VAISHNAVA
TRAINING &
EDUCATION
Course Material
STUDENT WORKSHEETS BOOK
for
the Bhakti ‘astri Course
The International Society for Krishna Consciousness
Founder-Acarya: His Divine Grace A.C. Bhaktivedanta Swami Prabhupada
The VTE Bhakti Sastri Course Materials
Copyright © 2000. Vaishnava Training and Education
CD Version, First Edition (published December 2000)
Hard copies of these materials can be printed by the purchaser for personal use and may
not be passed on or sold without permission.
Teachers formally facilitating the VTE Bhakti Sastri Course are permitted to copy the
“Student’s Handbook” and the “Student Worksheets Book”, for distribution solely to students
sitting the course.
Published by Vaishnava Training and Education
63 Divinity Road, Oxford, OX4 1LH, England, UK
tel: +44 (0)1865-304310
e-mail: rasamandala.acbsp@pamho.net
These materials include:
The Teachers’ Handbook
The Students’ Handbook
Student Worksheets Book
Syllabus One
Syllabus Two
Syllabus Three
Syllabus Four
(Module One)
(Module Two)
(Module Three)
(Module Four)
Book of Quotes One
Book of Quotes Two
Book of Quotes Three
(Module One)
(Module Two)
(Module Three)
Instruction Manual
(CD version only)
For more information on VTE courses and materials, please contact Vaishnava Training and
Education (see above). You may also contact the VTE for information on updated and hardcopy versions of this Bhakti Sastri Course.
Prices: Entire set - CD Version only (excluding cost of delivery)
This book (Student Worksheets Book) – not available separately
(First edition)
ii
£15.00
($24.00)
Contents
Page
Introduction
iv
Module One (BG 1–9)
1
Chapter One
1
Chapter Four
7
Chapter Seven
12
Module Two (BG 10–18)
20
Chapter Ten
20
Chapter Thirteen
25
Chapter Sixteen
31
Module Three (NOD, ISO, NOI)
41
Nectar of Devotion
41
Sri Isopanisad
60
Nectar of Instruction
69
Module Four (Thematic)
74
Major Themes Summary Sheets (BG)
74
Major Themes Summary Sheets (NOD, ISO, NOI)
79
Charts Correlating Major Themes
87
iii
Introduction – How to Use your Student Worksheets
Welcome to your Student Worksheets Book, which you’ll use in conjunction with your
Students’ Handbook. Students enrolled on official VTE Courses should ensure that they
have hardcopy of both – if not, then please immediately consult your course facilitator.
The purposes of these worksheets are principally two:
(1)
to promote active reading of the Bhakti Sastri texts (usually prior to the
corresponding Lessons)
(2) to serve as useful notes for:
(a) revision for the written examinations (Papers 1)
(b) consultation when completing coursework assignments (Papers 1 & 2).
Most of the worksheets (particularly for Modules One to Three) correspond to our first
‘Course Aim’, relating to memorisation. Take note that students may sometimes be
examined on information not included in these worksheets (when completed).
Students should also remember to learn by heart, in both Sanskrit and English, the
Key Memory Verses, listed in the Student’s Handbook. (For more details please refer to
your copy, pages 74-76.)
Do keep in mind that this course goes far beyond memorisation, or even understanding
– to which these worksheets largely relate. Students therefore will usually want to keep
further notes. We recommend the following:
•
•
•
A list of analogies and metaphor
A personal journal or diary.
A portfolio of verses and arguments useful in preaching, and divided into
different sections, e.g. impersonalism, demigod-worship, modern-science, etc.)
These tend to relate to specific Aims (i.e. respectively, ‘Understanding’, ‘Personal
Application’ and ‘Preaching Application’). You may wish to keep further sections of
notes as they relate to other Aims, e.g. “Academic and Moral Integrity”. (For more
information on the course Aims, please refer to page 17 of your Students’ Handbook)
If you have difficulty completing any worksheet, then answers are contained in Section
Five of the corresponding Syllabus. If you don’t have direct access to these “completed
worksheets”, then please ask for guidance from your course tutor. Self-study students,
or any devotee with the full set of materials, may directly consult them. Please note that
for the First Edition the Worksheets in Module Four may be somewhat incomplete.
We further recommend that these worksheets be used largely in conjunction with the
Homework Questions (to be found in Section Six of each Syllabus and on pages 77-93
of the Student Handbook)). Both are designed to promote active reading and
meaningful self-study.
Finally, if you are reading hard-copy, then please do look after your personal book. It is
intended to last the entire course. Take precaution not to lose it and do write your name
on the front cover.
Many thanks – and enjoy completing these exercises!
iv
%KDJDYDGJLWD
&KDSWHU
$
'KUWDUDVWUD VGRXEWV
'LGQ W ZDQW
)HDU RI
D
KRO\ SODFH FDOOHG
E
3DQGDYDV ZHUH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WKH EDWWOH :K\"
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%
'XU\RGKDQD VGLSORPDF\
,QFLWHV
LQ UHODWLRQ WR KLV GLVFLSOH
3UDLVHV JUDQGIDWKHU
EXW WKHQ DVNV HYHU\RQH WR VXSSRUW KLP
:K\"
D
%KLVPD DQG 'URQD KDYH DIIHFWLRQ IRU WKH 3DQGDYDV DQG PLJKW EH
E
+H ZDQWHG HYHU\RQH WR IHHO
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
B
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&
6LJQVRIYLFWRU\IRUWKH3DQGDYDV
.XUXNVHWUD LV D
LV GULYLQJ $UMXQDuV FKDULRW
:KHUHYHU .psmD LV SUHVHQW WKH
ZKLFK FRXOG FRQTXHU DOO VLGHV
$UMXQD V
EORZLQJ :K\"
D
FRQFKVKHOO LV D V\PERO RI
E
.psmD V DQG $UMXQD V ZHUH
5HVXOW 'KUWDUDVWDUD V VRQV KHDUWV
:K\ QRW 3DQGDYDV KHDUWV"
LQ .psmD
RQ $UMXQD V IODJ :K\"
D
+H KHOSHG
JDLQ YLFWRU\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DOVR SUHVHQW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'
5HODWLRQVKLSEHWZHHQ.psmDDQG$UMXQD
$UMXQD LV RUGHULQJ .psmD DQG .psmD LV DFWLQJ DV $UMXQD V
:K\"
.psmD LV FDOOHG
ZKLFK PHDQV +H QHYHU IDLOV LQ +LV
IRU +LV
$UMXQD LV
FRQTXHURU RI VOHHS DQG LJQRUDQFH :K\"
+H LV .psmD V
.psmD LV +UVLNHVD
5HVXOW D
KH ZLOO GLUHFWO\ FRQWURO $UMXQD V
E
KH XQGHUVWDQGV $UMXQD V PLQG y KLV
WR ILJKW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(
$UMXQDH[SHULHQFHVYDULRXVV\PSWRPVLQKLVERG\DQGPLQG
:K\" 2XW RI
RI ORVV RI OLIH RI KLV IULHQGV DQG UHODWLYHV
$UMXQD DUJXHV ZK\ KH VKRXOG QRW
&RPSDVVLRQ :K\"
D
EHFDXVH KH LV D GHYRWHH KH LV QDWXUDOO\
E
RXW RI IHDU RI ORVV RI OLIH GXH WR
FRQFHSW RI OLIH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
1
(QMR\PHQW :K\"
DORQH ZLWKRXW KLV UHODWLYHV
D KH FDQQRW
$UMXQD FDOOV .psmD *RYLQGD ZKLFK PHDQV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:K\" +H ZDQWV *RYLQGD WR
KLV VHQVHV
)HDU RI VLQIXO UHDFWLRQV :K\"
D NLOOLQJ VXSHULRUV GHVWUR\LQJ D
E $UMXQD LV D
GHYRWHH
F
VXFK VLQQHUV JR WR
G
UR\DO
DUH QRW ZRUWK LW
ZKLFK PHDQV KXVEDQG RI WKH JRGGHVV RI
+H FDOOV .psmD
IRUWXQH :K\" .psmD VKRXOG QRW LQGXFH $UMXQD WR ILJKW ZKLFK ZRXOG FDXVH KLV
'HVWUXFWLRQ RI IDPLO\ :K\"
D
,I HOGHUV NLOOHG QR RQH ZLOO FKHFN
DFWLRQV
E
EHFRPH SROOXWHG
F
SURGXFH XQZDQWHG
G
SUDFWLFHV FHDVH
LV GHVWUR\HG
H
SURMHFWV LL QR
DFWLYLWLHV
L
QR
,QGHFLVLRQ :K\"
$UMXQD LV
DERXW ZKHWKHU RU QRW WR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&KDSWHU
$
5HODWLRQVKLSEHWZHHQ.psmDDQG$UMXQD
&KDQJHV IURP
WR JXUXGLVFLSOH
.psmD FKDVWLVHV $UMXQD IRU KLV PLVSODFHG
E\ FDOOLQJ KLP
D
E
$U\DQ
$QDORJ\ VDYLQJ WKH GUHVV RI D GURZQLQJ PDQ
$QDORJ\ WKUHH SKDVHV RI $EVROXWH 7UXWK FRPSDUHG WR WKH VXQ
DQG KDV ORVW KLV FRPSRVXUH :K\"
$UMXQD LV
ZHDNQHVV
D
GXH WR
$UMXQD DFFHSWV .psmD DV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%
-QDQDzWKHVRXOLVHWHUQDOZKHUHDVWKHERG\LVWHPSRUDU\
.psmD DQG WKH OLYLQJ HQWLWLHV DUH HWHUQDOO\
'HIHDWV .psmD V LQGLYLGXDOLW\ LV PDWHULDO +RZ"
LQ WKH SDVW SUHVHQW DQG IXWXUH
D
.psmD DIILUPV +LV
E
LI .psmD LV GHOXGHG %* LV QRW
'HIHDWV $IWHU OLEHUDWLRQ WKH VRXO PHUJHV LQWR %UDKPDQ +RZ"
7KH VRXO LV HWHUQDOO\
UHI 7KH 0D\DYDGL H[SODQDWLRQ RI WKH %KDJDYDGJLWD LV PLVOHDGLQJ
$QDORJ\ %HH OLFNLQJ WKH RXWVLGH RI WKH KRQH\ MDU
RU VDW ZKHUHDV WKH ERG\ LV
RU DVDW
7KH VRXO LV
2QH ZKR UHDOLVHV WKLV LV FDOOHG
RU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
2
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
D
E
F
G
KH LV
E\ WKH FKDQJH RI ERG\
FRPLQJ DQG JRLQJ RI KDSSLQHVV DQG GLVWUHVV
KH
KH LV HOLJLEOH IRU
$QDORJ\ FKDQJH RI ERG\ FRPSDUHG WR FKDQJH RI GUHVV
([DPSOH WKH ERG\ FKDQJHV IURP \RXWK WR ROG DJH EXW WKH VRXO GRHV QRW
&KDUDFWHULVWLFV RI WKH VRXO
D
V\PSWRP RI WKH VRXO LV
E
VL]H RI WKH VRXO LV
F
XQERUQ
G
LQGHVWUXFWLEOH
H
XQFKDQJHDEOH
I
FDQQRW EH EXUQHG GULHG ZHW RU
'HIHDWV 7KH VRXO PHUJHV LQWR %UDKPDQ DIWHU OLEHUDWLRQ +RZ"
7KH VRXO FDQQRW EH FXW 7KHUHIRUH LW FDQQRW EH VHSDUDWHG IURP %UDKPDQ QRU
LQWR %UDKPDQ 7KH VRXO LV XQFKDQJHDEOH 7KHUHIRUH LW FDQQRW
PHUJH ,W LV HWHUQDOO\ LQGLYLGXDO
J
LPPRYDEOH
K
DOOSHUYDGLQJ
'HIHDWV 7KHUH LV QR OLIH RQ RWKHU SODQHWV +RZ"
,I WKH VRXO LV SUHVHQW HYHU\ZKHUH DQG FDQQRW EH
WKHQ KH FDQ EH
SUHVHQW RQ WKH VXQ SODQHW
L
LQYLVLEOH
K
LQFRQFHLYDEOH
$QDORJ\ WZR ELUGV LQ WKH VDPH WUHH FRPSDUHG WR VRXO DQG 6XSHUVRXO
$QDORJ\ VSDUNV RI ILUH FRPSDUHG WR VRXO
+DYLQJ NQRZOHGJH WKDW WKH VRXO LV HWHUQDO GRHV QRW HQFRXUDJH
RI WKH
ERG\
:K\ QRW"
D
NLOOLQJ LV FRQGHPQHG E\ 9HGLF VFULSWXUHV
KDV LWV XWLOLW\ DQG RQH PD\ XVH LW RQO\ LI .psmD GLUHFWO\
E
RUGHUV LW DFFRUGLQJ WR UHOLJLRXV SULQFLSOHV
$QDORJ\ MXGJH DZDUGLQJ FDSLWDO SXQLVKPHQW
$QDORJ\ VXUJHRQ XVLQJ YLROHQFH WR FXUH D SDWLHQW
DQG FDQQRW EH
DQG WKH ERG\ LV
&RQFOXVLRQ 7KH VRXO LV
WHPSRUDU\ DQG FDQQRW EH VDYHG 7KHUHIRUH $UMXQD VKRXOG QRW ODPHQW EXW GR KLV
GXW\ DQG ILJKW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
,I$UMXQDDFFHSWVWKHDWKHLVWLFSKLORVRSK\WKDWOLIHGHYHORSVIURPFKHPLFDOV
WKHUHLVQRQHHGWRODPHQW
:K\ QRW" 1R RQH ODPHQWV WKH ORVV RI VRPH FKHPLFDOV
'
.DUPDNDQGDy$UMXQDVKRXOGGRKLVGXW\DVDNVDWUL\DDQGILJKW
(YHQ LI $UMXQD LGHQWLILHV ZLWK KLV ERG\ EHFDXVH KH KDV D NVDWUL\DuV ERG\ KH VKRXOG ILJKW
.psmD GHIHDWV WZR RI $UMXQDuV DUJXPHQWV
(QMR\PHQW
+RZ" %\ ILJKWLQJ $UMXQD ZLOO HLWKHU HQMR\ WKH HDUWK RU GLH DQG JR WR KHDYHQ
)HDU RI
UHDFWLRQV
+RZ" %\ QHJOHFWLQJ KLV GXW\ $UMXQD ZLOO JHW VLQIXO UHDFWLRQV DQG LQIDP\
([DPSOH ILJKWLQJ IRU D NVDWUL\D FRPSDUHG WR D EUDKPDQD GRLQJ ILUH VDFULILFH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
3
(
%XGGKL\RJDyGHYRWLRQDOVHUYLFHWR.psmD
&KDUDFWHULVWLFV RI GHYRWLRQDO VHUYLFH
D
RQFH SHUIRUPHG LV QHYHU
E SURWHFWV RQH IURP JUHDWHVW
F
RQH KDV UHVROXWH
2EVWDFOHV WR GHWHUPLQDWLRQ
D
DWWDFKPHQW WR PDWHULDO
E
DWWDFKPHQW WR
5HODWLRQVKLS WR 9HGDV
D
WUDQVFHQGHQWDO
RI WKH 9HGDV
E
VDQNLUWDQD \DMQD IXOILOOV WKH
$QDORJ\ ZHOOV DQG UHVHUYRLU FRPSDUHG WR 9HGDV DQG .psmD 5HI
5HVXOW RI SHUIRUPLQJ GHYRWLRQDO VHUYLFH
D IUHHGRP IURP VLQIXO
E
WR 9HGLF ULWXDOV
IURP ELUWK DQG GHDWK
F
ZLWK .psmD
G
VDPDGKL y UHDOLVDWLRQ RI RQHuV
H
JRLQJ
5HI y
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
)
BBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6\PSWRPVRI7UDQVFHQGHQFH
*LYHV XS DOO PDWHULDO
+RZ"
7DNHV SOHDVXUH LQ WKH VHOI y KDV D KLJKHU WDVWH
$QDORJ\ 6DWLVILHG KXQJHU
([DPSOH <DPXQDFDU\D
LQ KDSSLQHVV DQG GLVWUHVV +RZ"
$FFHSWV HYHU\WKLQJ DV .psmD V
8QDIIHFWHG E\ JRRG DQG
+RZ"
,V DOZD\V GDULQJ DQG DFWLYH IRU .psmD V VHUYLFH ZKHWKHU VXFFHVVIXO RU QRW
IHDU DQG DQJHU
'HWDFKHG y IUHH IURP
$QDORJ\ WRUWRLVH DQG GHYRWHH
$QDORJ\ VHUSHQWV FRPSDUHG WR VHQVHV
2QH ZKR LV QRW .psmD FRQVFLRXV PD\ HDVLO\ IDOO GRZQ +RZ"
RQH GHYHORSV DWWDFKPHQW WKHQ OXVW
D
E\ FRQWHPSODWLQJ WKH
EHZLOGHUHG
ORVW WKHQ IDOOGRZQ
DQJHU GHOXVLRQ
RI VHQVHV ZKLOH PLQG GZHOOV RQ VHQVH REMHFWV
E
E\ DUWLILFLDO
DQDORJ\ GLVHDVHG SDWLHQW UHVWULFWHG IURP IRRG
OLIH
F
KH FDQQRW
RI WKH PLQG PDNHV KLP IDOO GRZQ
UHVXOW D VOLJKW
DQDORJ\ ERDW VZHSW DZD\ E\ ZLQG FRPSDUHG WR VHQVHV WDNLQJ DZD\
LQWHOOLJHQFH
([DPSOH 9LVYDPLWUD
5HI y G
FDQQRW KDYH SHDFH :K\"
KH KDV QR UHODWLRQVKLS ZLWK .psmD
'HYRWHHV FRQWURO WKH VHQVHV E\ IROORZLQJ WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW
D
IUHHGRP IURP DWWDFKPHQW DQG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
4
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E
F
DWWDLQPHQW RI
RI .psmD
HYHU\WKLQJ WR .psmD DQG DFFHSWV HYHU\WKLQJ
HQMR\V OLIH EHFDXVH
DV .psmD V SUDVDGDP
DWWDLQV SHDFH +RZ"
LV GHVLUHOHVV y GHVLUHV HYHU\WKLQJ IRU .psmD V VDWLVIDFWLRQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB B
G
DQDORJ\ULYHUVHQWHULQJRFHDQFRPSDUHGWRGHYRWHHGHWDFKHGIURP
GHVLUHVHQWHULQJWKHPLQG
H
DWWDLQV %UDKPDQ +RZ"
GHYRWLRQDO VHUYLFH LV QRQGLIIHUHQW IURP EHLQJ LQ WKH VSLULWXDO ZRUOG
H[DPSOHV $PEDULVD +DULGDV 7KDNXUD
DQDORJ\ QLJKW IRU PDWHULDOLVW LV GD\ IRU D GHYRWHH
&KDSWHU
.DUPD\RJD
$
YV
5HQXQFLDWLRQRIZRUN
'LUHFW
0HQWDO VSHFXODWLRQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HOLJLRQ ZLWKRXW SKLORVRSK\ LV
RU VHQWLPHQWDO
3XULILHV RQH
6DQQ\DVD ZLWKRXW
LV GLVWXUEDQFH RU FKHDWLQJ
1DWXUDO EHFDXVH VRXO LV E\ QDWXUH
DFWLYH
:RUN QHFHVVDU\ WR
:LWKRXW
OLIH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
UHOLJLRQ LV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
ZLWKRXW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
FDQQRW PDLQWDLQ
6DFULILFH
3XUSRVH RI FUHDWLRQ WR KHOS WKH FRQGLWLRQHG VRXOV OHDUQ KRZ WR
3XUSRVH RI VDFULILFH LV WR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW
D
OLYH KDSSLO\ ZLWK DOO QHFHVVLWLHV LQ WKH
E
EHFRPH
RI VLQIXO UHDFWLRQV
F
OLEHUDWLRQ
G
JR
1HFHVVLW\ IRU VDFULILFH
D
9HGDV FRPH IURP
E JLYH SUHVFULEHG
F
JLYH
G
JLYH
H
JLYH
I
DOO OLYLQJ EHLQJV DUH
$QDORJ\ 3UDVDGDP FRPSDUHG WR YDFFLQH ,I GRQ W SHUIRUP VDFULILFH
D
JHW VLQIXO
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
B
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E
LV D
%HVW VDFULILFH
D
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&
\DMQD
$VHOIUHDOLVHGVRXOZRUNV
:K\" 7R
+RZ"
:LWK GHWDFKPHQW
$V GXW\
)RU .psmD
BBBBBBBBBBBBBBBB
'
BBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
.psmDDOVRZRUNV
:K\" 7R VHW WKH VWDQGDUG
,I +H GLGQ W ZRUN
:RXOG EH WKH FDXVH RI
:RXOG GHVWUR\ WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KHLJQRUDQWDOVRZRUN
+RZ" :LWK
'HYRWHHV VKRXOG QRW
WKHLU PLQGV E\ DGYLVLQJ WKHP WR UHQRXQFH ZRUN EXW
VKRXOG
WKHP LQ ZRUN ZLWK GHYRWLRQ WR .psmD
:K\ GR GHYRWHHV SUHDFK DQG VRPHWLPHV DJLWDWH RWKHUV PLQGV"
'HYRWHHV DUH PRUH
WKDQ .psmD WKHUHIRUH WU\ WR HQOLJKWHQ
PHQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
)
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB B
7KHHQHP\OXVW
%RUQ RI
&KDQJHV LQWR
)RUFHV XV WR DFW
%XUQV OLNH
2FFXSLHV WKUHH VWUDWHJLF SODFHV
D
E
y FHQWUH RI VHQVH DFWLYLWLHV UHVHUYRLU RI LGHDV RI VHQVH JUDWLILFDWLRQ
y FRYHUV DQG FDXVHV LGHQWLILFDWLRQ ZLWK IDOVH HJR PLQG DQG
F
VHQVHV
+RZ WR ILJKW"
D
WKH VHQVHV +RZ"
E\ GRLQJ GHYRWLRQDO VHUYLFH DFFRUGLQJ WR VDVWUD XQGHU JXUX V GLUHFWLRQ
E
PXVW EH HQJDJHG LQ .psmD FRQVFLRXVQHVV WKHQ
L
LQWHOOLJHQFH LV
LL
LQWHOOLJHQFH HQJDJHV WKH
LQ .psmD FRQVFLRXVQHVV
ZKLFK EHFRPH OLNH VHUSHQWV ZLWK
LLL PLQG HQJDJHV WKH
EURNHQ IDQJV
,I QR .psmD FRQVFLRXVQHVV WKHQ
D
VHQVHV GUDJ
E
PLQG GUDJV
F
LQWHOOLJHQFH GUDJV
LQWR VHQVH JUDWLILFDWLRQ
$QDORJ\ 0LON FRPSDUHG WR ORYH RI *RG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6
/XVW FRPSDUHG WR ILUH FRYHUHG E\ VPRNH PLUURU FRYHUHG E\ GXVW
HPEU\R FRYHUHG E\ ZRPE
$QDORJ\ /XVW FRPSDUHG WR ILUH
$QDORJ\ 6H[ OLIH FRPSDUHG WR VKDFNOHV
$QDORJ\
&KDSWHU
$
7UDQVFHQGHQWDO.QRZOHGJH
+RZ UHFHLYHG
D
GHVFHQGV IURP .psmD LQ
:KR LV TXDOLILHG WR UHFHLYH
D
E
IULHQG
5HI ,62 ,QWURGXFWLRQ
.QRZOHGJH RI .psmD
'LIIHUHQFH EHWZHHQ
.psmD
DQG
/LYLQJ HQWLW\
DQG UHPHPEHUV D
HWHUQDO EXW
D
E
E\ RZQ ZLOO
E
IRUFHG WR DSSHDU E\
F
ERG\ LV
F
ERG\ LV
G ERG\ GRHVQ W
RU G
FKDQJHV DQG GHWHULRUDWHV
GHWHULRUDWH
$QDORJ\ .psmD V DSSHDUDQFH FRPSDUHG WR ULVLQJ DQG VHWWLQJ RI VXQ
:KHQ .psmD DSSHDUV
D
GHFOLQH LQ
F
ULVH LQ
:K\ .psmD DSSHDUV
D
E
GHOLYHU GHYRWHHV IURP DQ[LHW\ WR VHH WKH /RUG
SULQFLSOHV RI UHOLJLRQ
F
5HVXOW RI XQGHUVWDQGLQJ NQRZOHGJH RI .psmD
D
EH DEVRUEHG LQ
E
EHFRPH
F
IUHHG IURP
IHDU DQG
G
DWWDLQ
IRU .psmD
H
JR EDFN WR
.psmD IXOILOOV HYHU\RQH V GHVLUHV
D
JR WR *RORND
ELUWK DQG GHDWK
E
PD\DYDGLV JR WR
F
EUDKPDYDGLV JR WR
G
\RJLV JHW
H NDUPLV JHW PDWHULDO
:K\ ZRUVKLS GHPLJRGV"
UHVXOWV
D
JHW
DQDORJ\ ERRQV RI GHPLJRGV OLNH EXEEOHV LQ FRVPLF RFHDQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
B
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%
'LIIHUHQWW\SHVRIZRUN
&
.DUPD
D
E
F
G
ZRUN ZLWK DWWDFKPHQW GRQH DFFRUGLQJ WR
.psmD FUHDWHV YDUQDVUDPD DFFRUGLQJ WR
DQG
.psmD LV QRW UHVSRQVLEOH IRU RXU
LQ YDUQDVUDPD
.psmD ZRUNV EXW LV
$QDORJ\ UDLQV QRW UHVSRQVLEOH IRU GLIIHUHQW W\SHV RI YHJHWDWLRQ
5HVXOW *HW JRRG UHDFWLRQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
9LNDUPD
D
ZRUN ZLWK
5HVXOW *HW EDG UHDFWLRQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$NDUPD
D
E
F
G
H
I
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DJDLQVW VDVWULF LQMXQFWLRQV
ZRUN IRU .psmD
LQDFWLRQ LQ DFWLRQ
VHOIVDWLVILHG DQG
PLQG LQWHOOLJHQFH SHUIHFWO\
ZRUNV RQO\ IRU
QRQHQYLRXV
5HVXOW *HW QR UHDFWLRQ
$QDORJ\ )LUH RI NQRZOHGJH EXUQV XS UHDFWLRQV WR ZRUN
$QDORJ\ 0LON FKDQJHG WR \RJXUW FDQ FXUH GLVHDVH FDXVHG E\ PLON
5HQXQFLDWLRQ RI ZRUN
D
DFWLRQ LQ LQDFWLRQ
5HVXOW *HW UHDFWLRQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'LIIHUHQWW\SHVRIVDFULILFH
:K\" 'XH WR GLIIHUHQW QDWXUHV
'HPLJRGV
%UDKPDQ
+HDULQJ
D
EUDKPDFDULHV
2EMHFWV RI VHQVHV
D
JUKDVWKDV
$VWDQJD \RJD
&KDULW\
$XVWHULW\
6WXG\ RI 9HGDV
3XUSRVH
D
FRQWURO
E
JDLQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7UDQVFHQGHQWDONQRZOHGJH
+RZ WR DFKLHYH
D
VXEPLVVLYH
E
UHOHYDQW
G
H JRDO WR
WR JXUX y QR DEVXUG LQTXLULHV
y QR EOLQG IROORZLQJ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
KLP
8
H
PXVW EH IDLWKIXO
I
FRQWURO VHQVHV
+RZ" %\ UHJXODWLRQ DQG E\ LQWHOOLJHQFH LQVWUXFWLRQV RI JXUX VDGKX VDVWUD
5HI 12'
:KR LV GLVTXDOLILHG"
D
LJQRUDQW
E
IDLWKOHVV
F
GRXEWLQJ
5HI 4XDOLILFDWLRQ RI JXUX
D
KDV VHHQ WKH
E
JLYHV
5HI 12'
:KDW LV NQRZOHGJH
D
DOO OLYLQJ HQWLWLHV DUH
RI .psmD
E
DQ\ VHQVH RI LGHQWLW\ DSDUW IURP .psmD LV
$FLQW\DEKHGDEKHGD 5HI y
)UXLW RI NQRZOHGJH
D
IURP VLQIXO UHDFWLRQV
E
VHOIUHDOLVDWLRQ
$QDORJ\ .QRZOHGJH FRPSDUHG WR ERDW
$QDORJ\ .QRZOHGJH FRPSDUHG WR ILUH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&KDSWHU
$
$UMXQD VFRQIXVLRQ7RUHQRXQFHZRUNRUWRZRUNLQGHYRWLRQ"
.psmD DQVZHUV
5HQXQFLDWLRQ
:RUN LQ 'HYRWLRQ
'RHV QRW
,QVXIILFLHQW IRU
5LVN RI
,QFRPSOHWH
WKH URRW 9LsmX
%HFRPH
IURP PDWWHU
'U\
EULQJV QR KDSSLQHVV
6HQVHV UHVWULFWHG
7DNHV PDQ\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
SXULILHV
0XVW
LQ VWDWXV RI VRXO
6XFFHVV
&RPSOHWH UHQXQFLDWLRQ LV WR
HYHU\WKLQJ IRU .psmD
:DWHU WKH
%HFRPH DWWDFKHG WR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%ULQJV KDSSLQHVV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6HQVHV HQJDJHG
4XLFNO\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:DWHULQJ WKH URRW RI WKH WUHH
5HI y
3HUIRUPLQJZRUNLQGHYRWLRQ
+RZ WR GR LW
D QR GHVLUH IRU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\
%
B
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
9
WKH 6XSUHPH
E PLQG DQG VHQVHV
5HDOLVDWLRQ
D
PDWHULDO DFWLYLWLHV DUH LQWHUDFWLRQ RI VHQVHV ZLWK
E
LV LQDFWLYH PDWHULDOO\
WKHUHIRUH KH LV
F
VHHV DOO VRXOV DV .psmDuV
HYHU\RQH
5HVXOWV
D
QHYHU HQWDQJOHG
E
QR UHDFWLRQV
F
DWWDLQV
EHFDXVH QR DQ[LHW\ IRU UHVXOWV
$QDORJ\ ORWXV OHDI XQWRXFKHG E\ ZDWHU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
& 5HODWLRQVKLSEHWZHHQVRXO6XSHUVRXODQGPRGHV
7KH VRXO
D
WKH /RUG GRHVQ W LQWHUIHUH
7KH 6XSHUVRXO
D
WKRVH GHVLUHV WKDW WKH VRXO GHVHUYHV
WKRVH GHVLUHV
0RGHV FDUU\ RXW DFWLRQV WR
$QDORJ\ &LW\ RI QLQH JDWHV
$QDORJ\ 7KLV NQRZOHGJH FRPSDUHG WR ULVLQJ VXQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'
&RPSDULQJWKHVRXODQG6XSHUVRXO
6RXO
6XSHUVRXO
(WHUQDO
%OLVVIXO EXW
FRYHUHG E\ PD\D
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
ZKHQ
(WHUQDO
%OLVVIXO DERYH WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RI KLV ERG\ &RJQLVDQW RI
DWRPLF
RPQLVFLHQW
+DV PLQXWH
&RPSOHWH
WR GHVLUH EXW LV GHSHQGHQW
XSRQ 6XSHUVRXO WR IXOILOO GHVLUHV
'HIHDWV $IWHU OLEHUDWLRQ WKH VRXO EHFRPHV *RG +RZ"
,I D OLYLQJ HQWLW\ LV *RG WKHQ KRZ FDQ KH EHFRPH EHZLOGHUHG E\ PD\D"
$QDORJ\ 6RXO LV LQ PDWHULDO RFHDQ EHLQJ WRVVHG E\ ZDYHV RI PRGHV
5HI y
(
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6\PSWRPVRIWUDQVFHQGHQFH
(TXDO
RI DOO OLYLQJ HQWLWLHV
1R
RU ODPHQWLQJ
'HWDFKHG IURP PDWHULDO SOHDVXUH EHFDXVH
7ROHUDWHV XUJHV RI VHQVHV GHVLUH DQG
RI HYHU\RQH
:RUNV IRU
)L[HG PHGLWDWLRQ RQ
$QDORJ\ 0HGLWDWLRQ HWF RI WRUWRLVH ILVK DQG ELUG FRPSDUHG WR GHYRWHH PHGLWDWLQJ RQ
.psmD
5HI y BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
10
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&KDSWHU
$
7ZROHYHOVRI\RJDSUDFWLFH
y
VWDJH
D
ZRUN FXOWLYDWLQJ GHWDFKPHQW
E
