План модуля
1. Терминология
2. Фондовые индексы: США
3. Сессии США: СME. NYSE
4. Риск-менеджмент: фондовые индексы США
5. Фондовые индексы: Европа
6. Сессии Европа: FSE. LSE
7. Риск-менеджмент: фондовые индексы Европа
8. Выводы
1. Терминология
Фондовый индекс (биржевой индекс) - показатель общих изменений цен
определённой группы ценных бумаг, которые представлены в виде “индексной
корзины”.
CME - CME Group Inc - Группа Чикагской товарной биржи (США)
NYSE (New-York Stock Exchange) - Нью-Йоркская фондовая биржа (США)
FSE (Frankfurt Stock Exchange) - Франкфуртская фондовая биржа (Германия, Европа)
LSE (London Stock Exchange) - Лондонская фондовая биржа (Великобритания)
Xetra - Всемирная электронная система торговли ценными бумагами.
Dow Jones 30 (US30) - биржевой индекс США охватывающий данные 30 крупнейших
американских промышленных (и не только) компаний торгуемых на американской
фондовой бирже NYSE и Nasdaq.
S&P 500 (US500) - 500 крупнейших по капитализации компании США. Главный индекс
по которому можно судить о состоянии экономики США.
NASDAQ 100 (US100) - 100 наиболее значимых нефинансовых компаний, торгуемых
на американской фондовой бирже Nasdaq.
DAX (Germany 40) - важнейший фондовый индекс Германии. Индекс вычисляется как
среднее взвешенное по капитализации значение цен 40 акций крупнейших
акционерных компаний Германии которые торгуются на Франкфуртской фондовой
бирже (FSE).
Euro Stoxx 50 - индекс акций 50 крупнейших компаний еврозоны, работающих в
различных отраслях экономики. Основу данного индекса составляют компании
Франции, Италии и Германии.
FTSE 100 - индекс фондового рынка, основывающиеся на акциях 100 крупнейших
компаний по рыночной капитализации, торгующихся на Лондонской фондовой
бирже (LSE).
Optimal Trade Time (OTT) - оптимальное торговое время. Наилучшее время для
поиска и открытия позиций.
Сontract Size (Lot Size) - стоимость 1 лота при движении цены на 1 пункт в валюте.
2. Фондовые индексы: CША
Фондовый индекс (биржевой индекс) - показатель общих изменений цен
определённой группы ценных бумаг, которые представлены в виде “индексной
корзины”. Индексы вычисляются на основе стоимости каждой ценной бумаги и ее
весу на рынке.
В зависимости от принципа положенного в основу выбора ценных бумаг для индекса,
он может отражать ценовую динамику группы ценных бумаг, объединенных по
какому-то признаку (например высокая, средняя, малая капитализация акций)
выбранного сектора рынка (к примеру, телекоммуникации) или широкого рынка
акций в целом.
В мире существует более 2000 различных индексов, но мы в торговле рассматриваем
только основные фондовые индексы США и Европы, так как они являются наиболее
ликвидными и волатильными для внутридневной торговли:
Основные фондовые индексы США:
Dow Jones 30 (US30) - биржевой индекс США охватывающий данные 30 крупнейших
американских промышленных (и не только) компаний торгуемых на американской
фондовой бирже NYSE и Nasdaq
S&P 500 (US500) - 500 крупнейших по капитализации компании США. Главный индекс
по которому можно судить о состоянии экономики США.
NASDAQ 100 (US100) - 100 наиболее значимых нефинансовых компаний, торгуемых
на американской фондовой бирже Nasdaq.
Тикеры
Найти данные индексы на графиках TradingView можно по таким тикерам как:
Dow Jones 30:
YM1! - E-mini Dow-Jones Futures CBOT
US30 - CAPITALCOM
S&P 500:
ES1! - E-mini SP500 Futures CME
US500 - CAPITALCOM
NASDAQ 100:
NQ1! - E-mini Nasdaq100 Futures CME
US100 - CAPITALCOM
Наиболее точную цену и график будет отображать Чикагская товарная биржа (CME и
CBOT). Однако мы также можем использовать графики от СAPITALCOM, так как они
отображают наиболее точные данные по данным индексам, среди СFD-контратков.
