Juan C. Cáchanosky
C^eipiicliiiiiiGLlbre, Inceréiciiiiiirioire
y
Jc^iiciencia Jc^ conomica
Fashions change in nonsense and supers-
real se adapte a la teoría o que la teoría se adap-
There ivas a
te al mundo real? Fríedrich Hayek parece haber
time when popes and kings had astrologers at
estado más acertado cuando a^mó: "Al juzgar
titions no less that in ladies hats.
Nowadays
los logros del mercado cometeríamos una injus-
govemment departments have statisticians for
the same purpose. One day they will be rele-
ticia si los comparamos con un patrón ideal que
gated to the Sunday newspapers to displace
mía tradicional ha inventado un modelo ideal,
court to help them plan the/uture.
tile astrologers
no sabemos cómo alcanzar." ^
La microecono-
imposible de alcanzar en el mundo real, y lo ha
from theirlast refüge.
tomado como patrón para juzgar mercados
M. J. Moroney (Factsfrom Figures)
reales.
Este patrón ideal se lo asocia con eficiencia
Introducción
de los mercados y soluciones óptimas, en especial el "óptimo paretiano." Por lo tanto cualquier
La teoría económica convencional ha incuen una serie de errores que se vienen
rrido
transmitiendo entre los economistas de
ración en generación.
gene-
Muchos de estos erro-
res no se han quedado sólo en el mundo de la
teoría sino que fueron y siguen siendo cometi-
dos en el terreno de la política económica.
El uso de matemáticas en teoría económica
ha dado lugar a una serie de supuestos no sola-
mente
irrealistas
sino también inconsistentes
desvío respecto de las condiciones que requiere
el modelo ideal son tomadas
nes,
monopólica, oligopólica,
según
gran
como imperfeccio-
mercados de competencia "imperfecta",
Estos mercados,
etc.
microeconomía convencional, no
la
lo-
óptimo del modelo de competencia
el
perfecta.
Los errores de
la teoría
microeconómica
convencional los podemos dividh- en dos gran-
des grupos:
que son, en gran parte, responsables de estos
En especial la teoría microeconómica
a)
convencional no ha explicado cómo funciona el
b)
errores.
mundo sino que, por el contrario, trata de explicar por qué el mundo no funciona como ella supone.
los supuestos irrealistas de que parte
las inconsistencias lógicas y matemáti-
cas que tienen aún aceptando los su-
puestos irrealistas.
Por ejemplo Francis M. Bator llegó a
afirmar: "Muchas cosas en el mundo real" violan
la correspondencia que debe existir "entre la so-
Juan C. Cáchanosky es investigador y cate-
lución de la competencia y la eficiencia pare-
drático en
tiana" \
Facultad de Derecho de
ESEADE (Buenos Aires) y en la
la
Universidad de
Buenos Aires. Es también Profesor Visitante
Pero debemos preguntamos: ¿Es el mundo
real el que viola la teoría o es la teoría la que viola la realidad? ¿Debemos esperar que el
de
la
Universidad
Francisco
Marroquín
(Guatemala).
mundo
Laissez - Paire
30
Esto permite afirmar que sus conclusiones
son erróneas por un doble motivo: irrealistas e
inconsistentes.
Comenzaremos por analizar lo
analizaremos uno de estos supuestos que resulta
crucial para el concepto de eficiencia.
Pero
previamente vale la pena detenerse en una in-
segundo porque nos mostrará que el concepto
consistencia interna del mismo modelo.
de eficiencia de la microeconomía convencional
remos de mostrar que aún aceptando esos
es inconsistente, y luego trataremos de dar una
supuestos irrealistas la teoría es contradictoria.
Trata-
definición de eficiencia en base a supuestos rea-
En un mercado de competencia perfecta se
listas y no contradictorios.
supone que:
La eficiencia económica en la
microeconomía convencional
Hay un número tan grande de vende-
a)
dores y compradores que ninguno de
Podemos aventurar la siguiente definición
de eficiencia: eficiencia es lograr el máximo de
resultado con el mínimo esfuerzo. Esta definición es, en realidad, un poco tautológica, porque
máximo resultado y mínimo esfuerzo son como
dos caras de una misma moneda. En economía
podemos definir el máximo resultado como la
mayor cantidad de necesidades prioritarias que
puede satisfacer un individuo. Para lograr este
objetivo debe utilizarse la menor cantidad de re-
ellos puede individuahnente afectar el
precio del bien.
