Tom Hougaard
De ce gândirea normală nu câștigă
niciodată
jocul de tranzacționare
°én auauixsńovingyouhowhegetsready łvr lui neAhil."
-LARRY PESAVENT B, Fondator și Bwner, Trading Tutor
Tom Hougaard
De ce gândirea normală nu câștigă
niciodată jocul de
tranzacționare
CEL
MAI
BUN
PIERZĂ
TOR
CÂȘTIG
Ă
CEL
MAI
BUN
PIERZĂ
TOR
CÂȘTIG
Ă
De ce gândirea normală nu câștigă
niciodată jocul de tranzacționare
Tom Hougaard
HARRIMA house LTD 3
Viceroy Court Bedford
Road Petersfield
Hampshire
GU32 3LJ MAREA
BRITANIE
Tel: +44 (0)1730 233870
E-mail: enquiries@harriman-house.com
Website: harriman.house
Publicat pentru prima dată în 2022.
Copyright © Tom Hougaard
Dreptul lui Tom Hougaard de a fi identificat ca autor a fost revendicat în conformitate cu Legea din 1988
privind drepturile de autor, designul și brevetele.
Paperback ISBN: 978-0-85719-822-8
Carte electronică ISBN: 978-0-85719-823-5
British Library Catalogare în date de publicare
O înregistrare de catalog CIP pentru această carte poate fi obținută de la British Library.
Toate drepturile rezervate; nicio parte a acestei publicații nu poate fi reprodusă, stocată într-un
sistem de recuperare sau transmisă sub nicio formă sau prin niciun mijloc, electronic, mecanic, prin
fotocopiere, înregistrare sau altfel, fără acordul prealabil scris al editorului. Această carte nu poate fi
împrumutată, revândută, închiriată sau comercializată în alt mod decât cel în care este publicată,
fără acordul prealabil scris al editorului.
Deși s-au depus toate eforturile pentru a se asigura că informațiile din această carte sunt exacte,
nu se poate accepta nicio răspundere pentru orice pierdere suferită în orice mod de către orice
persoană care se bazează exclusiv pe informațiile conținute în aceasta.
Editorul, autorul sau angajatorii autorului nu își asumă nicio responsabilitate pentru pierderile
suferite de orice persoană fizică sau juridică care acționează sau se abține să acționeze ca urmare
a lecturii materialului din această carte.
Editorul nu are niciun control și nicio responsabilitate pentru niciunul dintre site-urile web ale
autorilor sau ale terților la care se face referire în sau pe această carte.
Către fata de la terminalul Bloomberg
CONȚINUT
Dear Markets
Prefață
Introducere Liar's
Poker
Sala de tranzacționare Toată
lumea este expert în
diagrame Blestemul
modelelor Lupta cu
umanitatea mea Dezgust
Mintea vagabondului
Tranzacționarea prin criză
Îmbrățișarea eșecului
Cel mai bun pierzător
câștigă Mentalitatea
ideală Despre autor
DRAGI PIEȚE
F
DE CÂND te-am întâlnit prima dată, am fost fascinat de tine.
Probabil chiar m-am îndrăgostit de tine. Eram prea tânăr ca să
știu ce înseamnă asta, nu mai mult de zece
ani. Ați apărut într-un ziar național - un fel de concurs.
Eram prea tânăr pentru a mă juca cu tine, așa că am observat. Timpul
nu a fost de partea mea. M-am născut cu câteva decenii prea devreme
pentru a participa la tranzacționare așa cum este posibil astăzi. A
trebuit să mă duc să-mi trăiesc viața timpurie, iar tu ți-ai văzut de a ta.
Când ați trecut prin devastatoarea scădere a pieței din 1973, eu abia
învățam să merg. Când ai răcnit de furie în timpul prăbușirii din 1987,
eu abia terminam școala. Când ai făcut primii pași spre epica piață
ascendentă din anii 1990, eram aproape pregătit. Dar nu chiar acolo
încă.
Așadar, mi-ai trimis un mesaj care avea să-mi schimbe viața și am
acceptat invitația, lăsând totul în urmă pentru a te urma. Te-am studiat
la universitate, două diplome de fapt. Am muncit ore și ore, încercând
să te înțeleg prin ochii gânditorilor economici convenționali, prin ochii
laureaților Premiului Nobel și prin ochii jurnaliștilor și experților bine
intenționați.
Aș fi vrut să-mi fi spus atunci să nu mă deranjez. Nu ești o ecuație care
să fie rezolvată. Ești mult mai complexă decât ar putea surprinde
vreodată un model. Iar și iar, te dovedești a fi amanta evazivă pe care
nimeni nu o înțelege cu adevărat. Ești peste tot și nicăieri. Legile
universale nu ți se aplică.
Dragostea mea pentru tine a fost profundă. Mi-ai dat atât de multă
bucurie. Ți-am dat totul. Ai fost acolo când m-am trezit și ai fost acolo
când m-am culcat. M-ai înălțat când am fost fluid, m-ai răsplătit dincolo
de cele mai nebunești vise când am fost flexibil. M-ai pedepsit când am
fost rigid și încăpățânat, luându-ți toate darurile înapoi - cu dobândă.
Și băiete, te-am urmărit. Te-am urmărit ca un adolescent îndrăgostit.
Te-am abordat din toate unghiurile, de la ratele Fibonacci la canalele
Keltner, la benzile Bollinger, la strategiile Trident, precum și la vibrațiile
mitice ale matematicii Gann și Murry.
Am dezvoltat modele ale valurilor de maree din râul Hudson pentru a
vedea dacă reacționați la asta. Am tipărit mii și mii de diagrame,
aplicând linii și cercuri, încercând să găsesc o modalitate de a dansa
cu tine, astfel încât picioarele mele să nu fie călcate în picioare atât de
mult.
Mă dureau degetele de la picioare, iubirea mea. Uneori degetele mele
erau atât de dureroase încât trebuia să merg la plajă și să arunc pietre
în apă ore în șir, supărată că nu voiai să dansezi tango cu mine.
Mi-ai dat nopți nedormite. Mi-ai dat lacrimi în ochi, furie în corp, durere
în suflet, și totuși nu te-am putut lăsa să pleci. Știam că e mai mult de
atât și știam că trebuie să continui să caut.
Ți-am dat totul pentru că m-ai făcut să mă simt viu. Mi-ai dat un scop.
Mi-ai oferit provocări atât de dificile încât până și un sergent de
instrucție ar fi trebuit să-ți acorde un semn de respect. Și te voi iubi
mereu pentru asta. M-ai ținut în priză, ca un părinte care vrea doar ce
e mai bun pentru copilul său.
Dar ați făcut lecțiile obscure. Ați conceput totul ca să pară ușor. Dar nu
a fost niciodată ușor. I-ai făcut pe toți să creadă că se poate dansa cu
tine prin modele, prin ecuații, prin indicatori, prin gândire convențională
și prin logică. Dar de multe ori nu prea există logică la tine. Și m-am
chinuit să dansez cu tine
de ani de zile, până când într-o zi, din întâmplare, mi-ai spus secretul
tău. Mi-ai spus să nu mai încerc să te înțeleg. Mi-ai spus să mă înțeleg
pe mine.
M-am oprit din tranzacționare. Mi-am luat timp să mă înțeleg și m-am
întors. Și când m-am întors pe ringul de dans, m-ai primit cu brațele
deschise, mi-ai zâmbit și mi-ai spus: "Bine ai revenit, văd că ai înțeles
acum. Ai adus bandajele?"
Și am făcut-o. Cel mai bun pierzător câștigă.
PREFAȚĂ
H
a cum vă simțiți în legătură cu eșecul vă va defini în mare
măsură creșterea și traiectoria vieții, practic în fiecare aspect
al vieții dumneavoastră.
Este posibil să doriți să închideți această carte și să vă gândiți la asta
pentru o vreme. Este destul de înspăimântător cât de profundă este
această propoziție.
Ceea ce 99% dintre comercianți nu realizează este că ei caută
răspunsuri în locuri greșite. Cunoștințe tehnice, fundamentale,
indicatori, rapoarte, modele și linii de trend... ei bine, toată lumea știe
despre ele - și toată lumea pierde, cu excepția celor 1%.
Ce fac cei 1% și cei 99% nu fac?
Ce fac eu, care îmi permite să am succesul pe care îl am în
tranzacționare, și pe care ceilalți nu îl fac?
Răspunsul este pe cât de simplu, pe atât de complex. Sunt un ratat
remarcabil.
Cel mai bun pierzător câștigă.
Mi-am condiționat mintea pentru a pierde fără anxietate, fără pierderea
echilibrului mental, fără atașament emoțional și fără să nutresc
sentimente de resentiment sau dorința de a mă răzbuna.
Datorită
modului
în
care
funcționează
mintea
mea,
pot
să
tranzacționez în felul în care o fac. Cunoștințele mele de analiză
tehnică sunt cel mult medii. Cunoștințele mele despre mine sunt cele
care mă diferențiază.
Adevărata măsură a creșterii tale ca ființă umană nu este ceea ce știi,
ci mai degrabă ceea ce faci cu ceea ce știi.
Am scris această carte pentru a descrie cum m-am transformat în
comerciantul care sunt astăzi și cum am reușit să reduc decalajul
dintre ceea ce știam că sunt capabil și ceea ce am realizat în realitate.
INTRODUCERE
M
Numele meu este Tom Hougaard. Am 52 de ani. Acum 30
de ani, mi-am părăsit țara natală, Danemarca. Am vrut să
tranzacționez pe piețele financiare și am vrut să o fac la
Londra.
Aveam o idee despre ceea ce trebuia să fac pentru a deveni trader.
Am obținut o licență în economie și un masterat în bani, bănci și
finanțe. Credeam că am tot ce-mi trebuie pentru a deveni trader:
educația potrivită, o bună etică a muncii și pasiune pentru piețe.
M-am înșelat.
Pe hârtie, eram calificat să navighez pe piețele financiare. În realitate,
calificările educaționale nu înseamnă mare lucru în lumea comerțului.
Această carte descrie călătoria prin care am trecut pentru a ajunge
unde sunt astăzi.
Unde sunt eu astăzi?
În timp ce scriu aceste rânduri, nu am avut nicio zi pierdută în 39 de
zile de tranzacționare. Conduc un canal de tranzacționare Telegram,
unde urmăritorii mei m-au văzut câștigând 325 000 de lire sterline
numai în ultima lună - în timp real, cu intrări în timp real, gestionarea
banilor, dimensionarea poziției și, în cele din urmă, ieșirea din poziție.
Fără întârzieri. Fără întârziere. Totul se face în fața ochilor lor ștampilat în timp.
Această carte risipește miturile cu privire la ceea ce este necesar
pentru a fi un comerciant la domiciliu, sau orice comerciant de altfel. A
fost o călătorie în care am urmat inițial calea pe care o urmează toți
ceilalți - o mulțime de cărți despre o mulțime de indicatori, modele și
rapoarte - înainte de a-mi da seama că adevăratul răspuns la căutarea
evazivă a tranzacționării
profiturile se aflau chiar înăuntrul meu de la bun început. A fost cu
adevărat ultimul loc în care m-am gândit vreodată să caut.
UN ÎNCEPUT PROMIȚĂTOR
După ce mi-am terminat studiile universitare, am început să lucrez
pentru JPMorgan Chase. Nu era o slujbă de trader, dar era destul de
apropiată. Apoi, în 2000, am devenit trader la domiciliu timp de un an și
jumătate. A durat doar 18 luni pentru că am rămas fără bani.
Mă împrietenisem cu personalul de la brokerul cu care făceam
tranzacții. M-au angajat ca analist financiar. Spun analist, dar am fost o
curvă media glorificată. Mandatul meu era să fac ca firma de brokeraj
să fie văzută la televizor, iar acreditările mele erau o înțelegere a
analizei tehnice.
Am început această muncă în vara anului 2001. Prima mea experiență
de contact cu clienții a fost atunci când directorul general m-a dus la
Royal Ascot - un eveniment important în calendarul social al celor
bogați și faimoși. Este un eveniment de curse de cai, amestecat cu
șampanie, pălării cu aspect ciudat și trabucuri mari.
Doar cei mai buni și mai profitabili clienți erau invitați la acest
eveniment VIP. La bordul autocarului executiv care îi ducea pe clienții
prestigioși la Ascot, am fost prezentat ca noul analist financiar.
"Întreabă-l orice", a declarat directorul general.
Un client m-a întrebat ce părere am despre Marconi. Marconi făcea
parte din FTSE 100. Avusese zile mai bune. Scăzuse de la 1 200
pence la 450 pence în ultimele 12 luni.
"Credeți că Marconi este ieftin?", a întrebat un farmacist din Luton.
Nu știam la momentul respectiv, dar răspunsul meu - și unul similar dat
la televizor câteva luni mai târziu - avea să mă facă să fiu concediat din
muncă. Chiar dacă aș fi știut, nu mi-aș fi schimbat răspunsul:
Marconi este un gunoi, domnilor. De ce urmăriți acțiuni care au
scăzut în preț? Piața bursieră nu este ca un supermarket, unde
are sens să cumpărați hârtie igienică atunci când este o
promoție.
Sigur, are sens să cumperi hârtie igienică cu o reducere de 50%,
dar nu are sens să cumperi o acțiune care a scăzut cu mai mult
de 50%. Concepte precum "ieftin" și "scump" pot funcționa în
lumea cumpărăturilor de sâmbătă, dar nu și pe piețele financiare.
Răspunsul meu plutea în aer ca o glumă morbidă la o înmormântare.
Abia mi-am terminat verdictul că am observat privirea de moarte a
șefului meu. Toți acești clienți erau în căutarea Marconi și aveau să
piardă averi. Mai târziu, în acel an, am fost la CNBC și mi s-a cerut să
fac o analiză grafică a Marconi.
În acel moment, Marconi scăzuse la 32 de pence - de la 1.200 de
pence. Și totuși oamenii îl cumpărau. Am sugerat că, pe baza
modelului grafic, Marconi va ajunge la zero.
Câteva ziare au preluat povestea și, câteva zile mai târziu, am fost
chemat la birourile Sporting Index. Directorul general a vrut să mă
întrebe dacă este posibil ca aceste comentarii ale lui Marconi să fie
șterse de pe "acel internet".
Marconi a ajuns la zero și mi s-a cerut să îmi găsesc un alt loc de
muncă. Din fericire, City Index m-a angajat în aceeași zi în care am
părăsit Financial Spreads. Am petrecut șapte ani în sala de
tranzacționare la City Index. În 2009 am fost concediat și de atunci
sunt trader privat.
Mi-am petrecut ultimii 12 ani din viață perfecționându-mi meseria. Sunt
ceea ce brokerii numesc un trader cu miză mare. Miza medie
printre comercianții cu amănuntul este de aproximativ 10 lire sterline
pe punct de risc. Eu risc de la 100 de lire sterline pe punct până la
3.500 de lire sterline pe punct.
În zile volatile am tranzacționat peste 250 de milioane de lire sterline în
valoare noțională. Odată am câștigat puțin peste 17.000 de lire sterline
în mai puțin de șapte secunde. O dată am pierdut 29.000 de lire
sterline în opt secunde.
Acest tip de miză îți ascute simțurile. Da, este o viață minunată atunci
când totul merge bine, dar una foarte provocatoare atunci când apare
adversitatea.
Această carte descrie călătoria mea de la un broker financiar șomer în
februarie 2009 la traderul cu mize mari care sunt astăzi. Dar nu este o
carte de tranzacționare convențională.
DOAR O ALTĂ CARTE DE
TRANZACȚIONARE?
Lumea nu are nevoie de mai multe cărți de tranzacționare. Așa că am
decis să nu scriu una. Știu suficient despre analiza tehnică pentru a
scrie câteva cărți. De asemenea, știu că analiza tehnică nu te face un
trader bogat. Nu te face nici măcar un trader bun.
Nu aveam ambiția de a scrie o carte, dar într-o zi, în timp ce urmăream
un documentar pe YouTube, pe monitorul meu a apărut o reclamă. Iam recunoscut imediat chipul.
Era un tip care a participat la câteva discursuri pe care le-am ținut
despre analiza tehnică, în timp ce lucram ca trader la City Index din
Londra. Acum a apărut într-o reclamă, promițând să dezvăluie
secretele piețelor financiare prin cursurile sale.
Anunțul declara cu mândrie că, dacă doriți să învățați să
tranzacționați ca un profesionist, atunci acest curs este ceea ce vă
trebuie.
Din întâmplare, un prieten de-al meu participase la curs. Acesta a avut
loc pe parcursul unui weekend, în niște birouri luxoase din Londra.
Locul era plin, iar aspiranții se agățau de fiecare cuvânt al acestui
autoproclamat guru, care le prezenta un grafic după altul.
Nu a fost prezentă nicio gândire critică. Nimeni nu i-a pus la îndoială
afirmațiile. Toată lumea a părăsit acea clădire de birouri duminică
seara, crezând că vor face o mică avere până vinerea viitoare.
Am văzut notițele de curs. Erau sute de pagini de material regurgitat
dintr-un manual standard de analiză tehnică. Nu exista nicio idee
originală în spatele lor. Nu existau contribuții noi la domeniul analizei
tehnice.
Oricine are o jumătate de după-amiază la dispoziție poate găsi același
material gratuit pe internet. Mai important, mi-a spus prietenul meu,
guru-ul nu a ratat nicio ocazie în timpul weekendului pentru a prezenta
produse suplimentare, cum ar fi mentoratul personal și cursul avansat.
CEI CARE POT, FAC
Există o zicală care spune că cei care pot, fac. Iar cei care nu pot,
învață.
Nu sunt de acord cu asta. Există mulți oameni care "pot" și care și
"fac". Una nu este exclusivă de cealaltă. Mulți dintre cei care "fac"
consideră că face parte din misiunea lor de viață să transmită
cunoștințe celor din jurul lor. Când lucram la City Index, poate că nu
eram un oracol al analizei tehnice, dar cu siguranță știam mai multe
decât
majoritatea clienților noștri. Din acest motiv, am ținut lecții de analiză
tehnică în majoritatea serilor pentru clienții noștri și pentru numeroșii
clienți de marcă albă ai City Index, precum Barclays Bank, Hargreaves
Lansdown și TD Waterhouse.
Îmi place cu adevărat să transmit cunoștințe și am făcut tot ce am
putut cu cunoștințele pe care le aveam. Cu toate acestea, ceea ce nu
mi-am dat seama atunci a fost că analiza tehnică este mai degrabă
inutilă dacă nu este combinată cu formarea răspunsului
comportamental.
Principala mea problemă cu numeroșii guru care predau cursuri de
weekend scandalos de scumpe este concentrarea lor asupra
rezultatelor. Aceștia își conduc agenda prin utilizarea unor stimuli
externi, cum ar fi prezentarea lor într-un elicopter sau într-un avion
privat, și prezintă tranzacționarea ca pe o profesie ușor de stăpânit sau
ca pe una în care există un secret care trebuie învățat, iar odată intrat
în posesia acestui secret râvnit devii propriul tău ATM. Rareori sau
NICIODATĂ acești guru își vor risca reputația dezvăluindu-și
tranzacțiile în timp real. Întotdeauna o fac după ce s-a întâmplat. Nu
auzim niciodată despre tranzacțiile lor pierzătoare. Acest lucru dă
iluzia că pierderea este un simplu inconvenient pe care îl întâmpinați
din când în când atunci când tranzacționați.
Doar atunci când vă așezați în fața ecranului luni dimineața, după
cursul dvs. de weekend supraevaluat privind tranzacționarea, iar piața
se mișcă în fața dvs. și nu aveți graficul post-factum în fața dvs., vă
dați seama că acest joc nu este atât de ușor precum v-a spus guru-ul
în timpul cursului de weekend.
Am scris o carte care este un antidot la toate prostiile care sunt
vândute în arena de tranzacționare de către șarlatani care sunt 99%
marketing și 1% tranzacționare. Aceștia își predică mesajul unor
oameni neștiutori - care, din păcate, îi cred - fără ca profesorul sau
elevul să realizeze că au primit doar 10% din poveste.
Mai important, am scris o carte care vorbește despre aspectul
tranzacționării pe care nu te învață niciodată și despre cum să ajungi
în vârful piramidei tranzacționării.
În timp ce scriam această carte, am văzut o reclamă pentru un curs de
analiză tehnică în țara mea natală, Danemarca. Cu doar un an înainte,
persoana care conducea cursul pierduse 35% din capitalul său de
tranzacționare pe un cont de copy trader pentru adepții săi, înainte de
a închide contul.
Aceasta este problema cu analiza tehnică. Este foarte ușor de învățat,
dar nu ar trebui să fie prezentată ca fiind calea către bogății nespuse
pe piețele financiare. Gurzii apar în reclame sugerând că tot ceea ce
trebuie să faceți pentru a câștiga bani de pe piață este să învățați
analiza tehnică.
Mi-aș dori să fie atât de ușor, dar nu este.
DACĂ NU ANALIZA TEHNICĂ,
ATUNCI CE?
În Europa există o lege care prevede că brokerii care oferă servicii de
tranzacționare clienților cu amănuntul trebuie să dezvăluie procentul
clienților care pierd bani.
Am căutat principalii jucători din industrie. Conform site-urilor lor web,
aproximativ 80% dintre clienții lor pierd bani.
Am sunat un broker pentru a întreba cum a fost calculat acest număr.
Numărul este ajustat trimestrial. Brokerul compară soldurile conturilor
clienților săi din trimestrul precedent și ia pur și simplu procentul de
conturi care au un sold mai mic decât cu trei luni înainte.
Dacă răspunsul la problema tranzacționării ar fi studiul analizei
tehnice, atunci nu ați avea rate de neplată de 80%. Întâmplător, se
întâmplă ca guru-ul care a ținut un curs de weekend pentru prietenul
meu să dețină și o casă de brokeraj la care trimite toți participanții săi.
Am verificat rata sa de neplată.
Mai mult de 80%!
Deci, fie clienții săi sunt niște comercianți groaznici, fie el este un
profesor groaznic.
Voi veni în ajutorul ambelor tabere și voi afirma că, pentru a deveni un
comerciant profitabil, aveți nevoie de mult mai mult decât o simplă
analiză tehnică.
Acesta este motivul pentru care am scris această carte - pentru a
descrie calea pe care am urmat-o pentru a ajunge unde sunt astăzi. În
ultimii 20 de ani am citit multe cărți despre analiza tehnică și tehnici de
tranzacționare. Personal, cele mai multe dintre ele mi s-au părut
plictisitoare și fără rost.
Tot ce văd în aceste cărți de tranzacționare este un exemplu de grafic
perfect după altul. Se creează o iluzie în mintea cititorului. Ei absorb
aceste povești îngâmfate, scrise de comercianți care adoptă același
material ca toți ceilalți - material care nu seamănă deloc cu lumea
reală a tranzacțiilor. Cititorul rămâne orbit de realitatea din arena de
tranzacționare.
Desigur, există și excepții. Există câteva cărți bune scrise despre
tehnici și strategii, dar majoritatea sunt gunoi pentru că autorul suferă
de iluzia că ar trebui să prezinte doar exemple perfecte de
tranzacționare.
Ele perpetuează iluzia că tranzacționarea este o activitate ușoară.
Cred că este corect să spunem că, cu o rată de eșec de aproximativ
80%, tranzacționarea nu este deloc ușoară.
Îndrăznesc să spun că, dacă analiza tehnică ca disciplină ar fi
comparabilă cu ceva precum stomatologia, vocația ar fi abandonată
din cauza ratei de eșec de 80%. Nu există o rată de eșec de 80% în
rândul dentiștilor.
MILLION VIEWS YOUTUBE TALK
Am fost invitat de unul dintre cei mai mari brokeri din lume să țin o
conferință despre viața unui trader la domiciliu. Ei au filmat
evenimentul, care a durat câteva ore. Am dat discursului un titlu
provocator:
Normalul nu face bani
Brokerul mi-a trimis un e-mail anul trecut pentru a-mi spune că
videoclipul meu a primit de cinci ori mai multe vizualizări decât al
doilea cel mai bun videoclip al lor și că a depășit acum un milion de
vizualizări pe YouTube.
Acest lucru mi-a dat încredere să merg mai departe cu proiectul cărții,
pentru că am putut vedea că mesajul meu a rezonat cu un public care
dorea să meargă dincolo de învățăturile convenționale în
tranzacționare.
Deși aceasta nu este o carte despre tehnici de tranzacționare, nu
susțin că vă puteți lipsi de analiza tehnică sau de o formă de analiză.
Trebuie să existe o rimă sau un motiv pentru intrările și ieșirile dvs. și
pentru plasarea stop-loss.
Cu toate acestea, susțin, de asemenea, că tehnicile singure nu te vor
face bogat. Analiza singură nu vă va duce acolo unde vă doriți să
ajungeți. Îmi imaginez că doriți ca tranzacționarea să vă ofere un venit
secundar semnificativ sau poate chiar să fie venitul dvs. principal.
Susțin că o ființă umană normală, care prezintă tipare de gândire și
trăsături normale, nu va avea niciodată șansa de a face bani din
tranzacționare. Cu alte cuvinte, normalul nu va fi suficient.
Una dintre cele mai bune cărți scrise vreodată despre tranzacționare
este Reminiscences of a Stock Operator. În această carte nu există
nicio referire la tehnicile de tranzacționare.
Să recunoaștem, cu toții putem învăța să mergem pe o frânghie
suspendată la un picior de sol. Cu toate acestea, puteți merge pe
aceeași coardă atunci când este suspendată la 30 de metri de sol?
În aceeași ordine de idei, toți putem tranzacționa cu curaj și
agresivitate atunci când tranzacționăm un lot, dar puteți tranzacționa
cu claritate absolută și detașare emoțională atunci când tranzacționați
un lot de 10 sau de 100?
Nu vă pot garanta că veți tranzacționa 100 de loturi, dar vă voi descrie
procesul care m-a făcut să ajung să tranzacționez o asemenea
cantitate.
Nu las nicio piatră neîntoarsă. Am descris fiecare fațetă a vieții de
trader, de la banalitate la emoție, și am descris pașii exacți pe care îi
fac în fiecare zi, săptămână, lună și an, pentru a mă asigura că sunt la
înălțimea așteptărilor.
Și permiteți-mi să fac imediat o declarație importantă: Nu am de gând
să îndulcesc mesajul meu. Este o profesie extrem de dificilă, o profesie
care depășește capacitățile mentale aparente ale aproape tuturor, dar
în același timp o profesie care vă va răsplăti cu o bogăție dincolo de
orice imaginație, odată ce înțelegeți cum ar trebui jucat acest joc.
Această carte descrie cum să joci jocul de tranzacționare.
Acum cunoașteți destinația finală. Dacă nu vă place cum sună, acum
este un moment bun să lăsați cartea jos și să mergeți pe YouTube
și videoclipuri TikTok și urmăriți antrenorii de tranzacționare în vârstă
de 20 de ani care conduc un Ferrari și vă spun cum se face totul.
Cu toate acestea, dacă doriți o schimbare de durată - nu numai în
tranzacționarea dvs., ci și în modul în care vă trăiți viața - atunci
rămâneți cu mine. Transformarea ta într-un trader consecvent va
pătrunde în alte părți ale vieții tale. Vă va oferi o înțelegere profundă a
ceea ce sunteți și a ceea ce puteți face pentru a vă îmbunătăți.
Rezultatul final nu este doar mai mulți bani în contul dvs. de
tranzacționare, ci o călătorie de viață mai armonioasă și mai
interesantă.
POKERUL MINCINOSULUI
M
ZIUA mea ca trader a început când am dat peste o carte
numită Liar's Poker. Eram acasă de la școală cu gripă și
tatăl meu mi-a adus câteva cărți de la bibliotecă.
Liar's Poker a fost unul dintre ele.
Este o piesă de epocă, scrisă de Michael Lewis, omul din spatele cărții
The Big Short, care a fost transformată într-un blockbuster la
Hollywood.
În Liar's Poker, Lewis descrie viața de trader de obligațiuni în timpul
exceselor din anii 1980. În propriile sale cuvinte, cartea a fost menită
să servească drept avertisment pentru generațiile viitoare cu privire la
lăcomia din industria financiară, precum și ca avertisment pentru tinerii
care doresc să lucreze în industria financiară.
Cred că a avut efectul opus. Bănuiesc că mii de tineri și tinere ca mine
au citit cartea și s-au gândit că Wall Street este locul unde trebuie să
fie.
Cartea descrie călătoria unui tânăr din America în Marea Britanie
pentru a studia la o universitate londoneză și pentru a fi apoi angajat la
o bancă de investiții americană. Cartea descrie cum a fost să lucreze
într-o sală de tranzacționare și să observe unii dintre marii comercianți
de acolo.
Am fost cucerit și am știut că tranzacționarea va fi vocația mea. De
atunci am citit multe alte cărți de tranzacționare care sunt poate mai
specifice despre tranzacționare decât Liar's Poker, dar ca o carte de
început, nu aș fi putut cere ceva mai bun.
Viața mea s-a schimbat după ce am citit acea carte. A fost un semnal
de alarmă. Am trecut de la a fi un fanatic al fotbalului care iubea
skateboard-ul, la a fi un
o persoană concentrată și determinată. Mi-am găsit vocația.
Am început să mă înscriu la cursuri universitare în întreaga Europă.
Aveam deja un loc de muncă la un fond de pensii ca funcționar stagiar.
După ce am citit cartea, am știut că aceasta nu va fi destinația mea
finală.
Am fost acceptat la o universitate din Marea Britanie pentru anul
următor, dar am avut o problemă. Nu exista nicio finanțare. A trebuit
să-mi plătesc singur drumul. Am lucrat la orice oră, zi și noapte. În
timpul zilei lucram la fondul de pensii, apoi seara patinam opt kilometri
până la un parc de distracții pentru a lucra acolo până la ora 1
noaptea.
Am asimilat cât mai multe informații din paginile financiare daneze.
Citeam cărți în engleză pentru a-mi îmbunătăți competențele
lingvistice.
Familia mea nu m-a sprijinit deloc. În marea zi a plecării, a trebuit sămi croiesc singură drumul spre aeroport. În cele din urmă și-au revenit
și au împărtășit încercările și necazurile mele de-a lungul anilor. Sora
mea mi-a spus odată că și-a ros unghiile prima dată când m-a văzut la
televizor. Era atât de speriată că voi îngheța în aer.
PRIMA MEA TRANZACȚIE
IMPORTANTĂ
Există o zicală pe piețele financiare care rezumă perfect prima mea
experiență cu speculațiile. Nu confundați talentul cu norocul. Am fost
orb în fața căilor piețelor financiare, dar am fost incredibil de norocos.
Era septembrie 1992. Tocmai fusesem acceptată la universitatea mea.
Muncisem din greu pentru a câștiga suficienți bani pentru a finanța
taxele de școlarizare și cheltuielile de întreținere timp de trei ani, deși
eram un pic
scurt. M-am gândit să lucrez în perioada sărbătorilor pentru a
compensa deficitul.
În timp ce îmi împachetam casa și mă pregăteam să călătoresc în
Regatul Unit pentru primul meu an ca student universitar, un uragan
proverbial sufla în piețele valutare.
Regatul Unit a fost membru al Mecanismului European al Ratelor de
Schimb (ERM). Acesta a fost un sistem introdus de Comunitatea
Economică Europeană pentru a reduce variabilitatea cursului de
schimb și a realiza stabilitatea monetară în Europa.
Regatul Unit a aderat la ERM în 1990, dar în 1992 Regatul Unit se afla
în recesiune. Băncii Angliei îi era din ce în ce mai greu să își onoreze
angajamentul de a menține lira sterlină într-o bandă strânsă față de
alte monede din Europa. Speculatorii pariau activ împotriva lirei
sterline, considerând că aceasta era puternic supraevaluată.
În timp ce mergeam la banca mea locală din Danemarca cu economiile
mele, căutând să schimb coroanele daneze în lire sterline, pe piețele
financiare se petrecea o dramă majoră. Se numea Miercurea Neagră.
La 16 septembrie 1992, guvernul britanic a fost forțat să retragă lira
sterlină din MCS, după o încercare eșuată de a menține lira peste
limita inferioară de schimb valutar impusă de MCS.
Am găsit următoarele informații despre Miercurea Neagră pe
Wikipedia. Acestea dau tonul la ceea ce urma să experimentez și la
ceea ce a cauzat un câștig masiv pentru un tânăr de 22 de ani,
aspirant la statutul de trader:
Fondul Quantum al lui Soros a început marți o vânzare masivă
de lire sterline, 15
de schimb
septembrie
Rata
1992.
Piața
Mecanismul prevedea că Banca Angliei era obligată să accepte
orice ofertă de vânzare de lire sterline. Cu toate acestea, Banca
Angliei a acceptat ordine doar în timpul zilei de tranzacționare.
La deschiderea piețelor din Londra în dimineața următoare,
Banca Angliei a început să încerce să susțină moneda, în
conformitate cu decizia luată de Norman Lamont și Robin LeighPemberton, pe atunci ministrul de finanțe și, respectiv,
guvernatorul Băncii Angliei.
Aceștia au inițiat ordine de cumpărare în valoare de 300 de
milioane de lire sterline de două ori înainte de ora 8:30, fără
niciun efect. Intervenția Băncii Angliei a fost ineficientă, deoarece
fondul Quantum al lui Soros vindea lire sterline mult mai rapid.
Banca Angliei a continuat să cumpere, iar Quantum a continuat
să vândă până când Lamont i-a spus prim-ministrului John Major
că achiziția lor de lire sterline nu dă rezultate.
La 16 septembrie, la ora 10:30, guvernul britanic a anunțat o
creștere a ratei dobânzii de bază de la 10%, deja ridicată, la
12%, pentru a tenta speculatorii să cumpere lire sterline. În ciuda
acestui anunț și a promisiunii făcute mai târziu în aceeași zi de a
crește din nou ratele de bază la 15%, dealerii au continuat să
vândă lire sterline, convinși că guvernul nu își va respecta
promisiunea.
Până la ora 19:00, Norman Lamont, pe atunci cancelar, a
anunțat că Marea Britanie va părăsi ERM și că ratele vor rămâne
la noul nivel de 12%; totuși, a doua zi, rata dobânzii a revenit la
10%.
Bineînțeles, nu știam nimic despre toate acestea, dar au avut un
impact semnificativ asupra studiilor mele. Dacă aș fi mers la bancă cu
doar câteva zile mai devreme, ar fi trebuit să plătesc aproape 12
coroane daneze pentru o liră. Din pur noroc, am intrat direct în una
dintre cele mai mari prăbușiri valutare din zilele noastre, de care am
beneficiat, și am fost
mi-am putut converti coroanele daneze la o rată de schimb de
aproximativ 9 coroane pentru o liră sterlină.
Am făcut un plus de 4.000 de lire sterline din economiile mele. Bugetul
meu anual cu taxele de școlarizare și cazare era de 2.500 de lire
sterline. "Unchiul George" mi-a făcut studiile universitare fără datorii.
Deși ziua a fost numită Miercurea Neagră, mulți istorici susțin că a fost
o Miercurea de Aur, deoarece lira mai ieftină a atras investiții. Aceasta
a pregătit terenul pentru o creștere economică accelerată în Regatul
Unit.
PREȚUL UNUI HOTDOG ÎN PARIS
Nu am fost singurul care a făcut o sumă de bani care i-a schimbat
viața în acea zi. George Soros a făcut un miliard de dolari. Asta i-a
consolidat numele ca fiind unul dintre cei mai mari speculatori din toate
timpurile.
Și nu a fost singurul care a observat diferențele puternice de valoare
dintre monedele europene înainte de acea zi fatală din septembrie
1992. Un alt comerciant o făcuse și el. De fapt, acesta nu era deloc un
comerciant. El deținea o tipografie în estul Londrei. Îi vom spune
englezul.
Când am început să lucrez în City of London, am auzit povestea unui
client care fusese în vacanță în Franța. În timpul unei vizite la Paris, sa trezit cumpărând un hotdog la un chioșc din colț, lângă Turnul Eiffel.
Când a venit momentul să plătească pentru marfă, prețul hotdogului a
fost atât de șocant pentru englezul nostru, încât a crezut că
proprietarul standului de hotdog încearcă să-l înșele.
A fost asigurat că acesta este prețul predominant pentru un hotdog în
Paris. A decis să cumpere un alt hotdog în altă parte, doar pentru a se
asigura că nu a fost înșelat de prima dată. Rezultatul a fost același.
Englezul nostru punea bazele unuia dintre cele mai mari pariuri
individuale din istoria industriei comerțului cu amănuntul. A intrat întrun supermarket din Paris și a început să noteze prețurile la alimente,
băuturi și alte articole de uz casnic.
Întors la Londra, englezul nostru a comparat prețurile din Franța cu
prețurile acelorași produse din supermarketul său local și a ajuns la
concluzia că francul francez era extrem de supraevaluat. A sunat la
casa sa de brokeraj financiar și a vorbit cu un tânăr broker, care avea
să devină ulterior șeful meu.
Șefului meu îi plăcea să povestească cum clientul său a reușit să
transforme un
5.000 de lire sterline într-un profit de 8 milioane de lire sterline (adică
opt milioane de lire sterline!). El a urmărit neîncetat ideea că francul
francez era iremediabil supraevaluat și a profitat enorm de pe urma
acesteia.
Motivul pentru care vă împărtășesc această anecdotă nu este doar
pentru a vă spune o poveste bună, ci și pentru a vă pregăti pentru
ceea ce este vorba în această carte. Vedeți voi, aceasta ar fi putut fi o
poveste grozavă, dacă nu ar fi fost faptul că clientul a pierdut mai
târziu toți banii, și încă ceva.
O tranzacționare de succes nu înseamnă să faci bani și să îi păstrezi?
Ceea ce 99% dintre oameni nu realizează este că, atunci când câștigi,
se întâmplă anumite lucruri în chimia creierului tău, care - dacă sunt
lăsate neobservate și necontrolate - vor avea un efect dăunător asupra
procesului tău decizional.
TEORIA ECONOMICĂ ȘI ISTORIA
ECONOMICĂ
Studiile universitare m-au învățat ce era de învățat despre teoria
economică. M-a învățat cum se organizează piețele financiare și cum
teoria economică actuală încearcă să dea sens lumii din jurul nostru.
Cu toate acestea, nu m-a învățat cum să tranzacționez. Nu m-a
învățat cum impulsul, psihologia și sentimentul au o influență majoră
asupra piețelor financiare. Cursul meu de licență nu m-a pregătit prea
mult pentru lumea reală. Am crezut că urmând un masterat se va
schimba această situație și, deși a fost puțin mai relevant pentru
industrie, am simțit în continuare că piața era un mare mister pentru
mine.
Ideea că se pot testa variabilele unui sistem economic prin menținerea
constantă a altor componente nu mi-a plăcut. Nu sunt sigur că am fost
conștient de acest lucru atunci, dar vedeam lumea altfel.
Nu credeam că piețele sunt eficiente. Credeam cu tărie că piețele sunt
orice, mai puțin raționale. Piețele sunt conduse de oameni, iar dacă
există ceva ce oamenii nu sunt, este raționalitatea sau logica atunci
când sunt expuși la stres.
PANICA OMULUI BOGAT
Mi-a plăcut să studiez istoria economică mai mult decât să studiez
modelele economice. Unul dintre momentele cruciale a fost atunci
când am studiat panica bogătașilor din 1903 și panica din 1907.
Bernard Baruch, un celebru speculator de pe Wall Street, a făcut o
sume substanțiale de bani prin anticiparea corectă a consecințelor
unui colț eșuat al unui stoc feroviar.
Un colț este atunci când un grup de persoane sau un sindicat umflă
prețul unei acțiuni pentru a crea un buzz, încercând astfel să atragă
mai mulți investitori creduli să se alăture vagonului, iar apoi descarcă
acțiunea către cei care vin mai târziu. Astăzi s-ar numi "pump and
dump". Gândiți-vă doar la GameStop!
Ceea ce m-a impresionat a fost modul în care Bernard Baruch a
anticipat succesiunea evenimentelor. El a început să vândă în lipsă o
gamă largă de acțiuni populare, deoarece s-a gândit că sindicatul va
trebui să strângă bani pentru a-și menține în viață colțul lor nefericit. A
avut dreptate. Piața generală a scăzut rapid. Indicele Dow Jones a
scăzut cu 49% în câteva luni, iar Baruch a profitat de acest lucru.
De atunci încolo mi s-a părut dificil să studiez modele economice. Le
găseam rigide și prea teoretice în concepție. Am simțit că fac
presupuneri failibile. Acestea susțineau că oamenii acționează
întotdeauna rațional.
Dar omenirea cu siguranță nu acționează întotdeauna rațional. În timp
ce scriu această pagină, mă uit la monitorul meu de cotații. Indicele
Dow Jones este în scădere cu 500 de puncte. Indicele DAX este deja
în scădere cu 250 de puncte. "De ce se întâmplă asta?" vă aud
întrebând. Pentru că un virus grav numit coronavirus se răspândește în
întreaga lume. Aproximativ 80 de persoane au murit deja.
Piața nu este atât de preocupată de cei 80 de oameni. Piața este
îngrijorată că situația se va înrăutăți. Piețele sunt toate despre
percepție, presărate cu realitate economică. Nu înțeleg fundamentele
din spatele unui virus și nici nu trebuie să le înțeleg.
Treaba mea NU este să înțeleg implicațiile unui virus. Treaba mea
este să înțeleg jucătorii de pe piață și ce simt ei. Ei sunt speriați, iar eu
le-am detectat teama. Deci, desigur, eu sunt
scurt. Nu sunt scurt pe piață pentru că eu cred că un virus va face
ravagii în economia mondială. Sunt scurt pentru că eu cred că ei cred
că ceva teribil este pe cale să se întâmple.
Orice s-ar întâmpla, treaba mea este să citesc sentimentele și să îmi
controlez propriile emoții.
Acesta este în esență ceea ce vă voi învăța în această carte. Sunt de
acord cu rațiunea atunci când vine vorba de a explica piețele
ascendente și descendente. Sănătatea economiei de bază va conduce
o piață în sus sau în jos. Cu toate acestea, ca trader de zi, trebuie să
am o flexibilitate mentală care nu este niciodată descrisă sau luată în
considerare în teoria economică.
De asemenea, trebuie să știu "când să țin și când să renunț", așa cum
cântă Kenny Rodgers în "The Gambler". Sunt eu un jucător? Dacă
răspund afirmativ, ați putea crede că nu există nicio diferență între
mine și tipul care vizitează un cazinou pentru un pic de emoție.
Ce-ar fi dacă v-aș spune că eu câștig mai mulți bani decât un jucător
de fotbal profesionist obișnuit și că fac acest lucru nu pentru că sunt
înzestrat cu abilități speciale de a citi piețele, ci pentru că am învățat
să îmi controlez emoțiile?
Nu sunt un sociopat lipsit de emoții. Eu simt. Iubesc. Plâng. Mă doare.
Sunt în doliu. Râd. Zâmbesc. Poți fi un tip de treabă și tot poți termina
pe primul loc. Dar trebuie să înveți să gândești altfel decât cei 99%,
atunci când faci tranzacții. Vom ajunge la asta destul de curând.
JPMORGAN CHASE
După absolvire, am dat interviuri pentru multe locuri de muncă pentru
absolvenți în sectorul bancar și financiar. Nu am obținut slujba visurilor
mele,
lucrând ca trader stagiar, dar am obținut o slujbă bună la Chase
Manhattan Bank, numită ulterior JPMorgan Chase.
A fost o experiență inestimabilă. Am venit cu un sac plin de entuziasm.
Să lucrez pentru o bancă americană de investiții a fost probabil cel mai
bun lucru care mi s-ar fi putut întâmpla.
Am putut să îmi canalizez entuziasmul pentru piețele financiare în
munca mea. Am lucrat în domeniul analizei portofoliilor și al evaluării
comparative a performanțelor, ceea ce a însemnat că am putut
observa piețele financiare desfășurându-se în fața ochilor mei în
fiecare zi.
S-a întâmplat să stau chiar lângă un terminal Bloomberg. Iubeam acel
aparat. Mă strecuram adesea în clădirea de birouri sâmbăta și
duminica pentru a devora analize și povești de tranzacționare și pentru
a descărca date.
Lucrul minunat în a lucra pentru o bancă americană este că e x i s t ă o
etică a muncii foarte diferită față de companiile europene tipice. Este
posibil ca acest lucru să se fi schimbat în ultimii 20 de ani, dar atunci
când lucram la JPMorgan ni se permitea literalmente să facem câte
ore suplimentare doream.
Am lucrat pentru JPM timp de aproape trei ani, iar în acești trei ani nu
am avut nicio lună în care să nu fac cel puțin 40 de ore suplimentare.
Te obișnuiești să lucrezi ore îndelungate, cu concentrare, deoarece
munca necesită o atenție criminalistică la detalii.
În momentul în care am părăsit banca, eram un workaholic înrăit și
experimentat. Nu spun asta cu mândrie, dar nu cred că are rost să
ascund faptul că motivul succesului meu nu s-a datorat unei inteligențe
imense, ci mai degrabă eticii muncii mele. Doar că am muncit mai
multe ore decât ceilalți. Am făcut sacrificii pentru ceea ce mi-am dorit.
Atitudinea mea îmi amintește de etosul Navy Seals, unitatea
americană de forțe speciale: orice merită făcut în viață merită
exagerat. Moderația este pentru lași.
Visul meu a devenit în cele din urmă realitate, când am pășit pentru
prima dată pe o platformă de tranzacționare.
SALA DE TRANZACȚIONARE
W
alkı SĂ ajungi
ÎNTR-O
sală de tranzacționare este o
experiență specială. Îmi amintesc foarte bine că am fost
intervievat pentru un post în domeniul tranzacțiilor după
absolvirea universității. Acesta a avut loc pe
de tranzacționare de la Handelsbanken, banca scandinavă, iar tipul
care m-a intervievat era șeful departamentului de tranzacționare.
Mi-am dat seama că era concentrat intens pe altceva, iar eu eram o
distragere incomodă a atenției. Am fost în această situație de multe ori
în viața mea de trader. Să ai o poziție mare pe piață și apoi să
trebuiască să te ocupi de banalitățile lumii din afara tranzacționării
poate fi o experiență ciudată.
Boxing Day 2018 este un exemplu excelent. Am tranzacționat cea mai
mare creștere de o zi din istoria indicelui Dow Jones, în timp ce
mâncam budincă de Crăciun. A trebuit să-mi ascund telefoanele
mobile sub masă pentru a nu-mi jigni gazda și a trebuit să mă prefac
că merg de mai multe ori la toaletă pentru a putea urmări graficul pe un
telefon și platforma brokerului pe altul.
Am ajuns în sala de tranzacționare a Financial Spreads cu o atitudine
foarte diferită față de cea a majorității colegilor mei. Deoarece știu că
mulți dintre ei vor citi această carte, le sunt dator să le explic că nu îi
acuz că sunt leneși. Am avut multe de învățat, inclusiv faptul că, atunci
când piețele sunt liniștite, brokerii nu prea au ce să facă.
Ceea ce am descoperit a fost că oamenii stăteau și citeau ziarele sau
benzile desenate. Dacă telefonul nu suna, cu greu puteai forța un
broker să facă ceva. Cred că acesta a fost cel mai mare șoc cultural pe
care l-am experimentat - contrastul dintre o slujbă normală de birou și
o sală de tranzacționare.
La început, este intimidant să lucrezi pe o platformă de tranzacționare.
Pe măsură ce trec lunile, devii imun la banii care se schimbă în mâini.
Totul este doar cifre pe un ecran. Odată, am intrat la 6 dimineața și am
aflat că un client rus avea un apel în marjă de 10 milioane de dolari.
Am calculat rapid că mi-ar trebui 133 de ani cu salariul meu actual
pentru a face
$10m. Până la ora 7 dimineața, el a transferat fondurile. Acesta era un
trader privat. Am fost uimit. Inspirat.
Pe o platformă de tranzacționare există o atmosferă unică. Atunci când
este aglomerată, nu este altceva decât un uriaș creuzet al emoțiilor
umane. Am văzut odată un coleg de-al meu lovindu-și PC-ul atât de
tare - în mod repetat - încât inginerii IT au trebuit să vină să-l
înlocuiască.
Este greu să înțelegi că piețele financiare sunt un mecanism complex
dacă te uiți doar la ceea ce se întâmplă pe o platformă de
tranzacționare. Îți amintește mai degrabă de o tarabă din piața locală,
într-o sâmbătă dimineața aglomerată, în orice oraș din lume, unde un
proprietar de tarabă încearcă să vorbească mai tare decât altul.
Atunci când ești martor la emoțiile brute, necenzurate, care se
desfășoară în fața ochilor tăi pe ringul de tranzacționare, este dificil să
vezi cum se potrivesc acestea într-un mediu economic global bine
reglat, care constituie însăși structura societății și civilizației noastre
moderne.
Cumpărarea impulsivă, vânzarea în panică, păstrarea pierderilor,
refuzul de a admite înfrângerea, lăcomia, prostia, încăpățânarea,
disperarea, lacrimile, depresia abjectă, exaltarea și entuziasmul sunt
toate expuse aici, și toate în succesiune rapidă una de cealaltă.
Am lucrat pentru Financial Spreads timp de un an, iar apoi mi s-a cerut
să plec. În aceeași zi am fost recrutat pentru City Index, care era
deținut de ICAP - cel mai mare broker de obligațiuni guvernamentale
americane din lume.
City Index avea aproximativ 25.000 de clienți, dintre care 3.000 erau
activi în majoritatea zilelor. Acești clienți tranzacționau valute, mărfuri,
indici bursieri, acțiuni individuale, opțiuni, obligațiuni și orice altceva
între acestea. Cred că am asistat la zeci de milioane de tranzacții în
cariera mea, executate de mii de oameni. Foarte puțini dintre aceștia,
dacă au existat, au ieșit în evidență, iar dacă au ieșit în evidență a fost
din motive greșite. Pentru fiecare poveste de succes, vă pot spune
zece povești de groază.
NICI O AMINTIRE A MARILOR
COMERCIANȚI
Am vorbit recent cu un prieten de-al meu, care este directorul general
al unei societăți comerciale din Londra. L-am întrebat dacă există
comercianți care au ieșit în evidență în cei 30 de ani în care a lucrat pe
platformele de tranzacționare. Mi-a spus că de-a lungul anilor a fost
martor la multe lucruri bizare, dar în ceea ce privește comercianții buni,
a văzut foarte puțini.
Iată un om care și-a petrecut întreaga viață de adult în sălile de
tranzacționare, dar care este incapabil să își amintească de oamenii
care au avut succes. Vorbim despre un procent de comercianți de
succes atât de infinitezimal de mic încât te face să te întrebi de ce ar
vrea cineva să facă comerț în primul rând sau dacă cineva ar putea
deveni vreodată bun în această profesie. Conversația cu el a decurs
după cum urmează.
Tom: Lucrați în industria CFD (Contract for Difference) de 30 de ani. Trebuie
să fi văzut câțiva comercianți buni de-a lungul timpului. Îmi puteți spune
despre ei?
CEO: Aș vrea să pot. Am văzut mulți oameni făcând o mulțime de bani, dar
foarte puțini au reușit să păstreze banii. Am început în industrie într-un
moment în care tranzacționarea CFD nu era un instrument obișnuit.
Majoritatea persoanelor foarte bogate sau a celor care lucrau în industrie
aveau conturi CFD. Acești clienți de atunci tranzacționau adesea ca parte a
unei rețele de tip club al băieților bătrâni. Aceasta însemna că tranzacționau
mai ales acțiuni specifice și unele mărfuri. Pe atunci, tranzacționarea nu era
nici pe departe atât de prolifică cum este astăzi.
Tom: Erau comercianți buni?
CEO: Nu, nu aș spune că au fost. Am avut clienți care erau personalități bine
cunoscute în City, iar tranzacțiile lor personale erau adesea atroce, chiar dacă
erau traderi de fonduri speculative sau manageri de fonduri. Era aproape ca și
cum și-ar fi pierdut disciplina atunci când tranzacționau banii proprii. Sunt
sigur că nu le-ar fi permis să tranzacționeze pentru clienții lor în același mod
în care tranzacționau pentru ei înșiși.
Astăzi avem mult mai mulți comercianți mici, dar modelul este remarcabil de
similar între un comerciant mic și un comerciant mare. Aproape toți clienții au
mai multe tranzacții câștigătoare decât tranzacții pierzătoare. Ca atare, ați
putea spune că sunt comercianți buni.
Cu toate acestea, ei tind să piardă mai mult, mult mai mult, la tranzacțiile
pierzătoare decât câștigă la tranzacțiile câștigătoare. Raportul este că pentru
fiecare liră sterlină câștigată, pierd aproximativ 1,66 lire sterline.
Tom: Cum face un broker CFD bani din asta?
CEO: Ei bine, crezi sau nu, vrem ca clienții noștri să câștige. Am o rețea de
contacte în industria CFD. Mă întâlnesc în mod regulat cu directorii executivi ai
companiilor concurente. Deși suntem concurenți și am face orice să depășim
un concurent, avem o dorință comună. Ne dorim ca clienții noștri să
tranzacționeze mai bine.
Facem tot posibilul să îi ajutăm. Le oferim toate instrumentele posibile. Le
oferim spread-uri favorabile și le oferim servicii de știri. Le oferim pachete
sofisticate de diagrame. Le oferim date. Le oferim instrumente analitice pentru
a-și măsura performanța.
Pe scurt, facem absolut tot ce ne stă în putință pentru a ne asigura că au toate
instrumentele de care au nevoie pentru a face bani. Și apoi îi lăsăm să
tranzacționeze. Problema este că majoritatea conturilor mici tind să piardă
într-un interval scurt de timp.
Credeți-mă când vă spun că mi-aș dori să fie altfel. Nu știu ce mai putem face
noi, brokerii, pentru clienții noștri. Preferăm ca clienții să facă bani, deoarece
există dovezi clare că cei care tranzacționează și câștigă, continuă să
tranzacționeze. Asta este mai bine pentru afaceri.
Adevărul este că puteți vedea în mod clar diferența dintre un trader constant
profitabil și un trader normal. Abordarea lor este foarte diferită.
Tom: Cum vă puteți da seama dacă cineva știe ce face?
CEO: Există o multitudine de parametri la care ne putem uita. Dacă ar trebui
să mă rezum la cei mai importanți cinci factori, aceștia ar fi:
1. Mărimea contului.
2. Frecvența tranzacțiilor.
3. Raportul dintre timpul petrecut cu tranzacțiile câștigătoare și cel petrecut cu
tranzacțiile pierzătoare.
4. Adăugarea la tranzacțiile câștigătoare sau la cele pierzătoare.
5. Tranzacționarea cu un stop-loss.
Cineva care deschide un cont cu mai puțin de 100 de lire sterline va pierde, cu
un grad foarte ridicat de certitudine, acești bani, din păcate. Cineva care
tranzacționează totul și orice, adică face overtrading, î ș i va pierde în cele din
urmă banii.
Oricine nu reușește să-și păstreze câștigurile, dar își păstrează tranzacțiile
pierzătoare, își va pierde în cele din urmă banii.