Примечание: Если вы используете фьючерсные графики ES1, NQ1, YM1 следует
включить функцию B-ADJ (корректировать с учетом изменений
контрактов). Данная функция помогает убрать сильные разрывы на графике во время
смены фьючерсного контракта и показывает наиболее точных график. Более
подробно ознакомимся на стрим-лекции.
Торговля и используемые инструменты анализа на фондовых индексах ничем не
отличается от торговли на рынке Forex.
Однако индексы имеют собственные сессии и некоторые закономерности связанные
с данными сессиями. Некоторые трейдера предпочитают торговлю фьючерсами на
индексы за счёт того что они торгуются в вечернее время и имеют более выраженные
ежедневные закономерности в анализе графика.
3. Сессии США: СME, NYSE
В первую очередь следует упомянуть что основной биржей где торгуются
американские индексы является Чикагская товарная биржа CME, которая работает
24/7 за счёт своей торговой онлайн системы Globex.
Однако так как индекс это “корзина акций” наибольший период активного движения
на индексах США припадает на время работы Нью-Йоркской фондовой биржи
(NYSE), где происходят основные торговые операции акциями США. Данная
фондовая биржа начинает свою работу в 9:30 (EST) и заканчивает в 16:00 (EST).
При переводе на наше Восточноевропейское время (UTC +2 /+3) это будет 16:30 23:00. Именно данный промежуток времени является наиболее волатильным для
индексов и выступает как основная торговая сессия.
Конечно, вы можете торговать индексы США и во время Лондонской или Азиатской
сессий, однако волатильность там очень низкая и все основные движения
происходят именно во время работы NYSE, что очень удобно для нас, ведь мы четко
можем составить расписание своих торгов.
Пример влияния часов работы NYSE на индекс S&P 500 (ES1!)
Данный промежуток времени принято разделять на две внутренние сессии и так
называемый “ланч-тайм”.
AM Session (утренняя сессия): 15:30 - 19:00.
Lunch-Time (обеденное время): 19:00 - 20:00.
PM Session (вечерняя сессия): 20:00 - 23:00.
Почему мы берём AM сессию с 15:30, когда биржа NYSE открывается в 16:30?
Данный промежуток времени c 15:30 до 16:30 принято называть Pre-Market Hour
(предторговое время), где институциональные участники формируют свои торговые
установки перед открытием основной сессии. Мы не используем его для открытия
позиций и торговли, однако благодаря действиям цены в данный час, можно
определить дальнейшие действия АМ сессии, особенно если выходят важные
новости, которые зачастую припадают как раз на 15:30.
Промежуток времени с 16:30 до 17:00 принято называть NYSE Opening Range. В
данный промежуток времени происходит сильный всплеск волатильности за счёт
того, что на рынок выходят институциональные участники и исполняют свои заранее
сформированные установки, во время открытия биржи NYSE. Характеризуется
сильной манипулятивностью и часто работает с ликвидностью Азии или Лондона.
Тайминг 16:30 является временем открытия NYSE биржи и называется Equity
Open (или NYSE Open). Его логика точно такая же как у NYM на рынке форекс или же
уровней открытия (DO). Часто цена будет работать с данным уровнем, получая от него
реакции. Важно запомнить данный тайминг, так как в следующей лекции мы
поговорим о торговых сетапах с учетом данного временного окна.
AM и PM сессии имеют определенный наиболее стабильный и спокойный
промежуток времени, называемый Optimal Trade Time (OTT).
Optimal Trade Time (OTT) - оптимальное торговое время. Наилучшее время для
поиска и открытия позиций.
AM OTT: 17:00 - 18:00.
PM OTT: 20:30 - 22:00.
Каждый день в данные ОТТ цена будет давать возможности для входа в позицию,
повторяя одни и те движения. Именно по этой причине большинство трейдеров
переходят на торговлю фондовыми индексами США, так как можно с точностью до
минуты понимать когда стоит торговать, а когда нет смысла сидеть у графика.
Простыми словами вы должны находиться у графика и искать позиции только во
время AM PM сессий, в частности в их оптимальное торговое время (OTT), что
составляет всего 2:30 - 4 часа в день.