DOVR SUDFWLVLQJ
HWF
VWDJH
<RJDUXGKD y
D
ZKHQ SUDW\DKDUD LV SHUIHFW
GK\DQD
E
VWRS
<RJDUXUXNVX
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%
0LQGFRQWURO
7KH XQFRQWUROOHG PLQG DV
D
IROORZV
RI OXVW DQJHU LOOXVLRQ HWF
E
SXUVXHV VHQVH JUDWLILFDWLRQ
F
XV HQWDQJOHV XV
7KH FRQWUROOHG PLQG DV IULHQG
D
IROORZV GLFWDWLRQ RI
E
VHQVH JUDWLILFDWLRQ
F
XV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&
<RJDSUDFWLFH
6DFUHG SODFH
$ORQH
&HOLEDF\
)HDUOHVV
6HQVHV
'HWHUPLQHG
:LWKGUDZ WKH PLQG IURP
)RFXV WKH PLQG RQ
$QDORJ\ ODPS LQ D ZLQGOHVV SODFH
$QDORJ\ 'HWHUPLQHG VSDUURZ KHOSHG E\ *DUXGD
'
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HDOLVDWLRQRIWKH\RJL
%RXQGOHVV
&DQ W EH VKDNHQ
RI DOO EHLQJV
6HHV
6HHV
LQ DOO EHLQJV DQG DOO EHLQJV LQ +LP
8QGHUVWDQGV 6XSHUVRXO LV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW
(
DQG
(QJDJHV LQ GHYRWLRQDO VHUYLFH
$VWDQJD\RJDUHMHFWHGE\$UMXQD
:K\"
WRR GLIILFXOW WR FRQWURO
UHVWOHVV XQVWHDG\ IOLFNHULQJ
DJLWDWHG WXUEXOHQW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
D
E
11
F
G
REVWLQDWH
YHU\ VWURQJ
$QDORJ\ 0LQG FRQWURO PRUH GLIILFXOW WKDQ FRQWUROOLQJ ZLQG
$QDORJ\ 6RXO SDVVHQJHU LQ FDU RI ERG\
.psmD V DQVZHU PLQG FRQWURO LV SRVVLEOH +RZ"
%\ SUDFWLFH
D
QLQH SURFHVVHV RI EKDNWL HVSHFLDOO\
'HWDFKPHQW
D
FRPHV IURP
$QDORJ\ /LJKWLQJ ILUH ZKLOH SRXULQJ ZDWHU RQ LW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
)
)DOOHQ\RJL
$IWHU VKRUW SUDFWLFH
SODQHWV
D
HQMR\V RQ
RU SLRXV IDPLO\
E
WKHQ WDNHV ELUWK LQ
$IWHU ORQJ SUDFWLFH
D
ELUWK LQ IDPLO\ RI
E
DXWRPDWLFDOO\ DWWUDFWHG WR
SULQFLSOHV
F
UHYLYHV SUHYLRXV OHYHO RI VSLULWXDO FRQVFLRXVQHVV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
*
&RPSDULVRQEHWZHHQ
DQG
$UH GLIIHUHQW VWHSV RQ \RJD ODGGHU
3UDFWLWLRQHUV KDYH PDWHULDO GHVLUHV
.DUPD -QDQD $VWDQJD HWF
+
0D\ IDLO WR DFKLHYH VXFFHVV
3UDFWLWLRQHUV VWLFN WR RQH SRLQW
DQG IDLO WR PDNH SURJUHVV
%KDNWL\RJD
7RSPRVW\RJLLVEKDNWL\RJL
*UHDW
LQ .psmD
7DNHV VKHOWHU LQ +LP
$OZD\V
RI +LP
5HQGHUV ORYLQJ VHUYLFH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&KDSWHU
$
+HDULQJIURP.psmDKRZWRNQRZ+LPLQIXOO
+RZ"
%\ SUDFWLVLQJ
:LWK PLQG
,Q IXOO
5DULW\ RI WKLV NQRZOHGJH
5HI 12'
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WR +LP
RI +LP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
12
*RDO RI \RJD RU WRS VWHS
%HFRPH IUHH IURP PDWHULDO
GHVLUHV
*XDUDQWHHG VXFFHVV
0DNH SURJUHVV EHFDXVH WKH
PHDQV DQG HQG DUH WKH VDPH
%
.QRZOHGJHRIWKH$EVROXWH
1DWXUH WKH /RUG DQG WKH OLYLQJ HQWLW\
D
QDWXUH LV VHSDUDWHG HQHUJ\ RI .psmD
HQHUJ\ RI .psmD DQG LV
E
OLYLQJ HQWLW\ LV
ZLWK
QDWXUH
F
.psmD LV WKH VRXUFH RI HYHU\WKLQJ
DQG
5HI y 7R EH H[SDQGHG LQ FKDSWHU 5HI 'HIHDWV /LIH FRPHV IURP FKHPLFDOV +RZ"
HQHUJ\
.psmD LV WKH VRXUFH RI WKH
'HIHDWV %UDKPDQ LV VXSHULRU WR .psmD +RZ"
LV VXSHULRU WR .psmD
1R
$QDORJ\ &UHDWLRQ PDLQWDLQHG E\ .psmD DV SHDUOV DUH VWUXQJ RQ WKUHDG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&
6XUUHQGHUWR.psmD
%ULQJV IUHHGRP IURP WKH PRGHV
$QDORJ\ 5RSHV DQG PRGHV RI QDWXUH
5HVXOW
'
'XVNUWLQDVDUH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
SHUVRQVZKRGRQRW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
y KDUGZRUNLQJ
y
RI PDQNLQG
:K\" 7KH\ QHJOHFW XQGHUVWDQGLQJ RI *RG
y WKRVH ZKRVH
([DPSOH 6FKRODUV ZKR PLVLQWHUSUHW %*
([DPSOH ,QWHOOLJHQW VFLHQWLVWV SKLORVRSKHUV HWF
y DWKHLVWLF GHPRQV
5HI ,62 7R EH H[SDQGHG LQ y FKDSWHU BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WR.psmD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LV VWROHQ E\ LOOXVLRQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DUHSLRXVSHUVRQVZKRVXUUHQGHUWR.psmD
y GLVWUHVVHG
$UWKDWKL y
y LQTXLVLWLYH
y ZLVH ZKR GHVLUH
RI WKH $EVROXWH 7UXWK
:K\"
%HVW RI DOO LV
GHVLUHV DQG HQJDJHG LQ
+H LV IUHH RI
.psmD FDOOV RWKHU WKUHH
VRXOV :K\"
RI GHVLUHV
7KH\ KDYH FRPH WR +LP IRU
5HI 6% 12'
'HYRWLRQDO VHUYLFH LV UDUH 5HI 12'
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
)
'HPLJRGZRUVKLSSHUVDUHOHVVLQWHOOLJHQW
:K\"
)UXLWV DUH
/DFN
:KDW"
D
.psmD LV WKH
E
.psmD PDNHV
F
.psmD EHVWRZV
DQG
RI .psmD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RI HYHU\WKLQJ
VWHDG\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
13
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
*R WR
RI GHPLJRGV
'HIHDWV $OO SDWKV OHDG WR WKH VDPH GHVWLQDWLRQ
$QDORJ\ 'HPLJRGV DUH SDUWV RI .psmD V ERG\ 'HPLJRG ZRUVKLSSHUV GR QRW NQRZ WR
ZKLFK SDUW RI WKH ERG\ IRRG PXVW EH VXSSOLHG
5HI y y ,62 7R EH H[SDQGHG LQ y *
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
,PSHUVRQDOLVWVKDYHQRLQWHOOLJHQFH
:K\"
WKLQN .psmD KDV D
ERG\ DQG DOO +LV DFWLYLWLHV DUH
7KH\ ODFN NQRZOHGJH WKDW
DQG VXSUHPH
D
.psmD LV
DQG
E
.psmD NQRZV
F
.psmD LV XQERUQ DQG
5HVXOW .psmD
+LPVHOI IURP WKHP
'HIHDWV .psmD V ERG\ DQG DFWLYLWLHV DUH PDWHULDO +RZ"
.psmD NQRZV SDVW SUHVHQW DQG IXWXUH +H GRHV QRW IRUJHW DQ\WKLQJ
7KHUHIRUH .psmD GRHV QRW FKDQJH +LV ERG\ +H LV HWHUQDOO\ D SHUVRQ
5HI ,62 7R EH H[SDQGHG LQ y $QDORJ\ 6XQ FRYHUHG E\ FORXG OLNH .psmD FRYHUHG E\ PD\D
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
+
&RQGLWLRQHGVRXOVDUHEHZLOGHUHG
+RZ" %\ GXDOLWLHV RI LFFKD
5HVXOW 7KH\ DUH
DQG GYHVD
E\ WKH LOOXVRU\ HQHUJ\ DQG FDQQRW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
,
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
.psmD
7KHOLYLQJHQWLWLHVFDQJHWOLEHUDWLRQ
+RZ" %\ GHYRWLRQDO VHUYLFH
4XDOLILFDWLRQV RI GHYRWHH SHUIRUPLQJ
GHYRWLRQDO VHUYLFH
DFWLYLWLHV
)UHHGRP IURP GXDOLWLHV RI
)UHHGRP IURP
UHDFWLRQV
'HYRWHHV DUH %UDKPDQ :K\"
,Q GHYRWLRQDO VHUYLFH WKH\ DUH DFWLQJ DV
7KH\ XQGHUVWDQG
DV DGKLEKXWD DGKLGDLYD DQG DGKL\DMQD
DQG
WR +LP
5HVXOW 7KH\ FDQ NQRZ .psmD DW
5HI 12, ,62 BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBB
&KDSWHU
$
$UMXQD VTXHVWLRQVDQG.psmD V
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%UDKPDQ y WKH
$GK\DWPD y WKH OLYLQJ HQWLW\ V
y $FWLRQ ZKLFK FDXVHV D
ERG\
$GKLEKXWD y WKH
PDWHULDO QDWXUH
ZKLFK LQFOXGHV WKH
$GKLGDLYD y WKH
$GKL\DMQD y WKH
VLWXDWHG
5HI y
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
14
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%
6PDUDQDPy
.psmD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
2QH V
GXULQJ OLIH GHWHUPLQH RQH V VWDWH RI
GHWHUPLQHV RQH V
OLIH
2QH ZKR
RI .psmD DW GHDWK ZLOO DWWDLQ +LV
+RZ WR WKLQN RI .psmD DW GHDWK" $QVZHU WR $UMXQD V WK TXHVWLRQ
GXULQJ RQH V OLIH
%\
:KDW"
&RQVWDQWO\
3HUIRUPLQJ
GHYRWLRQDO VHUYLFH
RI .psmD
:D\V WR
$V RPQLVFLHQW
FRQWUROOHU
PDLQWDLQHU D
HIIXOJHQW
([DPSOH .LQJ .XODVHNKDUD
$QDORJ\ &DWHUSLOODU FKDQJLQJ LQWR EXWWHUIO\
5HI 12'
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DW GHDWK ZKLFK
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&
'
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
<RJLVFDQDOVRDWWDLQ
+RZ" %\ SUDFWLVLQJ
GHDWK
BBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
FKDQWLQJ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
3XUHGHYRWLRQDOVHUYLFH
PHDQV IL[LQJ WKH
RQ .psmD ZLWKRXW GHYLDWLRQ
5HVXOW .psmD LV
WR DWWDLQ
:K\"
LQ GHYRWLRQDO VHUYLFH
1R PDWHULDO
KRZ WR DWWDLQ +LP
.psmD JLYHV GHYRWHHV
5HI 7R EH H[SDQGHG LQ y y y
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(
0DWHULDOZRUOG
,V ZKDW"
:K\" (YHU\RQH PXVW VXIIHU
%LUWK
ROG DJH
&RQVWDQW
DQG DQQLKLODWLRQ
D
DW
E
HQG RI %UDKPD V
F
HQG RI %UDKPD V
5HI BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
)
6SLULWXDOZRUOG
,V ZKDW"
,QIDOOLEOH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
15
LQFRQFHLYDEOH
RI .psmD DW
)XOO RI XQOLPLWHG
)XOILOOV DOO
$OO
+RZ WR JR WKHUH"
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
GHYRWLRQDO VHUYLFH y
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
EKDNWL
5HI
*
:D\V RI OHDYLQJ WKH ERG\
,Q OLJKW HWF
:KR"
D
E
$WWDLQ
,Q GDUNQHVV HWF
:KR"
D
$WWDLQ
SODQHWV WKHQ UHWXUQ WR
WLPH
:KR"
D
$WWDLQ
:K\"
D
WDNHV FDUH
VHUYLFH JLYHV
RI DOO RWKHU SUDFWLFHV
E
DERXW SURSHU
WR OHDYH WKH ERG\
7KHUHIRUH 'HYRWHHV GRQ W
EXW OHDYH HYHU\WKLQJ LQ .psmD V
y
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI
&KDSWHU
$
+HDULQJFRQILGHQWLDONQRZOHGJHDERXW.psmD
:KR FDQ KHDU"
SHUVRQ
2QH ZKR KDV
)DLWK LQ ZKDW" 6LPSO\ E\ SHUIRUPLQJ
DFKLHYHG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
+RZWRJHWIDLWK"
%\ SHUIRUPLQJ WKH
%\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
VHUYLFH WR .psmD DOO
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RI GHYRWLRQDO VHUYLFH
ZLWK DGYDQFHG GHYRWHHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI
%
4XDOLWLHVRIFRQILGHQWLDONQRZOHGJH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:K\"
D
YLG\D
y NLQJ RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RI 9HGDV
RI UHOLJLRQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
16
GHYRWLRQDOVHUYLFH
LV
:K\"
D JLYHV GLUHFW
RI WKH VHOI E\
KRZ" %\ SHUIRUPLQJ
LQ DVVRFLDWLRQ RI
DGYDQFHG GHYRWHHV
1DUDGD
-R\IXO
:K\"
D
DUH HQJDJHG
E HDV\
HDWLQJ
F QR
TXDOLILFDWLRQ QHFHVVDU\
(YHUODVWLQJ
+RZ"
D QRWKLQJ
E FRQWLQXHV DIWHU
'HYRWLRQDO VHUYLFH XVHIXO RQO\ XS WR WKH SRLQW RI OLEHUDWLRQ +RZ"
D GHYRWLRQDO VHUYLFH LV
E DFWXDO GHYRWLRQDO VHUYLFH EHJLQV DIWHU
ZKHQ RQH LV RQ WKH
%UDKPDQ SODWIRUP
$IWHU OLEHUDWLRQ WKH VRXO UHPDLQV LQ D YRLG +RZ"
+H SHUIRUPV GHYRWLRQDO VHUYLFH
12'
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
([DPSOH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
([DPSOH
SUDVDGDP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'HIHDWV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'HIHDWV
5HI
&
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
EKHGDEKHGDWDWWYD
.psmD V LQFRQFHLYDEOH UHODWLRQVKLS ZLWK WKH PDWHULDO FUHDWLRQ
D +H V WKH VRXUFH DQG
E +H V FRPSOHWHO\
F +H V VRPHZKHUH HOVH
HYHU\WKLQJ
G \HW +H
H DQG
LV LQ +LP
SRZHU
7KHUHIRUH
y LQFRQFHLYDEOH
.psmD V LQFRQFHLYDEOH UHODWLRQVKLS ZLWK WKH OLYLQJ HQWLWLHV
D WKH\ DUH FRPSOHWHO\
RQ +LP
E \HW WKH\ DFW
F DQG +H V GHWDFKHG
:LQG EORZLQJ LQ VN\ FRPSDUHG WR OLYLQJ HQWLWLHV DQG .psmD
.psmD LV GHWDFKHG OLNH D KLJK FRXUW MXGJH
,QFRQFHLYDEOH FRQFOXVLRQ
D HYHU\WKLQJ ZRUNV XQGHU +LV
E HYHU\WKLQJ ZRUNV
F +H KDV
WR GR ZLWK PDWHULDO FUHDWLRQ
9LsmX FUHDWHV E\ +LV JODQFH WKHQ HYHU\WKLQJ LV GRQH DXWRPDWLFDOO\
6LQFH *RG LV DOOSHUYDGLQJ +H KDV ORVW +LV SHUVRQDO H[LVWHQFH
6LQFH *RG KDV H[SDQGHG LQ HYHU\WKLQJ WKHQ HYHU\WKLQJ , ZRUVKLS LV
*RG +RZ"
.psmD LV HYHU\ZKHUH DQG HYHU\WKLQJ LV LQ +LP EXW +H LV DORRI
*RG LV ZLWKLQ HYHU\ EHLQJ WKHUHIRUH HYHU\RQH LV *RG +RZ"
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
\RJDP DLVYDUDP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\
$QDORJ\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
([DPSOH
'HIHDWV
'HIHDWV
'HIHDWV
17
.psmD LV 3DUDPDWPD WKHUHIRUH ZH RIIHU UHVSHFWV WR HYHU\ EHLQJ ZKRVH ERGLHV DUH
WKH /RUG V WHPSOH 6ULOD -LYD *RVYDPL RQ 6%
6LQFH *RG LV HYHU\ZKHUH ZK\ UHVWULFW RXUVHOYHV WR WHPSOH ZRUVKLS"
+RZ" ,I *RG LV HYHU\ZKHUH WKHQ ZK\ QRW DOVR LQ WKH WHPSOH"
y ,62 ,QYRFDWLRQ
'HIHDWV
5HI
'
0XGKDVZKRGRQ WZRUVKLS.psmD
7KLQN .psmD DQ
'HULGH
$WWUDFWHG E\
7DNH VKHOWHU RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
PDQ
DQG GHPRQLF YLHZV
HQHUJ\ y
SUDNUWLP PRKLQLP VULWDK
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW
)RU
QR
)RU
QR
)RU QR
,62 y
NDUPLV
MQDQLV
\RJLV
UHVXOWV
RU OLEHUDWLRQ
RU OLEHUDWLRQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI
(
0DKDWPDVZKRSHUIRUP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
EKDNWL
.QRZ .psmD DV 6XSUHPH /RUG
7DNH VKHOWHU RI
HQHUJ\
(QJDJH LQ
+RZ"
D DOZD\V
+LV JORULHV
E HQGHDYRXULQJ ZLWK
F RIIHULQJ
G SHUSHWXDOO\
.psmD
y 12'
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
GDLYL SUDNUWL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LQH[KDXVWLEOH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI
)
,QGLUHFWZRUVKLSSHUV
:RUVKLSV
DV RQH ZLWK WKH /RUG
:RUVKLSV
IRUP
IRUP VXFK DV GHPLJRGV
:RUVKLSV VRPH
ZRUVKLS y
D SHUIRUPV
5HSHDWHG ELUWK DQG GHDWK
)HUULV ZKHHO FRPSDUHG WR JRLQJ XS DQG FRPLQJ GRZQ IURP KHDYHQO\ SODQHWV
3RXULQJ ZDWHU RQ OHDYHV RI WUHH FRPSDUHG WR GHPLJRG ZRUVKLS
*LYLQJ IRRG WR WKH VWRPDFK
%ULELQJ JRYHUQPHQW RIILFHUV FRPSDUHG WR GHPLJRG ZRUVKLS
&OLPELQJ WKH VWDLUV UDWKHU WKDQ WDNLQJ WKH HOHYDWRU WR WKH WRS y GHPLJRG
ZRUVKLS FRPSDUHG WR GHYRWLRQDO VHUYLFH
SDWK y DOO SDWKV OHDG WR WKH VDPH JRDO +RZ"
2QH ZLOO DFKLHYH D FHUWDLQ GHVWLQDWLRQ LQ WKH QH[W OLIH DFFRUGLQJ WR RQH V ZRUVKLS LQ WKLV
OLIH
,62 y
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DYLGKL SXUYDNDP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW
$QDORJ\
$QDORJ\
$QDORJ\
$QDORJ\
$QDORJ\
'HIHDWV <DWD PDWD WDWD
5HI
18
*
3XUHGHYRWLRQDOVHUYLFHDQDQ\DEKDNWL
+RZ"
2IIHU ZKDW .psmD
:LWK
$OZD\V WKLQN RI .psmD
%HFRPH +LV GHYRWHH
:RUVKLS +LP
2IIHU REHLVDQFHV WR +LP
5HODWLRQVKLS EHWZHHQ .psmD DQG +LV GHYRWHHV
ZKDW GHYRWHHV KDYH
.psmD
ZKDW WKH\ ODFN
)DYRXUV +LV
'LDPRQG DQG JROG WR /RUG DQG OLYLQJ HQWLW\
/RUG LV OLNH GHVLUH WUHH
FRQVLGHUV WKH GHYRWHH VDLQWO\
)RUJLYHV DFFLGHQWDO
:K\"
HQJDJHG LQ GHYRWLRQDO VHUYLFH
D GHYRWHH LV
E KH TXLFNO\ EHFRPHV
$FFLGHQWDO IDOOGRZQ RI GHYRWHHV OLNH VSRWV RQ WKH PRRQ
.psmD KDV $UMXQD SURPLVH +LV GHYRWHH ZLOO QHYHU
'HYRWHH JRHV WR .psmD
,I *RG HDWV WKDW SURYHV +H KDV D PDWHULDO ERG\ +RZ"
.psmD KDV VHQVHV DQG WKH\ DUH LQWHUFKDQJHDEOH
+H LPSUHJQDWHV PDWHULDO QDWXUH E\ +LV JODQFH
+H HDWV E\ KHDULQJ WKH GHYRWHHV ZRUGV RI ORYH
y y
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\
$QDORJ\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'HIHDWV
([DPSOH
([DPSOH
5HI
19
&KDSWHU
$
.psmD VSRVLWLRQ
RI HYHU\WKLQJ
1R RQH FDQ
+LP
:K\"
&UHDWHG FDQQRW NQRZ WKH
+RZ WR NQRZ +LP"
,I +H
+LPVHOI
$V XQERUQ
$V
$V 6XSUHPH /RUG RI DOO ZRUOGV
2QH EHFRPHV D XQGHOXGHG
E IUHH IURP
F
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQDQ\D EKDNWD
% )RXUHVVHQWLDOYHUVHVRI%* y
9HUVH HVWDEOLVKHV .psmD DV WKH RULJLQDO 6XSUHPH 3HUVRQDOLW\ RI *RGKHDG
D VRXUFH RI DOO
DQG PDWHULDO ZRUOGV
5HVXOW RI NQRZLQJ WKLV
E D GHYRWHH VXUUHQGHUV DQG ZRUVKLSV .psmD ZLWK
9HUVH (VWDEOLVKHV KRZ VXFK D GHYRWHH UHODWHV WR .psmD
DOZD\V GZHOO LQ +LP
D
WR +LP
E OLIH IXOO\
F GHULYHV JUHDW VDWLVIDFWLRQ DQG EOLVV
DERXW +LP ZLWK RWKHU GHYRWHHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\ %KDNWLODWD ELMD
:LWKRXW .psmD GHYRWHH OLNH ILVK RXW RI ZDWHU
+HDULQJ 6% OLNH \RXQJ ER\ DQG JLUO DVVRFLDWLQJ
9HUVHV y +RZ .psmD UHODWHV WR D GHYRWHH ZKR FRQVWDQWO\ VHUYHV +LP ZLWK ORYH
KRZ WR FRPH WR +LP
D .psmD JLYHV KLP
E JLYHV VSHFLDO
F GHVWUR\V
LQ KHDUW ZLWK WUDQVFHQGHQWDO NQRZOHGJH
$QDORJ\
$QDORJ\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
EXGGKL\RJD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&
$UMXQD VUHVSRQVH
$FFHSWV HYHU\WKLQJ .psmD VD\V DV
5HTXHVWV .psmD WR GHVFULEH
:K\"
RI +LP
D VR KH FDQ
RWKHUV
E WR
VXFK GHVFULSWLRQV
F WR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'
6XPPDU\RI.psmD VRSXOHQFHV
*HQHUDWLQJ
RI DOO H[LVWHQFH
1RWKLQJ FDQ
ZLWKRXW +LP
1R HQG WR +LV PDQLIHVWDWLRQV
RI +LV VSOHQGRXU
(YHU\WKLQJ RSXOHQW EHDXWLIXO JORULRXV VSULQJV IURP D
DQG VXSSRUWV HQWLUH XQLYHUVH
+LV VLQJOH IUDJPHQW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
20
.psmDuV'HILQLWLRQV8VHGLQ&KDSWHU
,QWHOOLJHQFH
.QRZOHGJH
7KH SRZHU WR DQDO\VH WKLQJV LQ WKHLU SURSHU SHUVSHFWLYH
.QRZLQJ WKH GLVWLQFWLRQ EHWZHHQ PDWWHU DQG VSLULW
)UHHGRP IURP
GRXEW DQG
GHOXVLRQ
7ROHUDQFH DQG
IRUJLYHQHVV
7UXWKIXOQHVV
&DQ EH DFKLHYHG ZKHQ RQH DFWV ZLWKRXW KHVLWDWLRQ EDVHG
RQ XQGHUVWDQGLQJ WUDQVFHQGHQWDO SKLORVRSK\
([FXVH WKH PLQRU RIIHQFHV RI RWKHUV VKRXOG EH SUDFWLVHG
WR EHDU LQVXOW DQG GLVKRQRXU IURP RWKHUV
)DFWV SUHVHQWHG DV WKH\ DUH IRU WKH EHQHILW RI RWKHUV QRW
GLVWRUW WUXWK IRU VRPH SHUVRQDO LQWHUHVW
&RQWURO RI WKH
6HQVHV VKRXOG QRW EH XVHG IRU XQQHFHVVDU\ SHUVRQDO
HQMR\PHQW
VHQVHV
&RQWURO RI WKH PLQG 5HVWUDLQ WKH PLQG IURP XQQHFHVVDU\ WKRXJKWV
+DSSLQHVV DQG
$OZD\V FRQVLGHUHG LQ UHODWLRQ WR ZKDW LV IDYRXUDEOH RU
XQIDYRXUDEOH WR \RXU .UsmD FRQVFLRXVQHVV
GLVWUHVV
)HDUIHDUOHVVQHVV 'XH WR ZRUU\LQJ DERXW WKH IXWXUH DEVRUSWLRQ LQ LOOXVRU\
HQHUJ\
1RQYLROHQFH
1RW GR DQ\WKLQJ ZKLFK ZLOO SXW RWKHUV LQWR PLVHU\
FRQIXVLRQ RU GLVWUHVV
1RW FKHFNLQJ DQ\RQHuV SURJUHVVLYH OLIH
(TXDQLPLW\
)UHHGRP IURP DWWDFKPHQW RU DYHUVLRQ
6DWLVIDFWLRQ
1RW EH HDJHU WR JDWKHU PRUH DQG PRUH PDWHULDO WKLQJV E\
XQQHFHVVDU\ DFWLYLW\
2QH VKRXOG EH VDWLVILHG ZLWK ZKDW LV REWDLQHG E\ WKH JUDFH
RI WKH /RUG
DXVWHULW\
9ROXQWDULO\ DFFHSWLQJ KDUGVKLS RU VXIIHULQJ IRU D KLJKHU
SXUSRVH
DQG SHQDQFH
&KDULW\
*LYH RI LQFRPH WR .UsmD FRQVFLRXVQHVV
)DPH
$ PDQ LV IDPRXV ZKHQ KH LV NQRZQ DV D JUHDW GHYRWHH
7DSDV
21
&KDSWHU
$
$UMXQDUHTXHVWVWRVHHXQLYHUVDOIRUP
:K\"
7R FRQYLQFH RWKHUV RI .psmD V
D QRW MXVW WKHRUHWLFDO RU SKLORVRSKLFDO EXW
7R VHW FULWHULD IRU IXWXUH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%
$VSHFWVRIXQLYHUVDOIRUP
,PPHDVXUDEOH
D XQOLPLWHG
(IIXOJHQW
&RPSDUHG WR WKRXVDQGV RI VXQV
(YHU\WKLQJ LQ XQLYHUVH LQ
D DOO GHPLJRGV
E DOO PRYLQJ DQG QRQPRYLQJ EHLQJV
&DQ VHH SDVW SUHVHQW DQG IXWXUH
D $UMXQD FRXOG VHH IXWXUH
WLPH
RI DOO ZRUOGV DQG SHRSOH
D
ULYHUV IORZLQJ WR RFHDQ
PRWKV HQWHULQJ ILUH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
.DODUXSD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\
$QDORJ\
&
.psmDuVLQVWUXFWLRQVWR$UMXQD
%HFRPH 0\
LQ WKH EDWWOH
\RXU HQHPLHV DQG HQMR\ WKH NLQJGRP
:K\"
D .psmD KDV DOUHDG\
$UMXQD V HQHPLHV
E .psmD GHVLUHV WKH EDWWOH
F .psmD ZDQWV $UMXQD WR JHW WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'
(
$UMXQD VSUD\HUV
*ORULILFDWLRQ LQ PRRG RI
)RUJLYHQHVV IRU
VLPXOWDQHRXVO\
$IUDLG DQG
5HTXHVWV WR VHH IRXUDUPHG IRUP
BBBBBBBBBhhhhhhBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
.psmD VVXSUHPHSRVLWLRQ
%RWK XQLYHUVDO IRUP DQG IRXUDUPHG IRUP
.psmD
D WKHUHIRUH .psmD LV RULJLQ RI DOO DQG WKH RULJLQDO
RI *RG
'HIHDWV 1DUD\DQD RU LPSHUVRQDO %UDKPDQ DUH VXSUHPH
7ZRKDQGHG IRUP PRVW GLIILFXOW WR VHH
GHVLUH WR VHH LW
D HYHQ
&DQ EH VHHQ RQO\ E\
D QRW E\ 9HGLF VWXG\ DXVWHULWLHV FKDULW\ ZRUVKLS
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
22
)
$QDQ\DEKDNWL
)UHH IURP
)UHH IURP PHQWDO VSHFXODWLRQ RU RWKHU SURFHVVHV RI VHOIUHDOLVDWLRQ
$FWLYHO\ ZRUNLQJ IRU .psmD
RI OLIH
0DNLQJ .psmD WKH
D QR KHDYHQO\ SODQHWV
E QR PHUJLQJ LQWR
'LVDVVRFLDWLQJ ZLWK WKRVH DJDLQVW .psmD DQG
D DWKHLVWV
E
F LPSHUVRQDOLVWV
)ULHQGO\ WR HYHU\ OLYLQJ HQWLW\
.psmD FRQVFLRXVQHVV WR
D DW JUHDW SHUVRQDO ULVN LQWHQVHO\ GHVLUHV WR
RWKHUV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
EUDKPDM\RWL
EKDNWL\RJD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
*
3XUSRUWRIWKFKDSWHU
.psmD V IRUP LV HVVHQWLDO DQG
.psmD V IRUP RQO\ XQGHUVWRRG E\ +LV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&KDSWHU
$
&RPSDULVRQEHWZHHQ,PSHUVRQDOLVWDQG3HUVRQDOLVW5HDOLVDWLRQ
%UDKPDQ
%KDJDYDQ
,QFRQFHLYDEOH
$OOSHUYDGLQJ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
ZLWK IRUP TXDOLWLHV HWF
SRWHQFLHV
3RVVHVVHV
$OOSHUYDGLQJ E\
DQG DV
6XSHUVRXO
DQG 6DPH DV LPSHUVRQDO
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
8QFKDQJLQJ
LPPRYDEOH
5LVN RI QRW
$EVROXWH 7UXWK DW WKH HQG
0D\ UHDOLVH WKH HWHUQDO DQG DVSHFWV RI
KLV RULJLQDO QDWXUH
D SDUWLDO UHDOLVDWLRQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6XFFHVV LV JXDUDQWHHG DV QRWKLQJ LV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HDOLVHV HWHUQLW\ NQRZOHGJH
DQG
D LQFOXGHV %UDKPDQ DQG
3DUDPDWPD UHDOLVDWLRQV
3RVVHVVRU RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
,V SRVVHVVHG E\ .psmD
%
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&RPSDULVRQEHWZHHQLPSHUVRQDOLVWDQGSHUVRQDOLVWSURFHVV
,PSHUVRQDOLVP
0HGLWDWH RQ
D GLIILFXOW IRU HPERGLHG
,V EH\RQG WKH
D UHVWULFWV WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%KDNWL
0HGLWDWH RQ
RI 'HLW\
D HDV\
6HQVHV FDQ SHUFHLYH WKH 'HLW\ DQG
VRXQG RI PDQWUD
D
WKH VHQVHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
23
LQ IXOO
0XVW XQGHUVWDQG %UDKPDQ WKURXJK 8SDQLVDGV HWF
D PXVW OHDUQ WKH ODQJXDJH
7URXEOHVRPH
8QGHUVWDQGV .psmD WKURXJK
D MXVW FKDQW +DUH .psmD
0LVHULHV PLWLJDWHG E\ UHODWLRQVKLS
ZLWK .psmD
GHOLYHUV GHYRWHH IURP PD\D
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBB
'HSHQGV RQ RZQ
/RQJ SUDFWLFH PDNHV LW
WR WDNH XS
'HLW\ ZRUVKLS WR PDLOER[
.psmD GHOLYHUV GHYRWHH IURP PDWHULDO RFHDQ
y
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
EKDNWL
$QDORJ\
$QDORJ\
5HI
&
3URJUHVVLYHVWDJHVRIGHYRWLRQ
0LQG IL[HG RQ
:LOO OLYH LQ UHODWLRQVKLS ZLWK .psmD
)ROORZ UHJXODWLYH SULQFLSOHV
GHYHORS GHVLUH WR DWWDLQ .psmD
:RUN IRU
ZLOO FRPH WR VWDJH RI GHYRWLRQDO VHUYLFH
5HQXQFLDWLRQ FXOWLYDWLRQ RI NQRZOHGJH PHGLWDWLRQ
3XULILFDWLRQ SHDFH
HOHYDWLRQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW
RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW
5HVXOW
'
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
4XDOLWLHVWKDWHQGHDURQHWR.psmD
$WWLWXGH WRZDUGV RQHVHOI y IUHH IURP
D
PDWHULDO GHVLJQDWLRQV
E
WR IUXLWLYH UHVXOWV
F VHQVH RI
'HDOLQJV ZLWK RWKHU OLYLQJ HQWLWLHV
D QRQHQYLRXV
E IULHQG WR DOO y SXWV QRRQH LQWR