Oricine adaugă la tranzacțiile sale câștigătoare ne va atrage atenția (în mod
pozitiv), dar oricine adaugă la tranzacțiile sale pierzătoare își va pierde, cu
aproape certitudine, depozitul din cont la un moment dat.
Oricine tranzacționează fără un stop-loss va urma și el această cale. Din
păcate, vedem asta tot timpul.
După cum puteți vedea, în calitate de brokeri facem tot ce putem pentru a
ajuta oamenii să facă bani, dar oamenii sunt oameni, ceea ce înseamnă că
vor găsi o modalitate de a se autosabota.
CONDIȚII ACUM 20 DE ANI
Sunt cu ochii pe toți brokerii, pentru a mă asigura că tranzacționez cu
cei mai buni și mai ieftini. De ce aș plăti 1,5 în spread dacă pot plăti 1
în spread? Este o chestiune economică simplă. Conduc o afacere și
vreau să cheltuiesc cât mai puțin posibil pe costurile de tranzacționare.
Unul dintre instrumentele mele preferate pentru tranzacționare este
indicele german DAX. Astăzi, când tranzacționez, plătesc un spread
de 0,9 puncte în DAX.
Cu toate acestea, când am început să tranzacționez acum 20 de ani,
spread-ul intraday în DAX era de 6 până la 8 puncte. Îmi amintesc
foarte bine de tranzacționarea intraday a Dow. Trebuia să plătești un
spread de 8 puncte în Dow pentru produsul intraday.
Dacă doreați să tranzacționați contractul trimestrial, diferența era de
16 puncte. Aceasta se întâmpla într-un moment în care Dow se
tranzacționa în jurul valorii de 10.000. Astăzi tranzacționez Dow cu un
spread de 1 punct, iar Dow se tranzacționează acum în jurul valorii de
35.000.
Va fi mult mai bine să tranzacționați în 2020 decât în 1999. Era mult
mai greu să faci bani din tranzacționare atunci. Piața trebuie să se
miște semnificativ mai puțin în favoarea ta înainte de a ajunge la
pragul de rentabilitate acum, comparativ cu 1999.
Un alt avantaj major pe care îl au persoanele care încep să
tranzacționeze în prezent este reprezentat de instrumentele puse la
dispoziție de brokeri. Uitați-vă la aproape orice platformă de
tranzacționare din prezent și veți vedea cât de mult fac brokerii pentru
a vă ajuta să faceți bani.
Aveți acces la sute de studii tehnice. Aveți acces la fluxul instant de
știri. Aveți opțiunea de a fi instruit prin materiale online și webinarii.
Aveți acces la date de nivel 2 pentru acțiuni din întreaga lume.
Aveți spread-uri bid-ask decente. Dacă un trader instituțional de acum
30 de ani ar vedea instrumentele cu care tranzacționați astăzi, ar fi
verde de invidie.
Aveți la dispoziție fiecare instrument analitic imaginabil disponibil din
vastul bazin de resurse al indicatorilor tehnici. Aveți benzi Bollinger,
aveți canale Keltner, aveți medii mobile. Aveți instrumente de care eu
însumi nu am auzit sau nu am folosit niciodată.
Este suficient să spunem că fiecare broker din lume nu a precupețit
nicio cheltuială în efortul său de a vă oferi toate oportunitățile de a face
cât mai mulți bani din piețe.
Dar asta nu contează. Majoritatea oamenilor vor eșua. Rata eșecului
este astronomică în industria tranzacțiilor. Nimeni nu este imun la
statistici.
NORMAL ESTE UN RATAT
Există ceva intrinsec greșit în abordarea oamenilor care fac comerț.
Trebuie să presupunem că majoritatea oamenilor din societate sunt
ființe umane normale, bine adaptate. Modelul lor de comportament,
deși lasă loc pentru personalitate, este cel mai probabil foarte similar.
De la leagăn până la mormânt, de dimineața până seara, de la un an
la altul, o persoană obișnuită este angajată într-un model remarcabil de
similar: model de gândire, model de acțiune, model de speranțe și
vise, temeri și nesiguranțe. Noi numim această persoană normală.
Dacă normalul este tiparul familiar și dacă normal este să deschizi un
cont la un broker CFD și să pierzi banii (mai devreme sau mai târziu),
atunci normalul este pur și simplu un reprezentant al tuturor celorlalți.
Toți cei care sunt normali vor sfârși prin a pierde.
Este un efort prea mare? Să ne uităm la dovezi. Să aruncăm o privire
asupra normei pentru un trader CFD tipic în spațiul de tranzacționare
cu amănuntul.
Chiar dacă brokerul dvs. vă pune la dispoziție toate instrumentele
disponibile, nimeni nu este imun la statisticile piețelor financiare. Cu
excepția cazului în care ați trecut printr-un fel de structură
sau ați fost instruit de cineva care merge pe calea pe care doriți să
mergeți și dumneavoastră, sau vă gândiți serios la acest demers, cel
mai probabil veți eșua pe piețele financiare.
Uitați-vă pe site-ul oricărui broker din Uniunea Europeană și veți vedea
rata de eșec. Brokerii sunt obligați prin lege să afișeze acest lucru pe
prima pagină a site-ului lor. Iată câțiva dintre cei mai mari și mai
cunoscuți brokeri CFD din lume și ratele lor de eșec:
BROKER
RATA DE EȘEC
Piețele IG
75%
Piețe.com
89%
Piețele CMC
75%
Saxo Bank
74%
FX PRO
77%
Tarifele sunt corecte începând cu 7 noiembrie 2019.
Știu că vă place să credeți că sunteți diferiți. Cu toate acestea, în ochii
piețelor financiare, sunteți statistic la fel ca toți ceilalți.
Vă puteți uita la primii zece brokeri din lume și statisticile nu se
schimbă. Vă puteți uita la CMC Markets, vă puteți uita la IG Markets,
vă puteți uita la Gain Capital sau vă puteți uita la oricare dintre brokerii
CFD de nivel superior sau secundar. Niciunul nu va avea o rată de
eșec mai mică de 70%.
NORMAL NU ESTE SUFICIENT DE
BUN
Instrumentele nu fac din tine un trader de top. Tehnicile nu te fac un
trader de top. Dacă doriți să fiți un trader bun, dacă doriți să atingeți
nivelul de succes pe care îl știți că este posibil, trebuie imediat
trebuie să încetați să credeți că drumul către bogăție în tranzacționare
are legătură cu instrumentele sau tehnicile pe care le utilizați.
Da, desigur, aveți nevoie de o strategie. Da, aveți nevoie de un plan.
Da, trebuie să înțelegeți piețele. Așadar, despre ce este vorba în
această carte, dacă nu despre instrumente și strategii?
Ei bine, permiteți-mi să adresez această întrebare dintr-o perspectivă
diferită. Permiteți-mi să o abordez din perspectiva oamenilor care
lucrează în industrie ca brokeri și comercianți de vânzări și ca oameni
de marketing.
Fac schimburi?
Aș spune că este foarte probabil să nu o facă. Cu toate acestea,
comercianții primesc sfaturi, îndrumare și formare de la ei; sunt
îndrumați de oameni care nu sunt mai buni decât ei la tranzacționare.
Îmi amintește de cartea lui Fred Schwed, Where Are the Customers'
Yachts?, în care acesta spune că Wall Street este singurul loc din
lume în care oamenii care ajung la serviciu cu trenul și autobuzul le
dau sfaturi celor care ajung cu limuzina și elicopterul (ușor parafrazat
pentru o notă mai modernă). Traderii sunt îndrumați de oameni care
nu pot face comerț!
FOCUS GREȘIT
Când
mergeți
la
târguri
de
tranzacționare,
citiți
reviste
de
tranzacționare sau vă uitați la materialele educaționale online de pe
site-urile brokerilor, accentul se pune 100% pe ceea ce eu numesc
Cum să:
•
Cum îmi fac scalpul?
•
Cum să fac swing trade?
•
Cum pot face day trade?
•
Cum pot urmări tendințele?
•
Cum tranzacționez pe piața valutară (FX)?
•
Cum folosesc graficele Ichimoku?
•
Cum
face I
tranzacționez cu
în mișcare medie
divergență de convergență (MACD) sau stocastice?
Acest lucru este perfect normal. Saloanele comerciale și revistele sunt
orientate către furnizarea soluțiilor de care majoritatea oamenilor cred
că au nevoie pentru a face bani pe piețele financiare. Brokerii urmează
aceeași cale. Ei furnizează informațiile de care cred că comercianții au
nevoie și de care comercianții cred că ei au nevoie.
Nou-veniții în domeniul tranzacționării sunt adesea ghidați chiar de
persoanele care riscă să îi conducă pe calea greșită. Ei sunt făcuți să
creadă că totul se rezumă la tehnică și strategie - nimeni nu îi
pregătește pentru faptul că nu strategia este cea care îi va diferenția
de ceilalți comercianți.
Modul în care comercianții se gândesc la strategia lor - și capacitatea
lor de a urma strategia - este ceea ce îi va diferenția.
Nu
vă
întrebați
dacă
aceasta
este
calea
potrivită
pentru
dumneavoastră? Nu vă întrebați despre inutilitatea de a vă dedica
toate resursele unui singur scop, când aproape toți cei care au parcurs
această cale înaintea dumneavoastră au eșuat?
Ar trebui. Chiar ar trebui să vă întrebați ce vă diferențiază de cei 90%
dintre comercianți care nu fac bani. Dacă ești normal - adică faci ceea
ce face toată lumea - atunci nu vei reuși.
NORMAL NU VA FI SUFICIENT
Organizatorii unuia dintre aceste saloane comerciale m-au invitat să țin
o conferință. Acest târg se desfășura la Londra și mi s-a spus că pot
vorbi despre orice doresc. Am decis să țin o prelegere despre rata
dezastruoasă a eșecurilor în industria comerțului.
Argumentul meu este că, dacă 90% din toate conturile CFD pierd bani,
problema este o problemă umană. Cred că fac o presupunere
rezonabilă atunci când spun că toți cei care deschid un cont CFD sunt
persoane normale cu un mod normal de gândire. Trebuie să existe
ceva în mod inerent greșit în modul în care gândesc și acționează
oamenii normali, care face ca tranzacționarea să fie atât de nereușită
pentru ei.
AR TREBUI SĂ FIE MAI UȘOR CA
NICIODATĂ SĂ FACI BANI DIN
TRANZACȚIONARE
Am menționat anterior cât de mici sunt spread-urile bid-ask de astăzi
comparativ cu cele de acum 20 de ani. Prin urmare, ar trebui să fie mai
ușor ca niciodată pentru comercianți să facă bani. Cu toate acestea,
nu este așa.
Oamenii încă se luptă să facă bani din tranzacționare. Principala mea
premisă în această carte este să ajung la fundul acestei enigme.
Abordarea pe care am adoptat-o este centrată pe următoarele fapte:
1. Nu a fost niciodată mai ușor să tranzacționezi. Infrastructura IT
este superbă pentru comercianți.
2. Spread-urile nu au fost niciodată mai mici.
3. Marjele nu au fost niciodată mai favorabile.
4. Instrumentele nu au fost niciodată atât de ușor accesibile.
5. Brokerii nu a u făcut niciodată atât de mult pentru clienții lor ca
acum.
6. Indicii bursieri nu au fost niciodată mai mari, ceea ce înseamnă
că există volatilitate.
Pentru a reitera, presupun că persoanele care deschid conturi de
tranzacționare sunt ființe umane normale, bine adaptate - fără a folosi
acest lucru ca pe o insultă sau o insultă - care sunt perfect capabile să
funcționeze în societate.
Întrebările pe care vreau să le pun și la care vreau să răspund sunt
următoarele: cum arată un comportament normal? Cum pot evita să fiu
normal atunci când tranzacționez? Dacă presupunem că 80-90%
dintre persoanele care tranzacționează sunt oameni normali, vreau să
evit să mă comport ca ei.
EȘTI NORMAL?
Argumentul meu, oricât de provocator ar fi, pune o întrebare esențială:
gândiți așa cum gândește toată lumea și abordați tranzacționarea așa
cum o abordează toată lumea?
Dacă da, veți avea o problemă.
Dacă gândiți ca toți ceilalți, este oare atât de ciudat să obțineți
rezultatele pe care le obțin toți ceilalți?
Să aruncăm o privire la comportamentul normal.
Comportamentul normal este de a se angaja într-un ciclu nesfârșit de
educație, în căutarea următorului avantaj nou. Am știut din momentul
în care am citit Liar's Poker că vreau să fiu trader, dar nu am avut
niciodată o pregătire formală despre cum se comportă un trader bun.
De ce aș fi făcut-o? Întotdeauna mi s-a spus că un trader bun cumpără
ieftin și vinde scump. Dar de fiecare dată când am cumpărat ieftin,
prețul a scăzut din ce în ce mai mult. Deci, ce fel de sfat a fost acesta?
Și totuși, acesta este sfatul pe care îl ascultăm când începem. Acesta
este criteriul de referință, iar dacă acesta este criteriul de referință,
atunci este un miracol că doar 90 % dintre aceștia pierd. Ar trebui să
fie 100%, pentru că a cumpăra ieftin și a vinde scump este o rețetă
sigură pentru ruină.
Oamenii vor participa la cursuri de weekend în speranța de a învăța
secrete. Oamenii vor studia și vor învăța să folosească instrumente
precum analiza lumânărilor, stochastica, Relative Strength Index (RSI),
MACD și mediile mobile. Lista continuă la nesfârșit. Pe scurt, toate
acestea reprezintă un comportament normal.
CHIAR ȘI BIBLIA ESTE GREȘITĂ
Chiar și biblia analizei tehnice nu ajută prea mult o persoană pe drumul
său, odată ce curba de învățare inițială a trecut.
Biblia analizei tehnice a fost scrisă de Robert D. Edwards și John
Magee. Cartea se numește Technical Analysis of Stock Trends și s-a
vândut în milioane de exemplare de la prima sa tipărire în 1948.
Ceea ce majoritatea cititorilor nu realizează, însă, este că Edwards și
Magee nu au fost adevărații creatori ai analizei tehnice moderne. Mai
degrabă, a fost un analist tehnic puțin cunoscut pe nume Richard W.
Schabacker.
Un strălucit tehnician de piață, Schabacker a codificat aproape tot ce
se știa până atunci despre analiza tehnică - care includea lucrări de
pionierat precum teoria Dow a lui Charles Dow.
Între 1930 și 1937, Schabacker a predat mai multe cursuri traderilor și
investitorilor serioși de pe Wall Street. Din păcate, el a murit în
1938, când nu avea nici măcar 40 de ani.
Cu puțin timp înainte de moartea sa, Schabacker a dat o copie
mimeografiată a lecțiilor sale cumnatului său, Robert D. Edwards, care
a rescris lecțiile lui Schabacker cu ajutorul colaboratorului său, John F.
Magee, un inginer format la MIT.
Ca urmare, nu Schabacker a fost cel care a primit creditul pentru
compilația originală de analiză tehnică, ci Edwards și Magee, a căror
lucrare a devenit un bestseller permanent.
Permiteți-mi să fiu clar: citirea unei cărți precum Technical Analysis of
Stock Trends este o necesitate, dar vă rog să nu credeți că vă va face
un trader profesionist și profitabil, așa cum citirea unui manual de tenis
nu vă va permite să concurați cu Rafa Nadal.
Văd că noii veniți fac greșeli clasice după ce citesc cărți despre analiza
tehnică. Ei studiază indicatori precum RSI și stochastics și declară cu
entuziasm că o piață este "supracumpărată" sau "supravândută".
Ceea ce ei nu realizează este că "supracumpărare" este o expresie
emoțională pentru o conceptualizare psihologică a "scump". Oamenii
care citesc un grafic stochastic sunt făcuți să creadă - printr-o
manipulare matematică a datelor - că piața este acum scumpă și că ar
trebui să fie scurtcircuitată.
Același lucru se poate spune și despre "supravânzare". Este o altă
modalitate prin care mintea vă spune că piața este ieftină și că există o
valoare asociată cu aceasta.
Am să vă dau un exemplu. Ieri a fost o zi deosebit de bearish în
indicele Dow Jones și indicele german DAX 40. Am fost short toată
ziua și am avut una dintre zilele mele cele mai bune, toate verificate și
documentate pe canalul meu Telegram. A fost 1 octombrie 2019.
Spre sfârșitul zilei, când indicele Dow a scăzut și mai mult, un student
de-al meu m-a contactat și mi-a pus o întrebare foarte alarmantă.
Conversația a fost purtată în daneză, iar eu am tradus-o aici.
"Tom, ai văzut indicatorul stocastic? Este profund în teritoriu
"supravândut". Crezi că este o idee bună să cumperi acum, înainte de
închidere?"
Eu răspund: "Hmm, eu sunt scund... poate ar trebui să întrebați pe
altcineva".
El continuă să-și exprime șocul absolut că sunt pe minus, iar puțin mai
târziu afirmă că a cumpărat Dow la 25 590.
Desigur, atunci când există un cumpărător, există și un vânzător. Cu
toate acestea, nu sunt convins că a cumpăra indicele Dow Jones cu
zece minute înainte de închidere, într-o zi în care acesta a scăzut cu
400 de puncte, este o idee bună.
Îmi amintește de tipul de gândire pe care l-aș fi făcut acum 20 de ani.
Însă nu și astăzi. Dacă cumpăr Dow într-o zi slabă, chiar înainte de
închidere, este pentru a închide o poziție scurtă. Îmi prețuiesc prea
mult somnul pentru a menține o poziție peste noapte.
I-am spus: "Ai avut toată ziua la dispoziție să găsești o intrare scurtă.
Ce speri să obții prin a fi un cumpărător acum? Te gândești că,
deoarece a scăzut cu 400 de puncte, acum este ieftin și poate chiar
înainte de închidere vei vedea cum se cumpără aceste acțiuni ieftine?"
Și eu gândeam la fel. Asta era când nu eram profitabil.
Dow Dow nu a revenit la închidere. Nu a existat nicio revenire. Sunt
sigur că elevul meu nu a pierdut mult. Nu era atât de mult portofelul
său ceea ce mă îngrijora - ci modul său de gândire.
Despre asta este vorba în această carte. Este vorba despre a vă face
să gândiți corect despre piață. Acesta este punctul în care 80-90%
dintre comercianții care pierd tind să greșească.
ÎNCHIDEREA ȘCOLII
Dacă tranzacționarea ar fi fost o școală, aceasta ar fi fost închisă.
Nicio școală sau universitate nu ar putea funcționa dacă 90% dintre
studenții săi nu ar reuși la examene.
Cu toții suntem oameni destul de normali. Ne integrăm și funcționăm
bine în structura societății moderne. Dacă fiecare persoană implicată
în comerț este o ființă umană normală - și presupun că este, ceea ce
înseamnă că este funcțională, inteligentă, grijulie, muncitoare - atunci
de ce există o rată de eșec de 90% în industria noastră?
Asta nu are niciun sens. De obicei, atunci când oamenii muncesc din
greu la ceva, vor reuși sau vor vedea un anumit grad de succes. Acest
lucru nu pare să fie valabil în cazul comerțului. Alte profesii nu au o
rată de eșec de 90%.
Dacă vă duceți la dentist și vi se spune că există 90% șanse să nu vă
poată repara dinții, plecați de acolo ca prin minune. Cu toate acestea,
acestea sunt șansele cu care se confruntă un comerciant privat. Dar
nu trebuie să fie așa.
În calitate de comercianți, avem tendința de a ne angaja într-un ciclu
nesfârșit, previzibil. Tranzacționăm bine pentru o vreme. Suntem
fericiți. Disciplina noastră slăbește. Pierdem bani. Ne întărim hotărârea
și dobândim mai multă educație. Facem afaceri bune pentru o vreme.
Pierdem bani. Ne oprim - uneori pentru o vreme, alteori definitiv.
Vă sună cunoscut?
Partea tristă a acestui ciclu este că toată lumea are perioade bune în
tranzacționare. Toată lumea are perioade în care face bani. Toată
lumea are momentele ei. Sunt sigur că și tu ai.
Deci, ce se întâmplă? Se întâmplă că 99% dintre oameni nu știu cum
să piardă. Emoțiile pe care le trăiesc atunci când pierd îi determină să
acționeze într-un mod care nu este în interesul lor.
Emoțiile sunt determinate de răspuns. Să spunem că auziți o glumă
amuzantă și râdeți în hohote. Aceasta este o emoție. Când auziți
gluma data viitoare, nu mai râdeți. Mintea ta s-a obișnuit cu gluma.
Când te îndrăgostești de un bărbat sau o femeie frumoasă,
experimentezi emoții puternice, iar viața ta interioară este într-o
frumoasă agitație. Când vezi acea persoană, vrei doar să-ți exprimi
dragostea pentru ea și să fii unit cu ea, privindu-i în ochi.
Pe măsură ce trece timpul, frământările tale amoroase sunt înlocuite
cu un sentiment de calm. Îți place să fii în preajma ei, dar sentimentele
de pasiune sunt mai puțin pronunțate decât erau la început. V-ați
obișnuit cu cealaltă persoană.
Un alpinist solo, care escaladează suprafețe stâncoase intimidante
fără corzi, se confruntă cu consecințe grave dacă își pierde aderența.
Aceștia își aclimatizează mintea prin ani de practică, astfel încât
amigdala - centrul de răspuns emoțional al minții - nu funcționează la
maximum atunci când escaladează. Ei sunt calmi.
Un soldat de elită este speriat de moarte prima dată când se află într-o
situație de luptă. Acesta este motivul pentru care prima sa situație de
luptă va fi o simulare. Și următoarea. Și următoarea. Și, încetul cu
încetul, frica lui este antrenată să iasă din el, prin utilizarea repetiției, a
conștientizării respirației și a obișnuinței.
Pentru fiecare oră pe care o petreceți cu analiza tehnică, trebuie să
rezervați cel puțin 25% din acest timp pentru ceea ce eu numesc
analiză internă. Trebuie să știți care vă sunt punctele slabe. Trebuie să
știți care vă sunt punctele forte. Trebuie să știți la ce sunteți buni și la
ce nu sunteți buni.
Dacă nu vă petreceți timpul încercând să îmbunătățiți aceste lucruri,
cum veți deveni mai buni? Foarte puțini oameni, dacă există vreunul,
se vor angaja în acest nivel de introspecție pentru a obține rezultatele
pe care și le doresc. Dacă obiectivul dumneavoastră este să faceți
bani din tranzacționare, iar 99% dintre oameni pierd, iar 99% dintre
oameni cred că analiza și strategiile sunt cheia profiturilor din
tranzacționare, puteți fi 100% siguri că strategiile și analiza nu sunt
cheia profiturilor din tranzacționare.
43 DE MILIOANE DE TRANZACȚII
ANALIZATE
Există o cercetare care reprezintă o lectură foarte interesantă. Acesta
a fost conceput de un analist pe nume David Rodriguez și este genial.
Rodriguez a lucrat pentru un broker FX important și a încercat să afle
de ce exista o rată de eșec atât de mare în rândul clienților săi care
tranzacționau valute. Brokerul avea aproximativ 25.000 de persoane
care tranzacționau zilnic valute.
Rodriguez a investigat toate tranzacțiile efectuate pe o perioadă de 15
luni. Numărul tranzacțiilor a fost cu adevărat uluitor. Cele 25 000 de
persoane au executat aproape 43 de milioane de tranzacții. Din punct
de vedere statistic, acest lucru a creat un eșantion semnificativ din
punct de vedere statistic și extrem de interesant de investigat.
Mai exact, Rodriguez și colegii săi s-au uitat la numărul d e tranzacții
câștigătoare. Aș dori să vă dau acum ocazia să vă gândiți la câte
tranzacții au fost câștigătoare și câte
tranzacții au fost tranzacții pierzătoare. Îl puteți reprezenta ca un
procent din totalul de 43 de milioane de tranzacții.
Dacă credeți că are vreo influență asupra răspunsului pe care doriți să
îl dați, vă pot spune că majoritatea tranzacțiilor au fost executate în
euro dolar, lire sterline dolar, dolari elvețieni și dolari yeni.
Cu toate acestea, marea majoritate a tranzacțiilor au fost executate în
euro dolar, unde spread-ul este foarte strâns. Din păcate, acest lucru
nu pare să facă o mare diferență în ceea ce privește rezultatul.
62% din toate tranzacțiile efectuate de clienții brokerului s-au încheiat
cu un profit. Adică puțin mai mult de șase din zece tranzacții. Aceasta
este o rată de succes bună. Un trader cu o rată de succes de șase din
zece ar trebui să fie capabil să facă bani din tranzacționare.
Desigur, depinde foarte mult de cât de mult câștigă când câștigă și cât
de mult pierde când pierde. Aici se află problema pentru cei 25 000 de
oameni.
Au avut mult succes în ceea ce privește rata de succes. Cu toate
acestea, când te uiți la cât de mult au câștigat în medie pe tranzacție și
cât de mult au pierdut în medie pe tranzacție, îți dai seama repede că
au avut o problemă majoră. Atunci când au câștigat, au făcut
aproximativ 43 de pips. Atunci când au pierdut, au pierdut aproximativ
78 de pips-uri.
Nu este nimic rău în a avea un sistem în care pierzi mai mult la
tranzacțiile pierzătoare decât câștigi la tranzacțiile câștigătoare. Cu
toate acestea, este necesar să aveți o rată de succes suficient de
mare pentru a absorbi tranzacțiile pierzătoare.
Un coleg de-al meu, un trader profesionist din Africa de Sud care
tranzacționează la un fond speculativ, are o rată de succes de
aproximativ 25%. Povestea lui o voi detalia mai târziu în carte, dar
permiteți-mi să explic termenul de rată de succes în contextul fondului
său de hedging.
Atunci când fondul său de hedging pierde la o tranzacție, acesta
pierde 1X. Atunci când câștigă, câștigă până la 25X. Este evident că
prietenul meu este extrem de profitabil, chiar dacă nu are o rată de
succes convingătoare, cel puțin nu dintr-o perspectivă tradițională.
Ceea ce mi se pare deosebit de interesant este cât de multe sfaturi
proaste există în industria de tranzacționare. Veți auzi adesea
comercianți vorbind despre raportul risc-recompensă, care în sine este
destul de nevinovat, cu excepția cazului în care comerciantul îl ia
literal și îl aplică tranzacție cu tranzacție.
Atunci când anunț tranzacții în grupul meu live TraderTom Telegram,
voi anunța întotdeauna un stop-loss. Întotdeauna! Cu toate acestea,
sunt adesea întrebat dacă am o țintă în minte. Răspunsul este destul
de des un pic sarcastic: "Nu, globul meu de cristal este în reparații"
sau, dacă sunt deosebit de morocănos și obosit, voi fi nepoliticos și voi
spune: "Îmi pare rău amigo, dar ți se pare că arăt ca un ghicitor?"
Da, știu - nu este foarte politicos. Îmi cer scuze. Ignorând incapacitatea
mea flagrantă de a fi politicos atunci când sunt confruntat cu aceeași
întrebare pentru a 450th oară, există o semnificație mai profundă a
faptului că nu am stabilit obiective pentru tranzacțiile mele. Are mult de
a face cu riscul versus recompensa.
RISC VERSUS RECOMPENSĂ
Personal, consider că întregul concept de risc-recompensă este
extrem de eronat, dar, întrucât sunt singurul care vorbește vreodată
despre asta, accept faptul că probabil mă înșel. Totuși, ascultați-mă.
Cum naiba să știu care va fi recompensa mea? Literalmente, nu știu.
Chiar dacă aș pretinde că știu - de exemplu, folosind un calcul al
mișcării măsurate sau o extensie Fibonacci - mă cunosc suficient de
bine pentru a ști că voi adăuga ceva la tranzacția mea de-a lungul
timpului.
Când am ajuns la ținta mea, nu am închis-o, pentru că aceasta este
filozofia mea.
M-aș lovi cu piciorul dacă aș închide o tranzacție la ținta mea, iar apoi
aceasta ar merge chiar mai departe. Aș prefera să renunț la o parte
din profiturile mele deschise decât să pierd profituri potențial și mai
mari.
Acum, probabil că fac mare tam-tam din nimic, dar obiectivele nu sunt
pentru mine. Vreau să văd ce-mi va oferi piața. Sunt pregătit să accept
că acest lucru poate însemna că voi renunța la o parte din profiturile
mele deschise. Nu mai știu de câte ori am avut o victorie de 100 de
puncte în Dow, care apoi s-a transformat în zero.
Cu o săptămână înainte de a scrie aceste rânduri (toate documentate,
desigur), am avut un astfel de câștig, care s-a transformat într-un zero
mare și gras. Unii comercianți mai puțin fericiți m-au confruntat în
camera mea de tranzacționare live și m-au întrebat de ce nu mi-am
luat profiturile. Este greu de explicat, dar totul are de-a face cu
durerea.
Mă doare mult mai puțin să-mi iau adio de la un câștigător de 100 de
puncte decât să-mi iau cele 100 de puncte, doar pentru a vedea că
piața se mișcă și mai mult în favoarea mea.
Datorită acestei filosofii sunt uneori capabil să fac câștiguri de 400-500
de puncte, așa cum am făcut astăzi. Este una sau alta. Nu cred că poți
avea ce e mai bun din ambele lumi!
INTERVIU CU CNN
Într-un interviu acordat CNN în urmă cu câțiva ani, am fost întrebat
despre trăsăturile comercianților câștigători. În acest interviu foarte
sincer, am evidențiat câteva puncte care, în opinia mea, îi diferențiază
pe traderii câștigători de cei care pierd. Acestea se bazau pe
experiențele mele din observarea
milioane de tranzacții efectuate de comercianții cu amănuntul, în timp
ce eu mă aflam în sala de tranzacționare a brokerilor. Iată care sunt
principalele diferențe pe care le-am identificat:
1. ÎNCERCAREA DE A GĂSI SCĂZUT
Atunci când piața are o tendință de scădere, fie intraday, fie pe un
interval de timp mai lung, se pare că există o tendință a comercianților
cu amănuntul de a încerca să găsească nivelul minim al mișcării.
Nu știu dacă este din dorința de a cumpăra ieftin sau pentru că
folosesc instrumente ineficiente. Ceea ce știu este că această
trăsătură este extrem de dăunătoare pentru contul de tranzacționare al
oricui.
Comercianții câștigători par să fie mult mai încrezători în tendința
predominantă. Această schimbare de atitudine poate părea banală,
dar face diferența între un trader câștigător și un trader pierzător.
În timp, traderul care pierde își va repeta neîncrederea în tendința
predominantă și va lua poziții împotriva acesteia. El va face acest lucru
deoarece, din punct de vedere emoțional, i se pare că cumpără o piață
care este ieftină sau vinde în lipsă o piață care este scumpă.
Acest lucru este satisfăcător din punct de vedere emoțional, ca și cum
ai cumpăra hârtie igienică cu o reducere de 50% de la supermarketul
local, dar piețele financiare nu sunt supermarketuri. Nu există "ieftin".
Nu există "scump". Există doar prețul predominant.
Comerciantul câștigător, însă, nu este atașat emoțional de ideea de
"ieftin" sau "scump". El se concentrează asupra momentului de acum,
iar în acest moment piața este în tendință, are încredere în această
tendință și poate să se alăture fără emoții acestei tendințe, fără
disconfort intern.
2. ÎNCERCAREA DE A GĂSI MARE
Opusul este de asemenea valabil. Atunci când piața tinde să crească,
comercianții tind să găsească un loc unde să vândă în lipsă. Deși
trebuie spus că, în general, oamenii se pricep mai bine să intre pe o
piață care a crescut deja decât să intre cu o poziție scurtă pe o piață
care a scăzut deja semnificativ.
În cazul în care piața a crescut semnificativ, în special pe termen
foarte scurt, comercianții cu amănuntul au tendința de a dori să
estompeze creșterea prețurilor, adică încearcă să stabilească poziții
scurte. Din nou, acest lucru este probabil rezultatul unei viziuni
distorsionate asupra faptului că lucrurile sunt ieftine și lucruri sunt
scumpe.
3. CREZÂND CĂ FIECARE MICĂ MIȘCARE
CONTRARĂ UNEI TENDINȚE ESTE ÎNCEPUTUL
UNEI NOI
TENDINȚĂ
Am stat pe o platformă de tranzacționare în cele mai întunecate zile
ale piețelor financiare. De exemplu, la 15 septembrie 2008, când
Lehman Brothers a fost declarată falimentară, indicele Dow Jones a
scăzut cu 4,5%.
Pe parcursul acelei zile de tranzacționare, au existat două încercări de
redresare. Ambele au eșuat. A fost tragic să vedem cât de mulți clienți
au încercat să cumpere valoarea minimă a zilei, doar pentru a vedea
cum Dow Jones se mișcă din ce în ce mai jos.
Ori de câte ori a existat o singură lumânare verde pe graficul de 5
minute în acea zi, am văzut fluxul de ordine de cumpărare în
monitoarele noastre de poziții din sala de tranzacționare. Se părea ca
și cum clienții erau posedați de ideea că un minim era aproape și că ei
trebuiau să fie cei care îl cumpără.
Scăderea nu a venit în acea zi. Nici a doua zi.
Aceasta este o trăsătură comună printre comercianți. Ei cred că
fiecare mică reacție contrară tendinței este începutul unei noi tendințe.
S-au pierdut mai multe averi încercând să prindă minimele pe o piață
în scădere decât în toate războaiele la un loc (bine, aceasta este o
afirmație nefondată făcută pentru a sublinia, dar vă rugăm să nu
încercați să prindeți minimele).
Mi se pare evident că noii veniți și, probabil, și unii comercianți
experimentați - profitabili sau neprofitabili - cred că tranzacționarea de
succes se bazează pe diagrame.
Această convingere este în detrimentul conturilor lor, deoarece nimeni
nu și-a făcut vreodată timp să le spună contrariul. Nimeni nu le-a spus,
sau nu s-a gândit să le spună, sau nu a știut suficient pentru a le
spune, că a te concentra tot timpul pe diagrame este o strategie
greșită. Vom analiza în detaliu acest aspect în capitolul următor.
TOATĂ LUMEA ESTE UN
EXPERT ÎN GRAFICE
I
o ce A DECLARAT ıntr-un articol că puteți învăța elementele de bază
ale analizei tehnice ıntr-un weekend. Este posibil să fi exagerat puțin
- dar numai puțin.
Știu fără nicio urmă de îndoială că un expert în grafice nu este egal cu un
expert în tranzacționare. Am văzut atât de mulți dintre p r i e t e n i i mei de
tranzacționare construind biblioteci impresionante de indicatori tehnici și
dobândind cunoștințe despre indicatori tehnici atât cunoscuți, cât și
obscuri. Dar asta nu s-a tradus în a face mai mulți bani. Când vine vorba
de grafice, mai puțin poate fi mai mult.
Graficele pot fi atât de simple sau de complicate pe cât doriți. Se pare că
există o tendință în rândul comercianților de a face graficele mai
complicate decât ar trebui să fie cu adevărat. Am văzut mulți comercianți
noi care își tapetează graficele cu atât de multe instrumente încât abia
mai pot vedea graficul prețurilor în sine.
Mulți oameni, în special nou-veniții, sunt surprinși când văd ecranele
diagramelor mele. Nu există niciun indicator pe ele. Nici unul singur. S-ar
putea să fiu de modă veche, dar nu am nevoie de aceste instrumente
suplimentare.
Treaba mea ca trader este să găsesc configurații de tranzacționare cu
risc scăzut. Abordarea mea față de tranzacționare nu este centrată pe
niciun alt instrument decât prețul în sine. Toți indicatorii - mai mult sau
mai puțin - sunt construiți din timp și preț. Prin urmare, indicatorul este o
distorsiune a realității pe care o văd chiar în fața mea.
Piețele pot fi limitate sau pot avea tendințe. Unii indicatori funcționează
bine pe piețele cu variații. Aceștia funcționează de obicei
teribil pe piețele cu tendințe. Alți indicatori funcționează bine pe piețele
cu tendințe, dar sunt îngrozitori de utilizat pe piețele cu limite de variație.
După cum a spus odată un celebru comerciant prieten al meu, Tepid2, pe
defunctul feed de comercianți Avid Trader: "Indicatorii - toți funcționează
câteodată, dar niciunul nu funcționează tot timpul."
Cred că mulți dintre cei 90% de oameni care pierd bani tranzacționând
pot foarte bine să aibă abilități excelente de citire a graficelor. Ei pot citi
graficele foarte bine și înțeleg și tiparele.
Cu toate acestea, se întâmplă să cred că tranzacționarea înseamnă mult
mai mult decât cunoașterea unei formațiuni cap și umăr, a unui model de
grafic de bare sau a unui raport Fibonacci.
Am văzut comercianți remarcabili jonglând cu contracte futures pe indici
bursieri în valoare de milioane de lire sterline, folosind doar un simplu
grafic de zece minute. De fapt, eu însumi fac asta în fiecare zi de
tranzacționare.
Cred cu adevărat că ceea ce îi separă pe cei 1% de cei 99% este modul
în care gândesc atunci când sunt într-o tranzacție, modul în care își
gestionează emoțiile atunci când tranzacționează. Asta nu înseamnă că
nu există niciun merit în a învăța meseria de cititor de diagrame. Știu din
proprie experiență că citirea graficelor este o necesitate absolută pentru
l u a r e a deciziilor, dar aceasta este doar o mică parte a întregului tablou
de tranzacționare.
Proliferarea de guru care vând cursuri de tranzacționare este dovada că
există o cerere pentru a învăța arta și meseria tranzacționării. Bănuiesc
că "scurtătura" unui curs de weekend este o propunere mult mai
atrăgătoare decât petrecerea timpului citind cărți.
Dacă un guru care ține un curs de weekend despre tranzacționare
susține că, până duminică seara, vei fi calificat să tranzacționezi "precum
profesioniștii milionari", atunci cei care nu bănuiesc nimic vor alege
această opțiune. Este perfect natural să ne așteptăm ca o ființă umană
să urmeze calea celei mai mici rezistențe.
Învățarea oricărei abilități noi necesită timp. Astfel, atunci când vedeți o
reclamă care spune "învățați o limbă nouă în 30 de zile", s-ar putea să nu
o credeți în mod conștient, dar în subconștient doriți să o credeți,
deoarece oamenilor le plac scurtăturile. În mod similar, o carte de dietă
care promite că veți slăbi 5 kg într-un an nu se va vinde la fel de bine ca
una care promite că veți slăbi 5 kg în două săptămâni.
Filosofia mea de viață este diferită de cea a multor altor oameni. Acesta
este motivul pentru care am ceea ce mulți oameni visează să aibă. Voi
alege calea celei mai mari rezistențe, pentru că știu că trebuie să stau
departe de opinia celor 99%.
Dacă credeți că sunt încrezut, atunci vă înșelați amarnic. Nu am o părere
exagerată despre mine. Dimpotrivă. Decid cu atenție ce vreau și apoi
muncesc pentru asta. Această carte reflectă acest etos.
Poți fi cu adevărat un maestru al comerțului. Poți trăi cu adevărat în casa
pe care ți-o dorești, cu mașinile pe care ți le dorești în unitate. DAR
trebuie să mă credeți când vă spun că, pentru a obține ceea ce vă doriți,
trebuie să gândiți ca cei 1%. De fapt, nici măcar nu trebuie să gândiți ca
cei 1%. Trebuie doar să nu gândiți ca cei 99%.
Următoarea tranzacție este un bun exemplu al modului în care
mentalitatea învinge analiza tehnică în orice zi a săptămânii. În acest
exemplu, am vândut în lipsă indicele german DAX 30.
Sunt oprit pentru o pierdere. Mă lovesc pentru că stop-loss-ul meu este
depășit cu un punct sau cam așa ceva, doar pentru a se inversa în
favoarea mea. Stop-ul meu a fost prea strâns. Mai degrabă decât să-mi
pierd calmul, renunț.
Lăsați-mă să mă opresc pentru o secundă. Știți de ce unii sportivi scot un
strigăt de frustrare atunci când nu au performanțe bune? M-am gândit la
asta o vreme, după ce am văzut-o pe Serena Williams strigând atunci
când a pierdut un punct important într-o finală de tenis de la Wimbledon.
Cred că plâng pentru că este o modalitate de a-și reseta mintea, de a
reveni la echilibru și de a intra din nou în zonă. Acțiunea de a plânge îi
ajută să scape de frustrare și să își găsească din nou pacea interioară și
echilibrul.
Reintroduc o poziție scurtă la 14 479,80. Captura de ecran de mai jos
este din momentul tranzacției.
Suma
Preț deschis
Preț curent
Deschideți P/L
Germania 30
Vânzar
e
200
12479.8
12478.5
€ 260.00
Wall Street 30
Vânzar
e
200
27044
27046
-$500.00
Graficul la momentul tranzacției arată așa cum este prezentat în Figura 1.
Figura 1
Sursă: eSignal (esignal.com)
DAX a avut un gap ascendent. Știați că doar 48% din toate golurile sunt
umplute în aceeași zi de tranzacționare?
Până în a treia zi de tranzacționare de la apariția decalajului, 76% din
decalaje au fost acoperite. De ce vă spun acest lucru? Nu credeți cărțile
de tranzacționare care afirmă că toate golurile sunt umplute. Nu este așa!
Scurtez DAX deoarece a doua bară de pe grafic este o bară internă - din
prima bară de zece minute la deschidere. A treia bară se închide
sub cel mai scăzut punct al barei interioare. Acum am un semnal de
vânzare, deoarece maximul primei bare este la același preț cu un maxim
anterior - un dublu top. Am plasat un stop-loss. Mi-am făcut treaba ca
trader. Am identificat un punct de intrare cu risc scăzut și mi-am plasat
stop-loss-ul.
În acest moment, sunt la mila piețelor. Poate că aceasta va fi o tranzacție
excelentă. Poate nu va fi. Cine știe? Nimeni nu știe. Înainte de a
c o n t i n u a , aș dori să vă pun o întrebare. Este o întrebare la care trebuie
să reflectați.
Să presupunem că credeți în argumentul "risc-recompensă" și decideți că
aveți o țintă de profit de 40 de puncte. Decideți un profit țintă de 40 de
puncte pentru că ați riscat 20 de puncte. Așadar, susțineți că raportul
risc-recompensă este de 2:1, două unități de profit pentru o unitate de
risc, ceea ce sună bine.
Totul sună bine și practic nu există niciun manual de tranzacționare care
să s e opună. Dar eu nu sunt de acord cu asta. Vreau să vă pun câteva
întrebări simple.
Dacă obțineți 40 de puncte din această poziție scurtă, iar piața continuă
să vă fie favorabilă, cum vă veți simți? Cum vă veți simți dacă, câteva
ore mai târziu, vedeți că piața a scăzut cu încă 100 de puncte de la
ieșirea dumneavoastră?
Cred că conceptul de risc recompensă a fost creat de un academician
care nu înțelege riscul și asocierea minții cu riscul. Cred că acest
academician a creat o metodă de a-și păstra mintea liniștită, pentru a
evita durerea.
Cincizeci de minute mai târziu, DAX umple golul. Acest lucru este
prezentat în figura 2. Poziția este în profit.
Figura 2
Sursă: eSignal (esignal.com)
Un coleg de-al meu a urmat tranzacția mea. Graficul arată bine pentru
noi. Purtăm o conversație despre tranzacție. Se întâmplă așa:
Prietene: Sunt tentat să-mi iau profitul. Aveți o țintă pentru această
tranzacție?
Tom: Amigo, eu nu tranzacționez cu ținte. Să vedem ce ne va oferi piața.
Stop-loss este la pragul de rentabilitate. Nu putem pierde.
Prieten: Da, știu. Dar ieri a fost o zi proastă de tranzacționare. Am pierdut
150 de puncte. Am citit prost piața. Am avut o idee, iar ideea nu a funcționat.
Oricum ar fi, am pierdut 150 de puncte. Dacă îmi închid poziția DAX chiar
acum, pot compensa tranzacția pierdută în această dimineață și pot recupera
multe din punctele pierdute ieri.
Ce părere aveți?
Tom: Cred că tranzacționați experiența de ieri. Nu v-ați curățat mintea. Nu
sunteți prezenți. Sunteți concentrați pe trecut. Încercați să reveniți la un
echilibru emoțional. Sunteți într-o stare de dezechilibru pentru că nu vă puteți
scutura de pierderea de ieri. În consecință, nu judecați tranzacția pe baza
propriilor merite, ci pe baza meritelor unei tranzacții anterioare. Nu vedeți
lumea așa cum este ea. O vezi așa cum ești tu.
Înțeleg că este un gând liniștitor să închizi tranzacția. Cu toate acestea, nu
tranzacționăm pentru a fi chit. Noi tranzacționăm pentru a face bani.
Poți aprecia faptul că tranzacționarea este un joc al minții? Este un joc al
nervilor. Prietenul meu a fost, pe bună dreptate, zdruncinat de pierderea
suferită ieri. A continuat să piardă și a doua zi. Aceasta i-a afectat luarea
deciziilor.
În 2007, am fost invitată la finala de tenis de la Wimbledon. Prietena mea
era un nume mare în industria media și nimeni altul decât Ralph Lauren o
invitase la finala de tenis - cu un invitat. Așadar, mă aflam în cortul VIP și
am ajuns să stau lângă Luke Donald, care la acea vreme era unul dintre
cei mai buni jucători de golf din lume.
Este un om care vorbește încet și este foarte politicos. Am început să
vorbim despre Tiger Woods, iar eu i-am pus o întrebare destul de directă
despre competiția cu Tiger.
"Este Tiger Woods un jucător de golf mai bun decât tine?"
Răspunsul său mi s-a părut atât de pătrunzător încât nu l-am uitat
niciodată. El a spus:
Nu cred că Tiger este un jucător de golf mai bun decât mine, dacă
ne raportăm la cât de bine aruncăm m i n g e a sau cât de departe o
lovim, dar Tiger Woods are o capacitate uimitoare de a-și uita
greșelile și de a merge mai departe.
De exemplu, putem fi pe locul 15 și amândoi să facem un putt
prost. În momentul în care ajungem la tee-ul de pe locul 16, este ca
și cum Tiger și-ar fi șters din minte tot ce s-a întâmplat pe locul 15 și
este complet în acel moment.
Eu, pe de altă parte, mă voi confrunta în continuare cu greșeala pe
care am făcut-o pe 15, iar aceasta îmi va afecta performanța pe 16.
Aceasta este o perspectivă cu adevărat pătrunzătoare a ceea ce îi
separă cu adevărat pe cei mai buni într-un domeniu ales. Este vorba de
minte și de ceea ce ea procesează la
la un moment dat în timp. Lucrează cu tine sau împotriva ta?
DISONANȚĂ COGNITIVĂ
Prietenul meu are un dialog de ping-pong în capul său, argumentând
pentru și împotriva luării de profituri. Eu nu sunt străin de această
conversație. Poate că am mulți ani de experiență în tranzacționare, dar
încă mai am aceste gânduri în cap. Sunt doar conștient de ele atunci
când apar. Când apar, mă concentrez pe grafic și pe ceea ce îmi spune.
Nu mă uit la profit și pierdere (P&L).
Ceea ce simte prietenul meu este cunoscut sub numele de disonanță
cognitivă. În domeniul psihologiei, disonanța cognitivă este disconfortul
mental - stresul psihologic - resimțit de o persoană care are simultan în
cap două convingeri sau idei contradictorii.
Acest disconfort este declanșat de o situație în care credința unei
persoane se ciocnește de noi dovezi care contrazic acea credință. Atunci
când sunt confruntați cu fapte care contrazic convingerile, idealurile și
valorile, oamenii vor încerca să găsească o modalitate de a rezolva
contradicția pentru a-și reduce disconfortul.
Cel mai bun mod pentru mintea rațională de a rezolva disconfortul unei
poziții profitabile este de a o închide. Cel mai bun mod pentru mintea
rațională de a rezolva disconfortul unei poziții pierzătoare este să o lași
să curgă.
În cartea sa din 1957, A Theory of Cognitive Dissonance (O teorie a
disonanței cognitive), autorul Leon Festinger a propus că ființele umane
se străduiesc să obțină coerență psihologică internă pentru a funcționa
mental în lumea reală. El spune că o persoană care experimentează
inconsecvență internă tinde să devină inconfortabilă din punct de vedere
psihologic și este motivată să reducă disonanța cognitivă.
O modalitate de a atinge obiectivul de reducere a disconfortului este de a
face schimbări pentru a justifica comportamentul stresant, fie prin
adăugarea de noi informații nefondate sau irelevante la cunoaștere, fie
prin evitarea circumstanțelor și a informațiilor contradictorii care ar putea
crește amploarea disonanței cognitive.
În cazul prietenului meu, el este în conflict. El asociază durerea cu
performanța de ieri. El are posibilitatea de a eradica durerea prin
închiderea poziției sale profitabile chiar acum. Modul î n care justifică
acest raționament este prin ignorarea informațiilor pe care piața i le oferă
cu privire la poziția sa. Participanții la piață sunt de acord că piața ar
trebui să fie vândută în lipsă, dar în loc să recunoască acest lucru, el îl
ignoră.
Din punct de vedere logic, toate acestea au sens. Din punct de vedere
emoțional, aceasta este o abordare inconsecventă a tranzacționării.
Tranzacțiile noastre de ieri nu au nicio influență asupra piețelor de astăzi.
Este o nouă zi. Este un nou set de circumstanțe. Totuși, în mintea
majorității oamenilor, cele două zile de tranzacționare sunt legate. Pentru
mintea noastră, continuăm astăzi ceea ce am făcut ieri. "De ce nu ar fi
așa?", ne spunem noi înșine.
Îmi spuneți că vă puteți "reseta" emoțiile în fiecare dimineață? Îmi
spuneți că vă puteți culca seara, după o dispută aprinsă cu cei dragi, și
vă puteți trezi resetat și în echilibru emoțional?
Mă îndoiesc; cel puțin, nu fără un efort conștient. A c e s t a este motivul
pentru care mă încălzesc înainte de ziua de tranzacționare prin
parcurgerea unui proces. Vom vorbi despre asta mai târziu în carte. Până
la urmă, despre asta este vorba în carte. Este o carte de rețete pentru
metode de a evita capcanele pe care le experimentează cei 90%.
Acum, care este sursa tulburării prietenului meu? Este frica. Pur și
simplu. Îi este teamă că va pierde ceea ce a făcut pe hârtie. Îi este
disperat să revină la o stare emoțională în care să se simtă liniștit. El nu
mai tranzacționează graficele. Nu mai tranzacționează piețele. Își
tranzacționează propria bunăstare mentală.
FRICA
Prietenul meu este temător. Îi este teamă că banii pe care i-a pierdut ieri
nu vor fi compensați de tranzacțiile bune pe care le are acum. Îi este
teamă că profiturile pe care le înregistrează în prezent se vor diminua
sau, în cel mai rău caz, vor dispărea.
Recunoaște că nu poate pierde pe tranzacție. Stop-loss este acum la
pragul de rentabilitate. Din păcate, acest lucru nu îl liniștește prea mult.
Am văzut odată un citat care m-a făcut să zâmbesc: tot ce ți-ai dorit
vreodată trăiește de cealaltă parte a fricii. Totuși, frica este o necesitate în
viața noastră. Creierul uman este produsul a milioane de ani de evoluție,
iar noi suntem înzestrați cu instincte care i-au ajutat pe strămoșii noștri să
supraviețuiască. Avem nevoie de frică pentru a ne asigura supraviețuirea
în anumite situații, dar multe dintre temerile pe care le purtăm nu sunt
potrivite pentru tranzacționarea noastră.
Mintea noastră are o funcție principală, aceea de a ne proteja împotriva
durerii. Dacă introduceți mari schimbări drastice în viața dumneavoastră,
probabil că vă veți confrunta cu acea durere. O modalitate inteligentă de
a construi puterea de rezistență în timpul schimbării este de a introduce
acea schimbare încet.
Să presupunem că v-ați stabilit obiectivul ambițios de a alerga un
maraton. Atingeți acest obiectiv construindu-vă corpul și mintea pentru
această sarcină. Tranzacționarea de dimensiuni mari este exact același
proces. Trebuie să acordați timp minții dvs. să învețe să gestioneze
angoasa mentală care vine din pierderea atunci când miza este mai
mare.
Nu are niciun rost să vă comparați cu alții. Desigur, inspirați-vă de la alții,
dar să știți că aceasta este o călătorie personală, iar sarcina
dumneavoastră este să atingeți o mentalitate de echilibru, indiferent de
dimensiunea tranzacțiilor.
PHILIPPE PETIT
Am văzut un documentar despre Philippe Petit cu mult timp în urmă. Petit
a fost un artist francez care a legat o sârmă între cele două clădiri ale
World Trade Center și apoi a traversat-o pe jos - de mai multe ori.
Ceea ce m-a frapat la această performanță incredibilă a fost pregătirea.
Philippe a avut nevoie de șapte ani de pregătire fizică și mentală pentru a
realiza această performanță. Credeți că pur și simplu a pornit la drum și a
sperat l a
ce e mai bun? Nu. De fapt, înălțimea la care s-a antrenat
inițial a fost destul de modestă în comparație cu altitudinile pe care le va
atinge în cele din urmă.
Philippe Petit este un personaj fascinant; este o persoană care a trebuit
să se confrunte cu frica la un nivel superior celui pe care îl a v e m noi
toți. Am învățat multe despre frică și despre identificarea propriilor mele
neajunsuri studiind modul în care el își abordează meseria.
VISUALIZARE
"Înainte de plimbarea mea pe sârmă prin Sena până la etajul doi al
Turnului Eiffel, cablul înclinat lung de șapte sute de metri părea atât de
abrupt, iar umbra fricii atât de reală, încât m-am îngrijorat. Să fi fost o
eroare în calculele de montaj?"
Cum trece Petit peste aceste îndoieli?
Cu un exercițiu simplu de vizualizare.
"Pe loc, mi-am învins anxietatea imaginându-mi cel mai bun rezultat:
ultimul meu pas victorios deasupra unei mulțimi de 250.000 de oameni
care aclamau."
În plus, Petit își exagerează temerile. În loc să încerce să treacă prin frică
sau să o învingă, el sugerează să o îmblânzească, construind-o astfel
încât, atunci când te confrunți în cele din urmă cu frica ta, să fii dezamăgit
de cât de banală este amenințarea în realitate:
O unealtă inteligentă în arsenalul de distrugere a fricii: dacă un
coșmar vă bate pe umăr, nu vă întoarceți imediat așteptându-vă să
fiți speriat. Faceți o pauză și așteptați mai mult, exagerați.
Fiți pregătiți să vă fie foarte frică, să țipați de groază. Cu cât
așteptările tale sunt mai delirante, cu atât vei fi mai în siguranță
când vei vedea că realitatea este mult mai puțin îngrozitoare decât
ceea ce ți-ai imaginat. Acum întoarce-te. Vedeți? Nu a fost chiar
atât de rău - și deja zâmbiți.
El continuă să spună că are temeri ca oricine altcineva. În special,
vorbește despre aversiunea sa față de păianjeni:
Pe fond, mărturisesc că nu cunosc frica, dar mint. Voi mărturisi, cu
autoironie, arahnofobia și cynofobia [frica de câini]. Pentru că eu
văd frica ca pe o absență a cunoașterii, mi-ar fi simplu să înving
astfel de spaime prostești.
