R1-M1:
1. Legally separated 也可以被视为是 single
2. HOH: (1) dependents 半年在 main home. (2) upkeep 至少 50% home cost (3) taxpayer 是 single
(不能是 NRA)
a. 如果 spouse 离家出走半年并且拒绝 MFJ, 此 taxpayer 可以被视为是 Single
3. QSS: 在 spouse 死后当年可以 MFJ, 后两年可以 QSS. (1) qualifying child 一年都住在 main house
(2) upkeep 50% 以上的 house cost (3) 依然是 single, 没有再婚
4. Cousin 不能符合 HOH. (但是可以符合 qualifying dependents)
5. Qualifying child 的四个 test:
a. Relative test: 必须是自己的孩子, 或者 nephew 等, 或者比自己年龄小的兄弟
b. Age test: 必须小于 19 age (full-time student 24 age) full-time 的定义是至少五个月在学校
c. Residency test: 必须和父母同住半年 (上学等也可以算入), 然后必须是 US, Mexico, Canada
citizen
d. Support test: 不能承担自 50% 的 own support
i. 如果 claim 孩子的人是父母, 那么 scholarship 不算在 own support 里, 如果是奶奶之类的 claim
则需要算入 own support.
6. Qualifying dependents 的三个 test:
a. Support test: taxpayer 承担了 dependents 一半的 support
b. Gross income test: taxable income 不能高于 $5200 (一些 nontaxable income 不算)
c. Residency test: 大部分都是同住半年. 但是 cousin 需要同住一年.
i. 如果 dependents 是父母, 则即使没有住在一起都被视为一整年都住一起.
7. 我们可以将父母安排到 nursing home, 只要我们支付了 nursing home 的 50% 的钱, 就被视为是
upkeep 50% 以上 housing cost.
8. Multiple support agreements: 多个 taxpayer 可以同时 claim 一个 dependents, 需要至少承担 10%
以上 cost, 所有人加起来承担了 50% 以上.
R1-M2: Gross income: Part 1
1. Life insurance premium 付给普通员工, 那么员工可以 non-taxable $50,000. 超过的 coverage
taxable. Life insurance proceed 是 non-taxable 的
2. 如果 life insurance premium 是付给高管, 然后 beneficiary 是公司, 则公司 non-deductible
3. 雇主支付的 Medical & accident & health insurance premium paid 对员工来说是 non-taxable 的.
a. 但是 health insurance proceed 超过 medical bill 的部分是 taxable 的, 除非员工有 body
function loss. (比如柏柏去看病, 医院寄了 5000 的账单. 保险给柏柏打了 10000, 剩余的 5000
taxable)
b. 在 accidental insurance proceed, 如果 insurance premium 有一部分是雇主 paid 的, 雇主支付
的那部分 insurance proceed taxable.
4. 公司自身提供的 meals 是对员工来说是 nontaxable 的. 公司自己提供的健身房是 non-taxable 的, 但
是如果是给公司隔壁的 健身房 membership, 这些是 taxable 的.
5. 雇主给员工交学费让员工读书, $5250 以内是 non-taxable, 超出的 taxable.
6. 员工可以以更少的购买自家的产品 non-taxable, 但是 (1) merchandise discount: discount 必须不会
高于 gross profit (2) service discount: 必须不能小于 FMV 的 20%
7. 雇主给员工提供的 parking pass & transit pass (公交票), 每个月 $325 nontaxable (每个月!!!). 对雇
主来说是都 non-deductible 的.
8. Muni bond interest 是 nontaxable, 但是请注意, Muni-bond 只局限于城市的 bond & 州 bond. 如果是
federal bond 的 interest 是 taxable 的!
9. Taxpayer 使用 US EE bond selling proceed 来支付 education expense 是 non-taxable 的. 但是有
几个条件:
a. 这个 bonds 上只有此 taxpayer 的名字 (或者和老婆一起 joint-own)
b. Taxpayer over 24
c. Taxpayer 可以支付 dependents 的学费, 但是前提是这个 EE bond 必须是父母的名字, 然后让
ependents 当 beneficiary
10. 如果我们收到公司的 stock dividends, 一般是 non-taxable, 但是如果我们可以选择 是拿 cash 还是
dividends, 此时 stock dividends taxable.
11. Traditional IRA: 在 contribute 时 nontaxable, 但是在 distribution 时全部 taxable.
a. Roth IRA: 在 contribute 时 taxable, 但是在提取时 principal & earning 都 non-taxable.
b. Traditional non-deductible IRA: 在 contribute 时 taxable, 在 distribution 时只有 earning 那部分
taxable, principal non-taxable.
12. Traditional IRA 在 73 岁时必须提取 RMDs. 第一次在 74 岁的 4/1 之前拿, 第二次在 74 岁的 12/31
拿. (但是 Roth IRA 没有 RMDs)
13. IRA 必须在 59.5 岁之后才能提取, 否则有 10% penalty.
a. 在 traditional IRA 中, 提前 distribution 的全部都是 taxable 并且全部提取金额都有 10% penalty
b. 在 non-deductible traditional IRA 中, 提前 distribution 是只有 earning taxable & 有 10%
penalty. (在这里 earning 是分比例计算, 例如 之前存入了 5000 non-deductible traditional IRA,
然后现在涨到了 8000, 3000 是 earning. 3000/8000 = 37.5%. 我们的 distribution 中 有 37.5%
是 taxable 并且拥有 10% penalty)
c. 在 Roth IRA 中, earning 是 taxable 并且有 10% penalty 的. 但是 Roth IRA 的 distribution 是优
先提取 principal, 提取完 principal 才是 earning (例如之前存入 5000 Roth IRA, 然后现在涨到了
8000, 提前提取的前 5000 都是 principal, 没有 penalty 也不 taxable)
14. 我们可以提前提取 IRA 用来支付 first home buyer, 或者医药费等. 此时没有 penalty, 但是
distribution 还是 taxable 的.
15. Rollover: 如果我们想要将 traditional IRA 的钱转移到 Roth IRA, 我们可以将它提取出来全部作为
ordinary income 然后 pay tax, 为了避免 10% penalty 我们需要 (1) traditional IRA 里的钱需要全部
转移到 Roth IRA, 不能只转移一部分. (2) 在 60-days 之内全部转移
16. Annuity:
17. 当我们今年收到了去年的 state tax refund, 如果我们去年使用的是 itemized deduction, 收到的
refund 是 taxable. 如果是 standard deduction 则 non-taxable.
18. 2019 年初开始, 所有在这个时候离婚的 alimony 都是 non-taxable, 并且也 non-deductible. 2019 年
之前离婚的 alimony 是 taxable 的, 但是也是 deductible 的.
a. Alimony 只包括 cash paid & cash equivalents (例如帮 ex-spouse 付学费), 给前妻 property 是
不能作为 alimony 的.
b. Alimony 在 ex-spouse 死后必须停止支付. (考过)
19. Child-support 是 non-taxable 的. 如果 taxpayer 今年没有支付足够的钱, 那么付的钱首先作为 childsupport.
20. Property settlements 是 non-taxable 的, 收到的 property 也以 adjusted basis 作为 basis.
21. Unemployment benefit 是 taxable 的
22. Social security income 最高有 85% taxable, 最低 non-taxable
23. Prize & awards 一般是 taxable, 除非 (1) taxpayer 什么都没有做就拿到了 prize(例如诺贝尔奖), (2)
taxpayer 决定将这个 prize & awards 捐赠给 charity 或者 government
24. Gambling: taxable, loss 在 itemized deduction 中抵扣, 但是不能超过 gambling winning.
25. Court awards: 如果有 physical injury, 那法院判决的钱是 non-taxable. 如果是 emotional distress 或
者 loss of reputation, 法院判的钱是 taxable (除非用来 medical expense 治疗, 那就 non-taxable)
a. Punitive damage: 不管是 physical 还是 emotional, 都是 taxable.
26. Cancellation of debt 是 taxable 的, 但是如果 taxpayer (1) insolvency, (2) 或者 creditor 将
cancellation 视为礼物等, 那就是 non-taxable.
27. Scholarships 是 non-taxable 的, 但是只能买 book supply 或者课程相关 device & 学费可以哦. 如果
是工作得来的 scholarship 则是 taxable 的, 但是如果本身已经有工资, 然后还有 scholarship, 那么这
部分 scholarship 是 non-taxable 的. (考试会考的)
28. Life-insurance proceed 是 non-taxable 的.
a. 如果我们得了 chronically illness (慢性病), 则如果 insurance proceed 花在 medical expense 中
免税, 但是拿来旅游啥的则 taxable
b. 如果我们得了 cancer, 则不管怎么干啥都是 non-taxable
29. Medicare benefits: 政府帮助一些老人或者 disabled 提供医药费, non-taxbable
30. Worker’s compensation: 工伤补偿金, non-taxable
R6-M3: Gross income: Part 2
1. 在 sole proprietorship 中, 我们先将 income & expense 明细报告在 Schedule C 中, 然后在转移到
Form 1040 上.
2. Automobile expense (70 cents / mile), state & local income tax paid, 还有支付员工那部分的 FICA
tax 都可以作为 expense 抵扣.
3. 在 individual 中, interest expense 最多只能抵扣到 interest income. 在 business 中, interest
expense 可以超过 interest income 的.
4. 在 flow-through entity 中, state & local tax 虽然是 business 产生的, 但是在 sole proprietorship 中,
我们报告在 Schedule A (itemized deduction), 而不是作为 expense 抵扣. (但是 partnership & C
corp 就可以抵扣 business income)
5. Sole proprietorship 中, taxpayer 的 health insurance 是在 Schedule 1 中 adjust to AGI 抵扣的, 不
会作为 business expense 抵扣. (但是员工的是作为 business expense 抵扣)
a. Taxpayer 自己的 SE tax 也是不能作为 business income 抵扣的, 可以在 Schedule 1 上抵扣 ½ .
6. Self-employed tax: 6.2% * 2 + 1.45% * 2. Social security tax 有一个 $176100 cap (Medicare tax 没
有). SE tax 的 ½ 可以作为 adjust to AGI 抵扣.
a. 算 SE tax 的时候, business income base 是 0.9235.
7. Hobby: 爱好产生的 income 是 taxable 的, 但是爱好产生的 expense 是 non-deductible 的.
a. 如果在 5 年中有 3 年盈利, 则这个 hobby 会被 IRS 认定为是 business.