F IUHH IURP
DVVRFLDWLRQ
G VLOHQW y RQO\ VSHDNV RI
5HDFWLRQ ZKHQ WKLQJV KDSSHQ WR KLP
D VHOIFRQWUROOHG
PDWHULDO JDLQV RU ORVVHV
E QHLWKHU UHMRLFHV RU
VDWLVILHG ZLWK ZKDW FRPHV
QRW
RQ RUGLQDU\ FRXUVH RI DFWLYLWLHV
GRHVQ W FDUH IRU DQ\
F HTXLSRLVHG DQG WROHUDQW LQ GLIILFXOWLHV
E\ DQ\WKLQJ RU DQ\RQH
QRW
G H[SHUW y NQRZV KRZ WR
HYHU\WKLQJ WR .psmD
H SXUH y LQWHUQDOO\ DQG H[WHUQDOO\
'HDOLQJV ZLWK WKH /RUG
D HQJDJHG LQ
ZLWK
E LQWHOOLJHQFH E\ IL[LQJ LW RQ
+RZ WR DWWDLQ"
%\ GHYRWLRQDO VHUYLFH
y y
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
EKDNWL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI
24
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBB
&KDSWHU
$
.VHWUDDQGNVHWUDMQD
0DWHULDO ERG\ LV WKH
RI DFWLYLWLHV FRQVLVWV RI VHQVHV
D NQRZOHGJH JDWKHULQJ y H\HV HDUV QRVH WRQJXH VNLQ
E ZRUNLQJ y YRLFH OHJV KDQGV DQXV JHQLWDOV
2QH ZKR NQRZV WKH ILHOG LV FDOOHG NQRZHU RI WKH ILHOG
D LQGLYLGXDO VRXO
L NQRZV RQO\
LL NQRZV LPSHUIHFWO\
E 6XSHUVRXO
L SURSULHWRU FRQWUROOHU DQG
RI DOO ERGLHV
LL NQRZV HYHU\WKLQJ
NLQJ NQRZV NLQJGRP FLWL]HQ RQO\ NQRZV KLV RZQ ODQG
SDLQWHU SDLQWLQJ DQG HDVHO
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\
$QDORJ\
%
.QRZOHGJH
8QGHUVWDQGLQJ WKH
WKH WZR NQRZHUV DQG WKHLU UHODWLRQVKLS
%DVHG RQ JXUX .psmD VDGKX 9\DVDGHYD 3DUDVDUD VDVWUD 9HGDQWDVXWUD
8QGHUVWDQGLQJ WKH ILHOG DQG LWV LQWHUDFWLRQV
D HOHPHQWV
L HOHPHQWV
LL VXEWOH HOHPHQWV
LLL LY VHQVH
Y
y XQPDQLIHVWHG PDWHULDO HQHUJ\
E LQWHUDFWLRQ RI WKH ILHOG
L GHVLUH KDWUHG
LL
KDSSLQHVV GLVWUHVV
LLL OLIH V\PSWRPV
LY FRQYLFWLRQV
3URFHVV RI REWDLQLQJ NQRZOHGJH
D PRVW LPSRUWDQW LV WR
E DFFHSWLQJ
LV HVVHQWLDO
& -QH\DPyREMHFWRINQRZOHGJH
,QGLYLGXDO VRXO
D LV
E DOZD\V VXERUGLQDWH WR WKH 6XSUHPH %UDKPDQ
6XSHUVRXO
D DOOSHUYDGLQJ
E
VRXUFH RI VHQVHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
SUDGKDQD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
QLUJXQD
F
G
H
I
LPSHUVRQDOLVWVPLVXQGHUVWDQGQLUJXQDWRPHDQZLWKRXWVHQVHV3URSHU
XQGHUVWDQGLQJLVWKDW+HKDVWUDQVFHQGHQWDOVHQVHVQRWPDWHULDOVHQVHV
PDLQWDLQV DOO EXW DOVR
DQG
y
PDVWHU RI PRGHV
DERYH
H[LVWV LQVLGH DQG RXWVLGH
EXW LV QRW
DSSHDUV
VXQ LV RQH DOWKRXJK DSSHDUV GLYLGHG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\
25
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
J
K
'
VRXUFH RI OLJKW
VLWXDWHG LQ WKH KHDUW
3UDNUWLSXUXVDDQGWKHLUXQLRQ
0DWHULDO QDWXUH LV
D ILHOG LV PDGH RI WKLV
E FDXVHV DOO FKDQJHV WUDQVIRUPDWLRQV
/LYLQJ HQWLW\ LV
EXW LPLWDWLRQ RQH
D WKLQNV KH V WKH HQMR\HU y EXW DFWXDOO\ LV HQHUJ\ RI WKH /RUG
E REWDLQV ILHOG RI DFWLYLW\ GXH WR LOOLFLW GHVLUHV DQG SDVW DFWLYLWLHV
F FDQ GHVLUH
L 6XSHUVRXO VDQFWLRQV LI KH GHVHUYHV
LL PDWHULDO QDWXUH FDUULHV LW RXW
G LV FRQWUROOHG E\ PDWHULDO QDWXUH
L LV SXW LQWR D ILHOG E\ PDWHULDO QDWXUH
LL ILHOG PXVW ZRUN DFFRUGLQJ WR PDWHULDO ODZV
LLL DFWLYLWLHVDQGUHVXOWV FDXVHVDQGHIIHFWV FRPHZLWKWKHILHOG
UHVLGHQWLDO TXDUWHUV FRPSDUHG WR ERG\
H KH FDXVHV KLV KDSSLQHVV DQG GLVWUHVV
L KLV ILHOG LV UHVXOW RI KLV SUHYLRXV GHVLUHV DQG DFWLYLWLHV
LL E\ LOOXVLRQ LGHQWLILHV ZLWK DFWLYLWLHV DQG UHVXOWV
LLL EHFRPHV DWWDFKHG
LY VXIIHUV DQG HQMR\V
Y JHWV UHSHDWHG ELUWK DQG GHDWK
y
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\
5HI
(
)
6XSHUVRXOLVUHDOSXUXVD
2YHUVHHU
3URSULHWRU
)ULHQG
D JLYHV LQVWUXFWLRQV WR JLYH XS DWWHPSWV IRU PDWHULDO
KDSSLQHVV WKHQ VXUUHQGHU WR +LP
9LVLRQRINQRZOHGJHQHFHVVDU\WRWUDQVFHQGPDWHULDOQDWXUH
(YHU\WKLQJ LV D FRPELQDWLRQ RI
DQG
1HLWKHU RI WKH
DUH GHVWUR\HG
LV SUHVHQW HYHU\ZKHUH DQG ZLWKLQ HYHU\ OLYLQJ HQWLW\
6RXO GRHV QRWKLQJ H[FHSW GHVLUH QRU GRHV LW PL[ ZLWK WKH
6RXO LOOXPLQDWHV WKH ERG\ ZLWK
2QH PXVW XQGHUVWDQG WKH GLIIHUHQFH EHWZHHQ
D ERG\ ILHOG RI DFWLYLW\
E LWV RZQHU
F 6XSHUVRXO
G DQG XQGHUVWDQG SURFHVV RI NQRZOHGJH
H PXVW EH XQGHU JXLGDQFH RI VSLULWXDO PDVWHU
RQH LV HOLJLEOH WR JR EDFN WR *RGKHDG
VN\ FRPSDUHG WR VRXO
VXQ FRPSDUHG WR VRXO
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
NVHWUD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
NVHWUDMQDV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW
$QDORJ\
$QDORJ\
5HI
26
7ZHQW\,WHPVRI.QRZOHGJH %Jy
Humility
Pridelessness
Non-violence
Tolerance
Simplicity
Accepting a spiritual master
Cleanliness
Steadiness
Self control
Renunciation of sense
objects
Absence of false ego
Perception of evils of birth,
death, disease, old age
Detachment
No entanglement with wife,
children, etc,
Even-mindedness
Ananya-bhakti
Aspiring to live in a solitary
place
and
Detachment from the
general masses
Accepting importance of
self-realisation
Philosophical search for the
Absolute Truth
1RW WR EH DQ[LRXV WR KDYH VDWLVIDFWLRQ RI EHLQJ KRQRXUHG
6HH +XPLOLW\
1RW SXW RWKHUV LQ GLVWUHVV XQOHVV RQH HOHYDWHV SHRSOH WR
VSLULWXDO NQRZOHGJH RQH LV SUDFWLVLQJ YLROHQFH RQH VKRXOG
WU\ KLV EHVW WR GLVWULEXWH UHDO NQRZOHGJH
%H SUDFWLFHG WR EHDU LQVXOW DQG GLVKRQRXU IURP RWKHUV
6R VWUDLJKWIRUZDUG WKDW \RX FDQ GLVFORVH WKH UHDO WUXWK HYHQ
WR DQ HQHP\
7KLV LV HVVHQWLDO
%DWKLQJ H[WHUQDO DQG FKDQWLQJ LQWHUQDO 'HWHUPLQHG WR PDNH SURJUHVV LQ VSLULWXDO OLIH
5HMHFW DQ\WKLQJ XQIDYRXUDEOH WR VSLULWXDO DGYDQFHPHQW
1RW FDWHU WR XQQHFHVVDU\ GHPDQGV JUDWLILHG RQO\ WR NHHS
ERG\ ILW IRU GHYRWLRQDO VHUYLFH
5HMHFW t,uP WKLV ERG\ PLQG HWF ,uP D VHUYDQW RI .psmD
0XVW UHJXODUO\ KHDU DERXW WKHVH IURP WKH SURSHU VRXUFH
%H UHDG\ WR VDFULILFH HYHU\WKLQJ IRU .psmD
$IIHFWLRQ LI QDWXUDO UHQRXQFH LI QRW IDYRXUDEOH IRU VSLULWXDO
DGYDQFHPHQW
1RW HODWHG RU GLVWUHVVHG DW PDWHULDO JDLQ RU ORVV E\
SHUIRUPLQJ XQEUHDNDEOH GHYRWLRQDO VHUYLFH
(QJDJLQJ RQHVHOI LQ WKH QLQH SURFHVVHV RI EKDNWL
1RW GHVLULQJ WR PL[ ZLWK PDWHULDOLVWLF PHQ OLYH LQ DVVRFLDWLRQ
RI GHYRWHHV
*LYH XS XQQHFHVVDU\ VSRUWLQJ FLQHPDJRLQJ
VRFLDO DFWLYLWLHV DYRLG ZDVWLQJ WLPH
5HMHFWLRQ RI XVHOHVV UHVHDUFK DQG SKLORVRSKLFDO WRSLFV
QRQ
GHYRWLRQDO
27
&KDSWHU
$
+RZWKHOLYLQJHQWLW\LVSODFHGZLWKLQWKHPRGHV
7KH /RUG SXWV KLP WKHUH E\ +LV SRWHQW JODQFH
D +H V WKH IDWKHU
E PDWHULDO QDWXUH LV PRWKHU
6FRUSLRQ OD\V LWV HJJV LQ ULFH
4XDOLILFDWLRQ IRU EHLQJ SODFHG ZLWKLQ WKH PRGHV
D HQMR\LQJ VSLULW GHVLUH WR FRQWURO DQG HQMR\ PDWHULDO HQHUJ\
E FRPHV IURP RXU PLVXVH RI RXU PLQXWH LQGHSHQGHQFH
$QDORJ\
5HI
5HI
%
:RUNLQJVRIWKHWKUHHPRGHV
Mode
*RRGQHVV
3DVVLRQ
,JQRUDQFH
&
Binding force
Characteristics and
manifestations
Destination
at death
Results
of action
6HQVH RI
,OOXPLQDWHV WKH $WWDLQV WKH SXUH KLJKHU 3XUH
D KDSSLQHVV JDWHV RI WKH ERG\ SODQHWV RI WKH JUHDW .QRZOHGJH
E VDWLVIDFWLRQ ZLWK NQRZOHGJH VDJHV
VHHV WKLQJV DV
WKH\ DUH
F NQRZOHGJH )UHHV RQH IURP
G VXSHULRULW\ VLQIXO UHDFWLRQV
(OHYDWLRQ WR
KLJKHU SODQHWV
$WWDFKPHQW WR
,QWHQVH XQOLPLWHG $WWDLQV HDUWKO\ SODQHWV 0LVHU\
IUXLWLYH DFWLYLWLHV
GHVLUHV DQG
*UHHG
(DUWKO\ SODQHWV
ORQJLQJV
*UHDW DWWDFKPHQW
)UXLWLYH DFWLYLWLHV
PDGQHVV
GHOXVLRQLOOXVLRQ %LUWK LQ ORZHU VSHFLHV )RROLVKQHVV
LQGROHQFH
GDUNQHVV
0DGQHVV
OD]LQHVV
PDGQHVV
,OOXVLRQ
VOHHS
LQHUWLD
/LIH LQ KHOOLVK
ZRUOGV
2EVWDFOHVSUHVHQWHGE\WKHPRGHV
*RRGQHVV
D QR LPSHWXV WR WDNH XS VSLULWXDO OLIH
:K\" %HFDXVH \RX UH WRR KDSS\ DQG VDWLVILHG WR GR ZKDW .psmD VD\V
E KDUG WR EH KXPEOH
:K\" +DYH VHQVH RI VXSHULRULW\
F KDUG WR OHDUQ
:K\" , DOUHDG\ NQRZ KDYH NQRZOHGJH
3DVVLRQ
D FDQ W JLYH XS WKH IUXLWV
:K\" :DQW WR IXOILOO XQOLPLWHG GHVLUHV
E WKXV EHFRPH YHU\ DWWDFKHG
F RIWHQ ZLOOLQJ WR VLQ WR IXOILOO GHVLUHV
G WKXV FDQ W WDNH XS
ZLWK GHWHUPLQDWLRQ
EKDNWL
28
,JQRUDQFH
D WRR GHOXGHG WR UHFRJQLVH .psmD V LQVWUXFWLRQV
E WRR OD]\ WR SHUIRUP DXVWHULWLHV
5HI
'
/LEHUDWLRQE\XQGHUVWDQGLQJWKHWKUHHPRGHV
.QRZOHGJH YLVLRQ RI RQH ZKR LV WUDQVFHQGHQWDO
D LQ DOO DFWLYLWLHV RQO\ WKUHH PRGHV DUH ZRUNLQJ
E 6XSUHPH /RUG LV WUDQVFHQGHQWDO WR PRGHV
F WKHQ KH WDVWHV QHFWDU HYHQ LQ WKLV ERG\
y
6\PSWRPV RI WUDQVFHQGHQFH
D QR GHVLUH IRU RU UHSXOVLRQ IURP
L PDQLIHVWDWLRQV RI WKH PRGHV y LOOXPLQDWLRQ DWWDFKPHQW GHOXVLRQ
LL KDSSLQHVV RU GLVWUHVV
LLL WKH GHVLUDEOH RU WKH XQGHVLUDEOH
E HTXLSRLVHG DQG GHWDFKHG
%HKDYLRXU RI RQH WUDQVFHQGHQWDO WR WKH PRGHV
D VWHDG\ LQ DOO FLUFXPVWDQFHV
L SUDLVH DQG EODPH KRQRXU DQG GLVKRQRXU
E GHDOV HTXDOO\ ZLWK HYHU\RQH DQG HYHU\WKLQJ
LL HDUWK VWRQH JROG IULHQG RU HQHP\
y y
+RZ WR WUDQVFHQG WKH PRGHV
D HQJDJH LQ XQIDLOLQJ GHYRWLRQDO VHUYLFH WR .psmD WKH VRXUFH RI WKH %UDKPDQ
DWWDLQV WKH %UDKPDQ SODWIRUP
JROG PLQH DQG JROG
y 12'
5HI
5HI
5HVXOW
$QDORJ\
5HI
&KDSWHU
$
7KHPDWHULDOZRUOGLVDSHUYHUWHGUHIOHFWLRQRIWKHVSLULWXDOZRUOG
%DQ\DQ WUHH
%HFDXVH LW LV D UHIOHFWLRQ RI WKH VSLULWXDO ZRUOG WKHUHIRUH WKH VSLULWXDO ZRUOG LV IXOO RI
7KH VSLULWXDO ZRUOG FRQVLVWV RI WKH XQGLIIHUHQWLDWHG %UDKPDQ RQO\
5HIOHFWHG RQ GHVLUH
5RRWV
D UHDO URRW JURZV XSZDUG y
WRWDO PDWHULDO VXEVWDQFH
E VHFRQGDU\ URRWV JURZ GRZQZDUG y
L DWWDFKPHQW DQG DYHUVLRQ
LL ERXQG E\ IUXLWLYH DFWLRQV RI KXPDQ VRFLHW\
%UDQFKHV y XSSHU DQG ORZHU SODQHWV
/HDYHV y
7ZLJV y
7LSV RI EUDQFKHV y
)UXLWV y
DQG
$QDORJ\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'HIHDWV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
GKDUPD DUWKD NDPD
PRNVD
29
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
1RXULVKPHQW y
/LYLQJ HQWLW\uV LQYROYHPHQW y KRSV IURP RQH EUDQFK WR DQRWKHU WU\LQJ WR WDVWH WKH
IUXLW
D XS LV GRZQ DQG GRZQ LV XS
E FDQ W VHH KRZ IDU WKH WUHH H[WHQGV RU ZKHUH LW HQGV
F DOWKRXJK OLYLQJ HQWLWLHV DUH HWHUQDO IUDJPHQWDO SDUWV RI .psmD WKH\ DUH VWUXJJOLQJ
ZLWK WKH VHQVHV
'HIHDWV $IWHU OLEHUDWLRQ WKH OLYLQJ HQWLWLHV ZLOO PHUJH LQWR %UDKPDQ +RZ"
7KH OLYLQJ HQWLWLHV DUH HWHUQDOO\ IUDJPHQWDO SDUWV RI .psmD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI
%
'HWDFKPHQWWKHRQO\ZD\RXWRIWKHWUHH
)LQG RQH LQ NQRZOHGJH
D KHDU SURSHUO\ IURP KLP
E DERXW WKH UHODWLRQVKLS EHWZHHQ /RUG DQG OLYLQJ HQWLW\
6XUUHQGHU WR WKH /RUG
D WKURXJK WKH VSLULWXDO PDVWHU
E QR
WKDW RQH LV ORUG RI PDWHULDO ZRUOG
F QRW LOOXVLRQHG
G JLYLQJ XS IDOVH
H IUHH IURP
y
$WWDLQV HWHUQDO DERGH
5HI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI
&
,PSRUWDQFHRIWKHPLQG
0LQG DQG FRQVFLRXVQHVV
D FRQVFLRXVQHVV LV RULJLQDOO\
E DGXOWHUDWHG E\ WKH
F PLQG E\ DVVRFLDWLRQ DQG DWWDFKPHQW WR WKH PRGHV LV DJHQW IRU DGXOWHUDWLRQ
0LQG DQG WUDQVPLJUDWLRQ
D PLQG EHFRPHV DWWDFKHG WR D SDUWLFXODU
E EDVHG RQ WKDW FRQFHSWLRQ WKH
FDUULHV VRXO WR QH[W
GHVWLQDWLRQ DW GHDWK
F DFFRUGLQJ WR WKDW FRQFHSWLRQ VHQVHV JURXS DURXQG WKH
LQ WKH QH[W
ELUWK
7UDQVFHQGHQWDOLVWV FDQ XQGHUVWDQG WKLV RWKHUV FDQQRW
$LU FDUU\LQJ DURPDV
&RQVFLRXVQHVV EHFRPHV LPSXUH OLNH ZDWHU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\
$QDORJ\
5HI
'
.psmDWKHPDLQWDLQHU
)RU RXU JURVV ERG\ SURYLGHV VXQ PRRQ ILUH GLJHVWLRQ WDVWH
)RU RXU VXEWOH ERG\ JLYHV
NQRZOHGJH IRUJHWIXOQHVV
)RU RXU VSLULWXDO ERG\
D DV 9\DVDGHYD FRPSLOHG WKH 9HGDV
E LV JRDO RI NQRZOHGJH
/RUG KROGLQJ SODQHWV LQ +LV KDQG OLNH GXVW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\
30
(
6XPPDU\RI9HGDQWDVXWUD
7ZR FODVVHV RI OLYLQJ HQWLWLHV
D IDOOLEOH y DOO OLYLQJ HQWLWLHV LQ WKH
L VWUXJJOLQJ ZLWK PLQG DQG VHQVHV
y UHVLGHQWV RI VSLULWXDO ZRUOG
E
LL GHVLUHV DUH RQH ZLWK .psmD V GHVLUHV
3DUDPDWPD
D
RI WKH WKUHH ZRUOGV
3XUXVRWWDPD y 6XSUHPH 3HUVRQDOLW\ RI *RGKHDG .psmD
D EH\RQG IDOOLEOH DQG LQIDOOLEOH
E VRXUFH RI
DQG 3DUDPDWPD
F WKH JUHDWHVW
G RQH LQ NQRZOHGJH RI +LP
L NQRZV
LL HQJDJHV LQ GHYRWLRQDO VHUYLFH
LLL DWWDLQV SHUIHFWLRQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI
&KDSWHU
$
'LYLQHTXDOLWLHV
E\ QDWXUH
7KLV LV WKH DGYDQWDJH RI EHLQJ SURSHUO\ ERUQ OLNH $UMXQD
7KH\ PXVW EH FXOWLYDWHG
7R OHDG D UHJXODWHG OLIH DFFRUGLQJ WR VFULSWXUHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6\PSWRP
%
'HPRQLDFQDWXUH
'RQ W NQRZ ZKDW LV WR EH GRQH DQG QRW WR EH GRQH
D PRGH RI
E DFW
'RQ W IROORZ VDVWUD
8QFOHDQ
,PSURSHU
D LPSURSHU GHDOLQJV ZLWK RWKHUV y DQJHU KDUVKQHVV
8QWUXWKIXO
D FRQFRFW SKLORVRSKLHV IRU WKHLU RZQ SXUSRVHV
6HOIFHQWUHG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&
'LYLQHDQG'HPRQLDFTXDOLWLHVDQGWKHPRGHV
'LYLQH
'HPRQLDF
D
E
D
E
+RZ TXDOLWLHV GHYHORS
D E\
PRGH RI
OHDG WR WUDQVFHQGHQWDO SODWIRUP
PRGHV RI SDVVLRQ DQG LJQRUDQFH
OHDG WR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
ZLWK SDUWLFXODU PRGHV
31
'
'HPRQLDFSKLORVRSK\
:RUOG LV
ZLWK QR *RG LQ FRQWURO
D FUHDWLRQ LV E\
1R FDXVH RWKHU WKDQ
E OLYLQJ EHLQJV DUH D FRPELQDWLRQ RI
SURGXFHG IURP VH[ OLIH
$WWLWXGH
D DEVRUEHG LQ FRQFHLW SULGH IDOVH SUHVWLJH DQG DQJHU
E LOOXVLRQHG QR LQWHOOLJHQFH
F WKH JRDO RI OLIH LV
$FWLYLWLHV
DFWV
D
SDLQIXO KRUULEOH
IRU VHQVH JUDWLILFDWLRQ
E VHFXUH PRQH\ E\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
XJUDNDUPD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'HPRQLDFPHQWDOLW\
, DP WKH FRQWUROOHU DQG
D LQGLFDWHV IDOVH HJR ZKLFK FRQQHFWV VSLULW WR PDWWHU
, P SHUIHFW DQG SRZHUIXO
D HYHU\WKLQJ LV EHLQJ GRQH E\ P\ SRWHQF\
E HYHU\WKLQJ LV LQFUHDVLQJ
0\ HQHPLHV DUH GHIHDWHG DQG , P KDSS\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
)
'HPRQLDFSUHDFKLQJV
3HUIRUP UHOLJLRXV ULWXDOV LQ
RQO\
D ZLWKRXW DFFHSWLQJ DQ\
y GLVUHJDUG UHJXODWLRQV RI VFULSWXUH
D WDNH VDQQ\DVD GUHVV ZLWKRXW IROORZLQJ
E SUHDFK WKDW ZKDWHYHU
RQH FDQ FUHDWH LV RQHuV RZQ SDWK y WKHUH LV QR
VWDQGDUG SDWK
'LVEHOLHYH LQ *RG
D VRPH WDNH WKH GUHVV RI SUHDFKHUV DQG EHFRPH NQRZQ DV
E RWKHUV
WKHLU RZQ JRGV
F VRPH SUHDFK *RG LV
G RWKHUV VD\ \RX DUH DOO
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$YLGKLSXUYDNDP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
*
5HVXOWVRIGHPRQLDFZRUN
'HPRQV DUH SHUSOH[HG E\ LPPHDVXUDEOH
%RXQG XS E\
0DG DIWHU
DQG IDOVH SUHVWLJH
'HOXGHG E\
%HZLOGHUHG E\ IDOVH HJR VWUHQJWK SULGH OXVW DQJHU
(QYLRXV RI WKH /RUG DQG
)DOO GRZQ LQWR KHOOLVK OLIH
D WKUHH JDWHV WR KHOO
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
32
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
+
)ROORZLQJVDVWUDGLYLGLQJOLQHEHWZHHQGLYLQHDQGGHPRQLDFQDWXUHV
6DVWUD LV ZLWKRXW
D
PHDQW WR FRQWURO DQG JLYH XS OXVW DQJHU JUHHG
E HOHYDWHV RQH RXW RI SDVVLRQ DQG LJQRUDQFH WR JRRGQHVV
WKH /RUG
F RSHQV WKH GRRU WR
7KRVH ZKR GLVUHJDUG VDVWUD
D DFW ZKLPVLFDOO\
L PDQXIDFWXUH WKHLU RZQ UXOHV PRUDOV HWF
LL GHULGH VFULSWXUHV VDJHV SURSHU XQGHUVWDQGLQJ RI /RUG
E JLYHQ WURXEOH E\
F FRQGHPQHG E\ .psmD
, FDQ QHYHU DWWDLQ
)ROORZLQJ VDVWUD LV QRW HQRXJK \RX PXVW NQRZ WKH JRDO
D PXVW FRPH WR WKH VWDJH RI XQGHUVWDQGLQJ WKH /RUG
L RWKHUZLVH
LV VSRLOHG
E LI KDYH VRPH XQGHUVWDQGLQJ EXW GRQ W VHUYH WKH /RUG
L DOO
DUH VSRLOHG
F RQH HQGHDYRXULQJ IRU .psmD FRQVFLRXVQHVV DXWRPDWLFDOO\ IROORZV
:K\" %HFDXVH KH NQRZV WKH SXUSRVH LV WR NQRZ .psmD
G RQH PXVW KDYH D VSLULWXDO PDVWHU WR EH JXLGHG SURSHUO\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
YDUQDVUDPD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
33
7KH'LYLQH4XDOLWLHV %J
9DUQD RU $VUDPD
4XDOLW\
(PSKDVLV
LI DQ\
)HDUOHVVQHVV
6DQQ\DVD
3XULILFDWLRQ RI
RQHuV H[LVWHQFH
&XOWLYDWLRQ RI
NQRZOHGJH
$OO
&KDULW\
*UKDVWKD
6HOIFRQWURO
$OO HVSHFLDOO\ JUKDVWKDV
6DQQ\DVD
&RPPHQW
&RPSOHWH GHSHQGHQFH RQ 6XSUHPH
/RUGuV PHUF\
&RQYLQFHG 3DUDPDWPD ZLOO JLYH KLP
DOO SURWHFWLRQ
6WULFWO\ IROORZLQJ UXOHV DQG
UHJXODWLRQV HVSHFLDOO\ VDQQ\DVLV
0XVW FXOWLYDWH DQG JLYH
WUDQVFHQGHQWDO NQRZOHGJH
HVSHFLDOO\ WR KRXVHKROGHUV
)LIW\ SHUFHQW LGHDO JLYHQ LQ WKH PRGH
RI JRRGQHVV RU EH\RQG
(VSHFLDOO\
GKDUPDYLUXGGKR EKXWHVX
NDPR tVPL
6DFULILFH
$OO HVSHFLDOO\ JUKDVWKDV
5HTXLUHV PDWHULDO UHVRXUFHV
WKHUHIRUH HVSHFLDOO\ JUKDVWKDV
%HVW IRU WKLV WLPH
6WXGHQW OLIH FHOLEDF\ DQG HQJDJH
PLQG LQ VWXG\ RI 9HGLF OLWHUDWXUH
+XPDQ OLIH DQG WKHUHIRUH 9HGLF
FXOWXUH LV PHDQW IRU OLEHUDWLRQ
6LPSOH DQG VWUDLJKWIRUZDUG WUXWKIXO
1RQYLROHQFH QRW FKHFNLQJ
SURJUHVVLYH OLIH RI DQ\ OLYLQJ HQWLW\
1RW GLVWRUW WKH WUXWK IRU VRPH
SHUVRQDO LQWHUHVW HVSHFLDOO\ 9HGLF
LQVWUXFWLRQ PXVW KHDU IURP DXWKRULW\
(YHQ LI WKHUH LV SURYRFDWLRQ RQH
VKRXOG EH WROHUDQW DQJHU SROOXWHV
WKH ZKROH ERG\
8VLQJ WKLQJV SURSHUO\ LH LQ .psmDuV
VHUYLFH
8QDIIHFWHG E\ GLVWXUELQJ HPRWLRQV
SHDFHIXO HTXLSRLVHG
7R FDOO D WKLHI D WKLHI LV RND\ EXW QR
XQQHFHVVDU\ IDXOWILQGLQJ RU
FRUUHFWLRQ
VDQNLUWDQD\DMQD
9HGLF VWXG\
%UDKPDFDULV
$XVWHULW\
6LPSOLFLW\
1RQYLROHQFH
$OO HVSHFLDOO\
YDQDSUDVWKD
$OO
$OO
7UXWKIXOQHVV
$OO
)UHHGRP IURP
DQJHU
$OO
5HQXQLFLDWLRQ
$OO
7UDQTXLOLW\
$OO
$YHUVLRQ WR
IDXOWILQGLQJ
$OO
34
7KH'LYLQH4XDOLWLHV %J
FRQWLQXHG
&RPSDVVLRQ IRU DOO $OO
OLYLQJ HQWLWLHV
)UHHGRP RI
$OO
FRYHWRXVQHVV
*HQWOHQHVV
$OO
0RGHVW\
$OO
6WHDG\
$OO
GHWHUPLQDWLRQ
9LJRXU
.VDWUL\DV
)RUJLYHQHVV
)RUWLWXGH
&OHDQOLQHVV
$OO KHUH HVSHFLDOO\
NVDWUL\DV
$OO KHUH HVSHFLDOO\
NVDWUL\DV
$OO KHUH HVSHFLDOO\
YDLV\DV
)UHHGRP IURP
$OO
HQY\
)UHHGRP IURP WKH $OO KHUH HVSHFLDOO\
SDVVLRQ IRU KRQRXU VXGUDV
35
*LYH VSLULWXDO NQRZOHGJH
SUDVDGDP ERRNV 6UL 1DPD
&RYHWRXVQHVV JUHHG\ FKDULW\ DQG
UHQXQFLDWLRQ
)ULHQGO\ WR DOO OLYLQJ HQWLWLHV
'R QRW SHUIRUP DERPLQDEOH DFWLRQV
1RW DJLWDWHG RU IUXVWUDWHG LQ KLV
HIIRUWV UHJDUGOHVV RI IDLOXUH
$EOH WR JLYH SURWHFWLRQ WR WKRVH
ZKR QHHG LW
)RUJLYH PLQRU RIIHQFHV
0HQWDO DQG HPRWLRQDO VWUHQJWK
ZKHQ IDFLQJ GLIILFXOW VLWXDWLRQV
,QWHUQDO PLQG DQ KHDUW H[WHUQDO
ERG\ DQG LQ GHDOLQJV ZLWK RWKHUV
>QR EODFN PDUNHW RU XQGHUKDQGHG
GHDOLQJ@
1RW UHVHQWIXO RI DQRWKHU
0XVW UHVSHFW RWKHUV
&KDSWHU
$
)DLWKLQWKHPRGHV
'LIIHUHQW UHOLJLRQVw GXH WR GLIIHUHQW
D GLIIHUHQW
DFFRUGLQJ WR GLIIHUHQW PRGHV
E IDLWKV FDQ FKDQJH
5HDO UHOLJLRQ LV RQH y ORYLQJ
WR *RG
v
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%$FWLYLWLHVLQWKHPRGHV
*RRGQHVV
:RUVKLS
)RRG
3DVVLRQ
'HPLJRGV
'HPRQV
,QFUHDVHV GXUDWLRQ
7RR
RI OLIH
3XULILHV
7RR VRXU
*LYHV
D KHDOWK
+RW
E
F VDWLVIDFWLRQ 3XQJHQW
G VWUHQJWK
%XUQLQJ
-XLF\
&DXVHV
D
:KROHVRPH
E GLVWUHVV
3OHDVLQJ WR WKH
F PLVHU\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
,JQRUDQFH
*KRVWV
&RRNHG PRUH WKDQ
EHIRUH
HDWLQJ
3XWULG
'HFRPSRVHG
&RQVLVWV RI
DQG
XQWRXFKDEOH WKLQJV
BBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6DFULILFHV
3HUIRUPHG
$FFRUGLQJ WR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'HVLULQJ PDWHULDO
)RU VDNH RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
1R
GLVWULEXWLRQ
1R 9HGLF K\PQV
1R
WR SULHVWV
:LWKRXW
3HUIRUP
:LWK VHOIWRUWXUH
7R
RU
LQMXUH RWKHUV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
1RW GHVLULQJ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$XVWHULWLHV
'LVUHJDUG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
3HUIRUPHG ZLWK
WUDQVFHQGHQWDO
3HUIRUP RXW RI
SULGH
7R JDLQ
D UHVSHFW
1RW H[SHFWLQJ
E KRQRXU
F ZRUVKLS
PDWHULDO
1HLWKHU VWDEOH QRU
)RU VDNH RI
SHUPDQHQW
:LWK H[SHFWDWLRQ
*LYHQ
RI UHWXUQ
1R H[SHFWDWLRQ RI :LWK
GHVLUH IRU
UHWXUQ
IUXLWV
$W SURSHU
,Q
D
$W SURSHU
PRRG
7R D ZRUWK\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&KDULW\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$W LPSXUH
,PSXUH WLPH
7R
SHUVRQV
1R SURSHU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
1R SURSHU UHVSHFW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
36
&
$XVWHULW\LQ*RRGQHVV
2I ERG\
D ZRUVKLS RI 6XSUHPH /RUG EUDKPDQDV
VXSHULRUV
E FOHDQOLQHVV y LQWHUQDO DQG
F
G FHOLEDF\
H
2I VSHHFK
D VSHDNLQJ
E ZRUGV WKDW DUH
F EHQHILFLDO ZRUGV
WR RWKHUV y H[FHSWLRQ LV D WHDFKHU ZLWK VWXGHQWV
G QRW
y PXVW EDFN XS \RXU ZRUGV ZLWK VDVWUD
H QRW WDON
I UHJXODUO\ UHFLWLQJ 9HGLF OLWHUDWXUH
2I WKH PLQG
D VDWLVIDFWLRQ y FRPHV RQO\ E\ WDNLQJ PLQG IURP WKRXJKWV RI
E VLPSOLFLW\ y QR IULYRORXV EHKDYLRXU DQG DOZD\V WKLQNLQJ RI GRLQJ
IRU
RWKHUV
F JUDYLW\ y WKLQNLQJ LQ WHUPV RI .psmD FRQVFLRXVQHVV
G VHOIFRQWURO y
PLQG IURP VHQVH HQMR\PHQW
LQ GHDOLQJV
H SXULILFDWLRQ RI RQHuV H[LVWHQFH y EHLQJ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DKLPVD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'
2PWDWVDW
6XSHULRU WR WKH SURFHVV RI JUDGXDO HOHYDWLRQ LV GLUHFWO\ WDNLQJ WR GHYRWLRQDO VHUYLFH
LQGLFDWHG E\
D
LV D
RI WKH /RUG
E
LQGLFDWHV WKDW HYHU\WKLQJ VKRXOG EH GRQH LQ SXUVXDQFH RI OLEHUDWLRQ
H[LVWHQFH
F
LQGLFDWHV
7KHUHIRUH HYHU\WKLQJ VKRXOG EH GRQH DV GHYRWLRQDO VHUYLFH WR .psmD
$FWLYLWLHV GRQH ZLWKRXW D WUDQVFHQGHQWDO REMHFWLYH ZLWKRXW IDLWK LQ WKH 6XSUHPH DUH
LQ WKLV OLIH DQG WKH QH[W
RP WDW VDW
RP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WDW
VDW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI
&KDSWHU
$
6DQQ\DVD JLYLQJXSRQHuVZRUN YVW\DJD JLYLQJXSWKHIUXLWVRIZRUN
DQG
DUH WKH VDPH EXW
LV EHWWHU
LW LV
IRU WKH HPERGLHG EHLQJ WR JLYH XS DOO DFWLYLWLHV
y y y
VKRXOG QHYHU EH JLYHQ XS
SXULI\ HYHQ JUHDW VRXOV
WR UHVXOW
VKRXOG SHUIRUP SUHVFULEHG GXWLHV ZLWKRXW
WKXV RQH JHWV QR
6DQQ\DVD
D
W\DJD
W\DJD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI
D
E
F
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
37
%
$QDO\VLVRIDFWLRQ
)LYH IDFWRUV RI DFWLRQ
D
ERG\
E SHUIRUPHU GRHU VRXO
F VHQVHV
G
H 6XSHUVRXO
0RWLYDWLRQ LPSHWXV IRU DFWLRQ
D NQRZOHGJH
E
RI NQRZOHGJH
F NQRZHU
&RQVWLWXHQWV
D VHQVHV
E ZRUN
y y
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
F GRHU
5HI
&
7KHPRGHVFRQWURODOODFWLYLWLHV
*RRGQHVV
.QRZOHGJH
3DVVLRQ
6HH XQGLYLGHG
LQ DOO EHLQJV
$OWKRXJK VLWXDWHG
IDOVH LQ PDQ\ IRUPV
6HHV GLIIHUHQW
$WWDFKHG WR KLV
LQ HDFK ERG\
DV DOO LQ DOO
1R NQRZOHGJH RI
WUXWK
9HU\ PHDJUH
NQRZOHGJH