"Sunt prea ocupat zilele astea", voi spune, "dar când voi decide că
este timpul să scap de aversiunea mea față de animalele cu prea
multe picioare (sau cu prea puține picioare - nici șerpii nu sunt
prietenii mei), știu exact cum să procedez."
Voi citi rapoarte științifice, voi urmări documentare, voi vizita
grădina zoologică. Voi intervieva luptători cu păianjeni (există o
astfel de profesie?) pentru a descoperi cum au evoluat aceste
creaturi, cum vânează, se împerechează, dorm și, cel mai
important, ce sperie bestia păroasă și înfricoșătoare. Apoi, la fel ca
James Bond, nu voi avea n i c i o problemă dacă o tarantulă îmi va
dansa pe antebraț.
Plimbarea lui Petit rămâne unul dintre cele mai faimoase - și uimitoare acte de artă publică. El spune că nu a existat niciun motiv în spatele
actului. Pentru a cita propriile sale cuvinte:
Pentru mine, este foarte simplu. Viața trebuie trăită la limita vieții.
Trebuie să exersați rebeliunea, să refuzați s ă
vă supuneți
regulilor, să vă refuzați propriul succes, să refuzați să vă repetați,
să vedeți fiecare zi, fiecare an, fiecare idee ca pe o adevărată
provocare, iar apoi vă veți trăi viața pe o coardă fixă.
EGO-UL, ȘI EȘECUL MINUNAT
Nu sunt un fan al clișeelor. Ele denotă o lipsă de gândire originală. Sunt
destul de cinic față de cei care răspândesc clișee. Nu-mi place să aud
oamenii spunând că ar trebui să-mi urmăresc profiturile și să-mi reduc
pierderile. Da, dar cum să fac față fricii de a face profit?
Nu-mi place când o prietenă îmi spune că se află într-o relație abuzivă,
iar o altă prietenă intervine și afirmă cu dispreț că soluția este să "îl
părăsești pe ticălos". Este o banalitate. Este adevărată din punct de
vedere faptic, dar este totuși o prostie.
Atunci când o soluție este evidentă, problema este rareori singura
problemă. Ai putea la fel de bine să-i spui unui alcoolic să nu mai bea.
Există un motiv pentru care el bea și există un motiv pentru care se luptă
să se oprească.
Există eșecul? Provin dintr-o familie în care rareori primeai laude pentru
realizările tale. Ele erau așteptate. Eșecurile, pe de altă parte, erau
evidențiate - și nu într-un mod constructiv.
A trebuit să-mi reeduc mintea pentru a nu-mi mai fi teamă să fac greșeli.
Când eram copil, aveam o vorbă preferată: "Nu este v i n a mea". Astăzi,
vina îmi aparține de fiecare dată. Întotdeauna este v i n a mea. Mă pricep
să fac greșeli, astfel încât să pot învăța din ele.
Eșecul este un prieten în viață - dacă îi spui minții tale că este în regulă
să eșuezi. Particip la o emisiune radio despre tranzacționare și investiții.
Punctul central al emisiunii este competiția dintre alți doi comercianți și
mine.
Concurența este întotdeauna acerbă, iar în fiecare săptămână suntem
întrebați
despre
conținutul
portofoliilor
noastre.
Stilul
meu
de
tranzacționare este destul de alb și negru. Dacă cred că piața se
îndreaptă în jos, voi cumpăra niște opțiuni put sau niște certificate bear, și
invers dacă sunt optimist.
Am învățat cu mult timp în urmă că cel mai bun mod de a doborî un
jurnalist este să fii 100% sincer. Așadar, atunci când gazda radio mă
ademenește spunând "Tom, ai greșit, nu?", cel mai rău lucru pe care îl
pot face este să încep să mă apăr. Dacă încep să inventez scuze sau să
susțin o poziție defensivă, pur și simplu arunc benzină pe foc.
Este o metaforă atât de bună pentru viață. Recunoaște-ți erorile și
termină cu asta. Așadar, atunci când gazda de la radio încearcă să se
angajeze într-o serie de întrebări menite să mă facă să mă apăr, eu
întotdeauna dublez în direcția opusă spunând ceva de genul: "Oh,
Doamne
Doamne, nu cred că aș fi putut greși mai mult, chiar dacă aș fi încercat"
sau "Doamne, chiar și un copil de cinci ani ar fi putut face mai mult decât
mine".
TRANZACȚIONAREA MINȚII CU
SUSUL ÎN JOS
Din cercetările mele asupra comportamentului clienților noștri în timpul
anilor petrecuți la City Index, am ajuns la concluzia că majoritatea
covârșitoare aveau un model de gândire mental nesănătos. Ei se temeau
în momente în care nu aveau niciun motiv să se teamă. Acest lucru se
manifesta în perioadele în care pozițiile lor erau profitabile.
Oricum aș manipula argumentul, este vorba tot de teama de a pierde. În
acest caz, este vorba de teama de a pierde profiturile acumulate pe
hârtie.
Atunci când clienții se aflau pe poziții pierzătoare, erau reticenți în a
realiza pierderea. Era ca și cum ar fi avut atitudinea că, atâta timp cât
poziția era deschisă, ar mai fi putut ieși bine. După părerea mea, ei au
ales să înlocuiască teama cu speranța. Au sperat că poziția perdantă va
reveni la echilibru.
Revenind la exemplul DAX, prietenul meu s-a agățat de tranzacție. Am
făcut tot ce mi-a stat în putință pentru a-l ghida prin durere. Și-a mutat
stop-loss-ul în jos. Asta însemna că avea niște profituri de obținut, dacă
piața urca din nou.
Din experiența mea, dacă puteți ghida o persoană printr-o tranzacție de
succes, în care ea sau el își păstrează tranzacția, veți începe să creați
tipul potrivit de asocieri neurologice. Comerciantul va experimenta emoția
de a se agăța de o tranzacție. Acesta va experimenta bucuria de a obține
profituri din ce în ce mai mari.
Prietenul meu a fost foarte încântat de evoluția graficului. Cu toate
acestea, era destul de clar că el căuta în mod constant
motive pentru a lua profit. Gândul de a lăsa bani pe masă nu îi convenea
deloc.
Spre cinstea lui, a continuat tranzacția, stimulat de convingerea mea că
piața nu arăta decât slăbiciune. În curând am fost recompensați de un vid
brusc de lichidități. Încerc să nu mă entuziasmez atunci când piața îmi
oferă un câștig. Cu toate acestea, uneori chiar și eu sunt nevoit să umflu
aerul cu pumnul, chiar dacă sunt singur în biroul meu.
Întreaga secvență de tranzacționare este afișată în înregistrările cu
ștampilă de timp de pe canalul meu Telegram sub 1 octombrie 2019. A se
vedea figura 3.
Figura 3
Sursă: eSignal (esignal.com)
ELON MUSK
Nu sunt un fan al Tesla. Acest lucru se datorează faptului că am
scurtcircuitat-o și am pierdut mult. Da, știu. Ce argument prostesc, având
în vedere că Tesla sunt mașini aparent bune.
Cu toate acestea, sunt un fan al lui Elon Musk. Suntem obligați să facem
greșeli în viață, dar greșelile sunt ca un combustibil pentru racheta
îmbunătățirii. Apropo de rachete, cum credeți că oamenii ca Elon Musk
gestionează eșecul?
El încearcă să realizeze lucruri incredibile, care îi schimbă viața - cum ar
fi electrificarea automobilelor și colonizarea spațiului - și le face în timp ce
întreaga lume îl privește.
Pentru el, posibilitatea de a eșua este mereu prezentă. Nu numai asta,
dar atunci când eșuează, devine o știre spectaculoasă. Cu toate acestea,
Musk continuă să meargă și să meargă, făcând lucruri extrem de
riscante, dar și extrem de importante.
Cum își gestionează frica de eșec? Chiar se teme de eșec, sau este
cumva înzestrat cu rezistență la această formă de anxietate?
Se pare că nu. Musk a declarat public că simte frica destul de puternic.
Așadar, cum reușește să meargă mai departe în ciuda acestei terori?
Capacitatea lui Musk de a-și depăși temerile se bazează pe două
elemente principale. Primul este o pasiune copleșitoare pentru proiectele
sale. El recunoaște că SpaceX a fost o aventură nebunească, dar a avut
un motiv imperios pentru a merge mai departe:
Ajunsesem la concluzia că, dacă nu se întâmplă ceva care să
îmbunătățească tehnologia rachetelor, vom rămâne blocați pe
Pământ pentru totdeauna. Oamenii cred uneori că tehnologia se
îmbunătățește automat în fiecare an, dar de fapt nu este așa. Ea se
îmbunătățește doar dacă oamenii inteligenți lucrează ca nebunii
pentru a o face mai bună.
Prin ea însăși, tehnologia, dacă oamenii nu muncesc la ea, chiar va
scădea. Uitați-vă, să spunem, la Egiptul antic, unde au fost capabili
să construiască aceste piramide incredibile și apoi au uitat practic
cum să construiești piramide... Există multe astfel de exemple în
istorie... entropia nu este de partea ta.
Elon Musk nu era pregătit să stea cu mâinile în sân și să privească cum
istoria se repetă.
Al doilea element este ceea ce Musk numește fatalism. Concentrarea pe
motivul pentru care îți asumi un risc înfricoșător nu este întotdeauna
suficientă pentru a depăși ezitarea. Nu a fost așa pentru Musk:
Un lucru care poate fi util este fatalismul, într-o anumită măsură.
Dacă accepți probabilitățile, atunci teama scade. Când am început
SpaceX, credeam că șansele de reușită erau mai mici de zece
procente și am acceptat că, de fapt, probabil voi pierde totul. Dar că
poate v o m face unele progrese.
El nu este singurul care folosește această abordare. Vizualizarea celui
mai rău scenariu ne poate face să apreciem obiectiv ceea ce încercăm să
obținem. Confruntarea cu temerile noastre le înlătură puterea asupra
noastră.
M-am îndepărtat prea mult de călătoria de tranzacționare care urmează?
Eu nu cred acest lucru. Mă inspir din multe surse, atât din lumea
tranzacțiilor, cât și din afara ei: Kobe Bryant, Rafa Nadal, Cristiano
Ronaldo, Sergio Ramos și Charlie Munger, pentru a numi doar câteva.
Oameni foarte diferiți, dar toți obsedați de călătorie, de îmbogățirea vieții
lor și de perfecționarea meseriei lor. Studierea abordării lor față de
munca lor sugerează că au găsit ceea ce le-ar plăcea să facă chiar dacă
nu a r fi plătiți pentru asta. Sunt sigur că și ei sunt oameni de afaceri și
sunt sigur că s u n t cu ochii pe banii care intră. Cu toate acestea, am
impresia că își practică meseria din dragoste pentru ea.
O DOREȘTI CU ARDOARE?
Cât de mult îți dorești asta? Este această călătorie pentru tine? Eu nu
știu. Doar tu poți răspunde la asta. Permiteți-mi să vă pun o întrebare:
care este alternativa?
Citiți aceste pagini pentru că doriți să tranzacționați bine. Poate că ați
fost în camera mea de tranzacționare live și ați văzut ce face filosofia
mea de tranzacționare pentru mine. Doriți să aflați mai multe. Aplaud
acest lucru.
Poate că este timpul să recunoașteți tranzacționarea pentru ceea ce
este? Este o modalitate excelentă de a-ți expune toate defectele. Este o
modalitate excelentă de a-ți evidenția punctele forte. Prin tranzacționarea
și cercetarea mea, mi-am descoperit slăbiciunile caracterului meu.
Pentru mine, beneficiul secundar al câștigării unui trai din tranzacționarea
pe piețele financiare este trăsăturile de caracter pe care mi le insuflă.
Sunt mai răbdător ca niciodată. Sunt mult mai concentrat și mai
disciplinat decât am fost înainte.
Eșecul este unul dintre cele mai bune instrumente de învățare.
TIMPURI DE ÎNDOIALĂ
Chiar vreți să tranzacționați profitabil? A trebuit să răspund la această
întrebare de câteva ori în cariera mea. A trebuit să fac unele sacrificii dea lungul timpului. Am fost avertizat o dată de un antrenor care a
considerat că efortul meu nu era sincer.
Recent, m-am trezit luând cina cu un prieten. Îl cunosc de 15 ani. L-am
întâlnit când am ținut un discurs undeva în
nordul Angliei. Prietenul meu m-a întrebat dacă ar putea să mă consulte
în timp ce mă aflam în Manchester pentru a ține o conferință despre
comerț și, bineînțeles, am fost de acord.
În timp ce mâncam, a devenit foarte animat. La un moment dat, a
răsturnat un pahar cu apă în timp ce își exprima frustrarea cu privire la
tranzacțiile sale. A fost dificil să identificăm cu exactitate care era
problema în tranzacționarea sa, deoarece nu a făcut niciodată vreo
referire specifică la o problemă.
Mi-a fost clar că se afla într-adevăr în dificultate și că dorea ajutor, dar nu
reușeam să îmi dau seama în ce calitate ar trebui să î l ajut. Așadar, iam oferit ajutor în singurul domeniu pe care l-am considerat adecvat. Mam oferit să analizez declarațiile sale comerciale. După părerea mea,
acesta este singurul mod în care pot ajuta cu adevărat pe cineva. Este
mult de muncă, dar cel puțin îmi dau seama cine este el ca trader.
În timp ce ne luam rămas bun, mi-a spus că îmi va trimite declarațiile
sale. Am confirmat și am spus că aștept cu nerăbdare să primesc vești de
la el. În timp ce scriu aceste rânduri, nu mi-a trimis niciun e-mail. Nu mi-a
scris pe aplicațiile de mesaje. A tăcut. Niciun cuvânt.
Dacă mi se oferă ajutor într-un domeniu în care doresc cu disperare să
excelez, iar ajutorul vine din partea unui prieten care este expert în
domeniu, voi răspunde cât de repede pot, dacă nu chiar imediat. După
vreo patru-cinci zile, nu am mai auzit nimic.
Cât de mult credeți că își dorește asta? Cât de disperat credeți că este?
Mă întreb cât de mult își dorește cu adevărat acest lucru. Am observat
acest tipar în mai multe ocazii. Studentul pretinde că este foarte dornic,
dar în realitate sunt doar vorbe.
Aceasta îmi amintește de o conversație pe care faimosul trader Ed
Seykota a avut-o cu un alt trader strălucit și prieten. Prietenul i-a spus lui
Ed că intenționează să transforme un trader perdant într-un trader
câștigător prin
învățându-l câteva indicii importante care lipseau din tranzacționarea sa.
Ed Seykota a făcut o pauză de o secundă și apoi a spus că prietenul nu lar învăța nimic pe student. El a spus că un trader care pierde nu va dori
să se transforme. Acesta este genul de lucru pe care îl fac doar
comercianții câștigători.
Cu toții putem cere îndrumare de la cineva care este mai bun decât noi.
După cum se spune, devii mai bun doar jucând cu un adversar mai bun.
I-am îndrumat pe mulți care erau deja pe drumul cel bun spre a
tranzacționa cu încredere. Eu doar am rafinat și am sugerat.
Nu se știe dacă voi primi vești de la prietenul meu sau nu. Ceea ce se
știe este că mulți oameni deschid conturi de tranzacționare în speranța
de a face bani. Efortul lor este disproporționat față de așteptările lor, iar
rezultatele lor sunt aliniate cu efortul lor. Ei pur și simplu nu muncesc
suficient de mult.
Înainte de a trece la următorul subiect, vreau să vă avertizez: Sunt un
trader care folosește diagrame, dar asta nu înseamnă că eu cred că
diagramele sunt responsabile pentru tranzacționarea mea profitabilă. Am
citit odată că analiștii tehnici se tem de înălțimi. Acesta este un alt mod de
a spune c ă sunt incapabili să își lase câștigătorii să ruleze, deoarece văd
mereu rezistență deasupra capului.
Am numit următorul capitol "Blestemul tiparelor", deoarece cred cu tărie
că, pe cât de mult ne ajută tiparele, pe atât de mult ne îngreunează viața
de tranzacționare. În căutarea modelelor, vedem lucruri care pur și
simplu nu există.
BLESTEMUL MODELELOR
I
Dacă îndepărtați axa de timp și de preț a unui grafic, probabil că nu
veți putea face diferența între un grafic de cinci minute și un grafic
orar.
Într-un sens, aceasta este o veste bună. Înseamnă că ne putem
perfecționa meseria și apoi putem găsi un interval de timp care să se
potrivească temperamentului nostru de tranzacționare. Comerciantul care
are capacitatea de a se concentra pe perioade lungi de timp va descoperi
că graficul de un minut și cel de cinci minute oferă oportunități ample de a
face bani.
Comerciantul cu constrângeri de timp va prefera probabil un interval de
timp mai lung, cum ar fi graficul orar sau graficul de patru ore. Aceasta
înseamnă că el sau ea nu trebuie să verifice graficul atât de frecvent.
Graficele sunt mult superioare analizei fundamentale atunci când vine
vorba de punctele de intrare și de ieșire, iar eu pot folosi aceleași
instrumente, indiferent de intervalul de timp în care tranzacționez.
Sunt eu împotriva macroanalizei fundamentale? Aș fi un prost dacă aș
respinge fundamentele. Cele două nu ar trebui să fie în tabere opuse. Ele
ar trebui să meargă mână în mână, deoarece se completează reciproc și
își compensează defectele.
Acum, nu aș merge atât de departe încât să spun că analiza graficelor
este Sfântul Graal. Da, am făcut o mulțime de bani din tranzacționarea
graficelor, dar nu capacitatea mea de a citi un grafic m-a făcut un trader
bogat.
Nu cred că există un Sfânt Graal când vine vorba de tranzacționare și cu
siguranță nu cred că analiza graficelor este Sfântul Graal.
PATTERNICITATE
Apophenia este un cuvânt latin care, tradus în engleză, înseamnă
"patternicity". Acesta este un comportament axat pe a vedea lucruri care
nu există; tendința de a percepe modele și conexiuni semnificative între
evenimente fără legătură între ele. Patternicity este adesea o distracție
inofensivă. Cu toate acestea, ea poate fi utilizată pentru a susține o
convingere care, altfel, este lipsită de dovezi, cum ar fi o teorie a
conspirației.
Mintea noastră tinde să caute informațiile care confirmă prejudecata pe
care am decis-o deja. Prin urmare, a fi complet obiectiv în analiza
graficelor este practic imposibil.
Mentorul meu timpuriu, Bryce Gilmore, a comentat odată acest fapt. El
mi-a spus: "Tom, pe piețe și pe diagrame vezi doar ceea ce ți-ai antrenat
ochii să vadă".
O altă perspectivă a acestei înțelepciuni a fost exprimată de Anaïs Nin.
Ea a spus: "Nu vedem lucrurile așa cum sunt, le vedem așa cum suntem
noi".
"Care este relevanța pentru tranzacționare?" vă aud spunând. Cu mult
timp în urmă, am avut un prieten care făcuse o mulțime de bani din
tranzacționare. Nick a fost un mare trader, până în 2004.
A început să citească și să creadă unii scriitori și colaboratori de pe Zero
Hedge și a devenit pesimist cu privire la piața bursieră. A continuat să
vândă în lipsă. Dar piața a continuat să crească. Pur și simplu nu a putut
accepta că nu mai existau scăderi după piața negativă din 2000-2003. El
nu a văzut piața așa cum era. A văzut-o așa cum era el. Era negativist.
Citise că piața negativă va continua. A încetat să tranzacționeze ceea ce
vedea și a lăsat ca opinia sa să îi întunece obiectivitatea.
Nick nu mai tranzacționează.
Nu am vrut să scriu o carte despre diagrame. Există atât de multe cărți
despre analiza tehnică, scrise de oameni care, mă îndoiesc, fac comerț
cu normă întreagă.
Cred că își spun că, deoarece au un cont de tranzacționare și deoarece
tranzacționează din când în când, sunt calificați să scrie cărți despre
tranzacționare.
Deși fac comerț cu normă întreagă, nu cred că aș putea adăuga ceva nou
în lumea graficelor. Graficele nu m-au făcut să câștig bani. Indicatorii nu
mi-au adus niciodată bani. Ratele și benzile nu mi-au umplut niciodată
contul bancar.
Întrucât sunt pe punctul de a posta câteva grafice, vreau să vă atrag
atenția că este mai degrabă pentru a dovedi un punct de vedere, decât
pentru a vă educa cu privire la meritele analizei tehnice.
LINIA DE TREND FANATIC
În primele etape ale călătoriei noastre pe grafic, întâlnim linii de trend.
Liniile de trend sunt ușor de utilizat și dau aparența unei strategii de
tranzacționare excelente, mai ales atunci când o facem după aceea.
Figura 4 prezintă un grafic gol. Cartograful sârguincios începe să traseze
linii de tendință. El sau ea are o imagine de ansamblu completă a zilei.
Figura 4
Sursă: eSignal (esignal.com)
Amintiți-vă, creierul va avea ca obiectiv principal - repet, OBIECTIV
PRINCIPAL - să vă evite durerea. O tranzacție pierzătoare este egală cu
durerea.
Astfel, creierul trimite un semnal ochilor pentru a ignora configurațiile care
nu funcționează. Această tendință de selecție creează o imagine
distorsionată a validității liniilor de trend.
Puteți înlocui liniile de trend cu orice alt instrument analitic din pachetul
dvs. de grafice, iar tendința va rămâne în vigoare: Fibonacci, benzile
Bollinger, canalele Keltner etc.
Ochii tăi vor vedea doar ceea ce vor ei să vadă. În cel mai bun caz, ei pot
vedea tranzacțiile pierzătoare, dar trec cu vederea peste ele,
diminuându-le semnificația.
Rezultatul este previzibil. Cercetătorul se va trezi cu un grafic care arată
ca cel din figura 5. Acesta are o mulțime de configurații de linii de
tendință care au toate ca rezultat tranzacții excelente.
Figura 5
Sursă: eSignal (esignal.com)
Nu există tranzacții pierzătoare. Fiecare tranzacție rezultă în profituri
semnificative. Aceasta este puterea subconștientului nostru.
Comercianții cinici (oameni ca mine) vor observa lucruri pe care alți
comercianți nu le observă - nu pentru că ceilalți nu au capacitatea de a le
vedea, ci pentru că nu vor să o facă. A se vedea figura 6.
Figura 6
Sursă: eSignal (esignal.com)
Dacă sunteți într-o poziție de cercetare și trasați suficiente linii de
tendință după faptă, cel mai probabil veți ajunge la concluzia că liniile de
tendință nu sunt altceva decât un instrument fantastic, poate chiar Sfântul
Graal.
Nu este nimic în neregulă cu liniile de trend, dar ele nu vă vor face bogați.
Ceea ce vă va face bogați este modul în care gândiți atunci când
tranzacționați. Dacă gândești ca toată lumea, atunci rezultatele tale vor fi
ca ale tuturor.
Nu vrei să faci bani? Nu vreți să v ă separați de turmă? Atunci realizați
că tranzacționarea profitabilă nu are nimic de-a face cu instrumentul pe
care îl utilizați.
Pentru a vă demonstra cât de inutilă este cercetarea instrumentelor, aș
dori să vă prezint doi dintre cei mai apreciați comercianți din lume, Larry
Pesavento și Larry Williams.
LARRY PESAVENTO VERSUS
LARRY WILLIAMS
Cei doi Larrys sunt amândoi în ultimul an de viață. Amândoi sunt
americani și, întâmplător, sunt prieteni. Amândoi s-au bucurat de cariere
în domeniul tranzacțiilor care s-au întins pe zeci de ani. Amândoi și-au
câștigat existența din tranzacționare.
Larry Pesavento este renumit pentru utilizarea modelelor și a ratelor
Fibonacci. Larry Williams este renumit pentru configurațiile sale de
recunoaștere a tiparelor. Ambii au scris mai multe cărți despre
instrumentele pe care le-au ales.
În cadrul unui atelier pe care l-am organizat în 2005, Larry Williams - care
a fost unul dintre vorbitori - a prezentat statistici ale indicelui S&P 500,
care descria toate retragerile majore pe o diagramă orară pe parcursul
unui deceniu.
După cum vă puteți imagina, au fost afișate aproape toate retragerile
procentuale imaginabile. Ceea ce nu a ieșit în evidență, totuși, a fost
61,8% sau 38,2% - cele două rapoarte Fibonacci proeminente. Sigur,
erau acolo, dar erau înconjurate de o mulțime de alte procente.
Da, se pare că secvența magică de creștere a lui Fibonacci nu conduce,
până la urmă, piața. Atunci cum se face că funcționează pentru Larry
Pesavento? Răspunsul este simplu: nu trebuie să funcționeze tot timpul
pentru a fi o strategie profitabilă.
În Oslo, Norvegia, în 2016, am ținut o conferință despre raporturile
Fibonacci. Pentru această conferință, am cercetat toate situațiile în care
indicele german DAX a avut o retragere de 78,6% - rădăcina pătrată a
0,618 - și am demonstrat că, deși retragerea de 78,6% avea o rată de
succes de 20%, aceasta putea fi totuși o strategie utilă. Trebuia să riști
foarte puțin și să încerci să obții câștiguri mari pentru ca aceasta să
funcționeze.
S&P 500 & FIBONACCI
Indicele S&P 500 s-a bucurat de o creștere de 11% în timpul lunilor de
vară din 2021. Indicele a crescut de la 4.050 la 4.550. Pe parcurs, după
cum puteți vedea pe graficul următor, au existat trei retrageri
semnificative. Rolul secvenței Fibonacci este de a ne permite să
cumpărăm în retrageri la raporturi de retragere favorabile, cum ar fi
retragerea de 38,2%, retragerea de 61,8% sau chiar retragerea de
78,6%. A se vedea figura 7.
Figura 7
Sursă: eSignal (esignal.com)
Ceea ce am să vă arăt acum este o demonstrație simplă a puterii hypeului și a prejudecăților de selecție. A se vedea figura 8.
Figura 8
Sursă: eSignal (esignal.com)
Ratele Fibonacci sunt unul dintre cele mai cunoscute instrumente din
arena de tranzacționare. Nu există niciunul dintre aceste trei retrageri
majore ale indicelui S&P 500 care să fie identificat prin raporturile 38,2%,
61,8% sau chiar 78,6%.
De fapt, două raporturi par să apară mai frecvent: 43% retragere și 74%
retragere. Am pus asta pe seama hazardului. Da, așa este puterea
sistemului nostru de credințe.
Vrem să credem că există o secvență magică de creștere a modului în
care piețele financiare se extind și se contractă. Vrem să credem că
există o ordine universală a piețelor, dictată de o divinitate superioară
care a creat universul folosind secvența matematică a ceea ce
cunoaștem drept Fibonacci.
Și funcționează suficient de des pentru ca credincioșii să continue să
creadă. Acesta este pericolul graficelor. Atunci când cercetăm, căutăm
ceva care să ne facă să intrăm pe partea lungă, astfel încât să nu ratăm
niciodată o creștere; sau căutăm ceva care să ne facă să vindem în lipsă,
astfel încât să nu ratăm niciodată o vânzare în lipsă. Intrăm cu o
prejudecată.
Aceasta este apofenia în joc. Feriți-vă!
RATA DIVORȚULUI ÎN SPANIA
Definiția ignoranței este o lipsă de cunoștințe sau de informații. Poți fi o
persoană inteligentă, dar ignorantă în anumite domenii. De exemplu, sunt
destul de ignorant când vine vorba, să zicem, de sufletele pereche și de
teoria Pământului plat. Ați putea argumenta că sunt ignorant pentru că nu
sunt interesat sau pentru că nu cred în ele.
Corect. Mai exact, în ceea ce privește găsirea sufletului pereche - unicul
cu care îți vei petrece eternitatea, persoana care este perfectă pentru tine
în orice formă - ei bine, nu cred c ă există.
Vedeți voi, oricât de ignorant aș fi în ceea ce privește dragostea, pot citi
statistici și, pe această bază, ar trebui să concluzionez că
sufletele pereche au șanse mai mari de a se găsi în anumite țări? Eu nu
cred asta!
De exemplu, cu siguranță nu există multe suflete pereche în Spania sau
Luxemburg. Știați că există o rată de divorț de 65% în Spania și o rată de
divorț de 87% în Luxemburg?
Rata divorțurilor în Regatul Unit este de numai 42%. Înseamnă asta că ai
mai multe șanse să-ți găsești sufletul pereche dacă locuiești în insulele
britanice decât în Spania?
O mulțime de oameni cred că poziția cerească a soarelui în raport cu
constelațiile stelare definite aleatoriu la momentul nașterii mele îmi
afectează cumva personalitatea.
Există, de asemenea, oameni care cred că piețele sunt o ecuație care
trebuie rezolvată, un cod care trebuie spart. Toți acești oameni au iluzii
sau, mai politicos spus, sunt ignoranți.
FRAUDA GURU-ULUI
LUMÂNĂRILOR
Pentru a evita un proces, am șters numele personajului central din
următoarea poveste. Atunci când graficele cu sfeșnice au devenit un
subiect fierbinte în anii 1990, o persoană - care fusese esențială în
propagarea utilizării lor - stătea într-un restaurant undeva în lume cu un
alt trader de profil și cu mine.
Personajul central publicase la acea vreme cărți despre utilizarea
graficelor cu sfeșnice. În timp ce stăteam în restaurant, l-am întrebat dacă
a crezut că unele dintre aceste modele trebuiau să fie identificate cu
nume diferite, când erau practic identice.
De exemplu, am argumentat că modelul Harami și modelul Harami Cross
sunt identice din toate punctele de vedere, cu excepția faptului că
modelul Harami Cross nu are corp, în timp ce modelul Harami are unul.
Cu toate acestea, ambele sunt modele de bare interioare.
Mi s-a părut o încercare deliberată de a umfla numărul de modele, din
motive pur comerciale mai degrabă decât din motive comerciale legitime.
Multe dintre modele sunt aproape identice, dar au nume diferite.
L-am întrebat dacă are un model preferat pe care îl folosește sau o
selecție de modele preferate pe care le respectă și, dacă da, în ce
interval de timp le comercializează.
El a răspuns că nu tranzacționa modelele. Nu numai asta, dar a
recunoscut și că nu tranzacționa deloc.
Nu știu ce părere aveți despre asta, dar mie nu-mi place deloc. Am tăiat
imediat orice legătură cu acest domn. Am simțit că singura sa misiune
era să inventeze cât mai multe modele, pentru a umple pagini în cărți și
cursuri și pentru a crea alerte pe programul său de tranzacționare.
Susțin că graficele lumânărilor sunt lipsite de valoare? Nu. Doar că nu
cred că există relevanță statistică pentru toate modelele.
Nu sunt singurul. O mână de articole de cercetare academică sugerează
același lucru. Iată concluzia unui astfel de articol, "A Statistical Analysis of
the Predictive Power of Japanese Candlesticks", scris de Mohamed
Jamaloodeen, Adrian Heinz și Lissa Pollacia, și publicat în Journal of
International & Interdisciplinary Business Research în iunie 2018:
Sfeșnicele japoneze reprezintă o tehnică de trasare a acțiunilor
anterioare ale prețurilor unui anumit suport, cum ar fi o acțiune, un
indice sau o marfă, utilizând prețurile de deschidere, de creștere,
de scădere și de închidere. Aceste lumânări creează modele
despre care se crede că prevestesc mișcările viitoare ale prețurilor.
Deși popularitatea lumânărilor a crescut rapid în ultimul deceniu,
există încă puține dovezi statistice cu privire la eficacitatea lor pe
un număr mare de apariții. În această lucrare, analizăm puterea de
predicție a modelelor Shooting Star și Hammer folosind peste șase
decenii de date istorice ale indicelui S&P 500. În studiile noastre,
am constatat că, din punct de vedere istoric, aceste modele au
oferit o fiabilitate redusă în ceea ce privește previziunile atunci când
au fost utilizate prețurile de închidere.
Într-o altă lucrare realizată de Piyapas Tharavanij, Vasan Siraprapasiri și
Kittichai Rajchamaha, cercetătorii concluzionează următoarele:
Acest articol investighează rentabilitatea modelelor de lumânări.
Perioadele de deținere sunt de una, trei, cinci și zece zile. Acest
studiu testează puterea predictivă a modelelor de inversare a
lumânărilor bullish și bearish atât fără filtrare tehnică, cât și cu
filtrare tehnică (stochastics [%D], Relative Strength Index [RSI],
Money Flow Index [MFI]) prin aplicarea testului t ajustat în funcție
de skewness și a testului binomial.
Analiza statistică constată o utilizare redusă a modelelor de
inversare a lumânărilor atât bullish, cât și bearish, deoarece
randamentele medii ale majorității modelelor nu sunt diferite de
zero din punct de vedere statistic.
Chiar și cele cu randamente semnificative din punct de vedere
statistic prezintă riscuri ridicate în ceea ce privește abaterile
standard. Rezultatele testului binomial indică, de asemenea, că
modelele de lumânări nu pot prezice în mod fiabil direcțiile pieței.
În plus, acest articol constată că filtrarea în funcție de %D, RSI sau
MFI nu crește, în general, rentabilitatea și nici acuratețea predicției
modelelor de tip candlestick.
TRADERS BEWARE
Brokerii și educatorii au pus carul înaintea boilor. Ei ne fac să credem că
învățarea cât mai multor modele ne va crește șansele de succes în
tranzacționare. Acest lucru pur și simplu nu este adevărat. Cu cât
cunoaștem mai multe modele, cu atât suntem mai înclinați să ne
convingem singuri că nu avem poziții bune.
Nu este nimic în neregulă cu analiza tehnică și cu modelele, formarea
lumânărilor, indicatorii, ratele și benzile. Da, nu cred în multe dintre ele,
deoarece sunt subiective și nu rezistă la o analiză reală. Dar, din nou,
tranzacționarea este oricum atât de subiectivă încât nu trebuie să avem
dreptate prea mult pentru a trăi bine din tranzacționare.
O VULPE BĂTRÂNĂ SPUNE
Prietenul meu Trevor Neil conducea un fond speculativ care avea o rată
de succes de 25% la tranzacțiile sale. Vreau să vă spun aici povestea lui
pentru a vă oferi o perspectivă mai profundă asupra modului în care
lucrează și gândesc unii dintre cei mai buni comercianți profesioniști.
Sper că o veți găsi lămuritoare.
De asemenea, ar trebui să servească drept memento că există multe
modalități de a face bani pe piață. Treaba ta nu este să urmezi pe
cineva, ci să găsești o modalitate care îți place, care rezonează cu tine,
cu cine ești și cu ceea ce îți place să faci.
Povestea începe cu o întrebare pe care i-am pus-o lui Trevor. Știam că a
fost asociat cu Tom DeMark și indicatorul său secvențial. Tom DeMark
este un fel de legendă î n lumea analizei tehnice.
Se întâmplă să-l fi întâlnit eu însumi pe DeMark la un prânz Bloomberg
acum mulți ani. Părea un tip de treabă, deși nu prea aveam ce să-l întreb,
deoarece nu eram familiarizat cu munca sa. Vedeți voi, munca sa era
disponibilă doar pentru cei care aveau un terminal Bloomberg.
Terminalul Bloomberg costa la acea vreme aproximativ 25.000 de dolari
pe an. Astăzi, însă, munca lui Tom DeMark este disponibilă pe multe
platforme de tranzacționare, în cazul în care sunteți interesați.
L-am întrebat pe Trevor despre indicatorul secvențial, iar ochii i s-au
luminat. Mi-a spus o poveste despre cum el și prietenul său au decis că
există un avantaj care poate fi câștigat din tranzacționarea indicatorului
secvențial pe un termen foarte scurt.
S-au mutat în Africa de Sud și au început să tranzacționeze acțiuni sudafricane pe un grafic de un minut. Nu am auzit niciodată ca un grup
profesionist, cu fonduri semnificative în administrare, să tranzacționeze
pe un interval de timp atât de scurt.
Cu toate acestea, nu asta m-a impresionat cel mai mult la această
poveste. Ceea ce m-a impresionat cel mai mult a fost modul în care au
reușit să facă bani pe ceea ce alți comercianți ar considera o rată de
succes abisală.
Majoritatea oamenilor cred că trebuie să implementezi o strategie de
tranzacționare care are o rată de succes mai mare de 50%. Trevor mi-a
spus că rezultatele lor variau. Au existat momente în care au fost buni și
momente în care nu au fost.
Când erau în formă, rata loviturilor depășea 40%. Atunci când nu erau în
formă, rata de reușită era în jur de 20.
Totuși, în general, ei aveau în mâini un instrument care genera
aproximativ 25-30 de tranzacții câștigătoare din fiecare 100 de tranzacții
plasate. Au avut un succes nebun.
Au tranzacționat fondul timp de câțiva ani, apoi au returnat capitalul
investitorilor. Își câștigaseră banii și, cum niciunul dintre ei nu era un pui
de primăvară, au decis că este suficient. Era timpul să meargă acasă și
să petreacă timp de calitate cu familiile lor. Dacă ar fi fost mai tineri,
probabil că ar fi continuat.
Nu știu ce părere aveți voi, dar mie îmi place povestea. Reafirmă ideea
pe care o am despre tranzacționare. Modul în care gândești atunci când
tranzacționezi este mult mai important decât dacă strategia ta are o rată
de succes de 50, 70 sau 90 de puncte.
Deși povestea nu este o dovadă concludentă a faptului că oricine poate
face bani din tranzacționare, atâta timp cât are regulile adecvate de
gestionare a banilor și răbdarea necesară, este o anecdotă strălucită a
doi comercianți care au reușit să facă bani chiar dacă - din punct de
vedere convențional - strategia lor pe hârtie nu ar fi trebuit să genereze
un profit.
Deci, care a fost secretul?
Ei bine, răspunsul este simplu. Deși au pierdut 75 din 100 de tranzacții,
cele 25 de tranzacții câștigătoare au depășit cu mult în profituri pierderile
generate de cele 75 de tranzacții. Trevor mi-a spus că se așteptau să
obțină un profit de 25 de ori mai mare decât riscul. De asemenea, mi-a
spus că atunci când executau o tranzacție, se așteptau ca aceasta să
funcționeze imediat. Așa că l-am interogat puțin cu privire la acest
aspect.
"Cum adică te așteptai să funcționeze imediat?" I-am spus. El a spus că
exact asta a vrut să spună: atunci când au executat o tranzacție, se
așteptau ca tranzacția să înceapă să funcționeze imediat. Dacă ar fi
cumpărat la 50, nu ar fi vrut să ajungă la 48. Dacă ar fi ajuns la 48, s-ar fi
oprit.
Aceasta însemna că au avut o mulțime de pierderi mici. Testele lor
retrospective au arătat că, dacă strategia urma să fie tranzacționată
corect, ar fi funcționat
imediat. Dacă nu funcționa imediat, strategia prevedea închiderea
poziției.
CRED ȘI ACȚIONEAZĂ
Atunci când puteți acționa și realiza fără nicio teamă de consecințe și
repercusiuni, tranzacționați dintr-o stare ideală. Dacă luăm în considerare
cât de mulți oameni pierd bani în general în tranzacționare, trebuie să
concluzionăm în mod logic că atingerea acestei stări nu este o
întreprindere ușoară. Ar fi o prostie să credeți că această stare de spirit
vine ușor sau chiar natural. Nu este așa.
Odată am stat și am făcut schimburi timp de câteva luni cu un tip din
Germania. Avea o capacitate aproape supraomenească de a nu face
nimic. Răbdarea lui era de neegalat. Cât timp am tranzacționat împreună,
mi-am făcut un sport din a fi la fel de răbdător ca el.
A fost distractiv și, îndrăznesc să spun, oarecum dureros. Am ratat multe
tranzacții bune, dar cele pe care le-am făcut au fost mai importante decât
toate celelalte.
Trebuie să fii răbdător cu tine însuți. Trebuie să vă lăsați cunoștințele să
se așeze și să se maturizeze în interiorul dumneavoastră. Dacă
tranzacționați acum sume mici, dar doriți să tranzacționați sume mai
mari în viitor, atunci călătoria nu va fi, cel mai probabil, liniară.
Va fi o călătorie a progresului și a eșecurilor. Va fi o călătorie a
progresului și a status quo-ului. Îți pot garanta asta. Trebuie să te
transformi în comerciantul care visezi să devii.
Trebuie să aveți răbdare cu intrările dvs. comerciale. Trebuie să fii
răbdător cu tine însuți. Dacă puteți aduce aceste două calități la masă,
atunci restul se va rezolva de la sine în timp. Îți vei mări dimensiunea
tranzacțiilor într-un ritm în care mintea ta nu va fi alarmată sau temătoare.
Discut acest lucru în detaliu spre sfârșitul cărții. Altfel, sunt exact ca
prietenul bine intenționat care îi spune prietenului alcoolic: "Ei bine, nu
mai bea".
Sigur, dacă ar fi atât de ușor. De asemenea, faptul că eu vă spun "Aveți
mai multă răbdare" este la fel de util ca o friptură de porc la o convenție
vegană.
Un trader macro pe care îl admir profund este Greg Coffey, un remarcabil
trader de fonduri speculative din Londra. Într-un articol publicat într-un
ziar, un client l-a descris ca fiind "umil și arogant în egală măsură traderul perfect".
Articolul descria în continuare faptul că Coffey avea o convingere
absolută cu privire la tranzacțiile sale, până la a fi arogant, dar era la fel
de rapid să fie umil atunci când tranzacțiile nu mergeau bine.
Amintiți-vă această zicală:
Nu ceea ce știi este ceea ce te omoară. Ceea ce crezi că știi, dar care nu
este așa, este ceea ce te omoară.
NATURA JOCULUI
Jocul nu se schimbă niciodată și nu se va schimba niciodată. Algoritmii
nu vor schimba jocul. Legile nu vor schimba jocul. Pentru că acesta este
un joc interior și trebuie să vă petreceți timpul - poate nu la fel de mult
timp ca în cazul graficelor, dar foarte mult timp - contemplând ce calități
umane aduceți în jocul de tranzacționare.
Mișcarea în direcția corectă vine din cunoașterea de sine și din
înțelegerea piețelor. Jocul nu se schimbă niciodată. Jucătorii se schimbă,
desigur. Cu toții îmbătrânim și murim, iar noi suntem
înlocuiți cu sânge proaspăt. Din păcate, oamenii nu se schimbă, decât
dacă fac un efort ieșit din comun pentru a face acest lucru.
Avem o minte de reptilă, căreia nu-i plac schimbările. "Hei, dacă nu e
stricat, de ce vrei să îl repari?" Ei bine, pentru că este stricat. Nu fac bani
așa cum știu eu că aș putea, așa că vreau să schimb asta. Dacă asta
înseamnă că trebuie să învăț să trăiesc sub o paradigmă diferită și să am
o perspectivă diferită asupra fricii și speranței, așa să fie.
ROLUL GRAFICELOR
Nu poți crea un tablou de maestru cu o singură culoare. Nu poți crea o
masă de stele Michelin cu un singur ingredient. Și cu siguranță nu poți
crea o afacere viabilă ca trader concentrându-te doar pe grafice.
Rolul graficului este de a vă oferi o reprezentare vizuală a gândurilor altor
participanți la piață. Îmi permite să fiu mult mai specific în criteriile mele
de intrare și ieșire decât, de exemplu, un trader fundamental.
Cu toate acestea, este ușor să te lași sedus de caracterul aleatoriu al
graficelor. Cu timpul, însă, nu abilitățile dumneavoastră de citire a
graficelor vor decide numărul de zerouri din contul dumneavoastră de
tranzacționare.
Controlarea minții nu este o sarcină ușoară. Mintea dvs. reflexă va trage
concluzii înainte ca mintea dvs. conștientă, reflexivă, să fi avut timp să
analizeze cu adevărat răspunsul dvs.
Singurul scop al acestei cărți este să vă ofere instrumentele potrivite
pentru a vă programa mintea pentru a fi un trader - unul profitabil.
Mințile noastre sunt creaturi slabe, dacă nu sunt controlate. De fiecare
dată când țin o prelegere despre rolul psihologiei în tranzacționare, le
arăt oamenilor
logo-ul Federal Express, iar apoi îi întreb: "Unde este săgeata?"
În cazul în care nu știați deja, uitați-vă la logo-ul FedEx - există o săgeată
ascunsă între "E" și "x".
Coordonarea dintre ochi și minte este fascinantă. Ochii pot vedea un
lucru, în timp ce mintea reactivă impulsivă ne spune că vedem altceva.
Numai prin observație și antrenament devenim conștienți de tendința
noastră de a crede ceea ce credem imediat că vedem.
Luați în considerare următoarea imagine. Care pătrat de pe această tablă
de șah este mai întunecat, A sau B?
Ați putea fi surprinși să aflați că ambele pătrate au exact aceeași nuanță
de gri, deși este foarte probabil ca mintea dumneavoastră să vă fi spus că
pătratul A este mai întunecat. Publicată de profesorul Edward H.
Adelson în 1995, această iluzie optică demonstrează perfect cum mintea
poate interpreta greșit informațiile transmise de ochi.
Un alt exemplu pe care poate l-ați mai întâlnit este puțin mai greu de
demonstrat în această carte, dar voi explica cum s-a d e s f ă ș u r a t în
discursul pe care l-am ținut - care mi-a dat imboldul de a scrie această
carte. Este un exercițiu de flexibilitate a minții.
Am arătat publicului o imagine simplă: un pătrat roșu. I-am rugat să
spună culoarea imaginii. "Roșu!" au strigat la unison.
Destul de simplu, nu? Am îndepărtat apoi pătratul roșu și am scos la
iveală unul galben. Același rezultat: "Galben!"
Am schimbat un pătrat verde. "Verde!" au strigat ei. Roșu.
Galben. Verde. Până acum, atât de bine.
Publicul nici măcar nu a trebuit să se gândească la asta; atât de dominant
este sistemul de răspuns automat.
Apoi am trecut la partea mai dificilă. Am arătat publicului o imagine a
cuvântului roșu scris cu cerneală albastră și am întrebat ce culoare are
acea imagine.
Mulți dintre ei au strigat "Roșu!"
Le-am arătat galben scris cu cerneală roșie. Unii au strigat "Roșu!", dar
am auzit mult mai multe strigăte de "Galben!"
Am repetat acest proces cu o serie de nume de culori scrise cu cerneală
de altă culoare. În timp, răspunsurile publicului au devenit din ce în ce
mai precise. Printr-un exercițiu amuzant, am stabilit că ochii și mințile
noastre nu funcționează neapărat în mod coordonat. Creierul nostru,
văzând cuvântul roșu, vrea să spunem "roșu" - chiar și atunci când
răspunsul la întrebare este "albastru". Este la fel de
dacă trebuie să împiedicăm în mod conștient creierul să tragă concluzii
pripite.
Aceasta este o trăsătură importantă în tranzacționare, deoarece deseori
vedem lucruri care literalmente nu există.
Graficele nu funcționează la fel de bine în timp real ca după aceea. Din
păcate, trebuie să crezi și să acționezi.
Dacă vă confruntați cu această problemă după câteva tranzacții eșuate,
atunci creierul dumneavoastră încearcă să vă protejeze împotriva durerii.
Vei începe să te îndoiești de semnalele tale și îți vei sabota propriile
interese. Am fost acolo. Am făcut-o. Și am leacul.
TRANZACȚIONAREA BUNĂ MERGE
ÎMPOTRIVA NATURII UMANE
Când țin discursuri despre tranzacționare, în persoană sau pe YouTube,
vorbesc adesea despre conceptele de valoare și preț. Care este valoarea
unui lucru?
Eu cred că mașina mea veche valorează 10.000 de lire sterline. Dealerul auto
crede că valorează
£8,000. Cine credeți că va câștiga această dispută, dacă sunt dornic să
vând?
Valoarea unui lucru este o declarație emoțională, părtinitoare. Prețul, pe
de altă parte, este locul în care se întâlnesc cumpărătorii și vânzătorii. Nu
prea are sens să spui că ceva valorează mai mult.
Puteți anticipa că ceva va valora mai mult sau mai puțin în viitor. Adică,
aceasta este esența mecanicii meseriei mele. Lăsând la o parte
psihologia, cumpăr în speranța că ceea ce cumpăr va crește în preț.
Heraclit, filosoful grec presocratic, spunea: "Nimeni nu calcă de două ori
în același râu, pentru că nu este același râu și nici el nu este același om".
Acest lucru este important de reținut în calitate de speculator, deoarece
piața se schimbă constant.
Omenirea are o atitudine ambivalentă față de schimbare. Ne dorim
schimbarea, pentru că altfel viețile noastre devin banale și plictisitoare;
dar dacă schimbarea ne este impusă, în loc să fie determinată de
motivație și entuziasm, atunci tindem să o resimțim.
Prima dată când am devenit conștient de importanța mentalității în
tranzacționare a fost când am citit o carte despre viața de tranzacționare
a unui trader anonim, numită Phantom of the Pit. Este o carte gratuită. O
puteți găsi cu propriile mele note pe www.tradertom.com - în secțiunea
de resurse.
În carte, traderul misterios susține că modificarea comportamentului este
cel mai important concept în tranzacționare. Capacitatea de a se
răzgândi fără a provoca un dezechilibru mental este cea mai importantă
abilitate pentru un trader.
Gestionarea unui canal de tranzacționare live pe Telegram înseamnă că
mi se pun în mod constant întrebări - majoritatea din partea traderilor
neexperimentați. O întrebare persistentă care mi se pune este: "De ce
tranzacționezi împotriva trendului?"
Când mi se pune o astfel de întrebare, zâmbesc, pentru că este o
întrebare naivă și inocentă în același timp. Este naivă pentru că orice
comerciant poate fi acuzat că tranzacționează împotriva tendinței.
Depinde pur și simplu de intervalul de timp la care vă uitați. Dacă sunteți
un comerciant cu lumânări de cinci minute, nu vă pasă că tendința pe
graficul săptămânal este descendentă. Îți pasă de tendința de pe graficul
de cinci minute.
Un alt motiv pentru care este naivă este faptul că întreaga construcție a
analizei tehnice este plină de contradicții.
Gândiți-vă la asta.
Vi se cere să urmați tendința; dar ce se întâmplă când vindeți un top
dublu? Pariați împotriva tendinței. Același lucru se poate spune și despre
un fund dublu. Cumpărați o piață care se mișcă în jos.
TREIZECI DE ANI DE DATE
Sunt un trader de zi. Specialitatea mea sunt indicii bursieri, cum ar fi
indicele Dow Jones. M-am uitat la statisticile prețurilor de închidere ale
indicelui în ultimii 30 de ani. Aceasta echivalează cu aproximativ 7 500 de
zile de tranzacționare. Am vrut să știu de câte ori indicele Dow Jones a
închis ziua mai sus și de câte ori a închis ziua mai jos în comparație cu
prețul de închidere din ziua precedentă.
Am avut ideea că, din moment ce indicele Dow în ultimii 30 de ani a
crescut de la 3 300 la aproape 36 000, te-ai putea aștepta la mai multe
prețuri de închidere pozitive decât negative. M-am înșelat în această
presupunere.
În ultimii 30 de ani, doar 50,4% din toate prețurile de închidere au fost
mai mari decât prețul de închidere din ziua precedentă. Aceasta
înseamnă că distribuția zilelor cu plus și zilelor cu minus în indicele Dow
este uniformă.
Ramificațiile acestei statistici este că comercianții de zi ca mine nu se pot
baza prea mult pe tendința de pe cadrul de timp mai mare, pentru că
practic orice se poate întâmpla în jos pe graficul de cinci minute.
Provocarea cu care se confruntă comercianții poate fi rezumată foarte
ușor, printr-o explicație în stilul lui Heraclit. Atunci când cumpărăm o
jumătate de litru de lapte, noi
știu că laptele este un produs uniform. Nu contează de unde de pe
pământul verde al lui Dumnezeu cumperi o halbă de lapte. Laptele este
lapte.
Prin urmare, dacă laptele costă de două ori mai mult într-un supermarket
decât într-un alt supermarket, puteți concluziona pe bună dreptate că o
halbă de lapte este scumpă într-un supermarket și ieftină î n celălalt
supermarket.
Cu toate acestea, o acțiune, sau o monedă, sau un indice al acțiunilor,
este ca un râu. Este în continuă transformare. Transformarea este
rezultatul interacțiunii dintre comercianți și investitori.
Acțiunea lor este rezultatul opiniilor lor cu privire la viitor. Puteți fi de
acord sau nu cu opiniile lor, dar a spune că majoritatea se înșeală este
contraproductiv pentru realizarea eficientă de bani pe piețe.
Există mulți comercianți part-time care au un succes incredibil în celelalte
cariere, dar care se luptă când vine vorba de tranzacționare. Ceea ce
trebuie să facem pentru a reuși în lumea tranzacțiilor este semnificativ
diferit de ceea ce trebuie să facem pentru a reuși în lumea din afara ei.
De exemplu, dacă intrați într-un supermarket pentru a cumpăra cina și
vedeți că există o ofertă specială la pui, veți fi înclinat să profitați de
această ofertă. Dacă puiul este oferit la jumătate de preț, atunci s-ar
putea să vă gândiți că acesta este un preț excelent și veți dori să
cumpărați câteva provizii pentru congelator.
Natura noastră umană este de așa natură încât ne plac chilipirurile. Ne
place să căutăm oferte bune și să profităm de ele. Ne umple de un
sentiment de bucurie să știm că am cumpărat ceva care este ieftin.
Chiar ieri am fost la cumpărături și era un raion cu articole reduse. Totul
era la jumătate de preț sau mai puțin. Am cumpărat săpun, detergent și
detergent pentru următoarele 12 luni.
În timp ce umpleam căruciorul, râdeam în sinea mea, mai ales pentru că
știam că urma să scriu un capitol despre acest comportament. M-am
simțit grozav să economisesc 70% la lucruri pe care știam că le voi
cumpăra oricum la un moment dat pe parcursul anului.
Să recunoaștem, putem economisi o mulțime de bani dacă facem
cumpărături contrar tendințelor.
Dacă este posibil, am tendința de a-mi cumpăra jachetele de iarnă atunci
când afară este caniculă. Atunci magazinele vor să scape de aceste
articole, pentru a face loc hainelor de vară.
În schimb, îmi place să îmi cumpăr haine de vară când afară sunt doi
metri de zăpadă. Știu că nu este normal să fac asta și poate de aceea îmi
place să fac asta. Îmi plac chilipirurile. Nu cred că sunt singura căreia îi
place să cumpere ieftin.
După cum am spus mai devreme, lumea comerțului este diametral opusă
lumii din afara comerțului. Trăsăturile pe care le afișez ca ființă umană în
afara lumii mele de tranzacționare nu mă ajută în lumea tranzacționării.
Nu vorbesc doar despre mine. Este vorba despre oameni în general.
Mințile noastre se străduiesc să separe lumea comerțului de lumea
comportamentului general al consumatorilor. Să analizăm diferențele.
CHILIPIR LA SUPERMARKET
Când văd ceva în supermarket care este mai ieftin decât era înainte sau
care îmi oferă o reducere dacă cumpăr mai multe articole, sunt atras să
cumpăr acel lucru. Acțiunea mea este determinată de un impuls
subconștient către plăcere.