8. Rental & royalty income 是放在 Schedule E 上的.
a. 我们提前收到的 prepaid rent & prepaid interest 需要立马报告到 income.
9. 如果我们 rent less than 15 days, 我们就当没有 rent 过这个房子. 不记录 income, 也不报告
expense.
10. 如果我们 rent 的房子也有 personal use, 我们要分开 real estate tax paid & depreciation. (例如我们
租出去了六个月, 那么支付的 real estate tax ½ 将会是 rent expense, 剩余的 ½ 放入 itemized
deduction)
11. Materially participate: 例如酒店, 提供 housekeeping 或者早餐服务. (taxpayer 将 income 放入
Schedule C, rental loss 可以无限抵扣 ordinary income. 它们不作为 passive activity income).
12. Actively participate: taxpayer 积极进行签字等, 但是不提供服务. (taxpayer 将 income 放入
Schedule E, rental loss 每年可以抵扣 $25,000 的 ordinary income.)
a. 如果是 mixed purpose, personal 和 rental 一起用, 则不可以有 $25000 的 rental loss 抵扣.
13. Flowthrough entity: 公司每年都会给 partner 发一份 Schedule K-1, 然后 partner 将这些 income 报
告到 Schedule E 中. (不管是 general 还是 investor partner 都放在 Schedule E). 我们需要将
ordinary income 和 separately stated items 分开, 将 separately stated items 报告在自己的
schedule 上.
14. 常见的 separately stated items 有: (1) capital gain & loss (Schedule D), (2) interest income
(Schedule B). (3) rental income (Schedule E) (4) net 1231 gain (5) sec 179 & bonus depreciation
(6) charitable contribution (每个 partner 都有不同的限制) (7) guaranteed payments
15. Guaranteed payments 既是 separately stated items, 又是 ordinary expense 来抵扣 business
income.
a. Partnership 不可以给 partner 发工资, 但是可以发 guaranteed payments. Guaranteed
payments 需要支付 SE tax.
b. S corp 可以给 shareholders 发工资的, 没有 guaranteed payments. S corp 发的工资
shareholder 只需要支付 FICA tax, 然后 S corp 自己承担一半.
16. Partnership 给 partner 分配的 ordinary income 需要支付 SE tax (仅限 general partner), 但是 S
corp 给 partner 分配的 ordinary income 不需要支付 SE tax.
17. Prepaid interest 不能立马抵扣, 必须在 loan 的时间内摊销.
R1-M4: adjustments (For AGI)
1. Student loan interest: 可以有 $2500 adjustment to AGI.
a. MFS 不可以使用 student loan interest, dependents 也不可以 claim 这个
b. Student loan 借钱过来必须用于支付学费才可以抵扣 interest, 如果拿来买新车, 这些 interest 就
不可以 adjustment to AGI.
2. HSA 允许 taxpayer 每年 contribute $4300 (family plan $8550), 大于 55 岁时可以多 contribute
$1000 (IRA 是 59.5 age)
a. 如果 taxpayer 有 Medicare, 那么 taxpayer 的 HSA 将会 non-deductible
b. HSA 在 contribution 时 adjust to AGI, 在 distribution 时也是 non-taxable 的. 但是如果 HSA 没有
被用于 medical expense, distribution 将会 taxable 并有 20% penalty.
c. (HSA 题目中没看到, 如果之后还没看到就别管了)
3. Moving expense reimbursement 只有在 armed force 可以 deductible. 其他 taxpayer 都是 taxable
的
4. 在 2018 年末之前的 alimony, 对于 provider 来说是 deductible 的 (对于 receiver 是 taxable). 在
2019 年初及之后, alimony non-deductible 并且也 non-taxable.
a. Child support 一直都是 non-taxable, 并且也 non-deductible
5. Discrimination 歧视案件 & whistle-blower 举报案件, legal fees 是 deductible 的. 除此之外都是 nondeductible. (毕竟 discrimination 得来的 income 也是 taxable, 除非用于 medical expense)
6. Early withdraw: 如果 taxpayer 提前从死期存款中拿回钱, 银行会 forfeit 一些 interest. Taxpayer 拿到
的 interest taxable, penalty 可以 deductible (adjust to AGI)
7. IRA 每年最多可以 contribute $7000, over 50 可以多 contribute $1000.
a. IRA 被限制在 earned income 里. 但是如果 MFJ, 我们会把 earned income 合在一起.
b. Alimony 在 2019 年初之前是被作为 earned income 的.
8. 雇主自己的 retirement plan, 例如 SIMPLE IRA & SEP IRA, 401(k) 等, 都是被视为 traditional IRA
的.
a. 在 sole proprietorship 中, 雇主自己给自己 contribute retirement plan 是在 Schedule 1 adjust to
income 的, 不会作为 ordinary expense
9. 最后, 我们看到的什么 capital loss 有 3000 可以抵扣 ordinary income, 还有 rental loss 25000 可以
抵扣 ordinary income, 这些都是放在 Schedule 1 里作为 adjust to AGI 的.
R1 – M5: standard & itemized deduction
1. Standard deduction & itemized deduction & QBI deduction 都是 From AGI deduction.
2. Standard deduction: single & MFS: $15,000. MFJ & QSS: $30,000. HOH: $22,500
a. Blind 或 over 65: Single & MFS 满足一个 + $2000. HOH & QSS & MFJ 满足一个 + $1600.
(note: 今年的变的简单很多, HOH 就是 single 再加上 1/2. 15000 + 7500).
3. 当 spouse 一方选择了 standard deduction, 另一方就不可以使用 itemized deduction. 反之亦然
4. Medical expense: 可以抵扣 AGI 7.5% 以上的 medical expense (7.5 以下需自掏腰包). Medical
expense 可以包括自己给自己支付的, 给 spouse 支付的, 或者给 dependents 支付的
a. Qualified medical expense 包含: (1) medicine & prescription drugs 处方药. (2) health
insurance paid (3) transportation: 我们去医院看病的路钱, 住宿费也可以抵扣. (4) 如果我们
disabled 了, 我们可以抵扣轮椅或者家里安装的一些无障碍台阶, 甚至是导盲犬 (但是如果我们
将家里改造导致 property 的 FMV 增加, 则增值这部分不能抵扣.)
b. 一些 cosmetic surgery 整容手术, 或者 general vitamin & 健身房 membership 这些是不可以作
为 medical expense 抵扣的
c. 保险报了的 medical expense 不能抵扣, 如果去年我们自己支付并抵扣了, 今年保险给钱了, 那
么去年抵扣的 expense 需要加回今年的 gross income.
d. 当我们给 dependents 付 medical bill 时, 此时 dependents 的定义就不需要 gross income test
了.
e. Over the counter 的意思是我们去药店购买, 这些是不可以作为 medical expense 也不可以扣除
的.
5. SALT: state & local tax, 可以抵扣 $10,000 (MFS $5000). 包括 property tax, real estate tax, state
income tax & sales tax.
a. State income tax 和 sales tax 只能二选一. Property & real estate tax 无所谓.
6. Casualty loss: 只有在 FEMA disaster 产生的 loss 可以抵扣. 首先去除 insurance 扣的钱, 再减去
$100, 再减去 10% AGI.
7. Mortgage interest: 可以抵扣 $750000 (MFS $375,000).
a. 我们可以抵扣 first home & second home + home equity loan (贷款用来修缮房屋)
b. Home equity loan 必须用于修缮房屋, 如果拿来干别的事情则不可以 itemized deduct
c. 只有 personal residence home 可以抵扣, 借钱来干 rental 是不可以在这里抵扣的
8. Interest expense 可以抵扣 net investment income(包含 dividends, interest 等, 但是不包含 rental &
royalty income), 但是只允许抵扣 taxable interest. (例如借钱买 muni-bond 就不可以抵扣)
a. Prepaid interest 需要根据 period amortize, 不可以一次性在今年全部抵扣.
9. Political contribution 是无论如何都不可以抵扣的
10. Charitable contribution: 如果我们捐赠 LT capital gain property (stock), 则使用 FMV. 如果我们捐赠
ordinary income goods (short-term capital gain), 则使用 lesser of adjusted basis or FMV.
a. 60% AGI: contribute cash to 501c3
b. 50% AGI: contribute ordinary income property to 501c3
c. 30% AGI: contribute LT capital gain property to 501c3, 或者 contribute cash & ordinary income
property to non-501c3
d. 20% AGI: contribute LT capital gain property to non-501c3
11. 今年的 non-deductible contribution 将 carryforward 5 years. 注意 carryforward 之后性质依然不变.
(例如去年捐赠 LT capital gain property, 30% 的 limits, carryforward 到第二年依然是 30% limits)
12. 捐赠给 charity 的 raffle 是 non-deductible 的.
13. Volunteer service 可以抵扣 transpiration cost (14 cents / mile), 或者 actual cost.
a. 这两个方法都可以抵扣额外的 toll & parking fees
14. Contribution 在 >$250 时需要 bank record or written acknowledgment. 在 > $500 时需要 Form
8283, 在 >$5000 时需要 appraisal (stock 不需要 appraisal).
R1 – M6: QBI deduction
1. QBI deduction 是给所有 flow-through entity 的好处 (也包括 Schedule C 的独资), 因为 C corp 的税
率是 21%, 比 flow-through entity 更低.
2. QBI deduction = 20% * QBI (share of ordinary income (没有 guaranteed payments, 没有
separately stated items.))
3. SSTB: health, law, accounting, performing arts, athletics, consulting, financial services.
a. Architecture & Engineering 不会是 SSTB
b. 非 SSTB 的都是 QTB.
4. QBI 的 taxable income phase out: Single: $197300 - $247300. MFJ: $394600 - $494600 (CPA 考
试不会考 taxbale income 中间的那些数字)
a. 如果 single 的 taxable income 小于 197300, 不管 SSTB, 都是 QBI * 20%
b. 如果 single 的 taxable income 大于 247300, SSTB 没有任何 deduction, QTB 是 limited to
greater of (1) 50% W-2 wage or (2) 25% W-2 wage + 2.5% UBIA
5. UBIA 是 unadjusted basis of property, 就是没有 depreciation 的当时购买价的 property.
6. QBI deduction 是不允许外国的公司的哦.
7. QBI deduction 是不算上 guaranteed payments 的, 并且 QTB 也只用于 ordinary income.
R1 – M7: tax computation & credits
1. 我们只有五种 refundable: 1. AOTC: 40% refundable. 2. CTC 3. EITC 4. Premium tax credits 5.