*UHDW HQGHDYRXU
5HJXODWHG
3HUIRUPHG LQ
1R DWWDFKPHQW
6FULSWXUDO
'RQH WR
RU KDWLQJ VHQVHV
LQMXQFWLRQ
1HLWKHU
LW
1R FRQFHUQ IRU
2XW RI IDOVH
1R GHVLUH IRU IUXLWV
IXWXUH
2U IRU YLROHQFH
WR RWKHUV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$FWLRQ
,JQRUDQFH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KH :RUNHU
1R DVVRFLDWLRQ
ZLWK
:RUNV DJDLQVW
$WWDFKHG WR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'HVLUHV WR HQMR\
:LWKRXW HJR
0DWHULDOLVWLF
IUXLWV
*UHDW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
([SHUW LQ
LPSXUH
HQWKXVLDVP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
REVWLQDWH
*UHHG\ HQYLRXV
GHWHUPLQDWLRQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
PRURVH
SURFDVWLQDWLQJ
VXFFHVV RU IDLOXUH
8QGHUVWDQGLQJ
.QRZV ZKDWuV WR EH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&DQuW WHOO
DQG QRW WR EH GRQH
:KDWuV WR EH IHDUHG DQG
IURP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LV
LUUHOLJLRQ HWF
2U ZKDWuV WR EH
,Q GDUNQHVV IURP
GRQH QRW GRQH
$OZD\V VWULYLQJ LQ
QRW WR EH IHDUHG
:KDWuV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQG QRW
ILUVW
ELQGLQJ
38
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
GLUHFWLRQ
'HWHUPLQDWLRQ
*RRGQHVV
3DVVLRQ
+ROGV IDVW WR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6XVWDLQHG ZLWK
&DQuW JR EH\RQG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LQ
GUHDPLQJ
UHOLJLRQ HFRQRPLF
VWHDGIDVWQHVV
&RQWUROV
,JQRUDQFH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
GHYHORSPHQW
OLIH
PRURVHQHVV
VHQVH JUDWLILFDWLRQ
VHQVHV
+DSSLQHVV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LQ EHJLQQLQJ
)URP
DW HQG
RI
%OLQG WR
VHQVHV DQG
$ZDNHQV WR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DW ILUVW
DW HQG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
REMHFWV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBhh
IURP
EHJLQQLQJ WR HQG
)URP VOHHS
OD]LQHVV LOOXVLRQ
5HI y
'
.DUPD\RJD
(QJDJH LQ ZRUN DFFRUGLQJ WR WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DFTXLUHG
WKH /RUG WKURXJK WKDW RFFXSDWLRQDO GXW\
D
WKLQNLQJ WKH /RUG KDV HQJDJHG PH LQ WKLV
E
DQG XVLQJ WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WR ZRUVKLS +LP
3HUIRUP \RXU GXW\ DOWKRXJK LPSHUIHFWO\ SHUIRUPHG UDWKHU WKDQ DQRWKHUuV GXW\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
*DLQ GHWDFKPHQW
5HI (
&RQILGHQWLDONQRZOHGJHNQRZOHGJHRI%UDKPDQ
%UDKPDEKXWD SODWIRUP
D
MR\IXO
E
QR
F
VHHV
G
DWWDLQV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DOO EHLQJV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI
)
0RUHFRQILGHQWLDONQRZOHGJHNQRZOHGJHRI3DUDPDWPD
6XSUHPH /RUG LQ HYHU\RQHuV KHDUW
D
E
F
ERG\ LV D
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
3DUDPDWPD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
VHDWHG LQ PDFKLQH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
ZDQGHULQJV
6XUUHQGHU WR +LP
D
WKXV DWWDLQ
E
DWWDLQ HWHUQDO DERGH QH[W OLIH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LQ WKLV OLIH
5HI y y y 39
*
0RVWFRQILGHQWLDONQRZOHGJH'HYRWLRQDOVHUYLFHWR%KDJDYDQ.psmD
7KH SURFHVV
D
DOZD\V
E
EHFRPH
F
ZRUVKLS 0H
G
RIIHU KRPDJH WR 0H
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KH HVVHQFH RI DOO UHOLJLRQ
+H ZLOO
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RQH IURP DOO VLQIXO UHDFWLRQV
5HI y y y
+
:KDWWRGRZLWKWKHNQRZOHGJHJLYHQLQ%KDJDYDGJLWD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WKHQ
E
ZLOO JR WR .psmD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LV JXDUDQWHHG
6WXG\ LW
D
LW
D
WKLV LV ZRUVKLS ZLWK RQHuV
+HDU LW ZLWK
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQG ZLWKRXW HQY\
5HI ,
$UMXQDDQG6DQMD\DuVUHDOLVDWLRQV
$UMXQD KDV XQGHUVWRRG .psmD
D
E
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
UHJDLQHG
F
IUHH IURP
G
ZLOO DFW DFFRUGLQJ WR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6DQMD\D UHFLSLHQW RI 9\DVDuV PHUF\
D
E
LOOXVLRQ GLVSHOOHG
WKXV KH FRXOG VHH DQG KHDU *LWD
KLV UHDOLVDWLRQ ZKHUHYHU .psmD DQG $UMXQD DUH
L
ZLOO EH RSXOHQFH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
40
H[WUDRUGLQDU\ SRZHU DQG PRUDOLW\
1HFWDURI'HYRWLRQ
3UHIDFH
+LVWRU\
7KH .psmD FRQVFLRXVQHVV PRYHPHQW LV EDVHG RQ WKH DXWKRULW\ RI ‘ULOD 5XSD *RVZDPL
7KHUHIRUH ZH DUH NQRZQ DV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB BBB
3XUSRVHRIWKH1HFWDURI'HYRWLRQ
D
E
WR HGXFDWH DQG HOHYDWH RQH WR WKH SRVLWLRQ RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WR H[SODLQ WKH FRQFHSW RI EKDNWLUDVD ZKLFK PHDQV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB B
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
0DWHULDO VHQVH HQMR\PHQW KDV WZR GHIHFWV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
y FDSDOD VXNKD
y ZKLFK OHDGV WR EKRJDW\DJD D F\FOH RI HQMR\PHQW
WKHQ UHQXQFLDWLRQ
F
WR HOHYDWH RQH IURP WKH PDWHULDO FRQGLWLRQ RI OLIH WR WKH VSLULWXDO VWDWXV E\ JLYLQJ
SUDFWLFDO KLQWV KRZ WR OLYH LQ WKH PDWHULDO ZRUOG SHUIHFWO\ HQJDJHG LQ GHYRWLRQDO
VHUYLFH
G
WR WHDFK XV KRZ WR VWLPXODWH
BBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
B
DQG EH
VLWXDWHG LQ WKH SRVLWLRQ WR HQMR\ RXU UHDO EOLVVIXO OLIH LQ ILYH GLIIHUHQW WUDQVFHQGHQWDO
PHOORZV
H
WR WHDFK WKH VFLHQFH RI ORYLQJ HYHU\ RQH RI WKH OLYLQJ HQWLWLHV SHUIHFWO\
I
WR QXUWXUH WKH GHYRWLRQDO OLIH RI WKRVH HQJDJHG LQ WKH .psmD FRQVFLRXVQHVV
PRYHPHQW
,QWURGXFWLRQ
, 0DlJDOçFDUDQDPyLQYRNLQJDXVSLFLRXVQHVV
D
GHILQHV WKH REMHFWLYH RI WKH ERRN 9UQGçYDQD .psmD WKH UHVHUYRLU RI DOO
E
RIIHUV REHLVDQFHV WR VRXUFHV RI LQVSLUDWLRQ
F
RIIHUV EHQHGLFWLRQV y WKDW WKH QHFWDU RI GHYRWLRQDO VHUYLFH ZLOO
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
B________________________________________________
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQG LQXQGDWH HYHU\RQH LQ DXVSLFLRXVQHVV
$QDORJLHV
D
VKDUNV LQ WKH RFHDQ
E
YROFDQRV LQ WKH PLGGOH RI WKH RFHDQ
$WWLWXGHRIWKHSUHDFKHU
+H VKRXOG VHH KLPVHOI DV
____________________________________________________________________________________,
D PHUH LQVWUXPHQW LQ WKH KDQGV RI SUHYLRXV
çFDU\DV
&RQWHQWVRIWKH%KDNWLUDVçPpWDVLQGKX
$Q RFHDQ LV GLYLGHG LQWR IRXU VLGHV HDVWHUQ VRXWKHUQ ZHVWHUQ QRUWKHUQ (DFK RFHDQ KDV
VXEGLYLVLRQV FDOOHG vZDYHVw 7KH ILUVW GLYLVLRQ v(DVWHUQw KDV IRXU ZDYHV
7KH VW ZDYH VDPDQ\DEKDNWL LV D JHQHUDO GHVFULSWLRQ RI GHYRWLRQDO VHUYLFH
7KH QG ZDYH VDGKDQDEKDNWL LV GHYRWLRQDO VHUYLFH LQ
7KH UG ZDYH EKDYDEKDNWL LV GHYRWLRQDO VHUYLFH LQ
7KH WK ZDYH SUHPD EKDNWL LV GHYRWLRQDO VHUYLFH LQ
41
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'HILQLWLRQRISXUHGHYRWLRQDOVHUYLFH
:KHQ ILUVW FODVV GHYRWLRQDO VHUYLFH GHYHORSV RQH PXVW EH GHYRLG RI
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
NQRZOHGJH REWDLQHG E\ PRQLVWLF SKLORVRSK\ DQG IUXLWLYH DFWLRQ 7KH GHYRWHH PXVW
FRQVWDQWO\ VHUYH .psmD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DV .psmD GHVLUHV 3XUH GHYRWLRQDO VHUYLFH LV
DQ DFWLYH HQJDJHPHQW 2QH FDQ SHUIRUP DFWLRQ ZLWK KLV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QG HDFK DFWLRQ PD\ EH HLWKHU SRVLWLYH RU QHJDWLYH 3RVLWLYH DFWLRQV DUH SOHDVLQJ WR .psmD
DQG QHJDWLYH DFWLRQV DUH WKRVH DFWLRQV WR EH DYRLGHG
&KDSWHU
7KH6L[&KDUDFWHULVWLFVRIGHYRWLRQDOVHUYLFH
5HOLHIIURP'LVWUHVV
D
6LQIXO DFWLRQ FDXVHV
E
$SUDUDEGKD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQG NXWDP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
F
)URP WKH SURFOLYLW\ IRU VLQIXO DFWLYLW\ FRPHV
G
)URP WKH VLQIXO GHVLUH FRPHV
H
7KH XOWLPDWH FDXVH RI VLQIXO DFWLRQ LV
y
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
FDXVH SUDUDEGKD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
y
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
.psmD&RQVFLRXVQHVV,V$OO$XVSLFLRXV
D
/HDGV WR SHUIRUPDQFH RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBPBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
IRU
KXPDQLW\ DW ODUJH (YLGHQFH 3DGPD 3XUDQD
E
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQG SOHDVHV DOO OLYLQJ HQWLWLHV (YLGHQFH /RUG &DLWDQ\D V GDQFLQJ ZLWK
WKH DQLPDOV LQ WKH IRUHVW RI -KDULNKDQGD
F
(QGRZV RQH ZLWK
BBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(YLGHQFH 6% +DSSLQHVVLQ.psmDFRQVFLRXVQHVV
2I WKH WKUHH NLQGV RI KDSSLQHVV KDSSLQHVV GHULYHG IURP SXUH GHYRWLRQDO VHUYLFH LV WKH
KLJKHVW EHFDXVH LW LV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
.DUPLVu DQG 0D\DYDGLV KDSSLQHVV LV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KH5DULW\RI3XUH'HYRWLRQDO6HUYLFH
D
'HYRWLRQDO VHUYLFH FDQ RQO\ EH DWWDLQHG WKURXJK
BBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(YLGHQFH &F 0 (YLGHQFH 6%
E
3UDKODGD 0DKDUDMD
.psmD GRHV QRW HDVLO\ DZDUG SXUH GHYRWLRQDO VHUYLFH EHFDXVH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(YLGHQFH 6% 7KH+DSSLQHVVRI%HFRPLQJ2QHZLWKWKH6XSUHPH
&DQQRW EH FRPSDUHG ZLWK WKH KDSSLQHVV GHULYHG IURP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(YLGHQFH ‘ULOD 5XSD *RVZDPL y %56
+DULEKDNWLVXGKRGD\D y 3UDKODGD 0DKDUDMD
%KDYDUWKDGLSLND y 6ULGKDUD 6ZDPL
$WWUDFWLQJ.psmD
D
.psmD DWWUDFWV HYHU\RQH EXW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DWWUDFWV +LP 7KHUHIRUH
LV JUHDWHU WKDQ .psmD
LV WKH V\PERO RI GHYRWLRQDO VHUYLFH LQ WKH KLJKHVW GHJUHH
6KH LV 0DGDQ PRKDQ PRKLQL WKH DWWUDFWRU RI WKH DWWUDFWRU RI &XSLG
F
'HYRWLRQ LV XQGHU +HU FRQWURO 7KHUHIRUH ZH PXVW WDNH VKHOWHU RI +HU
(YLGHQFH 6% .psmD WR 8GGKDYD
6% 1DUDGD WR <XGKLVWKLUD
42
&KDSWHU
7KUHH&DWHJRULHVRI'HYRWLRQDO6HUYLFH
6DGKDQD EKDNWL y 'HYRWLRQDO VHUYLFH LQ SUDFWLFH LV WKH SURFHVV RI
D
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E\ IROORZLQJ UHJXODWLYH
SULQFLSOHV 7KLV OHDGV WR UDJXQXJDVDGKDQD y VSRQWDQHRXV SUDFWLFH
%KDYD EKDNWL y 'HYRWLRQDO VHUYLFH LQ
E
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RFFXUV ZKHQ RQH EHJLQV WR
DFKLHYH VHOIUHDOLVHG DIIHFWLRQ IRU WKH 6XSUHPH
3UHPD EKDNWL y 'HYRWLRQDO VHUYLFH LQ SXUH ORYH RI *RG DZDNHQV ZKHQ WKDW DIIHFWLRQ
F
IRU WKH /RUG GHHSHQV WR WKH JUHDWHVW H[WHQW
4XDOLILFDWLRQIRUSUDFWLVLQJGHYRWLRQDOVHUYLFH
D
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
FRPHV IURP SUHYLRXV H[HFXWLRQ RI GHYRWLRQDO VHUYLFH RU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E
7DVWH LV WKH NH\ WR DGYDQFHPHQW 2QH V TXDOLILFDWLRQ LV JUHDWHU RU OHVVHU GHSHQGLQJ
F
$GYDQFHPHQW LV EDVHG RQ WDVWH IRU
RQ WKH VWUHQJWK RI RQH V WDVWH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
y
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
QRW RQ LQWHOOHFWXDO RU RWKHU PDWHULDO
TXDOLILFDWLRQV 7U\LQJ WR XQGHUVWDQG EKDNWL E\ ORJLF LV LQHIIHFWXDO
6DGKDQDEKDNWL 'HYRWLRQDO6HUYLFHLQ3UDFWLFH
D
'HILQLWLRQ XWLOLVLQJ RXU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LQ
VHUYLFH WR .psmD 3UDFWLFH LV QRW WKH FDXVH RI EKDNWL 5DWKHU LW ZLOO FDXVH WKDW
(YLGHQFH
GRUPDQW FDSDFLW\ WR EH LQYRNHG
$QDORJLHV
6%
&KLOG OHDUQLQJ WR ZDON
'RFWRU EULQJLQJ SDWLHQW WR QRUPDO FRQGLWLRQ
7ZR 'LYLVLRQV LQ 6DGKDQDEKDNWL
E
L
9DLGKL VDGKDQD EKDNWL
LL
5DJDQXJD VDGKDQD EKDNWL
UHJXODWLYH
(YLGHQFH
6%
VSRQWDQHRXV
([DPSOH 5LVLQJ IRU PRUQLQJ VHUYLFHV RXW RI REHGLHQFH WR DQ RUGHU RU RXW RI
DWWDFKPHQW
5HDG SXUSRUW S &KLHI UHJXODWLYH SULQFLSOH DSSOLFDEOH WR DOO YDUQDV DQG DVKUDPDV DW DOO WLPHV $OZD\V
F
UHPHPEHU .psmD DQG QHYHU IRUJHW +LP
3DGPD 3XUDQD 1HJOHFW RI WKLV
IXQGDPHQWDO SULQFLSOH ZLOO OHDG WR IDOO GRZQ
(YLGHQFH
6%y
2EVHUYDQFH RI WKLV SULQFLSOH ZLOO EULQJ SHDFH DQG KDSSLQHVV LQ WKLV OLIH DQG WKH QH[W
(YLGHQFH 6%
&KDSWHU
(OLJLELOLW\RIWKH&DQGLGDWHIRU$FFHSWLQJ'HYRWLRQDO6HUYLFH
D (OLJLELOLW\ UHTXLUHV w
BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
w RU
vXQIOLQFKLQJ DWWUDFWLRQ WR .psmDw
E
'HILQLWLRQ RI )DLWK y XQGHUVWDQGLQJ WKDW WKH XOWLPDWH JRDO RI OLIH LV
BB______________________________________________________________________________________
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBB
B_______________________________________________
____________
DQG WKDW .psmD LV WKH RQO\ REMHFW
RI ZRUVKLS DQG ORYH
7KHUHDUHWKUHHFODVVHVRIGHYRWHHVHOLJLEOHIRUSXUHGHYRWLRQDOVHUYLFH
DFFRUGLQJWRIDLWKDQGVFULSWXUDONQRZOHGJH
D
8WWDPD DGKLNçUL
L
+H LV H[SHUW LQ WKH VWXG\ RI UHOHYDQW VFULSWXUHV
LL
+H LV DOVR H[SHUW LQ SXWWLQJ IRUZDUG
LLL
+H FDQ SUHVHQW FRQFOXVLRQV ZLWK GLVFUHWLRQ
43
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LQ WHUPV RI WKRVH VFULSWXUHV
LY
+H FDQ FRQVLGHU WKH ZD\V RI GHYRWLRQDO VHUYLFH LQ D
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
ZD\
Y
+H XQGHUVWDQGV WKH JRDO LV WR DWWDLQ WKH ORYLQJ VHUYLFH RI .psmD
YL
+H NQRZV .psmD LV WKH RQO\ REMHFW RI ZRUVKLS DQG ORYH
YLL
+H VWULFWO\ IROORZV UXOHV DQG UHJXODWLRQV XQGHU WKH WUDLQLQJ RI D ERQD ILGH
YLLL
+H QHYHU GHYLDWHV IURP
L[
+H KDV ILUP IDLWK LQ VFULSWXUHV E\ XQGHUVWDQGLQJ ZLWK DOO UHDVRQ DQG DUJXPHQWV
[
+H KDV D PDWXUH
VSLULWXDO PDVWHU DQG REH\V KLP LQ DFFRUG ZLWK UHYHDOHG VFULSWXUHV
E
F
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
0DGK\DPD DGKLNDUL
L
+H LV QRW YHU\ H[SHUW LQ DUJXLQJ RQ WKH VWUHQJWK RI
LL
+H KDV
_______________________________________
_____________________________________________
_________________________________________________________
__________________________________________________
LQ WKH SURFHGXUH RI GHYRWLRQDO VHUYLFH XQWR .psmD
.DQLVWKD DGKLNDUL
L
+LV IDLWK LV
LL
+LV IDLWK FDQ EH FKDQJHG E\
LLL
+H GRHV QRW UHFRJQLVH WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
)XUWKHUFODVVLILFDWLRQRINDQLVWKDDGKLNDULVLQWRIRXUFDWHJRULHV
D
WKRVH LQ GLVWUHVV
([DPSOH *DMHQGUD
E
WKRVH LQ QHHG RI PRQH\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
([DPSOH 'KUXYD 0DKçUçMD
F
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
([DPSOH 6DJHV DW 1DLPLsçUDQ\D
G
WKH ZLVH
H
&KDUDFWHULVWLFV RI NDQLVWKD DGKLNDULV
([DPSOH )RXU .XPçUDV
L
$OO SLRXV SHUVRQDOLWLHV
LL
1RW TXDOLILHG DGKLNçULV IRU SXUH GHYRWLRQDO VHUYLFH EHFDXVH WKH\ DUH
LLL
7HQGHQF\ LV WR OHDYH
DSSURDFKLQJ .psmD IRU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RU GLPLQLVK
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
H[FHSW WKH ZLVH PDQ
GHYRWLRQDO VHUYLFH RQFH GHVLUH LV IXOILOOHG
XQOHVV RQH JHWV WKH DVVRFLDWLRQ RI D SXUH GHYRWHH
:LVGRPDQGHOLJLELOLW\
D
v$ SHUVRQ IUHHG IURP WKH ERGLO\ FRQFHSW RI OLIH LV DQ HOLJLEOH FDQGLGDWH IRU SXUH
GHYRWLRQDO VHUYLFHw $ ZLVH SHUVRQ KDV QR PDWHULDO GHVLUH LQ DSSURDFKLQJ .psmD +LV
SULPH PRWLYDWLRQ LV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
GHYRWLRQDO VHUYLFH %\ KLV ZLVGRP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
y WKH UHTXLUHG TXDOLILFDWLRQ IRU SHUIRUPLQJ
DQG VFULSWXUDO VWXG\ KH XQGHUVWDQGV KH LV
DQG WKDW .psmD LV WKH 6XSUHPH 6SLULW 5HDG SXUSRUW
S
E
3LHW\ DV D SUHFXUVRU WR IDLWK y ZLWKRXW EHFRPLQJ SLRXV RQH FDQQRW WDNH WR
GHYRWLRQDO VHUYLFH
L
7KH SLHW\ UHIHUUHG WR KHUH LV QRW SXQ\D vSLRXVw DFWLYLWLHV
WUHHV GLJJLQJ ZHOOV HWF
EXW MQDWD DMQDWD VXNUWL y GHYRWLRQDO VHUYLFH
3HUVRQV ZLWKRXW SLRXV FUHGLW EHFRPH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
VXFK DV SODQWLQJ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
HWF
/LEHUDWLRQDQGHOLJLELOLW\
D
/LEHUDWLRQ LQ WKH VHQVH RI ZDQWLQJ WR EHFRPH RQH ZLWK WKH 6XSUHPH /RUG PHDQV
IUHHGRP IURP WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
EXW LW LV MXVW DQ
DGYDQFHG YDULDWLRQ RI WKH PDWHULDO FRQFHSW
v2QH PXVW NQRZ WKDW KH LV ILQLWH DQG WKH /RUG LV LQILQLWHw LQ RUGHU WR WDNH XS
GHYRWLRQDO VHUYLFH
44
E
2QH ZKR KDV WKH GHVLUH IRU PXNWL OLEHUDWLRQ DQG EKXNWL VHQVH JUDWLILFDWLRQ LV
GHVFULEHG DV EHLQJ KDXQWHG E\
WKH
F
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
+H FDQQRW UHOLVK
RI GHYRWLRQDO VHUYLFH
'HYRWHHV GR QRW FDUH IRU EKXNWL RU PXNWL
(YLGHQFH
6UL %LOYDPDQJDOD 7KDNXUD
6%
.DSLOD WR 'HYDKXWL
6%
8GGKDYD WR .psmD
6%
.DSLOD WR 'HYDKXWL
6%
'KUXYD 0DKDUDMD
&KDSWHU
'HYRWHHVUHMHFWPDWHULDORSXOHQFHV
(YLGHQFH
L
6% 6XNDGHYD *RVZDPL DERXW %KDUDWD 0DKDUDMD 'HYRWHHV GR QRW FDUH
IRU PDWHULDO RSXOHQFHV
LL
6% 9ULWUDVXUD 'HYRWHHV GR QRW FDUH IRU SURPRWLRQ WR WKH WRSPRVW SODQHW RU
LLL
6% /RUG ‘LYD WR 6DWL 'HYRWHHV GR QRW FDUH ZKHWKHU WKH\ DUH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
______________________________________________________________________________
BBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LY
6% ,QGUD WR PRWKHU 'LWL 'HYRWHHV NQRZ ZKDW UHDO VHOILQWHUHVW PHDQV
Y
6% 3UDKODGD 0 WR KLV VFKRROPDWHV 'HYRWHHV FDQ IXOILOO DOO WKHLU LQQHUPRVW
YL
6% ,QGUD E\ GRLQJ RQH V GXW\ WR WKH 6XSUHPH (QMR\HU RQH DXWRPDWLFDOO\
YLL
6% *DMHQGUD RQO\ WKRVH ZKR KDYH QR H[SHULHQFH RI WKH
YLLL
6% 1DJDSDWQLV 2QH ZKR DFKLHYHV WKH
GHVLUHV E\ SOHDVLQJ .psmD EHFDXVH GHYRWLRQDO VHUYLFH LQFOXGHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
HQMR\V
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
GHULYHG
IURP SXUH GHYRWLRQDO VHUYLFH SUD\ IRU PDWHULDO EHQHILWV
BBBBBBBBBBBBBBBB
L[
BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
GRHVQ W FDUH D ILJ IRU DOO RWKHU SHUIHFWLRQDO VWDJHV
6% 6UXWLV 6SLULWXDO NQRZOHGJH LV PRVW GLIILFXOW WR XQGHUVWDQG EXW
GHYRWHHV XQGHUVWDQG LW DV VLPSO\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LQ GLVFLSOLF
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQG SHUIRUPLQJ GHYRWLRQDO VHUYLFH
$QG WKH\ FRPSOHWHO\ QHJOHFW PDWHULDO FRPIRUWV
'HYRWHHVUHMHFWOLEHUDWLRQ
D
$ GHYRWHH QHYHU DFFHSWV VD\XM\D PXNWL EXW PD\ DFFHSW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
___________________________________________________
IRU WKH\ DUH QRW DJDLQVW GHYRWLRQDO SULQFLSOHV
7KH )LYH 7\SHV RI /LEHUDWLRQ
6D\XM\D y
6DORN\D y WR OLYH RQ WKH VDPH SODQHW DV WKH 6XSUHPH /RUG
6DUXS\D y WR DWWDLQ WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6DUVWL y WR KDYH WKH
6DPLS\D y WR KDYH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
ZLWK WKH 6XSUHPH /RUG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DV WKH 6XSUHPH /RUG
DV WKH 6XSUHPH /RUG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RI WKH 6XSUHPH /RUG
(YLGHQFH
L
6% 3UWKX 0DKDUDMD 'HYRWHHV ZDQW PLOOLRQV RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WR UHOLVK KHDULQJ DQG FKDQWLQJ WKH JORULHV RI WKH /RUG ,I WKDW LV QRW DYDLODEOH
DIWHU OLEHUDWLRQ WKHQ WKH\ GRQ W ZDQW OLEHUDWLRQ /LEHUDWLRQ LV IRU WKRVH ZKR
KDYH QR LQIRUPDWLRQ DERXW WKH WUDQVFHQGHQWDO IRUP RI WKH 6XSUHPH /RUG
LL
6% 9DLNXQWKDQDWK WR 'XUYDVD 0XQL 0\ SXUH GHYRWHHV GR QRW HYHQ
FDUH IRU WKH ILYH NLQGV RI OLEHUDWLRQ :KDW WR VSHDN RI RWKHU WKLQJV
45
LLL
6% /RUG .psmD WR 8GGKDYD (YHQ ZKHQ RIIHUHG WR WKHP GHYRWHHV
GRQ W FDUH WR DFFHSW WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:KDW WR VSHDN RI
DQ\WKLQJ HOVH
LY
6% /RUG .psmD WR 8GGKDYD 'HYRWHHV GR QRW GHVLUH HYHQ WKH SRVW
RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RU DQ\ SRVW RI ORUGVKLS WKH HLJKW VLGGKLV RU HYHQ OLEHUDWLRQ
LWVHOI
Y
6% /RUG ‘LYD WR 'HYL +DYLQJ DWWDLQHG XQIOLQFKLQJ IDLWK DQG GHYRWLRQ
WR WKH 6XSUHPH /RUG 0DUNDQGH\D 5VL GRHVQ W DVSLUH IRU DQ\WKLQJ HOVH
YL
3DGPD 3XUDQD 'DPRGDUDVWDNDP , GR QRW ZDQW OLEHUDWLRQ , RQO\ ZDQW WR VHH
9LL
+D\DVLUVD3DQFDUDWUD 3UD\HU WR VLPSO\ EH DQ HWHUQDO VHUYDQW DW WKH /RUG V
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
ORWXV IHHW
YLLL
3UDKODGD 0 FLWHV WKH H[DPSOH RI +DQXPDQ ZKR UHOLVKHV KLV VHUYDQWPDVWHU
L[
1DUDGD3DQFDUDWUD 3UD\HU IRU ORYLQJ VHUYLFH DQG UHMHFWLRQ RI VDORN\D
UHODWLRQVKLS ZLWK /RUG 5DPDFDQGUD DERYH DQ\WKLQJ HOVH LQFOXGLQJ OLEHUDWLRQ
VDUXS\D HWF
7KHWRSPRVWGHYRWHHV
DUH WKRVH DWWUDFWHG WR WKH SDVWLPHV RI WKH /RUG RI *RNXOD 9ULQGDYDQ
D
'HYRWHHV RI D SDUWLFXODU IRUP RI WKH /RUG QHYHU ZLVK WR UHGLUHFW WKHLU GHYRWLRQ WR
DQRWKHU IRUP
RI WKH /RUG
(YLGHQFH
L
6% 3DULNVLW 0 ZRQGHUV DW 9UWUDVXUD V GHYRWLRQ y D UDULW\ HYHQ IRU JUHDW
WDSDVYLV
LL
6% 4XHHQ .XQWL WKH JORULHV RI .psmD FDQQRW EH XQGHUVWRRG E\ DQ\RQH
H[FHSW GHYRWHHV
LLL
6% WKH v$WPDUDPDw YHUVH
&KDSWHU
7KHWUDQVFHQGHQWDOQDWXUHRIGHYRWLRQDOVHUYLFH
D
%H\RQG DOO
E
1RW OLPLWHG WR DQ\ SDUWLFXODU FRXQWU\ FODVV VRFLHW\ RU FLUFXPVWDQFH
F
2SHQ IRU DOO ZLWKRXW DQ\ GLVWLQFWLRQ EHFDXVH LW LV WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
FRQVLGHUDWLRQV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RFFXSDWLRQ
RI DOO OLYLQJ HQWLWLHV
‘ULOD %KDNWLVLGKDQWD V FRQWULEXWLRQ WR WKH DERYH SULQFLSOHV
L
VPDVKHG WKH 1LW\DQDQGD YDPVDV
LL
HVWDEOLVKHG WKDW GHYRWLRQDO VHUYLFH LV QRW UHVWULFWHG WR D SDUWLFXODU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LLL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
HVWDEOLVKHG WKDW DQ\RQH ZKR LV HQJDJHG LQ GHYRWLRQDO VHUYLFH LV DOUHDG\ D
KLJKFODVV EUDKPDQD
LY
HVWDEOLVKHG WKH IRXQGDWLRQ RQ ZKLFK ,6.&21 LV EXLOW
(YLGHQFH
L
3DGPD 3XUDQD VDJH 9DVLVWKD WR NLQJ 'LOLSD y HYHU\RQH KDV
LL
6NDQGD 3XUDQD .DVL .KDQGD y 9DLVQDYDV IURP VXGUD IDPLOLHV VXUSDVV
LLL
+DULEKDNWLYLODVD y 9DLVQDYD LQLWLDWLRQ SXULILHV HYHU\RQH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
H[HFXWH GHYRWLRQDO VHUYLFH
RUGLQDU\ EUDKPDQDV
46
WR
7KHLQGHSHQGHQWQDWXUHRIGHYRWLRQDOVHUYLFH
D