Los productos de todas las empresas
b)
mercado
el
son
homogéneos.
Existe una perfecta movilidad de los
c)
recursos productivos.
Los consumidores, los propietarios de
d)
los recursos productivos
y las empre-
sas tienen conocimiento perfecto de
cursos productivos posibles para la producción
de cada bien o servicio.
en
presentes
los
En caso contrario se
precios
y
costos
presentes
y
futuros.
desperdician recursos y, por lo tanto, no se pue-
La microeconomía convencional sostiene
de producir la mayor cantidad posible de bienes
que bajo estas condiciones nadie puede afectar
y servicios.
el precio del mercado,
La microeconomía convencional suele ex-
í
'
es decir, todos los agen-
tes económicos, ya sean consumidores o empre-
De esto se
plicar los óptimos (maximización del bienestar
sarios,
de los consumidores o de las ganancias de las
sigue que el precio de venta es igual al ingreso
empresas) como problemas de maximización de
marginal y que, por lo tanto, las empresas en un
son tomadores de precios.
funciones de utilidad continuas sujetas a restric-
mercado perfectamente competitivo maximizan
ciones, por ejemplo, la máxima curva de indife-
ganancias cuando los precios son iguales a los
rencia que puede alcanzar un individuo con un
costos marginales. La curva de demanda dirigi-
ingreso determinado, y ha llegado a la conclu-
da a cada empresa es perfectamente elástica.
sión de que bajo condiciones
de competencia
perfecta se logra el máximo de eficiencia.
[
recursos son asignados de tal forma que se pue-
I
de extraer de ellos el máximo posible de pro-
\
ducción.
Cualquier
Si el mercado no es perfectamente competi-
Los
desvío de las condiciones
de competencia perfecta lleva necesariamente a
tivo los agentes económicos pasan a tener algu-
na influencia en el precio del mercado (en el
caso del monopolio es cuando mayor influencia
tienen).
Ya no son tomadores de precios. Una
empresa que aumenta o disminuye la produc-
un subóptimo.
ción, por ejemplo,
hace bajar o subú- el precio,
En el modelo de competencia perfecta hay
según el peso que tenga en el mercado. La cur-
varios supuestos irrealistas que hacen poco fér-
va de demanda de cada empresa tiene una pen-
tiles
sus conclusiones para explicar cómo fun-
cionan realmente los mercados.
Más adelante
diente negativa.
él
En el caso de un monopolista,
demanda de todo el
enfrenta la curva de
Laissez - Faire
31
mercado. Cuando la curva de demanda no es
en el caso de competencia perfecta, cuando el
perfectamente elástica sino que tiene una pen-
precio es igual al costo marginal.
diente negativa (cualquiera sea su magnitud) el
El Gráfico I muestra el caso de una empre-
En un
precio no es igual al ingreso marginal.
sa que opera en un mercado de competencia
mercado de competencia "imperfecta" las em-
perfecta y el Gráfico II el de una empresa que
presas maximizan ganancias cuando el ingreso
opera en un mercado imperfecto o monopolice.
marginal es igual al costo marginal y no, como
GráTicoI
Gananaa máxima
Caso de oarpetencia perfecta
X.
16-
14
^-^^
RxdoFingrcso marginal
^
-^
,
/'^
10
"
^
Costo margináá
2-
1
1
1
1
1
5
6
1
1
1
1
10
CMJdad
Gráfico n
Caso de oompetenaa imperfecta
Precio (curva de demanda)
Laissez - Paire
32
En el caso de competencia perfecta la curva
nunca se podría mover.
es perfectamente elástica (horizontal), cada pro-
ductor es "tomador" de precios. En el caso de
competencia imperfecta cada productor influye
Ahora bien, si un productor, por pequeño
que sea, influye algo en el precio, entonces deja
algo en el precio al aumentar o disminuir la pro-
de ser cierto que el precio es igual al ingreso
ducción, por lo tanto la curva de demanda tiene
marginal.