Excess FICA
2. CDCTC (child & dependents care credits): 我们可以得到 20% - 35% 的 qualified expense 的 credit
(AGI 越高, CDCTC 越低)
a. Qualified expenses: 1 child $3000 最高 maximum expenses, 2 或多个 child $6000.
b. Qualified expenses 包含给 13 age 以下的孩子 & disabled 提供, 这可以让 spouse 双方都可以出
去工作. (必须让双方都出去工作, 如果一个 spouse 在家里休息, 然后花钱雇保姆那是不可以的)
3. AOTC: 前 2000 qualified expense 100% credit, 后 2000 qualified expense 25% credit. 总共 $2500
a. AOTC 要求学生是前四年的大学生活, 也就是 undergraduate degree.
b. 学生至少是 half-time students, 不能有 drug felony.
c. 我们可以有 40% 的 refundable, 最高 $1000
4. Life learning credits: 是 $10000 qualified expenses 的 20%, 最高 $2000.
a. Life learning 是不管多少个孩子, 最高只有 2000. AOTC 是每个孩子$2500.
5. Coverdell & 529 plan 是存进去之后用于学生的学费, room & board 等, 不管是小学中学大学都可以.
存入时 non-deductible, 取出时 nontaxable.
6. Adoption credit: 不用记 number, 但是记得 adoption credit 的 qualified expenses 是包含 在
adopting child 中产生的任何例如 legal fees, 或者去看孩子的 travel fees
a. 领养 spouse 的 child, 或者 surrogate parenting (代孕), 还有孩子的 medical expenses 不能是
qualified expenses (medical expenses 放在 itemized deduction 里面)
7. Retirement savings contribution credit (saver’s credit): 我们 contribute to IRA 或者 employer
provided IRA 可以得到此 credit, 最高 50% , 最低 0%, AGI 越高可以抵扣的就越低.
a. Eligible people: (1) over 18 age, (2) not a full-time students (3) not a dependents
8. Foreign tax credit: 我们可以选择 itemzied deduction 或 credit. 是 lesser of (1) foreign tax paid, or
(2) foreign income * US tax rate.
a. 没有用完的可以 carry back 1 years, carryforward 10 years
9. General business credits: 是多个 business credit 的总和, 可以 carry back 1 years, carryforward 20
years.
10. Child tax credit (CTC): 每个孩子$2000 non-refundable, $1700 refundable
a. 要求孩子 under age 17 (不包含 17)
b. 孩子必须是 US citizen or residents (dependents 可以是 Mexico & Canadian)
11. Excess FICA: 当我们有多个工作时, 我们的总 wage 超过了 176100, 但是各个雇主不清楚.
a. 当 taxpayer 有多个 employer, taxpayer 可以将 Excess social security tax 作为 credit 拿回来.
b. 当雇主只有一个 employer, taxpayer 需要联系 employer 将 excess social security tax 还给
taxpayer (只有一个 employer 时不可以使用 credit)
12. 在 taxpayer 的 self-employed income > $400, 或者在 taxpayer 的 tax withhold 之后依然超过$1000
tax liability, 我们需要支付 estimated tax.
a. 要求 90% current year tax liability or 100% last year tax liability
b. 如果 taxpayer 的 AGI > $150,000(MFS 75000), 则要求 90% current year tax liability or 110%
last year tax liability.
13. NIIT: 如果 MAGI 超过: single $200,000 - MFJ $250,000 – MFS: $125,000.
a. Lesser of (1) net investment income or (2) 超过 AGI 的部分.
b. 3.8%
14. Additional Medicare tax: earned income 超过的部分 0.9%
15. Kiddie tax 只要知道 只有 nonearned income 是需要 taxed at parent’s marginal tax rate. 前一个
standard deduction 直接减去 income, 后一个 standard deduction taxed at dependent’s tax rate. 之
后剩下的 income taxed at parent’s marginal tax rate.
a. Kiddie tax 的 dependents 是 < 18 age. Or 18-23 但是 full-time students.
R2-M1: basis & holding periods of assets
1. 我们有两种 property: (1) real property (2) personal property: 任何不是 real property 的 property
2. 我们收到的 gift, 一般都是用 adjusted basis 来作为 basis.
a. 如果 gift 的 FMV < giver 的 adjusted basis:
b. 如果随后卖出时 selling price 小于 FMV, 则用 FMV 作为 basis
c. 如果随后卖出时 selling price 大于 adjusted basis, 则用 adjusted basis 作为 basis
d. 如果随后卖出时 selling price 在 FMV & adjusted basis 之间, 则 no gain or loss.
3. Gift 的 depreciable basis 是 lesser of (1) adjusted basis or (2) FMV.
4. Gift 一般 holding periods 顺延, 但是如果在以 FMV 作为 basis 来卖出, 则 holding periods begin at
exchange.
5. Inheritance 收到时用 FMV 作为 basis, 所有收到的 property 的 holding periods 都是 long-term!
a. 在死者死掉后, 我们可以 elect 6 month 之后的 FMV 作为 property 的 basis. 如果在 6 个月之间
distribute, 则我们使用 distribute 当日的 FMV 作为 basis.
6. De minimus safe harbor rule:
a. 如果公司有 AFS (applicable F/S = audited F/S), 那么$5000 以下的 per items 可以立马
expense
b. 如果公司 没有 AFS, 那么$2500 以下的 per items 可以立马 expense.
c. 记住, 如果我们购买了 10 把椅子, 总共花了 6000, 所有 10 把椅子都可以 expense, 因为椅子只有
300 per item.
7. Personal property 转为 business: 我们有两种 basis (1) depreciable basis & (2) tax basis. 首先我们
在 conversion date 使用 lesser of adjusted basis or FMV 作为 depreciable (tentative) basis, 然后减
去 depreciation
a. 如果之后 selling price > tentative basis – depreciation, 则 我们使用 adjusted basis –
depreciation 作为 tax basis
b. 如果之后 selling price < tentative basis, 我们就是用这个 depreciable basis 作为 tax basis.
8. Sec 197: intangible property, 所有的 intangible property 都是 depreciate over 15 years (180
months).
a. Self-created intangible property: R&D 需要立马 expense, 其他的可以 capitalize. 员工和雇主投
入的在 self-created intangible property 中的时间不能 capitalize.
9. Organizational & start-up cost:
a. 前 5000 可以立马抵扣, 之后的 amortize 180 month. Cost 大于 50000 时, 每多$1, 5000 的立马
抵扣额就少 $1
b. Cost of issuing stock 不可以作为 organizational or start-up cost.
c. Corporate charter (公司章程) 通常放入 organizational cost.
R2-M2: gain or loss
1. Capital asset: 是 investment property & personal property (考试会考!). Non-capital asset: 任何用于
business 的 property
2. Individual 每年有 $3000 capital loss 可以抵扣 ordinary income. 没有抵扣完的 capital loss
carryforward indefinitely
3. C corp 不管是 LTCG 还是 STCG, 都是 21% tax rate. C corp 没有$3000 抵扣 ordinary income 的机
会. 没有抵扣完的 capital loss carryback 3 years, carryforward 5 years.
4. Wash sales: 如果我们卖出了这个 stock, 但是在 before selling date or after selling date 各 30 days
(总共 60days) 之内买回来了. 产生的 capital loss 不可以 deduct, 需要加回 stock basis.
a. 购买的 stock 的 holding period 在 wash sales 中顺延, 而不是 begin at exchange.
b. 如果有 gain 那就不用管, gain 是可以记录的, 只是 loss non-deductible
R2-M3: cost recovery
1. MACRS: 最常考的是以下几个, 都需要记住
a. 5 years: automobile, trucks, computer & copiers
b. 7 years: machinery, furniture & other equipment
2. Half- year convention: 在刚买入时, 以半年作为 depreciation, 在卖出时 也以半年作为 depreciation.
Disposition: ½ * depreciation.
3. Mid-quarter convention: 如果一年中有 40% personal property 在 4th quarter 购买, 今年就使用 midquarter. Disposition = depreciation * (disposition quarter – 0.5) / 4
4. Mid-month convention: 专门用于 real property 的, 他们是类似 straight line depreciation.
a. Residential property: 27.5 years, non-residential property: 39 years.
b. Disposal: depreciation * (disposition month – 0.5)/12
5. Sec 179: 可以立马使用所有的 depreciation.
a. 所有的 personal property 都可以使用 sec 179.
b. Improvements 可以使用 sec 179, 但是这个 capital improvements 不能是在 lease 上的, 必须是自
己购买的 non-residential property. Residential property 是不可以立马 expense improvements
的.
c. Real property 不可以进行 sec 179.
6. Maximum sec 179 是 $1.25M, 当今年购买的 qualified property 到达 $3.13M, 可以抵扣的 sec 179
开始一比一减少, 直到 $4.38M
7. Sec 179 最多只能抵扣到 taxable income, 不能产生 NOL. (但是 bonus depreciation 可以产生 NOL)
8. Bonus depreciation 可以抵扣 40%. 任何 useful life < 20 years 的都可以抵扣.
9. Order of depreciation: 我们先使用 sec 179, 然后再使用 bonus depreciation, 最后使用 MACRS
10. 所有从 related parties 那边购买的 asset, gifted or inherited property, 或者 property 从 personal 转
为 business 的, 都不可以使用 sec 179 或者 bonus depreciation.
11. Amortization: 例如 covenants not to compete, goodwill, customer list, 这些 intangible property. 所
有 intangible property 都是以 15 years (180 month) 进行 straight line 折旧的, 没有任何例外. 即使
这个 intangible property 的 economic life or useful life 没有 15 years, 依然按照 15 years 折旧.
R3 – M3: C corporation overview
1. 一些客户的 prepaid interest, prepaid royalty & prepaid rent, 我们都需要立马记录为 income, 无论是
cash 还是 accrual basis.
2. Proceed from 高管的 life insurance 如果 beneficiary 是公司, non-taxable. 相对的, life insurance
premium paid beneficiary 是公司, 也 non-deductible.
3. 如果 C corp 今年的 gross receipts > $31M, 则必须使用 accrual basis. Tax shelter 也必须使用
accrual basis, 其他可以使用 cash basis.
4. 如果一个 highly compensated employee 的工资超过了 $1M, 超过的那部分 non-deductible.