Период “ланч-тайм” (Lunch Hour) с 19:00 до 20:00 считается обеденным временем на
бирже NYSE. Часто в данный промежуток времени цена переходит в консолидацию
до открытия PM сессии, где не предоставляет возможностей для входа. Поэтому
данный промежуток времени принято пропускать и не открывать позиции с
окончания АМ сессии, до начала PM сессии.
Однако в последние годы, с приходом автоматизированных алгоритмов и торговых
роботов, рынок немного меняется, и данные временной промежуток “Lunch Hour”
размывается, так как алгоритмам не нужен отдых и они могут работать всю торговую
сессию. Иногда данный промежуток времени показывает движения лучшие чем в
ОТТ. Решение о торговле в это время остается за вами.
Временное окно с 22:00 до 23:00 называется Last Hour что в переводе означает —
последний час работы биржи NYSE. Многие участники рынка к закрытию торгов
стремятся успеть сделать все необходимые операции с акциями, что повышает
волатильность индексов. Достаточно часто мы будем видеть сильные импульсные
движения в это временное окно закрытия биржи NYSE.
Подведем итог:
16:30 - 23:00 - основное торговое время на фондовых индексах США.
15:30 - 16:30 - Pre-Market Hour. Период выхода важных новостей.
16:30 - NYSE Open (Equity Open). Открытие биржи NYSE.
16:30 - 19:00 - AM Session. Утренняя сессия.
17:00 - 18:00 - AM OTT. Наилучшее время утренней сессии.
19:00 - 20:00 - Lunch Hour. Ланч-тайм, обеденный перерыв.
20:00 - 23:00 - PM Session. Вечерняя сессия.
20:30 - 22:00 - PM OTT. Наилучшее время вечерней сессии.
22:00 - 23:00 - Last Hour. Последний час работы NYSE.
Пример влияние временных окон на движение индекса SP500 (ES1):
Индикаторы
Отмечать сессии вы можете как вручную, так и используя индикаторы. На рынке
имеется множество индикаторов показывающих сессии фондовых индексов США.
Однако вы так же можете настроить наш индикатор на приведенные выше временные
окна. Разберем настройку индикатора Cryptology Session во время стрим-лекции.
4. Риск-менеджмент: фондовые индексы США
В зависимости от того, какого брокера или проп-фирму вы будете использовать,
котировки и необходимый лотаж при открытии позиции будет отличаться, так как
разные брокеры или проп-фирмы используют разных поставщиков данных, однако
сам алгоритм расчета будет идентичен. Данные формулы предназначены для ручного
расчета без использования помощников (Trade Assistant).
Для расчета нам необходимо знать параметр Сontract Size (Lot Size) - стоимость 1
лота при движении цены на 1 пункт в валюте.
Данный параметр указан в спецификации актива на вашем брокере или проп-фирме
на сайте или в самом торговом терминале. У разных брокеров, проп-фирм данный
параметр может отличаться и в данных примерами мы будем рассматривать две
проп-фирмы - FTMO и Funding Pips.
Расчет лотов на примере индекса SP500:
FTMO: Сontract Size = 1
Это означает что при 1 лоте объёма, движение цены на 1 пункт (к примеру 5020 5021), даст нам прибыль или убыток в размере - 1$.
Funding Pips: Сontract Size = 50
Это означает что при 1 лоте объёма, движение цены на 1 пункт (к примеру 5020 5021), даст нам прибыль или убыток в размере - 50$.
Исходя из этого выводим формулу расчета лотажа:
Необходимый лотаж = Риск в $ эквиваленте / (Сontract Size * размер стоп-лосс в
пунктах)
Пример 1:
Проп-фирма: Funding pips
Торговый баланс: 100.000 $
Мы собираемся открыть позицию на индексе SP500, на 1% риска, по цене 5025, со
стоп-лосс приказом на уровне 5020.
Риск 1%: 1000$
Размер стоп-лосс: 5 пунктов (5025-5020 = 5)
Сontract Size: 50
1000 / (50*5) = 1000 / 250 = 4 лота
Таким образом для открытия позиции с риском 1% в данном случае нам необходимо 4
лота.
Пример 2:
Проп-фирма: FTMO
Торговый баланс: 100.000 $
Мы собираемся открыть позицию на индексе SP500, на 1% риска, по цене 5025, со
стоп-лосс приказом на уровне 5020.