,QLWLDWLRQ LQWR WKH 9DLVQDYD FXOW LV QRW D ULWXDO WKDW UXEEHU VWDPSV RQH D KLJKFODVV
EUDKPDQD
,I DIWHU DFFHSWLQJ WKH VSLULWXDO PDVWHU DQG EHLQJ LQLWLDWHG RQH GRHV QRW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
IDOOHQ
E
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQG UHJXODWLRQV RI GHYRWLRQDO VHUYLFH WKHQ KH LV DJDLQ
‘ULOD 5XSD *RVZDPL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LV QRW UHTXLUHG IRU FLUFXPVWDQWLDO IDOOGRZQV IURP WKH SODWIRUP RI
GHYRWLRQDO VHUYLFH 0\VWHU\ RI WKH 9DLVQDYD FXOW
F
'HYRWLRQDO VHUYLFH KDV QRWKLQJ WR GR ZLWK NDUPD RU MQDQD
EXW NDUPD DQG MQDQD
GHSHQG RQ EKDNWL IRU VXFFHVV
(OHYDWLRQWRVSLULWXDOFRQVFLRXVQHVV
D
7KUHH SURFHVVHV NDUPD MQDQD DQG EKDNWL
E
4XDOLILFDWLRQ DQG GLVTXDOLILFDWLRQ 7R EHJLQ NDUPD DQG MQDQD D FHUWDLQ OHYHO RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LV QHFHVVDU\ EXW RQH FDQ EHJLQ EKDNWL
RQH V OHYHO RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
KHDULQJ FKDQWLQJ
UHJDUGOHVV RI
(YLGHQFH
L
6% .psmD WR 8GGKDYD 2QH ZKR SHUIRUPV GHYRWLRQDO VHUYLFH DQG
IROORZV WKH UHJXODWLYH SULQFLSOHV LV WKH PRVW TXDOLILHG
LL
6% 1DUDGD 0XQL WR 9\DVDGHYD $ IDOOHQ GHYRWHH LV EHWWHU VLWXDWHG
WKDQ D SHUIHFW
LLL
6% /RUG 5VDEKDGHYD WR +LV VRQV 9DUQDVUDPD ZLWKRXW GHYRWLRQDO
VHUYLFH LV D
LY
Y
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RI WKH KXPDQ IRUP RI OLIH
6% .psmD WR 8GGKDYD 2QH ZKR VXUUHQGHUV WR .psmD LV ILUVW FODVV
6% .DUDEKDMDQD 0XQL WR 0DKDUDMD 1LPL $ SHUVRQ ZKR KDV WDNHQ
VKHOWHU RI 0XNXQGD LV QR ORQJHU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WR DQ\RQH
YL
%J .psmD WR $UMXQD
YLL
$JDVW\DVDPKLWD $ SHUVRQ GXO\ HQJDJHG LQ WKH VHUYLFH RI /RUG 5DPDFDQGUD
LV QRW UHTXLUHG WR IROORZ
YLLL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6% .psmD WR 8GGKDYD 7KH 6XSUHPH /RUG WDNHV DZD\ WKH UHDFWLRQ WR
WKH VLQIXO DFWLYLWLHV RI D VXUUHQGHUHG GHYRWHH
&KDSWHU
3ULQFLSOHVYHUVXV'HWDLOV
7KH PDQ\ UXOHV DQG UHJXODWLRQV JRYHUQLQJ GHYRWLRQDO VHUYLFH IDOO LQWR WZR FDWHJRULHV
SULQFLSOHV DQG GHWDLOV
D
3ULQFLSOHV DUH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
([DPSOH WR FKDQW D IL[HG QXPEHU RI URXQGV HYHU\ GD\
E
'HWDLOV DUH PHWKRGV RI FDUU\LQJ RXW SULQFLSOHV DFFRUGLQJ WR WLPH SODFH DQG
FRQYHQLHQFH
FLUFXPVWDQFH SHRSOH FXOWXUH HWF
WR PDNH VXFK DGMXVWPHQWV
([DPSOH URXQGV LQVWHDG RI 47
2QO\ WKH çFçU\DV DUH HPSRZHUHG
7KHUHJXODWLYHSULQFLSOHVRIVDGKDQDEKDNWL
D
7KH HVVHQFH
$OO UXOHV DQG UHJXODWLRQV DUH WKH VHUYDQWV RI WZR EDVLF SULQFLSOHV
E
L
DOZD\V UHPHPEHU .psmD
LL
QHYHU IRUJHW +LP
3UDYpWWL DFWLYLWLHV WR EH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'R V
ILUVW WHQ
7KHVH DUH SUHOLPLQDU\
QHFHVVLWLHV IRU EHJLQQLQJ VDGKDQDEKDNWL
F
1LYpWWL DFWLYLWLHV WR EH
G
7KH PRVW LPSRUWDQW LWHPV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'RQ WV
VHFRQG WHQ :LWKRXW IROORZLQJ
WKHP RQH FDQQRW SURSHUO\ HOHYDWH RQHVHOI WR WKH SODWIRUP RI VDGKDQDEKDNWL
L
v2XW RI WKH
LL
2XW RI WKH LWHPV ILYH LWHPV DUH YHU\ LPSRUWDQW
ILUVW
WZHQW\ WKH ILUVW WKUHH DUH WKH PRVW LPSRUWDQWw
ZRUVKLSSLQJ WKH 'HLW\
KHDULQJ WKH ‘ULPDG %KçJDYDWDP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
VDlNLUWDQD
OLYLQJ LQ 0DWKXUç
&KDSWHU
7KHWHQSUDYUWWLV
D
1R
JXUXSçGçrUD\D WDNLQJ VKHOWHU RI D ERQD ILGH VSLULWXDO PDVWHU
L
WKLV LV WKH PRVW LPSRUWDQW LWHP EHFDXVH LW LV
JXUX ZKR LQVWUXFWV XV RQ WKH
SUDFWLFH DQG VLJQLILFDQFH RI WKH RWKHU LWHPV
E
LL
RQH PXVW XQGHUVWDQG WKH IXWLOLW\ RI PDWHULDO VHQVH JUDWLILFDWLRQ
LLL
JXUX PXVW EH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
y KDYH FRQTXHUHG WKH VL[ VHQVHJUDWLI\LQJ DJHQWV
1R EHLQJ LQLWLDWHG DQG KHDULQJ IURP WKH JXUX
L
DFFHSWLQJ JXUX DV UHSUHVHQWDWLYH RI WKH /RUG DQG WKH 6XSHUVRXO
LL
OHDUQ ‘ULPDG %KçJDYDWDP ZLWK
LLL
GLVFLSOHuV DWWLWXGH LV WR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
IRU WKH JXUX
WKH JXUX y WKHQ HYHU\WKLQJ EHFRPHV
UHYHDOHG HDVLO\
F
1R 6HUYLQJ WKH JXUX ZLWK IDLWK DQG FRQILGHQFH
L
G
/RUG .psmD VD\V vJXUX LV 0\ YHU\ VHOIw
1R )ROORZLQJ LQ IRRWVWHSV RI VDLQWO\ SHUVRQV
L
ZKR DOO SUHVHQW WKH SDUDPSDUç VLGGKçQWD RI WKH VFULSWXUHV
LL
UHOLJLRQLVWV ZKR QHJOHFW WKH UHYHDOHG VFULSWXUHV DUH D
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WKH GHYRWLRQDO SDWK
([DPSOH
H
GHYRWLRQDO VHUYLFH WR /RUG %XGGKD
1R ,QTXLULQJ
DVNLQJ VHULRXV TXHVWLRQV LV GHYRWLRQDO VHUYLFH
I
1R %HLQJ SUHSDUHG WR JLYH XS HYHU\WKLQJ PDWHULDO IRU .psmD V VDWLVIDFWLRQ
DQ\çEKLOçsLWD r|Q\Dk
J
1R 5HVLGLQJ LQ D 6DFUHG 3ODFH
0DNH \RXU KRPH D WHPSOH
K
1R $FFHSWLQJ RQO\ ZKDWuV QHFHVVDU\
)L[ D YRZ DFFRUGLQJ WR \RXU DELOLW\
L
1R )DVWLQJ RQ (NçGDrh
5HDO SXUSRVH LV WR LQFUHDVH RXU
M
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LQ *RYLQGD
1R 5HVSHFW WR WKH %DQ\DQ 7UHHV DQG WR DOO OLYLQJ HQWLWLHV ZKR VHUYH .psmD
48
RQ
7KHHLJKWQLYUWWLV
D
1R *LYLQJ XS QRQGHYRWHH DVVRFLDWLRQ
L
QRQGHYRWHH PHDQV
D SHUVRQ ZKR KDV LOOLFLW FRQQHFWLRQ ZLWK ZRPHQ RU DVVRFLDWHV ZLWK PHQ
PDWHULDOLVWLF PHQ
SHUVRQV ZKR DUH DJDLQVW
LOOLFLWO\ FRQQHFWHG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RI .psmD
DQDORJLHV GHVFULELQJ DOWHUQDWLYHV WR EH SUHIHUUHG WR VXFK DVVRFLDWLRQ
•
•
EyG
EHLQJ HQFDJHG DQG VXUURXQGHG E\ ILUH
HPEUDFLQJ GDQJHURXV DQLPDOV
1RV y 1RW DFFHSWLQJ XQILW GLVFLSOHV FRQVWUXFWLQJ PDQ\ WHPSOHV UHDGLQJ PDQ\
ERRNV
L
EDVLF SULQFLSOH LV WR DYRLG IDOVH SUHVWLJH DFWLQJ IRU
LL
XQTXDOLILHG EXW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
_______________________
______________________________________
GLVFLSOHV FDQ EH DFFHSWHG IRU WKH SXUSRVH RI
VSUHDGLQJ .psmD FRQVFLRXVQHVV
HyI
LLL
PRQH\ DFTXLUHG ZLWKRXW SHUVRQDO HIIRUW FDQ EH HQJDJHG IRU WHPSOH FRQVWUXFWLRQ
LY
YDVW UHDGLQJ IRU OHFWXULQJ WR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
SHRSOH LV SURKLELWHG
1RV y 6WUDLJKWIRUZDUGQHVV DQG (TXLOLEULXP
L
GHYRWHHV VKRXOG QRW EH GLVWXUEHG E\ PDWHULDO JDLQ RU ORVV RU RYHUZKHOPHG E\
ODPHQWDWLRQ RU DQJHU 7KLV LV DFFRPSOLVKHG E\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
___________________________ ___________________________________________________________________
J
K
1R 'HPLJRGV
L
D 9DLVQDYD UHVSHFWV DOO OLYLQJ HQWLWLHV y ZKDW WR VSHDN RI H[DOWHG GHPLJRGV
LL
EXW KH FOHDUO\ XQGHUVWDQGV WKHLU SRVLWLRQ LQ UHODWLRQ WR .psmD
1R 1R SDLQ WR RWKHU OLYLQJ HQWLWLHV
L
D GHYRWHH LV D IULHQG WR DOO DQG KDV WKHLU ZHOIDUH LQ PLQG
LL
DQLPDO VODXJKWHU LV HVSHFLDOO\ FRQGHPQHG
&KDSWHU
'LIIHUHQWNLQGVRIRIIHQFHV
D
6HYç DSDUçGKD RIIHQFHV FRPPLWWHG LQ 'HLW\ ZRUVKLS
7KHUH DUH VXFK RIIHQFHV OLVWHG LQ WKH VXSSOHPHQWDU\ 9HGLF OLWHUDWXUH DQG DQRWKHU
LQ WKH 9DUDKD 3XUDQD 12' OLVWV D IHZ PRUH
L
SURWHFWLRQ IURP VHYD DSDUDGKD
LL
E
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
FRQVWDQW HQJDJHPHQW LQ VHUYLFH
SUD\LQJ IRU
UHPRYHV RU FRXQWHUDFWV RIIHQFHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WDNLQJ DGYDQWDJH RI WR UHPRYH RIIHQFHV EHFRPHV QçPD DSDUçGKD
1çPD DSDUçGKD
L
WHQ RIIHQFHV
LL
QRWKLQJ FDQ FRXQWHUDFW WKHP H[FHSW
FRQVWDQW
EHJJLQJ IRUJLYHQHVV IURP ‘UL +DULQçPD +LPVHOI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:RUVKLSRI*DQDSDWL
2QH VKRXOG EHJLQ WKH ZRUVKLS RI WKH GHPLJRG *DQDSDWL ZKR GULYHV DZD\ DOO
LPSHGLPHQWV LQ WKH H[HFXWLRQ RI GHYRWLRQDO VHUYLFH ,Q WKH %UDKPDVDPKLWD LW LV VWDWHG
WKDW *DQDSDWL ZRUVKLSV WKH ORWXV IHHW RI /RUG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQG LQ WKDW ZD\ KDV
EHFRPH DXVSLFLRXV IRU WKH GHYRWHHV LQ FOHDULQJ RXW DOO LPSHGLPHQWV 7KHUHIRUH DOO
GHYRWHHV VKRXOG ZRUVKLS *DQDSDWL
49
&KDSWHU
%ODVSKHP\
7KH RUGHUHG SUHIHUHQFH LQ GHDOLQJ ZLWK EODVSKHP\ LV
D
L
GHIHDW WKH EODVSKHPHU
LL
JLYH XS
LLL
JR DZD\ IURP WKDW SODFH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'HLW\:RUVKLS
D
7KH SHUVRQ ZKR KDV RQFH ERZHG GRZQ WR WKH 'HLW\ ZLOO QRW
E
2QH ZKR IROORZV WKH 5DWKD\DWUD ZLOO DFKLHYH WKH SRVLWLRQ RI
F
$ SHUVRQ ZKR FLUFXPDPEXODWHV WKH 'HLW\ FDQ FRXQWHUDFW WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBB
G
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
$UFDQD PHDQV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
______________________B
BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WKLV SURFHVV RQH FRQILUPV KLPVHOI WR EH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%\ H[HFXWLQJ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6DlNhUWDQD
UHIHUV WR QçPDVDlNhUWDQD OhOçVDlNhUWDQD
D
SDVWLPHV DQG JXQDVDlNhUWDQD TXDOLWLHV
1DUDGD WR 9\DVDGHYD 3HUVRQV ZKR DUH HQJDJHG LQ H[HFXWLQJ DXVWHULWLHV DQG
SHQDQFHV VWXG\LQJ WKH 9HGDV SHUIRUPLQJ ELJ VDFULILFHV FKDQWLQJ WKH K\PQV RI WKH
9HGDV VSHFXODWLQJ RQ WUDQVFHQGHQWDO NQRZOHGJH DQG SHUIRUPLQJ FKDULWDEOH
IXQFWLRQV KDYH IRU DOO WKHLU DXVSLFLRXV DFWLYLWLHV VLPSO\ WR JDLQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6XEPLVVLRQ
PHDQV SHUVRQDOO\ FRPSRVHG SUD\HUV WKDW H[SUHVV \RXU RZQ VHQWLPHQWV
D
6DPSUçUWKDQçWPLNç H[SUHVVLQJ RQHuV GHVLUH IRU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E
'DLQ\DYRGKLNç H[SUHVVLQJ RQH V LQVLJQLILFDQFH DQGRU IDOOHQ QDWXUH
F
/çODVçPD\h H[SUHVVLQJ GHVLUH IRU D
______________________________________________________________________________________
__________________________________________________________________________________
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
______________________________________________________
VSLULWXDO SHUIHFWLRQ y DW WKH
ZKHQ VRPH UHDOLVDWLRQ RI RQH V
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LV WKHUH
&KDSWHU
6UDYDQDP KHDULQJ LQFOXGHV
D
QçPDrUDYDQD KHDULQJ WKH
E
FDULWDrUDYDQD KHDULQJ WKH SDVWLPHV
F
JXQçGLrUDYDQD KHDULQJ JORULILFDWLRQ DQG TXDOLWLHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\ $V D PDQWUD FDQ UHYLYH D SHUVRQ ELWWHQ E\ D VQDNH VR WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
FDQ UHYLYH WKH VSLULWXDO FRQVFLRXVQHVV RI WKH FRQGLWLRQHG OLYLQJ HQWLWLHV
50
([SHFWLQJWKH/RUGuV0HUF\y (YHQVXIIHULQJFDQEHWUDQVIRUPHGLQWRDQ
RSSRUWXQLW\IRUVDGKDQDEKDNWL6%PHQWLRQVWZRZD\VWRGRWKLV
D
$FFHSW RQHuV VXIIHULQJ DV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
XQGHUVWDQGLQJ WKDW DFFRUGLQJ WR
RQHuV NDUPD RQH GHVHUYHV ZRUVH
E
5HSHDWHGO\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
ZLWKLQ RQHuV PLQG ZKLOH
XQGHUJRLQJ VLQIXO UHDFWLRQV
5HPHPEHULQJPHDQVWKLQNLQJRI.psmDLQDJHQHUDOZD\
0HGLWDWLQJPHDQVDGHHSHUFRQWHPSODWLRQRQ
D
U|SDGK\çQDP .psmD V IRUP
E
JXQDGK\çQDP .psmD V TXDOLWLHV
F
NUhGçGK\çQDP .psmD V DFWLYLWLHV
G
VHYçGK\çQDP GHYRWLRQDO VHUYLFH WR .psmD
&KDSWHU
6HUYLWRUVKLSy7ZRNLQGVRIGHYRWHHV
D
7KRVH DWWDFKHG WR YDUQDVUDPD ZKR RIIHU WKH IUXLWV RI WKHLU SUHVFULEHG GXWLHV WR
E
7KH EKDJDYDWDV ZKR RIIHU GLUHFW VHUYLFH WR .psmD
.psmD 7KLV LV QRW DFFHSWHG DV
GHYRWLRQ
QLQH DlJDV RI EKDNWL 7KLV LV
vMLYDQ PXNWDw RU OLEHUDWHG LQ WKLV OLIH
SXUH GHYRWLRQ 7KH\ DUH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'HYRWLRQDOVHUYLFHLQIULHQGVKLSy WZRFDWHJRULHV
D
9LrYçVD
VWURQJ IDLWK RU FRQILGHQFH LQ WKH /RUG DV RQHuV EHQHIDFWRU
([DPSOH 'UDXSDGL
DFWLQJ DV WKH /RUGuV ZHOOZLVKHU
([DPSOH WKH SUHDFKHU RI .psmD FRQVFLRXVQHVV
E
0LWUD
$GYDQFHG VWDJH ZKHQ 'HLW\ LV VHUYHG LQ PRRG RI IUDWHUQLW\
6XUUHQGHULQJHYHU\WKLQJWRWKH/RUG DWPDQLYHGDQDP YHUVXV%HLQJD
VXUUHQGHUHGVRXO VDUDQDJDWL y7KHWZRDUHFORVHO\UHODWHGEXWWKHUHLV
VRPHVXEWOHGLIIHUHQFH
D
$WPDQLYHGDQDP PHDQV WKDW RQH LV VXUUHQGHULQJ KLV DWPD WR .psmD $WPD PD\ EH
WDNHQ DV WKH ERG\ RU ERGLO\ DWWDFKPHQWV RU DV WKH PLQG RU DV WKH VRXO ([DPSOH %DOL 0DKDUDMD
E
6DUDQDJDWL PHDQV , DP WKH SURSHUW\ RI WKH /RUG
1RW WKDW , DP VXUUHQGHULQJ
P\VHOI WR WKH /RUG EXW , DP WKH SURSHUW\ RI WKH /RUG
$V VXFK WKH UHODWLRQVKLS LV
PRUH LQWLPDWH
([DPSOH %KDNWLYLQRGD 7KDNXUD
2IIHULQJDIDYRXULWHDUWLFOH
D
7KH
E
6RPHWKLQJ WKDW .psmD OLNHV EHVW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WKLQJ LQ RQH V SRVVHVVLRQ
6HUYLQJWKH7XODVLWUHH
6LPSO\ E\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DOO GLVWUHVV DQG GLVHDVH
51
WKLV WUHH RQH FDQ EH UHOLHYHG IURP
&KDSWHU
+HDULQJWKHUHYHDOHGVFULSWXUHV
$Q\RQH ZKR ZULWHV 9DLVQDYD OLWHUDWXUH DQG NHHSV VXFK OLWHUDWXUH DW KRPH KDV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DOZD\V UHVLGLQJ LQ KLV KRXVH
5HVLGLQJLQ0DWKXUD
$OO WKH UHVXOWV RI WUDYHOOLQJ RQ DOO WKH SLOJULPDJHV LQ WKH WKUHH ZRUOGV FDQ EH DFKLHYHG
VLPSO\ E\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WKH KRO\ ODQG RI 0DWKXUD
5HQGHULQJVHUYLFHWRGHYRWHHV
LV WKH EHVW ZD\ WR DFKLHYH VXFFHVV LQ GHYRWLRQDO VHUYLFH
(YLGHQFH
L
3DGPD 3XUDQD y /RUG 6LYD WR 3DUYDWL y KLJKHU WKDQ VHUYLFH WR
LL
6% y VHUYLFH WR GHYRWHHV YDQTXLVKHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQG
IRVWHUV GHHS GHYRWLRQDO ORYH IRU WKH 6XSUHPH 3HUVRQDOLW\ RI *RGKHDG
LL
6NDQGD 3XUDQD DQG 6% y -XVW E\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
D GHYRWHH YLVLWLQJ KLP
WRXFKLQJ KLV ORWXV IHHW HWF RQH EHFRPHV SXULILHG DORQJ ZLWK RQH V IDPLO\ :KDW WR
VSHDN RI VHUYLQJ KLP
LY
$GL 3XUDQD /RUG .psmD WR $UMXQD y RQH ZKR FODLPV WR EH WKH GHYRWHH RI 0\
GHYRWHH LV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6HUYLQJWKH/RUGDFFRUGLQJWRRQH VSRVLWLRQREVHUYLQJIHVWLYDOV
FHOHEUDWLQJWKH/RUG VDFWLYLWLHV
2QH PXVW HVSHFLDOO\ REVHUYH WKH /RUG V DSSHDUDQFH GD\V DQG SHUIRUP ZRUVKLS DFFRUGLQJ
WR RQH V ILQDQFLDO PHDQV %\ VXFK VHUYLFH RQH DWWDLQV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
ZKLFK LV KLJKHU WKDQ RUGLQDU\ OLEHUDWLRQ
3HUIRUPLQJGHYRWLRQDOVHUYLFHLQ.DUWWLND
D
8UMDYUDWWD UHIHUV WR D VSHFLILF SURJUDPPH IRU WHPSOH ZRUVKLS RI WKH /RUG LQ +LV
E
%HVW SHUIRUPHG LQ 0DWKXUDPDQGDOD
F
(YLGHQFH 3DGPD 3XUDQD (YHQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
IRUP GXULQJ WKH PRQWK RI .DUWWLND
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
SHUVRQV ZKR H[HFXWH
UHJXODWHG GHYRWLRQDO VHUYLFH LQ 0DWKXUD GXULQJ .DUWWLND DUH YHU\ HDVLO\ DZDUGHG WKH
/RUG V SHUVRQDO VHUYLFH
7KH)LYH0RVW3RWHQW'HYRWLRQDO3UDFWLFHV
D
:RUVKLSSLQJ WKH 'HLW\ ZLWK
E
+HDULQJ 6ULPDG%KDJDYDWDP IURP
F
$VVRFLDWLQJ ZLWK DGYDQFHG GHYRWHHV RI VLPLODU
G
&KDQWLQJ WKH KRO\ QDPH
H
/LYLQJ LQ 0DWKXUD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
52
GHYRWHHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&KDSWHU
)LYH0RVW3RWHQW)RUPVRI'HYRWLRQDO6HUYLFH
:RUVKLSSLQJWKH'HLW\
%\ FKDQWLQJ WKH KRO\ QDPH RQH EHFRPHV HQJDJHG LQ GHYRWLRQDO VHUYLFH DQG GHYHORSV D
GHVLUH WR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%\ GRLQJ VR RQH IRUJHWV KLV PDWHULDO OLIH DQG EHFRPHV
WUDQVFHQGHQWDOO\ VLWXDWHG LQ GHYRWLRQDO VHUYLFH
+HDULQJ‘ULPDG%KDJDYDWDP
D
3RVLWLRQ RI ‘ULPDG%KDJDYDWDP ZLWKLQ WKH 9HGDV
E
0HWKRGV RI KHDULQJ ‘ULPDG%KDJDYDWDP
WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
IURP D
LQ DQ
IUHH IURP GHVLUH IRU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RI WKH GHVLUHWUHH RI 9HGLF ZLVGRP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
XQEURNHQ
VRXO
WKH SDUURW V EHDN
FKDLQ RI GLVFLSOLF VXFFHVVLRQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQG PRNVD
RQH PXVW EH VLWXDWHG
LQ SXUH GHYRWLRQDO VHUYLFH EHIRUH KH FDQ UHOLVK ‘ULPDG%KDJDYDWDP DV LW LV
(YLGHQFH ‘ULOD 5XSD *RVZDPL
$VVRFLDWLQJZLWKDGYDQFHGGHYRWHHV
D
&RPSDULVRQV
L
QRWKLQJ FRPSDUHV WR VXFK DVVRFLDWLRQ
LL
FRPSDUHG WR D FU\VWDO VWRQH
LLL
FRPSDUHG WR PDQ DQG ZRPDQ V IUXLWIXO FRPELQDWLRQ
&KDQWLQJWKHKRO\QDPH
D
6SRQWDQHRXV FKDQWLQJ PHDQV RQH KDV DWWDLQHG WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6% E
&KDQWLQJ PHDQV KDYLQJ WKH /RUG V FRQVWDQW
F
7KHUH LV QR GLIIHUHQFH EHWZHHQ WKH /RUG DQG +LV
G
&KDQWLQJ LV WKH PHDQV WR FOHDQVH WKH KHDUW $
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$GL 3XUDQD
3DGPD 3XUDQD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DWWLWXGH OHDGV WR
RIIHQFHOHVV FKDQWLQJ
5HVLGLQJLQ0DWKXUD
D
7KH JRDO RI OLIH y D WUDQVFHQGHQWDO ORYLQJ DWWLWXGH WRZDUG WKH 6XSUHPH /RUG y FDQ
E
7KH WUDQVFHQGHQWDO EHDXW\ RI 0DWKXUD FDQ EH SHUFHLYHG HYHQ E\ QRQGHYRWHHV
HDVLO\ EH DFKLHYHG VLPSO\ E\ OLYLQJ LQ 0DWKXUD IRU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQG DQ\RQH ZKR JRHV WKHUH ZLOO QHYHU ZDQW WR UHWXUQ WR WKLV PDWHULDO ZRUOG
1RH[DJJHUDWLRQ
D
7KH YDULRXV VWDWHPHQWV PDGH DERXW WKH LWHPV RI GHYRWLRQDO VHUYLFH DUH IDFWXDO
E
7KH\ DUH WUXH IRU FHUWDLQ GHYRWHHV EXW QRW QHFHVVDULO\ IRU DOO
(YLGHQFH
F
L
%LOYDPDQJDOD 7KDNXUD
LL
)RXU .XPçUDV
7KHVH GHVFULSWLRQV HYHQ LI FRQVLGHUHG RYHUHVWLPDWLRQV PXVW EH WDNHQ DV WKH\ DUH
LQ RUGHU WR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WKH HWHUQDO EHDXW\ RI .psmD FRQVFLRXVQHVV
53
IURP WKH IOHHWLQJ PDWHULDO EHDXW\ WR
9DUQDVUDPDDFWLYLWLHVDUHQRWLWHPVRIEKDNWL
v6RPH VFKRODUV DUJXH WKDW VLPSO\ E\ IROORZLQJ WKH SULQFLSOHV RI YDUQD DQG DVUDPD RQH
FDQ JUDGXDOO\ ULVH WR WKH SHUIHFWLRQV UHDFKHG E\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
EXW WKLV DUJXPHQW LV QRW DFFHSWHG E\ WKH JUHDW DXWKRULWLHVw
(YLGHQFH 0DKDSUDEKXuV GLVFXVVLRQ ZLWK 5DPDQDQGD 5D\D
.psmD DGYLFH WR $UMXQD LQ %J .psmD WR 8GGKDYD LQ 6% &KDSWHU
-ÒçQDDQG9DLUçJ\D
)DYRXUDEOH IRU JHWWLQJ D IRRWKROG LQ EKDNWL EHFDXVH NQRZOHGJH RI PDWWHU DQG VSLULW
D
DQG
E
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RI VHQVH REMHFWV KHOS RQH JHW VWDUWHG RQ WKH ULJKW SDWK
1RW IDYRXUDEOH IRU SURJUHVV LQ EKDNWL EHFDXVH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
PDNH WKH KHDUW KDUG ZKHUHDV D VRIW KHDUW LV UHTXLUHG IRU WKH
ORYLQJ H[FKDQJHV EHWZHHQ EKDNWDV
(YLGHQFH 6%
<XNWDYDLUçJ\DUHDOUHQXQFLDWLRQ
'HILQLWLRQ y DFFHSWLQJ WKRVH WKLQJV WKDW FDQ EH
D
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQG UHMHFWLQJ WKRVH WKLQJV WKDW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBhhBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBB
([DPSOHV
E
L
SDODWDEOH IRRGVWXIIV IRU .psQD
LL
W\SHZULWHU DQG RWKHU PDFKLQHV
5HVXOWV y $OO WKH UHVXOWV RI MÒçQD DQG YDLUçJ\D GHWDFKPHQW IURP PDWHULDO WKLQJV
DQG NQRZOHGJH RI WKH $EVROXWH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
F
3KDOJXYDLUçJ\D LQFRPSOHWH RU IDOVH UHQXQFLDWLRQ PHDQLQJ WR UHMHFW VRFDOOHG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBB
WKDW FDQ EH XVHG LQ .psmDuV VHUYLFH
5HVXOW RQH IDOOV EDFN GRZQ LQWR PDWHULDO DFWLYLWLHV
L
G
DXWRPDWLFDOO\ GHYHORS LQ WKH SUDFWLWLRQHU RI
(YLGHQFH 6% $SSOLFDWLRQ RI \XNWDYDLUçJ\D
L
PXVW EH XQGHU WKH JXLGDQFH RI WKH VSLULWXDO PDVWHU
LL
WKH VSLULWXDO PDVWHU PXVW QRW EH FDUULHG DZD\ E\ ZHDOWK DQG IROORZHUV
7KHVHOIVXIILFLHQWQDWXUHRIEKDNWL
D
$OO JRRG TXDOLWLHV DQG FKDUDFWHULVWLFV DXWRPDWLFDOO\ PDQLIHVW IURP WKH SUDFWLFH RI
GHYRWLRQDO VHUYLFH
E
3UDFWLFHV VXFK DV DKLkVD DQG YHJHWDULDQLVP DUH QRW LWHPV RI
L
WKH\ GR QRW FDXVH GHYRWLRQ WR PDQLIHVW
LL
GHYRWLRQDO VHUYLFH FDXVHV WKHP WR PDQLIHVW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
([DPSOH 0pJçUL WKH KXQWHU
7KHQLQHSURFHVVHVRIGHYRWLRQDOVHUYLFH
D
%\ SUDFWLVLQJ DQ\ RQH RU
E
)DPRXV H[DPSOHV RI GHYRWHHV ZKR DFKLHYHG SHUIHFWLRQ E\ WKH QLQH DlJDV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(YLGHQFH 6% y 54
RQH ZLOO DFKLHYH WKH GHVLUHG JRDO
&KDSWHU
5DJDWPLNDEKDNWL
D
'HILQLWLRQ v6SRQWDQHRXV DWWUDFWLRQ IRU VRPHWKLQJ ZKLOH FRPSOHWHO\ DEVRUEHG LQ
WKRXJKWV RI LW ZLWK DQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
w 7KHUH DUH WZR
NLQGV RI UDJDWPLNDEKDNWL DV OLVWHG LQ SRLQWV EyF EHORZ
E
F
.DPDUXSD VHQVXDO DWWUDFWLRQ y JRSLV
L
OXVW\ GHVLUH YV WUDQVFHQGHQWDO OXVW\ GHVLUH
LL
RQO\ PDQLIHVW LQ
LLL
SUDLVHG E\ H[DOWHG VRXOV VXFK DV 8GGKDYD DQG /RUG &DLWDQ\D
LY
NDPDSUD\D DOPRVW OXVW\ GHVLUH y .XEMD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6DPEDQGKDUXSD UHODWLRQVKLS y PRWKHU <DVRGD 1DQGD 0DKDUDMD DQG .psmD V
UHODWLYHV LQ 'YDUDND
6SLULWXDOGLVWLQFWLRQV
D
6SRQWDQHRXV DWWUDFWLRQ ZLWK ORYH
L
E
F
*RSLV <DGXV HWF
6SRQWDQHRXV DWWUDFWLRQ ZLWKRXW ORYH
.DPVD
L
LQ
LL
LQ HQY\ 6LVXSDOD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'LIIHUHQW GHVWLQDWLRQV
L
7KH WKUHH IHDWXUHV RI WKH $EVROXWH 7UXWK
LL
(QWHULQJ WKH NLQJGRP
9ULQGDYDQD
(YLGHQFH
EUDKPDM\RWL DQG WKH NLQJ V SDODFH *RORND
LV QRW WKH VDPH
6% %UDKPDQGD 3XUDQD
6%
5DJDQXJDEKDNWL
D
'HILQLWLRQ :KHQ D GHYRWHH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WKH GHYRWHHV RI 9pQGçYDQD KLV GHYRWLRQDO VHUYLFH LV FDOOHG UçJçQXJç EKDNWL
PHDQV DWWDFKPHQW DQG DQXJD PHDQV WR IROORZ
RI
5DJD
7KHUH DUH WZR NLQGV RI UDJDQXJD
EKDNWL DV OLVWHG LQ EyF EHORZ
E
.DPDQXJD
F
6DPEDQGKDQXJD
&KDSWHU
5DJDQXJDEKDNWL
$ UDJDQXJDEKDNWD LV RQH ZKR IROORZV LQ WKH IRRWVWHSV RI D UDJDWPLNDEKDNWD DQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
D
E
DVVRFLDWH RI WKH /RUG
(OLJLELOLW\
L
LQWHQVH ORQJLQJ
LL
IUHHGRP IURP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
0HWKRGRORJ\
L
OLYH LQ 9ULQGDYDQ RU FRQVWDQWO\ PHGLWDWH RQ OLYLQJ WKHUH
LL
UHQGHU VHUYLFH ZLWKLQ RQH V PLQG XQGHU WKH GLUHFWLRQ RI D UDJDWPLND GHYRWHH
6DGKDNDUXSDDQGVLGGKDUXSD
D
+H VKRXOG DOZD\V FRQWLQXH WR DFW DV D QHRSK\WH DV ORQJ DV KLV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
VDGKDNDUXSD LV WKHUH
55
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E
%XW ZKHQ KH UHDOLVHV KLV DFWXDO SRVLWLRQ VLGGKDUXSD
LQ UHODWLRQVKLS ZLWK WKH /RUG
KH FDQ DORQJ ZLWK WKH GLVFKDUJLQJ RI UHJXODWLYH VHUYLFH WKLQN ZLWKLQ KLPVHOI RI WKH
