CHAPTER 5
The Production Process and Costs
Oleh: Ardi Apriliadi, S.Pd., M.S.M
INTRODUCTION
Learning Objectives
After studying this chapter, you will be able to:
Explain how to measure productivity of inputs and managers
role in the production process.
Calculate input demand function and explain how input
substitution can minimize production costs.
Calculate a cost function from production function and explain
the difference between economic costs and accounting costs.
Explain the relationship between fixed cost, variable cost,
marginal costs and its importance in economics.
• Understand the impact of various costs on long run and short
run production decision
2-3
The Production Function
• Production function: the relationship that describes how
inputs like capital and labor are transformed into output.
• Firms produce maximum amount of output with a given
set of inputs
Q=F(K, L)
Where, Q is the level of output,
-- K is the quantity of capital input
--L is the quantity of labour input
2-4
Use of Inputs in Short-Run and Long-Run
• Short-run: periode di mana setidaknya satu input faktor ditetapkan
sementara input lainnya adalah variabel. Manajer tidak dapat menyesuaikan
input untuk mengubah produksi dalam jangka pendek.
• Long-run: periode di mana semua faktor produksi (input) adalah variabel.
Manajer dapat menyesuaikan input untuk mengubah produksi dalam jangka
panjang.
5-5
5-5
5-5
5-5
5-5
5-5
5-5
5-5
5-5
5-5
5-5
5-5
Measures of Productivity
• Total produk (TP) hanyalah tingkat output maksimum yang dapat diproduksi
dengan jumlah input yang diberikan.
• Average Product (AP) : sebagai total produk dibagi dengan jumlah yang
digunakan dari input.
• Marginal Product (MP) : Perubahan total output yang dikaitkan dengan unit
terakhir dari input. Karena itu, produk marjinal modal (MPK) adalah
perubahan dalam total output dibagi dengan perubahan dalam modal.
5-5
Increasing, decreasing and negative marginal returns
Marginal Returns
• Semakin banyak input variabel yang digunakan, produk marjinal awalnya
meningkat (meningkatkan pengembalian marjinal), kemudian mulai menurun
(menurunkan pengembalian marjinal) kemudian menjadi negatif.
• Increasing marginal returns : Rentang penggunaan input di mana produk
marjinal meningkat.
• Decreasing (diminishing) marginal returns : Rentang penggunaan input
di mana produk marjinal menurun.
• Negative marginal returns : Rentang penggunaan input di mana produk
marjinal negatif.
2-7
Manager’s role in production
▪ Maximum amount of output that can be produced with
given inputs
- Managers can provide incentives to the workers that
induces them to work hard
▪ Right mix of inputs to maximize profit:
- Value marginal product of labour, VMPL = P x MPL
-Value marginal product of capital, VMPK = P x MPK
2-8
CHAPTER 5
The Production Process and Costs
PRODUCTION COST
Isoquant and Marginal Rate of Technical Substitution
• Isokuan adalah kurva yang menunjukkan berbagai
kombinasi masukan yang menghasilkan jumlah total
keluaran yang sama
• Kemiringan isokuan = rasio produk marjinal tenaga kerja
terhadap produk marjinal modal. MPL / MPK
• Tingkat marjinal substitusi teknis: mengukur jumlah K
yang dapat diserahkan perusahaan sebagai ganti L
tambahan, agar dapat menghasilkan output yang sama
seperti sebelumnya. MRTS L, K
2-
Isoquants and Marginal Rate of Technical
Substitution
2-
Diminishing MRTS
Isocost Line
• Kombinasi input yang berbeda akan membebani perusahaan
dengan jumlah yang sama yang terdiri dari jalur isocost.
• kemiringan garis isocost diberikan oleh rasio harga input, PL/ PK.
• Perubahan isocost: kemiringan perubahan garis isocost karena
perubahan harga input
Isocost Line
Change in the Isocost Line
CHAPTER 5
The Production Process and Costs
COST MINIMIZATION
Cost Minimization
• the condition for optimality is that the isoquant is
tangential to the lowest isocost curve.
• Producers are interested in cost minimization
• For more information on “Cost Curve”
• https://www.youtube.com/watch?v=ucJBO9UTmwo
• https://www.youtube.com/watch?v=qYKJdooEnwU
2-
Input Substitution
The Cost Function
• Total cost
Jumlah biaya tetap dan variabel.
• Fixed costs
Biaya yang tidak berubah dengan perubahan output; termasuk biaya input tetap
yang digunakan dalam produksi.
• Variable costs
Biaya yang berubah dengan perubahan output; termasuk biaya input yang
bervariasi dengan output.
• Short-run cost function
Suatu fungsi yang mendefinisikan biaya minimum yang mungkin untuk
menghasilkan setiap tingkat output ketika faktor-faktor variabel digunakan dalam
cara meminimalkan biaya.
The Cost Function
Total costs
Variable costs
Fixed costs
0
Output
5-
Average and Marginal Costs
•
5-
Average and Marginal Costs
ATC, AVC, AFC
and MC ($)
Minimum of ATC
Minimum of AVC
0
Output
5-