Acțiunea mea este cea a unui consumator rațional care va căuta cele
mai ieftine produse. Supermarketul știe acest lucru și își va adapta oferta
pentru a maximiza cheltuielile mele.
Comportamentul meu este orientat către maximizarea plăcerii mele - în
limitele bugetului meu. Atunci când fac acest lucru, am o senzație de
bunăstare.
NEGOCIERE PE PIAȚA FINANCIARĂ
Când văd că indicele FTSE scade în cursul zilei, mintea mea asociază
scăderea prețurilor cu valoarea și ieftinirea.
Dacă dau curs impulsului, se va întâmpla unul din două lucruri:
1. Sentimentul meu de valoare este confirmat. Piața începe să crească.
2. Sentimentul meu de valoare nu este confirmat. Piața continuă să
scadă.
Argumentul meu este poate provocator, dar indiferent de ce se întâmplă
în continuare, voi sfârși prin a pierde - chiar dacă voi câștiga la tranzacție.
Dacă cumpăr fără niciun motiv întemeiat, în afară de faptul că mintea
mea îmi trimite un impuls care îmi spune că piața este ieftină, voi pierde
dacă piața continuă să scadă. Și de ce nu ar continua piața să scadă?
Aceasta este premisa analizei tehnice. Tendințele persistă. Piața suferă
de inerție, ceea ce înseamnă că, indiferent ce face acum, șansele sunt
de peste 50% să continue să facă.
Dacă cumpăr, iar piața începe să crească, în cele din urmă voi pierde
oricum, pentru că acum mi-am învățat mintea că este în regulă să întind
mâna și să prind proverbialul cuțit care cade.
Am creat un tipar în mintea mea care asociază cumpărarea de active cu
prețuri în scădere cu plăcerea, pentru că am avut succes cu asta la un
moment dat.
Ca o notă secundară: când am început să iau tranzacționarea foarte în
serios, îmi analizam tranzacțiile după ce ziua se încheia. Tipăream
graficul și trasam pe el tranzacțiile mele. Mi-am dat seama că aproximativ
opt din
zece tranzacții erau tranzacții impulsive. Am început să devin mult mai
conștient de tranzacțiile mele. Pe măsură ce am continuat pe această
cale, am devenit din ce în ce mai profitabil. Cu cât făceam mai puține
tranzacții impulsive, cu atât câștigam mai mulți bani și eram mai mulțumit
de munca mea.
AUTOANALIZĂ
Prin
analiza
comportamentului
meu
de
tranzacționare
-
î n r e g i s t r â n d u - m i meticulos tranzacțiile pe un grafic după încheierea
zilei de tranzacționare - mi-am dat seama că eram un trader prolific de
valori. În mod repetat, am vândut în lipsă piețele în creștere. Am
cumpărat în mod repetat piețe în scădere.
Mă ajută să îmi amintesc zilnic că, atunci când eu cumpăr, altcineva este
în curs de scurtare sau iese dintr-o poziție lungă. Un factor semnificativ al
succesului meu în tranzacționare, trecând de la un trader perdant la un
trader câștigător, a fost realizarea faptului că nu există chilipiruri pe
piețele financiare.
ÎNLOCUITORI DE SUPERMARKET
Când sunt la cumpărături în supermarket și descopăr că prețul unui
produs a crescut sau că un produs care e r a la ofertă nu mai este la
ofertă, mintea mea va asocia acest lucru cu durerea. Mintea mea mă va
îndruma către un înlocuitor. Acesta este un comportament uman perfect
rațional.
Eu și sora mea râdem de acest fenomen. Ea locuiește în Germania și
călătorește frecvent cu compania aeriană EasyJet din Berlin. Ea este atât
de elocventă când spune: "Mă voi trezi în toiul nopții pentru un zbor la 5
dimineața, dacă asta înseamnă că pot economisi 25 de euro".
Cred că mulți dintre noi putem recunoaște această trăsătură.
SUBSTITUENȚI AI PIEȚEI FINANCIARE
Dacă ceva a crescut în preț pe piețele financiare, înseamnă că există
cerere pentru acel lucru. Poate părea scump, dar reflectă doar punctul de
echilibru dintre cumpărători și vânzători.
M-am luptat cu asta ani de zile. Am susținut că este costisitor, iar această
viziune greșită a fost agravată de indicatorii tehnici pe care îi foloseam.
Indicatori precum stochasticul ar sugera că o piață a fost supracumpărată
sau supravândută. Acestea sunt alte cuvinte pentru ieftin și scump.
Acesta este motivul pentru care nu mai tranzacționez cu niciun fel de
indicatori tehnici. Graficele mele sunt 100% goale.
Perversitatea piețelor financiare constă în faptul că, în general, are sens
să cumperi ceva pentru că este mai scump astăzi decât ieri.
ABORDAREA ADVERSITĂȚII
Atunci când mă confrunt cu situații dificile în viața mea, voi avea răbdare
și mă voi strădui să le rezolv. Prin munca și hotărârea mea, sper că voi
reuși să rezolv problema. Aș putea chiar să recurg l a forță sau să-mi
folosesc autoritatea pentru a rezolva problema.
Nicio muncă grea, hotărâre sau rugăciune nu va transforma o poziție de
tranzacționare proastă într-o poziție bună. Ori piața este de acord cu tine,
ori nu. Nu contează cât de bogat ești; cât de mare și puternic ești. Dacă
piața nu este de acord, nu este de acord.
Piața vă poate face rău doar dacă o lăsați să vă facă rău. Piața va
crește. Piața va scădea. Faptul că sunteți la bord sau nu, că faceți bani
sau nu, este lipsit de importanță pentru piață. Aceasta nu știe nimic
despre tine.
Când faci bani, faci bani pentru că ești aliniat cu piața. Piața în sine nu
este nimic mai mult decât forța combinată a tuturor j u c ă t o r i l o r de pe
piață. Aceștia, ca și tine, caută să facă bani din tranzacționare.
Din păcate, nu toți putem face bani. După ani de suferință, mi-am dat
seama că trebuie să-mi schimb relația - nu cu piața, ci cu modul în care
reacționam la ceea ce făcea piața.
O mare parte din acest proces a fost anularea valorilor și convingerilor
mele de viață în ceea ce privește lumea tranzacțiilor. În lumea normală,
atunci când nu obțin ceea ce doresc, mă străduiesc din greu să conving
cealaltă parte să vadă lucrurile în felul meu. Sunt foarte persuasiv și, de
obicei, obțin lucrurile așa cum vreau eu.
Deși aceasta poate fi o trăsătură care m-a ajutat în lumea reală, este o
trăsătură care a fost în detrimentul performanței mele în tranzacționare.
Pieței nu-i pasă de poziția ta. Nu-i pasă dacă sunteți lung sau scurt sau
pe liniile laterale. Piața nu are nicio părere despre tine sau despre poziția
ta.
Esența argumentului meu este că multe dintre trăsăturile pe care le
afișăm ca oameni perfect normali nu ne sunt de folos în lumea
tranzacțiilor.
Cred că toți comercianții de succes pe care îi cunosc au trecut printr-un
proces de transformare. Unii au fost graduali. Alții vorbesc despre o
situație specifică care a acționat ca o catapultă către succes.
Unii au devenit atât de dezgustați de ei înșiși, încât au decis fie să
respecte regulile, fie să renunțe complet la tranzacționare.
INOCENȚA OBSERVAȚIEI OBIECTIVE
Un foarte bun prieten de-al meu, Dr. David Paul, își descrie propria
transformare în următoarea poveste.
Am un doctorat în inginerie mecanică. Am lucrat pentru De Beers. Am inventat
un burghiu minier care mi-a adus o avere. Am avut propria mea companie
minieră. Așadar, este corect să spun că am intrat pe piețe cu multă încredere
și cu mulți bani la dispoziție.
Am început să investesc bani în anii 1980. Era ușor să faci bani pe piața
bursieră atunci. Tot ce trebuia să faci era să cumperi acțiuni și apoi să stai și
să aștepți. În timp ce așteptam, am început să programez pe primele
computere. În cele din urmă mi-am creat propriul software de selecție a
acțiunilor. Era un software incredibil de sofisticat pentru vremea sa.
În această zi, programul de tranzacționare prevedea o creștere foarte
puternică a pieței. Prin urmare, la deschiderea tranzacțiilor, mi-am sunat
brokerul și am plasat un ordin de cumpărare foarte mare.
Și cu siguranță, piața a făcut ceea ce software-ul meu a spus că va face. A
început să crească. În mod firesc, m-am bucurat că analiza fusese corectă și
că făceam bani. Am rezistat pentru că software-ul a prezis că creșterea va
continua, doar că mult mai puternic.
Cu toate acestea, la scurt timp după aceea, piața a început să scadă. Am fost,
firește, puțin surprins, dar am știut că trebuie să fie doar o aberație temporară
și o șansă bună de a mai cumpăra puțin înainte ca piața să decoleze cu
adevărat. Așa că am făcut-o. Am mai cumpărat. Și totuși piața a continuat să
scadă. Și să scadă. Și să scadă.
Am început să fiu puțin îngrijorat, așa că mi-am sunat brokerul și pe toți
prietenii mei din domeniul tranzacțiilor pentru a vedea dacă există vreun motiv
pentru această abatere. Nici ei nu reușeau să explice de ce piața era în
scădere. Analizele lor sugerau că piața va crește puternic. Toate buletinele de
știri sugerau că ne aflam în mijlocul unui al treilea val major în termeni de
analiză Elliott Wave și totul indica o creștere a prețurilor.
M-am simțit ceva mai bine după ce am vorbit cu prietenii mei și cu brokerul
meu despre această situație și eram sigur că este doar o aberație, așa că am
decis să mai cumpăr puțin la aceste niveluri de preț mai mici. Piața a revenit
pentru un timp, și m-am simțit destul de bine că am cumpărat ceva mai mult la
ceea ce am crezut că vor fi minimele zilei.
Piața a început apoi să scadă din nou, iar eu am început să fiu foarte
îngrijorat, chiar puțin speriat. Am acumulat o poziție destul de mare.
În acel moment, soția mea a intrat în biroul meu pentru a mă întreba ce vreau
la cină în acea seară. Probabil că a simțit că eram distras sau că mă simțeam
stânjenit și s-a apropiat de biroul meu și s-a uitat la ecranul de tranzacționare.
"S-a întâmplat ceva, dragă?", a întrebat ea. Poate fi atât de drăguță.
"Nu, iubirea mea, doar lucrez. Software-ul meu spune că această piață ar
trebui să crească." Am arătat spre ecran. "Software-ul nu s-a înșelat niciodată
și am vorbit cu brokerii și cu prietenii mei și toți spun că această piață ar trebui
să crească, dar scade."
Ea s-a uitat la ecranul cu piața și a spus: "Aceasta este piața pe care
tranzacționați?"
"Da", am spus eu. "Chiar nu înțeleg de ce continuă să scadă. Sunt sigur că va
crește foarte curând."
"Dar nu se mișcă în sus chiar acum, nu-i așa?", a spus ea.
Am devenit puțin nerăbdător cu ea și i-am spus: "Nu, dragă, dar ceea ce nu
înțelegi este că software-ul și Elliott Wave Count sunt în acord, iar piața
trebuie neapărat să crească."
"Ei bine, ai dreptate, nu știu nimic despre acest software sau despre chestia
cu Elliott, dar nu pare să crească acum, nu-i așa?"
Îmi amintesc clar că am respirat adânc. I-am spus femeii pe care o iubesc, dar
care acum începuse să mă irite: "Nu, dragă, dar imediat ce trece asta, va
începe să crească. Trebuie neapărat să o facă. Cred că aceasta este doar o
formațiune AB=CD. Software-ul spune asta. Așa spune brokerul. Prietenii mei
de tranzacționare spun asta. Elliott Count spune asta. Nu există nicio șansă
ca toți acești oameni și programul meu să se înșele."
"Bine, îmi pare rău, ai dreptate; nu înțeleg programul tău sau chestiunea
Elliott sau despre ce vorbește brokerul. Tot ce văd este că această piață în
acest moment este în scădere, nu-i așa?"
M-am oprit pentru o secundă din privitul la ecran și mi-am ridicat privirea spre
soția mea. "Poți, te rog, să repeți ce tocmai ai spus?"
M-a privit nedumerită și a spus: "Ei bine, eu spun doar că acum, chiar în acest
moment, chiar aici, chiar acum, această piață este în scădere, nu-i așa?"
Și apoi m-a lovit ca un trăsnet. Nu tranzacționam piața. Negociam opinia mea.
Am început să râd, pentru că am simțit pentru prima dată că știu ce trebuie
făcut pentru a face bani pe piață. Am înțeles că exact lucrul pe care încercam
să-l evit era cel care mă omora chiar acum. Încercam să evit cu orice preț
tranzacțiile pierzătoare, iar acum eram într-o tranzacție care mă pierdea doar pentru că refuzam să ascult ceea ce piața încerca să-mi spună.
Mi-am dat seama în acel moment că trebuie să învăț să pierd pentru a
câștiga. Era la fel de simplu. Nu tranzacționam piața. Îmi consolidam ego-ul
prin intermediul pieței.
Am luat telefonul, mi-am sunat brokerul și mi-am vândut toate pozițiile lungi. În
plus, am vândut și un număr mare de contracte în lipsă. Și, desigur, piața a
continuat să scadă, să scadă și să scadă.
Viața mea de tranzacționare s-a schimbat în acea zi. Nu am mai acordat atât
de multă atenție teoriilor experților și am încetat să mai ghicesc încotro se
îndreaptă piața. Am început să tranzacționez piețele. A fost o revelație. Am
început să fac mulți bani. Mi-am dat seama că unele dintre lucrurile pe care le
citisem erau complet greșite și în detrimentul tranzacțiilor mele.
De exemplu, am citit cu toții axioma "cumpără ieftin și vinde scump". Eu am
schimbat-o în "vinde ieftin și acoperă mai ieftin" și "cumpără scump și vinde
scump".
RENUNȚARE
Când l-am rugat pe David să își rezume experiența, el mi-a spus:
Uită-te la propria ta viață. Vă place să faceți surf. Așteptați valurile,
vâsliți în fluxul lor de energie și m e r g e ț i pe val. Cu ce se
deosebește asta de ceea ce facem noi, comercianții?
Când ești acolo, în afara zonei de impact, așteptând să vâslești, nu
vâslești când nu sunt valuri. Ai răbdare. Când se formează valul de
mărimea potrivită, te pregătești. Ești una cu marea. Te lași purtat de
valul ei. Te predai.
Pentru a reuși pe piețe, trebuie să ne predăm. Fiecare individ de pe
planeta Pământ are o mare cantitate de timp, bani și valoare legată de
ceea ce știe, și este de neconceput să ne gândim să renunțăm la toate
aceste cunoștințe percepute.
Scopul tranzacționării mele și al tranzacționării tale nu este de a avea
dreptate și de a ne întări ego-ul. Treaba noastră este să facem bani.
Dacă asta înseamnă că venim pe piață cu o opinie și ni se dovedește că
avem dreptate, așa să fie.
Dacă asta înseamnă că trebuie să ne schimbăm opinia pentru că piața
dictează acest lucru, atunci așa să fie. O persoană mai spirituală decât
mine ar putea exprima acest lucru prin "golește-ți mintea și lasă piața să
t e ghideze".
TRANZACȚIONAREA ESTE MULT
MAI PUȚIN IMPORTANTĂ DECÂT
PARE LA PRIMA VEDERE
Adevărul este că mințile noastre umane complicate au mari probleme în
procesarea informațiilor simple. Dacă nu este complexă până la al
zecelea grad, mintea noastră tinde să treacă peste ea. Credem că ceva
simplu nu poate fi profitabil.
Care este scopul dumneavoastră? Răspunsul simplu ar trebui să fie să
fac bani. În trecut am fost atât de preocupat de ceea ce ar trebui să se
întâmple. Dar pentru a face bani trebuie să ne concentrăm asupra a ceea
ce se întâmplă chiar aici, chiar acum.
Când am început să scriu această carte, am vrut să o păstrez practică.
Nu am avut niciun interes să încerc să mă dau drept terapeut al traderilor
sau psiholog, pentru că nu sunt. Am vrut să arăt adevărata natură a ceea
ce înseamnă tranzacționarea, scrisă de cineva care a fost implicat în joc
și care are cicatrici și medalii.
Dacă ultimele pagini au fost un pic prea teoretice pentru gustul
dumneavoastră, aș dori să vă descriu un studiu de caz din viața reală unul care a fost filmat (este modul meu de a vă spune că aceasta este o
poveste autentică) de Round the Clock Trader în iulie 2019.
Vreau să explic ce vreau să spun prin a intra pe piață cu o minte
deschisă și o cană goală. Am cumpărat un indice după un fund dublu.
Totul arăta destul de bine. Eram long de la 12.808 și cumpărasem din
nou la 12.818. Apoi s-a întâmplat: indicele s-a prăbușit. Graficul meu de
cinci minute a arătat trei minime majore (eu le numesc bare de ieșire,
atunci când tranzacționez împotriva direcției lor, sau bare de adăugare,
atunci când sunt de partea dreaptă a acestora). Am greșit fiind lung.
Am ieșit din poziția mea lungă și mi-am inversat poziția în scurt, relativ
devreme în spirala descendentă a indicelui. La eveniment au participat
aproximativ 500 de traderi, iar ceea ce m-a mulțumit cel mai mult în
legătură cu rezultatele nu a fost faptul că am pierdut la prima tranzacție
sau că mi-am recuperat banii la scurt timp după aceea. Ceea ce m-a
mulțumit cel mai mult a fost faptul că nu m-am încăpățânat să mă agăț
de o tranzacție pierzătoare și că am avut libertatea mentală de a trece de
la o poziție lungă pe piață la o poziție scurtă pe piață.
Când am început să tranzacționez, nu aș fi avut nicio șansă să fac ceea
ce am făcut acolo. Aș fi rezistat și aș fi rezistat pe acea poziție perdantă.
"Știu că am dreptate", aș fi spus; doar că nu aveam și nu făceam bani.
Cel mai critic moment a fost atunci când noua mea poziție scurtă a arătat
un profit egal cu ceea ce pierdusem pe poziția lungă. Mintea mea dorea
cu disperare să aduc echilibru emoțiilor sale. Ce modalitate mai bună de
a face acest lucru decât să compensez pierderea de la prima tranzacție?
Ei bine, în cuvintele celui mai mare erou al meu în tranzacționare, Charlie
DiFrancesca, "O tranzacționare bună înseamnă combaterea emoțiilor
care ne fac umani". Să aruncăm o privire la modul în care putem face
acest lucru.
LUPTA CU UMANITATEA MEA
W
CARE este
comportamentul normal al comercianților cu
amănuntul? Știm că 80-90% dintre toți comercianții cu
amănuntul se angajează în același tipar comportamental
autodistructiv.
Știm că aproximativ 90 % dintre comercianți nu fac bani în mod constant
tranzacționând CFD-uri sau pariuri pe spread sau pe piețele futures.
Probabil că este corect să presupunem că cei 80-90% dintre comercianți
sunt ființe umane inteligente, ambițioase, automotivate, cărora le place
să își creeze propriul noroc și să își croiască propriul drum în viață.
Nu am întâlnit niciodată pe cineva care să se apuce de tranzacționare
pentru că a crezut că este la fel ca jocul la loterie. Practic, fiecare
persoană pe care am întâlnit-o vreodată care a fost interesată de
tranzacționare și care a dorit să afle mai multe despre tranzacționare a
fost un întreprinzător, un antreprenor sau un student la o instituție de
învățământ superior.
Prin urmare, este o eroare să spui că tranzacțiile atrag genul greșit de
oameni. Atrage genul potrivit de oameni. Îi atrage pe cei care au o șansă
de reușită.
Cred că atrage genul de oameni care nu sunt păcăliți de schemele de
îmbogățire rapidă. Mă îndoiesc că mulți comercianți cumpără bilete la
loterie, pur și simplu pentru că șansele sunt de rahat, iar comercianții
înțeleg asta prea bine.
Cu toate acestea, ceva nu este în regulă.
Ceva este în neregulă atunci când 90% dintre oameni eșuează. În tabelul
următor am identificat o mână de modele comportamentale care cred că
sunt
în
detrimentul
comercianților.
Cel
mai
frecvent
comportament este incapacitatea de a accepta o pierdere.
observat
Care este motivul pentru care nu acceptăm o pierdere? Eu susțin că
există un motiv pe care ni-l spunem nouă înșine, iar apoi există un alt
motiv, real. Motivul real este întotdeauna același.
Acțiune
Motivul conștient
Motivul subconștient
1. Îmi las pierderea să curgă
Sper că
Evitați durerea
2. Îmi las pierderea să curgă
Indicatorul/Fib/etc., spune
așa
Evitați durerea
3. Îmi iau profiturile
Nu puteți da faliment dacă
obțineți un profit
Evitați durerea
4. Câștig, așa că îmi reduc miza Vreau să o iau mai ușor
acum
Evitați durerea
5. Pierd, așa că îmi măresc miza Încerc să mă întorc acolo
unde am fost
Scapă de durere
6. Mi-am spus punctele pentru
astăzi, așa că mă opresc
Mi-e teamă să pierd ceea ce Evitați durerea
am făcut
7. Negociez fără o convingere
reală
Sunt plictisit/temător de a
pierde ceva
Evitați durerea plictiselii sau
durerea lipsei
Speranța ocupă un loc important pe lista de motive. D u p ă cum se
spune, speranța moare ultima. Mințile noastre par prost echipate pentru
a se angaja în gestionarea riscurilor. Mintea noastră are un obiectiv
principal: să ne protejeze împotriva durerii percepute sau reale.
În timpul procesului de gestionare a unei poziții deschise care produce
pierderi, subconștientul nostru îi spune conștientului să mențină poziția
deschisă. Ea va masca acest mesaj cât de bine poate, pentru a-și proteja
ego-ul, care este mai fragil decât starea contului de tranzacționare.
Dacă acest lucru sună prea aerisit, din cauza folosirii unor cuvinte
precum ego și subconștient, haideți să explorăm același argument
folosind un limbaj diferit.
EVITAREA DURERII
Atât timp cât o poziție perdantă este deschisă, există speranța că poziția
va deveni pozitivă. În momentul în care închideți poziția și cristalizați
pierderea, durerea pierderii devine reală.
Accept că există multe permutări ale situației de gestionare a unei
tranzacții pierzătoare. Unii vor susține că simplul fapt de a închide o
tranzacție pierdută este momentul în care poți să nu te mai chinui cu
pierderea deschisă și să te deschizi către alte opțiuni de tranzacționare.
Eu personal sunt de acord cu acest argument. Atunci când am o poziție
perdantă și nu mai cred în ea, cel mai rău lucru pe care mi-l pot face mie
și psihicului meu este să încep să sper. Nu mă simt liber în gândirea mea
și în perspectiva mea de piață atunci când o poziție pierzătoare deschisă
mă privește pe monitorul poziției mele deschise. Când închid poziția, mă
simt din nou liber și mă deschid spre a primi informații despre piață dintro perspectivă oportunistă.
Totuși, argumentul meu principal este că motivul pentru care sperăm are
puțin de-a face cu speranța în sine și totul de-a face cu evitarea durerii.
De câte ori i-am văzut pe clienți cum stăteau pe poziții pierzătoare o
veșnicie? I-am văzut depunând mai mulți bani de fiecare dată când
poziția lor perdantă primea un apel în marjă. Un apel în marjă este atunci
când brokerul solicită mai mulți bani pentru a vă menține poziția
deschisă. Ei pur și simplu nu doreau să suporte pierderea.
Pentru a-mi agrava confuzia, de câte ori am văzut că poziția a redevenit
bună, iar clientul a închis poziția imediat ce a r e d e v e n i t bună?
Am văzut asta frecvent. Ei nu au păstrat poziția pentru că au crezut în ea.
Ei au păstrat poziția pentru că nu puteau suporta să se înșele.
În momentul în care au fost scutiți de durerea provocată de pierderea
poziției, au ieșit - pentru nimic. Au fost atât de ușurați că au evitat
durerea de a greși încât au ignorat complet faptul că piața le dădea acum
dreptate.
Ei nu tranzacționau piața financiară. Ei își tranzacționau emoțiile,
răspunzând la ceea ce simțeau. Atunci când s-au simțit ușurați de faptul
că poziția a fost din nou bună, au asociat acum o durere imensă cu
gândul că trebuie să retrăiască din nou această anxietate.
Ca urmare a acestei asocieri, au închis postul. S-au simțit ușurați la
gândul că nu vor mai fi nevoiți să treacă din nou prin această anxietate.
Dacă îți iei profiturile mai devreme sub pretextul că "nu poți da faliment
dacă iei profit", reacționezi la mintea ta care te avertizează împotriva
suferinței viitoare.
Dacă sunteți pe o linie câștigătoare și vă reduceți miza, în esență
anticipați durerea de a pierde o parte din câștiguri. Acum vă raționalizați
modul de a evita durerea, chiar dacă nimic dureros nu s-a întâmplat de
fapt.
Doresc
să
reiterez
ultimul
paragraf.
Dacă
aveți
îndoieli
dacă
tranzacționați dintr-o stare de spirit oportunistă sau dintr-o stare de spirit
bazată pe teamă, atunci răspundeți la această întrebare simplă: atunci
când câștigați, vă măriți sau vă micșorați dimensiunea tranzacției?
Vedeți voi, marea majoritate a comercianților își vor reduce dimensiunea
tranzacțiilor atunci când lucrurile merg bine, deoarece se tem că seria lor
de câștiguri se va termina în cele din urmă. Reversul medaliei este că
aceștia ar putea chiar să își mărească dimensiunea tranzacțiilor în timpul
unei perioade de criză, astfel î n c â t să poată recupera banii pierduți.
După cum a spus Greg De Riba, un trader de calitate superioară din S&P
500, în filmul Floored: "99% încă nu înțeleg - când câștigă, încep să
parieze mai puțin. Pariază mai mult!"
Durerea percepută sau durerea reală nu contează pentru subconștient.
Ea va fi tratată cu același răspuns și cu aceleași emoții.
Atunci când durerea este reală, adică durerea reală s-a manifestat în
corp și în minte din cauza unei pierderi în tranzacționare, ego-ul nostru
nu va avea limite în eforturile sale de a recupera banii. Acesta este
principalul motor din spatele argumentului "când greșești, d u b l e a z ă t e ".
În timpul unei serii de înfrângeri, ne spunem că suntem atât de aproape
de a câștiga din nou, astfel încât concluzia firească trebuie să fie
dublarea pentru a recâștiga ceea ce s-a pierdut.
Motivul real (subconștient) pentru dublarea unei tranzacții pierzătoare
este încercarea de a scăpa de durere. Acum nu încercăm să evităm
durerea; ne confruntăm cu durerea existentă și încercăm să revenim la
acea stare de echilibru în care nu aveam dureri.
ACȚIONEAZĂ FĂRĂ TEAMĂ
Înveți multe din observarea a milioane de tranzacții. Dacă doriți să aveți
o șansă reală de a face bani ca trader pe piețele financiare, cred cu
fiecare fir de ADN din mine, cu fiecare fibră din corpul meu, că trebuie să
vă schimbați modul de a gândi despre frică, durere și speranță.
William Blake spunea că "cel care dorește, dar nu acționează, generează
pestilență". Am lucrat neobosit pentru a fi capabil să acționez fără teamă
și ezitare. Adevărata măsură a creșterii tale ca ființă umană nu este ceea
ce știi, ci mai degrabă ceea ce faci cu lucrurile pe care le știi.
Ce vreau să spun prin asta?
Ați văzut vreodată un model grafic, iar primul dvs. impuls a fost să
cumpărați sau să vindeți în lipsă, dar apoi - fără avertisment - următorul
gând a fost unul de teamă? A fost un gând asupra căruia nu ați avut
niciun control. Pur și simplu a explodat în prim-planul minții tale.
Am trecut prin asta uneori în cariera mea. Când se întâmplă asta, știu că
trebuie să mă resetez cumva. Poate că trebuie să meditez. Poate am
nevoie să dorm. Poate am nevoie să mănânc sau să mă plimb. Știu că
ceva mă blochează și trebuie să rezolv problema.
Mintea mea liberă și creativă mi-a spus să fac ceva, dar instinctul meu de
frică m-a avertizat imediat să nu merg până la capăt, pentru că aș putea
pierde.
Nu contează cu adevărat dacă ați avut dreptate să nu tranzacționați sau
dacă poziția v-ar fi făcut sau v-ar fi făcut să pierdeți bani. Acestea sunt
gânduri ulterioare (raționalizări sau justificări). Le putem clasifica drept
dovezi anecdotice sau dovezi care nu au niciun merit. Cu toții avem un
unchi care a fumat până la vârsta de 90 de ani fără niciun efect negativ dovezi anecdotice - dar asta nu justifică argumentul pentru fumat.
Dacă mintea mea liberă susține o poziție, iar mintea mea temătoare
susține consecințele eșecului în acea tranzacție, atunci, în esență, mă
cert cu mine însumi. Termenul elegant pentru acest fenomen este
disonanță cognitivă.
Tranzacțiile mele trebuie să pornească de la un punct al libertății de
exprimare. Tranzacțiile efectuate dintr-o perspectivă a fricii sau a lăcomiei
nu vor duce la luarea unor decizii bune.
Sfatul meu: opriți tranzacționarea și începeți să contemplați. Ce se
întâmplă? Când mă confrunt cu disonanță cognitivă, aceasta se
datorează unuia sau ambelor motive următoare:
1. Am oboseală de tranzacționare (sau oboseală fizică - ați auzit
vreodată zicala "oboseala ne face lași pe toți"?).
2. Nu m-am pregătit suficient de bine.
CUM DANSEAZĂ?
Ați văzut vreodată o piață care era în cădere liberă și ați ezitat să vindeți
în lipsă pentru că v-a fost teamă că ați putea pierde? Scopul meu de
bază cu această carte nu este să vă scap de aceste temeri. Frica va face
întotdeauna parte din viața noastră. Scopul meu este să vă fac să
înțelegeți de ce simțiți acea teamă și cum să o procesați, astfel încât să
puteți accepta tranzacția.
Accept că sunt un om guvernat de emoții. Înțeleg că nu pot scăpa de
emoții și nici nu ar trebui să încerc să scap de ele. Mai degrabă vreau să
vă ajut să vă înțelegeți frica, de ce există și cum să deveniți prieteni cu
ea.
Mai devreme în carte am scris despre Philippe Petit, omul care a
traversat pe jos o sârmă suspendată între Turnurile Gemene. Îi este frică
de păianjeni. Da, pare o prostie, nu-i așa? Abordarea sa de a face față
fricii merită repetată.
Ar face tot ce îi stă în putință pentru a înțelege natura fricii sale de
păianjeni. Ar studia păianjenii. Ar învăța tot ce se poate ști despre
păianjeni. Prin studiul său, ar ajunge să aprecieze natura fricii sale.
Cum se traduce aceasta în lumea tranzacțiilor? Să luăm un exemplu
practic. Eu tranzacționez indicele FTSE 100. Miza mea este de
aproximativ 300 de lire sterline pe punct pentru o poziție inițială. Acum
trebuie să găsesc cele mai bune puncte de intrare și cele mai bune
puncte de ieșire.
Dar ce fac dacă mi-e teamă? Ce să fac dacă mi-e frică să-mi plasez
tranzacțiile pentru că nu sunt sigur de ceea ce piața este capabilă să
facă?
Cu cât vă înțelegeți mai bine adversarul, cu atât veți înțelege mai bine
ceea ce face el. Folosesc cuvântul adversar aici, dar de fapt, piața, ea
este prietena mea. Vreau să dansez cu ea. Dar mi-e teamă să nu mă fac
de râs. Așadar, îi studiez mișcările.
Nu am mai văzut alți traderi făcând ceea ce fac eu, așa că susțin că
acesta este un mod nou de analiză a piețelor. Dacă este o abordare nouă
sau nu, nu contează. Ceea ce contează este că am o idee despre ceea
ce este capabilă să facă partenera mea de dans. La ce mă pot aștepta de
la comportamentul ei în materie de prețuri? Este neregulat? Este lin?
Observați graficul din figura 9.
Figura 9
Sursă: eSignal (esignal.com)
Cu toții suntem experți în diagrame după ce s-a întâmplat. Cu toate
acestea, studierea comportamentului prețurilor din trecut îmi oferă o
indicație puternică a ceea ce mă pot aștepta pentru ziua de
tranzacționare. Este posibil să vedeți o piață care inițial crește, formează
un top dublu și apoi scade.
Permiteți-mi să vă arăt graficul din figura 9 dintr-un alt punct de vedere a se vedea figura 10.
Figura 10
Sursă: eSignal (esignal.com)
Ca parte a căutării mele de a tranzacționa fără teamă, am descompune
graficul în cele mai mici componente ale sale. Văd că primul val
ascendent este de 24 de puncte. Văd că retragerea este de 9 puncte în
jos. Văd o încercare de a atinge noi maxime, dar se ridică doar la 6
puncte. Văd o retragere mai profundă de 12 puncte. Văd un raliu de 8
puncte, o retragere de 3 puncte și un alt raliu de 11 puncte.
Retracțiile inferioare sunt cuprinse între 9 și 12 puncte, cu excepția
unei mișcări de 17 puncte. Ați putea argumenta că acest lucru este
minunat (spus cu sarcasm), dacă ați fi știut despre asta înainte de
începerea sesiunii de tranzacționare. Ei bine, ați făcut-o. Permiteți-mi să
vă arăt ziua anterioară, în Figura 11.
Figura 11
Sursă: eSignal (esignal.com)
Retracțiile inferioare sunt cuprinse între 7 și 12 puncte, cu excepția
unei mișcări care a fost de 14 puncte.
Abordarea mea pentru un stil de tranzacționare fără teamă este o
combinație de disciplină emoțională, încălzire mentală și cunoașterea a
ceea ce poate face piața. Deși aceste două zile de tranzacționare au
rezultate diferite, comportamentul lor nu este cu totul diferit.
Aș merge în ziua de tranzacționare înarmat cu următoarele cunoștințe:
1. Retraccements profunde și mișcări outright tind să fie în jurul
valorii de 10 puncte.
2. Retraccements mici împotriva unei tendințe puternice sunt în jurul
valorii de 3-7 puncte.
Știind acest lucru, combinat cu o înțelegere a modelelor de bază ale
prețurilor, pot dezvolta o strategie de intrare menită să riște cât mai puțin
posibil. De exemplu, pe graficul anterior, după ce piața a crescut pentru o
mișcare de +11, aștept să cumpăr o retragere. Știu că cele mai multe
retrageri sunt în jur de 7 până la 12 puncte, ultimele trei fiind de 8, 7 și 10.
Așa că acum vreau să cumpăr. Să presupunem că cumpăr în momentul
în care piața s-a retras cu -7 puncte; s-ar putea să-mi fie teamă că piața
se va mișca împotriva mea. Cunoștințele mele din trecutul imediat
sugerează că este puțin probabil ca piața să se miște mai mult de -12
puncte într-o retragere. Prin urmare, îmi plasez stop-loss-ul la o distanță
corespunzătoare, pe baza comportamentului din trecut.
Disciplina de a aștepta intrarea corectă, combinată cu cunoașterea
comportamentului prețurilor din trecut, vă va diferenția de majoritatea
traderilor. Este puțin probabil ca aceștia să fi făcut același nivel de
pregătire.
Prin pregătirea voastră (și recunosc, vorbesc în numele meu acum),
treceți prin problemele pe care mintea voastră de frică vi le poate arunca.
Mintea ta de frică ar putea spune: "Și dacă pierd?" În acest caz, răspunsul
este că, dacă piața se mișcă peste -12 puncte, poziția ta este probabil
greșită, iar stop-loss-ul tău se va ocupa de ieșirea ta.
Când dau o mână de ajutor traderilor în dificultate prin intermediul
canalului meu Telegram, primul lucru pe care îi întreb este dacă își
notează tranzacțiile? Prin asta nu mă refer la faptul că scriu pe o bucată
de hârtie o anumită intrare în tranzacție. Vreau să spun, își trasează
intrările pe un grafic după ce ziua de tranzacționare s-a încheiat?
Am inclus câteva exemple din propriul meu jurnal de tranzacționare
pentru a servi drept ghid de referință vizual. A se vedea figurile 12 și 13.
Le folosesc pentru a mă încălzi dimineața înainte de ziua de
tranzacționare. Am selectat fișiere aleatorii din vechile mele zile de
tranzacționare și voi retrăi acele momente, atât cele groaznice - pentru a
mă aprinde cu privire la cum să nu tranzacționez astăzi - cât și cele bune
pentru inspirație.
Figura 12
Figura 13
Observându-mi comportamentul din trecut, îmi pot consolida punctele
bune și, în același timp, sunt atent la punctele mele slabe. Voi observa
consecințele dezastruoase ale deciziilor mele de tranzacționare pripite și
ale impulsurilor mele. Voi observa tranzacțiile în care nu mi-am lăsat
profiturile să curgă. I
în esență, mă voi chinui uitându-mă la tranzacțiile mele proaste,
deoarece știu că acest lucru va acționa ca un catalizator pozitiv.
Întâmplător, nu sunt singurul care lucrează așa. Am citit că Michael
Jordan și Cristiano Ronaldo prosperă când se vorbește negativ despre ei
și performanțele lor. Ei iau în considerare aceste comentarii, iar acestea
acționează ca un combustibil care îi propulsează spre realizări mai mari.
Din păcate, nimeni nu scrie despre Tom Hougaard și tranzacțiile sale,
așa că eu r e c r e e z
situația punându-mă în situația tranzacțiilor
mele proaste din trecut.
NU SINGUR
Modelele dezastruoase și impulsive pe care le-am văzut cel mai frecvent
pe ringul de tranzacționare se împart în două categorii:
1. Clienții au executat o poziție lungă pe piețe care li s-au părut
ieftine. De cele mai multe ori, aceștia au cumpărat în trenduri
descendente stabilite.
2. Clienții au executat o poziție scurtă pe piețe care, în opinia lor,
au crescut prea mult. Li se părea că piața nu mai poate crește.
Nu vă condamn dacă credeți că inventez. Cu siguranță, comercianții nu
pot avea un astfel de comportament într-o eră luminată precum cea în
care trăim, în care informațiile circulă atât de liber?
Pentru a-mi dovedi punctul de vedere, am accesat raportul IG Client
Sentiment din 26 octombrie 2021. IG Markets este un broker care există
de ceva timp. Baza lor de clienți este globală și, ca atare, raportul lor de
sentiment reprezintă pozițiile comerciale ale unui segment mare a l
comunității de tranzacționare cu amănuntul.
Înainte de a vă prezenta raportul privind sentimentul pentru indicii
bursieri, vreau să vă spun că, în timp ce scriu aceste rânduri, în ziua
raportului privind sentimentul, indicii bursieri din întreaga lume au atins
noi maxime istorice. Indicele FTSE 100 din Regatul Unit s-a tranzacționat
la niveluri nemaiîntâlnite de ani de zile. În SUA, indicele Dow s-a
tranzacționat la niveluri nemaivăzute până acum.
Așadar, v-ați putea imagina că, dacă observațiile mele ar fi inexacte,
tendința raportului privind sentimentul ar cere ca oamenii să fie optimiști
în privința pieței.
Ați fi greșit. Din păcate, am avut dreptate cu privire la comportamentul
traderilor. 71,39% din toate pozițiile pe indicele Dow au fost poziții scurte
- într-o zi în care Dow a atins noi maxime istorice. Situația nu a fost cu
mult mai bună pentru indicele DAX sau indicele FTSE.
Simbol
Net-Long (%)
Net-Short (%)
Germania 30
37.04
62.96
FTSE 100
30.60
69.40
SUA 500
39.85
60.15
Wall Street
28.61
71.39
Acesta este motivul pentru care cei 90% pierd. Noi nu vedem piața așa
cum este ea. O vedem așa cum suntem noi. Un grafic este la fel de
lămuritor ca și capacitatea noastră de a nu avea idei preconcepute cu
privire la direcția pieței.
Nu pierdem bani în timp pentru că nu știm suficient despre analiza
tehnică sau despre piețe ca întreg. Pierdem bani pentru că refuzăm să
acceptăm ceea ce este chiar în fața noastră.
Premisa mea de bază este că oamenii:
1. gândesc greșit înainte de a intra într-o tranzacție, și
2. să gândească greșit atunci când sunt implicați într-un schimb.
Îmi amintește de regretatul Mark Douglas, o lumină fenomenală în
industria de tranzacționare și o sursă de inspirație pentru mii de oameni,
când a spus că traderii buni "gândesc diferit de toți ceilalți" l a începutul
cărții sale Trading in the Zone.
Am inventat propria mea frază. Susțin că oamenii sunt temători atunci
când ar trebui să fie plini de speranță, și sunt plini de speranță atunci
când ar trebui să fie temători. Aș dori să ilustrez acest lucru cu ajutorul
unui exemplu.
Imaginați-vă că ați cumpărat indicele german DAX la 15.510, iar piața se
tranzacționează acum la 15.525. În loc să vă gândiți că piața ar putea fi
pe val - și că ar putea continua să vă ofere mult mai multe puncte începeți să vă temeți că punctele pe care le-ați câștigat deja vă vor fi
luate.
De aici și afirmația mea: ar trebui să fii plin de speranță într-o astfel de
situație, dar în schimb ești temător. Vă este teamă că punctele vă vor fi
luate. Nu vă gândiți la câte puncte ar putea să vă aducă această poziție.
Vă concentrați mai degrabă pe frică decât pe oportunitate.
Opusul este valabil atunci când vă aflați într-o poziție perdantă. Acum
sperați că piața se va întoarce. Singurul tău obiectiv este să scapi de
durere și, în loc să te temi că v e i pierde și mai mult, acum speri că poți
ajunge într-o poziție în care vei pierde mai puțin. Fiecare ticăit în
favoarea ta este sărbătorit. Fiecare bifă împotriva ta este ignorată.
Dacă doriți să tranzacționați bine, trebuie să întoarceți acest lucru pe
d o s . Trebuie să vă învățați creierul să fie plin de speranță (cu privire la
profituri) atunci când se teme în mod eronat (cu privire la pierderea
profiturilor). Trebuie să vă învățați creierul să fie temător (cu privire la
pierderi) atunci când, în mod eronat, este plin de speranță (cu privire la
transformarea poziției în pozitivă).
Totul începe cu a fi conștient de acest comportament. Poate că o
conversație cu un elev de-al meu poate clarifica mai bine ceea ce sunt
vorbind despre.
CONVERSAȚIE CU UN STUDENT
În următoarea conversație, eu și studentul meu discutăm despre o
poziție lungă pe care o am pe dolarul Sterling.
Student: Se simte ca la jocurile de noroc.
Tom: Vă rog să explicați.
Student: Ei bine, am 40 pips în profit, dar nu mă lăsați să iau profitul.
Tom: Nu te voi împiedica să iei profitul, dar dacă îmi ceri părerea, ar trebui să
lași poziția să curgă. Poate doriți să luați în considerare următoarele scenarii
și apoi să vă întrebați cum v-ați simți în fiecare caz:
1. Execută poziția și vei fi oprit degeaba.
2. Rulați poziția și explodează mai sus.
3. Închideți poziția și explodează mai sus.
4. Închideți poziția și se inversează.
Student: Cred că este mai bine să închid poziția și să îmi asigur profiturile,
decât să risc ca piața să îmi ia profiturile.
Tom: Cum v-ați simți atunci dacă piața ar exploda în sus - în favoarea
dumneavoastră?
Student: Aș fi dezamăgit, dar aș putea oricând să mă întorc din nou.
Tom: Dacă ați fi intrat înapoi, ar fi trebuit să plătiți din nou comisionul sau cel
puțin spread-ul și ați fi ratat mișcarea explozivă. Singurul mod în care ai putea
profita de mișcarea explozivă este dacă ai fi deja în mișcare.
Student: Da, dar cel puțin aș juca pentru a continua.
Tom: Este adevărat, dar sunteți deja într-o poziție în care impulsul este de
partea voastră.
Student: Cred că nu vreau să-mi văd profiturile dispărând.
Și iată - pe scurt. Oamenii sunt plini de speranță atunci când pierd bani.
Sunt temători atunci când fac bani. Cred că acesta este modul în care
gândesc cei 90%. Acesta este motivul pentru care - într-un studiu
efectuat pe 25 000 de comercianți - aceștia au câștigat mai des decât au
pierdut, dar au pierdut cu 66% mai mult la pierderea medie decât au
câștigat la câștigurile medii.
Atunci când comerciantul se confruntă cu o pierdere, el speră că lucrurile
se vor schimba. Cuvântul cheie aici este speranță. Atunci când se
confruntă cu o poziție profitabilă, se teme că profitul va dispărea.
Cuvântul cheie în acest scenariu este frica.
Studentul meu a crezut cu naivitate că ar putea să intre din nou, dar, fără
îndoială, ar fi trebuit să facă acest lucru la un preț mai mic decât prețul de
ieșire din poziția sa profitabilă.
Așadar, comerciantul păstrează poziția până la un punct în care durerea
devine în cele din urmă prea mare, apoi închide poziția. Din păcate, acest
prag tinde să fie mai îndepărtat decât p r a g u l speranței.
Pe acest lucru trebuie să vă concentrați.
La asta trebuie să lucrați constant pentru a vă schimba modelul. Nu voi
spune dacă va fi ușor de făcut sau dificil de făcut. Pur și simplu este. Nu
are rost să mergeți mai departe în speculații dacă nu vă puteți determina
să faceți ceea ce trebuie să faceți, chiar dacă vă simțiți inconfortabil.
Trebuie să fiți conștienți de faptul că în tranzacționare avem tendința de
a urmări speranța mult mai departe pe drumul mizeriei decât suntem
pregătiți să urmăm drumul oportunității. Acesta este modul în care
suntem făcuți. Trebuie să fii conștient de acest lucru și să ai un plan de
combatere a comportamentului tău natural.
Cu toate acestea, trebuie să vă avertizez. Mintea ta este ca un mușchi.
Aceasta nu este o soluție rapidă unică, așa cum nici 100 de flotări nu vă
vor face să arătați ca Căpitanul America pentru tot restul vieții.
Atrofia nu este doar ceva ce se întâmplă trupurilor. Ea ne afectează și
mintea. Trebuie să vă întăriți mintea prin repetiție. Prezint propriul meu
regim de antrenament la sfârșitul cărții, deși de fapt îl descriu bucată cu
bucată pe măsură ce parcurgem cartea.
COMPORTAMENTUL NU ATÂT DE
NORMAL
Care este comportamentul care nu este atât de normal? Ei bine, în primul
rând, sunt prea conștient de neajunsurile pe care majoritatea oamenilor le
manifestă atunci când tranzacționează: pierderi, scurtarea pozițiilor
profitabile, tranzacționarea excesivă, tranzacționarea pentru emoție și
divertisment.
Dar acest lucru este deja cunoscut de majoritatea - dacă nu chiar de toți oamenii, așa că comportamentul nu atât de normal merge ceva mai
d e p a r t e . Este foarte rar să ne întrebăm de ce facem ceea ce facem. De
ce tranzacționez atunci când o fac? De ce iau profituri atunci când o fac?
Cred că este timpul să aducem în discuție cuvintele unui trader relativ
necunoscut (dar care era extrem de respectat de colegii săi). Acesta era
trader la Chicago Board of Trade (CBOT) și se numea Charlie
DiFrancesca, cunoscut și ca "Charlie D".
EROUL MEU
Charlie DiFrancesca a ajuns la CBOT cu un vis și un cont mic. Avea o
experiență în fotbalul universitar competitiv - în stil american - dar, în rest,
nu era nimic la acest tip care să indice că va deveni cel mai mare trader
din piața obligațiunilor Trezoreriei SUA din Chicago.
A avut un început dificil. Abia a făcut schimburi în primele șase luni pe
parchet. Doar stătea acolo și observa. Apoi, într-o după-amiază, ceva s-a
declanșat și a tranzacționat ca o furtună timp de două ore, câștigând
5.000 de dolari. De atunci încolo nu s-a mai putut opri, Charlie
D. Până la moartea sa prematură, el a devenit o legendă în groapa de
tranzacționare.
În biografia lui Charlie D. scrisă de William D. Falloon, marele trader
spune:
Momentul în care știi că ai devenit un trader bun este prima zi în
care ai reușit să câștigi prin menținerea și adăugarea la o poziție
câștigătoare. Există mulți oameni aici (în groapa de tranzacționare)
care au tranzacționat mult timp și care nu au adăugat niciodată la o
poziție câștigătoare.
Adăugarea la tranzacțiile câștigătoare este o trăsătură cheie absolută a
traderului de succes. Aceasta consolidează comportamentul corect.
Servește drept antidot la tentația de a dori să obțin profit. Atunci când mă
aflu într-o poziție profitabilă, mi-am antrenat mintea să se întrebe: "Cum
pot să-mi măresc poziția?", mai degrabă decât să mă gândesc la ideea
d e a lua profit.
Charlie D. continuă să vorbească despre propriul său mentor, Everett
Klipp, care l-a învățat despre tranzacționarea corectă:
Din păcate, este în natura umană să vrei să-ți tai tranzacțiile
câștigătoare. Să spunem că sunt lung la 6, iar piața ajunge la 7
oferte, mintea noastră se gândește imediat să mă scoată cu profit.
Asta e natura umană. Este, de asemenea, natura umană de a
merge pierderile. Sunt blocat. Nu voi închide. Voi aștepta.
ADĂUGAREA EPIFANIEI
În 2007 am întâlnit o persoană care avea să-mi schimbe radical modul de
a tranzacționa. Totul s-a întâmplat din întâmplare. Mă întorsesem dintr-o
pauză de masă și un coleg de-al meu se întorcea de la o întâlnire cu o
companie educațională. Această companie educațională preda analiza
tehnică și își prezenta produsele colegului meu, care se întâmpla să fie
șeful departamentului de marketing.
Ceea ce trebuie să știți despre colegul meu este că era cel mai nesuferit
tip din East End-ul Londrei pe care ți l-ai putea imagina. Era obraznic,
nesuferit (știu, am spus asta de două ori) și arogant și nimeni nu-i putea
spune ceva ce nu știa deja.
Totuși, cumva, această companie educațională îi atrăsese atenția. El a
vorbit cu entuziasm despre un domn pe nume Dr. David Paul, care i-a
prezentat o analiză tehnică de bază.
Mi-a arătat analiza tehnică, și era de bază. Cu toate acestea, era ceva în
materialul de curs, din care mi se dăduse o copie, care îmi spunea că
trebuie să port o conversație cu acest domn.
S-a dovedit că Dr. David Paul avea un curs de tranzacționare de două
zile în Johannesburg. Așa că, câteva zile mai târziu, mi-am rezervat un
bilet de avion. A fost una dintre singurele ocazii în care am participat
vreodată la o instruire formală pe tema analizei tehnice.
Am mai vorbit despre el, dar îl voi descrie puțin mai detaliat acum. Dr.
David Paul are ceva incredibil de modest, în ciuda a tot ceea ce a
realizat. Are un doctorat în inginerie mecanică. Și-a folosit abilitățile
imense pentru a inventa un burghiu pentru minerii din Africa de Sud. Nu
era un burghiu obișnuit. A fost genul
care aspiră gazul din sol în timp ce forează, salvând astfel vieți omenești
prin eradicarea mai mult sau mai puțin a exploziilor.
David Paul și-a petrecut o mare parte din timp investind și
tranzacționând. El însuși a devenit un om bogat. În a doua zi a cursului,
David a spus ceva care avea să-mi schimbe perspectiva asupra
tranzacționării.
El a spus ceva de genul acesta: "Când ești într-o poziție câștigătoare, în
loc să te gândești unde să ieși, de ce nu te gândești unde să intri mai
mult?"
Practic, mi-a spus să întorc totul cu susul în jos. Majoritatea
comercianților care au un profit vor începe să se gândească de unde să
ia jumătate din profit. Apoi, vor începe să se gândească unde să ia
următoarea jumătate d e profit.
David a susținut că acest lucru este ceea ce ar face cei 90%. Nu a folosit
exact aceste cuvinte, dar a susținut că, dacă vrei să faci bani din
tranzacționare, trebuie să faci ceea ce majoritatea consideră dificil de
făcut. Prima dată când încercați, s-ar putea să cădeți cu fața la pământ.
Acest lucru este de așteptat, dar data viitoare ar putea fi puțin mai ușor,
iar data viitoare din nou puțin mai ușor.
FACEȚI CEEA CE ESTE GREU
David susținea, în esență, că atunci când ești într-o poziție câștigătoare
ar trebui să pui presiune pe poziția ta. Argumentul pentru a face acest
lucru era un lucru pe care el însuși îl observase atunci când piața a
început cu adevărat să evolueze.
Am încercat să dau o altă întorsătură cuvintelor sale. Atunci când îți
dorești ceea ce îți dorești mai mult decât te temi de ceea ce îți dorești, vei
obține ceea ce îți dorești. Îți dorești profituri în tranzacționarea ta.
Probabil că aveți un instinct bun în ceea ce privește tranzacționarea. De
asemenea, probabil v-ați dat seama până acum că este
gândirea care vă cauzează problemele, mai degrabă decât cunoștințele
dumneavoastră despre piețele financiare.
Dacă 90% dintre comercianți se angajează să ia jumătate din profituri și
să lase cealaltă jumătate să curgă, poate că lucrul corect de făcut este să
vă dublați poziția sau, poate, să adăugați în mod conservator un pic la
poziție, atunci când toți ceilalți iau jumătate din profituri. Cel puțin asta
am citit eu printre rânduri, în timp ce stăteam în sala de conferințe a
hotelului din Johannesburg.
Când atelierul s-a terminat, am traversat strada și m-am încuiat în camera
mea de hotel. M-am așezat și am așteptat. Indicele Dow era în trend. Am
așteptat o retragere. Apoi am așteptat ca o bară de cinci minute să se
închidă deasupra valorii maxime a barei anterioare de cinci minute.
Apoi am cumpărat. Zece minute mai târziu am adăugat la prima mea
poziție. Douăzeci de minute mai târziu am închis la un top dublu. A fost
cel mai satisfăcător moment de tranzacționare din viața mea. O lume cu
totul nouă se deschisese în fața mea.
În funcție de nivelul dvs. de experiență, puteți sau nu să răspundeți la
această întrebare: de ce este mai ușor să adăugați la o poziție
pierzătoare decât la o poziție câștigătoare? Și eu m-am întrebat acest
lucru de multe ori.
Decideți că doriți să cumpărați DAX la 12.325. Piața coboară apoi la
12,315 și sunteți tentat să adăugați la poziție.
De ce?
De ce este mai ușor să adăugați la o poziție pierzătoare decât la o poziție
câștigătoare?
Ei bine, pentru început, ți-ar fi plăcut să cumperi la 12,315 mai degrabă
decât la 12,325 pentru că ai fi avut o intrare mai bună
preț. Prin urmare, cumpărarea din nou la 12,315 are sens din punct de
vedere economic. Aceasta este o logică simplă și clară.