/RUG XQGHU WKH JXLGDQFH RI D SDUWLFXODU DVVRFLDWH RI WKH /RUG DQG GHYHORS KLV
WUDQVFHQGHQWDO VHQWLPHQWV LQ IROORZLQJ WKDW DVVRFLDWH
6LGGKDSUDQDOL
D
8QDXWKRULVHG SURFHVV SUDFWLVHG E\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LPDJLQH WKHPVHOYHV WR EH DVVRFLDWHV RI WKH /RUG VLPSO\ E\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KH\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KLV H[WHUQDO EHKDYLRXU LV QRW DW DOO DFFRUGLQJ WR
WKH UHJXODWLYH SULQFLSOHV
E
‘UL 5XSD *RVZDPL VD\V WKDW OHDUQHG DFDU\DV UHFRPPHQG WKDW ZH IROORZ WKH
UHJXODWLYH SULQFLSOHV HYHQ DIWHU WKH GHYHORSPHQW RI VSRQWDQHRXV ORYH IRU .psmD ,Q
RWKHU ZRUGV RQH VKRXOG HQJDJH LQ RQH RU PRUH RI WKH QLQH SURFHVVHV RI GHYRWLRQDO
VHUYLFH DFFRUGLQJ WR RQH V SDUWLFXODU WDVWH
'LYLVLRQVRIUDJDQXJD NDPDQXJD y FRQMXJDO ORYH VSRQWDQHRXV GHYRWLRQDO VHUYLFH IROORZLQJ LQ WKH IRRWVWHSV RI
WKH JRSLV RI 9ULQGDYDQ RU WKH 4XHHQV RI 'ZDUDND
D
'LYLVLRQV
L
GLUHFW WKH GHVLUH WR LQGHSHQGHQWO\ HQMR\ ZLWK .psmD
LL
LQGLUHFW 7KHUH DUH RWKHUV ZKR GR QRW ZLVK
NHOL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
ZLWK
WKH 6XSUHPH 3HUVRQ EXW ZKR UHOLVK WKH FRQMXJDO ORYH DIIDLUV RI WKH /RUG ZLWK
WKH JRSLV E\ KHDULQJ DERXW WKHP
E
F
&ODVVLILFDWLRQV
L
VYDNL\DUDVD ZHGGHG FRQMXJDO ORYH 4XHHQV RI 'ZDUDND
LL
SDUDNL\DUDVD XQZHGGHG *RSLV RI 9ULQGDYDQ
(OLJLELOLW\ IRU NDPDQXJDUDJDQXJDEKDNWL
L
WR EH DOUHDG\ HQJDJHG LQ IROORZLQJ WKH UHJXODWLYH SULQFLSOHV RI GHYRWLRQDO
LL
WKH LQWHQVH ORQJLQJ WR GHYHORS WKDW EKDYD RU VHQWLPHQWV 7KLV ORQJLQJ DULVHV
VHUYLFH VSHFLILFDOO\ LQ WKH ZRUVKLS RI 5DGKD DQG .psmD LQ WKH WHPSOH
IURP KHDULQJ DERXW .psmD V SDVWLPHV
LLL
RSHQ WR ERWK PHQ DQG ZRPHQ
(YLGHQFH 3DGPD 3XUDQD y WKH VDJHV LQ 'DQGDNDUDQ\D
'LYLVLRQVRIUDJDQXJD VDPEDQGKDQXJD y SDUHQWKRRG RU IULHQGVKLS
D
'HILQLWLRQ
'HYRWHHV ZKR DUH DWWUDFWHG WR .psmD DV SDUHQWV RU DV IULHQGV VKRXOG IROORZ LQ WKH
IRRWVWHSV RI
E
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RU 6XEDOD UHVSHFWLYHO\
0HWKRGRORJ\
L
WU\LQJ WR EHFRPH D GLUHFW DVVRFLDWH y OHDGV WR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
FRQWDPLQDWLRQ
LL
WR IROORZ LQ WKH IRRWVWHSV RI DQ HWHUQDO DVVRFLDWH y UHFRPPHQGHG PHWKRG
(YLGHQFH ,Q WKH 6NDQGD 3XUDQD WKHUH LV D VWRU\ RI DQ ROG PDQ UHVLGLQJ LQ
+DVWLQDSXUD FDSLWDO RI WKH NLQJGRP RI WKH 3DQGXV ZKR GHVLUHG .psmD DV KLV
EHORYHG VRQ 7KLV ROG PDQ ZDV LQVWUXFWHG E\ 1DUDGD WR IROORZ LQ WKH IRRWVWHSV
RI 1DQGD 0DKDUDMD DQG WKXV KH DFKLHYHG VXFFHVV
F
7HUPLQRORJ\
,Q WKH 9DOODEKDVDPSUDGD\D UDJDQXJDEKDNWL LV FDOOHG SXVWLPDUJD
56
&KDSWHU
'HILQLWLRQRIEKDYDEKDNWL
&F 0DG v:KHQ GHYRWLRQDO VHUYLFH LV VLWXDWHG RQ WKH WUDQVFHQGHQWDO SODWIRUP RI SXUH
JRRGQHVV LW LV OLNH D UD\ RI WKH VXQOLJKW RI
GHYRWLRQDO VHUYLFH FDXVHV WKH KHDUW WR EH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
IRU .psmD $W VXFK D WLPH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E\ YDULRXV WDVWHV DQG LW LV
FDOOHG EKDYDw
(YLGHQFH
7DQWUD 6DVWUD v%KDYD LV WKH ILUVW V\PSWRP RI SXUH ORYH IRU WKH 3HUVRQDOLW\ RI *RGKHDG
DQG LQ WKLV VWDJH RQH LV VRPHWLPHV IRXQG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RU VKLYHULQJ
3DGPD 3XUDQD
(OLJLELOLW\IRUEKDYDEKDNWL
D
5LJLG H[HFXWLRQ RI VSLULWXDO SUDFWLFHV
L
LQ YDLGKLVDGKDQDEKDNWL
LL
LQ UDJDQXJDVDGKDQDEKDNWL
(YLGHQFH IURP 6% 1DUDGD 0XQL
(YLGHQFH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KH QHRSK\WH GHYRWHH ZKR
GDQFHG DOO QLJKW WR LQYRNH WKH /RUG V JUDFH XSRQ KHU
E
&RQVWDQW
F
6SHFLDO
RI .psmD
RI SXUH GHYRWHHV
WKH KRQRUDU\ GHJUHH VLPSO\ E\ VSHDNLQJ
(YLGHQFH 1DUDGL\D 3XUDQD
LL
VLPSO\ E\ JODQFLQJ
(YLGHQFH 6NDQGD 3XUDQD
LLL
VLPSO\ E\ JRRG ZLVKHV
L
G
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(YLGHQFH 6XNDVDPKLWD
6SHFLDO PHUF\ RI .psmD V GHYRWHHV
(YLGHQFH
6%
1DUDGD 0XQL V PHUF\ WR 3UDKODGD 0DKDUDMD
6NDQGD 3XUDQD
1DUDGD 0XQL V PHUF\ WR 0UJUDUL
7KHXWWDPDDGKLNDULSODWIRUP
D
1R DJLWDWLRQ IURP PDWHULDO DIIHFWLRQV
E
6HUYLQJ 5DGKD DQG .psmD LV RQH V VROH LQWHUHVW
&KDSWHU
7KHQLQHFKDUDFWHULVWLFVRIEKDYD
D
$Y\DUWKDNDODWYDP y 8WLOLVLQJ RI WLPH
(YLGHQFH +DULEKDNWLVXGKRGD\D
E
.VDQWLK y 3HUVHYHUDQFH
:KHQ D SHUVRQ LV XQGLVWXUEHG HYHQ LQ WKH SUHVHQFH RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
KH LV FDOOHG UHVHUYHG DQG SHUVHYHUDQW
(YLGHQFH 6% 0DKDUDMD 3DULNVLW V ODVW ZRUGV WR WKH EUDKPDQDV
F
9LUDNWL y 'HWDFKPHQW
G
0DQDVXQ\DWD y 3ULGHOHVVQHVV
(YLGHQFH 6% 6XNDGHYD *RVZDPL WR 0DKDUDMD 3DULNVLW
(YLGHQFH 3DGPD 3XUDQD GHVFULEHV WKH KXPLOLW\ RI .LQJ %KDJLUDWKD
([DPSOH /DO %DEX
H
1LQHWHHQWK FHQWXU\ &DOFXWWD ODQGKROGHU
$VDEDQGKDK y *UHDW +RSH
+RSLQJ DJDLQVW KRSH WKDW .psmD ZLOO EHVWRZ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(YLGHQFH 5XSD *RVZDPL V SUD\HU 12' S
I
6DPXWNDQWKD y (DJHUQHVV IRU DFKLHYLQJ GHVLUHG VXFFHVV
57
(YLGHQFH %LOYDPDQJDOD 7KDNXUD V VWDWHPHQW LQ .psmDNDUQDPULWD 12' S
J
1DPDJDQH VDGD UXFL y $WWDFKPHQW WR FKDQWLQJ WKH KRO\ QDPHV RI WKH /RUG
(YLGHQFH .psmDNDUQDPULWD 12' S
K
7DGJXQD NK\DQH DVDNWL y (DJHUQHVV WR GHVFULEH WKH /RUGuV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(YLGHQFH .psmDNDUQDPULWD 12' S
L
7DGYDVDWLVWDOH SULWLK y $WWUDFWLRQ IRU OLYLQJ LQ D SODFH ZKHUH .psmD KDV +LV SDVWLPHV
(YLGHQFH 3DG\DYDOL 12' S y
,PLWDWLYHDWWDFKPHQWzUDWLDEKDVD
D
6KDGRZ DWWDFKPHQW RI WKH NDUPLV DQG MQDQLV FDQ EH LQYRNHG RQO\ LQ WKH DVVRFLDWLRQ
RI DQ
E
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7UDQVFHQGHQWDO
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
SDUD
%XW WKHLU HFVWDWLF V\PSWRPV DUH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DWWDFKPHQW RI DQ RUGLQDU\ SHUVRQ RFFXUV ZKHQ RQH V VKDGRZ
DWWDFKPHQW UHVXOWV LQ WKH GLVDSSHDUDQFH RI DOO PDWHULDO SDQJV
F
&RPLQJ WR WKH SODWIRUP RI UDWL
EKDYD
L
PHUF\ RI DQ XWWDPDDGKLNDUL
LL
YLVLWLQJ KRO\ SODFHV OLNH 9ULQGDEDQ DQG 0DWKXUD
LLL
SHUIRUPLQJ GHYRWLRQDO DFWLYLWLHV LQ WKH DVVRFLDWLRQ RI SXUH GHYRWHHV
12'
S
G
([WLQFWLRQ RI UDWLDEKDVD
L
VHULRXV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DW WKH IHHW RI SXUH GHYRWHHV UHGXFH UDWLDEKDVD WR
DOPRVW QLO
LL
OHVV VHULRXV
LLL
DWWDFKPHQW WR VWDXQFK PRQLVWV ZLOO FDXVH EKDYD WR GZLQGOH WR DEKDVD DQG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
SURGXFH DQ LQIHULRU TXDOLW\ RI DWWDFKPHQW
XOWLPDWHO\ RQH ZLOO HQG XS LGHQWLI\LQJ KLPVHOI ZLWK WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LY
D SHUVRQ VHHQ WR KDYH EKDYD ZLWKRXW XQGHUJRLQJ VSLULWXDO SUDFWLFHV PXVW KDYH
Y
LI D SHUVRQ ZKR KDV GHYHORSHG EKDYD LV VHHQ WR DFFLGHQWDOO\ GHYLDWH QR RQH
DFKLHYHG WKH VWDWXV
BBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
VKRXOG VKRZ DQ\ PDOLFH WRZDUGV KLP y KH VKRXOG VWLOO EH FRXQWHG DPRQJ WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(YLGHQFH 1UVLPKD 3XUDQD
&KDSWHU
'HILQLWLRQRISUHPDEKDNWL
D
,QWHQVLILHG GHVLUH WR ORYH .psmD LQ RQHuV SDUWLFXODU
E
&RQFHSW RI NLQVKLS FRPSOHWHO\ UHSRVHG RQ .psmD
F
+HDUW FRPSOHWHO\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7ZRNLQGVRIHOLJLELOLW\IRUSUHPDEKDNWL
D
%KDYD HFVWDV\
L
DULVHQ IURP YDLGKLVDGKDQDEKDNWL
LL
DULVHQ IURP UDJDQXJDVDGKDQDEKDNWL
(YLGHQFH 6% (YLGHQFH 3DGPD 3XUDQD &DQGUDNDQWL
E
([WUDRUGLQDU\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RI .psmD
(YLGHQFH 6%
58
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7ZRNLQGVRISUHPD
D
$VVRFLDWHG ZLWK WKH NQRZOHGJH RI JUHDWQHVV DQG PDMHVWLHV RI *RG
L
XVXDOO\ GHYHORSHG WKURXJK YDLGKLVDGKDQDEKDNWL
LL
OHDGV WR WKH IRXU NLQGV RI 9DLVQDYD OLEHUDWLRQ
(YLGHQFH 1DUDGD 3DQFDUDWUD
E
2QHSRLQWHG DWWUDFWLRQ DVVRFLDWHG RQO\ ZLWK WKH DOOEHDXWHRXV IRUP RI WKH /RUG
L
OHDGV WR *RORND 9ULQGDYDQD
LL
XVXDOO\ GHYHORSHG WKURXJK UDJDQXJDVDGKDQDEKDNWL
(YLGHQFH 1DUDGD3DQFDUDWUD
6WDJHVRIGHYHORSPHQW
)URP VUDGGKD WR SUHPD
59
‘Uh‚rRSDQLsDG
,QWURGXFWLRQ
7R REWDLQ SHUIHFW NQRZOHGJH RQH PXVW WDNH VKHOWHU RI WKH
7KH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
SUHYHQW DQ\ FRQGLWLRQHG VRXO IURP SHUIHFW NQRZOHGJH
7KUHH W\SHV RI (YLGHQFH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
y VRXQG y WKH GHVFHQGLQJ SURFHVV
3UDW\DNVD y GLUHFW HYLGHQFH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
y
LQGXFWLYH y DVFHQGLQJ SURFHVV
,QYRFDWLRQ
$
7KH 3HUVRQDOLW\ RI *RGKHDG LV WKH FRPSOHWH UHDOLVDWLRQ RI WUDQVFHQGHQFH
7KUHH IHDWXUHV RI WKH $EVROXWH 7UXWK
L
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LL
3DUDPDWPD z
LLL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%
FLW
z
VDW
HWHUQLW\
HWHUQLW\ DQG NQRZOHGJH
z
DQDQGD
HWHUQLW\ NQRZOHGJH DQG EOLVV
7KH SRWHQFLHV RI WKH 6XSUHPH 3HUVRQDOLW\ RI *RGKHDG DUH DOVR FRPSOHWH
7KH PDWHULDO XQLYHUVH DQ HPDQDWLRQ RI .psmD LV GHVLJQHG WR EH VHOIFRQWDLQHG EHFDXVH LW
SURGXFHV DOO QHFHVVDU\ LWHPV IRU WKH
&
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KH MLYD VRXOV DUH FRPSOHWH LQ UHODWLRQVKLS ZLWK
RI WKH XQLYHUVH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:KHQ WKH FRQGLWLRQHG VRXO GHFLGHV WR GHGLFDWH KLPVHOI WRZDUGV UHDOLVLQJ WKH $EVROXWH
7UXWK FRPSOHWH IDFLOLW\ LV JLYHQ WR KLP E\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
GLUHFWO\
0DQWUD2QH
$
9HGLFNQRZOHGJHLVWUDQVFHQGHQWDO
DQGLVWUDQVIHUUHG
WKURXJKWKHGLVFLSOLFVXFFHVVLRQ,WLVWKXVDERYHWKHIRXUGHIHFWV
%
%HLQJ WKH RULJLQ RI DOO HQHUJLHV WKH /RUG LV WKH SURSULHWRU RI DOO WKLQJV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
v7KH URRW RI VLQ LV GHOLEHUDWH
GLVUHJDUGLQJ WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RI WKH ODZV RI QDWXUH WKURXJK
RI WKH /RUGw
0DQWUD7ZR
:RUN LV LQHYLWDEOH IRU DOO OLYLQJ EHLQJV $FWLQJ DFFRUGLQJ WR SUHVFULEHG GXWLHV DOORZV RQH WR
HQJDJH LQ KLV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WHQGHQF\ IRU ZRUN EXW VWLOO DYRLG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LQ
NDUPDEDQGKDQD
2QH PD\ GHVLUH WR DWWDLQ WKH SODWIRUP RI
QDLVNDUP\D RU DNDUPD EXW GXH WR FRQGLWLRQLQJ LV
QRW UHDG\ WR DFW RQ WKDW SODWIRUP 6XFK D SHUVRQ PXVW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
KLV FRQGLWLRQHG QHHGV LQ D UHOLJLRXV ZD\ 7KDW ZLOO OHDG KLP WR WKH VWDJH RI
60
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WR JUDWLI\
DNDUPLF DFWLYLW\
,Q D VLPLODU ZD\ RQH VKRXOG OHDUQ WKH DUW RI FRQQHFWLQJ SKLODQWKURSLF DFWLYLWLHV RI
H[WHQGHG VHQVH JUDWLILFDWLRQ
OHDG WR WKH VWDJH RI
vLVPVw
ZLWK
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KLV WRR ZLOO XOWLPDWHO\
DNDUPD
0DQWUD7KUHH
$
7KH KXPDQ OLIH LV GHVLJQHG WR EH D YHKLFOH IRU WKH ZD\ZDUG VSLULW VRXO WR FRPH WR
IXOO FRQVFLRXVQHVV
8QOLNH DQLPDOV ZKRVH OLYHV DUH VLPSO\ D VWUXJJOH IRU PDLQWHQDQFH KXPDQ EHLQJV DUH
JLYHQ IDFLOLW\ WR
GXW\ RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LQVWHDG OLYLQJ VLPSO\ WR IHHG DQG HQMR\ WKH ERG\ WKHQ KH LV
QRWKLQJ PRUH WKDQ D
%
DERXW WKH QDWXUH RI UHDOLW\ :KHQ RQH GHQLHV WKLV SULPH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
)XUWKHUPRUH KH LV D
RYHU WKH WUXH QDWXUH RI KLV HWHUQDO VHOI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DWPDKD DV KH FRYHUV
6XFK SHRSOH PXVW VWUDLQ YHU\ KDUG OLNH DQLPDOV MXVW WR UHFHLYH PLQLPDO ERGLO\ FRPIRUWV
GXULQJ WKHLU OLIHWLPH $W GHDWK DOO RI WKHLU ZRUN LV UXLQHG DQG LW VLPSO\ OHDGV WR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBB
BBBBB_________________________________0
LQ WKHLU QH[W OLIH
0DQWUD)RXU
$
‘UL .psmD LV HWHUQDOO\ LQ +LV WUDQVFHQGHQWDO DERGH \HW +H LV VLPXOWDQHRXVO\
H[SDQGHG WKURXJKRXW FUHDWLRQ E\ +LV DOOSHUYDVLYH HQHUJ\
7KH /RUG V LQILQLWH HQHUJLHV DUH GLYLGHG LQWR WKUHH PDLQ FDWHJRULHV
%
L
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
SRWHQF\ PDQLIHVWV WKH VSLULWXDO ZRUOG
LL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB B
SRWHQF\ PDQLIHVWV WKH MLYD VRXOV
LLL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
SRWHQF\ PDQLIHVWV WKH PDWHULDO ZRUOG
7KH 3HUVRQDOLW\ RI *RGKHDG FDQQRW EH XQGHUVWRRG E\ WKH DVFHQGLQJ SURFHVV EXW
FDQ EH NQRZQ E\ +LV GHYRWHHV E\ +LV PHUF\
7KH /RUG FDQ EH NQRZQ E\ RQH ZKR KDV DGRSWHG D
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DWWLWXGH
0DQWUD)LYH
$
$WWHPSWV DW XQGHUVWDQGLQJ WKH 6XSUHPH PXVW ILUVW WDNH LQWR DFFRXQW +LV
SRWHQFLHV
BBBBB _______________________________________________________________________________________________________________0
7KH /RUG KDV LQFRQFHLYDEOH SRWHQFLHV DQG LV WKXV ERWK
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DW WKH VDPH WLPH v7KH %KDJDYDWDV NQRZ WKDW ZLWKRXW LQFRQFHLYDEOH
SRWHQFLHV WKHUH FDQ EH QR PHDQLQJ WR WKH ZRUGV v6XSUHPH /RUGw
6XFK LQFRQFHLYDEOH
SRWHQFLHV DUH SURYHQ E\ GHVFULSWLRQV LQ VDVWUD ZKLFK DSSHDU FRQWUDGLFWRU\ WR WKH
PXQGDQH SHUVSHFWLYH
7ZR 0D\DYDGL DUJXPHQWV FDQ EH GHIHDWHG E\ WKLV YHUVH WKDW *RG LV D PRUWDO EHLQJ DQG
WKDW +H FRPHV EHIRUH XV ZLWK D ERG\ SURGXFHG RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
v7KHVH DUJXPHQWV DUH
QXOOLILHG LI ZH DFFHSW WKH H[LVWHQFH RI WKH /RUGuV LQFRQFHLYDEOH SRWHQFLHV 7KHQ ZH ZLOO
XQGHUVWDQG WKDW HYHQ LI WKH /RUG DSSHDUV EHIRUH XV LQ WKH IRUP RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LW LV TXLWH SRVVLEOH IRU +LP WR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
HQHUJ\
6LQFH WKH VRXUFH RI WKH HQHUJLHV LV RQH DQG WKH VDPH
WKH HQHUJLHV FDQ EH XWLOLVHG DFFRUGLQJ WR WKH ZLOO RI WKHLU VRXUFHw
61
%
7KH /RUGuV SRWHQFLHV PDNH +LP VLPXOWDQHRXVO\ QHDU DQG IDU
7KH /RUG LV DOZD\V QHDU WR WKH
______________________________________________________________________________________
SUHVHQFH WR WKHP +H LV IDU DZD\ IURP WKH
DV KH UHYHDOV +LV
______________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________ WKRXJK DV +H
__________________________
FRYHUV +LPVHOI IURP WKHLU YLVLRQ
.psmDuV PDQLIHVWDWLRQ DV WKH
________________________________________________________________________ LV DQ H[DPSOH RI KRZ +H XVHV +LV
______________________________________
LQFRQFHLYDEOH SRWHQFLHV WR PDQLIHVW +LPVHOI WR WKH YLVLRQ RI WKH GHYRWHHV
&
7KH /RUG LV VLPXOWDQHRXVO\ LQVLGH DQG RXWVLGH RI WKH FUHDWLRQ
7KH /RUG LV ZLWKLQ DOO WKLQJV DV WKH
______________________________________________________________________________________
H[SDQVLRQ +H LV ZLWKLQ WKH KHDUWV
RI DOO OLYLQJ EHLQJV DQG LQ HYHU\ DWRP 7KH /RUG LV RXWVLGH RI DOO WKLQJV DV WKH
_______________________________________________
_________________________
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB_
ZKLFK FRQWDLQV DOO VSDFH DQG WLPH LQ WKH FRVPRV
______________________________________________________________________________________
0DQWUD6L[
$
5HDOLVDWLRQ RI .psmDuV SUHVHQFH WDNHV SODFH LQ WKUHH VWDJHV
1)
DGKLNDUL 7KLV LV WKH ORZHVW VWDJH RI ZRUVKLS ZKHUH RQH LV D
______________________________________________________________________________________
PDWHULDOLVWLF GHYRWHH WU\LQJ WR DGYDQFH 6XFK D GHYRWHH ZRUVKLSV WKH /RUG DW D
WHPSOH HWF DFFRUGLQJ WR WKH UXOHV RI ZRUVKLS +H FDQ RQO\ DSSUHFLDWH WKH /RUG V
SUHVHQFH DW WKH SODFH RI ZRUVKLS DQG QRZKHUH HOVH +H GRHV QRW KDYH WKH DELOLW\ WR
GLVFULPLQDWH WKH DGYDQFHPHQW RI RWKHUV LQ GHYRWLRQDO UHDOLVDWLRQ
2)
DGKLNDUL 7KLV LV WKH VHFRQG OHYHO ZKHUH RQH KDV WKH
______________________________________________________________________________________
GLVFULPLQDWLRQ WR PDNH GLVWLQFWLRQV EHWZHHQ IRXU FDWHJRULHV RI EHLQJV
3)
_
L
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LLL
WKH LQQRFHQW ZKRP KH WULHV WR JLYH WKH VHHG RI GHYRWLRQ
LY
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
ZKRP KH DGRUHV
ZLWK ZKRP KH PDNHV IULHQGV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
ZKRP KH DYRLGV
DGKLNDUL ,Q WKLV VWDJH WKH KLJKHVW LQ GHYRWLRQDO VHUYLFH WKH
_____________________________________________________________________________________
GHYRWHH VHHV DOO WKLQJV LQ UHODWLRQ ZLWK WKH /RUG +H GRHV QRW GLVFULPLQDWH EHWZHHQ
RWKHUV GXH WR ERGLO\ W\SH RU HYHQ EHOLHIV EXW UDWKHU VHHV WKHP DOO DV
________________________________________________
__________________
___________________________
_________________
$FFRUGLQJO\ KH WULHV WR KHOS WKHP DGYDQFH IURP WKHLU
__________________________________________________
UHVSHFWLYH OHYHOV RI FRQVFLRXVQHVV
0DQ\ SHRSOH DUWLILFLDOO\ WU\ WR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WKH V\PSWRPV RI DQ
XWWDPDDGKLNDUL E\
IODXQWLQJ VRPH VHQWLPHQWDO VHQVH RI RQHQHVV RQ D PDWHULDO OHYHO 6XFK SHRSOH DUH QRW
TXDOLILHG WR WHDFK RWKHUV DERXW VSLULWXDO YLVLRQ DV WKH\ DUH FRPSOHWHO\ XQUHDOLVHG RQ WKH
PDWWHU 2QH PXVW DSSURDFK WKH
XWWDPDDGKLNDUL IRU DFWXDO NQRZOHGJH DERXW XQLYHUVDO
EURWKHUKRRG :LWKRXW GRLQJ VR KH UHPDLQV RQ WKH PDWHULDO SODWIRUP ZLWK QR LQIRUPDWLRQ
DERXW WKH VSLULWXDO ZRUOG
%
9LHZLQJUHDOLW\LQWKHSURSHUSHUVSHFWLYHLQYROYHV
SUHYLRXVDFDU\DV
WKH
______________________________________________________________________________________
7KH 6DQVNULW ZRUG GHVFULELQJ RXU PHWKRG RI VHHLQJ LV
vWR REVHUYH E\
______________________________________________________________________________________
IROORZLQJw 5HDO YLVLRQ LV QRW GHSHQGHQW RQ RQH V EOXQW PDWHULDO H\HVLJKW EXW LV WR KHDU
GHVFULSWLRQV RI UHDOLW\ IURP WKRVH ZKR KDYH D VXSHULRU DQJOH RI YLVLRQ
62
0DQWUD6HYHQ
$
6SLULWXDORQHQHVVLVRITXDOLW\DQGLQWHUHVW
7KH RQHQHVV RI WKH OLYLQJ HQWLWLHV DQG WKH /RUG LV TXDOLWDWLYH QRW TXDQWLWDWLYH 7KLV PHDQV
WKDW WKH OLYLQJ HQWLW\ LV RQH ZLWK WKH /RUG DV WKH\ DUH ERWK
HQWLW\ LV QHYHU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
EXW WKH OLYLQJ
WR WKH /RUG LQ DOO UHVSHFWV 7KHUH DUH WZR DQDORJLHV LQ WKLV
UHJDUG
WKH VSDUNV DQG WKH ILUH WKH VSDUNV RI ILUH DUH WKH VDPH
L
_____________________________________________________________________
DV WKH PDLQ
ILUH EXW DUH PXFK VPDOOHU LQ SRWHQF\
LL
WKH GURS RI RFHDQ ZDWHU DQG WKH ZKROH RFHDQ WKH GURS RI RFHDQ ZDWHU KDV
SURSRUWLRQDWH TXDOLWLHV
VDOW FRQWHQW HWF
DV WKH ZKROH RFHDQ EXW LV FRQVLGHUDEO\
VPDOOHU
7R SURYH WKLV SRLQW 6ULOD 3UDEKXSDGD VWDWHV v,I WKH LQGLYLGXDO OLYLQJ EHLQJ ZHUH HTXDO WR
WKH 6XSUHPH /RUG ERWK TXDOLWDWLYHO\ DQG TXDQWLWDWLYHO\ WKHUH ZRXOG EH QR TXHVWLRQ RI KLV
EHLQJ XQGHU WKH LQIOXHQFH RI WKH PDWHULDO HQHUJ\w
%
RUWKHRQHQHVVRIWKHOLYLQJHQWLW\DQGWKH/RUGDOVR
LQGLFDWHVLQDEURDGHUVHQVHWKHRQHLQWHUHVWRIDOOOLYLQJHQWLWLHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$V FKLOGUHQ RI WKH VDPH )DWKHU WKHUH LV RQH XQLYHUVDO IDPLO\ 2QO\ E\ DFWLQJ LQ WKLV
UHODWLRQVKLS SODFLQJ .psmD LQ WKH FHQWUH FDQ WKH VRXO DFKLHYH SXUH VSLULWXDO KDSSLQHVV LQ
UHODWLRQVKLS ZLWK WKH /RUG
0DQWUD(LJKW
$
7KH /RUG KDV D WUDQVFHQGHQWDO IRUP WKDW LV XQOLNH WKH IRUP RI WKH PDWHULDOO\
HPERGLHG HQWLW\
7KH /RUG LV GHVFULEHG DV
DVQDYLUDP
____________________________________________________________
______________________________________
+LV IRUP LV QRW WHPSRUDU\
EXW LV QRQGLIIHUHQW IURP +LPVHOI %HFDXVH WKH /RUG LV QRW GLIIHUHQW IURP +LV VHQVHV ERG\
PLQG VRXO HWF HDFK RI +LV OLPEV LV FDSDEOH RI SHUIRUPLQJ WKH IXQFWLRQV RI WKH RWKHUV
7KH /RUG LV GHVFULEHG DV XQHPERGLHG
_____________________________________________________________________________
7KLV HPSKDVLVHV WKH SRLQW WKDW
WKH /RUG GRHV QRW DVVXPH D PDWHULDO ERG\ OLNH WKH IDOOHQ VRXOV 5DWKHU KLV IRUP LV
VDF
FLGDQDQGD
%
7KH /RUG IXOILOOV WKH GHVLUHV RI HYHU\RQH
7KH /RUG IXOILOOV WKH GHVLUHV RI VLQFHUH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E\ DFFHSWLQJ WKHP LQWR +LV
DVVRFLDWLRQ DQG +H IXOILOOV WKH PDWHULDO GHVLUHV RI LOOXVLRQHG FRQGLWLRQHG VRXOV DFFRUGLQJ
WR WKHLU NDUPLF TXDOLILFDWLRQ
&
.psmD LV WKH VXSUHPH SXULI\LQJ DJHQW
7KH /RUG LV GHVFULEHG DV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
+H LV XQGHUVWRRG DV
DQWLVHSWLF
DQG
DSDSDYLGGKDP
VXGGKDP EHFDXVH +LV
WKH PRVW LPSXUH WKLQJV ZKLOH +H DOZD\V UHPDLQV SXUH +H LV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
FDQ SXULI\
DSDSDYLGGKDP EHFDXVH WKH
PRVW LPSXUH SHUVRQ FDQ EH FRQVLGHUHG SXUH LI KH LV HQJDJHG LQ WKH /RUG V VHUYLFH DV
VXFK VHUYLFH TXLFNO\ UHFWLILHV KLP
63
0DQWUD1LQH
$
,JQRUDQFH LV GDQJHURXV EXW HYHQ ZRUVH LV PLVJXLGHG NQRZOHGJH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
NQRZOHGJH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$YLG\D
LV WR NQRZ WKH VXSUHPH SURSULHWRUVKLS RI WKH /RUG
OHDGV RQH WR GDUNQHVV DV RQH LQ LJQRUDQFH ZLOO DFW LQ GLVKDUPRQ\
ZLWK WKH /RUG V FUHDWLRQ
,JQRUDQFH WKDW LV GLVJXLVHG DV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LV ZRUVH KRZHYHU EHFDXVH LW JLYHV
RQH WKH LOOXVLRQ RI DGYDQFHPHQW ZLWKRXW JLYLQJ KLP DQ\ VSLULWXDO HQOLJKWHQPHQW 6XFK LV
WKH PRGHUQ VLWXDWLRQ ZKHUH RQ D PDVV VFDOH SHRSOH DUH HGXFDWHG WR EHOLHYH WKDW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LV WKH JRDO RI OLIH
6XFK HGXFDWLRQ LV OLNH D MHZHO RQ WKH KHDG RI D FREUD z YHU\ DWWUDFWLYH \HW
XOWLPDWHO\ GDQJHURXV
%
:RUVH WKDQ PDWHULDOLVWV DUH SVHXGRVSLULWXDOLVWV ZKR PLVOHDG RWKHUV DERXW WKH WUXH
FRQFOXVLRQV RI VDVWUD
____________________________________________________________________________ 6XFK SHRSOH FODLP WR EH VFKRODUV RI WKH 9HGDV EXW GR QRW
___________________________________
DSSURDFK WKH 9HGDV WKURXJK WKH GLVFLSOLF VXFFHVVLRQ 7KH\ LQVWHDG FRQFRFW WKHLU RZQ