una pendiente negativa. El ingreso marginal ya
no es igual al precio. La maximización de ga-
diente superior a la curva de demanda. La dife-
nancias se produce en este caso en el punto B
del Gráfico
II,
donde
el
ingreso marginal es
Aún en competencia perfecta la curva
de ingreso marginal tiene que tener una penrencia entre ambas será infinitesimal pero
entonces cambia la conclusión porque ahora el
igual al costo marginal. Según la microeconomía convencional, un mercado de competencia
productor de competencia perfecta, igual que el
perfecta llevaría la producción hasta el punto A
greso marginal es igual al costo marginal. Cada
donde el precio es igual al costo marginal. Lue-
uno estará produciendo una cantidad mfinitesi-
go en el punto B, donde maximiza ganancia la
empresa de competencia miperfecta, se produce
malmente más pequeña respecto del caso en
que el precio sea igual al ingreso marginal. Y
una menor cantidad con un precio más alto (el
todo el mercado dejará de producir la sumatoria
punto C, sobre la curva de demanda, es superior
al
punto A)
en comparación con un mercado
perfectamente competitivo.
monopolista, maximiza ganancias cuando el in-
de las pequeñas cantidades que deje de producir
cada uno de los productores.^
De esta comparaTodos los productores de competencia per-
ción se sigue que un mercado perfectamente
competitivo produce
fecta juntos enfi-entan la misma curva de deman-
más eficientemente,
i.e.,
da que enfrentaría un monopolista y también
una mayor cantidad a un menor precio.
enfi-entan todos juntos la misma curva de ingre-
Esta
conclusión,
generahnente
aceptada
dentro de la microeconomía convencional, es in-
so marginal que enfrentaría un monopolista.
Si
las curvas de costos agregadas de todos los pro-
consistente en sí misma, aun aceptando sus su-
ductores de competencia perfecta coincidieran
puestos hrealistas.
La inconsistencia lógica (y
con la que tendría un monopolista habría que
matemática) consiste en que no se puede afir-
concluir que no habría ninguna diferencia entre
mar al mismo tiempo que la curva de demanda
la cantidad
de todo el mercado tiene una pendiente negativa
y que la de cada productor individual es perfectamente elástica u horizontal. Si nadie pudiera
mdividuahnente mover el precio de mercado entonces este nunca se modificaría.
fluencia
hombre solo no la podría mover, pero sí la podigamos
cien, tirando
de una
cuerda. Sin embargo si cada hombre ejerce una
fuerza nula la roca nunca se moverá por
más
que agreguemos más y más hombres. Pero si
cada hombre ejerce un poco de fuerza, todos
juntos sí la pueden mover, las fuerzas individuales sumadas ejercen una gran fuerza. Lo mismo
tiene que ocurrir en un mercado de competencia perfecta:
influencia,
precio,
de
cada productor tiene que tener una
aunque sea
lo
La microeconomía convencional ha cometido el error fatal de suponer que porque la in-
Es como el
caso en que hay que mover una gran roca, un
drían mover,
de bienes que produch-ía un mercado perfectamente competitivo y un monopolista.
infinitesimal,
contrario el precio de
sobre
de
un
pequeño
productor
es
despreciable se podía dar el "salto" de suponer
que el precio es constante. Pero en realidad lo
que es despreciable para uno no lo es para todo
el
conjunto.
Como vimos, si la mfluencia de
cada productor es infinitesimal entonces cada
uno de
ellos estaría maximizando ganancias
donde el costo marginal es igual al ingreso mar-
ginal, por lo tanto, todos juntos también estarán
produciendo donde el ingreso marginal es igual
al
costo marginal.
Si producen
donde el "pre-
cio" es igual al costo marginal no estarían maxi-
mizando ganancias.
el
mercado
Laissez - Fah-e
33
La soberbia, que generalmente es producto
imaginamos a cualquier empresa cam-
de la ignorancia, de la gran mayoría de los eco-
biando el precio al que se vende su pro-
nomistas matemáticos los ha mantenido y los si-
ducto.
gue manteniendo inmutables frente a la crítica
que, habiendo decidido sobre una ideali-
de la escuela austríaca. Por ejemplo William J.
zación (la competencia perfecta), desem-
Baumol dice:
bocamos en
Lo que está ocurriendo ahora es
lo
que debe considerarse
como dijicultades lógicas, a menos que
La nueva dignidad del economista
matemático se muestra mejor que nada
introduzcamos
otra
idealización:
el
subastador.^
por la identidad de sus enemigos y de sus
Los primeros han quedado re-
De lo anterior se desprende que no es cier-
ducidos a un grupo pequeño y poco noto-
to, aún aceptando los supuestos irrealistas de la
amigos.
bajo
del
rio
mundo,
cuyas
manifestaciones ocasionales son conside-
microeconomía convencional, que un mercado
perfectamente competitivo sea
más
eficiente
más o menos indulgencia,
que un mercado imperfecto o uno de competen-
como expresiones de maniáticos inofensi-
cia monopolística. Afirmar que un mercado per-
vos. Los economistas matemáticos siguen
fectamente competitivo alcanza
escribiendo respuestas a las acusaciones
eficiencia es contradictorio
radas, con
proferidas, pero se sienten
molestos
cada vez más
por haber dedicado
alguna
el
óptimo de
en sí mismo.