5. Entertainment expense 是 non-deductible
6. Bonus paid: 如果在第二年的 3/15 之前支付, 则今年 year-end 可以作为 expense 抵扣.
7. Bad debt expense 我们只能在实际发生时抵扣, cash basis 永远不会有 bad debt expense.
8. C corp interest expense 和 individual 不同, business inter est exp 是可以超过 interest income 的!!!
想抵扣多少都没问题
9. C corp 的 charitable contribution 是 10% taxable income. 如果在 第二年 4/15 之前会 contribute, 可
以在第一年年末抵扣.
a. Charitable contribution 的 taxable income 是 taxable income before charitable contribution, any
capital loss carry to current year & DRD.
10. Casualty loss:
a. Partially destroyed: lesser of (1) FMV 到 现在的价值. Or (2) adjusted basis
b. Totally destroyed: 使用 adjusted basis 作为 basis.
11. Accounting fees 是属于 organizational cost.
12. Business gift: $25 deductible / person. (为了防止贿赂)
13. Business meals: ½ deductible. Entertainment expense: non-deductible.
14. 绝大多数的 attorney fees 是 deductible 的 (和 individual 不一样). 除非是关于 sexual harassment
并且公司决定 non-disclosure.
15. Lobbying & political contribution: non-deductible
16. DRD: 0%-20% ownership: 50% deductible. 20% - 80%: 65% deductible. 80% - 100%: 100%
deductible.
a. DRD 会被 taxable income 限制 (当 dividends received > taxable income), 但是如果全额 DRD
会产生 NOL, 则用全额.
17. Order: 我们先搞 charitable contribution, 然后再搞 DRD, 最后搞 NOL & 其他 loss carried to this
year.
18. Contribution 自己也要 before 的别忘了.
R3 – M2: differences between tax and books
1. Schedule M-1 & M-3 都是关于 book & tax income reconciliation 的.
R3 – M3: C corp tax computation & credits.
1. C corp file Form 1120, 在 year-end 后 4/15 之前需要提交.
a. 如果 C corp 在 6/30 year end, 需要在 3/15 之前提交, 也就是 9/15 之前.
2. C corp 如果有$500 以上的 tax, 需要支付 estimated tax, 在 4/15 – 6/15 – 9/15 – 12/15.
a. estimated tax 需要 lesser of (1) 100% current year tax liability, or (2) 100% prior year tax
liability.
b. Large corporation 是前三年中 有一年 taxable income > $1M. large corporation 需要 lesser of
(1) 100% current year tax liability, or (2) 110% prior year tax liability.
c. C corp 的 estimated tax 可以使用一个叫 annualized method, 但是我们只需要知道有这么个东西
就行.
d. 如果 C corp 去年有 NOL 或者没有 tax liability, 那么我们将不能使用去年的 100% tax liability, 只
能使用今年的 100% tax liability
3. Foreign tax credit: 外国支付的 tax 可以选择 itemized deduction or credit. 它们是 lesser of (1)
foreign tax paid or (2) foreign income * US tax rate.
4. Accumulated earning tax: 如果 C corp 今年在公司中预留了 > $250,000 的 income 而不是发
dividends. 除非 C corp 有一些 reason 例如要扩张.
a. Accumulated earning tax 是 20%. 需要在 $250,000 以上的留下的 RE(需减少 federal income
tax)支付 accumulated earning tax. (accumulated earning tax 看的是 RE 的留存, 是看 book 里
面留下了多少 NI 的.)
5. Personal holding company tax (PHC): 如果此 C corp (1) owned by 5 or less shareholder & (2)
60% income from passive & passive activity income (rental, interest, dividends...)
a. C corp 需要额外支付 20% tax for all the earnings for all undistributed passive income (但是不
包含 LTCG & dividends paid)
6. 一个公司不会同时支付 accumulated earning tax & PHC tax, 只需要支付其中一个.
R3 – M4: NOL & capital loss
1. 在 2017 12/31 之前产生的 NOL, 可以抵扣 100% taxable income (即使是 2021 之后的 income).
Carryback 2 year, carryforward 20 years
2. 在 2018 – 2020 产生的 NOL, 可以抵扣 100% 2021 之前的 taxbale income, 可以抵扣 80% 2021 之
后的 taxable income. Carryback 5 years, Carryforward indefinitely
3. 在 2021 之后产生的 NOL, 抵扣 80% taxable income. carryforward indefinitely.
4. C corp 产生的 capital loss non-deductible. 只能 carryback 3 years or carryforward 5 years.
a. 在 carry 之后永远都是 short-term capital loss
R3 – M5: S corporation overview
1. 为了成为 S corp, 需要满足以下几个条件:
a. S corp 必须是 domestic corporation
b. S corp 的 shareholder 必须 <= 100. (家人可以成为同一个 shareholders (什么家人都可以, 甚至
是 cousin, uncle, 各种人))
c. S corp 不能有 NRA 作为 shareholder, S corp 也不能有 C corp & partnership 作为 shareholder.
d. S corp 只能有 1 class of stock (但是可以有不同的 voting rights)
2. 如果公司想成为 S corp 必须 file Form 2551:
a. Existing companies 需要在 year -end 之后的 3/15 之前 file Form 2551, 以在今年作为 S corp. 在
3/15 之后 file 的 form 2551 将会在明年生效.
3. 如果想成为 S corp, 需要全体股东 (甚至是今年退出 S corp 的股东) 所有股东签字同意. 而退出 S
corp 只需要 50% 以上的股东就可以.
4. 如果 S corp 是 50% 以上的股东决定解散, 股东可以选择什么时候解散.
a. 如果 S corp 是违反了要求 (例如 100 股东以上), 则会立马解散.
5. 如果 S corp 被终止了, 5 years 之内不能再次 elect to be S corp.
6. 如果 S corp 在年中被立即解散, 那么 S corp 将形成 2 个 short tax year.
7. S corp 需要 file Form 1120S.
8. Separately stated items: rental income, royalty income, interest & dividends
income, sec 1231
gain & capital gain, charitable contribution 等这些和 business 主要业务无关的都是 separately
stated. 注意 sec 179 是 separately stated, 但是 bonus depreciation 是 ordinary expense.
a. Interest expense 一般都是和公司的业务有关系, 所以作为 ordinary expense 抵扣.
9. S corp 收到的 distribution of ordinary income 不需要支付 SE tax (和 partnership 不一样). S corp 可
以给 shareholder 发工资, 工资只需要 shareholder 支付 FICA tax.
a. 即使没有任何 distribution,我们也需要就自己的那部分 share of income 支付 tax.
10. S corp 拥有 stock basis & debt basis 两个. Stock basis + debt basis = outside basis
a. Debt basis 只包含 shareholder 直接借给 S corp 的钱. 即使 shareholder 承担 recourse loan 也不
会增加他们的 basis.
b. 当 S corp 付清 loan 时, 不会减少 shareholder 的 basis (因为 S corp 是独立的, shareholders 没
有连带责任). S corp 向银行借款也不会增加 shareholder 的 basis.
11. 当 S corp 有 loss 时, shareholder 可以抵扣这些 loss, 直到 stock basis & debt basis 都为 0.
a. 在 S corp 之后赚钱了, 先 reinstate debt basis.
12. S corp 必须使用 ownership 来 distribute income 并支付 income tax. S corp 是没有像 partnership
agreement 那样的东西的.
13. 我们来具体讲一下 C corp, partnership & S corp 的 retirement plan & health insurance 公司和
shareholder (partner) 的一些具体细节:
a. 在 C corp 中, 对于 shareholder employee 的 health insurance & retirement plan, C corp 都可以
deduct 并且作为 non-taxable fringe benefit 给员工
b. 在 S corp 中:
i.
Health insurance: ownership < 2% 的 shareholder employee 对于 S corp 是 deductible 的.
对于 ownership > 2% 的 shareholder employee 是 deductible 的, 但这些 health insurance 需
要加到 shareholder 的 W-2 上,shareholder-employee 可以在 Schedule 1 上抵扣.
ii. Retirement plan: 不管 ownership, S corp 都可以抵扣. 作为 nontaxable fringe benefit 给
shareholder-employee. Shareholder 不可在 Schedule 1 上抵扣.
c. 在 partnership 中:
i. Health insurance: 作为 guaranteed payments 给 partner. Partnership 可以抵扣, Partner 可在
schedule 1 上抵扣
ii. Retirement plan: partnership 不能作为 ordinary expense 抵扣, partner 可以在 Schedule 1 上
adjust to AGI.
R3 – M6: Partnership Overview
1. Guaranteed payments 是 separately stated items, 又可以作为 ordinary expense 抵扣.
a. Guaranteed payments 不能作为 QBI deduction 抵扣.
2. Partner’s outside basis 需要加上 partner 承担的 liability (这个和 S corp 不同).
3. 我们有两种 debt: non-recourse liability & recourse liability
a. Limited partner 在 partnership 借 recourse 的时候不会增加 basis, 只有 general partner 那些会
承担责任的需要增加 basis. General partner 分摊 basis. 在借 non-recourse liability 的时候是大家
一起分摊, both general & limited.
4. Partnership 如果有很多 loss, partner 最多只能抵扣到自己的 outside basis 为 0. 之后的都 nondeductible, 直到之后的 basis 增加了才可以继续抵扣.
5. Single-member LLC 默认是 disregarded entity, 然后 multi-member LLC 默认是 partnership. 除非
LLC elect to be S or C corp.
R3 – M7: tax-exempt organizations
1. 我们有以下这些 501c3: Religious, scientific, charitable, testing for public charity, literary,
education, sports amateur (业余运动员)
2. 如果想要成为 public charity, 至少 1/3 的 income 需要来自 government & public.
R3 – M8: State & Local tax issues
1. Nexus: 联系. 如果公司和这个 state 没有最基本的 nexus, 那么他们就不需要交这个州的 state
income tax.
2. Nexus 的最低要求需要满足以下三点:
a. 在这个州仅只有 sales people 在这里 solicit tangible property asset
b. 当客户买下时, 订单会被送到总公司确认
c. 公司在本州没有公司或 warehouse, 订单会从别的州运过来.
3. 注意 nexus 只保护 tangible property asset (例如汽车皮鞋). Real property & service 这些即使只有
sales people 在这个州 solicit, 依然需要支付 state income tax. 此外, 如果公司在这个州形成, 或者
individual 是这个州的 residents, 那么依然需要支付 state income tax.
