ARDI PAMINTO
BARANG DALAM PROSES
Upah
BARANG JADI
B.Operasi
AKTIVA
TETAP
Penj.Kredit
UPAH
B. OPERASI
PIUTANG
DAGANG
BAHAN
BAKU
Penj.Tunai
PEMILIK
KAS
HUTANG
Estimasi Penerimaan Kas
2. Estimasi Pengeluaran Kas
1.
URAIAN
JAN
FEB
MAR
APR
MEI
JUN
PENERIMAAN :
Penjualan tunai
Penerimaan piutang
Penerimaan lainnya
240.000
230.000
120.000
250.000
250.000
130.000
310.000
320.000
110.000
400.000
350.000
90.000
400.000
330.000
70.000
450.000
335.000
65.000
Jumlah
590.000
630.000
740.000
840.000
800.000
850.000
PENGELUARAN :
Pembeliaan BB
Gaji dan Upah
Biaya pemasaran
Biaya Adm & Umum
Pembayaran Pajak
240.000
120.000
100.000
160.000
-
260.000
120.000
150.000
170.000
-
250.000
100.000
100.000
200.000
50.000
225.000
125.000
150.000
200.000
-
300.000
125.000
125.000
200.000
-
300.000
150.000
115.000
210.000
-
Jumlah
620.000
700.000
700.000
700.000
750.000
775.000
SURPLUS (DEFISIT)
(30.000)
(70.000)
40.000
140.000
50.000
75.000
Data tambahan :
1. Saldo kas minimum dipertahankan Rp10juta.
2. Saldo kas awal tahun 2000 Rp15juta.
3. Pinjaman diterima awal bulan dan bunga 2% / bulan dibayar
akhir bulan.
Berdasar data tersebut, maka pinjaman (X) bulan Januari :
X = 30.000 + 10.000 – 15.000. + 0,02X
0,98 X= 25.000
X = 25.520 (dibulankan ke atas dalam ribuan)
Bunga = 0,02 x 25.520 = 510,4 = 520
Pinjaman bulan Februari :
X = 70.000 + 10.000 – 10.000 + 0,02 X + 0,02 (25.520)
X = 71.950 (dalam ribuan)
Bunga (pinjaman lama dan baru) = 0,02 x 97.470 = 1.950
URAIAN
JAN
FEB
Saldo awal
Terima kredit (awal bln)
Bayar pinjaman
15.000
25.520
-
10.000
71.950
-
Kas tersedia
Surplus (Defisit)
Pembayaran bunga
40.520
(30.000)
(520)
Saldo akhir bulan
Hutang kumulatif
MAR
APR
MEI
JUN
10.000
-
48.050
(40.000)
146.900
(57.470)
139.430
-
81.950
(70.000)
(1.950)
10.000
40.000
(1.950)
8.050
140.000
(1.150)
89.430
50.000
-
139.430
75.000
-
10.000
10.000
48.050
146.900
139.430
214.430
25.520
97.470
97.470
57.470
-
-
URAIAN
JAN
FEB
Saldo awal bulan
15.000
10.000
PENERIMAAN :
Penjualan tunai
Penerimaan piutang
Penerimaan lainnya
Penerimaan kredit
240.000
230.000
120.000
25.520
Jumlah penerimaan
MAR
APR
MEI
JUN
10.000
48.050
146.900
139.430
250.000
250.000
130.000
71.950
310.000
320.000
110.000
-
400.000
350.000
90.000
-
400.000
330.000
70.000
-
450.000
335.000
65.000
-
615.520
701.950
740.000
840.000
800.000
850.000
Jumlah kas total
630.520
711.950
750.000
888.050
946.900
989.430
PENGELUARAN :
Pembeliaan BB
Gaji dan Upah
Biaya pemasaran
Biaya Adm & Umum
Pembayaran Pajak
Pembayaran bunga
pembayaran hutang
240.000
120.000
100.000
160.000
520
-
260.000
120.000
150.000
170.000
1.950
-
250.000
100.000
100.000
200.000
50.000
1.950
-
225.000
125.000
150.000
200.000
1.150
40.000
300.000
125.000
125.000
200.000
57.470
300.000
150.000
115.000
210.000
-
Jumlah
620.520
701.950
701.950
741.150
807.470
775.000
Saldo akhir bulan
10.000
10.000
48.050
146.900
139.430
214.430
Model Baumol
1.
2.
3.
Metode ini menggunakan pendekatan seperti
manajeman persediaan, mengadakan trade-off
antara tingkat bunga yang hilang karena
menyimpan uang dengan biaya transaksi.
Mengasumsikan pemakaian kas selalu konstan.
Biaya pesan berupa biaya komisi pedagang efek
untuk mengubah sekuritas menjadi kas. Biaya
simpan berupa hasil bunga yang hilang karena
menyimpan uang tunai jumlah besar.
C= √
2OD
i
O = biaya transaksi
D = kebutuhan kas setahun
i = bunga sekuritas
Kebutuhan kas setahun Rp2,4milyar. Biaya
transaksi Rp125.000. Bunga 15%.
C = √ (2x2.400.000.00x125.000) : 0,15
= 63.245.533,20
Artinya : perusahaan harus menjual sekuritas jika
kas mendekati nol atau sebesar saldo kas minimal.
Biaya kehilangan kesempatan = C/2 x i =
(63.245.533,20 / 2) x 0,15 = 4.743.416,50
Biaya transaksi = D/C x O = (2.400.000.000 /
63.245.533,20) x 125.000 = 4.743.416,50
Total biaya pengelolaan kas = 4.743.416,50 +
4.743.416,50 = 9.486.833
Model ini cocok untuk kondisi
pengeluaran kas berfluktuasi.
Pada intinya menentukan saldo kas
yang optimal dan menentukan batas atas
dan batas bawah.
Jika saldo kas turun sampai batas
minimum, maka sekuritas segera dijual
untuk mengisi kas, dan jika telah melibihi
batas atas, maka kas diubah menjadi
sekuritas.
3bα2
Z = ---------4i
1/3
b = biaya per transaksi
α 2 = Variasi arus kas masukbersih harian
i = bunga harian investasi surat berharga.
Besarnya batas atas atau h ditentukan 3Z
Variasi arus kas Rp5juta. Biaya transaksi
diperkirakan Rp100.000. Bunga sekuritas 18%
per tahun (360 hari).
Z = {(3 x 100.000 x 5.000.0002)/(4 x 0,18/360)}1/3
= 15.536.162,50
h = 3 x 15.536.162,50
46.608
Batas atas
15.536
Batas bawah
waktu
0