Există o șansă să aveți un stop-loss în minte și există o șansă să aveți o
țintă în minte. Acum aveți oportunitatea de a avea același stop-loss ca
înainte, dar aveți cu 10 puncte mai puțin risc și mai mult potențial de
profit.
De asemenea, ați creat un preț mediu mai bun, astfel încât piața trebuie
să se miște mai puține puncte în favoarea dvs. înainte de a ajunge la
pragul de rentabilitate.
Simplu și logic - ceva ce mințile noastre adoră.
Cu toate acestea, acum v-ați mărit și expunerea poziției, iar piața v-a
spus că ați greșit, cel puțin acum. A fost ușor să facem un lucru greșit
pentru că acordăm o valoare pieței. Atunci când piața oferă o
oportunitate de a crește valoarea tranzacției noastre, aceasta ni se va
părea convingătoare.
Deci, de ce este dificil să adăugați la o tranzacție câștigătoare?
Dacă am cumpărat la 12,325, iar piața se mișcă în favoarea mea, sunt
ușurat. Acum alte emoții vor intra în conștiință. Va fi lăcomia. Vrei să faci
mai mult. Va exista teamă. Vrei să protejezi ceea ce ai făcut.
Când piața ajunge la 12.345, vă veți gândi că, dacă cumpărați mai mult
acum, v-ați crescut prețul mediu la 12.335. Aceasta înseamnă că piața
va trebui să se miște doar cu 10 puncte împotriva dvs. înainte ca poziția
dvs. să ajungă la pragul de rentabilitate, mai degrabă decât în profit.
Punctul cheie aici este: la ce stă mintea ta?
Atunci când adăugăm la o poziție pierzătoare, decidem să ne gândim la
potențialul de a obține profituri mai mari. Decidem să nu ne gândim la
faptul că piața ne spune că am greșit. Decidem să nu ne gândim la faptul
că tocmai ne-am dublat riscul.
Atunci când adăugăm la o poziție câștigătoare, decidem să ne gândim la
faptul că piața ne poate lua profiturile, deoarece acum am scăzut prețul
nostru mediu. Decidem să nu ne gândim la faptul c ă
piața ne dă
dreptate.
Mai simplu spus, piața nu este de acord cu noi, dar noi avem încredere
că piața se înșeală și adăugăm la o poziție pierzătoare; sau piața este de
acord cu noi, afișând un profit, dar ne îndoim că piața are dreptate, așa
că nu adăugăm la poziția noastră câștigătoare.
Nu prea are sens, nu-i așa? Și totuși, asta este ceea ce fac majoritatea
comercianților tot timpul. Adăugarea la o poziție câștigătoare poate fi
incomodă pentru început. Nimeni nu spune că trebuie să vă dublați
dimensiunea de tranzacționare prima dată când adăugați la o poziție
câștigătoare. Puteți adăuga doar un pic.
ADĂUGAREA DE STRATEGII
Există două moduri în care poți adăuga la tranzacțiile tale câștigătoare.
Puteți utiliza p r i n c i p i u l aceleiași mărimi, prin care continuați să
adăugați aceeași mărime. Să spunem că cumpărați zece loturi pentru
început, apoi adăugați încă zece loturi la un preț mai mare și așa mai
departe.
Acesta este un mod riscant de tranzacționare. În schimb, ați putea utiliza
un al doilea principiu, conform căruia prima poziție este cea mai mare, iar
pozițiile ulterioare sunt mai mici. Astfel, prima dvs. poziție ar putea fi de
zece loturi, dar pozițiile ulterioare ar putea fi de cinci loturi.
Când tranzacționez, folosesc aproape întotdeauna p r i n c i p i u l aceleiași
mărimi, dar vă îndemn să folosiți al doilea principiu până când vă simțiți
confortabil să adăugați la tranzacțiile câștigătoare.
CONSTRUIREA DE NOI CĂI
Scopul de a adăuga la tranzacțiile câștigătoare este, în esență, o
încercare de a combate comportamentul uman normal. La început nu
este vorba despre creșterea profitabilității. Asta se va întâmpla mai târziu.
Scopul este să vă împiedice să obțineți profituri pe jumătate.
Adăugând la tranzacția câștigătoare, gândindu-vă: "Cum pot face mai
mult atunci când am dreptate?", în loc să vă gândiți: "Unde ar trebui să
iau profit?", construiți un nou mod de a gândi despre tranzacționare.
Vă amintiți ce spunea Mark Douglas în primele rânduri ale cărții Trading
in the Zone? În tranzacționare, câștigătorii consecvenți "gândesc diferit
de toți ceilalți". Când începeți să vă gândiți: "Unde pot adăuga la
tranzacțiile mele câștigătoare?", începeți să gândiți diferit. De atunci
încolo, devine o chestiune de obișnuință. Ați construit o nouă cale
neurologică în mintea dvs. sau cel puțin ați făcut pași semnificativi în
direcția corectă.
CONTROLUL RISCURILOR
Cum controlați riscul atunci când adăugați la tranzacțiile câștigătoare?
Aceasta este o întrebare care mi se pune adesea. Răspunsul este
același, indiferent dacă adăugați la o tranzacție câștigătoare sau
pierzătoare: plasați un stop-loss.
Unii dintre cei care primesc acest răspuns vor spune: "Dar dacă sunt oprit
pe un add-on pe o tranzacție profitabilă, atunci voi fi pierdut și profiturile
din tranzacția inițială."
Da, este adevărat; dar nu este mai bine să ieșiți dintr-o tranzacție în care
aveți niște profituri care să vă amortizeze pierderea, decât să adăugați la
o tranzacție pierzătoare, în care acum simțiți întreaga
forța pierderii? Cel puțin atunci când adăugați la o tranzacție
câștigătoare, piața este în prezent de acord cu dvs.
Tocmai am cumpărat Dow la 26,629. Stop-loss-ul meu este 26.590. Dow
a crescut deja de la o bază de 26.569, așa că s-ar putea să întârzii puțin
la petrecere, dar asta nu mă deranjează.
Multe tranzacții bune au fost ratate de cei care au ajuns prea târziu la
petrecere. Atâta timp cât am un stop-loss în loc, sunt bine să mă alătur
unei mișcări de momentum, chiar și una care a fost în mișcare pentru o
vreme.
Dow atinge 26.649, iar eu mai cumpăr o dată. Adaug la poziția mea
câștigătoare. Acum, stop-loss-ul meu de pe prima poziție pe care am
cumpărat-o a fost mutat pentru a reflecta faptul că mi-am asumat un risc
mai mare. Primul meu stop-loss este acum la 26,629. Stop-loss-ul de pe
a doua mea poziție este tot la 26.629.
În acest moment, se pot întâmpla două lucruri. În mod ideal, piața va
continua să urce, iar fiecare punct mișcat îmi aduce acum de două ori mai
mult decât dacă aș fi avut o singură poziție.
Alternativa mai puțin atrăgătoare este ca piața să evolueze împotriva
mea, iar eu să fiu oprit din prima poziție la pragul de rentabilitate și să
pierd 20 de puncte pe a doua poziție.
Nu există nicio magie în ea. Este o filozofie și se naște din dorința de a
nu fi normal. Lucrul normal de făcut este să închizi jumătate din poziție și
să lași cealaltă jumătate să funcționeze.
De ce ați face asta? De ce ai vrea ca piața să fie de acord cu tine, dar tu
să o conduci doar cu o jumătate de miză?
Asta fac cei 90%, iar eu nu vreau să fac ceea ce fac cei 90%, indiferent
cât de logic poate părea. Ei greșesc de-a lungul timpului, iar eu vreau să
am dreptate de-a lungul timpului!
Este un punct atât de crucial pe care încerc să vi-l transmit, chiar aici și
chiar acum. Nu știu ce se va întâmpla pe parcursul unei tranzacții. Se
poate întâmpla orice. Cu toate acestea, știu ce se va întâmpla - statistic
vorbind - pe parcursul a 100 de tranzacții.
Pe parcursul unei tranzacții, poți câștiga sau poți pierde. Pe parcursul
unei aruncări a monedei, puteți obține un cap sau o coadă, și puteți
obține cinci cozi la rând, dar tot veți ajunge - statistic vorbind - la un
rezultat de 50/50 atunci când aruncați moneda de 100 de ori.
Același lucru se aplică și tranzacțiilor. S-ar putea să fiți pe val și să nu
aveți decât tranzacții câștigătoare pe ecran, dar cu timpul totul se va
echilibra. Prin urmare, este extrem de important să nu vă gândiți prea
mult la rezultatul unei tranzacții, ci mai degrabă la rezultatul a 100 de
tranzacții.
Rezultatul unei tranzacții este aleatoriu. Rezultatul a 100 de tranzacții
este previzibil. Acesta este motivul pentru care comportamentul nostru
trebuie să fie același pentru fiecare tranzacție pe care o executăm,
indiferent dacă ne place sau nu. Prin aplicarea aceluiași comportament
corect la fiecare tranzacție, a v e m practic garanția că vom fi profitabili.
Care este comportamentul corect? Ei bine, de ce să nu observăm ce fac
ceilalți și apoi să facem opusul a ceea ce fac ei?
Premisa de bază este că majoritatea persoanelor care tranzacționează
ajung să piardă bani. Acesta este punctul nostru de plecare. Acum
observăm ce fac acei oameni. Am făcut asta timp de zece ani. Iată ce am
observat:
1. NU SE ADAUGĂ LA CÂȘTIGĂTORI
Ele nu se adaugă la tranzacțiile câștigătoare. Deci, pentru a fi profitabil,
adăugați la tranzacțiile câștigătoare, fie că adăugați puțin, fie că dublați.
Începeți încet, adăugați puțin.
2. NU FOLOSESC UN STOP-LOSS
Nu le place să folosească un stop-loss, deoarece acesta ar cristaliza
durerea pierderii. Atâta timp cât poziția este deschisă, există speranță.
Prin urmare, pentru a fi profitabil pe termen lung, utilizați un stop-loss.
Utilizați un stop-loss pe prima poziție și pe pozițiile ulterioare.
3. SE ADAUGĂ LA TRANZACȚIILE PIERDUTE
Tuturor ne plac chilipirurile la supermarketul local, n u - i așa? Și, prin
toate mijloacele, continuați să căutați chilipiruri la supermarketul local;
dar nu o faceți pe piețele financiare, cumpărând mai mult, doar pentru că
o puteți cumpăra la un preț mai mic decât prima dată când ați cumpărato.
Deși puteți avea noroc din când în când, aceasta este una dintre
principalele trăsături ale traderilor care pierd. Nu uitați, ne concentrăm pe
stabilirea comportamentului care ne va asigura că vom fi profitabili în
timp.
4. IAU JUMĂTATE DIN PROFITURI
Acest lucru va fi greu de argumentat, așa că aveți răbdare cu mine.
Cunosc atât de mulți comercianți - chiar și oameni care au tranzacționat
timp de zeci de ani mai mult decât mine - care susțin luarea de profituri
pe jumătate. Gândirea lor merge pe această cale:
Voi risca 20 de puncte.
Voi lua jumătate din profituri la 20 de puncte și voi muta stop-loss pe
cealaltă jumătate la pragul de rentabilitate.
Voi lua cealaltă jumătate de profit la 40 de puncte.
Sună atât de convingător. Închideți jumătate din poziție, astfel încât, dacă
piața se întoarce, cel puțin veți fi câștigat 20 de puncte pe jumătate din
poziție. Pot să înțeleg gândirea din spatele acesteia.
Problema pe care o am cu această strategie este că nu vă oferă
niciodată tranzacțiile de succes de care aveți nevoie pentru a vă susține
în această afacere. Nu veți fi niciodată la bordul marilor mișcări pentru că
v-ați limitat întotdeauna.
Am două argumente fundamentale împotriva luării profiturilor pe jumătate:
1. Piața este de acord cu tine. Lăsați-o să meargă.
2. Deoarece nu cred în argumentul risc-recompensă, pentru că nicio
ființă umană nu poate ști dinainte care va fi recompensa sa fără
să se limiteze, nu cred că a lua profituri pe jumătate este modul
corect de a tranzacționa.
RISC PENTRU RECOMPENSĂ
Tocmai am spus că nu cred în argumentul "risc-recompensă"? Da, este
corect. Nu cred. Cred în definirea riscului meu. Nu cred în definirea
recompensei mele.
Când sunt pe punctul de a executa o tranzacție, există o singură variabilă
asupra căreia am un control semnificativ: câți bani/puncte/pipsuri voi
risca pe această tranzacție?
Orice altceva este doar o presupunere. Cât de mult voi câștiga va
depinde de piață. Nu va depinde de mine, cu excepția cazului în care îmi
limitez profiturile. Un vechi comerciant foarte înțelept mi-a spus odată că
pierzătorii își petrec timpul gândindu-se la cât vor câștiga, în timp ce
câștigătorii își petrec timpul gândindu-se la cât vor pierde.
Singura variabilă pe care o pot controla, în calitate de trader point-andclick (spre deosebire de unul care utilizează un algoritm), este cât de mult
pot pierde la o tranzacție. Observând sute de milioane de tranzacții pe
parcursul unui deceniu, executate de o armată de traderi bine intenționați
care fac tot posibilul pentru a obține un profit, am ajuns la concluzia că
stabilirea unei limite pentru profiturile tale nu este calea de urmat.
Dacă cumpăr indicele FTSE 100 la 7.240, cu un stop-loss la 7.235 și o
țintă de profit la 7.250, sunt sigur că voi fi fericit dacă FTSE ajunge la
7.250 și se întoarce din nou în jos. Cu toate acestea, cum mă voi simți
dacă FTSE va ajunge la 7.260, 7.270 sau mai sus?
Desigur, există excepții de la această regulă. S-ar putea să d o r e s c cu
adevărat să ies de la 7.250, deoarece simt că există o rezistență
superioară în această zonă. Ar putea fi chiar o zonă în care aș dori să
vând în lipsă piața. De asemenea, este posibil să introduc un ordin de
preluare a profitului la 7.250, deoarece este posibil să nu pot urmări piața
atât de îndeaproape în cazul acestei tranzacții.
Dar, în general, nu lucrez cu ținte, deoarece o țintă îmi va limita profitul,
în special în zilele în care piața se află într-un mod fugitiv. Având în
vedere acest lucru, aș dori să vă arăt un exemplu de decizie pe care am
luat-o și cum a ajuns să mă coste scump.
CUM SĂ NU O FACI
DAX a crescut, așa cum se arată în figura 14. Știu din statistici că 48%
din toate golurile sunt umplute în aceeași zi în care apar. Având în vedere
că 90% din maximele și minimele zilnice au loc în prima oră și jumătate a
zilei de tranzacționare, m-am simțit destul de bine în legătură cu
scurtarea DAX pe bara joasă, indicată de săgeată. Stop-loss-ul a fost
aproape de maximul zilei. Riscul a fost de 35 de puncte DAX.
Figura 14
Sursă: eSignal (esignal.com)
După cum se arată în Figura 15, în loc să continue să scadă, indicele
DAX se consolidează și crește, iar în cele din urmă îmi scoate stop-lossul. Sunt acum la -35 de puncte.
Figura 15
Sursă: eSignal (esignal.com)
Modelul anterior sugerează că vor urma prețuri mai mari. Da, arată ca o
vânzare dublă de top; dar într-o zi cu un gap up, șansele de continuare
sunt mai mari decât cele de inversare. Amintiți-vă zicala: "În piețele bull,
rezistența este adesea depășită, iar în piețele bear
suportul rareori se menține." Ei bine, puteți înlocui piețele bull cu tendințe
bull și piețele bear cu tendințe bear.
În figura 16, execut o poziție lungă la închiderea barei, deoarece aceasta
se închide deasupra stop-loss-ului meu. Este, de fapt, o situație de oprire
și inversare. Sunt oprit din poziția mea scurtă și, ca urmare a acestui fapt,
devin lung.
Figura 16
Sursă: eSignal (esignal.com)
Piața intră într-o perioadă de consolidare și, în cele din urmă, crește. Îmi
completez poziția lungă, așa cum se arată în figura 17. Până acum totul
pare în regulă.
Figura 17
Sursă: eSignal (esignal.com)
Apoi fac o greșeală. În acest moment sunt în măsură să închid poziția cu
un profit care depășește pierderea suferită anterior.
Vedeți ce fac greșit acum? Nu tranzacționez graficul. Îmi tranzacționez
contul. Îmi tranzacționez starea de spirit. Încerc să scap de durerea de la
tranzacția anterioară. Puteți vedea acest lucru în Figura 18.
Figura 18
Sursă: eSignal (esignal.com)
Spre marea mea dezamăgire, recunosc că mi-am închis poziția lungă
fără alt motiv decât acela de a putea compensa pierderea anterioară.
Vorbesc cu mine însumi despre ieșirea din poziție, în loc să-mi mut stoploss-ul mai sus. Abia când îmi analizez ziua de tranzacționare îmi dau
seama ce am făcut.
Pentru moment, piața nu este complet în dezacord cu mine. Pentru
următoarele două ore, piața se tranzacționează lateral. Cu cât o piață
trece mai mult timp de la o piață cu tendință la o piață laterală, cu atât
mai puțin contează tendința anterioară. Cel puțin asta îmi spun eu.
Apoi, pe măsură ce piețele americane se deschid, indicele DAX crește,
iar eu nu sunt de acord. Este posibil să nu vedeți încă punctul subtil pe
care îl subliniez aici, așa că permiteți-mi să vi-l arăt.
Eu nu fac parte din brigada de comercianți care cred că "nu poți da
faliment dacă iei profit". Eu cred că poți da faliment dacă iei profit, dacă
asta înseamnă că nu ai niciodată zile cu profituri foarte mari, pentru că nu
ești în stare să lași profiturile să curgă.
Simplu ca bună ziua!
Figura 19 arată ce s-a întâmplat după ieșirea mea. Deși nu insist asupra
tranzacționării perfecte, îmi revizuiesc tranzacțiile cu religiozitate pentru a
detecta erorile care se strecoară în mecanismele interne ale minții mele
de tranzacționare. Îmi mențin disciplina? Adaug la câștigători? S u n t
impulsiv?
Figura 19
Sursă: eSignal (esignal.com)
Poate vă uitați la grafic și vă gândiți că m-am descurcat bine. Eu mă uit la
grafic și mă întreb de ce am ieșit. Durerea de a fi ratat raliul de la sfârșitul
zilei a fost mai mare decât plăcerea de a recupera ceea ce pierdusem
mai devreme în cursul zilei.
PRESARE CÂȘTIGĂTORI
Adăugarea la câștigători este ceva obișnuit pentru mine. Traderi noi și
experimentați mă urmăresc pe YouTube și Telegram, exclamând că vor
să știe cum fac eu.
Un mod simplu de a face acest lucru este să analizați zilele anterioare de
tranzacționare și să stabiliți un număr de puncte la care doriți s ă vă
măriți poziția. De exemplu, vă puteți uita la euro dolar și să concluzionați
că doriți să adăugați la poziția dvs. la fiecare interval de 10 pips.
Eu mi-am abordat abordarea într-un mod diferit. Cred că aceasta este cel
mai bine ilustrată prin utilizarea unei explicații teoretice.
Vreau să tranzacționez indicele FTSE 100 și sunt în căutarea unei
abordări pentru a adăuga la tranzacțiile mele câștigătoare. Cum procedez
în acest sens?
PASUL 1
Trebuie să stabilesc care este volatilitatea istorică a acestui indice.
Folosesc o măsură numită Average True Range (ATR). Atunci când o
folosesc, diferențiez cu atenție între perioadele în care nu doresc să
tranzacționez produsul și cele în care doresc să tranzacționez produsul.
De exemplu, volatilitatea indicelui FTSE pe un grafic de cinci minute în
timpul nopții ar putea fi de aproximativ 4 puncte, în timp ce volatilitatea pe
un grafic de cinci minute la deschidere, la ora 8 am GMT, este de
aproximativ 14 puncte. Aceasta este o diferență semnificativă.
Să spunem, de dragul argumentului, că am stabilit că volatilitatea este
egală cu 10 pips/10 puncte în cazul în care tranzacționez zilnic indicele
FTSE pe intervalul de timp pe care prefer să îl tranzacționez.
Numim
această
valoare N. N = 10
Stop-loss-ul meu este 2 × N.
PASUL 2
Stabiliți cât de mulți bani doriți să riscați pe o tranzacție. Acesta este o
funcție procentuală a valorii contului dumneavoastră. Să spunem că aveți
10 000 de lire sterline în contul dvs. de tranzacționare și decideți că doriți
să riscați 2% din cont.
Prin urmare, 2% din 10.000 £ = 200 £.
PASUL 3
Acum îmi stabilesc unitatea mărimii de tranzacționare, care este, în
esență, cât de mare este mărimea mea de tranzacționare.
Dacă N = 10
Risc = 2N
Risc monetar = 200 £
Atunci unitatea mea de tranzacționare va fi de 200 £ / 20 = 10 £
PASUL 4
Apoi, pot argumenta că vreau să adaug la poziția mea la fiecare ½N.
Cred că aici ar trebui să intre în joc propria cercetare. Cu toate acestea,
de dragul argumentului, vă voi prezenta un exemplu, bazat pe cifrele de
mai sus.
EXEMPLU
Cumpăr indicele FTSE la 7.500.
Stop-ul meu este de 20 de puncte.
Riscul meu este de 10 £ pe punct.
Adaosul meu este la fiecare ½N. Aceasta înseamnă că adaug la fiecare
increment de 5 puncte.
Indicele FTSE se tranzacționează acum la 7.505. Cumpăr încă o unitate,
ceea ce înseamnă că acum cumpăr 10 lire sterline pe punct la 7.505.
Acum am două posturi libere:
Lung 7,500 cu stop-loss la 7,480.
Lung la 7,505 cu stop-loss la 7,485.
După cum vă puteți da seama rapid, acest lucru va cauza o pierdere mai
mare decât cea anticipată dacă nu-mi mut stop-loss-ul în sus pe prima
poziție.
Înainte de a intra pe a doua poziție, am planificat deja să măresc stoploss-ul cu ½N. Voi ridica stop-loss-ul de pe prima poziție cu 5 puncte.
Aceasta înseamnă că stop-loss-urile de pe prima și a doua poziție sunt
identice. Riscul meu total este acum de 35 de puncte.
După cum sper că puteți vedea, acest mod de tranzacționare poate
materializa rapid o pierdere mai mare decât v-ați fi dorit. Din acest motiv,
vă îndemn să luați în considerare variații ale acestei metode, cum ar fi
adăugarea unei mize mai mici pe pozițiile a doua, a treia și a patra.
Poate vă întrebați: "De ce să adăugăm?"
Pentru că, prin adăugare, combat în mod activ tendința creierului de a
reduce riscul. Creierul nostru vrea să obțină profit. Eu fac opusul. Adaug
la poziția mea.
EXEMPLU DIN VIAȚA REALĂ
Următorul grafic prezintă indicele Dow Jones într-o zi de trend. Eu
definesc o zi de trend ca fiind o zi în care piața se deschide la maximul
sau minimul zilei și se închide la minimul sau maximul zilei.
Problema cu zilele de trend este că nu veți ști dacă a fost o zi de trend
până când ziua nu se va încheia. Prin urmare, trebuie să faceți o
presupunere, pe baza a ceea ce vedeți pe grafic, dacă credeți că este o
zi de trend.
Am cercetat timp de 18 ani comportamentul acțiunilor de preț ale
indicelui Dow Jones. Am identificat o mână de modele din prima oră, care
cred că sunt precursoare pentru zilele de trend. Unul dintre
aceste modele este un decalaj în jos după un decalaj în sus zi, în cazul în
care decalajul în jos nu este umplut în prima oră.
Figura 20 arată o zi de joi pozitivă. Tranzacția pe care vreau să v-o arăt a
avut loc vineri. Ziua de vineri este renumită pentru faptul că produce
tendințe de durată, ducând adesea la zile de trend, în special în zilele de
vineri de la începutul sau sfârșitul lunii.
Figura 20
Sursă: eSignal (esignal.com)
Am inclus, de asemenea, o captură de ecran a monitorului meu de
tranzacționare.
Wall Street
3,000.0
25419.6
25135.9
kr851,150.00
500.0
25458
25135.9
kr161,500.00
700.0
25455
25135.9
kr224,000.00
350.0
25469
25135.9
kr116,725.00
450.0
25455
25135.9
kr143,775.00
200.0
25441
25135.9
kr61,100.00
300.0
25329
25135.9
kr58,050.00
250.0
25356
25135.9
kr55,250.00
125.0
25258
25135.9
kr15,312.50
125.0
25259
25135.9
kr15,437.50
Linia de sus arată expunerea mea totală. Se afirmă că sunt scurt cu
3.000 pe Wall Street. Intrarea mea medie este de 25.419,6. Prețul actual
este de 25.135,9. 3.000 înseamnă că sunt scurt cu 3.000 de coroane
daneze pe punct, ceea ce echivalează cu aproximativ 500 de dolari
americani pe punct de mișcare în Dow.
Astfel, pentru fiecare punct în care indicele Dow scade, câștig 3000 de
coroane și invers. Pentru fiecare punct de creștere, pierd 3 000 de
coroane. La m o m e n t u l
000 de coroane.
fotografierii ecranului, am un profit de 851
Sub expunerea mea totală, puteți vedea fiecare dintre intrări, care
însumează 3.000.
Dacă vă uitați la graficul anterior, veți vedea numerele 1, 2 și
3. Acestea sunt punctele în care îmi adaug la poziția mea.
La punctul 1 de pe grafic, încep să vând în lipsă. Îmi extind poziția scurtă
pe cinci intrări. Acestea sunt primele cinci intrări pe care le vedeți sub
expunerea mea totală.
La punctul 2, adaug mai multe poziții scurte. Fac acest lucru deoarece
piața este slabă și sunt sigur că se dezvoltă o zi de trend. La punctul 2,
mai adaug aproximativ 25% la poziția mea scurtă. La punctul 3, mai
adaug aproximativ 10% la poziția mea scurtă
Pe măsură ce piața scade, îmi completez pozițiile, așa cum am fost
antrenat să fac. Mi-am mutat și stop-loss-ul în jos. Ceea ce nu puteți
vedea pe grafic este că, inițial, piața s-a mișcat împotriva mea.
Ceea ce fac eu aici este esențial pentru înțelegerea fricii. Am fost sub
apă pe poziția mea, iar acum, în sfârșit, fac bani. Creierul meu a avut de
îndurat durere în timpul perioadei de pierdere, iar acum mintea mea îmi
trimite semnale pentru a-mi elibera creierul de durerea pe care a simțit-o
în timpul perioadei de pierdere (cu 15 minute mai devreme).
Eu contracarez această durere făcând în mod activ exact lucrul care îmi
provoacă durere. Îmbrățișez disconfortul agravându-l. Acest lucru este
necesar dacă vreau să mă angajez activ într-un comportament care este
o p u s u l celor 90%. Veți observa că adăugarea mea nu este o poziție
importantă. Cu toate acestea, are rolul de a consolida tipul de
comportament potrivit.
Dow scade puternic. Acum sunt în zona de siguranță. Poziția mea
principală nu poate fi amenințată. Stopurile mele sunt plasate la pragul de
rentabilitate. Cu toate acestea, sunt încă pregătit să las această
tranzacție să se transforme într-o tranzacție nesemnificativă (tranzacție
cu profit mic) în speranța că se va transforma într-o tranzacție
semnificativă.
Trebuie să vă găsiți propriul nivel de temperare a riscului. Odată am fost
întrebat: "Dacă continuați să adăugați la tranzacțiile dvs., când luați
profituri?" Aceasta este o întrebare foarte bună. Eu folosesc graficele
pentru a lua profituri. Dacă am un fund dublu pe un grafic, și sunt scurt,
atunci aș putea fi tentat să iau profit.
În mod alternativ - și acesta este un truc foarte bun - îmi voi plasa stoploss acolo unde aș dori să intru pe piață, dar în cealaltă direcție. De
exemplu, în acest caz, dacă sunt scurt pe indicele Dow Jones, aș putea
plasa stop-loss-ul la nivelul de preț la care m-aș transforma într-un
cumpărător al indicelui.
Deși am un profit de 100 de puncte, nu sunt deloc relaxat. Îmi
suplimentez poziția din nou și din nou, în creșteri mai mici, pentru a
consolida comportamentul corect.
Tranzacția avea potențialul de a se transforma într-o tranzacție
spectaculoasă. Dar nu a fost așa. Dow a ricoșat puternic (înainte de a
scădea din nou) și, deși am realizat un profit, acesta nu a fost suma pe
care o vedeți pe captura de ecran.
Acest lucru este foarte important pentru mine să vi-l transmit, deoarece
cred că este important să stabiliți niște criterii pentru a stabili cât de mult
din
profiturile din hârtie pe care sunteți pregătiți să le renunțați pentru a
surprinde zilele cu adevărat importante.
Sunt zile în care vin la serviciu și vreau doar să obțin 20-30 de puncte și
apoi să termin. Nu fiecare zi are sute de puncte disponibile.
Apoi, există zile în care piața începe foarte puternic sau foarte slab și vă
gândiți: "Aceasta ar putea fi o zi foarte importantă."
Am o filozofie a tranzacționării care înseamnă că sunt pregătit să sacrific
profituri pentru a descoperi cât de mare poate deveni profitul. Dacă nu
aveți această filosofie, nu veți descoperi niciodată cât de mare poate fi
profitul.
Dacă vă gândiți întotdeauna la ținte potențiale, folosind analiza tehnică,
cel mai probabil doar vorbiți pentru a ieși dintr-o tranzacție bună. S-ar
putea să folosiți măsuri tehnice pentru a vă cronometra ieșirea, dar eu nu
subscriu la această metodă. Există un motiv pentru aceasta. Atunci când
piața este în trend, iar eu sunt pe trend cu o poziție, sper că piața se va
închide în acea noapte la cel mai puternic/cel mai slab nivel al zilei.
Acest lucru se întâmplă în cel puțin 20% din toate zilele de tranzacționare
a indicilor bursieri. Da, am avut o mulțime de dezamăgiri, dar am avut și
suficiente zile de glorie pentru ca acest lucru să facă parte din filosofia
mea.
INDICELE DAX - EXEMPLU DE
TRANZACȚIONARE
Permiteți-mi să vă arăt un alt exemplu de tranzacție în care mi-am
completat pozițiile. Cu toate acestea, de data aceasta vă voi arăta ce am
văzut la momentul respectiv
a comerțului. A se vedea figura 21.
Figura 21
Sursă: eSignal (esignal.com)
Nu sunt de acord cu prima scădere. Mă uit la revenire pentru o
oportunitate de a vinde în lipsă indicele DAX. În imaginea următoare
puteți vedea pozițiile mele inițiale evidențiate în caseta 1.
DAX cedează în cele din urmă și își reia tendința descendentă, după cum
se arată în figura 22. Puteți vedea intrările mele ulterioare pe termen
scurt în caseta 2. Există câteva lucruri pe care aș dori să le vedeți aici:
Figura 22
Sursă: eSignal (esignal.com)
1. Nu mi-e teamă să vând în lipsă ceva al cărui preț a scăzut deja.
Acest lucru este în concordanță cu ceea ce majoritatea oamenilor
nu doresc să facă.
2. În acest exemplu, intru în poziție și adaug agresiv la poziția mea
scurtă odată ce poziția mea este în profit.
Vă îndemn să vă gândiți cum puteți introduce elementul de adăugare la
câștigători în tranzacționarea dumneavoastră. Nu sunt interesat să vă
rescriu planul de tranzacționare. Nu sunt interesat să vă transform într-o
copie a mea. Sunt interesat să încerc să vă fac să înțelegeți valoarea
durerii în tranzacționare, ca barometru pentru adăugarea la poziții.
Dacă este inconfortabil, atunci probabil că este lucrul corect de făcut.
Voi repeta ceva ce am menționat mai devreme. Cred că ar trebui să vă
gândiți serios la întrebarea de ce oamenilor în general le este mai ușor să
adauge la o tranzacție pierzătoare decât la o tranzacție câștigătoare.
Nu vreau să fiu acuzat vreodată că glorific tranzacționarea. Este o
propunere riscantă. În urmă cu 20 de ani, majoritatea brokerilor din
Europa nu aveau ceea ce astăzi cunoaștem sub denumirea de protecție
împotriva soldului negativ. Astăzi, aceasta este o cerință legală. Aceasta
înseamnă că nu puteți pierde mai mulți bani decât cei disponibili în contul
dvs. de tranzacționare.
Încă puteți pierde mult mai mult decât anticipați, mai ales dacă adăugați
la poziții, așa cum fac eu.
Pe măsură ce devii mai bun la tranzacționare, vei dori să tranzacționezi
dimensiuni din ce în ce mai mari, iar piața pe o poziție mare nu trebuie să
schimbe direcția cu mult înainte de a renunța la o mare parte din
profiturile tale deschise.
Dacă doriți o dovadă în acest sens, iată-o. Aceasta a fost o poziție DAX
care arăta perfect bine și care a trecut de la o poziție foarte profitabilă la
o pierdere semnificativă. Începe bine cu o poziție scurtă la 11.288. Apoi
adaug la poziție pe măsură ce indicele DAX scade. Apoi piața se
inversează, iar eu mai adaug un pic la vechiul vârf.
La momentul capturii de ecran, sunt scurt cu 4 500 de coroane pe punct
și pierd 25 de puncte. Închid poziția la scurt timp după aceea pentru o
pierdere.
4,500.0
11289.4
11314.0
kr-110,5100.00
300.0
11288.3
11314.0
kr-7,710.00
350.0
11286.8
11314.0
kr-9,520.00
400.0
11285.2
11314.0
kr-11,520.00
500.0
11285.0
11314.0
kr-14,500.00
500.0
11279.0
11314.0
kr-17,500.00
500.0
11274.8
11314.0
kr-19,600.00
450.0
11295.2
11314.0
kr-8,460.00
500.0
11293.2
11314.0
kr-10,400.00
500.0
11292.7
11314.0
kr-10,650.00
500.0
11312.7
11314.0
kr650.00
INCONFORTABIL
Nu există scurtături în industria de tranzacționare, la fel cum nu există
scurtături în sportul profesionist, de exemplu. Mă aștept să mă simt
inconfortabil în timpul tranzacționării. Uneori am impresia că minutele
durează ore întregi. Nerăbdarea mea de a face ceva face ravagii în mine.
Mă lupt cu propriile mele emoții mai mult decât cu piețele.
În sfârșit, atunci când sunt într-o poziție, mintea mea are cu ce să se
ocupe. Aveți grijă ce cereți! Poate că poziția arată o pierdere, așa că
acum mă lupt cu mintea mea subconștientă, care vrea ca poziția să mai
dureze puțin.
Mintea mea conștientă are un stop-loss, dar mintea mea subconștientă
vrea ca eu să îl elimin. Nu vrea să piardă.
S-ar putea ca poziția să meargă bine. Acum, subconștientul meu vrea să
îmi iau profitul. Îi place satisfacția unui profit bun. Așadar, mă lupt cu el
indiferent dacă câștig sau pierd la tranzacțiile mele.
Cheia victoriei începe prin a fi conștient de existența a două creiere.
Capacitatea de a anticipa următoarea mișcare a inamicului tău este
crucială. Creierul subconștient este o fiară destul de simplă. Vrea doar să
evite durerea.
Pentru creierul subconștient există două dureri în tranzacționare. Există
durerea de a vedea un profit. Atunci când vede un profit, vrea să închideți
tranzacția, pentru că astfel nu trebuie să se confrunte cu durerea de a
vedea profitul dispărând. Apoi există durerea pierderii. Când creierul
subconștient vede o pierdere, vrea ca tu să menții poziția un pic mai mult
și un pic mai mult. În caz contrar, va trebui să se confrunte cu asumarea
pierderii. Atât timp cât poziția este deschisă, există întotdeauna speranță.
Pe scurt, ceea ce separă cei 10% dintre câștigători de cei 90% dintre
ratați este creierul de care ascultă. Mi-a luat mulți ani să realizez acest
lucru. Am dezvoltat un sistem pentru mintea mea, un program de
antrenament
care
mi-a
permis
să
rezist
influențelor
creierului
subconștient emoțional asupra deciziilor mele de tranzacționare.
În timpul evenimentului Round the Clock Trader menționat anterior, un
invitat m-a întrebat dacă nu mi-e teamă că piața se va întoarce în sus în
momentul în care voi fi scurt.
Cine credeți că a pus cu adevărat această întrebare? A fost partea din
mintea sa controlată de frică. Desigur, piața ar putea foarte bine să se
întoarcă. Aș minți dacă aș spune că asta nu s-a întâmplat niciodată.
Probabil că se întâmplă de cinci ori din zece. Așadar, adevărata întrebare
care trebuie pusă este aceasta:
ce ți-ar provoca mai multă durere?
1. Vindeți în lipsă, iar piața se întoarce în sus.
2. Nu faceți nimic și piața se inversează din nou.
3. Vindeți în lipsă și piața continuă să scadă.
4. Nu faceți nimic și piața continuă să scadă.
OPȚIUNEA 1
Vând în lipsă și blestemata de piață se mișcă din nou împotriva mea.
Este enervant, dar stop-loss va avea grijă de ieșirea mea. Cel puțin pot
spune că mi-am urmat planul.
OPȚIUNEA 2
Nu fac nimic și piața urcă din nou. S-ar putea să fiu fericit, dar tocmai miam antrenat mintea să nu urmeze planul și am fost recompensat pentru
asta.
Am fost răsplătit pentru că nu am vândut în lipsă, ceea ce m-ar fi făcut să
pierd bani, iar mintea mea mă felicită acum pentru abilitățile mele
excelente de citire a graficelor, dar din toate motivele greșite.
OPȚIUNEA 3
Vând în lipsă, așa cum ar trebui să fac, iar piața se îndreaptă în jos. În loc
să bat din palme de bucurie, sunt proactiv și adaug la tranzacția mea
câștigătoare. Fac absolut tot ceea ce ar trebui să fac.
OPȚIUNEA 4
Decid să nu urmez planul de scurtare, iar piața scade agresiv. Aș fi
recuperat toți banii pierduți din prima tranzacție, dar nu am făcut-o.
Nu pot vorbi în numele tău, dar îți voi spune ce simt eu în legătură cu
asta. Îmi provoacă mai multă durere emoțională să ratez o mutare pentru
că nu mi-am respectat planul decât atunci când mi-am respectat planul.
CE ESTE PREA DEPARTE?
O altă întrebare care a venit după tranzacția pe termen scurt a fost
aceasta: "Nu v-ați îngrijorat că piața a evoluat deja prea mult? Nu credeți
că ați pierdut deja barca?"
Persoana care a pus această întrebare este, cel mai probabil, aceeași
persoană care nu ar cumpăra DAX deoarece acesta a crescut deja cu 1%
în ziua respectivă.
Aceasta este analogia c u supermarketul. Căutăm chilipiruri, dar evităm
să cumpărăm produse al căror preț a crescut.
Este o iluzie mentală. Nu puteți spune că DAX este prea scump doar
pentru că a crescut cu 1% în ziua respectivă. Nu vrem să cumpărăm ceva
care deja crește. Preferăm să așteptăm să scadă din nou pentru a-l
cumpăra, pentru că atunci este mai ieftin.
În mod similar, nu dorim să vindem în lipsă ceva care deja scade. Vrem
să așteptăm ca acesta să crească din nou și să îl vindem atunci când
este mai mare (mai scump), deoarece ne oferă o valoare mai bună.
În principiu, nu sunt în dezacord cu aceste afirmații, dar aici este defectul:
asta este ceea ce toată lumea vrea să facă, iar majoritatea tind să se
înșele. Corecție: nu tind să greșească, ci greșesc. Sigur, au dreptate în
60% din cazuri, dar atunci când greșesc, greșesc cu adevărat. Cum știi
unde este vârful sau fundul? Am văzut o mulțime de sisteme de
tranzacționare, dar niciunul dintre ele nu a avut o rată de succes
acceptabilă în prezicerea vârfurilor sau a fundurilor.
Acesta este motivul pentru care spun că ar trebui să cumpărați puterea și
să vindeți slăbiciunea. Cumpărați mult, vindeți mai mult; vindeți puțin,
cumpărați din nou mai puțin. V o i rata punctele de cotitură absolute? Da,
voi rata. Cei care aleg vârful și cei care aleg fundul devin în curând niște
culegători de bumbac.
Când sunt îngrijorat de dispariția profiturilor, î m i amintesc de povestea
unui super trader american a cărui reputație de a face ceea ce trebuie
sub presiune este legendară. Numele lui este Paul Tudor Jones.
A urmărit piața și, întrucât aceasta crescuse toată dimineața, a cumpărat
în mod constant. Avea o poziție lungă de câteva sute de contracte,
înregistrând un profit bun.
Brusc, piața a scăzut fără niciun motiv aparent. Fără să clipească, a
vândut toate pozițiile sale lungi și, pe măsură ce piața continua să scadă,
a început să vândă și în lipsă. Unul dintre colegii săi, care nu știa că el
începuse să vândă în lipsă
piața a comentat căderea și a spus că aceasta este o șansă bună de a
începe să cumpărați.
Conversația, editată pentru înjurături, a decurs după cum urmează:
"Ești nebun?", a spus Paul.
"Ce vrei să spui?", a spus colegul.
"Trebuie să fii nebun. Piața tocmai a depășit 100 de puncte în 15 minute, iar
tu vrei să o cumperi?"
"Ei bine, ce ai face?"
"Să spunem așa, cu siguranță nu vreau să le cumpăr aici." "Ei bine, leai vinde ieftin aici?"
"Bineînțeles că aș face-o!"
"Dar au coborât atât de mult." "Exact,
asta e ideea."
"Corect", a spus colegul. "Ei bine, cât de mult ar trebui să scadă piața înainte
să începeți să o cumpărați?"
"Atâta timp cât scade, de ce l-aș cumpăra?"
"Pentru că este atât de ieftin, este un chilipir absolut. Este cu 100 de puncte
mai ieftin decât era acum 15 minute."
"Uitați de ieftin. Uitați de scump. Sunt doar numere pe o pagină."
"Dar eu nu înțeleg. Dacă ar continua să scadă, de unde ai încerca să o
cumperi?"
"Dacă ar continua să scadă, aș vrea să îl vând, nu să îl cumpăr. Dacă ar
continua să scadă, l-aș vinde până la zero."
"Și dacă urca?"
Dacă ar continua să crească, aș cumpăra până la infinit."
Îmi place foarte mult această poveste. După ce l-ai văzut pe Paul Tudor
Jones tranzacționând, îi simți energia, intensitatea și determinarea,
precum și convingerea totală în tot ceea ce face. El nu spune doar:
"Vinde în lipsă". El strigă: "Vindeți în lipsă!", bate din picioare și își mișcă
mâinile.
Îi admir agilitatea mentală - trecând de la convingerea de a avea o poziție
lungă la schimbarea poziției în favoarea poziției scurte. Din păcate,
aceasta este o trăsătură care este greu de dobândit. Cunosc unii
comercianți cu zeci de ani de experiență în tranzacționare care sunt
incapabili să schimbe poziția și să treacă de la poziția lungă la poziția
scurtă.
GĂSIREA UNUI NIVEL SCĂZUT
Încercarea de a găsi nivelul minim al unei acțiuni poate fi o afacere
costisitoare. Cu toții facem greșeli, dar cât de costisitoare va fi greșeala?
Îmi amintesc foarte bine că am urmărit o emisiune CNBC numită Mad
Money, în timpul crizei financiare din 2008.
În cadrul emisiunii, Jim Cramer a primit un e-mail de la un telespectator
care îl întreba despre starea de sănătate a Bear Stearns. Sunt sigur că,
dacă dl Cramer ar avea ocazia să se întoarcă în timp, ar modifica cu
siguranță ceea ce a spus în acea emisiune.
Practic, a strigat la ecran, spunând că Bear Stearns era bine. Dar câteva
zile mai târziu, Bear Stearns dispăruse, terminată și prăfuită, pentru a nu
mai fi văzută niciodată.
Poate vă amintiți prima mea întâlnire cu clienții în 2001. Le-am dat un
sfat nu tocmai binevenit să renunțe la acțiunile lor Marconi. Ați crede
dacă v-aș spune că istoria s-a repetat în 2007?
Este ușor să fim influențați de o mentalitate de supermarket atunci când
tranzacționăm. Așa cum am menționat anterior în carte, atunci când
intrăm într-un supermarket, suntem atrași de ofertele speciale. Când mă
uit la coșul meu de cumpărături din acest weekend, văd lucruri pe care nu
le-aș cumpăra în mod normal.
Desigur, voi avea nevoie de aceste lucruri la un moment sau altul. Cu toții
avem nevoie de hârtie igienică. Cu toții avem nevoie de tablete de spălat
vase și cu toții avem nevoie de săpun de mâini. Motivul pentru care au
fost în coșul meu de cumpărături în această săptămână a fost pentru că
au fost la ofertă. Cine poate rezista unei reduceri de 50%?
Dar o reducere de 50% într-un supermarket nu este același lucru cu o
reducere de 50% pe piețele financiare. Mulți clienți ai City Index, brokerul
la care am lucrat mai bine de opt ani, s-au confruntat cu această realitate
în timpul crizei financiare din 2007 până în 2009.
În 2006, după ce a avut o evoluție foarte slabă timp de ani de zile, o
acțiune numită Northern Rock a luat-o razna. Acesta a crescut cu 50% în
câteva luni. Nu a existat niciun interes real din partea clienților City Index
pentru acest titlu în timpul fazei de creștere.
Cu toate acestea, atunci când a început să alunece din nou în jos,
dobânda a crescut. A fost ca și cum Northern Rock ar fi avut același efect
asupra investitorilor pe care îl are hârtia igienică la jumătate de preț
asupra cumpărătorilor dintr-un supermarket.
Northern Rock a devenit o acțiune tranzacționată destul de viu. Cu cât
prețul Northern Rock scădea mai mult, cu atât mai mulți oameni
deveneau interesați de acțiuni. La un moment dat am primit un telefon
într-o sâmbătă dimineața
acasă. În acest moment, Northern Rock coborâse de la 1 200 de pence
la aproximativ 500 de pence.
Persoana de la celălalt capăt al firului era un necunoscut pentru mine. Îmi
luase cartea de vizită la una dintre conferințele pe care le ținusem despre
analiza tehnică. Și-a cerut scuze pentru că m-a sunat atât de devreme
într-o sâmbătă dimineața, dar el și prietenul său au decis să investească
în Northern Rock. Au decis să ceară părerea unui profesionist, doar
pentru a verifica de două ori dacă era o idee bună.
În afară de faptul că eram destul de enervat că am fost trezit la 7
dimineața într-o sâmbătă de un străin, am fost, de asemenea, enervat de
întrebare. În acest moment, Northern Rock era în cădere liberă. I-am
spus străinului în linii mari următoarele:
Uite, nu știu ce se întâmplă cu Northern Rock, dar este ceva îngrozitor
de greșit. Deși și piața generală este în declin, Northern Rock este
mult mai în declin.
Mi-e teamă că este ceva în neregulă despre care noi nu știm și care
încă nu a fost adus la cunoștința pieței. Se simte ca și cum cineva
undeva știe că ceva este îngrozitor de greșit și vinde cât mai poate.
I-am spus că am avut mulți clienți care au spus exact ceea ce spune el
acum, dar despre Marconi cu cinci ani mai devreme. Fortunele au fost
pierdute de clienții care au continuat să cumpere Marconi, chiar dacă
acesta cobora și cobora, pentru că s-au angajat în vânătoarea de
chilipiruri. A fost îngrozitor să văd pierderile pe care le-au suferit cei mai
valoroși clienți ai noștri doar pentru că nu au vrut să admită că se aflau de
partea greșită a unei acțiuni proaste.
I-am spus: "Din perspectiva unui trader, vă angajați într-o activitate foarte
periculoasă. Dacă cumpărați Northern Rock acum, vă va fi foarte greu să
aveți un stop-loss semnificativ. Sunteți
încercând în esență să prinzi cuțitul care cade. Vorbiți ca și cum Northern
Rock ar fi singura bancă din lume în care merită să investiți.
"Vorbiți despre Northern Rock ca și cum nu ar putea da faliment. Vorbiți
despre ea ca și cum faptul că are 200 de ani înseamnă că lucrurile nu sar putea înrăutăți înainte de a se îmbunătăți. Chiar tu ai spus-o: Northern
Rock este prea mare pentru a eșua. Înseamnă că sunteți deja, într-o
oarecare măsură, conștient de pericolul de aici." L-am întrebat dacă își
amintește de Barings Bank. Și-a amintit.
"Există un al doilea motiv pentru care nu cred că este o idee bună să
cumpărați Northern Rock", am continuat. "Să spunem că sunteți suficient
de norocoși să fiți martorii unei răsturnări de situație în norocul Northern
Rock. Ți-ai antrenat mintea să creadă că este perfect în regulă să
cumperi lucruri care sunt în scădere. Acest lucru funcționează perfect
într-un supermarket. Hârtia igienică are o utilizare practică. Săpunul are o
utilizare practică, așa că atunci când vi se oferă ocazia de a cumpăra
aceste articole cu o reducere de 50%, ar trebui să o faceți.
"Cu toate acestea, este ridicol să credem că piețele financiare oferă
reduceri asemănătoare cu cele dintr-un supermarket. Piețele financiare
nu sunt un supermarket cu oferte speciale."
În cele din urmă, Northern Rock a dat faliment. Guvernul britanic a trebuit
să garanteze economiile clienților. Acest lucru nu a oprit scenele de
panică, oamenii stând la coadă pentru a-și recupera banii.
GÂNDIREA CORECTĂ
Citind această anecdotă, s-ar putea să vă gândiți că nu vi s-ar putea
întâmpla niciodată. Poate că aveți dreptate. Nu am de gând să sugerez
contrariul, dar aș dori să vă pun o întrebare simplă.
Imaginați-vă că aveți două investiții, Investiția A și Investiția
B. Fiecare investiție a avut o valoare inițială egală de 100.000 USD.
Investiția A se descurcă bine. Este în creștere cu 50%.
Investiția B, pe de altă parte, nu este performantă. Aceasta a scăzut cu 50%.
Vă aflați acum într-o situație în care aveți nevoie de 50.000 de dolari. Ce
faceți?
1. Să închidă o treime din investiția A pentru a strânge 50 000 USD?
2. Să închidem investiția B pentru a strânge 50.000 de dolari?
Când am adresat recent această întrebare unui grup de investitori la o
conferință din Copenhaga, majoritatea covârșitoare a optat pentru
opțiunea 1. Ei ar închide suficient din investiția A pentru a ridica
$50,000.
De ce credeți că este așa? De ce credeți că oamenii închid investițiile
care merg bine?
Teoria mea este că totul se reduce la modul în care oamenii reacționează
la o pierdere. Sunt ei capabili să accepte o pierdere și să meargă mai
departe? Sau sunt atât de reticenți față de asumarea unei pierderi
deoarece, atâta timp cât poziția este deschisă, există speranța că va
reveni?
Desigur, este imposibil să spun exact cum ați reacționa în această
situație, dar nu trebuie să mă bazez pe exemple fictive pentru a obține un
răspuns. Dacă vă amintiți capitolul în care am vorbit despre cele 43 de
milioane de tranzacții executate de 25 000 de traderi, vă veți aminti că
acei traderi au pierdut mai mult la tranzacțiile pierzătoare decât au
câștigat la tranzacțiile câștigătoare.
Din punct de vedere emoțional, o pierdere este resimțită mult mai greu
decât o victorie. Altfel, nu ar exista niciun motiv pentru această anomalie.
Omul
ființele amână luarea deciziilor care vor provoca durere. Acesta este
motivul pentru care lăsăm să curgă tranzacțiile pierzătoare.
Ne dorim satisfacția instantanee, dar vrem să amânăm durerea.
Speranța moare ultima. Atât timp cât poziția de perdant este deschisă,
există speranță.
DROGATUL ȘI DIRECTORUL
GENERAL
Folosesc o analogie pentru a ilustra conceptul pe care tocmai l-am
explicat: este ca și cum l-ai concedia pe directorul general al unei
companii de succes din Fortune 500 și ai paria banii pe un drogat care își
schimbă viața.
Crud? Da. S-ar putea ca drogatul să își schimbe viața, dar cred că
șansele ca CEO-ul să își continue cariera de succes sunt mai mari decât
cele ca drogatul să își schimbe viața în bine.
Acesta este motivul pentru care susțin că tranzacționarea este mult mai
mult decât analiza tehnică. Acesta este motivul pentru care susțin că
trebuie să învățăm să gestionăm pierderile mult mai bine decât o face
populația în general, deoarece aceasta le gestionează foarte prost și, ca
urmare, în general, nu reușesc să facă bani din speculații.
CONTROLEAZĂ-ȚI MINTEA
- CONTROLEAZĂ-ȚI
VIITORUL
Nu sunt un masochist. Nimic nu ar putea fi mai departe de adevăr. Dacă
am tendința de a mă gândi la durere, aceasta este mai degrabă o
reflectare a rolului durerii în contextul tranzacționării profitabile. Ceea ce
încerc să fac este un lucru dificil
efort. Încerc să explic de ce 90% dintre oameni nu reușesc să își atingă
speranțele și visele când vine vorba de tranzacționare.
Când atât de mulți oameni comit aceleași greșeli la nesfârșit, trebuie să
existe o semnificație mai profundă care încă nu a fost descoperită.
Bineînțeles, sper că până acum veți înțelege mult mai bine ce nu merge
bine.
Motto-ul meu este: controlează-ți mintea - controlează-ți viitorul. Pentru a
face acest lucru este nevoie de o vigilență constantă. Trebuie să vă
stăpâniți viața. Dacă nu o dețineți, nu sunteți șeful. Trebuie să vă
asumați întreaga responsabilitate pentru tot ceea ce faceți.
Trebuie să fii stăpânul propriului tău regat. Nu poți merge prin viață cu
ochii pe jumătate închiși. Trebuie să mergi prin viață cu ochii complet
deschiși. Trebuie să știi în ce te bagi - să fii pregătit. Trebuie să iei în
stăpânire viața ta.
Acesta este un proces de gândire pe care trebuie să îl reafirmați
constant. Mințile noastre au tendința de a pluti în derivă. Există atât de
multe distrageri în viață, atât de mult zgomot superficial care nu aduce
substanță, dar de care creierul nostru este totuși atras. Creierul preferă
să se uite pe Facebook și YouTube decât să stea în contemplare liniștită.
Creierul rătăcitor trebuie controlat prin vigilență zilnică, fie printr-o mantră
sau meditație, fie prin ceea ce decideți că vi se potrivește cel mai bine.
Așa cum a spus un medic celebru când a fost întrebat ce exercițiu este
cel mai bun pentru noi, oamenii: "Este cel pe care îl faci". Nu contează
dacă meditezi, scrii un jurnal sau faci orice altă practică pe care o alegi
pentru a te centra, atâta timp cât o faci.
Trebuie să existe un moment regulat în timpul zilei în care să vă
reamintiți de scopul vostru, de cine sunteți. Lumea este plină de tentații
care denaturează o imagine de sine sănătoasă. Ispitele iau
ne îndepărtează de ceea ce suntem, spunându-ne că ceea ce suntem nu
este suficient.