Este
como varios otros, debería ser un buen
ejemplo de cómo la economía matemática está
caso,
de ser todo lo rigurosa que dice ser en
atención a sus atacantes y lamentan ha-
lejos
berlos dignificado con la respuesta.^
comparación con un análisis deductivo en prosa.
La economía matemática ha llevado a la generaAfortunadamente la gran parte de los estudiantes tienen
mayor flexibilidad mental para
comprender los errores de la "rigurosa" economía matemática.
lización de grandes errores, y no se puede decir
que el de eficiencia y óptimo sea un tema menor
dentro de la teoría económica.
El modelo de competencia
perfecta es un producto de la economía matemá-
Manteniendo los supuestos irrealistas pero
su inconsistencia lógica y matemática se
evitando contradicciones lógicas la microecono-
ha transmitido durante muchas generaciones de
mía convencional tendría que haber concluido
economistas que, como Baumol, "creen" saber
que un mercado perfectamente competitivo o un
tica y
misma
economía y matemática, cuando en realidad se
monopolio producirían exactamente
podría afirmar que la economía matemática no
cantidad y al mismo precio si las curvas de cos-
es ni economía ni matemática.
tos agregadas de los productores perfectos y la
Pero para este
la
Luego la eficiencia
tipo de errores no hay mejor solución que la que
del monopolista coinciden.
propuso Cari Menger: dejar que sigan su inevi-
no la define la "cantidad" de productores en el
table curso hacia la autodestrucción. El lector
mercado sino los costos. Un monopolista será
puede justamente preguntarse, ¿pero ningún
economista matemático se dio cuenta de este
más eficiente si sus curvas de costos son más
bajas que las de todos los productores sumados
error? Se podría responder que en su gran ma-
y viceversa.
yoría no, pero hay casos como K.J. Arrow y F.H.
cantidad y precio del producto sino también la
Hahn que admitieron el problema de la siguien-
cantidad y el tamaño de las empresas.
El mercado no sólo establece la
te manera:
Un mercado competitivo no se define o desi
...en una economía con producción,
termma por la cantidad de empresas que operan
cada empresa afronta una curva de
sino por la posibilidad "legal" de entrar o salir
una curva de demanda
piensa
que
la
afronta),
horizontal
no
es
(o
fácil
de los mercados.
Un mercado es competitivo
cuando no hay leyes que impidan o demoren la
Laissez - Paire
34
entrada o salida de productores.
En otras pala-
bras hay competencia cuando existe la "posibili-
Según Cournot la curva de deman-
da dirigida a cada uno de los duopolistas será
competidores
más elástica debido a que su poder de reducir el
Un monopolista puede ser eficiente
precio mediante una variación en la producción
ha logrado desplazar a toda la competencia
es menor. La solución de Coumot es fácilmente
dad
legal"
potenciales.
sí
la economía.
de
que
entren
ganando market share en base a reducción de
precios y mejora de calidad.
En un mercado
más productores.
En la medida en que la cantidad de productores
extensible a mercados con
competitivo, sin trabas legales, sólo pueden ope-
se incrementa cada uno representará una por-
rar las empresas más eficientes.
ción cada vez más pequeña del mercado y, por
lo tanto, tendrá cada vez menos influencia sobre
Finalmente podemos hacer algunas
refle-
xiones sobre la curva perfectamente elástica u
horizontal de un productor en competencia perfecta.
Los economistas matemáticos no se han
puesto de acuerdo acerca de la manera en que
se concluye que esta curva de demanda es per-
fectamente
elástica.
Algunos sostienen que el
precio del mercado está determinado por las
el precio de mercado.
