款對風險的
影響
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Basel 資本適足性(Basel II)
 為改善缺失，在2003年公布新「巴塞爾協定」，
修正銀行的資本適足率的計算方式：
 根據信用評等，將銀行資產的風險權值分為20%、50%
、100%及150%四類。
 在政府金融監理當局核准後，銀行可對債務人的信用風
險進行內部評等。

對於內部控管好的銀行，允許其使用自己的資料評估風險權
值

對於內部控管不夠嚴謹的銀行，強制其使用政府金融監理當
局提供的資料，評估風險權值。
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國際銀行業務監理的三大新支柱
(Basel II)
 Basel II 亦納入等國際銀行業務監理的三
大新支柱（three pillars)：
 最 低 管 制 資 本 規 定 （ minimum regulatory
capital requirements）
 資本適足性之監理審核（supervisory review
of capital adequacy）
 市場制約（market discipline）
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國際銀行業務監理的三大新支
柱
Basel三 三 三 三
三三三三三三
三三三三
三三三三
三三三三三三三
三三三三
三三三三
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三三三三
三三三三
國際銀行業務監理的三大新支柱
 最低管制資本規定 ：
以外部信用評等或內部信用評等取代過去粗略劃分的信用
風險權數，作為計算資本適足性的標準。
 資本適足性之監理審核 ：
金融監理機關有責任審核銀行的資本結構是否能因應經營
風險，以及銀行的風險控管方法是否恰當。
 市場制約 ：
要求銀行揭露其風險曝露程度、自有資本水準及財務資料，
風險曝露程度低、自有資本水準高、財務績效好的銀行可
以獲得比較好的信用評等，股票也會獲得比較高的評價。
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新巴塞爾協定（Basel Ⅲ）
 在吸取歷次金融危機的教訓之後，「巴塞爾銀行
監理委員會」在2010年9月12日公宣佈「新巴塞爾
協定」（Basel Ⅲ），大幅提高對銀行的資本要求
。新巴塞爾協定對銀行資本的主要規定如下：
1)
從2013年1月開始到2015年底，銀行的第一類資本（tier l
capital）及核心第一類資本(the predominant of tier 1 capital) 占
風險性資產的比率，將分階段從4%和2%提高到6%和4.5%。
其中「核心第一類資本」泛指普通股權益，即普通股和保留
盈餘(retained earnings)。
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新巴塞爾協定（Basel Ⅲ）
2)
銀行的資本適足率仍然維持為8％，但是從2016年1月開始，
銀行必須分階段提撥緩衝資本(conservation buffer)，到2019年
底， 緩衝資本占風險性資產的比率必須達到2.5%。屆時，銀
行的自有資本占風險性資產的比率將提高到10.5％。
3)
各國金融監理當局可以視情況，例如在銀行過度擴充信用的
時 候 ， 規 定 銀 行 另 外 提 撥 0-2.5% 的 反 循 環 緩 衝 資 本
(countercyclical buffer)。
4)
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廢止第三類資本。
新巴塞爾協定（Basel Ⅲ）
 根據新巴塞爾協定，對銀行各項資本的最
高要求如下:
普通股權益
第一類資本
CET 1
Tier 1
2%提高至4.5%
4%提高至6.0%
8%
2.5%
2.5%
2.5%
7.0%
8.5%
10.5%
11％
13％
總資本
最低資本需求minimum
capital requirement
資本留存緩衝capital
conservation buffer
最低資本+資本留存緩衝
抗景氣循環緩衝範圍
countercyclical buffer
0~2.5%
range
最高合計
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9.5％
新巴塞爾協定對銀行業的衝擊
 新巴塞爾協定大幅提高「普通股權益」占總
自有資本的比率，普通股權益的比率將從現
在的2％提高到4.5％，如果再加上2.5％的緩
衝資本，比率將高達7％，為原本2％的3.5
倍。
 因此銀行將面臨較大的增資壓力。此規定雖
然能提高銀行承擔風險的能力，但也會使銀
行的財務槓桿下降，股東權益報酬率減少。
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多元監理制度與單一監理制度
 金融監理制度分為「多元監理制度」與
「單一監理制度」
 「多元監理制度」：由不同的監理機構負責不
同金融機構的監理工作。
 「單一監理制度」：由單一的金融監理機關執
行所有金融機構的監理工作。
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多元監理制度
 優點：
 處理問題較為迅速
 專業分工
 缺點：
 監理效率不彰
 權責不分
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單一監理制度
 優點：
 提升監理效率
 節省監理成本
 避免爭功諉過
 缺點：
 反應較為遲緩
 權力過於集中
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金融監理制度的改革方向
 近年來，主要國家在金融監理制度上的改
革方向有二：
 金融檢查權與金融監理權合一。
 將金融監理權與財政政策及貨幣政策分離，
成立單一而職權完整、獨立的金融監理機關，
監理所有金融機構 。
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台灣的金融監理制度
 台灣的金融監理制度以2004年7月1日「行政院
金融監督管理委員會」成立為分水嶺，之前實
行多元監理制度，之後則實行單一監理制度。
 2004年7月1日以前，台灣的金融監理機關主要
為財政部及中央銀行。
 金管會於2004年7月1日成立，此後台灣開始實
行單一監理制度。
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金管會的組織與職權

自2012年7月1日起，金管會改為首長制，本會設置委員六
人至十二人，主任委員、副主任委員與一般委員都由行政
院院長任命，沒有任期保障，在內閣總辭時必須辭職，金
管會從原本的獨立機關改為行政院所屬單位。

金管會的職權主要有下列四項：
 （1）金融政策的擬訂及審議。
 （2）金融機構的設立、撤銷、廢止、變更、合
併、停業、解散之審核。
 （3）銀行、證券、期貨及保險業之金融檢查。
 （4）對金融機構違反金融相關法令之處分。
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