4. Nexus 只保护 state income tax 不需要交税, 一些 sales tax 之类的还是要交的.
5. 再分配 state income 时, 我们有两种方法:
a. Allocation: allocation 是将一份 income entirely 分给一个州.
i. 对于 non-business income. Investment income (interest & dividends), 将在 individual 的
residents 州或者公司在形成的那个州 (home state) 交税. Other non-business income 在所在
地交税. (例如 rental income 在 rental property 的那个地方交税)
b. Apportionment: 是将 income 分摊给各个州
i. 对于 business income (ordinary income), 我们分摊给每个参与 business 的州交税.
不知道怎么搞的, 这一章所有题都没有 CPA authored, 那就随便过一遍吧, 考试不一定能考到.
R4 – M1: Circular 230
1. Circular 230 是 govern tax professional 的
2. 如果 IRS 向我们所要信息, 我们必须提供, 如果我们不知道信息, 但是我们知道谁有信息, 我们需要告
知 IRS 谁有. 但是我们不需要问知道信息的那个人索取这些信息.
3. 当 tax professionals 发现之前的 tax return 有错误, 应该指出并且说明后果. 但是 tax professionals
不需要一定要改正这些错误, 也不需要向 IRS 举报.
4. IRS 只能在例如 IRS examination, 和 IRS 打交道或打官司, 或者 claim refund for penalty & interest
时使用 contingent fees.
a. Preparing tax return 是绝对不可以使用 contingent fees 的.
5. 如果 tax professionals & 客户之间有 fee disputes (客户不付钱), tax professionals 可以保留自己的
劳动成果, 但是必须归还 原件 & attached documents.
a. 但是 tax professionals 可以必须这些原件的 copy for 3 years.
6. Conflict of interest: tax practitioner 如果想要同时 serve 两个拥有 conflicted interest 的 taxpayer (例
如正在离婚的老公老婆, 两个拥有纠纷的 partner)
a. Tax practitioner 必须征得双方的同意
b. 在 30 days 之内双方都要 有一个 written consent tax practitioner 同时 serve 双方.
7. Solicitation: tax practitioner 可以宣传自己的费用, 但是一旦宣传后, 在广告下架 30 days 之内都啊哟
保持这个费用.
a. 广告的 records 需要 retain 3 years.
8. Tax practitioner 不可以 endorse taxpayer 的 check, 但是可以让 taxpayer 的 check 寄到 tax
practitioner 的办公室代为保管.
9. Tax practitioner 可以 rely on taxpayer 提供的信息, 但是如果 taxpayer 的提供的信息 incorrect 或者
incomplete, taxpayer 必须进行 reasonable inquires, 如果 taxpayer 说的有问题则不可以 rely on.
10. 如果 practitioner 被 disbarred, 可以在 5 years 之后请求恢复执照, IRS 会考虑是否 reinstate.
R4 – M2: professional responsibilities & tax return preparer penalties
1. 只有 prepare tax return for compensation 的才叫做 tax return preparer. 否则就不能叫做 preparer
a. 如果只是做一些例如把数据输入到 tax return 中等简单的工作, 则不会被叫做 preparer
b. Employee 给自己的 employer file tax return, trustee 给 trust file tax return, 这些都不被叫做
preparer. 还有 VITA 因为没有 compensation, 所以不被叫做 preparer.
2. 如果是 preparer, 他们必须拿到 Ptin, 不是 preparer 的则不需要.
3. Tax return preparer 有两种 penalty: (1) compliance penalty & (2) unethical behavior penalty
4. Listed transaction: 也叫做 reportable transaction. 是作为 tax shelter 的一些容易避税的交易. tax
preparer 需要每年上报.
5. Ordinary negligence: 是一些比较正常的疏忽, 相比 reckless & willful 好一些. Penalty 也少一些.
a. 例如 client records 没有保存 3 年等.
6. Abiding & abetting (教唆) understatement of tax liability: tax preparer 教唆别人逃税, 此时 IRS 拥有
burden of proof (因为这是刑事案件, IRS 有举证责任)
7. 在民事一些较轻的行为中, tax practitioners 拥有 burden of proof.
8. State board of accountancy 是 revoke & grant (颁发) 我们 CPA license 的. 除了 state board 没有人
可以决定是否颁发和 revoke 我们的 license.
9. State board 在制定 sanction 的时候会和 CPAers 进行 due process or judicial review (法律程序).
因为 state board 可以产生 criminal action. 相比之下, AICPA & State CPA society 没有 due
process (因为他们最多没有 monetary fines 以及更严重的 sanction)
10. State board of accountancy 的惩罚有: (1) monetary fines (2) censure & reprimand (3) revoke
license (4)require more CPE. 但是 state board of accountancy 不能把 CPAers 送到监狱去, 这是 只
有 IRS & 政府才可以干的.
11. AICPA & CPA society 是一个俱乐部, 是 voluntary 参加的.
a. AICPA & CPA society 不可以有任何 sanction, 最多只能要求增加 CPE courses, 或者 revoke
membership.
R4 – M3: federal tax procedures & taxpayer penalties
1. 我们有三种 audit:
a. Correspondence audit: IRS 给你寄信跟你说你的 return 有些小问题
b. Office audit: taxpayer 被邀请到最近的 IRS 办公室聊天
c. Field audit: IRS 亲自来到 taxpayer 家里交谈.
2. 30 days letter: 如果 taxpayer 不同意 IRS 的 penalty, taxpayer 可以在 30 days 之内上报到
administrative appeals.
a. Administrative appeals 还是 IRS 的 office
3. 90 days letter (notice of deficiency): 如果在 administrative appeals 里面的调解 taxpayer 还是不满
意, taxpayer 可以在 90 days 之内上报到 US tax court 或者 district court.
4. Taxpayer 可以直接跳过 30 days letter, 然后将 IRS 告到 US tax court 或者 district court.
a. 如果 taxpayer 要将 IRS 告到 district court, taxpayer 必须先付清所有的 penalty & interest, 然后在
法庭上要求 refund.
5. 在大部分 civil 案件中, taxpayer 拥有 burden of proof.
a. 但在 fraud & abiding (教唆) 等 criminal case 中, IRS 拥有 burden of proof
6. Civil case 中, IRS 必须要 preponderance of evidence (切实证据). 在 criminal case 中, IRS 只需要
有 reasonable doubt 的 证据就可以.
7. 在 US tax court 中, taxpayer 可以选择 small case division for dispute. 这个 快速法庭针对小额案件,
结果出的更快, 但是 small case 中有了审判结果后 taxpayer 就不可以继续上诉了.
a. Small case 不能 rely on precedent cases. 也就是 small case 不能参考之前的案件 (这个考试会考
的)
Appeal 是上诉的意思
8. 如果 taxpayer negligently claim EITC, 那么在 2 years 之内不能再 claim EITC.
9. 如果 taxpayer fraud claim EITC, 那么在 10 years 之内不能在 claim EITC.
10. Failure to file penalty: 5% per month, 最高不超过 25%. Failure to pay penalty: 0.5% per month, 最
高不能超过 25%.
a. 如果已经有了 failure to file, 就不会有 failure to pay penalty 了. (不是简单的相互抵消, 是最高只有
5%)
11. 我们有以下几种 basis:
a. Frivolous tax return: 低于 20% 几率在法庭被 upheld. (此时 disclosure 不起任何作用)
b. Reasonable basis: > 20% 几率在法庭被 upheld. (我们只要 disclosure 可以避免 penalty)
c. Substantial authority: > 40% 几率在法庭被 upheld (不 disclosure 也可以避免 penalty)
d. More likely than not: > 50% 几率. listed transaction 只有在这个 basis 下可以报告.
12. FBAR: 如果 taxpayer 的所有 foreign bank account 在一年中 any time > $10,000, 则需要 file FBAR
给 FinCEN.
a. 即使只有 signature authority 也需要 report
R4 – M4: legal duties & responsibilities
1. 这一章说的不是专门对于 IRS 的, 而是关于 auditor 的工作
2. 如果 CPAers 因为 negligent (ordinary negligence)而产生错误的工作让 别人受到损失, 只有 known
users & foreseen users 可以起诉 CPAers (例如我们和 client 有 contract, 我们的工作损失只有我们
知晓在服务的 client 可以起诉 CPAers)
3. 如果 CPAers 因为 reckless 或者 fraudulent 而产生的错误让别人受到损失, 则不仅 known &
foreseen users 可以起诉, foreseeable & unknown users 也可以起诉 CPAers (例如我们提供了一个
投资建议给客户, 客户又告诉给了好多其他客户, 其他客户在 negligent 不可起诉, 但是在 fraudulent
可以起诉. )
4. Ultramares decisions: 一些少数州决定 auditors 的 ordinary negligence 只允许 privity of contract
(也就是合同里的几个人) 起诉, 而不是任何 known users.
5. fraud 分为两种 (1) constructive fraud: 例如 gross negligence, gross incompetence, reckless. (2)
intentional fraud: willfully
a. 然后 ordinary negligence 是完全不算为 fraud
6. Ordinary negligence: 最轻微的问题, 只是 CPAers lack of reasonable care.
a. Ordinary negligence 最好的 defense 是证明自己做了 due diligence & (2) auditor 的错误不是
proximate cause.
7. Fraud 最好的 defense 是 lack of scienter (缺乏故意)
8. Working paper 是 CPAers 自己的工作底稿, 这个和 taxpayer’s information 是不一样的.
a. Working paper 的 ownership 属于 accountant.
9. Working paper 也有 confidentiality, 和 taxpayer information 是差不多的, 但是有几个不同点需要注
意:
a. 我们不会提供给 IRS 我们的 working paper (即使 IRS 来索求). 我们只会无条件提供 taxpayer
information.
b. 在 peer review & quality review 中, 我们是可以让别人看 working paper 的 (这个和 IRS 差不多).
但是我们不可以 turn over (交给) 对方, 只能让别人看.
c. Purchaser of Tax practice (购买我们税务公司的人) 我们是可以让 purchaser 查看 working paper
without permission 的. 但是我们不能 turn over. (IRS 的客户信息是 tax practice buyer 也不能看)
d. 在 taxpayer information 和 working paper 中, 我们都可以在 defend 我们自己的时候让我们的
attorney 查看 working paper.
R5 – M1: Contracts part 1
1. Unilateral 单边 contract: 在 performance 完成之后这个合同才会形成 (谁给我找到狗狗奖励 1000)
2. Common law 是这四个 (RISE): Common law 是基于以前的案子进行判决
a. Real estate
b. Insurance
c. Services
d. Employments
3. Uniform Commercial Code (UCC), 是基于 statutory, 而不是基于以前的案子.
a. UCC 包含所有的 personal tangible asset 的售卖.