De aquí se ha concluido
que si la cantidad de productores se incrementa
lo suficiente la influencia
de cada uno de ellos
sobre el precio no será apreciable. Siguiendo el
método clásico de Coumot, que parece ser el
único coherente, la curva de demanda total de
mercado es igual a la sumatoria de curvas de de-
mandas individuales. Obviamente si la pendien-
curvas de oferta y demanda totales del mercado
te
y que el productor sólo observa ese dato que no
entonces su sumatoria arrojaría una demanda
puede alterar por más que aumente o disminuya
su propia producción. Esta es una "salida" inte-
de
cada demanda
individual
fuera
cero
total del mercado también de pendiente cero
o
perfectamente elástica.*
resante al problema de la construcción de la cur-
va individual pero no evita las contradicciones.
En realidad, para que el modelo tenga con-
Si cada productor, por pequeño que sea, no pue-
sistencia no se pueden independizar las curvas
de mover ni siquiera infinitesimal el precio, en-
de demanda individuales de la del mercado to-
tonces tampoco lo podrían hacer todos juntos.
tal.
Pero si cada productor tiene una influencia, aun-
not,
que sea infinitesimal, entonces deja de ser cier-
agregando las individuales se tiene que llegar a
to
que en competencia perfecta el precio es
A las primeras se llega, como mostró Courpor desagregación de la segunda. Y
la del
mercado, de lo contrario el modelo sería
más inconsistente de lo que actuahnente es.
igual al ingreso marginal.
De todas maneras esta no es la manera en
que se llega a que la curva de demanda individual es perfectamente elástica.
Incertídumbre y Eñciencia
Para empezar
existe una curva de demanda total de mercado
Ahora nos queda un segundo paso. El pri-
que tiene una pendiente negativa como cual-
mero fue mostrar que el concepto de eficiencia
quier curva de demanda. Si en el mercado exis-
y óptimo en la microeconomía convencional y,
te
un solo productor, él enfrentará esta curva
total de demanda.
¿Que ocurre si suponemos
por lo tanto, el que maneja la gran parte de los
un mercado con dos productores, un duopolio,
que producen bienes homogéneos, como se su-
vista lógico
pone en el caso de competencia perfecta? La so-
puede redefinir de alguna manera,
lución fue dada por Antoine-Augustin Coumot
más coherente, el concepto de eficiencia.
economistas, es inconsistente desde el punto de
y matemático,
i.e.,
dentro de sus
propios supuestos. Ahora deberíamos ver si se
al
menos
en el capítulo 7 de su famoso libro Recherches
sur les principies mathématiques de la théorie des
richesses (1838).
La solución de Cournot fue una
de las primeras aplicaciones de la matemática a
Los economistas de
la
escuela austríaca
han continuado con la tradición analítica de los
clásicos, pero introduciendo mejoras teóricas (el
Laissez - Paire
35
análisis marginal)' que solucionaron varias con-
diferencia entre precios y precios esperados,
tradicciones de los clásicos, en especial en la
que es lo que supone la microeconomía conven-
teoría del valor y del precio.
La escuela austrí-
El hecho concreto es que no hay mane-
cional.
aca elaboró su teoría dentro de un mundo de in-
ra
certidumbre y no de conocimiento perfecto.
proyección siempre se hace en base a ciertos
"objetiva"
de
predecir
el
futuro,
toda
Como el futuro no puede ser conocido con cer-
supuestos de variables que se espera que varíen
teza por nadie, esta escuela pudo distinguir en-
o permanezcan constantes.
tre precios y precios esperados." Estrictamente
del futuro son siempre de carácter "subjetivo" y,
hablando, las decisiones económicas tanto de
por lo tanto, opinables.
empresarios como de consumidores se toman
ligada a la probabilidad y al riesgo.
en base a "precios esperados" y no a "precios";
los estadísticos y matemáticos no están muy de
como ha insistido L von Mises, toda acción
acuerdo acerca de los fundamentos de la proba-
o,
humana, genere precios monetarios o no, se
bilidad.
basa en estimaciones acerca de los resultados.
R.
Las proyecciones
La incertidumbre está
En realidad
Hay corríentes objetivas y subjetivas.®
Camap intentó una solución diferenciando
En una evaluación de un proyecto de inversión,
entre lo que él llamó "probabilidad 1" y "proba-
por ejemplo, hay que calcular la cantidad que se
bilidad 2".
estima vender, el precio al que se estima ven-
bilidad
der, la cantidad de factores productivos que se
primera es subjetiva y la segunda puede "medh*-
estima utilizar, el precio que se espera pagar por
se" a través de frecuencias relativas.
los factores productivos, y los tiempos en que se
mos el caso de una compaí\ía de seguros. El
Ludwig Von Mises las llamó "proba-
de caso" y "probabilidad de clase".