Dar tu ești suficient.
A fi un trader bun nu prea are de-a face cu instrumentele și graficele. Are
mult de-a face cu lupta împotriva umanității noastre. Dacă doriți cu
adevărat să tranzacționați pe piețe folosind efectul de levier, implicânduvă în speculații de mare intensitate, trebuie să învățați să vă
desensibilizați mecanismul normal de răspuns emoțional la frică, lăcomie
și alte reacții umane încântătoare. Trebuie să lupți împotriva umanității
tale.
DISGUST
M
n URMĂ CU mulți ani, când eram doar un tânăr, am avut o
prietenă. Ea a fost prima mea prietenă adevărată, iar eu am
fost primul ei prieten adevărat. Eram tineri, și am fost foarte
mult în dragoste.
Prietena mea avea un corp puțin rotund, ceea ce mi se părea foarte
atrăgător. Cu toate acestea, nu-i plăcea imaginea corpului ei, așa că a
început să țină dietă. Făcuse diete înainte, dar nu reușise întotdeauna
să mențină un plan de slăbire. Acum era îndrăgostită, iar motivația ei a
schimbat viteza. Pierderea în greutate a devenit destul de dramatică și
ne-a condus pe mine și pe familia ei pe o cale despre care mă doare
să scriu.
Anorexia este o tulburare psihiatrică gravă, dar (și iertați-mă că
folosesc o poveste tragică pentru a ilustra un punct de vedere despre
schimbarea comportamentală) este un fenomen motivațional
interesant.
Suntem predestinați să mâncăm. Nu avem nevoie de antrenament
pentru a mânca. Cu toate acestea, cumva, un motiv social prevalează
asupra acestui tipar înnăscut: dorința de a nu fi supraponderal.
Această forță, această motivație, este atât de puternică la pacienții cu
tulburări de alimentație încât se dovedește a fi impermeabilă atât la
tratamentul medical, cât și la cel psihologic.
Care este baza acestei motivații puternice? Nu este o incantație și nu
este o vorbire de sine pozitivă. Din câte înțeleg eu, prietena mea era
motivată de dragoste, dar mai ales de dezgust. Era dezgustată de tot
ceea ce arăta și se simțea gras și supraponderal. Această forță era
atât de puternică încât putea să îi perturbe tiparul înrădăcinat de a
consuma alimente.
Ca oameni, suntem conduși înainte de forțe. Aceste forțe se pot naște
din dorința de a ne îndepărta de ceva, sau pot fi
născut din dorința de a se îndrepta spre ceva. Se întâmplă să fiu o
persoană care este motivată în primul rând să se îndepărteze de ceva.
Am crescut într-o zonă bogată a Danemarcei și am urmat o școală
pentru cei înstăriți. Apoi, părinții mei au divorțat și am trecut de la o
casă mare, cu o grădină imensă, la un apartament cu un dormitor,
unde tatăl meu dormea pe o canapea extensibilă în camera de zi.
Eram un băiat tânăr într-o perioadă în care toți prietenii mei de la
școală purtau pantaloni Levi's și cămăși Lacoste. Nu existau bani
pentru așa ceva în viața mea și asta mi-a creat un sentiment de
inferioritate.
De îndată ce am fost destul de mare, am început să lucrez după orele
de școală pentru a câștiga bani. Pe ce i-am cheltuit? Ai ghicit. Haine
de marcă.
De asemenea, am devenit un colecționar prolific de bani, un
economisitor, dacă vreți. Eram foarte mândru să-mi depun cecurile
salariale la bancă și să-mi văd soldul contului crescând. M-am
îndepărtat de sărăcie.
În sistemul meu de convingeri și în experiența mea, stabilirea
obiectivelor orientate în direcția opusă este o forță motivațională mult
mai puternică decât cea orientată în direcția opusă, dar accept că
aceasta este o preferință individuală. Puteți testa singur care este
preferința dumneavoastră, folosind un scenariu simplist. Ce v-ar
determina mai mult să pierdeți în greutate: o imagine cu dvs. în formă
perfectă sau o imagine cu dvs. în care sunteți obez?
Mi-am întrebat cercul de prieteni ce ar prefera și toți au fost de acord
că imaginea obezității ar fi o motivație mai puternică decât imaginea
perfectă, deși câțiva au comentat că probabil le-ar plăcea să le aibă pe
amândouă. Un punct de vedere corect.
Cred că dezgustul este o emoție mult mai puternică decât bucuria sau
fericirea. Cu toții avem motive să fim fericiți în fiecare zi, dar ne
tindem să uităm acest lucru. Cu toate acestea, dezgustul nu este ceva
ce am putea uita.
Nu vei uita laptele stricat pe care l-ai băut din greșeală și nici clientul
tău care avea o respirație atât de respingătoare încât era să vomiți.
Ed Seykota a spus odată că toată lumea obține ceea ce dorește de pe
piețe. Când am citit asta, am respins-o. Am vrut să câștig, dar nu
câștigam, deci era clar că nu obțineam ceea ce doream. Sfârșitul
poveștii.
M-a enervat că a spus asta. Gândul că nu voi fi niciodată în stare să
fac comerț profitabil mă măcina. Petrecusem atât de mult timp
studiind, cercetând, testând, formulând planuri, calculând ratele, încât
chiar nu știam ce aș mai putea face.
Dacă aruncați o privire în viața dumneavoastră, probabil că veți putea
găsi exemple de schimbări dramatice induse de dezgust. Ceea ce
determină o persoană să se angajeze în cele din urmă într-un obiectiv
este atingerea punctului de dezgust. Am devenit dezgustat de
activitatea mea de tranzacționare pe o perioadă lungă de timp.
Modelul era întotdeauna același:
1. Tranzacționați ca un vrăjitor.
2. Deveniți prea încrezători.
3. Aruncați în aer contul.
M-am săturat atât de tare de asta. Intențiile pozitive, notițele lipite cu
mantre pe monitorul meu de tranzacționare și exercițiile de
autoajutorare nu au nici pe departe forța motivațională a dezgustului
fizic față de propria persoană.
Dacă dezgustul poate transforma mâncatul într-un comportament de
evitat și dacă dezgustul poate transforma consumul de alcool al unui
alcoolic într-un lucru din trecut,
atunci dezgustul te poate transforma și în comerciantul pe care ai fi
mândru să îl privești în oglindă.
Îmi pare rău dacă v-am șocat. Cei care mă cunosc bine vor fi probabil
surprinși de măsurile extreme pe care le-am luat pentru a mă asigura
că modelul meu de comportament în arena de tranzacționare este
exemplar.
Nu am de gând să mă întorc la călătoria în rollercoaster pe care am
fost în zilele mele de tranzacționare timpurie. Am fost atât de
dezgustat de suma de bani pe care am pierdut-o. A fost jenant.
Suntem cel mai predispuși să schimbăm un tipar odată ce devenim cu
adevărat dezgustați de el. Ați continua să faceți afaceri cu cineva care
v-a încălcat încrederea și v-a furat banii? Nu, ați deveni atât de
dezgustați de un astfel de personaj necinstit încât ați tăia toate
legăturile cu el.
Ei bine, acea persoană ești tu atunci când propriile tale modele îți
încalcă contractul cu tine însuți și te fac să pierzi bani în mod constant.
Odată ce devii cu adevărat dezgustat de propriile tale tipare, le vei
evita cu totul.
Un trader pierde și continuă să piardă pentru că nu vrea să se
schimbe. Schimbarea este o muncă grea. Am început să-mi trasez
tranzacțiile pe grafic după ce se termina ziua. Am pus un marcaj unde
am intrat și unde am ieșit. A fost oribil. Era ca și cum te-ai incrimina pe
tine însuți iar și iar. Eram dezgustat de imprudența mea.
A trebuit să recunosc faptul că eram de fapt un trader groaznic. Eram
ca tipul care putea recita întregul program de analiză tehnică pentru
examenul de Master Technician, dar nu mă puteam opri din
1. Overtrading din plictiseală.
2. Overtrading din cauza furiei și a dorinței de răzbunare.
3. Tranzacționarea nerăbdătoare - săritul calului.
4. Tranzacționare împotriva tendinței - încercarea de a prinde
minimul zilei.
5. Tranzacționare temătoare - prin scurtarea câștigătorilor mei de
teamă că profitul va dispărea.
6. O medie din ce în ce mai mică - adică adăugarea la tranzacțiile
pierdute.
ALCOOL
Când ești un trader de succes, faci bani frumoși. Prietenul și mentorul
meu Larry Pesavento mi-a insuflat pasiunea de a transmite mai
departe. Larry însuși este un trader inspirat, dar pasiunea sa pentru a-i
ajuta pe alții este la fel de admirabilă.
Un proiect pe care îl susțin este acela de a ajuta persoanele care se
confruntă cu probleme legate de alcool. Fac acest lucru oferind tuturor
celor care doresc sincer să renunțe la băutură o carte care m-a ajutat
să înțeleg cu adevărat natura capcanei dependenței.
Am dezvoltat o problemă cu băutura în urma unei despărțiri dureroase.
Am băut ca să uit. Am fost îndrăgostit. Am fost un prost. Ea m-a
părăsit. Am început să beau.
Problema era că nu păream să mă pot opri din băut. Acest lucru a
continuat timp de mai multe luni. Nu mă puteam opri din băut, așa că
am căutat ajutor. Îmi amintesc foarte bine că m-am ridicat în picioare la
o întâlnire a Alcoolicilor Anonimi (AA) și am spus: "Numele meu este
Tom Hougaard. Sunt alcoolic".
A fost oribil, dar în același timp a fost o ușurare. Mă simțeam ca un
impostor. Simțeam că viața mea era inconsecventă. Am fost în
aparență un
succes. Am avut două mașini. Una era un SUV de lux, cealaltă un Audi
R8. Locuiam într-o parte frumoasă a orașului, cu vedere la mare. De
ce eram nefericit? Ei bine, în primul rând, nu aveam niciun control
asupra mea și asupra consumului meu de alcool.
Să stai la o întâlnire AA este ca și cum te-ai dezbrăca pentru ca toată
lumea să te vadă. Ei îți văd fundul gras, penisul mic, sânii lăsați,
celulita, cicatricile, petele, coșurile, umflăturile, chelia și orice
imperfecțiuni corporale pe care ți le poți imagina. Este absolut tot ceea
ce nu-ți dorești și ai o sală plină de ochi care se uită la tine.
Dar până la sfârșitul exercițiului îți dai seama de adevăr. Te distrugi
pentru a putea supraviețui, pentru a putea renaște ca persoana care îți
dorești cu adevărat să fii. Un nou început. Vanitatea aruncată la coșul
de gunoi. O pânză curată. Iată-mă. Acesta sunt eu.
Pereții sunt gata să fie decorați după cum doriți. Exact același model
este folosit pentru antrenarea soldaților de elită. Ei sunt împinși dincolo
de punctul lor de rupere. Apoi sunt reasamblați din nou, mai puternici,
mai înțelepți și cu o credință de nezdruncinat în forțele proprii, în
abilitățile proprii și în determinarea lor de a duce la bun sfârșit o
misiune - indiferent de situație.
Nimănui întreg la minte nu-i face plăcere să se expună astfel. Acesta
este motivul pentru care ne apărăm. Acesta este motivul pentru care
ne luptăm colțul nostru. Identitatea noastră este pusă la îndoială.
Spune-i ego, spune-i identitate, spune-i cum vrei, dar nimănui nu-i
place să i se pună la îndoială inteligența. Este mult mai puțin dureros
să continuăm pe calea cunoscută decât să ne oprim, să evaluăm și să
ne întoarcem.
Există doar o durere ușoară, sâcâitoare, atunci când alegeți să
continuați pe calea cunoscută și vă puteți calma durerea interioară
amintindu-vă că nu sunteți singuri. Există putere în numere, chiar și
atunci când toată lumea greșește. Dar în curând vei descoperi
să vă dezgustați de propria lipsă de progres, de propria dvs.
incapacitate de a opri comportamentul care vă deranjează.
Prezența la întâlnirile AA a fost cea mai de jos pentru mine. Am
evaluat. Am fost sinceră cu mine însămi. Durerea era necruțătoare
pentru că totul era nou și mă simțeam gol, foarte singur și expus.
Și totuși, asta este putere! Există putere în a fi sincer. Există putere în
a te ridica și a spune lumii și ție însuți: "Asta sunt eu, și nu-mi place!
De fapt, îl urăsc. Mi-e rușine de el, dar este ceea ce este. Este o tăbliță
curată. Este un nou început. Este ca un incendiu de pădure. Curăță
resturile. O nouă creștere poate începe."
Nu m-am mai atins de alcool de șase ani și știu că nu o voi mai face
niciodată. Nu AA m-a ajutat în cele din urmă, ci Jason Vale, avocatul
unei vieți sănătoase. Nu l-am întâlnit niciodată pe acest om, dar vreau
să-i mulțumesc pentru că mi-a pus viața pe un drum bun. Sunt sigur că
nimeni nu a cumpărat mai multe exemplare ale cărții sale despre
dependența de alcool decât mine. Le trimit oamenilor din întreaga
lume.
Jason descrie mai bine decât oricine capcana alcoolului. Lectura cărții
sale m-a ajutat să înțeleg natura dependenței la un cu totul alt nivel și
mi-a fost ușor să mă las de băut din prima zi!
Poate vă întrebați ce legătură are acest lucru cu tranzacționarea. Pe
bună dreptate. Răspunsul este simplu: dacă aveți o oarecare
experiență în tranzacționare și lucrurile nu se dovedesc a fi așa cum
vă doriți, aveți de ales. Puteți continua, crezând că lucrurile se vor
schimba. Eu pot să vă spun că nu se vor schimba, dar probabil că nu
mă veți asculta.
Sau puteți să-mi urmați sfatul. La urma urmei, ai ajuns până la această
secțiune a cărții, așa că poate mai ai loc de îmbunătățiri. Poți să te
dezbraci (metaforic vorbind) și să fii sincer cu tine însuți. Puteți să vă
opriți din tranzacționat și să începeți să analizați.
Puteți începe să înțelegeți ce faceți în mod constant pentru a nu face
bani din tranzacționare.
Dezmembrați-vă, curățați procesul, luați în considerare îndrumările
mele pentru partea mentală a tranzacționării, asamblați-vă din nou,
finanțați un cont mic și începeți cu o mentalitate și o abordare complet
noi.
MINTEA VAGABONDULUI
H
MODUL ÎN CARE funcționează CREIERUL NOSTRU este fascinant.
Creierul ne poate fi cel mai bun prieten sau cel mai rău dușman.
Când țin discursuri în public, propria mea mantră de viață este
scrisă pe aproape fiecare
Pagina PowerPoint a oricărei prezentări pe care o dau.
Controlează-ți mintea - controlează-ți viitorul.
Trebuie să vrei să faci ceea ce faci. Poți trăi o viață care este autentică
pentru sufletul tău sau poți trăi viața pe care crezi că oamenii vor să o
trăiești.
Puteți fi autentici și să vă stăpâniți viața și să vă asumați
responsabilitatea pentru tot ceea ce faceți. Dacă nu îți însușești viața, nu
tu ești șeful. Trebuie să vă asumați întreaga responsabilitate pentru tot
ceea ce faceți.
De ce ți-ai trăi viața în alt mod?
De ce să fii servil? Trebuie să fii stăpânul propriului tău regat. Dar
pregătește-te. Vei fi forțat să iei multe decizii dificile și nu te poți baza pe
mintea ta să te s u s ț i n ă dacă determinarea ta se abate puțin.
Nu te poți plimba prin viață cu ochii întredeschiși. Trebuie să știi încotro
te îndrepți. Trebuie să iei în stăpânire viața ta. Ar fi frumos dacă te-ai
putea baza pe prietenii și familia ta, dar când vine vorba de călătoria vieții
tale, ești pe cont propriu. Este responsabilitatea ta.
O parte a acestei călătorii, inclusiv călătoria dvs. de tranzacționare, este
să vă descoperiți slăbiciunile. Trebuie să știți unde vă lasă mintea
jos. Pentru marea majoritate a oamenilor din lume, aceasta va include
tendința minții lor de a rătăci.
Vedeți voi, cu toții știm ce avem de făcut. Cu toții avem cunoștințele
necesare pentru a face ceea ce trebuie făcut, însă calea de la cunoștințe
la acțiune, în care ne punem în aplicare cunoștințele, este evazivă pentru
mulți oameni în multe domenii ale vieții lor.
Mintea ta va fi în derivă. Acest lucru este nefericit, dar perfect natural.
Soluția este banală și este puternică. Trebuie să vă reafirmați constant
scopul. Fie că meditezi, fie că vorbești cu tine însuți în timp ce te speli pe
dinți dimineața, trebuie să existe o perioadă în timpul zilei în care să-ți
amintești scopul tău. Trebuie să existe un moment în care să vă amintiți
unde vreți să mergeți, ce vreți să faceți.
Un lucru pe care nu mă pot baza întotdeauna este capacitatea mea de a
acționa în interesul meu personal. Mintea mea are nevoie constant de
îndrumare și ghidare. Nu știu de ce se întâmplă asta, dar așa este.
Bănuiesc că majoritatea populației planetei este alcătuită la fel ca mine.
Doar că încă nu și-au dat seama de asta, așa că trec prin viață în derivă,
în loc să preia conducerea. Asta nu înseamnă că nu pot avea succes
financiar, dar nu ar fi frumos să fie împliniți atât financiar, cât și spiritual?
La urma urmei, slujba ta este lucrul pe care îl faci cel mai mult, în afară
de somn.
Sunt un comerciant profesionist. Nu-mi pot permite să intru în ringul de
tranzacționare fără să fiu 100% pregătit mental. Profesia mea este un joc
al minții ca nimic altceva. Dacă vreau să câștig, trebuie să mă concentrez
pe ceea ce este important acum. Așadar, Ed Seykota a avut dreptate,
spre marea mea părere de rău. Am primit ceea ce am meritat, pentru că
am fost bun doar la o parte a jocului. Am fost bun la partea tehnică.
Nu-mi place această metaforă, dar a fi bun la partea tehnică a
tranzacționării este ca și cum ai fi bun la asamblarea unei puști de
lunetist; la ce te ajută asta când intri în luptă și nu știi cum să te descurci?
Iau în mod activ controlul asupra lumii mele interioare. Trebuie să am
suficientă încredere în mine pentru a mă asigura că am suficient pentru a
ieși pe piețe în fiecare zi.
Pentru a face această provocare și mai reală, îmi postez tranzacțiile
pentru ca lumea să le vadă. Nu m-am gândit niciodată în mod conștient
de ce fac asta, până când cineva m-a întrebat recent. Mi-am dat seama
că o fac pentru că mă responsabilizează. Mă ține concentrată.
Am fost la fel de pierdut ca și ei. Vă spun asta nu pentru a vă inspira să
vă rătăciți, nici pentru a evoca compasiune, nici pentru a vă spune o
poveste despre bogăție, ci pentru a mă asigura că înțelegeți că
expunerea slăbiciunilor voastre va fi un lucru bun.
Mintea ta este un instrument. Dacă o lăsați să vă amăgească și să vă
facă să credeți că totul este bine, nu veți obține succesul dorit în
tranzacționare sau în viață.
A pierde și a eșua poate fi o lovitură pentru ego, dar este combustibil
pentru creștere. Sună ca și cum aș încerca să scriu un manual de autoajutor pentru procrastinare, o carte inspirațională de succes. Dar eu
descriu onestitatea. Când ești sincer cu tine însuți, în compania ta, sau
pe un podium în fața a 40 de alcoolici, sau oricare ar fi cadrul, tocmai ai
făcut un pas pe care 99% din populație nu se gândește să-l facă
vreodată. Ați început deja călătoria spre victorie.
Așadar, călătoria începe cu dobândirea cunoștințelor tehnice și continuă
la nesfârșit cu evoluția constantă a antrenamentului tehnic și mental.
Pregătirea tehnică face parte din munca mea de zi cu zi, dar partea
mentală are nevoie de mai multă concentrare, altfel se pierde în zgomotul
lumii exterioare. Am nevoie de timp dedicat pentru a-mi antrena creierul.
Vreau să vă arăt una dintre imaginile de încălzire mentală prin care trec
înainte de începerea zilei de tranzacționare. Aceasta îmi oferă dovezile
vizuale de care am nevoie pentru a acționa într-o manieră care este în
concordanță cu ceea ce încerc să obțin.
Acest exemplu s-a întâmplat cu ceva timp în urmă, dar se poate întâmpla
în orice zi a săptămânii dacă nu mă pregătesc mental. Figura 23 prezintă
povestea în toată splendoarea ei.
Figura 23
Am scurt un top dublu de la deschidere. Sunt atât de sigur că cercetarea
mea este corectă. Piața va scădea.
Nu am o problemă cu prima poziție scurtă. Am o problemă cu cele patru
poziții ulterioare. M-aș putea ierta chiar și pentru ultima, pentru că cel
puțin am scurtcircuitat slăbiciunea. Aceasta este o tranzacționare
nestructurată și indisciplinată. Nu-mi pasă cât de sigur sunt că se va
întâmpla ceva. Dacă nu se întâmplă, nu-l urmări ca și cum s-ar întâmpla.
Este atât de jenant să vă arăt!
Aceasta face parte din pregătirea mea. A fost cel mai util instrument
pentru dezvoltarea rezistenței mentale și a disciplinei. Îmi amintește de
tot ceea ce este slab în mine. Îmi amintește de modul în care mintea
mea, dacă este lăsată necontrolată și neantrenată, se va dezlănțui pentru
a căuta emoții și satisfacții.
Una dintre cele mai bune modalități de a crește profiturile este de a utiliza
stabilirea obiectivelor și vizualizările pentru a alinia conștientul și
subconștientul la obținerea de profituri. Eu folosesc frica pentru a-mi
atinge obiectivele. Îmi imaginez că tranzacționez o dimensiune care chiar
și în mintea mea mă face să mă simt inconfortabil.
Stau liniștit în patul meu sau în biroul meu. Lumea este liniștită, iar dacă
nu este, îmi pun o pereche de dopuri în urechi. Îmi imaginez că sunt la
bursă, iar piața se mișcă împotriva mea. M ă văd reducând pierderea.
Îmi imaginez că am cumpărat XYZ și văd că se îndreaptă în direcția mea.
Simt cum creierul îmi trimite semnale să închid poziția pentru a cristaliza
profitul. Mă văd cum nu fac nimic, în timp ce continui să privesc cum
profitul crește și scade.
Văd cum un profit mare se transformă într-un profit mic. Zâmbesc, accept
și merg mai departe, spunându-mi că este în regulă. Îmi stresez creierul
cât de mult pot cu scenarii imaginare. Sunt lung și piața merge în direcția
mea, iar o știre bruscă sparge piața.
Observ cum frica mea crește vertiginos în timp ce profitul și pierderea
mea se transformă într-o baie de sânge. Mă văd închizând pozițiile și
mergând în direcția opusă. Mă văd cum nu devin nebun doar pentru că
piața se mișcă împotriva mea.
Nu pot garanta că această abordare va funcționa pentru toată lumea.
Poate credeți că este genială sau, cel puțin, ar putea fi utilă după câteva
ajustări personale. Pentru mine funcționează pentru că eu învăț vizual.
Înțeleg mesajul atunci când îl văd vizual. Dacă îmi spuneți să nu
tranzacționez împotriva trendului, acest lucru nu va însemna pentru mine
mai mult decât atunci când o pisică miaună. Dar arătați-mi un grafic pe
care sunt reprezentate tranzacțiile mele, cu mine tranzacționând
împotriva tendinței (mai bine, arătați-mi în mod repetat), și v o i înțelege
mesajul.
Aceasta este terapia mea. E ca și cum aș merge la psiholog în fiecare
dimineață. Sunt e n t u z i a s m a t ă . Terapeutul îmi extinde mintea și
orizont. Scopul este de a-mi reaminti ce comportament vreau să adopt.
Este vorba de a face schimbări și de a menține schimbările.
Deci, ce mă face să cred că acest lucru va funcționa pentru tine?
Comportamentul este modelat. Modul în care gândim, simțim și acționăm
are un tipar, iar acest tipar este ceea ce ne face ceea ce suntem. Suma
totală a modelelor noastre este personalitatea noastră.
Uneori, tiparele noastre interferează cu obiectivele și visele noastre în
viață. Ele ne împiedică să fim cine vrem să fim sau să realizăm ceea ce
vrem să realizăm. Suntem uneori dușmanul nostru cel mai rău și se pare
că nu ne putem opri atunci când ne aflăm în acel moment.
O persoană poate ști foarte bine că are probleme cu furia și, cu toate
acestea, nu poate să se împiedice să s e înfurie. O altă persoană ar
putea avea probleme cu mâncatul și totuși nu poate exercita reținerea
necesară în momentul în care mănâncă.
Un trader se luptă toată ziua cu trendul, iar contul său are de suferit, dar
nu se poate opri. El este pur și simplu incapabil să își schimbe poziția și
să tranzacționeze în direcția tendinței. Abia după aceea este dezgustat
de el însuși.
Scopul încălzirii mele nu este să înlătur dintr-o singură mișcare tot ce este
rău în viața noastră. Scopul nu este de a garanta că nu voi greși. Scopul
este să mă concentrez pe ceea ce vreau să realizez sau să devin, fiind în
același timp conștient de lucrurile care îmi vor sabota cu siguranță
obiectivele.
Partea minunată este că succesul îmi este aproape garantat dacă evit
eșecurile. Succesul îmi era garantat în ceea ce privește obiectivul meu de
greutate dacă reușeam să renunț la toată Coca-Cola pe care o beam. A
trebuit doar să fiu atentă la asta și kilogramele au început să dispară. Nu
a trebuit să fac nimic altceva.
Nu trebuie să fiu sigur că tranzacția mea va merge bine. Trebuie doar să
fiu conștient că mintea mea vrea să facă lucruri care nu sunt în interesul
meu. Așadar, nu adaug nimic la tranzacțiile mele pierdute. Asta în sine
înseamnă că trebuie doar să fiu atent la singura variabilă pe care o pot
controla.
Acțiunea mea de dimineață se referă la schimbarea tiparelor care nu mă
servesc. Am început prin a observa un alt trader de succes și prin a mă
întreba ce mă împiedică să devin ca el.
Abilitățile mele tehnice erau la fel de bune ca ale lui. Nu cred că avea o
situație financiară mult mai bună decât a mea, dar era aparent neînfricat.
Cum aș putea eu să devin neînfricat în tranzacționare? Voiam măcar să
fiu neînfricat?
Am ajuns la concluzia că traderul care doream să devin era răbdător, dar
agresiv la momentul potrivit. A fost ca Federer în finala de la Wimbledon
din 2007: a fost răbdător până la momentul potrivit, iar apoi a jucat cu
agresivitate concentrată.
După aceea, a fost o chestiune de a-mi aminti acest obiectiv în fiecare zi,
și de mai multe ori pe zi dacă este necesar. Așa se creează obiceiurile:
prin repetiție.
Pe măsură ce devin mai înțelept în ceea ce privește căile vieții, îmi dau
seama că există mult adevăr în cuvintele lui John Lennon: "Viața este
ceea ce ți se întâmplă în timp ce ești ocupat să-ți faci alte planuri".
Suntem atât de implicați în viața noastră de zi cu zi, cu responsabilități la
serviciu și acasă, încât imaginea de ansamblu a vieții noastre rămâne în
plan secund.
Zi după zi, an după an, ne ocupăm cu munca și cu rutina, doar pentru a
ne da seama mai târziu în viață că oportunitățile au trecut pe lângă noi.
Așadar, prima întrebare care trebuie abordată într-un proces de
schimbare este: "Ce doriți să schimbați?" Sau, spus altfel: "Cum ai vrea
ca viața ta să fie diferită?"
Răspunsul meu? Vreau să-mi dedic timp pentru a tranzacționa bine,
pentru a-mi combate înclinațiile naturale care stau între mine și
tranzacționarea de succes. Vreau să îmi pregătesc mintea în fiecare
dimineață printr-o serie de meditații și exerciții vizuale.
Pentru a realiza acest lucru, îmi voi antrena mintea să acționeze calm
prin vizualizarea mea în situații dificile. Mă voi concentra asupra
respirației mele. Mă voi pune calm în situații stresante pentru a mă
asigura că aș reacționa așa cum aș vrea să reacționez dacă
circumstanțele ar fi reale.
A face schimbări presupune mult mai mult decât a te angaja pur și simplu
într-o gândire pozitivă sau a avea imagini pozitive în cap. Eu nu voiam
imagini pozitive. Am vrut un portret al iadului cumplit în care aș locui dacă
nu m-aș schimba. Aceasta poate părea o stare de spirit negativă, dar nu
este deloc așa. Este extrem de pozitivă, deși este un mod destul de
tensionat de a obține ceea ce îți dorești.
După cum spune proverbul: "Scopul justifică mijloacele". Am întors
gândirea convențională pe dos. Fac asta pentru că știu ce mă obligă mai
mult. Trandafirii nu mă obligă. Spinii mă constrâng la acțiune.
Luați în considerare piața însăși. Comportamentul ei nu este atât de
diferit de al nostru (pentru că noi suntem piața). E a urcă pe zidul
îngrijorării, dar alunecă pe panta speranței. A c e a s t a ar putea fi o
zicală de pe Wall Street, dar spune mult mai multe despre oameni decât
despre piețe. Tot ceea ce am făcut a fost să folosesc frica și dezgustul ca
protagoniști - principalul meu motivator.
REVENIREA ÎN JOC
Făceam surfing într-un oraș de lângă Biarritz, Franța, în 1996. Am fost
literalmente depășit de situație. Valurile erau de două ori mai mari decât
orice
pe care l-am mai mânuit vreodată. Am încercat să cad de câteva ori, dar
valurile erau prea rapide, iar buza era atât de abruptă.
În cele din urmă, m-am poziționat pentru un val, dar eram prea departe în
zona de impact și, în loc să alunec în calea energetică a valului, acesta
m-a doborât literalmente. Îmi amintesc doar că totul a devenit negru. Din
fericire pentru mine, cineva m-a văzut și m-a scos din apă. Au mai rămas
opt vieți.
M-am întors în apă în acea după-amiază. Eram prea prost și ignorant ca
să mă gândesc la ce s-a întâmplat. Ignoranța este o fericire. Abia acum
pot să-mi apreciez comportamentul. Sigur, ai primit o lovitură, dar ești
bine. Vrei să stai pe plajă și să te plângi toată ziua sau vrei să te întorci în
joc?
Iată un exemplu care ilustrează importanța revenirii în joc.
Scriu aceste rânduri a doua zi după o sesiune de tranzacționare deosebit
de dificilă și volatilă. A fost una dintre acele zile care îmi vor rămâne în
minte din motive care vor deveni evidente în scurt timp.
În ultima săptămână, petrolul a dictat starea de spirit a indicilor bursieri. În
mod firesc, mă așteptam să văd același comportament vineri. Indicele
Dow Jones a început cu o creștere de 200 de puncte la deschidere.
Cu toate acestea, după 30 de minute de la începerea ședinței de
tranzacționare, a părut să își piardă avântul. Pe de altă parte, petrolul era
în panică totală. Am început să scurtcircuitez Dow, așteptându-mă ca
acesta să urmeze petrolul.
În figura 24, Dow este în stânga, iar petrolul în dreapta. Ambele sunt
diagrame de cinci minute și ambele prezintă întreaga sesiune de
tranzacționare, de la prânz până seara târziu.
Figura 24
Mă așteptam ca Dow să urmeze petrolul, și a făcut-o, dar nu pentru mult
timp. A părut să se oprească, ca și cum ar fi avut dintr-o dată o minte
proprie. La mijlocul după-amiezii, petrolul a scăzut cu aproape 2 dolari mai mult de 5% - în puțin peste o oră. Cu toate acestea, indicele Dow nu
a scăzut odată cu el. S-a menținut. Mi-am lichidat poziția scurtă pe Dow
cu o pierdere și am revenit la poziția lungă.
Imediat ce am făcut asta, Dow Jones a scăzut cu 50 de puncte, iar
petrolul a scăzut și mai mult. Am început să mă întreb dacă nu cumva am
fost prea rapid în a-mi inversa poziția și am decis să îmi închid poziția
lungă. Acum eram convins că Dow nu făcuse decât să întârzie inevitabila
sa cădere. Am intrat din nou pe poziții scurte. În retrospectivă, s-a dovedit
a fi aproape de minimul zilei (după deschidere).
Doar 15 minute mai târziu, Dow a atins noi maxime ale zilei. Mi-am închis
poziția scurtă și mi-am scărpinat capul. Fusesem scurt la primul minim și
închisesem la al doilea maxim. Am fost lung la al doilea maxim și am
închis la al doilea minim. Am fost scurt la al doilea minim și tocmai mă
oprisem la noile maxime ale zilei.
Am reflectat un moment. Am tranzacționat cu un plan? Am pariat pe o
relație între petrol și indicele Dow care s-ar putea să nu mai existe?
Tocmai atunci m-a sunat cel mai bun prieten trader al meu și am vorbit pe
scurt. L-am întrebat: "Ce înseamnă când Dow Jones atinge noi maxime
într-o vineri seara, chiar dacă petrolul se prăbușește?"
Faptul că am spus-o cu voce tare m-a ajutat să găsesc o anumită
perspectivă. Era ultima zi a lunii, care aduce adesea vânzări sau
cumpărări agresive pe piață.
Amintiți-vă că a fost și o zi de vineri, care are tendința de a a d u c e zile
de trend. Am început să cumpăr, cu reticență. Piața a crescut. Am mai
cumpărat, având grijă să mut stop-loss-ul în sus pe măsură ce piețele
creșteau. Am stat cu ochii pe petrol. Acesta își revenea frumos.
Cu 60 de minute înainte de final (și fără cină), Dow a atins un nou maxim
a l zilei; iar eu știu din statisticile mele că nu ar trebui să vindeți în lipsă
o piață care atinge noi maxime ale zilei în ultima oră.
Până atunci am început să adaug mai mult la poziția mea. Acum pariam
pe un final clasic al unei zile de trend. În acele zile, piața se închide chiar
la valoarea maximă a zilei.
Ar fi fost ușor să aruncăm prosopul după cele trei încercări eșuate de a
participa la o mișcare a pieței. Efectul ar fi fost la fel ca și oprirea jocului
de aruncat monede doar pentru că ai avut trei de același fel la rând.
Am auzit despre oameni care se opresc din tranzacționat pentru că au
pierdut trei tranzacții la rând. Aceasta este o abordare greșită dacă
înțelegeți piețele. Dacă sunteți bolnav sau sunteți copleșit de
circumstanțe emoționale, atunci vă opriți din tranzacționare. Dacă sunteți
capabil de orice altceva, nu vă opriți din tranzacționare doar pentru că ați
pierdut de trei ori la rând.
În timp ce scriu aceste rânduri, mă uit înapoi la tranzacțiile mele înainte
de vineri. Pierdusem în fiecare altă zi din acea săptămână. Este rar, dar
am avut patru zile de pierdere
la rând. Nici nu-mi amintesc când s-a întâmplat ultima dată.
În filmul Floored, comerciantul Greg Riba o spune atât de elegant, deși în
felul său:
Jur pe Dumnezeu că 99% încă nu înțeleg. Când câștigă, încep să
parieze mai puțin. Pariază mai mult. Adică, dacă există o singură
aruncare pe care poți câștiga o sută de mii de dolari, las-o să
meargă. Dacă ai trei șesari la rând, las-o baltă. Lăsați câștigătorii
să joace.
Greg Riba ar trebui să știe. S-a spus despre el că a fost unul dintre cei
mai buni traderi de futures S&P 500 din toate timpurile. De ce pariază
oamenii mai puțin atunci când câștigă și pariază mai mult atunci când
pierd?
Frică.
TRANZACȚIONARE PRIN CRIZĂ
I
AM UN FRATE care avea tendințe sinucigașe din cauza pierderilor
suferite. M-a sunat să-mi spună că se afla la un pod de cale ferată.
Nu cred că a fost intenția lui să-și pună capăt zilelor. I
cred că avea nevoie de cineva cu care să vorbească.
Unii ar susține că un capitol de această natură nu are ce căuta într-o
carte de tranzacționare. Cred că persoanele care au pierdut sume
semnificative de bani vor găsi liniștitor faptul că accentul nu este
unilateral.
În orice caz, deși am o mulțime de amintiri pozitive din cariera mea de
trader, am și amintiri care pot fi descrise doar ca fiind întunecate.
Am avut un prieten pe nume Adam. Nu mai știu unde se află. Îmi
datorează 20.000 de lire sterline - bani pe care mă îndoiesc că îi voi
vedea vreodată. Adam a fost un comerciant genial. Absolut genial.
Până când totul s-a năruit pentru el.
Adam și fratele său au lucrat în fabrică pentru afacerea prosperă a
tatălui lor. În anii 1990, Adam a devenit interesat de tranzacționare. În
anii care au urmat, a dezvoltat un sistem de tranzacționare a indicilor
bursieri folosind un grafic de 30 de minute. Mi-a spus că sistemul a fost
inspirat în parte de cartea lui George Taylor, The Taylor Trading
Technique.
Era o strategie simplă, dar foarte eficientă. Adam trebuia să verifice
graficele la fiecare 30 de minute și, dacă parametrii erau potriviți,
executa o tranzacție. În caz contrar, ar fi lăsat-o în pace până la
următoarea perioadă de 30 de minute, moment în care ar fi verificat
din nou graficele.
Adam a devenit atât de priceput la tranzacționarea graficului de 30 de
minute încât, în curând, a făcut mult mai mulți bani din tranzacționare
decât din administrarea fabricii tatălui său. El a decis să vândă partea
sa din fabrică lui
fratele său și să-și concentreze toată energia asupra comerțului. Adam
a făcut bine. Foarte bine.
Am făcut comerț cu Adam în multe ocazii, în casa mea sau online.
Avea o răbdare supranaturală. Personal, nu am văzut niciodată o
persoană care să se holbeze la un ecran de la deschiderea pieței
americane până la închiderea pieței americane și să nu tranzacționeze
nici măcar o dată. Totuși, aceasta era norma pentru Adam, dacă nu
exista niciun semnal.
Răbdare uimitoare.
Cred că răbdarea și capacitatea lui Adam de a citi modelele l-au făcut
să devină supertraderul care a fost. Și el a trăit viața de supertrader. A
comandat o casă construită la comandă. A călătorit la clasa întâi în
destinații de vacanță exotice cu soția și copiii săi iubitori.
Cu toate acestea, toți supertraderii vor trece printr-un teren accidentat
la un moment dat sau altul. Nu se pune problema dacă se va întâmpla
- pentru că se va întâmpla - ci se pune problema cât de grav îi va
afecta atunci când se va întâmpla în mod inevitabil.
Pentru Adam, drumul accidentat l-a făcut să piardă totul. Contul său de
tranzacționare, soția și casa. Am intervenit atunci când Adam trăia pe
străzile din Manchester, sinucigaș și fără niciun ban. Am făcut tot ce
am putut, dar Adam nu a vrut ajutorul meu și am pierdut legătura cu el.
A început cu o pierdere proastă și a degenerat într-o explozie totală.
Adam văzuse un model într-o vineri seară și s-a dus la maxim pe scurt
pe piață. La închidere, a intrat bine în bani și a decis să mențină
poziția pe parcursul weekendului.
Din păcate pentru Adam, acesta a fost weekendul în care forțele
speciale americane l-au capturat în sfârșit pe Saddam Hussein. Piețele
financiare s-au bucurat de vestea bună. Cred că naiv au crezut
că butoiul de pulbere din Orientul Mijlociu se va liniști odată ce
Saddam va fi capturat. În acea duminică seară, piețele americane s-au
deschis la limită!
Limita sus este o situație în care piața nu se poate mișca mai sus până
la deschiderea pieței bursiere la ora 9.30 dimineața în New York.
Adam a fost scurt, dar nu a putut să își închidă poziția scurtă,
deoarece atunci când piața este limitată în sus nu poți cumpăra, ceea
ce trebuie să faci pentru a închide o poziție scurtă.
Adam era treaz când a primit telefonul. Era brokerul său de contracte
futures. Adam a fost informat cu privire la opțiunile sale: să depună
mai mulți bani în cont sau să riște să fie închis odată ce piața futures a
ieșit de la limită în sus. Adam nu avea niciun capital disponibil. A fost o
noapte lungă și o zi lungă până când piața s-a deschis în cele din
urmă la 2.30 dimineața (Adam locuia în Regatul Unit).
Piața s-a deschis, iar acțiunile au crescut vertiginos. Brokerul și-a
lichidat poziția deoarece nu a respectat cerința de marjă. Contul
ajunsese la aproape 750 000 de lire sterline. Acum exista doar
£ 400,000 în cont.
Ați putea spune că 400.000 de lire sterline reprezintă, de asemenea, o
sumă decentă de bani pentru a tranzacționa, dar ceva s-a
scurtcircuitat în mintea lui. A văzut cum piața a urcat în acea zi și cum
poziția sa a fost lichidată. Din păcate, a văzut, de asemenea, cum
piața s-a întors până la punctul său de intrare.
După ce piața a digerat veștile bune, a apărut sentimentul că, până la
urmă, acestea nu au fost vești atât de bune. Indicele Dow a revenit
complet, renunțând la toate câștigurile zilei.
Adam a simțit că brokerul l-a înșelat. S-a simțit ca și cum ar fi fost
forțat să lichideze. A simțit că brokerul a acționat prea repede. A
încercat să depună o plângere, dar cererea sa a fost respinsă.
A încercat apoi să recupereze banii pierduți prin tranzacționare, dar nu
era în toate mințile. A început să se îndoiască de sistemul său și să
dubleze tranzacțiile. Apoi, constructorul său a cerut plata pentru casa
sa. Adam plătise un avans, dar acum nu mai putea face plata integrală
și finală. A pierdut avansul și casa.
Adam a fost incapabil să își oprească propria cădere. La fel a fost și
familia sa. A început să mintă și să ascundă informații pentru propriul
său câștig. Ultima dată când am auzit de Adam a fost când m-a înșelat
cu o sumă mare de bani și apoi a dispărut. Nu l-am mai văzut de
atunci.
Din păcate, aceasta nu este o poveste izolată. A trebuit să scurtez o
călătorie de afaceri în timp ce lucram în Londra, deoarece șeful meu
m-a chemat înapoi la birou. În recepția noastră se afla un client care
plângea în hohote pentru că pierduse 750.000 de lire sterline
tranzacționând pe piața forex. Îi era frică să meargă acasă și să-i
spună soției despre asta. L-a implorat pe șeful meu să îi împrumute
bani pentru a putea tranzacționa din nou și să spere că își va recupera
banii.
S-ar putea să credeți că această persoană nu are tăria morală de a
face comerț. S-ar putea chiar să aveți o părere proastă despre el din
cauza lipsei sale aparente de demnitate. Dar dacă v-aș spune că este
un chirurg renumit într-o prestigioasă clinică privată din Londra?
Educația înseamnă foarte puțin în această industrie. Nu contează
unde ai fost la școală sau care este slujba ta de zi cu zi. Dacă nu știți
cum să gestionați o tranzacție pierzătoare și apoi o tranzacție
câștigătoare, nu veți ajunge prea departe în acest domeniu.
Acesta este motivul pentru care le spun oamenilor să petreacă mai
puțin timp cu analiza tehnică și mai mult timp cu autoanaliza.
Tranzacționarea de succes poate însemna doar un trai bun. Am primit
un mesaj de la un prieten apropiat al meu. Tradează cu normă
întreagă. O face de 15 ani și, spre deosebire de atâtea alte speranțe,
a reușit să facă un succes din asta. De-a lungul anilor, a reușit să
trăiască bine.
Nu cunosc mulți comercianți cărora să le placă să vorbească despre
ceea ce câștigă din tranzacțiile lor. Când am vorbit cu prietenul meu
despre asta, el mi-a spus că a câștigat aproximativ același lucru ca și
cum ar fi avut o slujbă de manager bine plătită în City. Cu toate
acestea, nu făcea naveta și avea timp să fie acolo pentru copiii săi
când se întorceau de la școală.
Pentru mine, prietenul meu este un exemplu de persoană care a făcut
ca tranzacționarea să lucreze pentru el. Nu s-a îmbogățit în acest
proces, dar a plătit facturile, a pus mâncare pe masă pentru familia sa,
i-a dus în vacanțe și a cumpărat o mașină frumoasă pentru familie.
Se pare că există o înclinație de a descrie tranzacționarea ca fiind
locul în care se pot face bogății nespuse. Da, potențialul este
întotdeauna acolo, dar odată cu o recompensă mai mare vine și un risc
mai mare. Nu poți prinde pești mari în ape puțin adânci.
Cu toate acestea, prietenul meu era obosit de orele lungi și m-a sunat
să vorbim. M-a întrebat dacă m-am săturat vreodată de orele
nesfârșite de vizionare a ecranelor.
I-am răspuns imediat: "Nu, și dacă te simți așa, trebuie să te oprești
din tranzacționat și să iei o pauză de la toate acestea." Am vorbit o
vreme în acea seară la telefon.
Mi-a spus că acum, când copiii erau mai mari, doreau să stea cu
prietenii, mai degrabă decât cu tatăl lor. Soția lui lucra și ea cu normă
întreagă. Asta însemna că era adesea singur în casă de dimineața
devreme până după-amiaza târziu și asta a început să îl deranjeze.
L-am ajutat să obțină câteva interviuri de angajare și și-a asigurat un
loc de muncă ca broker în Londra, datorită înțelegerii sale profunde a
piețelor și a capacității sale de a înțelege prin ce trec clienții în
tranzacționarea lor.
O poveste destul de inocentă, sunt sigur că veți spune; atunci de ce vă
povestesc despre prietenul meu? Ei bine, vă spun povestea din mai
multe motive.
Primul motiv este că tranzacționarea poate fi o activitate foarte
singuratică. Pe mine nu m-a deranjat niciodată, dar am cea mai
profundă compasiune pentru cei care se simt singuri în timp ce fac
comerț. Nu sunt sociabil, nu beau și nu fumez, nu suport să mă uit la
un meci de fotbal (ceea ce mă exclude de la o mulțime de activități
sociale masculine) și prefer propria mea companie; dar chiar și mie îmi
place să răspund la telefon din când în când și să vorbesc cu un
prieten.
Când lucram în City, îmi băgam uneori capul în biroul șefului meu, care
avea întotdeauna un minut să mă salute și să pună viața la punct.
Dacă într-o zi vă decideți să faceți comerț cu normă întreagă, s-ar
putea să simțiți un fior de tristețe că nu mai aveți ocazia să discutați
cu un coleg de serviciu.
Vă recomand să vă luați o săptămână sau două de vacanță și să
încercați tranzacționarea cu normă întreagă înainte de a vă da
preavizul șefului și de a vă începe activitatea de tranzacționare online
cu normă întreagă. Acest lucru vă va da o idee despre cum va arăta
ziua dumneavoastră.
Al doilea motiv pentru care v-am spus povestea prietenului meu este
pentru a vă asigura că realizați că o pauză de la tranzacționare nu
înseamnă sfârșitul tranzacționării. Piețele vor fi întotdeauna acolo.
Prietenul meu se va întoarce fără îndoială la tranzacționare cu normă
întreagă într-o zi. Între timp, el se bucură de o nouă viață în care îi
ajută pe alții să obțină ceea ce își doresc de la tranzacționare.
Al treilea motiv pentru care vă spun această poveste este pentru că
mi-ar plăcea să vă văd reușind, dar cred că este important să
înțelegeți că tranzacționarea s-ar putea să nu vă ofere curcubeul la
care sperați. Dar oare trebuie să o facă?
Nu ar putea să vă ofere doar un venit bun, în care să lucrați după
propriile condiții și poate să faceți ceva ce vi se pare extrem de
interesant? Trebuie neapărat să ajungi să deții o proprietate pe malul
mării în Barbados?
Sigur, dacă ajungi acolo, mă bucur pentru tine și ar trebui să fii mândru
de tine. Cu toate acestea, dacă nu ajungeți acolo, dar totuși reușiți să
vă plătiți facturile și să puneți bani deoparte pentru lucrurile plăcute din
viață ca și cum ați fi beneficiarul unui cec lunar, atunci pentru mine ați
făcut ceea ce 99% din populație nu îndrăznește să facă.
Ei nu îndrăznesc să riște pentru visele lor. Dacă reușești să trăiești din
asta, fie un trai decent, fie un trai grozav, atunci chiar ești ceva ieșit din
comun.
Și credeți-mă când vă spun că, odată ce înțelegeți mai bine
tranzacționarea, veți ajunge să înțelegeți și ce vă face să lucrați optim
în arena de tranzacționare, iar atunci devine foarte distractiv să fiți
trader.
Acum opt luni, am trecut printr-o perioadă dificilă. S-a întâmplat în luna
mai. Am început în forță, iar apoi roțile au început să cadă. Avusesem
o creștere de 200.000 de lire sterline pe lună, iar apoi totul a început
să se destrame.
A început cu o pierdere de 33.000 de lire sterline. Adesea, când am o
zi proastă, îmi revin în forță a d o u a zi, dar nu a fost așa. Am pierdut
încă
9.000 de lire sterline a doua zi. Apoi a venit sfârșitul de săptămână nici un moment prea devreme.
Ziua de luni a început de unde s-a oprit vineri, în ciuda tuturor
pregătirilor și introspecțiilor mele din weekend. Am pierdut încă un
£38,000. Înainte de sfârșitul săptămânii, pierdusem mai mult de 50%
din câștigurile lunii.
Mai tulburător, mă simțeam complet pierdut. Habar n-aveam de ce
pierdeam. Nu eram obosit. Dormeam bine. Nu aveam probleme
emoționale care să-mi ocupe atenția. Pur și simplu nu performam.
Am mai trecut prin momente dificile. Progresul a fost uneori lent.
Recesiunile au fost frecvente. Recesiunile sunt mereu la pândă.
Scopul meu este să rămân în joc până când nu mai vreau să-mi
cheltuiesc toată energia mentală pe piețe.
După cum probabil vă puteți da seama, aceasta este o călătorie
profund personală pentru mine. De multe ori este o călătorie epuizantă
din punct de vedere mental, în care simt că nu fac niciun progres.
Ceea ce a înrăutățit lucrurile pentru mine a fost faptul că un bun
prieten de-al meu - de asemenea trader și, probabil, cel mai bun trader
privat de care lumea nu a auzit niciodată - avea un parcurs excelent.
Întotdeauna am fost extrem de sinceri unul cu celălalt. Cred că în asta
constă puterea prieteniei noastre. Îi voi spune direct: "Sunt gelos pe
tine. Îmi pare rău că sunt gelos pe tine, pentru că ești prietenul meu cel
mai apropiat și ți-aș da și ultimul meu dolar, dar acum trag cu gloanțe
oarbe. Am hemoragie de bani".
I-am spus că am o poziție uriașă. A fost literalmente cea mai mare
poziție pe care am avut-o vreodată. Fiecare punct valora 4.000 de lire
sterline. Asta echivala cu 400 de contracte futures FTSE. Am fost atât
de sigur că FTSE va scădea.
Am văzut modelul de atâtea ori: cădere mare de la deschidere - două
sau trei bare de cinci minute de durată de revenire - și apoi noi minime.
Dar nu a fost așa. Nu în acea zi. S-a raliat. Și el a fost lung. Eu am fost
scurt. A fost extrem de dureros. M-a dus într-un loc pe care nu voiam
să-l vizitez. Un loc al invidiei, resentimentelor și disperării.
"Știi Tom, ești norocos." Gândurile mele au fost întrerupte de prietena
mea. Era ca și cum ar fi știut la ce mă gândesc. "Nu
fiecare are pe cineva care este mai bun decât el și pe care stă treaz
noaptea întrebându-se cum să îl învingă. Nu toată lumea este Mozart
versus Salieri. Tu ar trebui să fii fericit. Deci ai pierdut. Dar ce ai
câștigat? Nu știi că el simte la fel ca tine? Vrea cu disperare să te
învingă - pentru simplul motiv că scoateți ce e mai bun din fiecare."
Ea a continuat: "Știi, bătrânul meu profesor Peele, ți-am spus despre
el... un om genial. Știi ce îl făcea genial? Colegul său - profesorul Kyle erau cei mai buni prieteni și niciunul dintre ei nu ar fi recunoscut
vreodată că erau nebunește de geloși unul pe celălalt, și totuși erau
cele mai strălucite două minți de la care cineva și-ar putea dori să
învețe. Ar trebui să vă numărați binecuvântările că aveți pe cineva pe
care vreți atât de mult să-l învingeți. Nu este chiar un blestem. Este o
binecuvântare. Ce credeți că s-ar întâmpla dacă idolii voștri nu ar mai
face comerț?"
Dacă s-ar opri, m-am gândit, pe cine aș bate atunci? Întotdeauna mi-a
plăcut să-mi depășesc vechiul punctaj maxim, și am făcut-o astăzi, în
dimensiune; dar ea avea dreptate. Nu tranzacționez doar pentru a face
bani; tranzacționez pentru a mă împinge în acele locuri în care nu mă
simt confortabil.
Eram odată într-un restaurant din Porto Cristo, luam cina cu fiul meu.
S-a întâmplat să mă uit peste umăr și l-am văzut pe Rafa Nadal luând
masa târziu cu prietenii săi. A fost grozav să văd o vedetă a tenisului
de renume mondial stând de vorbă cu vechii săi prieteni.
Câteva zile mai târziu am vizitat academia sa de tenis. Rafa se
antrena. Era cald ca naiba în acea zi. Se antrena de parcă viața lui
depindea de asta. Își dădea sufletul - pe o căldură toridă - doar pentru
a deveni mai bun.
De ce credeți că făcea asta? Din același motiv pentru care cineva ca
Matthew McConaughey - în timpul discursului său de acceptare a
Oscarului în 2014 - a spus: "Există trei lucruri pe care le
de care am nevoie în fiecare zi: unu, am nevoie de ceva la care să mă
uit cu admirație; doi, am nevoie de ceva la care să aștept cu
nerăbdare; trei, am nevoie de ceva după care să alerg."
Scriu aceste rânduri pentru că eu cred că este sănătos să fim deschiși
cu privire la ceea ce ne motivează. Va veni un moment în cariera ta de
trader financiar în care vei trece printr-o perioadă de declin. Când se
va întâmpla acest lucru, s-ar putea să vă fie de folos să faceți un pas
înapoi și să vă gândiți în profunzime la motivele pentru care sunteți
atât de atras de acest joc.
Și când se va întâmpla asta, sper că vă veți întoarce la aceste pagini.
Sper că ele vă vor reaminti de ce faceți ceea ce faceți.
Ceea ce m-a învățat criza mea a fost să încetinesc. Dacă nu
încetinești și nu lași cunoștințele să se maturizeze, atunci vei suferi o
pierdere uriașă, care îți va afecta încrederea.
Nu orice tranzacție este finala Cupei Mondiale. Nu orice sesiune de
tranzacționare este examenul final al ultimului an, apogeul a patru ani
de studii neîncetate.