XQGHUVWDQGLQJ 7KHUHIRUH WKH\ PLVV WKH WUXH JRDO RI WKH 9HGDV ‘UL .psmD
UDWDV SUHIHU WR EHOLHYH WKDW WKH JRDO RI WKH 9HGDV LV
________________________________________________
9HGDYDGD
______________________________________________________________________________________
E\
HOHYDWLRQ WR KLJKHU SODQHWV 'XH WR WKHLU JURVV PLVXQGHUVWDQGLQJ WKH\ IDOO GRZQ
____________________________________________________ 7KHVH SHRSOH DUH SXIIHG XS E\ PDWHULDO DFFXPXODWLRQ RI
______________________________________________________________________________________
NQRZOHGJH DQG WKLQN WKHPVHOYHV *RG 7KH\ GR QRW FRQVLGHU KRZ v*RGw FRXOG EH
RYHUSRZHUHG E\ WKH PDWHULDO HQHUJ\ DV WKH\ DUH
0DQWUD7HQ
$
7UXH NQRZOHGJH LV WKH SURFHVV E\ ZKLFK RQH UHDOLVHV
______________________________________________________________________________________
.QRZOHGJH RI WKH YDULHWLHV RI PDWHULDO
______________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________.
SKHQRPHQRQ VLPSO\ ELQGV ZKHQ GHYRLG RI VSLULWXDO XQGHUVWDQGLQJ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
GHYRLG RI VSLULWXDO GLVFLSOLQH EULQJV RQO\ DQ
LQFUHDVH RI EDG TXDOLWLHV VXFK DV SULGH DQG QDWLRQDOLVP 0RGHUQ HGXFDWLRQ IRFXVHV RQ WKH
DGYDQFHPHQW RI WHFKQRORJ\ 'XH WR WKH ODFN RI PRUDO HGXFDWLRQ VXFK WHFKQRORJ\ LV XVHG
VLPSO\ WR IXUWKHU
%
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
2QH FDQ GLVFULPLQDWH EHWZHHQ NQRZOHGJH DQG LOOXVLRQ E\ DFFHSWLQJ WKH
LQVWUXFWLRQV RI D
7KH
______________________________________________________________________________________
GKLUD LV RII WKH ERGLO\ SODWIRUP DQG FDQ WKXV JLYH LQVWUXFWLRQV WKDW DUH EHQHILFLDO IRU
RQHuV VSLULWXDO SURJUHVV 7R TXDOLI\ DV D
GKLUD RQH PXVW EH D GLVFLSOH RI D JHQXLQH JXUX
KDYH GHWDFKPHQW DQG VSLULWXDO NQRZOHGJH 8QWUDLQHG LPLWDWRUV VKRXOG EH DYRLGHG
64
0DQWUD(OHYHQ
$
3HUPDQHQW KDSSLQHVV LV LPSRVVLEOH WR DWWDLQ WKURXJK PDVWHU\ RI
______________________________________________________________________________________
NQRZOHGJH 7KH RQO\ ZD\ WR DWWDLQ SHUPDQHQW KDSSLQHVV LV WR UHWXUQ WR RQHuV
HWHUQDO VSLULWXDO H[LVWHQFH
7KH PDWHULDO ZRUOG LV LQKHUHQWO\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KLV
FDQQRW EH FKDQJHG 7KHUHIRUH HYHQ WKH PRVW SRZHUIXO SHUVRQV LQ WKH PDWHULDO ZRUOG
PXVW HYHQWXDOO\ IDOO DW WKH KDQGV RI GHDWK
%
9LG\D JLYHV
______________________________________________________________________________________
H[DPSOH RI +LUDQ\DNDVLSX ZKHUHDV DYLG\D JLYHV ERQGDJH
$YLG\D 7KLV LV WKH DGYDQFHPHQW RI
__________________________________________________________
______________________________________________________________________________________
IRU VHQVH
JUDWLILFDWLRQ 6XFK vNQRZOHGJHw LQFUHDVHV ERGLO\ DWWDFKPHQW ORFNLQJ LWV IROORZHUV LQWR
UHSHDWHG ELUWK DQG GHDWK ,W DJJUDYDWHV WKH SXUVXLW RI PDWHULDO FRQWURO DQG SRZHU OHDGLQJ
WR GDQJHURXV VLWXDWLRQV VXFK DV WKRVH FDXVHG E\ DWRPLF ZHDSRQU\
9LG\D 7KLV LV WKH FXOWXUH RI
______________________________________________________________________________________
NQRZOHGJH 8QGHUVWDQGLQJ WKLV
NQRZOHGJH SODFHV RQH EH\RQG GHDWK 7KH FXOWXUH RI
DFWLYLW\ 0DWHULDO SXUVXLWV
GKDUPD DUWKD
YLG\D PLQLPLVHV DQG UHJXODWHV ERGLO\
DUH EDODQFHG DJDLQVW VSLULWXDO HQGHDYRXUV DQG
DUH XOWLPDWHO\ DLPHG DW IXOO VSLULWXDO UHDOLVDWLRQ 7KH KLJKHVW FXOWXUH RI
YLG\D LV WKH KHDULQJ
DQG ZRUVKLSSLQJ RI WKH 6XSUHPH 3HUVRQDOLW\ RI *RGKHDG
&
2QH PD\ DSSUHFLDWH WKH UHODWLYH LPSRUWDQFH RI PDWHULDO DFWLYLWLHV DQG NQRZOHGJH E\
VHHLQJ WKHP DV VXESULQFLSOHV RQ WKH SDWK RI OLEHUDWLRQ
0DWHULDO DFWLYLWLHV DUH QRW WR EH VWRSSHG EXW SHUIRUPHG ZLWK WKH LQWHQWLRQ RI PDLQWDLQLQJ
RQHuV ERG\ DQG PLQG IRU WKH VDNH RI VSLULWXDO UHDOLVDWLRQ v7KH FXOWXUH RI VSLULWXDO
NQRZOHGJH QHFHVVLWDWHV WKH KHOS RI WKH ERG\ DQG PLQG WKHUHIRUH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RI
WKH ERG\ DQG PLQG LV UHTXLUHG LI ZH DUH WR UHDFK RXU JRDOw 7KH FHQWUDO SXUSRVH RI WKH
VXESULQFLSOHV LV WR DWWDLQ GHYRWLRQDO VHUYLFH WR WKH 3HUVRQDOLW\ RI *RGKHDG
0DQWUD7ZHOYH
$
)XOO\ XQGHUVWDQGLQJ WKH $EVROXWH 7UXWK LV LPSRVVLEOH E\ PHUH VSHFXODWLRQ
7KLV LV EHFDXVH RQH ZLOO WHQG WR FRQWHPSODWH WKH $EVROXWH E\ QHJDWLQJ WKH TXDOLWLHV RI WKH
UHODWLYH PDWHULDO ZRUOG 7KLV NLQG RI DWWHPSW DW NQRZOHGJH WKHUHIRUH IRUFHV RQH WR SODFH
KLV RZQ FRQFHSWLRQV XSRQ WKH $EVROXWH 7UXWK DQG GRHV QRW DOORZ WKH $EVROXWH 7UXWK WR EH
NQRZQ LQ +LV RZQ JORU\ 7KURXJK VSHFXODWLRQ RQH FDQ RQO\ UHDFK WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
EXW QRW %KDJDYDQ ZKR LV 6XSUHPH 'HPLJRG ZRUVKLS LV XOWLPDWHO\ IXWLOH DV LW JLYHV WHPSRUDU\ VDWLVIDFWLRQ EXW GRHV
QRW HOHYDWH WKH VRXO
3HRSOH ZRUVKLS WKH GHPLJRGV WR REWDLQ VHQVH JUDWLILFDWLRQ DQG UHOLHI IURP PDWHULDO PLVHU\
7KH SUREOHP ZLWK WKLV LV WKDW DOO DZDUGV WKH GHPLJRGV FDQ JLYH DUH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQG WKH ZRUVKLSSHU ZLOO VRRQ ILQG KLPVHOI VXIIHULQJ DJDLQ 7KH RQO\ ZD\ WR ILQG SHUPDQHQW
UHOLHI IURP PLVHU\ LV WR JR EDFN WR *RGKHDG
&
8QHWKLFDO VSLULWXDO JXLGHV LQFXU KHDY\ NDUPLF UHDFWLRQV
3VHXGR DFDU\DV DQG JXUXV OHDG RWKHUV LQWR GDUNQHVV E\ JORULI\LQJ PDWHULDO DWWHPSWV DW
KDSSLQHVV GHPLJRG ZRUVKLS VSDFH WUDYHO HWF DV ZHOO DV PXQGDQH UHOLJLRVLW\
65
2WKHUV SUHVHQW WKHPVHOYHV DV LQFDUQDWLRQV RU DV DFDU\DV EXW GR QRW VKRZ DQ\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KHVH W\SHV SUHDFK DWKHLVP DQG LPSHUVRQDOLVP
6RPH SUHVHQW D IDOVH GLVSOD\ RI UHOLJLRXV VHQWLPHQWV ZKLOH VHFUHWO\ LQGXOJLQJ LQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KH\ KDYH QR UHVSHFW IRU WKH JHQXLQH
LQ GLVFLSOLF VXFFHVVLRQ
%HFDXVH WKH\ PLVOHDG RWKHUV WRZDUG LJQRUDQFH WKH\ DUH KHDGHG IRU WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBB BBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
0DQWUD7KLUWHHQ
$
2QH PXVW DSSURDFK D WUXH
D GKLUD WR DFTXLUH WUDQVFHQGHQWDO
______________________________________________________________________________________
NQRZOHGJH
6SLULWXDO UHDOLVDWLRQ LV REWDLQHG RQO\ E\ IROORZLQJ WKH SURSHU SURFHVV $Q\ RWKHU DWWHPSW LV
GHVWLQHG WR IDLO
2QH PXVW IROORZ WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WR DGYDQFH LQ VSLULWXDO XQGHUVWDQGLQJ 7KRVH
ZKR DWWHPSW WR XQGHUVWDQG VDVWUD ZLWKRXW WKH JXLGDQFH RI WKH SDUDPSDUD PLVV WKH
FRQFOXVLRQ RI VDVWUD DQG PLVOHDG RWKHUV DV ZHOO
%
‘UL .psmD LV XQHTXLYRFDOO\ WKH VXSUHPH FDXVH RI DOO FDXVHV VDPEKDYDW
7KH ZRUG VDPEKDYDW LQGLFDWHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
ZKR FUHDWHV WKH PDWHULDO FRVPRV
1DUD\DQD LV D SOHQDU\ H[SDQVLRQ RI /RUG .psmD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WKH 6XSUHPH &DXVH LV GHVFULEHG E\ ‘ULOD 9\DVDGHYD DV DEKLMQD
$EKLMQD PHDQV vIXOO\ FRQVFLRXVw 7KHUHIRUH WKH $EVROXWH 7UXWK LV QRW VRPH DEVWUDFW YRLG
EXW LV WKH VXSUHPHO\ FRQVFLRXV EHLQJ IURP ZKRP DOO H[LVWHQFH HPDQDWHV 6UL .psmD LV
GHVFULEHG DV VXFK WKURXJKRXW WKH 9HGLF OLWHUDWXUH
%HFDXVH .psmD LV WKH XOWLPDWH WUXWK WKH JRDO RI OLIH LV WR XQGHUVWDQG +LP DQG RXU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
ZLWK +LP
7HDFKLQJ WKLV WUXWK WR RWKHUV LV WUXH VHUYLFH WR KXPDQLW\ 2QO\ E\ VHUYLFH GLUHFWHG IRU WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RI WKH /RUG ZLOO DOO SHRSOH EH VDWLVILHG H[DPSOH RI URRW DQG OHDYHV 7KLV LV GRQH E\ KHDULQJ RI .psmD IURP VDVWUD $V RQH FXOWLYDWHV VXFK KHDULQJ WKH /RUG
SHUVRQDOO\ SXULILHV KLP RI LPSXULWLHV ZLWKLQ WKH KHDUW OHDGLQJ KLP WRZDUG IXOOHU UHDOLVDWLRQ
0DQWUD)RXUWHHQ
$
7KHRQO\ZD\WRGHDWKOHVVQHVVLVWKHSDWKRIGHYRWLRQWRWKH/RUGE\ZKLFK
RQHDZDNHQVRQHuVGRUPDQWVSLULWXDOFRQVFLRXVQHVV
0DWHULDO VFLHQWLVWV DWWHPSW WR UHPRYH PDWHULDO PLVHULHV DLPLQJ DW D XWRSLDQ HDUWKO\
FLYLOLVDWLRQ 7KLV LGHD LV IRROLVK DV WKH\ ZLOO QHYHU XOWLPDWHO\ VWRS
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HJDUGOHVV RI WKHLU SURPLVHV GHDWK LV LQHYLWDEOH IRU DOO PDWHULDOO\
HPERGLHG EHLQJV 6XFK VFLHQWLVWV DVSLUH WR FRQTXHU GHDWK EHFDXVH WKH\ KDYH QR
LQIRUPDWLRQ DERXW HWHUQDO OLIH LQ WKH VSLULWXDO ZRUOG
.QRZOHGJH RI .psmD EULQJV GHDWKOHVVQHVV DV LW EULQJV RQH WR UHDOLVH KLV HWHUQDO VSLULWXDO
QDWXUH $V ORQJ DV RQH LV FRQWDPLQDWHG ZLWK WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
PHQWDOLW\ KH LV
IRUFHG WR VXIIHU UHSHDWHG ELUWK DQG GHDWK LQ WKH PDWHULDO ZRUOG 2QO\ E\ WDNLQJ VKHOWHU RI
‘UL .psmD LQ SXUH GHYRWLRQ FDQ RQH HQG WKH F\FOH
66
0DQWUD)LIWHHQ
$
%KDJDYDQ ‘UL .psmD LV WKH XOWLPDWH VRXUFH DQG PDLQWDLQHU RI DOO VSLULWXDO DQG
PDWHULDO PDQLIHVWDWLRQV
7KH ZRUG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
VXVWDLQHU GHVFULEHV KRZ ‘UL .psmD LV WKH URRW RI DOO VSLULWXDO
SRWHQFLHV DQG DOO RWKHU IRUPV RI *RGKHDG 7KH EUDKPDM\RWL LV +LV LPSHUVRQDO HQHUJ\ +LV
H[SDQVLRQ RI 3DUDPDWPD LV WKH PHDQV E\ ZKLFK +H FUHDWHV DQG PDLQWDLQV WKH PDWHULDO
PDQLIHVWDWLRQ
%HFDXVH .psmD DV %KDJDYDQ PDLQWDLQV DOO PDQLIHVWDWLRQV ERWK PDWHULDO DQG VSLULWXDO RQH
PXVW ORRN EH\RQG WKHP WR UHDOLVH +LP
%
%KDJDYDQ LV KLJKHU WKDQ %UDKPDQ RU 3DUDPDWPD UHDOLVDWLRQ DV LW FRQWDLQV ERWK RI
WKHP
__________________________________________________________________
&
____________________________________________
LV WKH WRSPRVW SDWK DV LW OHDGV WR %KDJDYDQ UHDOLVDWLRQ
%HFDXVH WKH $EVROXWH 7UXWK LV D SHUVRQ +H HQJDJHV LQ YDULHJDWHG UHODWLRQVKLSV
ZLWK +LV GHYRWHHV
7KH /RUG UHFLSURFDWHV ZLWK DOO YDULHWLHV RI SHRSOH LQ DFFRUGDQFH ZLWK WKHLU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WR NQRZ KLP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
UHDOLVDWLRQ LV GLVWLQJXLVKHG IURP WKH RWKHU OHYHOV EHFDXVH WKHUH LV
ORYLQJ H[FKDQJH UDVD ,W LV GXH WR WKLV UDVD WKDW RQH FDQ H[SHULHQFH WKH KLJKHVW EOLVV
WKURXJK UHDOLVDWLRQ RI ‘UL .psmD
0DQWUD6L[WHHQ
$
7KH /RUG DQG WKH MLYD VRXOV DUH RQH DQG GLIIHUHQW VLPXOWDQHRXVO\
7KH MLYD VRXOV DQG WKH /RUG DUH RQH LQ WHUPV RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
H[DPSOH RI WKH VXQ DQG
VXQ UD\V EXW DUH QRW FRPSOHWHO\ WKH VDPH DV WKH\ ODFN +LV RPQLSRWHQFH 7KH\ DUH
FRQWUROOHG DQG +H LV WKH FRQWUROOHU
%
.psmD LV WKH PDLQWDLQHU RI DOO EXW +H HVSHFLDOO\ PDLQWDLQV +LV GHYRWHHV
7KH /RUG PDLQWDLQV +LV GHYRWHHV E\ JXLGLQJ WKHP RQ WKH SURJUHVVLYH SDWK RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&
XOWLPDWHO\ JLYLQJ WKHP UHDOLVDWLRQ RI +LPVHOI
7KH DFWLYLWLHV RI SXUH GHYRWHHV FDQ RQO\ EH XQGHUVWRRG E\ RWKHU SXUH GHYRWHHV QRW
E\ MQDQLV RU \RJLV
-XVW DV NQRZOHGJH RI .psmD LV D P\VWHU\ WR WKRVH ZLWKRXW WKH SURSHU TXDOLILFDWLRQV VR
DOVR LV WKH NQRZOHGJH RI +LV SXUH GHYRWHHV ZKR UHODWH ZLWK KLP LQ +LV KLJKHVW DVSHFW RI
%KDJDYDQ .psmD JLYHV VSHFLDO IDYRXU WR GHYRWHHV E\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
ZLWKLQ 6XFK PHUF\ FDQQRW EH H[SHULHQFHG LQ WKH EUDKPDM\RWL
67
WKHP IURP
0DQWUD6HYHQWHHQ
$
7KH VSLULW VRXO LV HWHUQDOO\ LQGLYLGXDO WKH ERG\ LV PDGH XS RI PDWWHU ZKLFK
WHPSRUDULO\ FRYHUV WKH VSLULW VRXO DFFRUGLQJ WR NDUPD
2QH ZLOO DWWDLQ D FHUWDLQ ERG\ DFFRUGLQJ WR KLV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DW GHDWK :KHQ RQH
KDV WKH VSLULW RI LQGHSHQGHQW PDWHULDO HQMR\PHQW KH WDNHV D IXWXUH ELUWK LQ WKH PDWHULDO
ZRUOG DFFRUGLQJ WR WKH PRGHV RI HQMR\PHQW WR ZKLFK KH LV FRQGLWLRQHG 7KHUHIRUH WKH
GHYRWHHV WU\ WR IRFXV WKHLU PLQG RQ .psmD LQ DQ DWWHPSW WR IRUHJR WKLV ZRUOG DQG UHWXUQ WR
+LP
%
'HYRWHHV UHWXUQ WR .psmD E\ WKH SRZHUIXO SURFHVV RI EKDNWL\RJD
7KH EKDNWDV SUHSDUH IRU UHPHPEUDQFH RI .psmD DW GHDWK E\ FXOWLYDWLQJ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
GXULQJ WKHLU OLYHV 7KLV LV GRQH E\ SUDFWLVLQJ WKH QLQH SURFHVVHV RI
GHYRWLRQDO VHUYLFH VHUYLQJ WKH /RUG ZLWK DOO RI WKHLU VHQVHV
%HFDXVH WKH /RUG WDNHV D SHUVRQDO LQWHUHVW LQ KLV GHYRWHHV +H ZLOO KHOS WKHP HYHQ LI WKH\
GR QRW KDYH SHUIHFW UHPHPEUDQFH RI +LP DW GHDWK 7KLV DJDLQ GLVSOD\V WKH VSHFLDO IHDWXUH
RI UHFLSURFDWLRQ ZKLFK LV IRXQG LQ %KDJDYDQ UHDOLVDWLRQ
0DQWUD(LJKWHHQ
$
7KH /RUG SXULILHV WKH FRQGLWLRQHG VRXOV RI VLQIXO UHDFWLRQV LQ RUGHU WR DOORZ WKHP WR
DGYDQFH LQ VHOIUHDOLVDWLRQ
7KH /RUG JLYHV HYHU\RQH WKH RSSRUWXQLW\ WR DFKLHYH IUHHGRP IURP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LQ WKH
HQGHDYRXU WR DGYDQFH LQ VSLULWXDO UHDOLVDWLRQ 7KH /RUG KDV SUHVHQWHG GLIIHUHQW SDWKV RI
SXULILFDWLRQ IRU WKRVH RI KLJKHU DQG ORZHU PDWHULDO DWWDFKPHQWV
+H SUHVHQWV D SURFHVV RI NDUPDNDQGD DV D V\VWHP RI SLRXV VHQVH JUDWLILFDWLRQ E\ ZKLFK
RQH FDQ JUDGXDOO\ EH SXULILHG RI PDWHULDOLVWLF SURSHQVLWLHV $GGLWLRQDOO\ +H KDV FUHDWHG
EUDKPLQLFDO FXOWXUH WR PDLQWDLQ WKH SULQFLSOHV FRQGXFLYH IRU WKH FRQGLWLRQHG VRXOV WR
SURJUHVV WRZDUG VHOIUHDOLVDWLRQ %\ IROORZLQJ WKHVH SURFHVVHV RQH VORZO\ FRPHV WR D
SRVLWLRQ ZKHUH KH LV UHDG\ WR IXOO\ VXUUHQGHU WR WKH /RUG
,I RQH E\SDVVHV WKH SUHOLPLQDU\ SURFHVVHV RI SXULILFDWLRQ DQG LPPHGLDWHO\ WDNHV VKHOWHU RI
.psmD WKH /RUG SHUVRQDOO\ WDNHV FKDUJH RI KLV OLIH .psmD IUHHV WKH VXUUHQGHUHG VRXO IURP
WKH UHDFWLRQV WR KLV SUHYLRXV VLQV EULQJLQJ KLP WR WKH SRVLWLRQ RI EUDKPDQD UHJDUGOHVV RI
KLV VLWXDWLRQ DW
%
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KH /RUG SURYLGHV GLUHFWLRQ WR WKRVH ZKR DVSLUH WR UHDOLVH +LP
([WHUQDOO\ WKURXJK JXUX VDGKX DQG VDVWUD VSLULWXDO PDVWHU VDLQWV DQG VFULSWXUH ,QWHUQDOO\ WKURXJK WKH
______________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________ __________________________________________
68
____________________________________________________
______________________
1HFWDURI,QVWUXFWLRQ
3UHIDFH
7KH .psmD FRQVFLRXVQHVV PRYHPHQW LV FRQGXFWHG XQGHU WKH VXSHUYLVLRQ RI
_____________________________________________
__________________________________________________
_______________________________________________________________________
7R XQGHUVWDQG WKH PLVVLRQ RI /RUG ‘Uh &DLWDQ\D 0DKçSUDEKX DQG IROORZ LQ +LV IRRWVWHSV
RQH PXVW YHU\ VHULRXVO\
_____________________________________________________________
____________
____________________ ______________________________________________________________________________________
___________
________________
___________________
______________________________________________________________________________________
,Q DOO VSLULWXDO DIIDLUV RQHuV ILUVW GXW\ LV WR FRQWURO KLV PLQG DQG VHQVHV
2QH PXVW SURPRWH KLPVHOI WR WKH SODWIRUP RI
______________________________________________________________________________________
E\ IRllowing the
instructions of Rupa Goswami DQG WKHQ HYHU\WKLQJ FRQFHUQLQJ KRZ WR PDNH IXUWKHU
SURJUHVV
____________________
______________
______________________________________________________________________________________
$GYDQFHPHQW LQ .psmD FRQVFLRXVQHVV GHSHQGV RQ WKH
_______________________________________________________________________________________
______________
___________________
________________________________________________________________________________
7H[W2QH
7KH WDONLQJ RI PDWHULDOLVWLF PHQ DQG LPSHUVRQDOLVW 0ç\çYçGh SKLORVRSKHUV PD\ EH
FRPSDUHG WR
___________________
______________________________________________________________________________________
_______________ ______________________________________________
&RQWUROOHG VSHHFK PHDQV WR HQJDJH H[FOXVLYHO\ LQ
.psmD LV MXVW OLNH
,I RQH DOZD\V WKLQNV RI .psmD DQG KRZ WR VHUYH .psmD EHVW RQHuV
_____________________
DQG Pç\ç LV MXVW OLNH
________________________
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
___________________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________
__________________________________
ZLOO QDWXUDOO\ EH
2QH ZKR UHVLVWV WKH WKUHH NLQGV RI XUJHV LV FDOOHG D
.URGKD DQJHU FDQQRW EH VWRSSHG EXW LW FDQ EH DSSOLHG ULJKWO\ *LYH DQ H[DPSOH
____________________________________________________________________
LV D JRRG H[DPSOH RI VHWWLQJ ILUH WR
______________________________________________________________________________________
________________________________
7KH .psmD FRQVFLRXVQHVV PRYHPHQW HQFRXUDJHV PDUULDJH RQO\ IRU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBB
__________…….________________________
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
69
7H[W7ZR
+XPDQ OLIH LV PHDQW IRU
7KH PDLQ SUREOHP FRQIURQWLQJ WKH FRQGLWLRQHG VRXOV LV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
_BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB_
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
QRW IRU
5HOLJLRQ LV PHDQW IRU
,QWHOOLJHQW SHUVRQV LQWHUHVWHG LQ .psmD FRQVFLRXVQHVV VKRXOG QHYHU WDNH SDUW LQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
‘UhOD 1DURWWDPD GçVD 7KçNXUD KDV DGYLVHG XV WR OLYH RQO\ LQ WKH DVVRFLDWLRQ RI .ULVKQD
FRQVFLRXV GHYRWHHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
-DQDVDlJD UHIHUV WR DVVRFLDWLQJ ZLWK SHHUV QRW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&ROOHFWLQJ DQG HDWLQJ PRUH WKDQ QHFHVVDU\ FDXVHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:H KDYH HVWDEOLVKHG WKH ,QWHUQDWLRQDO 6RFLHW\ IRU .ULVKQD &RQVFLRXVQHVV WR JLYH SHRSOH
DQ RSSRUWXQLW\ WR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7H[W7KUHH
'HYRWLRQDO VHUYLFH LV QRW D PDWWHU RI VHQWLPHQWDO VSHFXODWLRQ RU LPDJLQDWLYH HFVWDV\ ,WV
VXEVWDQFH LV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(QGHDYRXU H[HFXWHG ZLWK LQWHOOLJHQFH LQ .psmD FRQVFLRXVQHVV LV FDOOHG XWVçKD RU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
2QH VKRXOG WDNH LQVWUXFWLRQV IURP
DQG H[HFXWH WKHP ZLWK
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
GHSHQGLQJ RQ WKH PHUF\
RI JXUX DQG .psmD 7KH VXFFHVVIXO H[HFXWLRQ RI .psmD FRQVFLRXV DFWLYLWLHV UHTXLUHV ERWK
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6XUUHQGHU PHDQV WKDW RQH KDV WR EHFRPH
7DWWDWNDUPDSUDYDUWDQDW PHDQV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBhBBBBBBBB
8WWDPç EKDNWL LQYROYHV WKH UHQGHULQJ RI GHYRWLRQDO VHUYLFH LQ D ZD\ WKDW LV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KLV GHYRWLRQDO VHUYLFH VKRXOG EH IUHH IURP DQ\
DQG GHYRLG RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
,Q WKLV .psmD FRQVFLRXVQHVV PRYHPHQW ZH UHTXLUH HYHU\RQH WR ULVH HDUO\ LQ WKH PRUQLQJ
E\ IRXU DP DQG DWWHQG PDlJDODçUDWL RU PRUQLQJ ZRUVKLS WKHQ UHDG ‘UhPDG
%KçJDYDWDP SHUIRUP NhUWDQD DQG VR IRUWK 7KXV ZH KROG FRQWLQXRXV DFWLYLWLHV LQ
GHYRWLRQDO VHUYLFH WZHQW\IRXU KRXUV GDLO\ 7KLV LV FDOOHG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RU IROORZLQJ LQ
WKH IRRWVWHSV RI WKH SUHYLRXV DFDU\DV
'HYRWLRQDO VHUYLFH LV VR SXUH DQG SHUIHFW WKDW RQFH KDYLQJ EHJXQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBB
70
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7H[W
7KH ,QWHUQDWLRQDO 6RFLHW\ IRU .ULVKQD &RQVFLRXVQHVV KDV EHHQ HVWDEOLVKHG WR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
3HRSOH PXVW EH JLYHQ WKH FKDQFH WR DVVRFLDWH ZLWK WKH GHYRWHHV RI ,6.&21 EHFDXVH
VLPSO\ E\ UHFLSURFDWLQJ LQ WKH VL[ ZD\V PHQWLRQHG DERYH DQ RUGLQDU\ PDQ FDQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
2QHuV GHVLUHV DQG DPELWLRQV GHYHORS DFFRUGLQJ WR
'LVWULEXWLQJ WKH KRO\ QDPH RI WKH /RUG LV D VXEOLPH H[DPSOH RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
NHHSV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
,I WKH PHPEHUV RI KXPDQ VRFLHW\ DFWXDOO\ ZDQW SHDFH RI PLQG
WUDQTXLOLW\ DQG IULHQGO\ UHODWLRQV EHWZHHQ PHQ DQG QDWLRQV WKH\ PXVW IROORZ WKH .ULVKQD
FRQVFLRXV V\VWHP RI UHOLJLRQ E\ ZKLFK WKH\ FDQ GHYHORS WKHLU GRUPDQW ORYH IRU .psmD WKH
6XSUHPH 3HUVRQDOLW\ RI *RGKHDG
%\ HDWLQJ IRRG SUHSDUHG E\ ZRUOGO\ SHRSOH RQHV PLQG
2QH VKRXOG QRW DFFHSW FKDULW\ IURP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7H[W
v%\ GhNsç RQH JUDGXDOO\ EHFRPHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQG JUDGXDOO\ EHFRPHV
BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
2QH ZKRVH IDLWK LV
v$ SHUVRQ ZKRVH FRQFOXVLYH NQRZOHGJH RI WKH rçVWUDV LV
ZKR KDV GHYHORSHG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQG ZKR LV DOVR
BBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
w
LV FDOOHG D QHRSK\WH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
EXW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LQ WKH H[HFXWLRQ RI KLV SUHVFULEHG
GHYRWLRQDO VHUYLFH VKRXOG EH FRQVLGHUHG D PDGK\DPDDGKLNçUh
2QH VKRXOG QRW EHFRPH D VSLULWXDO PDVWHU XQOHVV KH KDV DWWDLQHG WKH SODWIRUP RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$ QHRSK\WH 9DLsmDYD RU D 9DLsmDYD VLWXDWHG RQ WKH LQWHUPHGLDWH SODWIRUP FDQ DOVR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
EXW LW VKRXOG EH XQGHUVWRRG WKDW WKH\ FDQQRW
WRZDUGV WKH XOWLPDWH JRDO RI OLIH XQGHU KLV
JXLGDQFH
71
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7H[W
%HLQJ VLWXDWHG LQ KLV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
D SXUH GHYRWHH GRHV QRW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
2QH VKRXOG RYHUORRN WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
D SXUH GHYRWHH :KDW VKRXOG EH WDNHQ
LQWR DFFRXQW LV WKH VSLULWXDO PDVWHUuV PDLQ EXVLQHVV ZKLFK LV GHYRWLRQDO VHUYLFH
7KLV .psmD FRQVFLRXVQHVV PRYHPHQW LV D WUDQVFHQGHQWDO VFLHQFH DQG WKHUH LV QR
B
