ANALISÍS Y ESTRATEGIA DE
INVERSIÓN
EQUIPO1
Nuestro Equipo
Andres Treviño
Carlos Villaseñor
Diego Rojas
Eugenio Arias
Diego Serrate
Analista
Analista
Analista
Analista
Analista
Leo Mendel
Analista
01
02
03
04
OBJETIVO
COMPARACION
FONDOS GBM
ANÁLISIS
MACRO
PORTAFOLIO
PROPUESTO
05
06
07
08
POLITICAS DE
INVERSION
ASIGNACION
DE ACTIVOS
ESTRATEGIA
OPTIMIZACION
MODELOS Y
DESEMPENO
OBJETIVO DEL PROYECTO
Dani Martinez
Diseñar un portafolio con criterios de diversificación,
riesgo
controlado y retornos competitivos.
Se prioriza el Sharpe Ratio como indicador clave, al
balancear rendimiento con volatilidad.
Drew Feig
Uso de modelos cuantitativos para optimización:
Monte
Carlo, Black-Litterman.
Restricción inicial: 50% renta variable, 50% renta fija.
COMPARATIVOS ENTRE
RENDIMIENTOS Y COMISIONES DE
FONDOS GBM MULTIACTIVO
PERSPECTIVAS Y ACONTECIMIENTOS
MACROECONÓMICOS
Las tres principales
agencias degradaron la
calificación crediticia
de EE.UU. debido a su
elevado déficit fiscal,
una deuda insostenible
y la inestabilidad
política y económica
bajo la presidencia de
Donald Trump.
Aunque se logró una
pausa en los aranceles
entre China y EUA,
si se mantienen
aranceles del 30%, las
exportaciones a EE.UU.
podrían reducirse a la
mitad y generar la
pérdida de 6 millones
de empleos.
La Reserva Federal de
EE.UU. ha recortado las
tasas de interés tres
veces en el año para
enfrentar una
desaceleración
económica, inflación
contenida y un
mercado laboral en
evolución.
México bajó su tasa de
interés a 8.5% para
contrarrestar posibles
riesgos de recesión y
fomentar el consumo e
inversión. Esta decisión
también se ve
influenciada por la
política arancelaria de
EE.UU. y la baja
inflación.
PROPUESTA DE COMPOSICIÓN DEL
PORTAFOLIO
Prioriza el “sharpe ratio” como su métrica más
relevante. Utilizamos la composición del
portafolio que obtiene el mayor sharpe ratio.
Se respeta también el formato de 50% renta
variable y 50% renta fija, utilizando acciones y
ETFs para realizar el portafolio.
PROPUESTA DE POLÍTICA
DE INVERSIÓN
(INVESTOR POLICY)
Tiene como objetivo establecer un marco claro para la gestión de
un portafolio de inversión. Define los objetivos de inversión, las
restricciones, la asignación de activos y los criterios de
evaluación de rendimiento.
Objetivo de Retorno: El portafolio busca generar retornos
anualizados positivos, priorizando la maximización del Sharpe
Ratio sobre el retorno. Se busca un rendimiento bueno en
relación con la volatilidad asumida.
Tolerancia al Riesgo: Tolerancia al riesgo moderada a alta,
buscando un equilibrio entre el crecimiento del capital y la
gestión del riesgo. Esto se demuestra por la asignación
equitativa entre renta variable y ETFs de renta fija.
ASIGNACIÓN DE ACTIVOS
El portafolio se compondrá de dos clases de activos principales:
Renta Variable (Equities): ACWI (Global), EWJ (Japón), E
(Emergentes/México), IEUR (Europa), INDA (India), META (Meta
Platforms), NVDA (Nvidia), SPLG (S&P 500).
Renta Fija (ETFs): VTI (Total U.S. Stock Market), QQQ (Nasdaq 100), VCIT
(Intermediate-Term Corporate Bonds), AGG (Total U.S. Bond Market).
El portafolio tendrá una asignación equitativa del 50% en renta variable y
50% en renta fija.
ESTRATEGIAS DE
OPTIMIZACIÓN
01
02
Equal Weighted
Cada uno de los
activos tiene el
mismo peso.
Market-Cap
Weighted
Distribución
basada en
capitalización
bursátil.
03
04
Min Volatility
Maximum Sharpe
Ratio
Enfoque en
minimizar la
desviación
estándar del
portafolio.
Buscando la
combinación
óptima entre
riesgo y
rendimiento.
MODELOS Y
DESEMPEÑO
Retorno esperado
Monte Carlo
Black-Litterman (BLCOP)
16% (promedio)
9% (promedio)
Volatilidad
18%
14%
Enfoque
Probabilístico (escenarios)
Basado en expectativas y
mercado
Perfil recomendado
Inversionista agresivo
Inversionista moderado
Flexibilidad
Alta
Media (requiere views)
Sharpe Ratio
0,71
0,48
BACKTESTING
ACWI
EWJ
E
IEUR
INDA
META
NVDA
SPLG
VTI
QQQ
VCIT
AGG
5%
5%
5%
5%
5%
5%
15%
5%
15%
15%
10%
10%
Rebalanceo cada
ultimo dia del año
Precios de cierre
mensual desde
01/01/20 al 31/12/24
Benchmark :
URTH ( iShares
MSCI World ETF)
DESEMPEÑO
URTH
Portafolio
Diferencia
Monto Final
$177,481.26
$345,409.59
$167,928.33
Rendimiento Annual
19,40%
61,35%
41,95%
PROPUESTA
DE MEJORA
Para mejorar la estabilidad del portafolio, se
propone diversificar sectores incorporando
acciones menos volátiles como JNJ y AAPL. También
se recomienda eliminar la rigidez del 50/50 entre
renta fija y variable, permitiendo mayor flexibilidad
según el contexto del mercado. Otra mejora clave
es implementar un monitoreo mensual
automatizado con R, para identificar rápidamente
activos que estén generando riesgo excesivo y
ajustar la composición del portafolio de forma
oportuna.
BORCELLE