Toată lumea are eșecuri. Kobe. Rafa. Federer. Tu. Eu. Și toate căderile se termină.
Crizele sunt inevitabile. Ești pesimist și piața crește. Dacă ești optimist,
piața scade. Ni se întâmplă tuturor. Fiecăruia dintre noi.
Există o cheie pentru a scăpa de o criză? Nu.
De ce ar trebui să vă arunc cu clișee vechi și uzate? De ce ar trebui să
vă spun să rămâneți calmi și să treceți peste asta? De ce să nu vă
spun pur și simplu că este oribil să treceți prin asta, dar se va termina dacă persistați?
Am scris acest capitol pe parcursul mai multor săptămâni. Când l-am
început, nu eram în criză. Apoi a venit criza, iar eu am descris-o. În
timp ce scriu aceste cuvinte, am avut o dimineață fantastică de
tranzacționare. Am ieșit
de cădere? Cine știe? Nu știu ce fac diferit față de ceea ce făceam
atunci când a început criza.
Pur și simplu urmez procesul pe care îl urmez întotdeauna. Sunt un
trader orientat spre proces. Piețele determină rezultatul. Am puțin
control asupra acestui aspect. Eu am încredere. Cred că procesul meu
mă va ajuta să trec peste momentele bune și rele ale tranzacționării.
ÎMBRĂȚIȘAREA EȘECULUI
T
REGRETATUL MARK Douglas susținea că tranzacționarea de succes
este o chestiune de acceptare a riscului și de gândire diferită.
Comerciantul Ed Seykota, Market Wizard, a spus-o într-un alt mod.
"Un trader care pierde nu poate face mare lucru pentru a se transforma
într-un trader câștigător. Un trader care pierde nu va dori să se
transforme. Acesta este genul de lucru pe care îl fac comercianții
câștigători."
Când am citit acest pasaj prima dată, nu eram suficient de matur
pentru a-i înțelege importanța. Când am început să tranzacționez
pentru mine, am început să-i apreciez profunzimea și înțelepciunea.
Pe măsură ce am început să tranzacționez sume din ce în ce mai
mari, mi-am dat seama că drumul meu de la un trader cu miză mică la
un trader cu miză mare nu a fost rezultatul evoluției. Sigur, am devenit
mai bun cu cât tranzacționam mai mult, dar țineți minte acest lucru:
Practica nu face perfecțiunea. Doar o face permanentă. Doar printr-o
abordare
dedicată
a
practicii,
cu
o
atenție
specifică
pentru
descoperirea greșelilor, vă veți îmbunătăți. Altfel, nu faceți decât să vă
consolidați comportamentul neprofitabil.
SĂ DEVII O PERSOANĂ DIFERITĂ
Anxietatea și teama sunt o reflectare a unei situații necunoscute. Prin
expunere - în mod repetat - mințile noastre ajung să accepte noua
realitate și prin această expunere devin obișnuite cu ea.
Credeți că există un hack care vă va duce dintr-o dată de la a
tranzacționa 10 lire sterline pe punct la 100 de lire sterline pe punct?
Credeți că există o carte pe care o puteți citi, un curs pe care îl puteți
urma sau o pastilă pe care o puteți ingera care vă va face să treceți de
la un trader cu miză medie la un trader cu miză mare?
Ei bine, nu chiar. Dar există cu siguranță modalități prin care vă puteți
accelera progresul. Este o chestiune de prioritate. Nu sunt un călugăr
dur, fără viață și cu un angajament nesfârșit de a mă împinge în acele
colțuri reci și întunecate în care dansez cu nesiguranța până când
emoțiile mele sunt blocate și devin în esență un psihopat fără frică.
Dar sunt hotărâtă. Vreau să-mi explorez slăbiciunile. Sunt destul de
atentă la mintea și corpul meu și știu că, lăsată în voia sorții, pot
ajunge rapid la un comportament autodistructiv.
Am avut o despărțire dureroasă de o persoană dragă și am apelat la
mâncare și alcool. Sigur, cred că toți facem lucruri de genul ăsta. Chiar
și Bridget Jones (îmi plac filmele) a mâncat o cutie de înghețată dintr-o
dată când a fost părăsită de iubirea vieții ei.
Dar mergi mai departe. Te dai jos de pe canapea. Închideți televizorul
și aruncați găleata cu înghețată în coșul de gunoi și spuneți: "Bine, am
făcut o greșeală. O să mi-o asum".
Modul în care vă simțiți în legătură cu eșecul vă va defini într-o foarte
mare măsură creșterea și traiectoria practic a fiecărui aspect al vieții
dumneavoastră. Poate doriți să închideți cartea și să vă gândiți la asta
pentru o vreme. Este destul de înspăimântător cât de profundă este
această propoziție.
O parte semnificativă a succesului tău ca trader este corelată cu relația
ta cu eșecul. Dacă vedeți eșecul ca fiind sfârșitul jocului, atunci nu veți
reuși ca trader. Am colegi care se opresc din tranzacționat dacă au trei
tranzacții pierzătoare la rând. Ce fel de atitudine este asta? Credeți că
Kobe Bryant - supermanul absolut al
baschet - a avut această atitudine? Credeți că în timpul unui meci ar
face trei ratări și apoi ar cere antrenorului să fie înlocuit cu altcineva?
KOBE BRYANT - CEL MAI MARE
EȘEC
Dacă tot am ajuns la subiectul Kobe Bryant, vreau să vă spun o
poveste despre el, pe care am citit-o într-un ziar - din păcate, după ce
Kobe a murit într-un tragic accident.
După accident, majoritatea necrologurilor s-au concentrat pe realizările
uimitoare ale lui Bryant și pe trofeele câștigate, dar Andy Bull de la
Guardian a scris despre Kobe Bryant dintr-un punct de vedere diferit.
Titlul articolului sintetizează bine situația: "Povestea de succes a lui
Bryant a început cu eforturile de a învinge teama de eșec".
Se pare că Kobe Bryant a știut intuitiv că, pentru a fi un mare jucător,
trebuie să își învingă teama de a eșua. Articolul continuă cu povestea
unui meci din mai 1997. Era primul sezon al lui Kobe pentru LA Lakers,
sezonul său de debutant. El a făcut patru greșeli cruciale în cinci
minute, despre care unii spun că i-au costat echipa meciul.
În acea noapte, povestește povestea, Bryant a stat treaz și a tras la
coș singur și în particular. Încă mai juca când a răsărit soarele. Știu că
acest lucru pare un pic dulce-dulce; are o senzație de David versus
Goliat. Dar este mai mult decât se vede la prima vedere.
În aparență, se spune că Kobe Bryant a fost învins în acel meci și că a
urmat o sesiune de pedeapsă toată noaptea. Pentru mine, povestea
vorbește despre un om care noapte de noapte și-a înfruntat teama de
eșecul prin încercări repetate. S-a obișnuit să eșueze uneori temporar,
dar a continuat să încerce.
Bull încheie prin a spune: "A ratat mai multe aruncări decât orice alt
jucător din istorie. Bryant a fost dispus să se confrunte cu eșecul în
fiecare meci pe care l-a jucat."
Nu este prima poveste pe care o citesc despre un mare american,
cineva care a înfruntat teama de a greși, pentru a se dovedi că are
dreptate. Babe Ruth, jucătorul american de baseball, a deținut
recorduri de home run-uri timp de decenii. În același timp, a fost
poreclit Regele loviturilor. Dacă termenul în sine nu vă dă de înțeles,
permiteți-mi să vă explic: un home run este grozav; un strikeout este
exact opusul.
Am descoperit că povestea a rezonat cu comercianții din întreaga
lume care caută sisteme și strategii menite să elimine tranzacțiile
pierdute.
În timp ce scriu aceste rânduri într-o zi de tranzacționare liniștită, pe 1
iunie 2020, mă uit peste statisticile mele de tranzacționare pentru luna
mai. Am făcut un total de 1 513 puncte. Cu toate acestea, din cele 137
de tranzacții pe care le-am executat, am pierdut la 66 dintre ele, am
câștigat la 53 dintre ele și am ajuns la egalitate la 18 dintre ele (unde
stop- loss a fost mutat la punctul de intrare).
Dacă mi-aș evalua succesul în funcție de unii dintre vânzătorii de
sisteme de pe internet care promit o rată de succes de 95% (sau mai
bună) la tranzacții, sunt un eșec lamentabil. Adică, am fost mai puțin
de 50/50 în mai.
Cu toate acestea, cumva, tot am reușit să obțin un profit decent pentru
luna respectivă. Cum vă explicați acest lucru? Răspunsul se găsește
în credința eronată că, cu cât ai mai multe tranzacții câștigătoare, cu
atât ești un trader mai bun. Acest lucru este pur și simplu greșit.
Unul dintre clișeele populare din lumea tranzacțiilor este că nu poți da
faliment dacă iei profit. Ba da, se poate. Dacă nu sunteți în stare să vă
lăsați
profiturile
să
curgă,
nu
veți
face
niciodată
bani
din
tranzacționare. Deși baschetul și tranzacționarea diferă în această
privință, dacă mi-ar fi fost teamă să pierd, nu aș fi avut niciodată o lună
profitabilă.
STATISTICILE NU AU SENS
Știm că 90% dintre comercianți pierd. Știm, de asemenea, din
eșantionul de tranzacționare FX de 25 000 de comercianți că
majoritatea conturilor de tranzacționare au mai multe tranzacții
câștigătoare decât tranzacții pierzătoare. Acest lucru nu are sens. Cum
putem reconcilia aceste două fapte?
Răspunsul se găsește dacă citiți printre rânduri povestea lui Kobe
Bryant. Dacă ești într-o poziție pierzătoare, în esență ai greșit. Cu
toate acestea, spre deosebire de o aruncare într-un meci de baschet,
unde știi imediat dacă ai dreptate sau nu, în tranzacționare există
întotdeauna speranța că tranzacția se va întoarce în favoarea ta.
Speranța este cea care îi ține pe oameni în afaceri mult timp după ce
ar fi trebuit să le închidă. După cum se spune, speranța moare ultima.
Atât de adevărat și atât de dăunător pentru comercianți. Cum mă
descurc cu speranța și frica în tranzacționarea mea?
Am tendința să simt speranță doar atunci când sunt într-o tranzacție.
Sper că poziția mea va fi bună. Sper că piața se va mișca în favoarea
mea.
Frica, însă, este resimțită în mai multe situații. Pot simți frica atunci
când sunt într-o tranzacție. Dar pot simți teamă și atunci când nu sunt
implicat într-o tranzacție. Aceasta este o distincție subtilă, dar
importantă, între speranță și frică.
Speranța tinde să fie rezervată activității de tranzacționare, în timp ce
frica se manifestă atât atunci când sunt într-o tranzacție, cât și atunci
când nu sunt într-o tranzacție. Îmi poate fi teamă că piața va merge
mai departe fără mine sau îmi poate fi teamă că mi-am închis poziția
prea devreme - ceea ce ar putea fi clasificat pe bună dreptate drept
regret.
Deși intenționez să scriu mult mai detaliat despre regimul meu de
tranzacționare la sfârșitul cărții, voi descrie pe scurt abordarea mea
acum.
Eu fac față fricii atunci când sunt într-o tranzacție având o strategie de
ieșire. Am un stop-loss, care definește mărimea pierderii mele. Am
acceptat această pierdere înainte de a începe ziua de tranzacționare.
Aceasta face parte din planul meu de tranzacționare.
Mă voi fi pregătit mental dimineața, înainte de ziua de tranzacționare.
Voi fi stat liniștit, contemplând ceea ce urmează să fac. Mi-am supus
mintea unor imagini cu mine pierzând. Mi-am calmat mintea atunci
când am experimentat aceste pierderi imaginare, astfel încât să înlătur
orice sentiment de anxietate și regret, precum și dorința de a mă
răzbuna și de a mă revanșa.
Voi fi făcut față speranței acceptând că stop-loss-ul meu va defini
ieșirea mea. Poate că voi câștiga. Poate că nu voi câștiga. Înainte de
începerea zilei de tranzacționare, voi fi trecut prin exerciții mentale
care m-au făcut să intru pe piață, să observ cum piața se mișcă
împotriva mea, să negociez cu creierul meu de frică și cu impulsurile
pe care acesta mi le-a trimis către conștiință.
Până la începutul zilei de tranzacționare, mă voi fi văzut deja câștigând
și pierzând, adăugând la poziții și așteptând cu răbdare configurația
potrivită. În momentul în care clopoțelul sună, deschizând piața pentru
tranzacționare, sunt încălzit mental. Sunt gata să dau greș fără să-mi
pierd calmul.
FIUL MEU COMPETITIV
Mă fascinează să citesc despre viața soldaților de înaltă performanță.
Îmi place să citesc despre încercările și tribulațiile SAS și Navy Seals.
Fiul meu împărtășește acest interes. În special, suntem fascinați de
partea de scufundare liberă a antrenamentului.
Unul dintre obstacolele pe care acești războinici de elită trebuie să le
depășească este scufundarea liberă de 50 de metri sub apă. Credeți
că există o scurtătură pentru a vă scufunda la 50 de metri sub apă?
Ascultă de cineva care a înotat 46 de metri sub apă, nu există nicio
scurtătură. Am exersat și am exersat în timp ce eram în vacanță cu fiul
meu. Se întâmpla să existe o piscină de 50 de metri în complexul în
care eram cazați.
Fiind spirite competitive, atât eu, cât și fiul meu, el a pornit primul în
prima noastră încercare. A ajuns la puțin mai puțin de jumătate. Acum
aveam un obiectiv și am ajuns aproape de linia mediană. L-am învins
cu un centimetru sau doi.
Am vorbit despre cum am putea deveni mai buni și am convenit că
trebuie să ne concentrăm mai mult pe pregătirea noastră înainte de
înot. Așa că ne-am așezat pe marginea piscinei și ne-am concentrat pe
umplerea plămânilor cu oxigen și pe oxigenarea corpului nostru.
Treptat, am devenit din ce în ce mai buni. Apoi ne-am dat seama că
dacă înotăm mai puțin frenetic în timp ce suntem sub apă, vom
consuma mai puțin oxigen. Ne-am concentrat asupra calmului și a
bătăilor ritmice.
Până la sfârșitul celor șapte zile de vacanță, am ajuns la câteva lovituri
de 50 de metri. Fiul meu era la un metru sau doi în spatele meu.
Trecând peste acest
testul este una dintre principalele piedici pentru aspiranții la titlul de
Navy Seals. Nu spun că eu sau fiul meu avem stofă de Navy Seal, dar
spun că nu ai cum să înoți 50 de metri sub apă fără să exersezi
neîncetat.
Am lucrat la el. Apoi am evaluat procesul nostru. De fapt, nu ne-am
concentrat deloc pe rezultat. Am făcut doar tot ce am putut pentru a
face procesul cât mai eficient posibil. Asta vă amintește de ceva? Dacă
aveți un obiectiv conform căruia doriți să câștigați X sumă de bani pe
zi sau o anumită cantitate de pips sau puncte, s-ar putea să vă
sabotați șansele de a face mulți bani. Sunteți orientat către rezultate.
Ai beneficia enorm dacă ți-ai îndrepta atenția către orientarea către
proces.
CEL MAI BUN PIERZĂTOR
CÂȘTIGĂ
T
a venit TIMPUL să fim mai specifici. Putem să ocolim problema
la nesfârșit sau putem decide să ne murdărim mâinile și să ne
apucăm de treabă pentru a crea un
minte de tranzacționare bine pusă la punct.
Ceea ce devii în viață depinde de deciziile pe care le iei și de modul în
care reacționezi la deciziile luate în numele tău.
La Universitatea Stanford, Steve Jobs, stând pe podium în fața
promoției 2005, le-a ținut noilor absolvenți discursul de absolvire sfaturi despre cum să trăiască viața. A fost ceva de genul acesta:
Amintește-ți că vei muri este cel mai bun mod pe care îl cunosc
pentru a evita capcana de a crede că ai ceva de pierdut. Sunteți
deja goi. Nu există niciun motiv să nu-ți urmezi inima.
Puțini sunt cei care reușesc să meargă înainte atunci când banii sunt
în joc. Principalul factor care contribuie la imposibilitatea de a avea
viața pe care ți-o dorești este frica. Cei mai mulți joacă acest joc numit
viață în siguranță în limitele pe care și le-au stabilit în timp ce creșteau,
limite construite prin evitarea durerii și a anxietății.
Sunt adesea întrebat dacă știu secretul pentru a deveni un bun trader.
Cred că mulți novici cred că știu câteva scheme de tranzacționare
foarte bune. Ei nu se înșeală în totalitate; da, știu câteva setări
grozave, dar acestea funcționează doar - în cel mai bun caz - în
aproximativ 70% din cazuri. Încă greșesc de 30 de ori din 100.
Nu sunt unde sunt în lumea tranzacțiilor datorită IQ-ului meu. O să vă
spun asta imediat. Sunt aici datorită relației mele cu durerea. Creierul
nostru urăște ideea de a pierde ceva valoros
pentru noi. Creierul va abandona orice gândire rațională și va lua niște
decizii foarte proaste încercând să evite pierderea unui lucru care are
valoare.
Sunt un trader profitabil. Asta pentru că am abilități superioare de
cartografiere? Nu. Bineînțeles că nu. Există mulți graficieni străluciți
care nu pot face comerț.
Este pentru că am un sistem superior? Nu, există multe sisteme
excelente, dar majoritatea vor avea o rată de greșeală de doar 60%.
Oare pentru că am prieteni sus-puși care îmi furnizează informații
confidențiale? Nu. Nu mi-ați citit cartea? Sunt o persoană retrasă din
punct de vedere social și cu siguranță nu am prieteni la nivel înalt.
Nu am secrete. Nu am abilități speciale, cu o posibilă excepție. Vreți
să știți de ce sunt atât de bun la tranzacționare?
Sunt excepțional de bun la pierdut. Atunci când speculați pe piețele
financiare, cel mai bun pierzător câștigă. Nu subestimați aceste patru
cuvinte.
Deși poate fi împotriva condiționării cu care v-au programat viața și
lumea modernă, succesul în speculațiile de pe piața financiară nu
constă în a fi cel mai bun, a fi primul sau a câștiga.
În schimb, este vorba despre a pierde. Relația ta cu frica și
adversitatea îți va defini viața într-o foarte mare măsură.
Și de aceea câștig. Câștig pentru că sunt foarte bun la pierdut. În
tranzacționare, spre deosebire de viață, cel mai bun pierzător este cel
care câștigă. Credeți că un dentist sau un medic ar fi în afaceri dacă ar
avea o rată de câștig de 60%? Bineînțeles că nu. Dar un trader poate
prospera cu o astfel de rată de succes - atât timp cât este pregătit
pentru asta. Majoritatea nu sunt pregătiți.
MULȚI SUNT NUMIȚI...
Tranzacționarea atrage mulți oameni care nu ar trebui să fie
comercianți. Ei sunt făcuți să creadă că tranzacționarea este ușoară.
Poate că un broker îi tentează; sunt sigur că ați văzut reclamele
brokerilor în care un actor calm și încrezător apasă cu bună știință pe
butoane în fața unei serii amețitoare de ecrane, apoi pleacă victorios
cu un zâmbet încrezător.
Dacă ne uităm la industria de tranzacționare, suntem făcuți să credem
că totul se rezumă la instrumente. Stați puțin - credeți că pot juca tenis
ca Roger Federer doar pentru că am o rachetă de tenis Wilson Pro?
Este o iluzie. De unde știu eu? Pentru că, ani de zile, am fost un
insider care lucra la unul dintre cei mai mari brokeri de pe piața
financiară din Londra.
De ce pierd atât de mulți oameni? Statistic vorbind, ar trebui să fie
imposibil ca atât de mulți oameni să piardă. Dacă piața este aleatorie și de cele mai multe ori, mișcarea pieței este într-adevăr aleatorie - de
ce 90% dintre clienți pierd constant un pariu 50:50?
Răspunsul este pe cât de simplu, pe atât de complex. Nu piața îi
învinge. Ei se înving singuri. Nici eu nu am fost întotdeauna un trader
de succes. Pentru a avea succes, a trebuit să sparg bariera care îi
separă pe cei mulți de cei puțini, într-o afacere în care nu există
manual de instrucțiuni și în care lecția vine după test.
Ca broker, nu mi-a luat mult timp să observ comportamentul de
tranzacționare al clienților noștri. Ca grup, comercianții sunt previzibili.
Sau, mai exact, rezultatul lor este previzibil, deoarece toți fac același
lucru.
Am urmărit mii de comercianți executând milioane de tranzacții.
Comportamentul lor a devenit previzibil, aproape ca și cum ar fi fost
conectați între ei într-o singură minte. Săptămână după săptămână,
lună după lună, an după an, atunci când înregistrau pierderi, sperau ca
piața să le returneze pierderile, dar atunci când înregistrau profituri se
temeau că piața le va lua profitul.
Au fost temători când ar fi trebuit să fie plini de speranță. Au fost plini
de speranță când, de fapt, ar fi trebuit să fie temători.
Aceste experiențe umane m-au ajutat să devin comerciantul care sunt
astăzi. Văzându-i cum se chinuiau, mi-am dat seama că nu căutau în
locul potrivit.
Răspunsul pe care îl căutau atât de disperați nu se găsește în mediul
extern. Nu se găsește în software sau în oricare dintre instrumente. În
schimb, mi-am dat seama că răspunsul trebuie găsit în interiorul
sinelui.
TUNING MY MIND
În liniștea dimineții, mă aflu în biroul meu, pregătindu-mă pentru
tranzacționarea zilei. Este un birou minimalist. În funcție de locul în
care mă aflu, există două sau patru ecrane. Asta este tot. Nu există
monitoare speciale sau PC-uri răcite cu apă.
Ingredientul meu secret sunt câteva fișiere de pe hard disk-ul meu. Pe
un ecran se află prezentarea mea PowerPoint. Pe un alt ecran se află
un document Microsoft Word.
Fișierul PowerPoint este replica mea. La ora jocului, înainte de a
începe să tranzacționez, este timpul să devin altcineva. În filmul
Gladiatorul, de ce Maximus Decimus Meridius își freacă mâinile cu
pământ înainte de luptă?
Este un ritual.
El trebuie să se imunizeze înainte de luptă, să nu simtă nimic, să
devină un instrument al morții, indestructibil, pentru a putea supraviețui
încă o zi.
Frecarea murdăriei pe mâini este ritualul său de a-și lăsa în urmă
vechiul sine. În fiecare zi, de la 5 dimineața până la 9 seara, chiar
până târziu în noapte, mă lupt cu mine însumi. Comerțul este o luptă a
sinelui.
Fișierul PowerPoint conține vechi meserii, greșeli, triumfuri, inspirații și
avertismente aranjate vizual pentru a mă pregăti pentru ziua
următoare.
Trebuie să devin altceva; altfel, nu voi face bani. Acesta este motivul
pentru care tranzacționarea pare simplă atunci când este privită din
exterior, dar nu este ușoară, deoarece tranzacționarea cu succes
contravine practic fiecărei bucăți de ADN stocate în corpul
dumneavoastră.
În anii 1960, neurologul Paul MacLean a propus că creierul uman a
evoluat cu trei zone funcționale: creierul reptilelor, creierul limbic și
neocortexul.
Deci, cine este cu adevărat la conducere atunci când tranzacționați?
Creierul tău reptilă, eul tău de bază, este cel care conduce cu
adevărat. Atunci când ești surprins și reacționezi, poate detectezi un
tremur în stomac, o vibrație în partea inferioară a spatelui - aceasta
este mintea ta reptilă care te pregătește pentru supraviețuire,
declanșând un răspuns de luptă sau fugă.
Vei fugi sau vei lupta? Mintea ta subconștientă de reptilă are o singură
funcție, și anume să te protejeze. Face acest lucru indiferent dacă vrei
sau nu.
Și aceasta este o problemă, deoarece pentru a avea succes ca trader
trebuie să fii foarte bun la pierdut. Acest lucru înseamnă un conflict
constant cu sistemul tău subconștient de protecție încorporat.
Un sistem care te-a protejat de moarte ca om al peșterilor îți
garantează că nu vei supraviețui ca trader - cu excepția cazului în care
poți învăța să îl depășești. Iar depășirea ei începe cu acceptarea
durerii.
Un exercițiu pe care îl folosesc dimineața este să închid ochii și să joc
un scenariu. Îmi imaginez că pierd o sumă mare de bani. Adesea, voi
folosi o sumă care are o anumită semnificație pentru mine, cum ar fi
costul ultimei mele mașini, costul școlarizării fiului meu la facultate sau
mărimea unei pierderi memorabile.
Să spunem, de dragul argumentului, că am ales să meditez la
pierderea a 78.000 de lire sterline. Mă voi vedea pierzând suma. O voi
lăsa să stea acolo - în conștiința mea. Îl voi lăsa să se instaleze. Îmi
voi imagina ce nu voi putea să cumpăr din cauza pierderii. O voi face
cât mai vie din punct de vedere emoțional posibil.
Acum voi întoarce masa. Îmi voi imagina acum că voi câștiga aceeași
sumă. Îmi voi imagina că voi câștiga 78 000 de lire sterline. Ceea ce se
va întâmpla este că sistemul meu de răspuns emoțional nu-mi va
permite să simt un sentiment reciproc de bucurie față de mizeria pe
care am simțit-o mai devreme.
Neurobiologia a arătat că simțim o pierdere financiară cu 250% mai
intens decât un câștig financiar echivalent. După ce trec prin acest
exercițiu de a simți durerea și apoi de a nu simți plăcerea, trec din nou
la sentimentul pierderii.
Scopul exercițiului este de a-mi alinia sentimentele de câștig și de
pierdere. În realitate, nu vreau să simt nimic - am descoperit că, dacă
mă bucur prea mult de o victorie, am tendința de a mă întrista prea
mult d e o pierdere. Nu vreau asta.
Nu sunt un dentist care are o rată de câștig de 99,99%. Sunt un
comerciant nenorocit, care trebuie să trăiască cu faptul că greșește
aproximativ 50% din timp. Este obositor să simți bucurie și durere de
multe ori pe zi. Prefer să nu simt absolut nimic, decât să trec prin acest
roller coaster emoțional.
Am
câștigat.
Trec
mai
departe.
Am
pierdut.
Merg
mai departe.
Adoptând această atitudine și încălzindu-mi subconștientul, sunt
capabil să intru și să ies din tranzacții câștigătoare și pierzătoare, zi de
zi, fără ca acest lucru să-mi afecteze strategia.
Durerea este inevitabilă într-o anumită măsură în viață. Cineva te
dezamăgește, simți durere. Cineva te rănește emoțional sau fizic,
simți durere.
În viață, în afara tranzacțiilor, o modalitate de a face față durerii este
să vorbești cu cineva. După cum se spune, o problemă împărtășită
este o problemă înjumătățită.
Nu știu de ce o experiență dureroasă pare mai puțin puternică după ce
am împărtășit-o cu un prieten. Poate că actul de a verbaliza
dezamăgirea pune problema într-o perspectivă mai sănătoasă.
În orice caz, vă simțiți mai bine, iar durerea dispare.
Dar atunci când tranzacționez, în timp ce majoritatea caută să fugă și
să scape de durere, eu fac opusul. Eu fug spre ea. O îmbrățișez. Nu
vreau să-mi împărtășesc durerea. Vreau să mă agăț de ea. Am nevoie
de ea.
Fie că sunteți nou în domeniul tranzacțiilor și speculațiilor, fie că aveți
ani de experiență, ar trebui să vă gândiți serios la această întrebare:
Dacă doriți să aveți succes într-un domeniu în care 90% sau mai mulți
eșuează, cum credeți că ar trebui să abordați această sarcină?
Tranzacționarea pare ușoară la exterior, dar în realitate este mult mai
dificilă decât se așteaptă oamenii - deoarece suntem programați să
facem opusul a ceea ce ar trebui să facem. Acesta este motivul pentru
care 90 din 100 de oameni sfârșesc prin a pierde.
Drumul către consecvență, succes și iluminare în tranzacționare
începe în ultimul loc în care te-ai gândi vreodată să cauți. În interiorul
tău.
CHEIA
Așadar, iată care este aceasta. Ceea ce urmează este cheia care va
deschide ușa succesului tău, cheia pentru a sparge bariera dintre viața
pe care ți-o dorești și viața pe care o duci acum.
Dacă doriți să reușiți într-un demers în care 90% eșuează, aveți două
opțiuni. Puteți studia grupul mare de 90% care pierde și puteți face
opusul a ceea ce fac ei sau puteți reproduce ceea ce fac cei 10%.
Dacă nu aveți succesul pe care vi-l doriți, mai devreme sau mai târziu
trebuie
să
vă
schimbați
comportamentul.
Nu
contează
dacă
tranzacționați fără succes de trei luni sau de 30 de ani, sunteți mult
mai aproape de succes decât credeți.
Cele 90% eșuează pentru că interpretează mesajele de durere primite
automat de la creierul nostru de reptilă, fără nicio modificare.
Trebuie să învățați să vă recodați mesajele creierului atunci când
durerea bate la ușă. În loc să reacționeze și să fugă, un mic grup de
comercianți consecvenți, cei 10%, se țin tare și fug spre pericol - nu
departe de el.
Cei 10% reușesc pentru că au învățat să apese pe buton.
APĂSAȚI COMUTATORUL
Acest lucru va fi foarte inconfortabil, dar este un disconfort pe care
trebuie să-l accepți și să-l îmbrățișezi dacă vrei să reușești în jocul
speculațiilor
financiare.
Acesta
este
motivul
pentru
care
tranzacționarea pare simplă, dar nu este ușoară.
Paradoxul tranzacționării este următorul: făcând ceea ce 90% nu pot
face, veți avea succes. Cu alte cuvinte, mă aștept să fiu incomod. Mă
aștept ca tranzacționarea mea să îmi provoace anxietate. Mă aștept la
asta.
O pot rezuma în câteva propoziții:
1. Presupun că mă înșel - până la proba contrarie.
2. Mă aștept să fiu incomod.
3. Adaug atunci când am dreptate.
4. Eu nu adaug niciodată când greșesc.
PRESUPUNEȚI CĂ VĂ ÎNȘELAȚI
Țineți minte, am urmărit mii de comercianți executând milioane de
tranzacții și am observat că, atunci când majoritatea comercianților
intră într-o poziție, ei presupun că au dreptate. Într-o afacere în care
90% dintre oameni eșuează, procesul tău de recodare începe prin
apăsarea acelui comutator.
Voi presupune că va trebui să scap rapid de o tranzacție pierzătoare.
Încrederea mea în această acțiune nu este centrată pe capacitatea
mea de a selecta configurația corectă. Aceasta este ceea ce vor face
cei 90%.
În schimb, încrederea mea se concentrează pe încrederea că voi
scăpa de o tranzacție care nu funcționează. Am încredere în mine
pentru a ști că, dacă această tranzacție nu funcționează, va exista o
alta în curând.
Vedeți cum mi-am schimbat gândirea? Gândesc diferit față de cei
90%. Voi presupune că mă înșel până când piața îmi va dovedi că am
dreptate.
Apăsați comutatorul!
Atunci
când
90%
dintre
comercianți
execută
tranzacții,
experimentează emoții, care provin din centrul durerii lor. Acum este
doar o chestiune de timp până când centrul pragului durerii, condus de
emoții, le trimite un semnal fals, făcându-i să piardă. Este o călătorie
nesfârșită în rollercoaster a dezamăgirii, a banilor pierduți și a durerii.
Când tranzacționez, presupun că greșesc. Intru într-o tranzacție, iar
tranzacția evoluează în favoarea mea. Tranzacționez mărimea
contului meu sau profitul disponibil - tranzacționez piața pentru că
înțeleg că mărimea profitului meu este irelevantă pentru piață.
Știu că profitul și pierderea mea nu au nicio influență asupra pieței. Știu
că receptorul automat al durerii din creierul meu va intra în funcțiune,
provocând un reflex de siguranță încorporat pentru a înregistra
durerea.
Sunt supus aceluiași receptor automat al durerii încorporat ca oricine
altcineva, dar diferența constă în modul în care gestionez durerea. În
loc să cedez în fața ei, în loc să fiu condus de răspunsurile mele
emoționale, am apăsat pe buton. M-am antrenat să mă aștept la
durere.
Sunt conștient de durere. Ea există. Este reală, dar o accept. M-am
confruntat cu ea în antrenamente de nenumărate ori. Nu mai
acționează ca o forță debilitantă în viața mea. Am antrenat frica din
procesul meu decizional.
AȘTEPTAȚI-VĂ SĂ NU VĂ SIMȚIȚI CONFORTABIL
Cum te poți simți bine în timp ce nu te simți confortabil? Logica va
spune că nu este posibil. Ei bine, pentru început, cred că toți oamenii
prind viață atunci când ne străduim. Ne chinuim în grădină, ne
antrenăm, studiem pentru un examen. Cred că este perfect posibil să
te simți inconfortabil în timp ce te bucuri de un proces provocator. Pe
măsură ce profitul unei poziții de tranzacționare crește, în loc să mă
las pradă fricii că îmi va fi luat, apelez la comutator, folosind încălzirea
mentală, exercițiile de antrenament și vizualizarea zilelor de trend în
care piața crește și crește toată ziua.
Trec de la imagini mentale negative la imagini mentale pozitive. Mă
văd călărind acest val de impuls monstruos. Mă văd fiind în fruntea
fiecărei creșteri.
Cei 90% se vor concentra pe ceea ce vor să evite. Eu mă concentrez
pe ceea ce vreau să realizez. Cei 90% cedează în fața temerilor lor.
Eu mă aștept ca temerile mele să vină din abundență și am un plan
pentru a le contracara. Eu văd o imagine diferită.
Și când pierd?
Ei bine, mă așteptam deja să pierd oricum, așa că faptul că piața nu
este de acord cu tranzacția mea nu va fi asociat cu durere sau teamă.
Mă așteptam la asta. Mi-am acceptat deja pierderea.
Nu mă gândesc la ideea de a-mi agrava greșeala prin mărirea poziției
pierdute. Mi-am exersat această trăsătură din minte. Nici măcar nu-mi
mai intră în minte. Mintea mea știe că vreau să fiu mare atunci când
am dreptate și că vreau să fiu mic atunci când greșesc.
Emoțiile ucid conturile de tranzacționare. Nu lipsa de cunoștințe este
cea care vă împiedică să câștigați mult. Ci modul în care te comporți
atunci când sunteți într-o tranzacție.
Am petrecut un deceniu observând comercianți care pierdeau bani.
Erau oameni inteligenți care adesea aveau un raport de succes
excelent, dar nu puteau pierde bine.
După ce ați citit până aici, dacă vă amintiți un singur lucru, amintiți-vă
acest lucru: în tranzacționare, spre deosebire de viață, cel mai bun
pierzător câștigă.
MENTALITATEA IDEALĂ
T
există UN mod ideal de a gândi ca trader. Există o mentalitate
ideală - una care este flexibilă până la extrem. Nu-i pasă de
câștig. Nu-i pasă nici de pierderi. Este o
starea de spirit lipsită de griji, dar totuși acționează în interesul
dumneavoastră.
Mentalitatea ideală de tranzacționare nu are frică. Dacă sunteți alarmat
de această afirmație, opriți-vă pentru o secundă. Mentalitatea ideală
poate să nu aibă teamă, dar mentalitatea ideală acționează totuși în
interesul dumneavoastră. Mentalitatea ideală ar putea fi lipsită de teamă,
dar nu este nesăbuită.
Frica joacă un rol important în explicarea motivelor pentru care oamenii
pierd jocul de tranzacționare. Această teamă se poate manifesta în mai
multe moduri. Poate fi frica de a nu fi pe piață și de a rata o mișcare
bună. Poate fi frica de a rămâne pe piață prea mult timp și de a vedea
cum dispar profiturile deschise.
Puteți dobândi o mentalitate ideală? Da. Fără îndoială. S-ar putea să
trebuiască să te maturizezi în ea. Este posibil să trebuiască să începeți o
perioadă de introspecție semnificativă și să ajungeți să vă cunoașteți pe
voi înșivă. Voi discuta pe scurt despre cum să te cunoști ca trader.
Mentalitatea ideală de trader există și vă puteți antrena pentru a ajunge la
această stare de gândire și de credință. Când ajungeți la această stare,
înseamnă că sunteți capabil să percepeți informațiile de pe piețe fără să
vă simțiți amenințat sau temător.
Asta înseamnă că nu veți pierde niciodată? Nu. Veți avea tranzacții
pierzătoare, la fel ca oricine altcineva. Cu toate acestea, mentalitatea
ideală de tranzacționare este la fel de împăcată cu tranzacțiile
pierzătoare, ca și cu tranzacțiile câștigătoare. Niciuna dintre acestea nu
vă va afecta capacitatea de a percepe fără emoții și fără pasiune
informațiile de pe piață într-o stare de spirit neamenințătoare. Starea dvs.
emoțională va rămâne în echilibru.
Fiecare comerciant a experimentat perioade în care se află în zonă, în
care este cuprins de sentimentul liniștitor al mentalității ideale. Acest
lucru
se
întâmplă
adesea
atunci
când
sunt
prezente
anumite
circumstanțe. Personal, experimentez acest sentiment de calm atunci
când tranzacționez în vacanță.
O poveste iese în evidență. Am fost în vacanță timp de 14 zile și am
tranzacționat în fiecare zi din casa mea de vacanță. Am fost complet
liniștit, tranzacționând doar atunci când piața îmi vorbea cu adevărat. În
rest, eram la piscină și mă relaxam la soare.
Când m-am întors la sala de tranzacționare, șeful meu a ieșit și a spus:
"Cineva a luat foc!" și a aplaudat. Paisprezece zile mai târziu, dădusem
toate profiturile mele de sărbători. Îmi amintesc povestea atât de bine
pentru că s-a întâmplat să fie unul dintre catalizatorii care m-au
determinat să caut o înțelegere mai profundă a mea ca trader.
ADN GREU CODIFICAT
Mentalitatea ideală există, dar puțini comercianți o au în mod constant.
Atunci când nu acționăm dintr-o stare de spirit ideală, ne este teamă de
ceva. Această teamă este o manifestare a lipsei de încredere. Nu avem
încredere în noi înșine să facem ceea ce trebuie să facem fără ezitare,
fără rezerve, fără conflicte interne sau discuții.
Mintea noastră este problema. Obiectivul principal al minții noastre este
să ne țină în viață și să evite durerea. Suntem programați automat să
gândim într-un mod care ne menține în viață. Acest model de gândire
este codificat în ADN-ul nostru. S-ar putea să ne țină în viață, dar
îngreunează tranzacționarea.
Exact lucrul care ne ține în viață este lucrul care face din tranzacționare
o propunere incredibil de dificilă, până când nu înveți cum să contracarezi
codificarea ta dură.
Problemele cu care ne confruntăm se împart în principal în două categorii:
1. Asociem acest moment cu un alt moment, fie că suntem sau nu
conștienți de acest lucru.
2. Avem o minte conectată pentru a evita durerea.
Am învățat să ne asociem pentru a beneficia de experiențe. Asocierea
(conectarea momentelor trecute cu momentul prezent) și evitarea durerii
nu merg mână în mână cu comerțul.
De ce spun acest lucru? De ce spun că asocierea și evitarea durerii sunt
în detrimentul tranzacționării profitabile? Spun asta pentru că în
tranzacționare fiecare moment este unic și orice se poate întâmpla.
Tranzacționarea este echivalentul unui joc de aruncare a monedei.
Deoarece rata de câștig a multor comercianți profesioniști - inclusiv a
mea - nu este departe de 50/50, analogia monedei este chiar mai
potrivită decât ați putea crede.
Dacă jucați un joc de cap și pajură, probabil că nu sunteți prea
preocupați de rezultat. În timp, jocul se va desfășura destul de previzibil.
Veți câștiga 50%. Veți pierde 50%. Dacă ați dezvoltat un sistem în care
ați pierdut o unitate la pierderi și ați câștigat 1,5 unități la câștiguri, ați
făcut o afacere bună.
Tranzacționarea este la fel în multe privințe. Nu vă judecați sistemul pe
baza meritelor unei singure tranzacții. Îl judeci pe baza mai multor
tranzacții. Facem acest lucru deoarece chiar și un joc de cap și pajură va
arăta o distribuție inegală, chiar dacă rezultatul a 100 de aruncări este
50/50. După cum spunea odată prietenul meu David Paul, "rezultatul
unuia este aleatoriu, dar rezultatul a 100 este ordonat". El se referea la
scenariul aruncării unei monede.
Odată am aruncat o monedă de 100 de ori și am notat rezultatul pe o
bucată de hârtie. Am văzut 15 capuri la rând. La un moment dat m-am
oprit și m-am uitat la monedă, ca și cum aș fi vrut să văd dacă există
defecte evidente la ea. Nu erau. Dacă ai avut 15 tranzacții pierzătoare
într-un
rând, îmi imaginez că starea ta mentală ar avea de suferit. Dacă ați avea
15 tranzacții câștigătoare la rând, v-ați putea simți invincibil.
Piața va face ceea ce va face piața. Nu-i pasă d e tine sau de poziția ta.
Nu-i pasă dacă sunteți în piață sau pe liniile laterale. Dacă aveți 15
câștigători la rând, nu-i pasă. Dacă aveți 15 perdanți la rând, nu-i pasă.
Nu puteți argumenta că, doar pentru că ați pierdut la o tranzacție, acum
sunteți mai aproape de câștig. Făcând acest lucru, faceți exact ceea ce
trebuie să învățăm să nu facem. Fiecare moment este unic. Doar pentru
că ai avut 15 capuri la rând nu înseamnă că șansele de a avea un cap
sunt mai mici la a 16-a aruncare. Ele sunt tot 50/50.
De ce? Pentru că rezultatul este complet aleatoriu. Acesta este un alt
mod de a spune că fiecare moment este unic. Cu toate acestea, în timp,
legea mediilor va intra în joc și, în 100 de aruncări, veți experimenta 50
de capuri și 50 de cozi.
Cu toate acestea, deși puteți înțelege acest lucru din punct de vedere
academic și chiar logic, există șanse mari să nu înțelegeți acest lucru din
punct de vedere emoțional, mai ales dacă tocmai ați avut 15 câștigători
sau 15 perdanți la rând. Aici se află diferența dintre mintea antrenată și
mintea neantrenată. Vă voi ghida constant către mintea antrenată, astfel
încât să nu cedați în fața fricii.
PERCEPEREA INFORMAȚIILOR
Informația în sine nu are nicio putere asupra noastră. Sistemul nostru de
convingeri și energia pe care o dăm informației sunt cele care decid
puterea acesteia. Dacă primiți un e-mail de la o persoană necunoscută
care vă spune: "Sunteți un om mort", sunt șanse ca reacția dvs.
emoțională să fie foarte
diferit decât dacă ați primi un e-mail care spune: "Du er en død mand."
Mesajul este același. Una este în engleză, cealaltă în daneză. În sine,
propoziția este doar o construcție de litere puse împreună. Odată ce este
decodificată de creier, i se atribuie o încărcătură emoțională. Propoziția
este lipsită de sens. Modul în care interpretăm fraza este cel care
provoacă răspunsul emoțional.
Așadar, imaginați-vă o mentalitate în care puteți percepe informațiile de
pe piață doar din punct de vedere oportunist. Nu vă simțiți amenințați de
informații. Nu vă gândiți: "Doamne, de ce nu sunt în această mișcare?"
Nu vă gândiți, "De ce sunt în această mișcare?" Pur și simplu observați și
decideți dintr-o stare de spirit care vede oportunități. Nu vede amenințări.
Piața se mișcă în sus și în jos în ticuri toată ziua. Acestea formează
modele, pe baza cărora tranzacționăm. Aceste ticuri în sus și în jos sunt
doar ticuri. Cu toate acestea, dacă ai o poziție pe piață, aceste ticuri
capătă o viață și o semnificație proprie. Ele te validează sau te
diminuează. Nu așa vreți să tranzacționați. Aceasta nu este o mentalitate
ideală.
FOCALIZARE ȘI ATRAGERE
Ceea ce ne concentrăm este ceea ce atragem. Eu cred în asta, așa că
este adevărat pentru mine. Teama pe care o trăim ne determină să ne
concentrăm asupra obiectului fricii noastre, astfel încât ajungem să creăm
chiar experiența pe care încercăm să o evităm.
Vreau să vă dau un exemplu simplu al minții care caută informații ca
urmare a atenției pe care o puneți. Ți-ai cumpărat o mașină nouă. Este
un Volkswagen Beetle galben. Pe măsură ce vă conduceți noua mașină,
începeți să observați alte Volkswagen Beetle. Vă
nu a mai făcut asta până acum. Mintea dvs. a deschis un filtru, permițând
informației despre gândaci să intre în conștiința dvs.
Atragem ceea pe ce ne concentrăm. Comerciantul care are o poziție pe
piață se va concentra asupra mișcărilor de preț (ticurile) care sunt în
favoarea sa, deoarece acestea alină durerea și oferă plăcere. Mișcările
împotriva poziției creează durere.
Poate vă gândiți că spun ceva evident. Aveți dreptate. Ideea mea nu a
fost să afirm evidența, ci să subliniez faptul că această stare de spirit nu
este deschisă la alte posibilități. Cu cât simțim mai multă teamă, cu atât
mintea se va concentra mai puțin asupra informațiilor. Își va restrânge
focalizarea. Vă va împiedica să percepeți opțiuni alternative.
Conduc un canal de tranzacționare live, unde tranzacționez în timp real.
Atunci când tranzacționez public, un tip de scenariu de care sunt cel mai
mândru este acela în care accept că am interpretat greșit piața și îmi
schimb poziția. De exemplu, este posibil să mă fi poziționat pe partea
scurtă a indicelui Dow Jones, iar piața se mișcă împotriva mea. Accept că
am greșit. Îmi închid poziția. Deschid o tranzacție în direcția opusă.
Este nevoie de o cantitate enormă de încredere în sine pentru a face
acest lucru atunci când tranzacționați dimensiuni mari. Ceea ce mă ajută
în situații de acest tip este să recit o mantră pe care am creat-o:
"Concentrează-te pe proces. Concentrează-te pe ceea ce poți controla".
Am dezvoltat un sistem de convingeri care îmi permite să încurajez acest
tip de flexibilitate.
Acest tip de mentalitate este posibil și pentru tine. Când am pornit la
drum, am vrut să creez o mentalitate care să-mi permită să percep
informațiile fără teamă. Aceasta este mentalitatea ideală. Este nevoie de
timp pentru a o crea, dar recompensele tale sunt direct corelate cu efortul
tău. Nu vă așteptați la un moment eureka. Așteaptă-te să devii din ce în
ce mai bun treptat.
CREDINȚE
Convingerile noastre determină modul în care reacționăm la informații.
Ne-am născut cu o bilă albă, iar convingerile noastre sunt învățate și
adoptate. Am fost învățați ce să credem. Am avut, de asemenea,
experiențe care ne-au modelat convingerile.
Voi deveni personal pentru o secundă. Am simțit că mama și tatăl meu
m-au abandonat la o vârstă fragedă. Au divorțat, iar eu am devenit
obiectul luptelor lor. Acum văd cum acest lucru mi-a format convingerile,
care, la rândul lor, mi-au influențat alegerile în viață și deciziile pe care leam luat. În momentul în care am fost suficient de mare pentru a-mi
asuma propriul destin, am strâns cât de mulți bani am putut pentru a-mi
lua rămas bun de la acel mediu toxic și a-mi părăsi țara de origine.
Cum se leagă acest lucru de tranzacționare? Tranzacționarea ne oferă
un potențial nelimitat de a ne exprima. Putem deschide un cont de
tranzacționare și să pornim la drum. Ești propriul tău șef. Nu există reguli.
Nu există limite. Faceți ceea ce doriți. Nu mai ești influențat sau ghidat de
părinții tăi. Lumea este stridia ta. Aveți libertatea totală de a face ceea ce
doriți, când doriți.
Avem tendința de a nu dori să funcționăm după reguli. La urma urmei, o
mare parte din tinerețea noastră adultă o petrecem răzvrătindu-ne
împotriva părinților care ne dau reguli. Tranzacționarea este un mediu
fără reguli. Din păcate, rezultatul este destul de uimitor. Comercianții au
liber arbitru, iar 90% dintre ei vor avea un sistem de convingeri care îi va
conduce la eșec.
Pentru a prospera în tranzacționare, avem nevoie de o combinație între
capacitatea de a funcționa în conformitate cu regulile de tranzacționare și
sentimentul că nu suntem reținuți, deoarece, în cele din urmă, dorim să
experimentăm o libertate totală. În esență, totul se reduce la crearea unei
mentalități care acționează întotdeauna în propriul interes. Este o
mentalitate care vă permite să vedeți oportunitățile. Îți cunoaște
slăbiciunile și de ce trebuie să fii atent. Vă permite să primiți informații
fără a fi amenințați de acestea.
Puteți opera dintr-o stare de spirit lipsită de griji. Am creat un plan pentru
o minte de tranzacționare lipsită de griji. Mi-am schimbat convingerile
despre tranzacționare. Acesta este mesajul central al acestei cărți - să
schimbăm modul în care gândim, în special modul în care gândim despre
a pierde. Scopul ei este să vă explic mentalitatea mea și să vă învăț
această mentalitate.
Vechiul mod de gândire este încă acolo. Va fi întotdeauna acolo. Face
parte din personalitatea voastră. Dar vechea credință nu mai are nicio
încărcătură. Este estompată, difuză. Doar pentru că v-ați luat la revedere
de la o credință veche, nu înseamnă că nu mai este încă în memoria
voastră.
Am să vă dau un exemplu copilăresc. Obișnuiam să credem în Moș
Crăciun. Obișnuiam să credem că, dacă suntem cuminți, va veni să ne
viziteze și să ne lase cadouri. Vă deranjează că el nu este real?
Bineînțeles că nu. Ați atenuat încărcătura emoțională de a fi înșelat.
Viața ta nu e s t e mai rea. Am aceeași părere despre vechile mele
convingeri comerciale. Nu pierd nimic. Mă bucur de o nouă mentalitate.
Obișnuiam să cred că nu aș putea trăi fără o țigară după masă. Acum numi pot imagina o viață în care s ă - m i bag o țigară în gură. Mănânc în
fiecare zi și nu am niciodată chef să fumez. Cândva nu-mi puteam
imagina o viață fără o țigară. Acum nu pot să cred că am fost vreodată
dependent de ea. Mi-a luat puțin mai mult de o săptămână să-mi
reprogramez mintea. Același lucru ți se va întâmpla și ție pe măsură ce
aplici planul meu pentru o mentalitate ideală de tranzacționare.
Cea mai mare convingere pe care a trebuit să o depășesc în
tranzacționare au fost asocierile pe care le-am făcut atunci când m-am
confruntat cu pierderi. A trebuit să învăț cum să disociez pierderile de
sentimentele de eșec sau de dorința de a mă răzbuna pe piață pentru a
crea o stare de echilibru mental. Atingerea acestui obiectiv a reprezentat
un salt important pentru performanțele mele în tranzacționare.
CARTEA ADEVĂRURILOR
Vreau să îndrept narațiunea către elementul practic al creării mentalității
potrivite. Nu poți dansa în jurul focului prea mult timp. Să trecem la
subiect. Să devenim specifici.
Am văzut odată o pancartă care spunea: "Cele mai frumoase priveliști vin
după cele mai grele urcări". Proverbele au un mod de a simplifica mesaje
complexe, dar sunt de natură hit-and-run. Ele nu îți spun cum să faci.
Cum să urc muntele? A ne spune "Just Do It" ar putea fi bine intenționat,
dar este dezastruos de lipsit de o descriere semnificativă a modului de
escaladare a muntelui nenorocit. În aceeași ordine de idei, a ne spune
doar "să ne urmărim profiturile" și "să ne reducem pierderile" este
dezastruos de lipsit de un ghid semnificativ pentru atingerea acestor
nobile obiective de tranzacționare.
Când am început să tranzacționez, aveam acreditările potrivite. Pe hârtie,
eram destinat din punct de vedere academic să mă descurc bine.
Emoțional, însă, eram ca toți ceilalți. Nu făceam bani. Ar trebui să spun
că nu făceam bani semnificativi. Pierdeam mai mult în zilele proaste
decât câștigam în zilele bune. Recunosc că aveam mai multe zile bune
decât zile proaste, dar zilele proaste mă lăsau în urmă în mod
semnificativ, până în punctul în care aș fi putut la fel de bine să-mi iau o
slujbă. Ar fi plătit mai bine decât o făcea comerțul meu.
Nu m-am întrebat ce am adus la joc dincolo de pregătirea graficului. Am
apărut. Am tranzacționat. Am studiat graficele. Asta a fost tot. Credeam
că asta e tot. Dacă nu mergea bine, atunci trebuia să fac mai mult.
Cu toate acestea, nu am privit niciodată în interior. Apoi s-a întâmplat
ceva. Am citit cercetarea (descrisă mai devreme în carte) privind cei 25
000 de comercianți care au executat 43 de milioane de tranzacții și miam zis că sunt exact ca ei. Toți credeau că vor fi profitabili. Practic,
niciunul dintre ei nu a fost.
Aceasta m-a determinat să încep să mă gândesc la tranzacționare în
mod holistic. A m fost obsedat de tehnici. Aveam convingerea că mai
mult este mai bine când vine vorba de analiza tehnică. Cu toate acestea,
nu vedeam rezultatele pe care mi le doream.
M-a făcut să mă gândesc la gândire și la ceea ce credeam. Mai
important, am început să mă întreb dacă ceea ce eu consideram a fi
convingerile mele mă ajutau de fapt să devin un trader mai bun. Până
acum, nu m-au ajutat.
Credințele tale îți creează lumea. Modul în care vedeți lumea este
rezultatul a ceea ce credeți. Unele convingeri sunt ușor de identificat.
Cred că ar trebui să avem grijă de mediu, așa că mă asigur că reciclez.
Acesta este un exemplu de convingere. Acesta a fost un exemplu ușor.
Cum îți influențează convingerile performanțele tale comerciale? Sunteți
măcar conștienți de convingerile dvs. comerciale?
Performanța dvs. de tranzacționare este o funcție a sistemului dvs. de
convingeri și numai prin disecarea performanței dvs. de tranzacționare
puteți descoperi care este sistemul dvs. de convingeri. Există o
modalitate ușoară de a vă descoperi convingerile de tranzacționare. Deși
spun că este ușor, este și o muncă grea.
Un prieten de-al meu a vrut să își îmbunătățească surfingul, așa că a
angajat un prieten să îl filmeze timp de câteva ore în timpul unei sesiuni
de surf. S-a privit în timp ce făcea surf și a reușit să își identifice
problemele. Avea nevoie să își întărească mușchii de bază și trebuia să
aibă încredere în selecția valurilor, în loc să se implice pe jumătate, așa
cum făcea adesea în multe valuri.
În mod similar, am decis că trebuie să-mi retrăiesc tranzacțiile pentru ami da seama cu adevărat care era problema mea. Așadar, mi-am
descărcat rezultatele tranzacțiilor într-o foaie de calcul Excel și m-am
apucat de treabă. Am parcurs meticulos tranzacțiile. Mi-am împărțit
tranzacțiile în mai multe categorii diferite, multe dintre ele apărând în mai
mult de o categorie.