URRP IRU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DUH FRPSOHWHO\ IUHH IURP
7KLV PRYHPHQW LV PHDQW IRU WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$V VRRQ DV DQ\RQH EHFRPHV HQYLRXV KH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
ZKR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBB
7H[W
2XU QRUPDO KHDOWK\ FRQGLWLRQ LV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$YLG\ç D PLVFRQFHSWLRQ DERXW RQHuV VSLULWXDO LGHQWLW\ SURYLGHV WKH IRXQGDWLRQ IRU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
ZLWKLQ WKH KHDUW
7R FOHDQVH WKH PLQG DQG KHDUW IURP DOO PLVFRQFHSWLRQV RQH VKRXOG WDNH WR WKH FKDQWLQJ
RI WKH +DUH .ULVKQD PDKDPDQWUD %\ FKDQWLQJ WKH KRO\ QDPH RI WKH /RUG RQH LV
LPPHGLDWHO\ IUHHG IURP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KH .psmD FRQVFLRXVQHVV PRYHPHQW LV HVSHFLDOO\ PHDQW IRU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$V VRRQ DV RQH LV OLEHUDWHG IURP WKH EOD]LQJ ILUH RI PDWHULDO H[LVWHQFH KH FDQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBB
SHRSOH FDQ WDNH WR WKH FKDQWLQJ RI WKH +DUH .psmD PDQWUD
,I RQH LV VLQFHUH KH LV LQLWLDWHG DQG WKLV VWDJH LV FDOOHG
72
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7H[W
7KH HVVHQFH RI DOO DGYLFH LV WKDW RQH VKRXOG XWLOLVH RQHu IXOO WLPH z WZHQW\ IRXU KRXUV D
GD\ z LQ QLFHO\ FKDQWLQJ DQG UHPHPEHULQJ WKH /RUGuV GLYLQH WUDQVFHQGHQWDO
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KH .psmD FRQVFLRXVQHVV PRYHPHQW LV HVSHFLDOO\ PHDQW IRU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WR EH DOZD\V
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
v,Q WKH QHRSK\WH VWDJH RQH VKRXOG DOZD\V HQJDJH LQ KHDULQJ .psmDNDWKD 7KLV LV FDOOHG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WKH VWDJH RI KHDULQJ
7H[W
‘UhOD 5|SD *RVYçPh KDV JLYHQ PXFK VWUHVV WR 5çGKçNXmGD EHFDXVH RI 6UL &DLWDQ\D
0DKDSUDEKXuV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5çGKçNXmÕD LV PDLQO\ ZRUVKLSSHG E\
BBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7H[W
$OWKRXJK WKH NDUPhV DUH VRPHWLPHV HOHYDWHG WR KLJKHU SODQHWDU\ V\VWHPV DV ORQJ DV WKH\
UHPDLQ DWWDFKHG WR IUXLWLYH DFWLYLWLHV WKH\ PXVW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
8QOHVV RQH FRPHV WR WKH SODWIRUP RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E\ ZKLFK RQH XQGHUVWDQGV WKDW WKH
VRXO DQG QRW WKH ERG\ LV RQHVHOI RQH UHPDLQV RQ WKH SODWIRUP RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$OWKRXJK RQH PD\ EH DFFHSWHG DV D MÔçQh RU RQH DGYDQFHG LQ NQRZOHGJH KLV NQRZOHGJH
LV FRQVLGHUHG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
EHFDXVH KH KDV QR LQIRUPDWLRQ RI
DQG WKXV QHJOHFWV WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RI WKH ORWXV IHHW
RI WKH 6XSUHPH 3HUVRQDOLW\ RI *RGKHDG
7KHUH LV QR GLIIHUHQFH EHWZHHQ WKLQNLQJ RI .psmD DQG
73
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBB
Thematic Worksheets (Module Four)
The following worksheets serve as summaries of each Theme and will be particularly
useful to students working on assignments. They list the main verses (Key Thematic
Verses) relating to the particular Major Theme.
Students can add the following:
1. Other related verses or passages from the same books
2. Related verses or passages from other books.
3. Related Major Themes – from the same book and other Bhakti Sastri texts
(see the charts on pages 87-88).
4. Further useful notes, at the student’s discretion.
____________________________________________________
Bhagavad-gita 1 – The Soul and Transmigration
Key BG Verses:
The soul is eternally individual
Transmigration
The soul, different from the body
Soul, prakpti, and bodily activities
2.12-14
2.13, 14, 22
2. 20
5.14-15
The state of mind and our next destination
The role of the Supersoul
The modes and our destination at death
The destination of the demons
8.5-6; 15.8-9
13.22-23
14.18
16.19
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Bhagavad-gita 2 – Characteristics of the Self-Realised Person
Key BG Verses:
Free from attachment, fear and anger
Situated in transcendence
The higher taste
Undisturbed (analogy of the ocean)
Equal vision
Happiness within
2.55
2.56
2.59
2.70
5.18
5.24
Samadhi
The symptoms of a mahatma
Qualities that endear one to .psmD
Transcends the modes
Engaged in devotional service
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
74
6.20-23
9.13-14
12.13-20
14.26
18.54
Bhagavad-gita 3(a) – The Levels of Knowledge
Key BG Verses:
The soul is eternally individual
Transmigration (analogies)
The soul is different from the body
Krishna remembers previous ‘lives’
Why Krishna appears
The result of knowing Krishna
Krishna’s reciprocation
2.12
2.13,14
2.20
4.6
4.8
4.9
4. 11
Krsna source of all mat. & spiritual energies 7.4-6
Everything rests on Krishna (analogy)
7.7
How to overcome the modes
7.14
The king of education
9.2
Krsna source of everything, result of knowing 10.8
Knowing Krsna, one engages in dev. service 15.19
Become only My devotee
18.65-6
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
___________________________________________________________
Bhagavad-gita 3(b) – How to Receive Knowledge
Key BG Verses:
Importance of parampara
Qualification: friend and devotee
Qualifications of the disciple
4.1-2
4.3
4.34
Hearing from authorities
Qualification; absence of envy
.psmD gives the understanding
7.1
9.1
10.10
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
___________________________________________________________
Bhagavad-gita 4 – Mind and Sense Control
Key BG Verses:
The higher taste
Intelligence superior to mind and senses
Control by tolerance
Happiness within
Mind as friend and/or enemy
Withdraw the mind
2.59
Control by practice and detachment
3.43
Work for Krishna and think of Him
5.22-23 Ananya-cetah
5.24
Control by Bhakti
6.6
Control, giving up lust, greed and anger
6.26-27
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
75
6.35
8.7
8.14
9.34, 18.65
16.21
Bhagavad-gita 5(a) – The Yoga Processes
Key BG Verses:
The yogi is superior
The topmost yogi
Jnani reaches Krishna after many births
Bhakti gives results of other processes
6.46
6.47
7.19
8.28
Different paths according to one’s position
Hearing from authorities
The topmost yogi
12.8-12
13.25-26
18.66
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Bhagavad-gita 5(b) – Renunciation of Work vs. Work in Devotion
Key BG Verses:
Higher taste
Real sannyasa
One is constantly forced to act
The pretender
Karma-yoga
Do your duty
2.59
3.4
3.5
3.6
3.7
3.8
Work for Krishna
Comparison, real and false renouncers
Only devotional service makes one happy
Real sannyasa
Tyaga and sannyasa
3.9
5.2-3
5.6
6.1
18.11
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Bhagavad-gita 6 – Levels of God-Realisation
Key BG Verses:
Vision of a yogi
Krishna is the superior truth
Krishna is partial
Devotional service leads to Krishna
Krishan is the source of everything
Krishna’s mercy
6.29-32 Coming to the level of Brahman
7.7
Krsna is the basis of Brahman
9.29
Paramatma
9.34
Brahman realisation, the first step in d.s.
10.8
Bhagavan
10.11
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
76
14.26
14.27
15.15-20
18.54
18.66
Bhagavad-gita 7 – Defeating Impersonalism
Key BG Verses:
The eternal individuality of the soul
2.12
Eternal fragmental parts
2.23-24
Krsna is the Supreme Truth (analogy)
7.7
Unintelligent impersonalists know not Krsna 7.24
Brahman emanates from Krishna
10.8
Comparison, impersonalism and bhakti
Krishna is the basis of the Brahman
Soul eternally fragmental part of Krishna
Brahman realisation first step towards d.s.
12.2-7
14.27
15.7
18.54
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Bhagavad-gita 8 – Demigod Worship
Key BG Verses:
Motivation is material desire
Less intelligent and result of worship
Receive only repeated birth and death
7.20
Worship of Krishna in a wrong way (analogy)
2.56
Krishna is the master of all sacrifices
9.20-21 Destinations of worshippers
9.23
9.24
9.25
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Bhagavad-gita 9 – Devotees and Non-Devotees
Key BG Verses:
Offered food is sinless
The miscreants and the pious
The mahatmas
Krishna is partial
3.13
7.15-16
9.11-14
9.29
Demoniac mentality
Destination of demons
Demons don’t follow scripture
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
77
16.13-15
16.19
16.23-24
Bhagavad-gita 10(a) – Relationship between Jhva, ‚rvara and Prakpti
Key BG Verses:
Krishna created varnashrama
Krishna is beyond
Perform your duty
Source of material and spiritual energies
Krishna’s independence – analogy
Nature works under Krishna’s direction
4.13
4.14
4.15
7.4-7
9.4-6
9.10
Paramatma is impartial, Bhagavan partial
9.29-23
Krishna, the source, gives understanding & mercy
10.8-11
Paramatma
13.3
The soul desires, natures acts, the Supersoul enjoys 13.20-23
Eternal fragmental parts
15.7
Paramatma
Paramatma is directing
18.61
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Bhagavad-gita 10(b) – The Modes of Material Nature
Key BG Verses:
Vedas deal with modes, which one should transcend 2.45
Bewilderment due to false ego
3.27
How to transcend the modes
7.14
Nature is the mother, Krishna the father
14.4
Main characteristics of the three modes
Destinations according to modes
How to transcend
14.6-8
14.18
14.26
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Bhagavad-gita 11 – Varnasrama Dharma
Key BG Verses:
Created by Krishna according to guna & karma (analogy)
Qualities and work of the varnas
Perform your duty even if imperfectly
4.13
18.42-44
18.46-47
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
78
Bhagavad-gita 12(a) – Bhakti
Key BG Verses:
Work for the satisfaction of Visnu
Surrender all work to Visnu
The peace formula
The topmost yogi
How to transcend the modes
After many births, devotional service
Remember Krishna at the point of death
Simultaneously think of & work for Krishna
Ananya cetah
The mahatmas
3.9
Krishna’s reciprocation
3.30
Bhakti
5.29
Krishna’s reciprocation
6.47
“Become My devotee”
7.14
Origin of all gives understanding and mercy
7.19
By d.s., one comes to Krishna
8.5
Meditation upon Krishna
8.7
How to transcend the modes
8.14
One can understand Krishna only by d.s.
9.13-14 Become My devotee
9.22
9.26-27
9.29
9.34
10.8-11
11.54-55
12.2
14.26
18.55
18.65-66
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Bhagavad-gita 12(b) – Ananya-bhakti
Key BG Verses:
Mahatmas
Krishna’s reciprocation of love
Bhakti
Krishna’s reciprocation
9.13
9.22
9.26
9.29
Become My devotee
Only by devotional service can Krishna be known
How to transcend the modes
Become my unalloyed devotee
9.34
11.54
14.26
18.65-66
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Nectar of Devotion 1 – Purity of Devotional Service
Key NOD Passages
A. Pxxi to end (including definition of devotional service)
B. Pure devotees desire nothing but p.d.s. [p3]
C. P.d.s. is not possible as long as one is materially affected. [p32]
D. If one has desires for bhukti and mukti one cannot taste p.d.s. [p33]
E. Pure devotees have no desire for bhukti or mukti – only p.d.s. [p33, 34]
F. Summary of Ch.4: pure devotees do not have any other desire than p.d.s (many references.)
G. If, after accepting initiation, one does not follow the rules and regulations of d.s., then he is again fallen. One
must always remember he is part and parcel of Krishna and his duty is to serve the whole. [p48&49]
H. Ultimately devotional service requires nothing more than sincerity [p113]
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
79
Nectar of Devotion 2 – Transcendental Devotional Service
Key NOD Passages:
A.
B.
C.
D
E.
Devotional.service. is for everyone. [pxi and througout]
Pxxi to end. (including definition of devotional service)
Actual devotional service is purifying to anyone. [p5]
Pds is beyond karmic prayascitta because it destroys and uproots sin at all levels.[p7.,8]
Success in devotional service does not depend on proper performance of varnashrama. Rather,
success in varnashrama depends on whether Krishna is satisfied. [p24 to end]
F. Summary of Ch.5: p.d.s. is not dependent on any other process.
G. P.d.s. is transcendental to all material considerations. [p47]
H. P.d.s. not dependent on karma: birth [p47,48] prayascitta [p49]; varnasrama [p50]; indebtedness [p51]
I. P.d.s. is not dependent on jnana. [p49]
J. Krishna protects and guides His surrendered devotee. [p52]
K. Contaminated senses cannot properly chant the holy name, which is always pure. But by adopting
the chanting process one is given a chance to actually purify oneself. [p107]
L. Devotional service requires nothing more than sincerity. [p113]
M. Devotional Service itself is the only way of advancing in d.s. [p113]
N. A Krishna Conscious person has no need of developing any other purificatory process of thought or
action. [p116]
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Nectar of Devotion 3 – Yukta-Vairagya
Key NOD Passages:
A. Real renunciation means accepting Krishna’s things to be used in Krishna’s service (but not
independently) [p114,115, 116]
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
80
Nectar of Devotion 4 – Parampara
Key NOD Passages:
A. The six goswamis elaborated SCM’s teachings, based on authoritative scriptures. We are Rupanugas. [pxii]
B. The mood of the followers of Rupa Goswami. [pxx]
C. One performs sadhana bhakti under the direction of the spiritual master.
D. Example of principles vs. details. [p53]
E. First 5 items about guru. [p53]
F. First 5 items discussed. [p59-62]
G. One must hear from authorised persons who know the real purpose of the sastra. [p105,106]
H. The acceptance and rejection of things should always be in pursuance of the devotional principles,
sanctioned by authority. [p115,116]
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
Nectar of Devotion 5 – Eligibility
Key NOD Passages:
A. Continuation from previous life. [p19] Interest in a pure devotee’s instruction. [p19]
B. Taste for understanding books like BG and SB. [p19]
C. Association with mahatmas gives one attraction for Sri Krishna. [p29]
D. Mercy of bona fide guru and Krishna. [p29]
E. Three classes of eligible candidates. [p29,30]
F. Four classes of pious persons who approach Krishna. Wise man is best because he does not want
anything from Krishna, and he understands from sastra that Krishna is SPGH. [p30,31]
G. Association with pure devotees makes one advance. [p30,31]
H. Piety. [p31]
I. Spontaneous eagerness to follow in footsteps of ragatmika. [p125,126]
J. Freedom from anarthas. [p126
K. Mercy of Krishna or p.d. [p130]
L. Elevation through sadhana bhakti – constant association of p.d. [p132]
M. Special mercy of Krishna or devotee. [p132 to end]
N. Elevation from bhava (with mercy) [p143,144]
O. Special mercy of Krishna.[p144,145]
P. Gradual elevation to prema, starting with associating with pure devotee with faith. [p146]
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
81
Nectar of Devotion 6 – Happiness
Key NOD Passages:
A.
B.
C.
D.
E.
F.
G.
H.
I.
J.
K.
L.
M.
N.
O.
P.
Q.
R.
S.
T.
U.
Bhakti-rasa vs mundane rasa [pxiii to end]
Krishna, the reservoir of all rasas [pxix][B.R.S. 1.1.1]
Happiness in sadhana, bhava and prema bhakti.
Sadhana bhakti is subhada. Happiness is part of subhada [BRS 1.1.27.] The happiness is superior to the
happiness of sense gratification and liberation.
Bhava bhakti is moksa-aghuta krt. It makes the sense gratification and liberation seem insignificant
Prema bhakti is sandrananda-visesatma. So incalculably superior that one cannot even perceive the existence
of sense gratification or liberation.
Three kinds of happiness. Happiness from p.d.s . is highest: it includes the other happinesses; It is eternal. [p10]
Happiness of p.d.s. unlimitedly greater than other happiness. [p15]
The Krishna consciousness movement is meant to make people happy. [p26]
By performing all of one’s activities in Krishna consciousness, one becomes happy in this life and the next. [p26]
Happiness in d.s. is not possible if we are materially affected. [p32, 33]
Pure devotees do not want any kind of happiness – only p.d.s. [p33,34]
All kinds of happiness come to the pure devotees, without their asking.[p33]
Happiness of pure devotional service surpasses all other kinds of happiness. [p35]
Pure devotees do not want any kind of happiness – only p.d.s.
The happiness of pure devotional service surpasses all other kinds of happiness.
P.d.s. is the only way to actually be happy.
Only when one satisfies the Lord does one become happy.
Devotees in Gokula, or Vrindavana, experience the highest happiness. [p46]
One should approach a bona fide guru if one wants real happiness. [p59]
Association of devotees unlimitedly more valuable than unlimited material happiness. [p106]
Those absorbed in love of God are oblivious to mental and bodily happiness and distress. [p146]
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
Nectar of Devotion 7 – Sadhu-sanga
Key NOD Passages:
A.
B.
C.
D.
E.
F.
G.
H.
I.
Devotional service can only be attained by the mercy of a pure devotee. [p14]
Interest in a pure devotee’s instruction makes one eligible for d.s. [p19]
Association with mahatmas gives one attraction for Sri Krishna. [p29]
Association of p.d. enables one to advance [p30.31]
Rendering service to devotees. [p102]
Association of devotees unlimitedly more valuable than unlimited material happiness. [p106]
Constantly associating with pure devotee (with faith) elevates one to bhava. [p32]
Special mercy of devotee. [p132 to end]
Associating with pure devotee with faith gradually elevates one to prema. [146]
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
82
Isopanisad 1 – Knowledge
Key ISO Mantras/Passages:
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Isopanisad 2 – The Living Entities
Key ISO Mantras/Passages:
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
Isopanisad 3 – Materialism
Key ISO Mantras/Passages:
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
83
Isopanisad 4 – Defeating Impersonalism
Key ISO Mantras/Passages:
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Isopanisad 5 – Bhakti
Key ISO Mantras/Passages:
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Isopanisad 6 – The Absolute Truth
Key ISO Mantras/Passages:
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Isopanisad 7 – Isavasya
Key ISO Mantras/Passages:
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
84
Nectar of Instruction 1 – Mind and Sense Control
Key NOI Verses/Passages:
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Nectar of Instruction 2 – Attitude
Key NOI Verses/Passages:
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
Nectar of Instruction 3 – ISKCON’s Purpose
Key NOI Verses/Passages:
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
Nectar of Instruction 4 – Guru and Disciple
Key NOI Verses/Passages
References other books:
Related Themes:
Further Notes:
85
___________________________________________________________
Nectar of Instruction 5 – Sadhu-sanga
Key NOI Verses/Passages:
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Nectar of Instruction 6 – Devotees
Key NOI Verses/Passages:
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
Nectar of Instruction 7 – Bhakti
Key NOI Verses/Passages:
References, other books:
Related themes:
Further Notes:
86
87
Demigod Worship
Devotees and Non-devotees
8.
9.
Varnasrama Dharma
12(b) Ananya-bhakti
12(a) Bhakti
11.
10(b) The Modes of Material Nature
10(a) Jiva, Isvara & Prakrti
Defeating Impersonalism
The Yoga Processes
5(a)
7.
Mind and Sense Control
4.
Levels of God-Realisation
How to Receive Knowledge
3(b)
6.
The Levels of Knowledge
3(a)
Renunciation vs. Work in Devotion
Characteristics of the Self-realised
2.
5(b)
The Soul and Transmigration
1.
Major Theme (Bhagavad-gita)
R e l a t e d
T h e m e s
You can use this chart to show how Major Themes in the Bhagavad-gita are connected with others (from the Gita and the other Bhakti
[astri books). Use Chart 2 on the next page for the other books.
Correlating Major Themes in all the Bhakti Sastri BookVy&KDUW
88
7. Bhakti
6. Devotees
5. Sadhu-sanga
4. ISKCON’s Purpose
3. Guru and Disciple
2. Attitude
1. Mind and Sense Control
7. Isavasya
6. The Absolute Truth
5. Bhakti
4. Defeating Impersonalism
3. Materialism
2. The Living Entities
1. Knowledge
7. Sadhu-sanga
6. Happiness
5. Eligibility
4. Parampara
3. Yukta-Vairgya
2. Transcendental Devotional Service
1. Pure Devotional Service
Major Theme NOD ISO NOI
R e l a t e d
T h e m e s
Correlating Major Themes in all the Bhakti Sastri Books – Chart 2