4. Advertisement: advertisement 将不会是 offer
a. 如果 advertisement 有 scope of limit (前十名可以半价购买), 则这是一个 contract, 如果没有则是
一个正常的 invitation of seeking offer.
5. 一个 contract 需要: (1) offeror & offeree. (2) exchange of consideration.
6. Offer: offeror 首先需要给 offeree 提供 offer, 然后看 offeree 是否愿意接受. 当 offeree 接受后
contract 开始.
a. Common law 的 offer 必须几乎包含所有东西: (1) offeree, quantity, time, nature of work,
price….
b. UCC 的 offer 只需要包含 quantity 就行.
7. Revocation of offer: 在 offeree 接受这个 offer 之前, offeree 随时都可以 revoke 这个 offer. 但是有一
个例外是 option offer:
a. Option offer: offeree 给了 offeror 一笔钱说 offeree 需要等几天考虑, 这个时候等待的时间形成了
一个新的 contract, offeror 则不可以 revoke.
8. Counter offer: 首先 offeree 拒绝了这个 offer, 然后又反悔了. 或者 offeree 拒绝了这个价格, 并提供了
一个更低的价格. 此时 offeree 变成了 offeror. (mere inquiry 不算做 counter offer 哦)
a. 如果在 offer 被接受之前, offeror 或者 offeree 突然死了, 或者这是一个 illegal transaction, offer
立马自动无效. 如果 offer 被接受了, contract 已经成立, 那么死了还是要 enforce 这个 contract
的.
9. Offer 的 revocation & rejection 是 effective when received (发出的邮件是收到时才算生效).
10. Acceptance 使用 mailbox rule: 当邮件一发出时立马生效, 不需要 offeror 收到
a. Offeror 可以 opt-out mailbox rule, 只要在 offer 里明说就行.
11. Exchange of consideration: contract 的形成需要双方都提供 consideration.
a. Consideration 必须是 legally sufficient. Consideration 不可以是本来就 obligated to do 的事情
(例如给警察 100 块让警察抓住那个小偷.)
b. Consideration 不一定需要 fair, 只要不会 unconscionable (不合理) 就行.
R5 – M2: contract part 2
1. APIE 是 void contract (这个 contract 作废, 双方都不可以执行).
a. A: adjudicated mentally incompetent (精神失常或者智障签下的 contract)
b. P: physical duress (物理胁迫手段)
c. I: illegal
d. E: fraud in execution (签下 contract 的人根本就不知道这是个 contract)
2. 其余的都是 voidable contract (innocent party 可以选择是否 enforce 这个 contract)
3. Defense 是可以让这个 contract unenforceable
4. Fraud: (1) fraud in execution. (2) fraud in inducement: 合同造假
5. Duress (胁迫): (1) physical duress (2) social & economic duress: 利用社会关系和经济关系威胁.
a. 请注意, 如果仅仅是利用对方的经济情况来得到 favorable contract 是不构成 duress 的.
6. Minors: 未成年人的 contract 几乎所有都是 unenforceable, 都是可以退货的
a. Minor 可以在成年之后 ratify.
7. Unilateral mistake: parties 的一方的错误.
8. Undue influence: 利用 relationship 影响 offeree 的判断 (例如我是闺蜜, 我怎么会害你呢. 我是老板,
我让你干什么你就干什么)
9. Prevention of performance: 如果有人故意阻碍我们完成 contract, 这也可以成为一个 defense
10. License requirements: 如果这个 license 是普通的, 例如小商贩的 license, 那么 contract 依然
enforceable. 如果这个 license 是例如律师, 医生, CPA 这样需要专业能力的 license, 那么没有
license 会让 contract voidable.
11. Statute of frauds: 在 MY LEGS 中, contract 必须 written 才可以 enforceable.
a. M: marriage 的 contract (如果你和我结婚, 我就给你买个房子)
b. Y: 一些超过一年的 contract, 或者一年以后才会 perform 的 contract.
c. L: Land 的买卖
d. E: 使用 executor 的 personal debt 来支付 estate
e. G: sale of goods for more than $500. (只有 goods, 也就是 UCC, common law 就不需要 written)
f. S: contract for act as a surety (担保人, 如果我们的被担保人没还钱我们就要还钱)
12. Writing 可以是 informal, 可以是双方在邮件或者 mail 中的对话.
a. 我们不需要 single writing: 我们可以在 message, wechat 各种地方的信息拼凑出一个 contract.
b. Contract 的 signature 只有被 sue 的一方需要签名, plaintiff 不需要签名. (这个不是
adshaksldfgaklsdfjbakls)
13. Statute of fraud 如果没有 written, 这个 contract 依然可以 formation, 只是在法庭不能 enforcable.
14. Impossibility: 如果在双方产生一个 enforceable contract 的时候, offeror 或者 offeree objectively
impossible to perform (例如死了或者变成植物人了). 这可以作为一个 defense.
15. Accord & novation: 都是 modification of contract, 老的 contract 会自动作废
a. Accord and satisfaction: both parties 不变, 只是交易物品变了 (例如本来打算买 iphone 15, 后来
双方交涉后决定可以买 iphone 16)
b. Novation: 交易物品没变, 但是 party 变了 (本来要找 harry 买 iphone 15, 后来决定找 suzy 买
iphone 15)
16. Parol evidence rule: 法庭不会接受在 writing 之前或者 contemporaneous(同期的) oral agreement
which 不同于 written contract. (仔细查看 written contract 后再签字是每个人的职责)
a. 但是 written contract 之后的 oral agreement 可以作为证据.
17. Compensatory damage: breach party 可以给 non-breach party 一些钱来寻找 substitute
18. Consequential damage: breach party 需要给 non-breach party 一些钱来弥补违约带来的后续成本.
19. Specific performance: 当这个 contract 的价值非常独特, 用金钱买不到时, innocent party 可以请求
法院判决 specific performance.
a. 我们只能选择 specific performance or money damage, 我们不能同时选择这两个
20. 只有 Fraud 可以申请 punitive damage
21. Liquidation damages: 我们可以在 contract 中提供如果违约需要支付多少赔偿.
a. 但是 liquidated damages 只能包含合理的损失, 不能是 penalty.
Rescind: 撤销. 名词: recession 撤销.
22. Statute of limitations: 在一方 breach contract 时开始记, 超过了这个时间后虽然 contract 可能依然
有 formation, 但是只是法庭无法判决一些 damage.
R5 – M3: Contract part3
1. UCC 包含所有的 personal tangible asset, 但是不包含一些 intangible asset & real property.
2. 在 common law 中, contract 必须 follow mirror image rule: 所有的条款都必须完全相同, 而 UCC 有
一些小更改是没问题的
3. 在 UCC 中, modification of contract 可以不支付任何 consideration, 而 common law 需要有
consideration 来让 modification enforceable.
4. 在 common law 中, 保持 offer open 必须支付一点 consideration. UCC 中 offeror 如果是 merchant,
可以在合同中说明多久可以 irrevocable, 最多不超过 3 月, 必须是 writing.
5. Unilateral: 有人在网上发帖说, 谁给我寄一百条红色裙子, 我给一百刀.
a. 如果 seller ship wrong goods, 但是没有任何 explanation, 这被视为 breach of contract
b. 如果 seller 提供了一个 explanation, 例如红色裙子只有 90 条, 我给你十条粉色的可以吗? 这个
是 counteroffer
6. Bilateral: 如果双方已经约定好了, 那么就必须发 100 条红色裙子, 发 10 条粉色裙子不管是否带着
explanation 都是 breach of contract.
7. Statute of limitation: 4-6 years from date of breach, 在这个时间后 contract 虽然依然有 formation,
但是法庭不允许有 remedies 了.
8. 在 statute of fraud 中, sale of goods > $500 是需要 writing 的, 但在 SWAP 中不需要 writing:
a. S: specific manufacturing goods. 也就是 offeror 定制的产品.
b. W: 在双方都是 merchants 的交易中, 一方给了 written modification, 另一方有 10days 时间修改
或者拒绝. 如果在 10 days 之内没有回应被视为是接受了, 不需要 writing.
c. A: breach party 在法庭上 admit 承认了.
d. P: 这个 contract 在进入法庭时已经 substantially performed.
9. 在 UCC 中, seller 不会 obligated to ship, 只是需要适当的 notice 如果 products is ready to pick up.
10. Non-carrier case: risk of loss 是这样的:
a. Non-merchant: 当 goods is ready for pick up 的时候, risk of loss 转移给 buyer.
b. Merchant: 当 buyer 拥有 actual possession 的时候, risk of loss 转移给 buyer.
11. Carrier case:
a. FOB shipping point: seller 把东西放在运输车, 运输车刚一开出去, risk of loss 转给 buyer
b. FOB destination: 东西被送到 buyer 手上时, risk of loss 转给 buyer.
12. 如果 seller ship 了 wrong goods, 那么 risk of loss 会一直在 seller 手上.
13. Non-final sales:
a. Sales on approval: seller 让 buyer 先试用, 不好用就退回来. 此时 risk of loss & title 一直在
seller 手上
b. Sales or return: seller 卖给 buyer 的时候, buyer 有权利退回来. 这个 risk of loss & title 在
delivery 后先转移给 buyer, 当 buyer 决定退回时才转移回 buyer.
14. Title 也就是 ownership, 一般随着 risk of loss 转移. 只有一个 exception
a. 当 seller ship wrong goods 的时候, 虽然 risk of loss 一直在 seller 手上, 但 title 会换到 buyer, 但
是当 buyer reject 这个 products 的那一瞬间, title 又转回给 seller.
15. Warranty: 我们有以下四种 warranty 需要 UCC 遵守:
a. Express warranty: 例如车子的牌子, 型号, 不能 buyer 拿到之后和之前说的不一样
b. Implied warranty of title: seller 必须有 ownership 来卖掉这个产品
c. Implied warranty of merchantability: 这个只有 merchants 需要遵守. 产品必须拥有 ordinary
purpose (例如车子是拿来开的, 那 buyer 拿到手上就可以开). Merchants 可以 disclaim 这个
warranty, 例如说明 “ as is” (按现状出售, 有问题自行承担)
d. Implied warranty for fitness of particular purpose: 当 seller 知道 buyer 要用产品干什么, 并且
buyer 会基于 seller 的推荐来购买产品, 那么这个产品就必须契合 buyer 的真实用途.