Au fost tranzacții pe care le-am ținut zile întregi. Au fost tranzacții pe care
le-am ținut timp de câteva secunde. Au fost tranzacții pe care le-am
executat dimineața. Au fost tranzacții pe care le-am executat dupăamiaza și seara.
Vă recomand să citiți evaluarea mea asupra propriei mele tranzacții și să
o repetați asupra propriei dumneavoastră tranzacții. Este un pas esențial
pentru a înțelege cine sunteți și cum interacționați cu piețele. Odată ce
ați făcut acest lucru, veți crea ceea ce eu numesc Cartea Adevărurilor.
Mai presus de toate, fii sincer cu tine însuți, așa cum am fost eu. Dacă nu
ești sincer cu tine însuți, nu vei fi recompensat cu consecvență în
tranzacționare. Curajul de a fi sincer cu tine însuți este propria sa
recompensă.
Aici merge:
1. Am avut perioade în care rata mea de câștig a depășit 85%.
2. Tranzacția mea profitabilă medie a fost mai mică decât tranzacția
mea pierzătoare medie.
3. Eram un trader câștigător, dar pierderile mele mari îmi afectau
serios profitul și pierderea generale.
4. Am tranzacționat bine în prima jumătate a zilei.
5. Am tranzacționat bine în primele trei-patru zile ale săptămânii.
6. Am renunțat adesea la o mare parte din profitul meu din sesiunea
de dimineață atunci când am tranzacționat după-amiaza.
7. De multe ori dădeam o mare parte din profitul meu săptămânal
vinerea.
8. M-aș descurca foarte bine în zilele în care merg în poligon.
9. Aproape întotdeauna îmi lipseau zilele cu tendințe și de multe ori
mă luptam cu ele.
10
.Cele mai mari pierderi
trending.
ale mele au venit din combaterea mișcărilor
Analiza performanței mele a fost incredibil de cathartică. Mi-a făcut mare
plăcere să-mi revizuiesc propriile greșeli, pentru că am simțit că
mă îndreptam în mod semnificativ către o versiune mai bună a mea.
Am luat o decizie foarte consumatoare de timp pentru a-mi pune toate
tranzacțiile pe graficele relevante. Am creat un PowerPoint care conține
fiecare tranzacție pentru a-mi oferi imagini vizuale ale performanței mele.
Aceasta este Cartea Adevărurilor.
Voi susține că acest proces a fost cel mai benefic exercițiu practic pentru
îmbunătățirea performanței mele. Am fost, și sunt, confruntat zilnic cu
toate defectele mele și am o reprezentare vizuală a acestor defecte. Se
pare că reprezentarea vizuală a unei pierderi este un instrument de
schimbare mult mai puternic decât simpla scriere "Nu tranzacționa fără
un stop-loss" pe un bilețel Post-It și lipirea acestuia pe ecran.
Folosesc fișierul PowerPoint pentru a mă încălzi în fiecare dimineață
înainte de a începe tranzacționarea. Îmi amintesc de lucrurile la care mă
pricep și de lucrurile care tind să mă doboare. Aceasta a devenit o parte
integrantă a procesului meu, pentru a mă asigura că acționez în interesul
meu personal.
Când am început procesul de rememorare vizuală a vechilor mele
tranzacții, a vechilor mele răni, a vechilor mele succese, am simțit un
impuls puternic de a reproduce ceea ce făceam bine și de a evita ceea ce
făceam rău. Am început imediat să tranzacționez diferit. Am văzut
imediat îmbunătățiri măsurabile în tranzacționarea mea. Rezultatele au
fost imediate, chiar dacă a trebuit să mă obișnuiesc cu noul mod de
gândire. Am făcut mai mulți bani.
Am devenit mult mai încrezător în piețe. Am avut încredere că voi avea
ocazia să fac bani în fiecare zi. Oricât de ciudat ar părea, am început să
tranzacționez mai puțin și am început să fac mai mulți bani. Sigur, nu am
fost perfect din prima zi. Nu sunt perfect nici astăzi. De fapt, una dintre
convingerile mele este să nu insist asupra perfecțiunii în tranzacționare.
Un adevăr cu care m-am confruntat a fost că mai puțin înseamnă mai
mult. Exista o relație clară între ora din zi și profitabilitatea mea. Nu eram
nici pe departe la fel de profitabil după-amiaza ca dimineața. Aș face mai
mulți bani dacă aș tranzacționa doar dimineața? Statisticile spuneau da.
Inima îmi spunea nu. Voiam să tranzacționez, iar eu simțeam (sau mai
degrabă credința mea îmi dicta) că trebuie să tranzacționez dupăamiaza. Cum altfel aș putea să mă numesc comerciant, dacă
tranzacționam doar cu jumătate de normă? A fost un proces de încercare
și eroare.
Acesta a fost beneficiul imediat al Cărții Adevărurilor, dar nu m-am oprit
aici. Am început să mă îndoiesc serios de motivația mea pentru
tranzacționare. Susțin că într-o afacere precum tranzacționarea, în care
90% nu reușesc să obțină un randament pozitiv din contul lor de
tranzacționare, singura modalitate de a te separa de mase este să
recunoști că mintea ta este fie cel mai bun prieten, fie cel mai rău
dușman.
Dacă nu îți pregătești mintea înainte de joc și întâmpini adversități în
timpul jocului, mintea ta va lucra cel mai probabil împotriva obiectivului
tău principal. Obiectivul tău principal nu este să faci bani. Obiectivul dvs.
principal este să urmați strategia pe care ați elaborat-o. Mai important,
obiectivul tău principal este să urmezi procesul pe care l-ai conceput
pentru tine. Dacă urmați procesul, rezultatul va veni de la sine.
Eu nu-mi stabilesc obiective. Mă concentrez doar pe procesul meu. Sunt
un trader orientat spre proces. Nu cred că orientarea evidentă către
obiective vă va ajuta să vă atingeți obiectivele. Desigur, obiectivul este să
câștigi. Dar o minte supusă adversității este o minte stresată. O minte
stresată are nevoie de structură și proces. În caz contrar, va sucomba
sentimentelor de frică, răzbunare și disperare, iar deciziile pe care le va
lua vor proveni din aceste sentimente. Cine dorește să ia decizii cu privire
la bunăstarea sănătății sale financiare pe baza fricii sau a stresului?
Mintea are nevoie de îndrumare. Am citit despre un antrenor de fotbal
american care, în pauza dintre reprize, ținea discuții specializate
menite să trezească imaginația jucătorilor din echipa sa. Odată, echipa
sa luase bătaie în prima jumătate a meciului. În timpul pauzei din vestiar,
antrenorul a difuzat un videoclip special pe care îl pregătise. Acesta arăta
unele dintre cele mai mari reveniri din istoria fotbalului.
Scopul videoclipului a fost de a le oferi jucătorilor o cale de ieșire din
starea de stres. Le-a oferit o imagine mentală a ceea ce era posibil.
Împreună cu motivația potrivită, încurajându-i pe jucători să se
concentreze asupra procesului, să rămână prezenți în acel moment, să
aștepte ocazia potrivită și să aibă încredere în proces, mințile lor au trecut
de la stres la pregătire.
Vreau să vă reamintesc că prima parte a vieții mele de comerciant mi-am
petrecut-o într-o sală de tranzacționare, observând comercianții - mii
dintre ei - cum își duceau viața de zi cu zi. Sunt categoric în afirmația
mea că cei care erau în urmă la pauză nu aveau instrumente mentale
pentru a se ajuta și, ca urmare, aveau tendința de a săpa groapa în care
se aflau din ce în ce mai adânc, pe măsură ce ziua trecea.
PĂRĂSIREA VECHIULUI SINE
Vă amintiți cum Maximus își freacă ritualic mâinile cu pământ înainte de
luptă în filmul Gladiatorul? Cum, prin acest simbol al pregătirii mentale, el
își lăsa în urmă vechiul sine? Ei bine, și eu trebuie să-mi las vechiul eu în
urmă. Și eu trebuie să devin altcineva pentru o zi. Charlie Di Francesca,
legendarul trader de obligațiuni din carierele din Chicago, spunea că o
tranzacționare bună merge împotriva instinctului uman normal. Pentru a
reuși, trebuie să te obișnuiești să nu te simți confortabil.
Comerțul este o luptă a sinelui. În fiecare dimineață trebuie să-mi scot
pielea și să devin altcineva. Cartea Adevărurilor este cheia pentru mine
transformare. Trezește dorința de a face mai bine decât vechiul model de
comportament. Sunt sigur că, dacă nu aș fi luat măsurile necesare pentru
a mă concentra asupra jocului meu mental și pentru a mă confrunta zilnic
cu vechiul meu comportament, nu aș fi fost unde sunt astăzi.
Susțin că acesta este cazul pe baza observațiilor mele asupra jurnalelor.
Unul dintre catalizatorii transformării mele în materie de tranzacționare a
venit din faptul că mi-am aranjat vechile dulapuri de birou. Am găsit vechi
jurnale de tranzacționare în care mi-am descris meticulos ziua de
tranzacționare. Pe măsură ce citeam jurnalele, care se întindeau pe un
deceniu, am văzut cât de disperat eram să fac tranzacționarea să
funcționeze pentru mine.
Am văzut cum, zi de zi, mi-am promis să nu mai adaug la tranzacțiile
pierdute - cum mi-am promis să nu tranzacționez bine de luni până joi și
apoi să pierd totul vineri - cum mi-am promis că voi rămâne la o singură
configurație și așa mai departe.
Pe măsură ce citeam pagină după pagină despre încercări și necazuri
(dar mai ales încercări), mi-am dat seama că Tom ale cărui cuvinte le
citeam suferea cu adevărat, dar nu se transforma. El repeta aceleași
greșeli zi de zi. Poate că era din ce în ce mai competent din punct de
vedere tehnic, pe măsură ce studiile îl duceau din ce în ce mai adânc în
teritoriul experților în analiză tehnică, dar continua să facă aceleași
greșeli atunci când mintea lui devenea stresată.
Așa cum am mai spus, nu a fost o epifanie. Schimbarea mea a venit
încet. A fost o realizare treptată a faptului că toate studiile mele de grafice
nu mă conduceau în mod semnificativ spre obiectivele pe care doream să
le ating. Mai degrabă, nu făceau decât să-mi distragă atenția de la
adevărata problemă, care era comportamentul meu atunci când lucrurile
nu mergeau conform planului. În loc să mă concentrez pe proces și să
am instrumente care să mă f a c ă să operez dintr-o minte lipsită de
stres, am cedat tranzacționării prostești, cu intenția de a recupera terenul
pierdut. Mintea mea dorea cu disperare să scape de durerea de a fi
pierdut bani, iar soluția ei a fost să urmăresc
fiecare mișcare de pe piață în mod nesăbuit. Și tot ce am făcut a fost să
sap groapa din ce în ce mai adânc.
Cartea Adevărurilor te va pune față în față cu propriile tale defecte. M-a
făcut să-mi dau seama care erau defectele mele. De asemenea, am
început să-mi trasez traiectorii bune. Am simțit că era necesar nu doar
să-mi amintesc de comportamentul pe care voiam să-l evit. Ar trebui, de
asemenea, să-mi amintesc de comportamentul spre care vreau să tind.
Graficele pe care le folosesc pentru a mă pregăti pentru fiecare zi de
tranzacționare, pentru a mă încălzi, sunt vechile mele tranzacții trasate
pe un grafic. În acest fel, pot retrăi tranzacțiile din punct de vedere
emoțional și pot consolida comportamentul care este bun pentru mine și
îmi pot aminti care sunt punctele mele slabe.
UN EXEMPLU
Vineri 4 martie 2022 a fost o zi de tranzacționare extrem de volatilă. Un
coleg mi-a atras atenția că petrolul Brent era în creștere. M-am uitat la
grafic, prezentat în Figura 25, și m-am gândit: "Wow, chiar așa este".
Figura 25
Am cumpărat prima retragere pe acest grafic de zece minute. Nu este
nimic în neregulă cu această intrare. Sunt de tranzacționare cu tendință,
dar cum mă uit
Privind înapoi la tranzacție, recunosc că î n acel moment precis nu am
tranzacționat dintr-un punct de v e d e r e stabil din punct de vedere
emoțional. Eram nerăbdător să iau parte la o mișcare, bazându-mă doar
pe opinia unui alt trader.
Deci, am cumpărat-o fără să mă gândesc prea mult la ea. Și nu m-am
gândit la niciun stop loss. Am pus doar un stop loss arbitrar, pentru
siguranță. A se vedea figura 26.
Figura 26
Aceasta este puterea Cărții Adevărurilor. Vreau să-mi amintesc de astfel
de lucruri. Vreau să-mi amintesc, dimineața, înainte de începerea
tranzacțiilor, că Tom Hougaard tranzacționează cel mai bine atunci când
este calm și nu este prins într-un vârtej emoțional de entuziasm și un
creier inundat de adrenalină și dopamină.
M-am uitat la monitorul meu de tranzacționare și am văzut că poziția mea
îmi pierdea bani. Mi-am amintit că, deși am fost prins de emoțiile unui alt
trader (pe care îl respect), eu nu sunt el. Eu sunt eu. Am închis tranzacția
și apoi am așteptat. Făcusem o tranzacție impulsivă - o tranzacție
emoțională fără un plan real sau o configurație reală. Nu m-a deranjat
atât de mult tranzacția pierdută, cât faptul că am fost brusc impulsiv și am
acționat fără să mă gândesc cu adevărat. Aș fi putut petrece 30 de
secunde gândindu-mă bine și rezultatul ar fi fost foarte diferit.
M-am calmat, am analizat cu atenție graficul și am decis un punct de
intrare mai bun. Am folosit procesul meu - instrumentele care
funcționează pentru mine. Apoi a apărut acest model din Figura 27. Era
târziu în zi și eram pregătit pentru o seară liniștită după o săptămână
lungă de tranzacționare. Am cumpărat Brent și l-am păstrat.
Figura 27
Configurația este pur și simplu o retractare armonică. Prima retragere și a
doua retragere sunt identice. Aceasta oferă intrări extrem de precise,
unde este ușor să vă controlați riscul.
Vreau să-mi amintesc de lucrurile pe care le fac bine. Vreau să-mi
amintesc de lucrurile la care pot fi predispus atunci când nu sunt calm.
Vreau să fac asta înainte de deschidere. Accept că nu voi fi niciodată
perfect. Uneori voi mai face tranzacții stupide cu petrolul Brent într-o
vineri după-amiază pentru că un prieten îmi povestește despre succesul
său; dar îmi place să cred că, asemenea unei rachete, mă voi
autocoordona pe măsură ce noi date devin evidente și îmi place să cred
că pregătirea mea mentală face ca greșelile mele să fie de scurtă durată.
ÎNCREDEREA
Analiza tranzacțiilor mele mi-a arătat că nu aveam încredere în mine sau
în piețe. Tranzacționarea profitabilă necesită încredere. Dacă nu credeți
că se poate întâmpla, nu ar trebui nici măcar să începeți. Dacă nu aveți
încredere, atunci nu veți face bani. Prin urmare, înainte de a începe să
tranzacționați din nou, trebuie să lucrați la convingerile dvs. despre dvs.
și despre piețe.
După părerea mea, încrederea se împarte în două categorii.
AI ÎNCREDERE ÎN TINE ÎNSUȚI
Trebuie să aveți încredere că aveți deja toate instrumentele de care aveți
nevoie pentru a trăi din tranzacționare. Da, trebuie să dobândiți un
anumit nivel de competență în domeniul analizei tehnice (sau orice alt
avantaj pe care îl utilizați pentru a lua decizii de tranzacționare).
Continui să studiez analiza tehnică și fac acest lucru pentru a-mi
îmbunătăți înțelegerea naturii în continuă schimbare a piețelor pe care le
tranzacționez, dar nu analiza tehnică mă va face să câștig bani. Este
încrederea că am deja toate abilitățile de care am nevoie pentru a face
bani în mod constant.
Motivul pentru care nu am avut mai mult succes în tranzacționarea mea
timpurie nu a fost că nu știam suficient despre analiza tehnică. Ci pentru
că am crezut că singurul lucru de care aveam nevoie era analiza tehnică.
Cu toate acestea, acest lucru a fost și este pur și simplu neadevărat.
Nu mi-am concentrat timpul și atenția asupra unor aspecte din afara
analizei tehnice. Nu mă concentram pe lucrurile potrivite. Inteligența mea
tehnică nu era însoțită de o maturitate emoțională, deoarece nu
petrecusem timp lucrând la această latură a jocului meu.
Trebuie să aveți încredere că aveți deja tot ceea ce vă trebuie. Altfel, nu
veți reuși să reduceți decalajul dintre ceea ce știți că puteți realiza și
ceea ce realizați. Trebuie să credeți. Credința vine din acțiune. Voi
aborda acest aspect într-un moment.
PIEȚELE FIDUCIARE
Al doilea aspect legat de încredere este încrederea în piețe. Dimineața,
când mă duc la serviciu, ar fi grozav dacă configurația perfectă s-ar
manifesta în fața ochilor mei chiar la deschiderea ședinței. Cu toate
acestea, rareori se întâmplă.
Folosesc un grafic de cinci minute și unul de zece minute ca perioadă
principală de tranzacționare. O sesiune tipică de tranzacționare durează
peste zece ore pentru mine. Aceasta înseamnă că mă voi confrunta cu
un total de 120 de lumânări/ bare cu o durată de cinci minute.
Ca urmare a revizuirii performanțelor mele de tranzacționare, am ajuns la
o constatare. Nu aveam încredere că piața îmi va oferi oportunitățile de
care aveam nevoie pentru a face bani. Era o convingere debilitantă.
Mi-am propus să demonstrez că m-am înșelat în privința acestei
convingeri, analizând datele intrazilnice pe o perioadă de zece ani de la o
mână de produse pe care le tranzacționam cel mai frecvent. Nu am
studiat doar de dragul de a identifica modele. Am studiat pentru a dovedi
că configurațiile de analiză tehnică care mi-au folosit bine se vor repeta în
fiecare zi.
Am ajuns la un nou set de convingeri. Am ajuns să cred că pot avea
încredere în piață pentru a-mi oferi o oportunitate de a face bani în
fiecare zi. Am ajuns să am încredere în faptul că cel puțin două sau trei
dintre aceste lumânări de cinci minute vor produce o intrare excelentă în
tranzacție.
Am ajuns să am încredere că piața îmi va oferi un punct de intrare
perfect, cum ar fi un top dublu într-un trend descendent cu un interval de
timp mai mare sau un semnal de continuare. În concluzie, mi-am conturat
o nouă credință în jurul dovezilor pe care le-am expus prin cercetările
mele. Am ajuns să accept că pot câștiga bine din tranzacționare,
așteptând acele configurații ideale.
Dar aceste configurații ideale nu se materializează neapărat atunci când
vreau eu, în intervalul de timp pe care îl am la dispoziție pentru a
tranzacționa. Am nevoie de
altceva dincolo de încredere.
Încrederea este o parte vitală a călătoriei către a face din piețe terenul
tău de joacă, dar nu este singura componentă. Aveam nevoie să lucrez la
o altă parte a comportamentului meu. Deseori oboseam înainte de
sesiunea de tranzacționare de după-amiază. Deseori oboseam pe
măsură ce săptămâna avansa. Acest lucru a condus la decizii proaste,
care pot fi atribuite direct plictiselii și nerăbdării.
PACIENȚĂ
Mi-am dat seama că răbdarea mea era slăbiciunea mea. Cu toate
acestea, există mai mult de un fel de răbdare. De exemplu, o mamă care
își învață copilul să citească poate avea un sentiment de nerăbdare, dar
mama își va aminti că, în cele din urmă, toți copiii învață să citească.
Nerăbdarea pe care un părinte o poate simți este atenuată de orizontul
de timp perceput pentru atingerea obiectivului final. Știm că copiii noștri
vor învăța abilitățile de bază de citire, atâta timp cât persistăm. Pur și
simplu trebuie să ne păstrăm răbdarea pe măsură ce micuții noștri își
croiesc drum spre abilitatea dorită.
Nu se poate contesta faptul că răbdarea este o calitate transferabilă
direct de la parenting la comerț. Ca părinte, vă puteți spune că veți lucra
cu răbdare pentru ca copilul dvs. să poată citi. Cu toate acestea, nu puteți
spune că veți aștepta cu răbdare ca piața să a t i n g ă punctul de intrare
dorit, deoarece s-ar putea să nu atingă punctul de intrare dorit.
Ca urmare, veți trăi emoții pe care un părinte nu le trăiește. Vei
experimenta teama că piața se va mișca fără tine. Vă va fi teamă că
piața nu vă va oferi o oportunitate
pentru a sări la bord. Fără o condiționare adecvată, veți acționa pe baza
acestor impulsuri de teamă.
Dacă nu aș fi analizat toate datele pe care le aveam, nu aș fi fost atât de
sigur în decizia mea de a aștepta configurația potrivită. Accept că
procesul meu este minuțios, dar această pregătire vine la pachet cu o
recompensă financiară semnificativă.
Fără îndoială, unul dintre cele mai mari defecte pe care le-am văzut la
comercianți
în
timpul
deceniului
petrecut
pe
o
platformă
de
tranzacționare din Londra a fost ideea că este prea târziu să se alăture
trendului. În timpul zilelor de trend, era ceva obișnuit să văd clienți care
încercau continuu să găsească minimul zilei.
În acele zile, clienții noștri pierdeau cel mai mult. Dacă piața creștea, fie
nu făceau nimic, fie încercau să găsească un loc unde să vândă în lipsă.
Dacă piața era în scădere, nu făceau nimic; cel mai probabil, încercau să
găsească nivelul minim al zilei și să cumpere.
Având în vedere că acțiunea a fost atât de comună pentru un grup atât
de mare de persoane, am ajuns la concluzia că există un defect inerent
de tranzacționare în gândirea noastră, care ne face să vrem să mergem
împotriva tendinței. Am menționat anterior această mentalitate de
supermarket, care ne obligă să căutăm valoarea.
Un alt motiv pentru care acest comportament este răspândit este
utilizarea prolifică a indicatorilor grafici care afișează ceea ce este
cunoscut din punct de vedere tehnic drept niveluri de supracumpărare și
supravânzare a prețurilor. Utilizarea indicatorilor de supracumpărare și
supravânzare are un istoric teribil în piețele cu tendințe.
În opinia mea, răbdarea este un set de abilități care poate face diferența
între a fi un eșec lamentabil sau un vrăjitor. Am folosit cuvântul aptitudini
pentru că eu cred că răbdarea poate fi dezvoltată.
Mi-am dezvoltat răbdarea în tranzacționare folosind două metode.
Ambele sunt de natură practică, dar sunt foarte diferite în aplicarea lor.
Unul este un exercițiu proactiv. Unul este un exercițiu de reflecție.
EXTINDEREA DOMENIULUI MEU
DE INFORMARE
Exercițiul proactiv a evoluat în jurul conceptului de extindere a câmpului
de informații. Tipăresc graficele piețelor mele preferate în fiecare seară,
în timp ce sesiunea de tranzacționare este încă proaspătă în mintea mea.
De exemplu, voi tipări graficul indicelui DAX și graficul indicelui FTSE atât
pe un g r a f i c de cinci minute, cât și pe unul de zece minute.
Motivul pentru care tipăresc două cadre temporale este perspectiva. Am
constatat că utilizarea graficului de cinci minute a dus la supraevaluare.
Luând în considerare graficul de zece minute, mă forțez să încetinesc
luarea deciziilor. Acest act de încetinire a perspectivei mele temporale îmi
întărește și răbdarea. Pe un grafic de zece minute văd lucruri care îmi
oferă o mai mare claritate decât dacă le-aș fi văzut doar pe un grafic de
cinci minute.
Răbdarea, însă, nu este o calitate ușor de obținut. Sunt un bărbat în
vârstă de 50 de ani. De-a lungul vieții mele, lumea a fost la dispoziția
celor nerăbdători. Când eram copil, dacă familia mea rămânea fără lapte
într-o duminică după-amiază, trebuia să aștept până luni dimineața
pentru a putea cumpăra o altă sticlă. Totul era închis duminica.
Iertați-mă dacă par o relicvă. Chiar nu sunt. Îmi plac progresele
tehnologice. Atât de multe lucruri minunate decurg din progresul vieții
noastre, dar reversul medaliei este că noi, ca specie, am devenit și
nerăbdători.
Acest lucru este important de reținut atunci când pornești într-o călătorie
de tranzacționare. Nu cu mult timp în urmă, am citit despre un domn pe
nume Navinder Sarao, un trader care a devenit sinonim cu infamul flash
crash din 2010. În cartea Flash Crash, de Liam Vaughan, devine evident
că unele dintre abilitățile principale pe care Navinder le poseda erau
concentrarea și răbdarea. Potrivit cărții, Navinder Sarao se ascundea
departe de ceilalți traderi cu care lucra, pentru a nu fi deranjat. Avea
nevoie de liniște în jurul său pentru a-și exercita concentrarea și
răbdarea.
Exercițiul de a tipări graficele specifice în fiecare zi îmi insuflă încrederea
că piața îmi va oferi în fiecare zi ocazia de a face tranzacții bune.
Exercițiul este, de asemenea, o oportunitate pentru mine de a descoperi
noi comportamente pe piață și de a-mi antrena continuu mintea și ochii
pentru a detecta modele. Se întâmplă să cred că nu vezi decât ceea ce
ți-ai antrenat ochii să vadă.
IMAGERIE ȘI RESPIRAȚIE
Al doilea exercițiu este greu de început. Unii numesc acest exercițiu
meditație. Unii îl numesc imagine vizuală. Eu nu am un nume pentru el,
dar știu ce vreau să obțin. Vreau să-mi liniștesc mintea. În funcție de
starea de spirit în care mă aflu, voi folosi unul dintre următoarele
instrumente pentru a-mi menține mintea pregătită pentru sarcina de a fi
un trader de zi cu mize mari.
Stau liniștit într-o poziție confortabilă și îmi observ respirația. Inspir timp
de șapte secunde și expir timp de 11 secunde. Repet. Voi face atât de
mult sau atât de puțin cât am nevoie pentru a simți că mă cuprinde
calmul. Uneori durează cinci minute. Uneori durează 15 minute.
Scopul exercițiului este pur și simplu de a-mi calma mintea. Prin utilizarea
exercițiilor de respirație am reușit să îmi cresc
atenția în mod semnificativ. Am ezitat la început. Am ezitat chiar să scriu
despre ea. Are acel gust de modă new-age. Realitatea este că calmarea
minții prin respirație este folosită intensiv de sportivii de înaltă
performanță. Am citit pe larg despre subiectul meditației în rândul piloților
de Formula 1. A fost atât o surpriză, cât și o ușurare faptul că sportivi
ultracompetitivi, oameni pe care îi admir și de care sunt inspirat, își
îndreaptă privirea spre interior pentru a-și îmbunătăți avantajul.
Trebuie să fiu sincer cu voi. Nu am nicio pregătire formală în meditație
sau imagistică. Pur și simplu am încredere și mă las ghidat de ceea ce-mi
intră în cap. Imaginile mele mentale sunt concepute pentru a mă pune în
situații fizic periculoase. Pot fi față în față cu un aligator. Mă pot cățăra
pe o stâncă abruptă. Pot face surf pe o valvă monstruoasă. Exercițiul
este simplu. Vreau să îmi ridic pulsul prin intermediul imaginilor. Apoi
vreau să mă concentrez în mod conștient asupra respirației mele și să
accept pur și simplu situația așa cum este ea. Scopul este de a face față
imaginilor și de a rămâne calm.
Odată ce m-am calmat, mă văd tranzacționând cea mai mare miză pe
care mi-o permite brokerul meu. Văd cum piața se mișcă împotriva mea
și îmi vizualizez profiturile și pierderile ajungând pe minus. Îmi simt pulsul
ridicat și mă concentrez pe calmarea acestuia. Repet acest proces din
nou și din nou.
Mă văd conducând o tendință din ce în ce mai mare. Îmi văd P&L-ul
crescând din ce în ce mai mult. Aștept ca mintea mea să-mi spună să iau
profit. Apoi opresc banda și apăs pe buton. Îmi calmez mintea și mă văd
privindu-mi P&L-ul fără pasiune. Îmi calmez respirația până reușesc să
observ pur și simplu cum profitul meu crește din ce în ce mai mult pe
măsură ce evoluez cu piața, din ce în ce mai sus. Scopul este pur și
simplu să fiu, să fiu un observator fără emoții al pieței. Scopul este să
acționez fără teamă, fără speranță, fără nimic altceva decât o evaluare
obiectivă a acțiunii prețurilor.
CEREȚI AJUTOR
Cred că convingerile ne modelează viața. Cred că nu toate convingerile
mele sunt benefice pentru viața pe care vreau să o trăiesc. Accept că ele
există și, pe măsură ce cunoașterea mea de sine evoluează, le abordez
în măsura posibilităților mele. Am venit cu această idee de la spate la
față despre cum să-mi abordez convingerile.
Aceasta evoluează în jurul vechiului proverb "Voi crede când v o i vedea".
Cum ar fi să o întoarcem pe dos și să spunem: "Voi vedea când voi
crede"? Aceasta susține că trebuie să crezi înainte să poți vedea. Multe
dintre convingerile noastre au făcut parte din construcția noastră încă din
anii formării noastre. Ele nu vor dispărea fără luptă. Desigur, ați putea
decide să nu luptați împotriva lor, ci să le acceptați.
Eu numesc acest proces "Cere ajutor". Stau cu o foaie albă de hârtie și
pun o întrebare. Aceasta ar putea fi: "De ce mi-e teamă să mă alătur unei
tendințe descendente după ce aceasta a început deja?" Scriu tot ce îmi
apare în minte. Stau cu ochii închiși și îmi observ gândurile. Nu mă
autocenzurez. Doar stau și întreb, ascult și n o t e z .
Pot scrie timp de 10-20 de minute. Ceea ce apare adesea pe hârtie sunt
gânduri ieșite direct din secția de psihiatrie. Uneori mă sperie cât de
brutal și sincer pot fi răspunsurile. Poate fi destul de îngrozitor să citești
lucrurile pe care mintea subconștientă le scoate la iveală. Eu nu judec. Eu
accept.
Atunci când lucrez cu convingerile mele, lupta cu acele convingeri nu va
funcționa. Cred că a da energie negativă unei credințe nu va face decât
să o facă să lupte pentru viața ei. Singurul lucru care funcționează este
acceptarea completă. Accept ceea ce este acolo. Îl înțeleg. Asta îmi
permite să o retrag. Îl difuzez. Dacă o abordez din perspectiva "urăsc
această credință", ea se va impune și se va înrădăcina.
Să spunem că am o convingere despre tranzacționare care îmi
sugerează că trebuie să fac bani rapid. Trebuie să intru în mișcare la
prima oră a dimineții. Dacă doresc să elimin această convingere,
deoarece am dovezi puternice care sugerează că este distructivă pentru
contul meu de tranzacționare, voi cere ajutor. Voi accepta convingerea.
Voi difuza energia sa negativă și o voi înlocui cu energie pozitivă. Voi
consolida o nouă convingere, cum ar fi "Voi aștepta ca prima bară de
zece minute să se încheie înainte de a lua decizia de a tranzacționa".
Din păcate, credințele nu au puterea de a se desființa singure. Toate
convingerile cer exprimare. Dorința și disponibilitatea de a pune întrebări
dintr-un spațiu sincer, cu o mentalitate sinceră, vă vor oferi răspunsuri.
Când folosesc procesul "Cere ajutor", știu că este complet atunci când
pot să transform întrebarea mea într-un răspuns scurt, de o singură frază.
Atunci știu că am condensat exercițiul la cel mai mic numitor comun al
său și că am eliminat orice credință pe care o aveam și care nu mă
servea. Vechea amintire va fi întotdeauna acolo, dar contextul s-a
schimbat din negativ în pozitiv.
Este important pentru mine să vă reamintesc că banii sunt un produs
secundar a l mentalității ideale de tranzacționare. Creați un proces care
va garanta o mentalitate optimă pentru viața dvs. de tranzacționare.
Esența tranzacționării bune constă în modul în care gândim și percepem
informațiile despre piețe. Are totul de-a face cu modul în care gândim și
cu felul în care ne trăim viața.
Astăzi am vorbit cu un prieten de-al meu. Nu mai vorbisem de ceva
vreme. Îl consider un prieten foarte apropiat și a fost o bucurie să reluăm
legătura. În timp ce el vorbea, eu îl ascultam cu atenție. Aveți două
urechi și o gură. Folosește-le în această proporție. Vorbea animat despre
tranzacțiile sale și despre cât de bine îi merge. Între fluxul de propoziții,
am reținut o frază care spunea multe: "Încă lucrez la creșterea
dimensiunii tranzacțiilor mele".
M-am gândit mult și bine la această propoziție, știind că urma să scriu
astăzi acest capitol final. Prietenul meu mi-a vorbit pentru prima dată
despre creșterea dimensiunii tranzacțiilor sale în 2015. Astăzi este 2022.
A petrecut șapte ani vorbind despre creșterea volumului tranzacțiilor sale.
Ce vă spune asta despre dorința lui de a-și mări dimensiunea
tranzacțiilor? Credeți că ar putea exista o nepotrivire între ceea ce spune
că vrea și ceea ce face de fapt pentru a obține ceea ce vrea?
Le spun adesea copiilor mei acest lucru. Fă ceea ce trebuie să faci,
pentru a putea face ceea ce vrei să faci. Le spun să se hotărască ce vor,
dar mai întâi să se gândească foarte mult și foarte bine la asta. Dacă spui
că vrei ceva și apoi nu faci nimic în privința asta, a t u n c i poți fi al naibii
de sigur că există o nepotrivire între conștient și subconștient. Când mă
confrunt cu o astfel de situație, folosesc exercițiul Cere ajutor și
întotdeauna primesc un răspuns brutal de sincer. Cel mai frecvent
răspuns pe care îl primesc este: "De fapt, tu spui că vrei, dar nu vrei!"
Ideea de a decide ce vrei poate anula o viață întreagă de energie
negativă din jurul convingerilor tale și al sistemului tău de convingeri.
Puterea de a te hotărî va elimina toată energia negativă din jurul unui
sistem de credințe. Am ajuns să accept că mulți oameni nu vor să facă
asta. Ne îndrăgostim de drama noastră. Ne agățăm de drama noastră
pentru că ne validează și ne oferă atenție.
Atunci când nu sunt în apele mele, sunt supărat, frustrat, pun întrebări și
lucrez în sens invers. Mă îndrept spre sursa problemei. Furia este adesea
un mecanism de autoapărare. Dacă sunt furios, trebuie să știu care este
convingerea care stă la baza furiei. Așadar, întreb.
Mi se spune adesea că sunt foarte disciplinat. Acest lucru nu este
adevărat. Cuvântul în sine este un oximoron. Disciplina implică folosirea
forței și a voinței. Acțiunile mele decurg din dragostea pentru ceea ce
fac. Nu trebuie să fac uz de voință pentru a face ceea ce fac. Cei care
sunt auto-disciplinați nu se gândesc la
ca fiind auto-disciplinați. Ei doar se exprimă în armonie cu propriile lor
vise, obiective și dorințe.
Când te uiți la filme spirituale precum The Secret (Secretul) și asculți
casete de autoajutorare, ai impresia că universul este un meniu și că te
poți ajuta singur să obții ceea ce vrei. Consider că acesta este unul dintre
cele mai dureroase aspecte ale industriei de auto-ajutorare, fie că este
vorba de programarea neurolingvistică sau de Legea atracției sau de
orice alt nume poartă ultima modă.
Am stat într-un auditoriu și am ascultat vorbitori motivaționali care își
puneau audiența să strige toate nemulțumirile care îi rețin, iar apoi o
împingeau spre insula lor privată de retragere pentru sume nespuse. Nu
am crezut niciodată în asta. Nu cred că cineva a realizat vreodată ceva
spectaculos fără să depună un efort uriaș. Știu că am depus efort. Știu că
tot ceea ce fac zilnic este rezultatul curajului și determinării. Nu sunt
talentată. Sunt muncitor. Nu sunt înzestrat. Sunt hotărâtă. Nu sunt
norocoasă. Sunt perseverent.
DOUĂZECI DE TRANZACȚII
Prietenul meu, Dr. David Paul, mi-a dat un exercițiu care, în esența sa,
este conceput pentru a consolida procesul de tranzacționare. Este la fel
de simplu pe cât este de dificil. Sarcina ta este să execuți 20 de
tranzacții, pe măsură ce apar semnalele.
Unul câte unul, luați fiecare semnal de tranzacționare așa cum vine.
Scopul exercițiului nu este acela de a face bani. Probabil că veți reuși să
atingeți pragul de rentabilitate, iar acest lucru este în regulă. Scopul
exercițiului este să vă scoateți conflictele interne și emoțiile nerezolvate.
Acesta are la bază ideea că, dacă puteți executa 20 de tranzacții fără
niciun fel de conflict, tranzacționați dintr-o stare de spirit fără griji și fără
teamă. Aceasta înseamnă că tranzacționați din perspectiva că:
1. Orice se poate întâmpla - iar tu ești detașat emoțional de rezultat.
2. Fiecare moment este unic - și nu mai faceți asocieri între acest
moment și un alt moment. Sunteți liberi de durere.
3. Există o distribuție aleatorie a câștigurilor și a pierderilor acceptați rezultatul ca și cum ar fi un exercițiu de aruncare a
monedei.
4. Nu trebuie să știi ce se va întâmpla în continuare pentru a face
bani - așa că ai încredere în proces și te concentrezi pe controlul
singurei variabile pe care o poți controla cu adevărat, și anume
cât de mult vrei să riști pe această tranzacție.
Scopul exercițiului este de a adăuga energie convingerilor tale. Până
când nu puteți face acest lucru fără conflicte și gânduri nerezolvate și
probleme energetice conflictuale, încărcătura negativă nu se va disipa.
Cum vă dați seama când aveți succes? Atunci când puteți tranzacționa
fără niciun gând conflictual sau concurent. Rezultatele nu sunt importante
în timpul exercițiului. Acesta este un exercițiu de proces. Este posibil să
trebuiască să repetați cele 20 de tranzacții la nesfârșit, până când
ajungeți într-un punct în care vă dați seama că efectuați tranzacții fără
teamă, fără ezitare, fără să conectați acest moment cu un moment trecut
și acceptați rezultatul fără pasiune. Când ajungeți acolo, ați ajuns cu
adevărat!
DISASOCIERE
A sunat o prietenă. Publicase o postare pe o rețea d e socializare, iar
postarea ei a fost foarte prost primită. A îndurat un torent de abuzuri
pentru ceea ce a fost o postare bine intenționată. M-a sunat pentru ajutor.
I-am citit postarea și multitudinea de comentarii abuzive. Pentru mine,
însă, au fost doar cuvinte. Erau cuvinte fără energie.
Am citit fără pasiune postările și apoi i-am explicat ce să facă. În calitate
de comercianți, trebuie să ne străduim să fim la fel de lipsiți de pasiune în
ceea ce privește tranzacționarea noastră, așa cum am fost eu cu privire
la postarea ei de pe rețelele sociale. Cu cât lucrăm mai mult la acest
lucru, cu atât vom tranzacționa mai bine. Unii mă vor contrazice. Nu
uitați, scriu acest text din perspectiva a ceea ce funcționează pentru
mine.
Cum faci comerț fără pasiune? Cum vă disociați de orice sentiment
atunci când tranzacționați? Ei bine, de asta se ocupă exercițiile mele.
Dacă vrei să fii capabil să primești informații de la piață, fără să te simți
amenințat, acest lucru nu se va întâmpla de la sine. Cred că dacă lucrați
la ceea ce gândiți și la modul în care răspundeți și vă evaluați
răspunsurile, vă veți îmbunătăți tranzacționarea în măsuri pe care v-ați
strădui să le apreciați acum.
Odată, am condus pe autostradă cu 186 de mile pe oră. Da, a fost
imprudent. În timp ce o făceam, nu mă întrebam dacă este lapte în
frigider sau dacă mi-am amintit să-mi curăț dinții cu ață dentară în
această dimineață. Eram în acel moment. Concentrată. Asta este ceea
ce vreau să fac în fiecare zi la tranzacțiile mele.
Fiecare moment este unic. Asta nu înseamnă că trebuie să ne
comportăm ca o pată fără formă, fără memorie a trecutului. Întotdeauna
va exista un anumit grad de corespondență. Totuși, doar pentru că am
fost respins de o fată prima dată când am invitat-o la dans, nu înseamnă
că voi fi respins și data viitoare. Dar mintea mea ar putea crede acest
lucru, așa că aș putea avea o dispută cu gândirea mea conștientă și
convingerile mele subconștiente.
Mintea mea rațională ar putea spune: "Următoarea fată va spune da la un
dans". Mintea mea subconștientă, fără știrea mea, ar putea spune: "În
niciun caz amigo, renunță, nu va dansa niciodată cu tine". Dacă aveți un
moment de îndoială înainte de a vă aventura să o invitați pe norocoasă,
știți că nu sunteți aliniați. Atunci când experimentez acest lucru în
tranzacțiile mele, voi cere ajutor sau voi folosi imagistica pentru a rezolva
orice se î n t â m p l ă în capul meu.
MIND LOOP
Antrenamentul meu implică acceptarea durerii și integrarea ei în
existența mea prin obișnuință și repetiție, astfel încât gradul meu de
toleranță la durere să fie extins. De asemenea, trebuie să-mi antrenez
mintea în ceea ce privește așteptările și modul în care să mă descurc cu
așteptările nerealizate.
Acest lucru necesită un efort tenace, prin jurnalizare, imagini mentale și
solicitarea de ajutor. Vă puteți întreba, pe bună dreptate, "Funcționează?"
Eu cred că da. Mi-a revoluționat activitatea de tranzacționare. În timp ce
scriu aceste cuvinte, în martie 2022, nu am mai avut o zi de pierdere din
septembrie 2021. Asta înseamnă aproape șapte luni fără o singură zi
pierdută.
Nu cred că acest lucru ar trebui sărbătorit. Nu scriu aceste rânduri pentru
a mă lăuda în vreun fel sau sub vreo formă. Intenția este de a vă inspira
să luați partea mentală a tranzacționării aproape la fel de în serios ca
partea tehnică. Dacă ar fi să descriu convingerile care stau la baza
tranzacționării mele, acestea ar semăna cu o diagramă de flux, una în
care întregul ecosistem al mentalității formează o buclă.
Încrederea mea (în piețe și în mine) îmi susține răbdarea. Răbdarea mea
(că o configurație se va materializa) îmi alimentează încrederea.
Încrederea mea (că voi câștiga) îmi dictează dialogul interior. Dialogul
meu interior (ceea ce îmi spun în timp ce tranzacționez) îmi susține
mentalitate orientată spre proces. Procesul îmi permite să rămân
concentrat în acest moment. Susțin această buclă cu exercițiile mele
mentale. Acestea alimentează, hrănesc și susțin bucla.
Sunt un trader orientat spre proces. Nu cred în stabilirea obiectivelor. Pe
monitorul meu nu există notițe Post-It care să-mi amintească cât de mult
vreau să câștig astăzi sau în această lună sau în acest an. Nu am
obiective monetare sau obiective de pip/punct. Voi lua ceea ce îmi va
oferi piața. Nu tranzacționez niciodată cu obiective.
Concentrându-mă total pe proces, în loc să fiu orientat spre rezultat, mă
asigur că rămân prezent. Atunci c â n d ești prezent, nu conectezi
momentele trecute cu acest moment sau cu momentele viitoare. Sunteți
chiar aici, chiar acum.
A fi prezent este ceea ce unii ar numi mindfulness. Eu îi spun
concentrare. Eu îi spun concentrare. Eu îi spun să știu ce vreau. Vreau să
câștig. Acesta este motivul meu principal pentru tranzacționare - să
câștig. Vreau să câștig, dar nu mă deranjează să pierd.
Cu toate acestea, știu că dacă uit de victorie și mă concentrez pe proces,
voi câștiga. Este o enigmă idiosincratică în care multă vreme nu am putut
să cred și în care nu am cedat. Cum pot câștiga dacă nu mă concentrez
în permanență asupra obiectivului?
Mi-a luat aproape un deceniu să-mi dau seama că procesul este totul. Nu
vă concentrați pe obiectiv. Sigur, știți care este obiectivul, dar
concentrați-vă pe proces. Aveți încredere în proces. Mi-am construit viața
comercială în jurul acestei bucle mentale. Cum arată bucla?
Am încredere. Cercetarea stă la baza încrederii. Încrederea susține
răbdarea. Răbdarea este susținută de exercițiile mentale și îmi hrănește
încrederea. Dialogul meu intern este condus de o mentalitate orientată
spre proces, alimentată de încrederea mea. Mă concentrez asupra a
ceea ce pot controla - mentalitatea mea, abordarea mea a riscului - și las
piața să facă ceea ce vrea să facă. Orice ar face, nu alimentează
partea temătoare a minții mele. Aceasta a fost eliminată. Nu mă tem de
piață. Singurul lucru de care mi-e teamă este să fac ceva stupid pe piață.
Pe măsură ce am încredere în mine, acest lucru nu se întâmplă.
Am încredere că am abilitățile necesare pentru a face bani și am
încredere că piața îmi va oferi oportunități de a face bani. Această
încredere a fost cultivată și consolidată prin studierea intensă a graficelor
pieței pentru perioada de timp pe care doresc să o tranzacționez.
Încrederea este consolidată și mai mult prin dedicarea continuă față de
competențele mele profesionale.
Răbdarea mea provine din încrederea mea în piață și în mine. Am
construit o legătură emoțională între încredere și răbdare. Am încredere
că se vor ivi momentele potrivite, dacă am răbdare. Dacă am răbdare, voi
câștiga. Câștigul înseamnă pentru mine mai mult decât orice altceva.
Dacă nu am răbdare, nu voi câștiga. Voi face orice pentru a câștiga. Prin
urmare, încrederea prevalează asupra oricărei nerăbdări emoționale care
poate apărea în mintea mea, deoarece am încredere că, dacă ratez acest
semnal, va veni altul.
Încrederea mea vine din faptul că lucrez continuu la jocul meu. Nu învăț o
dată analiza tehnică. Învăț tot timpul. Unele piețe se mișcă. Unele piețe
sunt moarte. Unele piețe necesită stopuri mai mari. Unele necesită să
tranzacționezi cu ordine pentru că se mișcă atât de repede. Piețele sunt
în continuă schimbare, iar eu mă schimb odată cu ele.
Dialogul meu interior provine din încredere, răbdare și încredere.
Bineînțeles, și eu am zile proaste de tranzacționare. Pur și simplu nu las
să mă deranjeze. Sunt ancorat în acest moment. Mă concentrez pe
proces. Asta e tot ce pot face. Nu pot să dictez pieței ce trebuie să facă.
Trebuie să fiu ca apa și să curg. Trebuie să curg cu piața. Nu mă lupt cu
piața. Eu curg cu piața. "Doar curge", îmi spun.
Aceasta este ceea ce se află în spatele procesului. Nu mă aștept
niciodată să mă simt confortabil atunci când tranzacționez. Dacă sunt
confortabil, știu că nu sunt
să depășesc limitele de care sunt capabil. Știu că, pentru a obține ce e
mai bun din mine, trebuie să mă simt puțin inconfortabil. Am să vă dau un
exemplu.
Am vândut în lipsă indicele Dow pe canalul meu Telegram (cu timestamp
pentru autenticitate și verificare). Am marcat punctul meu de intrare în
Figura 28. Inițial, piața se mișcă împotriva mea. Apoi se întoarce și tinde
să scadă. Pe măsură ce tinde să scadă, îmi aud mintea spunându-mi: "Ia
profit". Această voce obișnuia să fie mult mai puternică. Acum sunt atât
de concentrat pe proces încât vocea nu se mai aude. Mă concentrez pe
proces, nu pe rezultat.
Figura 28
Cu toate acestea, la un moment dat am 200 de puncte în profit și piața se
află la un minim vechi. Trebuie să accept că există o posibilitate reală ca
piața să își revină de acolo, iar o mare parte din profitul meu de 200 de
puncte să dispară. Asta înseamnă să nu te simți confortabil. Accept acest
lucru și decid să renunț la poziție.
Știți de ce am lăsat-o să meargă? Pentru că mă cunosc suficient de bine
încât să accept că, dacă aș lua profit, iar piața ar continua să scadă, m-aș
simți îngrozitor. Durerea de a vedea o piață care îți dă chiar
mai mult profit atunci când nu sunteți la bord este mult mai mare decât
durerea de a vedea o parte din profitul dvs. de hârtie dispar - pentru mine
cel puțin!
De data aceasta a funcționat. Mâine s-ar putea să nu funcționeze.
Trebuie să am încredere că procesul mă va susține pe termen lung și să
fiu mai puțin preocupat de rezultatul unui singur eveniment. Nu uitați,
rezultatul unui eveniment este complet aleatoriu, dar în cazul a sute de
observații nu există aleatoriu.
O viață de tranzacționare nu este definită de ceea ce facem din când în
când, ci de ceea ce facem mereu și mereu. Nu veți putea niciodată să
tranzacționați fără să aveți tranzacții pierzătoare. Întregul scop pentru
care am dat acestei cărți titlul pe care îl are, Cel mai bun pierzător
câștigă, este de a ilustra acest punct încă de la început. Cel care este cel
mai capabil să piardă va câștiga jocul de tranzacționare.
Studiul realizat pe 25 000 de comercianți care au executat 43 de milioane
de tranzacții valutare pe o perioadă de 15 luni ilustrează perfect acest
aspect. În general, aceștia au avut mai multe tranzacții câștigătoare decât
tranzacții pierzătoare. Din cele 43 de milioane de tranzacții, până la 61%
dintre acestea au fost câștigătoare, în funcție de perechea valutară
tranzacționată.
Ce vă spune asta?
Aceasta vă spune că cei 25 000 de comercianți au o bună înțelegere a
piețelor și a locului unde trebuie să își plaseze tranzacțiile. Acest lucru vă
spune că, dacă a r reuși cumva să opereze cu un raport risc-recompensă
de 1:1, ei ar câștiga 61 din 100 și ar pierde 39 din 100. Aceasta este o
formulă câștigătoare. Aceasta creează un flux comercial net pozitiv de 22.
Acesta este un model de afaceri care are o fundație integrală.
Problema este că sondajul arată că atunci când câștigă, câștigă în medie
43 de pips. Atunci când pierd, pierd în medie 83 pips. Cu alte cuvinte,
pierd de două ori mai mult (aproape) pe tranzacțiile pierzătoare decât
câștigă pe tranzacțiile câștigătoare.
Să spunem că sunt executate 100 de
tranzacții. 61 de câștigători la 43 pips =
2,623 pips
39 de perdanți la 83 pips = 3,237
pips Ce vă spune asta?
Aceasta vă spune că sunt buni la alegerea câștigătorilor, dar atunci când
se confruntă cu o tranzacție pierzătoare, nu au disciplina mentală de a
reduce pierderea.
Ce vă spune asta?
Acest lucru vă spune că trebuie să lucreze la jocul lor mental, astfel
î n c â t să fie mai bine echipate pentru a face față pierderilor. Mintea lor
este, cel mai probabil, conectată pentru a asocia durerea cu o pierdere.
Mintea are la bază mandatul de a vă proteja împotriva durerii - durere
fizică și psihică, durere percepută și durere reală.
ULTIMELE CUVINTE
Calea ta de a deveni un comerciant profitabil nu constă în înțelegerea
mai bună a piețelor, ci în înțelegerea mai bună a minții tale. Mintea ta și
modul în care o folosești vor dicta nivelul de succes pe care îl vei avea ca
trader.
O să mă hazardez și o să vă spun ceva despre voi. Oamenii care citesc
această carte ar putea fi încadrați într-una din cele două categorii, dar mă
îndoiesc. Mă îndoiesc că noii comercianți, care nu au mai tranzacționat
înainte, vor gravita vreodată spre o carte ca a mea.
Ei sunt mai predispuși să cumpere cărți care au titluri precum Mastering
Trading sau Trade Your Way to Financial Independence. Acest tip de
va avea 300 de pagini de analiză tehnică și, cel mai probabil, nu va
conține nicio mențiune despre tranzacțiile pierdute. Va conține pagină
după pagină de exemple de grafice perfecte.
Speculez că această carte va fi citită de persoanele care au cumpărat
anterior genul de carte menționat mai sus, dar care și-au dat seama că
diferența dintre locul în care se află acum și locul în care știu că pot
ajunge poate fi acoperită doar printr-o mentalitate mai bună.
Avantajul pe care îl am scriind această carte este că nu trebuie să îmi
stabilesc acreditările. Am un istoric public de patru ani, marcat în timp și
ușor disponibil pentru oricine. Îmi postez zilnic tranzacțiile brokerilor în
format Excel pe site-ul meu și pe canalul meu Telegram. Există o mulțime
de tranzacții proaste în acest istoric, v ă asigur, dar cumva încă reușesc
să fac bani în general, și în mod destul de semnificativ.
Prin urmare, acum trebuie să mă concentrez asupra pașilor pe care i-am
făcut - și îi fac în continuare - pentru a mă asigura că rămân în vârful
jocului meu. Acesta este direcția în care vă îndreptați acum.
Vreau să termin cartea într-o notă care este importantă pentru mine. Am
descris un proces care funcționează pentru mine. Acesta se bazează pe
convingerile
mele
specifice.
Aceste
convingeri
sunt
rezultatul
circumstanțelor mele particulare de viață.
Cred că convingerile sunt definite de propriile dorințe și nevoi. Ca urmare
a dorinței mele de a fi un trader profitabil și a nevoii mele de a crea
stabilitate financiară în viața mea, am dobândit convingeri care sunt în
concordanță cu acest obiectiv.
Acestea fiind spuse, accept că metoda mea nu este singura metodă. Eu
nu descriu calea. Descriu calea mea. Orice decideți că este bine pentru
voi este bine pentru voi. Ai încredere în asta.
Sufăr periodic de diaree verbală cu privire la aspectul mental al
tranzacționării. Îmi postez reflecțiile atât pe www.BestLoserWins.com, cât
și pe site-ul meu www.TraderTom.com
Să
aveți
o
călătorie
minunată. Cu dragoste.
Tom Hougaard
DESPRE AUTOR
TOM HOUGAARD a studiat economia și finanțele la două universități din
Regatul Unit, apoi a lucrat pentru JPMorgan Chase înainte de a-și
petrece următorii zece ani în City-ul londonez ca strateg șef de piață
pentru un broker CFD. A acordat mii de interviuri TV și radio privind
starea pieței și a instruit zeci de mii de clienți cu privire la strategiile de
tranzacționare. Din 2009 tranzacționează pe cont propriu.
Tom a publicat singur mai multe lucrări despre psihologia
tranzacționării, acțiunea prețului și cunoașterea produselor.
Puteți urmări tranzacționarea lui Tom prin Telegram și YouTube.
Puteți vizualiza rezultatele tranzacțiilor sale la www.tradertom.com