Риск 1%: 1000$
Размер стоп-лосс: 5 пунктов (5025-5020 = 5)
Сontract Size: 1
1000 / (1*5) = 1000 / 5 = 200 лотов
Таким образом для открытия позиции с риском 1% в данном случае нам необходимо
200 лотов.
Простыми словами на FTMO нам нужно открыть в 50 раз больше лотов по абсолютно
идентичной позиции, чем на Funding Pips, из-за разницы Сontract Size, который как
раз таки меньше в 50 раз чем на Funding Pips.
Как видите из примеров, действительно на разных брокерах или проп-фирмах размер
необходимого лота для открытия позиции с правильным риском — крайне
отличается, и данная формула поможет нам идеально точно рассчитать необходимый
лотаж. Для этого лишь необходимо узнать параметр Сontract Size торгуемого актива
на своем брокере или проп-фирме.
Для индексов Nasdaq 100 и Dow Jones 30 алгоритм действий будет идентичен. Для
вашего удобства мы привели таблицу, где указан параметр Сontract Size на двух
основных торгуемых нами проп-фирмах FTMO и Funding Pips.
Таблица Сontract Size для FTMO и Funding Pips:
Примечание. Для более точных расчетов советуем пользоваться сторонними или
встроенными калькуляторами на торговых платформах (описано в модуле “Торговые
терминалы” пакета Base).
5. Фондовые индексы: Европа
Основные фондовые индексы Европы:
DAX (Germany 40) - важнейший фондовый индекс Германии. Индекс вычисляется как
среднее взвешенное по капитализации значение цен 40 акций крупнейших
акционерных компаний Германии которые торгуются на Франкфуртской фондовой
бирже (FSE).
Euro Stoxx 50 - индекс акций 50 крупнейших компаний еврозоны, работающих в
различных отраслях экономики. Основу данного индекса составляют компании
Франции, Италии и Германии.
FTSE 100 - индекс фондового рынка, основывающиеся на акциях 100 крупнейших
компаний по рыночной капитализации, торгующихся на Лондонской фондовой
бирже (LSE). Является основным индикатором состояния экономики Великобритании.
Он охватывает компании, которые вместе занимают 81 % капитализации Лондонской
фондовой биржи (LSE).
Тикеры
Найти данные индексы на графиках TradingView можно по таким тикерам как:
DAX (Germany 40):
FDAX1! - Dax Futures EUREX
GER40 - Forex.com
EuroStoxx 50:
FESX1! - Euro Stoxx 50 Futures EUREX
EU50 - Forex.com
В данном случае FDAX1! и FESX1! являются фьючерсными контрактами индексов DAX
и EuroStoxx на бирже EUREX и отображает наиболее точных график и цену данных
индексов, однако данные графики имеют свои особенности, они отображают цену с
3:15 до 23:00, то есть промежутка с 23:00 до 03:15 попросту нет, так как в данное
время биржа не производит торги, поэтому мы рекомендуем использовать
графики GER40 Forex.com и EU50 - Forex.com , которые имеют полный дневной
диапазон и отображают график более сглажено для внутридневного анализа.
FTSE100:
UKX - FTSE 100 Index
UK100 - Forex.com
Индекс FTSE100 немного отличается, от DAX и EuroStoxx 50, так как торгуется на
многих биржах мира включая США, Японию, Европу, и другие рынки, по этому найти
эталонный, наиболее точный график достаточно сложно. График UKX является
эталонным и наиболее точным с точки зрения цены, однако он указывает не полный
дневной диапазон, а лишь промежутки своей работы с 10:00 до 18:30, то есть
промежутка с 18:30 до 10:00 на графике попросту нет. По этой причине мы
рекомендуем использовать график UK100 - Forex.com, для наиболее точного анализа,
так как этот график имеет наибольшее сходство с графиками торгуемых нами пропфирм.
6. Сессии Европа. FSE. LSE
Фондовые индексы DAX и Euro Stoxx 50.
При вычислении DAX применяются цены акций в электронной системе Xetra, которая
является частью Франкфуртской фондовой бирже (FSE), которой в свою очередь
владеет одна из самых крупных биржевых организаций мира - Deutsche Börse Group,
с расположением во Франкфурте, Германия.