16. Anticipatory repudiation:可预测拒绝, 一方提前和另一方说要 breach the contract
a. 此时 non-breach party 可以选择立马 sue repudiating party, 或者等真的 breach the contract 再
sue, 或者取消 contract, 都可以的.
b. Repudiating party 可以在 non-breach party 起诉或者取消 contract 之前 retract(撤回) 这个决定.
17. 如果 non-breach party 有 reasonable basis 认为另一方会 breach, non-breach party 可以要求另一
方要 assurance, 如果另一方拒绝, 另一方直接视为 anticipatory repudiation, 被认为是 breach the
contract.
Tender: ready & available for picking up
R5 – M4: Agency
1. Agency 一个非常经典的例子就是 employment. 为了形成一个 agency relationship, 双方都必须同意
agreement, 但是 principal 不可以是(1) minor & (2) mentally incompetent. 因为他们没有 contractual
capacity.
a. Agency 不需要支付 consideration (考试每年都会考)
2. Power of attorney: 就是 agents 的意思.
3. 在一段 agency relationships 中, agency 有以下几个 fiduciary duty (LORA):
a. L: duty of loyalty: agent 必须 act solely for principal’s interest. No self-dealing
b. O: duty of obedience: agent 需要服从 principal 的 reasonable 命令
c. R: duty of reasonable care: agent 在为 principal 做事情的时候不应该 negligent
d. A: duty of account: 在为 principal 整理资产的时候不要 commingle funds (将 personal &
business 的 book & record 混淆)
4. 如果 agency 违反了 fiduciary duty, principal 可以起诉 agency. 有两种 damage:
a. Tort damage: 例如 fraud, negligent, 或者行为不当例如 kickback (吃回扣)
b. Contract damage: breach of contract 的 damage
5. 如果这段 agency relationship 有 consideration (支付钱了), 那么 principal 可以 sue for both tort &
contract damage. 如果没有 consideration, 那只能 sue for tort damage.
6. Duty to reimbursement & indemnification(补偿): 这是 principal 的 duty, 意思是适当的报销一些
agents 产生的 expense. 对 agents 好一点.
7. Power to terminate & rights to terminate agency:
a. 在一段 agency 中, 双方都有 power to terminate. 只要甩手不干就行
b. 但是如果合同约定好了, 那就没有 rights to terminate. 违约的人会被 sue
8. Agents coupled with interest: 这是当 borrower 把 property 做抵押, 然后 creditor 作为 agents. 此时
principal 是没有任何 power & rights to terminate 的.
a. 这是唯一一个 principal or agent die 不会 terminate agency relationship 的.
9. Actual authority: 上级给我授权让我去买东西, 我认为自己有权利.
a. Terminate actual authority 的方法是直接告诉 agents 你被解雇了
10. Apparent authority: 别人认为我有权利, 即使我自己不知道.
a. Terminate apparent authority 的方法是告知大家此 agent 被解雇了
11. Ratification: 先假装自己有权利找别人拿订单, 然后在把订单拿回来和 principal 谈判. 在 principal 接
受这个订单之前, agency relationship 还没有 form.
12. 在 actual & apparent authority 中, 这个 contract 都会 enforceable. 但是 principal 可以 sue agents.
13. Disclosed principal: 第三方知道 agents 是帮 principal 来办事的, 也知道 principal 是谁, 此时只有
principal liable, agents 是不会 liable 的
14. Partially principal: 第三方知道 agent 来帮 principal 办事, 但是不知道 principal 是谁, 此时 both
agents & principal liable
15. Undisclosed principal: 第三方不知道这是个 agent, 那更不知道 principal 是谁. 此时 both agents &
principal liable.
16. Scope of employment: 如果员工是在工作过程中 cause 了一个 tort, 则 both employer & employee
需要 liable.
a. 但是 employer 不会 liable to 员工的 fraud, 或者一些 unreasonable 的(例如在下班时间
employee 自己喝酒喝死了)
17. 在 BIDLID 这几个情况中, agent relationship 会 automatically terminate, 是 operation by law,不管是
actual 还是 apparent authority 都会立马停止:
a. B: principal 的 bankruptcy
b. I: incapacity of principal
c. D: death of agent or principal
d. L: agents 缺少 necessary license
e. I: illegal
f. D: destruction of subject matter (例如 agent 被要求卖一个 building, 但是随后 building 因为地震
全毁了, 此时 agency relationship 的 matter 没了)
Binding: 具有约束力
R5 – M5: suretyship
1. Surety 和 guarantor 是不一样的.
a. Guarantor 如果 borrower 违约, creditor 要尝试起诉, 找他, 各种方法都试过了还不还钱, 才可以来
找 guarantor
b. Surety 即使 borrower 没有违约, creditor 也可以直接找 surety 要钱.
2. Surety 的一些权益:
a. Exoneration: 这是 surety pay creditor 之前的 rights, surety 可以起诉 borrower 来还钱, surety 自
身可以拒绝支付
b. Subrogation: 这是 surety pay creditor 之后的 rights, surety 可以起诉 borrower 把钱还给 surety.
3. Cosurety: 多个 surety 一起担保一个 borrower 的钱. Creditor 可以找任何一个 cosurety 索要 100%
borrower 欠的钱.
a. Exoneration: 在 surety pay creditor 之前, surety 可以要求其他 cosurety 一起支付
b. Contribution: 在 surety pay creditor 之后, surety 可以起诉 co-surety 来要回他们那部分钱.
4. 在 Scrip 中, surety 可以拒绝偿还.
a. S: surety lack compacity (surety 破产了, 死了, 疯了)
b. C: creditor act in bad faith (creditor 和 borrower 一起 make a fraud, 骗 surety 的钱. 但是请注意
如果只是 borrower 对 creditor 有 fraud, surety 依然需要支付. Surety 就是干这个的.)
c. R: risk is varied (在 gratuitous 免费的 surety 时, 如果 creditor 和 borrower 的合同有更改, 则
surety 可以拒绝支付. 但是收钱的 surety 需要支付!!!!!)
d. I: illegal
e. P: payments is tendered to creditor (borrower 已经准备好要付钱了, creditor 偏要 surety 付钱.)
5. Surety 的 bankruptcy 可以不用支付 creditor 的钱, 但是 principal 的 bankruptcy 需要 surety 支付钱
(surety 本身就是干这个的)
6. 我们永远不能 lien or garnishment social security! 然后如果要 garnish wage 也要留一部分给 debtor
来满足正常生活.
7. Writ of attachment: 在 court 还没有 finalize 之前, creditor 和 court 都认为 debtor 不会在付钱了,
creditor 可以请求一个 writ of attachment 来让此 property 被 creditor 预定好到时候要拿走. 这可以
防止 debtor fraudulent conveyance
8. FDCPA 是要求 creditor 合法收帐, 违反 FDCPA 会要求 creditor 拥有 civil 民事责任.
R5 – M6: secured transactions
1. Secured transaction 是 debtor 同意以一个 collateral 来让 creditor 给它借钱.
a. Collateral 永远不可以是 real estate (除非是房屋的 mortgage)
2. Security interest (= attachment)产生的三大要素: (1) secured creditor 必须给一些 consideration. (2)
debtor 有 rights 来给 creditor. (3) 双方有 security agreement. 这三个集齐后就会有 security
interest.
a. 当 security interest 产生, 说明 debtor 和 creditor 已经拥有 attachment 了.
b. Perfection 不做也没关系, 只是 creditor 的 security 会被排在最后面. 但是 security interest 依然
存在.
3. Purchase money security interest (PMSI creditor): 是 creditor 愿意借钱让 debtor 购买特定
property, 并且用特定 property 直接作为 collateral. PMSI 永远都是最优先拿这个 collateral 的.
4. Secured transaction 有个步骤:
a. Attachment: creditor 和 debtor 签条约, 说明这个 property 是 collateral. 此时 creditor 成为
secured creditor
b. Perfection: creditor 告知其他人此 property 被 secured
5. Perfection 最好的方式是 filing (financing statement): 最早在 state 中 file 的人拥有更高的权利拿走
这个 collateral.
a. PMSI 如果 give notice to third party, 无论 perfection date 是什么时候都可以优先拿走这个
collateral, 如果没有告知第三方, 则和普通 secured creditor 没有区别 (按照 perfection date)
6. Perfection 第二个好方法是 actual possession. 直接拿走这个 property, 这样直接就算是直接 perfect
了, 也不需要 file 了.
a. Secured transaction 可以 oral, 但是只有在 actual possession 的时候可以 oral. 其他时候都必须
filing 以方便 filing financing statement.
7. Perfection 的时间不能比 attachment 早. 如果 5/1 file 了, 然后 5/10 才有了 attachment, 那么 5/10
才是 perfection date. 但是 perfection 可以 simultaneously with attachment
8. 当 debtor 无力偿还, 首先 collateral 被收走然后售卖. Proceed 首先 (1) 支付 sales cost. (2) 然后从
highest priority 到 lowest priority 来支付每个 creditor. (3) 最后如果钱还没花完就把剩余的钱还给
debtor, 如果花完了 creditor 可以继续 sue debtor 来拿到钱.
9. 如果 debtor 无力偿还, creditors 可以直接收走 collateral, 不用走法律程序. 但是如果 debtor 死活不
给 creditor 可以 sue debtor 来拿走 collateral.
R6 – M1: bankruptcy part 1
1. Chapter 7 liquidation: individual & C corp & partnership 都可用, 直接 liquidate
2. Chapter 13 adjustment debt: 只能用于 individual, 法院允许 individual 在 5 years 内付清 debt.
3. Chapter 11 reorganization: 债务重组, 专门用于 partnership & corp. 和 chapter 13 类似, 都是让公司
拥有更长的时间付清贷款. Chapter 11 是唯一一个不需要 bankruptcy estate 的.
(考试只会提供 chapter 7, chapter 11 这样的, 我们需要记住这几个 chapter 都是干什么的哦)
4. 一下这四个不可以 file chapter 7 (RIBS):
a. R: Railroad
b. I: Insurance & investment company
c. B: Bank
d. S: saving institution
5. 以下这四个不可以 file chapter 11: (BIBS)
a. B: broker
b. I: insurance & investment
c. B: Bank
d. Saving institution
6. 当公司 or individual file bankruptcy, 会产生 automatic stay: 几乎所有的 collection 都会停止, 只有
child support 或者 alimony 不会停止.