Индекс вычисляют в рабочие дни (Пн-Пт) с 9:00 до 17:30 по Центральноевропейскому
времени (10:00 - 18:30 Киев).
Так как индекс DAX является “корзиной” из 40 акций Германии торгующихся
на Франкфуртской фондовой бирже (FSE), мы можем утверждать что основой
движения индекса является движение и торговля акциями на бирже FSE.
Однако Франкфуртская фондовая биржа (FSE) работает с 8:00 до 22:00 по
Центральноевропейскому времени (9:00 - 23:00 Киев).
Индекс Euro Stoxx 50 вычисляется таким же образом, только системой STOXX, которая
так же является частью Deutsche Börse Group, однако расположена в Швейцарии.
Исходя из имеющихся данных выводим основные временными промежутки
необходимые нам в работе с фондовыми индексами DAX и Euro Stoxx 50:
2:00 - 9:00 - Азиатская сессия (схоже с форекс рынком).
9:00 - 10:00 - Pre-Market, временной промежуток открытия торгов на бирже FSE,
однако без открытия торговой системы Xetra.
10:00 - 18:30 - Рабочие часы системы Xetra. Наше основное рабочее время при
торговле индексами DAX и Euro Stoxx 50.
15:00 - 18:30 - New-York Overlap, промежуток пересечения с торгами в США. Мы не
можем считать этот промежуток полноценной сессией Нью-Йорка, однако в это
временное окно к торгам Европейскими акциями подключаются участники из США
(инвесторы, фонды и др.), что добавляет волатильности движению индексов.
18:30 - 02:00 - внеторговый период. В это время волатильность индексов падает за
счет закрытия торгов акциями в системе Xetra. Данный промежуток нами не
используется.
Данные временные окна подходят как для торговли индексом DAX, так и для торговли
индексом Euro Stoxx 50.
Фондовый индекс FTSE 100.
Управление индексом осуществляет FTSE Group, созданная агентством Financial
Times и Лондонской фондовой биржей (LSE), а цена обновляется каждые 15 секунд
во время торговых часов LSE с 8:00 до 16:30 по британскому времени (10:00 - 18:30
Киев).
Однако FTSE 100 торгуется не только на Лондонской фондовой биржей (LSE) а так же
на таких биржах как:
•
ICE (Intercontinental Exchange Inc) c 15:00 до 23:00 по Киеву
•
СME (США) c 16:30 до 23:00 по Киеву
Исходя из имеющихся данных выводим основные временными промежутки
необходимые нам в работе с фондовым индексом FTSE 100:
2:00 - 9:00 - Азиатская сессия (схоже с форекс рынком).
9:00 - 10:00 - Pre-Market, временной промежуток перед открытием биржи LSE, в
основном часы торговли Европы (FSE, Франкфурт).
10:00 - 18:30 - Рабочие часы биржи LSE. Основное торговое время.
15:00 - 23:00 - рабочие часы торгов на бирже ICE, где 15:00 ключевой тайминг
открытия ICE, а промежуток с 15:00 до 16:30 - оверлап (наложение) торгов двух бирж
LSE + ICE.
16:30 - 23:00 - рабочие часы торгов на бирже СME, где 16:30 ключевой тайминг
открытия СME, а промежуток с 16:30 до 18:30 - оверлап (наложение) торгов всех трёх
бирж LSE + ICE + СМЕ. В данном случае мы можем применять всю логику временных
окон из фондовых индексов США (AM/PM Session).
Индекс FTSE 100 является более широким в плане временных диапазонов торгов и
участников которые им торгуют, а значит более ликвиден и волатилен. Под данный
индекс подойдут стратегии работы как во время “Лондона”, так и во время “НьюЙорка” в АМ/PМ сессии.
Торговые сетапы под каждый из указанных индексов будут изучаться во второй
части серии уроков “Фондовые индексы” пакета PRO.
7. Риск-менеджмент: фондовые индексы Европы
Расчёт лотов для фондовых индексов Европы идентичен логике расчета для
фондовых индексов США, однако имеет свои небольшие особенности. В частности
для расчета нам так же потребуется знание параметра - Contract Size.