7. 在 voluntary & involuntary bankruptcy 中, 我们不需要证明我们 insolvency, 我们只需要证明我们没
有办法在 due date 付清贷款就可以 file.
8. 在 involuntary bankruptcy 中, 首先我们要知道只有 unsecured creditor 会 file, secured creditor 有
collateral 就不需要 file 了.
a. 在 debtor 有 less than 12 or creditors 的时候, 需要至少一个 unsecured creditor file, filer 拥有
18600 总和的 debt
b. 在 debtor 拥有 12 or more creditors 的时候, 需要至少 3 个 unsecured creditor file, filer 拥有
18600 总和的 debt.
9. 当 bankruptcy 被 file 之后, 所有公司 & individual 的 property 都需要被放入 bankruptcy estate, 包括
四个 DIII 如果是在 file 之后 within 180 days 收到的:
a. D: property received from divorce
b. I: proceed from insurance
c. I: received from inheritance
d. I: income from the estate.
10. Farmer 永远都不能被 file involuntary bankruptcy.
R6 – M2: bankruptcy part 2
1. 在 file chapter 7 之后, 在 8 years 之内不能再次 file.
2. 在 chapter 7 中, property 会被收走然后卖掉来支付 debt, bankruptcy estate 里面的钱花完后所有
debt 都会被 discharge. 除了 WAFTED:
a. W: willfully injury 故意伤害产生的赔偿
b. A: alimony & child support
c. F: fraud 产生的赔偿
d. T: tax
e. E: educational loans
f. D: undisclosed debt (没有在 court 中提到的 debt)
3. Chapter 11 的 reorganization 也会根据 plan, 有一些 debt 要还, 有一些 debt 就不用还了. 只有在
plan 中的 debt 要还, 剩下的全部也都会被 discharge.
4. 在 chapter 7 & 13 中, trustee is required. 但是在 chapter 11 中, 我们不需要一个 trustee.
5. 在 file chapter 11 之后, debtor 需要提交一个 plan 来查看应该怎么还贷款, 那些要还那些会被
discharge. 如果 debtor 没在规定时间内提交 plan, creditor 也可以提交 plan.
a. 所有的 creditors 可以投票选择是否同意 plan, 但是最终的 plan 只由 court 决定 final decree (最
终判决).
6. 在 file bankruptcy 后, 首先会把 debtor 的所有 property 卖了, 然后按照 SAGWEGCTI 的顺序给钱:
a. S: alimony & child support
b. A: administration cost (也就是卖掉这些 property 产生的 sales cost 等 cost)
c. G: gap claim, 当 debtor 被 involuntarily bankruptcy 后, court 要核实是否真的需要破产. 这段
gap 期间的 ordinary business activity 例如 购买 inventory 需要优先被偿还
d. W: 员工的 wage
e. E: employee benefit
f. G: grain farmer & fishermen 谷物种植户或者渔民的钱要先还了
g. C: customer deposit. 客户放在这里的定金.
h. T: tax (在 WAFTED 中所以不怕)
i.
I: intoxication driving 导致的 injury 需要赔钱 (但是这个也有 willful injury, 在 WAFTED 中所以不
怕)
R6 – M3: federal laws & regulations
1. FICA 中, social security tax 6.2%, Medicare tax 1.45%.
a. Social security tax 有一个 $176,100 的 cap.
2. SE tax 的 income 有一个 0.9235 的基准下调
3. 在 business 中, 给员工支付的 FICA tax 可以作为 ordinary expense 抵扣.
4. FUTA 是前 7000 的 6% , 总共$420. 全部是 employer 支付
a. 如果 business 同时支付了 state 的 FUTA, 可以有最高 5.4%的 credit
5. FUTA 也可以作为 ordinary expense 抵扣.
6. FUTA 是 在 employer: (1) quarterly payroll > $1500, 或者 (2) 在一年中有 20 week 至少每周一天雇
佣了一名员工. 这两个中满足其中一个, 则需要支付 FUTA.
7. Worker’s compensation 工伤赔偿. 一些只是过来帮个忙的朋友或员工我们不需要支付 worker’s
compensation.
8. Worker’s compensation 一般都是需要 employer 负责的, 不管 employer 有没有错, 甚至即使是
employee 有 negligence. 但是如果 employee 是 intentionally (fraud), 此时 employer 不需要支付.
但是 intoxicated 还是要支付的.
R6 – M4: business structure part 1
1. Sole proprietorship & general partnership 这两个不需要 formal state filing, 其他的都是需要的.
2. General partnership 是多个人一起开一个 business. 而 joint venture 是多个人一起只对一些 single
or related transactions 合作. (就干这一票)
3. Partnership 的 ordinary business 需要一半以上的人同意
4. Partnership 的 extraordinary transaction, 也就是 outside of ordinary business, 需要 unanimous
consent (全体同意)
5. General partner 的 liability 是 joint & several. 公司的其他 partner 的 tort 会无限制 liable to general
partner.
6. general partnership, LLP, JV, 如果 partnership agreement 里面没有明说, 那么他们的 profit & loss
share 都是相等的.
7. Partner 可以把自己的 partnership interest assign 给别人, 但是别人不可以参与 business, 也不是一
个 partner, 只能坐在家里等着收 check.
8. 任何 Partner 都拥有 power to terminate. 他们想什么时候退出 partnership 都可以, 但是 partner 有
时候并没有 rights to terminate.
9. 当其中一个 partner 选择退出, 其他 partner 可以一起投票 liquidate partnership 还是继续运营.
10. Partner 本身也是个 agency relationship. 每个 Partner 是对方 partner 的 agents, 也是对方 partner
的 principal. 所以 partner 也有 actual & apparent authority.
a. Partnership 必须 enforce actual & apparent authority 的 contract.
11. LLP 中, partner 可以对其他 partner 的 tort 免责, 但是依然会对自己和自己手下的员工担责.
12. LP 中 允许加入 limited partner. Limited partner 不需要 personally liable LP 的 debt.
a. Limited partner 不能 participate business. 他们也不能 vote on ordinary courses of business.
Limited partner 只能 vote on extraordinary transaction (例如 admission of new partner,
liquidation 之类的.)
13. LLC 拥有最强的责任保护. LLP 还要对自己和自己手下的 tort personally liable, LLC 中 member 如
果有 tort, third party 选择起诉 LLC, member 最多也只会失去自己所有的 investment.
14. 在各种不同的 entity 中, 只有 C corp 拥有 unlimited life, 其他的 entity 都可以经过所有人的同意
liquidate.
R6 – M6: business structure part 2
1. Revised model business corporation act
2. C corp 是独立于所有 shareholder 的实体, C corp 拥有 perpetual life, 还有 easy transferability (股
东可以轻松把股份卖给别人)
3. 如果想要形成 corporation, 公司需要给 state file article of incorporation.
4. Article of incorporation 包含: (1) name of corporation, (2) address of corporation’s registered
agents. (3) name & address of all incorporators (4) number of shares authorized.
5. Article of incorporation 不会包含: (1) corporation’s business purpose (2) type of business &
business purpose (3) address of corporation
6. Promoters: 在 corporation 成立之前, 会有一些 promoter 出去拉投资. Promoter 在和 investor 签下
合同后会一直 liable to investor, 除非公司成立后进行 novation
7. Bylaws (规章制度): 类似于公司内部的章程, 不需要提交给 state.
8. Corporate veil (记住名字): 在以下这三种情况, shareholder 会 personally liable for 公司的 debt:
a. Commingle funds with personal & corporate
b. Thin capitalization: 公司成立时资金太少不足以偿还贷款
c. Fraud
9. Shareholder 有 rights to vote 谁来当 director, 或者 approve or reject 公司的 fundamental change
10. Shareholder 没有 rights to 得到 dividends (board of director 会决定是否发 dividends)
a. Directors 可以选择不发 dividends, 但是如果 declare 了, dividends 将会变成 liability
(shareholder 将会成为 unsecured creditors)
11. Derivative action: 这是当 C corp 有权利起诉别人, 但是 C corp 不愿意起诉. 股东代替 C corp 来起诉
人家. Defendant (被告) 有 directors or officers. 起诉成功钱归公司
12. Direct action: 这是当股东为了自己的权利起诉 C corp. 起诉成功钱归股东
13. Directors 负责 manage officers (高管), 有时可以 remove 一个 officer
14. Directors 也可以选择 declare dividends. Illegal dividends: 如果 directors declare 了 dividends, 但是
公司随后又没钱发 dividends, directors 将会 personally liable.
15. Business judgement rule (需要记住名字): 有时候 directors & officers 的决策可能会 unsuccessful,
但是不能所有问题都怪 directors, 只要 (1) 他们 act in good faith (2) directors rely on accountant,
legal counsel 等
a. 由于 directors 是个高危职业, 总是官司缠身, C corp 可以选择给 directors 支付 legal expense.
但是在 derivative actions 中 如果 defendant 时 directors, 此时 C corp 不能帮 directors 支付
16. Preemptive rights 是一些股东可以提早拿到购买股份的权利, 防止股份被稀释.
17. 最后梳理一下结构: shareholders 选举出 board of directors, board of directors 是好几个 directors.
然后 directors 选择 officers. Shareholders 不能选择 officers. Directors 不会接触 day to day
business, 但是 officer 会.
18. Fundamental changes 有 DAMS 这四种, fundamental changes 在 C corp 中只需要 majority 同意,
不需要和 partnership 那样 需要 unanimous consent.
a. D: dissolution
b. A: article of incorporation amended
c. M: mergers & acquisitions
d. S: sale of substantially all asset (可以理解为换业务)
19. Fundamental changes 遵循这几个步骤: (1) 首先 board of directors 先讨论这个 changes, 得到多数
directors 同意后进行下一步 (2) board of directors 将这个 fundamental change 发给 shareholders,
如果 majority shareholders 同意后则可以更改. (3) 在更改时可以最后询问 dissenting (反对) 的
shareholder 的意见, 如果必要请提出相应的 remidies
20. Mergers: A + B = A. A 和 B 一起合为一个公司, B 从此消失
21. Consolidation: A + B = C, A 和 B 合为一个新公司
22. Shares exchange: A + B = A + B, A 收购 B 的所有 shares
23. 在 mergers & consolidations 中, 双方的 board of directors 都要聚在一起讨论这个 fundamental
changes, 并得到 majority vote.
a. 在 shares exchanges 中, 只要 acquiree 那一方公司的 board of directors 一起讨论 并争取
majority vote.