В таблице ниже приведен Сontract Size фондовых индексов Европы для FTMO и
Funding Pips:
Однако в отличие от индексов США, которые рассчитываются в долларах США (USD),
индексы DAX и Euro Stoxx рассчитываются в Евро (EUR), а индекс FTSE 100
рассчитывается в Фунтах (GBP).
Это немного затрудняет верный расчет лотов, так как базовой валютой нашего
торгового счета является доллар США(USD).
В расчете нам потребуется все та же формула:
Необходимый лотаж = Риск в $ эквиваленте / (Сontract Size * размер стоп-лосс в
пунктах)
Однако “риск в $ эквиваленте” необходимо перевести в “риск в эквиваленте валюты
индекса” по формуле:
Риск в эквиваленте валюты индекса = Риск в $ эквиваленте * курс валюты
индекса
Пример 1:
Проп-фирма: Funding pips
Торговый баланс: 100.000 $
Мы собираемся открыть позицию на индексе DAX (GER40), на 1% риска (в USD), по
цене 18500, со стоп-лосс приказом на уровне 18450.
Риск 1% в USD: 1000$
Выявляем риск в EUR:
1000$ / текущий курс EURUSD = 1000$ / 1.0840 = 922,50 EUR
Риск 1% в EUR: 922,50 EUR
Размер стоп-лосс: 50 пунктов (18500-18450 = 50)
Сontract Size: 1
922,50 / (25*50) = 922,50 / 1250 = 0.738 лота
Таким образом для открытия лонг позиции с риском 1% (1000$) на индексе DAX на
Funding Pips нам необходимо 0.738 лота.
Пример 2:
Проп-фирма: FTMO
Торговый баланс: 100.000 $
Мы собираемся открыть лонг позицию на индексе FTSE 100, на 1% риска (в USD), по
цене 8350, со стоп-лосс приказом на уровне 8330.
Риск 1% в USD: 1000$
Выявляем риск в GBP:
1000$ / текущий курс GBPUSD = 1000$ / 1.2741 = 784,80 GBP
Риск 1% в GBP: 784,80 GBP
Размер стоп-лосс: 20 пунктов (8350 - 8330 = 20)
Сontract Size: 1
784,80 / (1*20) = 784,80 / 20 = 39.24 лота
Таким образом для открытия лонг позиции с риском 1% (1000$) на индексе FTSE 1000
на FTMO нам необходимо 39.24 лота.
Как видите размер лота при торговле индексами, котирующимися к другой валюте,
зависит от курса данной валюты к USD (EURUSD для DAX и Euro Stoxx, GBPUSD для
FTSE 100.
Безусловно проводить данные расчеты вручную сложно и долго, особенно когда мы
говорим о быстром открытии позиции при внутридневной торговле на маленьких
таймфреймах, по этому рекомендуем пользоваться сторонними или встроенными
калькуляторами (например СTrader автоматически рассчитывает % и сумму стоп-лосс
приказа).
8. Выводы
Фондовые индексы являются достаточно хорошим инструментом для торговли за счет
своей хорошей динамичности и стабильности работы во время сессий.
Индексы США принято торговать с 16:30 до 23:00 по Киеву. Данный промежуток
времени ещё разделяют на АМ сессию, ланч-тайм и PM сессию, которые
имеют наиболее стабильный и спокойный промежуток времени для торговли и
открытия позиций (ОТТ).
Каждый день в данное время можно найти определенные сетапы для входа в
позицию, о которых мы поговорим во второй части.
Индексы Европы такие как DAX и Euro Stoxx 50 торгуются в основном с 9:00 до 18:30,
при чем пик активности припадает на утреннее время.
Индекс Великобритании FTSE100 торгуется широко с точки зрения временных рамок,
за счет торговли на разных фондовых биржах (Лондон, Европа, Азия), что позволяет
торговать и применять к нему торговые стратегии как под утреннее время (так званый
“Лондон”) так и вечернее (“Нью-Йорк” AM/PM сессии).
В следующем уроке “Фондовые индексы. Часть 2” мы поговорим о конкретных
торговых установках и стратегиях с применением временных окон и изученных нами
инструментов анализа.
Именно эта стабильность привлекает многих трейдеров торговать данные активы.