La
Suponga-
espera vender, comprar, cobrar y pagar. El cál-
cálculo de probabilidades le brinda información
culo de la tasa interna de retomo, o del valor ac-
acerca de, por ejemplo, cuántas casas se incen-
que se
dian o roban por año, o cuál es la tasa de morta-
tual neto,
siempre se hace sobre
lo
espera que sucederá. Todas las decisiones eco-
lidad
nómicas se basan en una proyección hacia el fu-
estadísticas
inclusive la
turo,
más simple compra en un
de
la
En base
población.
a
estas
información acerca del
se tiene
comportamiento de toda la "clase", pero no de
Podemos saber aproxi-
supermercado o la decisión de ir a ver una pelí-
los casos individuales.
cula al cine.
madamente cuántas casas se incendiarán, pero
no podemos saber cuál se incendiará; podemos
Muchas veces se confunden precios espe-
saber aproximadamente cuántas personas mori-
rados debido a que estamos acostumbrados
rán pero no quién moru4; en una fábríca pode-
(salvo en casos de inflación muy alta) a que los
mos saber aproximadamente cuántas unidades
precios que pagamos ayer por ciertos productos
se tendrán que descartar por fallas, pero no po-
también los pagaremos hoy y mañana. Pero si
demos saber cuáles.
nos preguntan a cuánto esperamos pagar el litro
nos permite predecú-
de leche dentro de diez años la respuesta puede
conjunto, pero no el de cada caso. Se podría re-
más complicada. Y será todavía
mucho más complicada si nos preguntan cuánto
ser bastante
y qué esperamos comprar en el supermercado
dentro de diez años. El hecho de que tengamos
mayor certeza de lo que ocurrirá dentro de una
hora o de un día no significa que exista certeza
total.
el
comportamiento del
sumir el ejemplo pensando en la diferencia entre el dueño del casino y el apostador. Al dueño
del casino no le interesa, en prmcipio, quién
gana o quién pierde, sólo le interesa conocer el
comportamiento global, i.e. cuántos apostadores
ganarán y cuántos perderán. El cálculo de probabilidad le puede brindar información al res-
Si hubiese algún modo de conocer con cer-
teza total lo que ocurrú^ en el futuro el error estaría
La probabilidad de "clase"
fuera
de este mundo.
No
pecto y por eso
le
es
útil.
En cambio
al
apostador le interesa conocer un dato particular
(no el general).
Le interesa saber si concreta-
habría ni
pérdidas ni ganancias empresariales, no habría
mente saldrá, digamos, el número 13. En este
Laissez - Paire
36
caso todos los datos del pasado le son totalmen-
pasado, pero no nos va a decir nada acerca de si
te inútiles para predecir cuál será el próximo re-
apostará en tal o cual casino, o acerca de si esa
La frecuencia relativa aquí no puede
tendencia apostadora se mantendrá durante un
En la probabilidad de caso la evalua-
tiempo suficiente como para recuperar la inver-
sultado.
decir nada.
ción es totalmente subjetiva. Podríamos recurrir
sión realizada.
también al ejemplo que se suele dar en la mayo-
En la escuela austríaca podemos encon-
ría de los libros de estadística: ¿Cuál es la proba-
bilidad
de
que
al
arrojar
una
moneda
(insesgada) salga cara o cruz? La respuesta intuitiva es 1/2, la
respuesta científica es que si
arrojamos la moneda al aire un número lo sufi-
cientemente grande de veces la tendencia será
1/2.
Supongamos que vamos a hacer el experi-
de por qué el futuro
trar varias justificaciones
depende fundamentalmente
de
estimaciones
En primer lugar, si hay algo que
está atomizado en el mundo no es la competensubjetivas.
cia sino el conocimiento.
convencional adoptó
el
La microeconomía
supuesto contrario
al
mento arrojando la moneda 100000000 veces.
real,
supone conocimiento perfecto en el mun-
¿Qué resultado esperamos? ¿50000000 de caras
do.
Una cosa es que los supuestos simplifiquen
y 50000000 de cruces?
La mejor respuesta a
esta pregunta parece haberla dado el estadístico
M.J.Moroney: "Realmente no esperamos nada
por el estilo.
En realidad, nos sorprenderíamos
bastante si se diera la 'coincidencia', al realizar
un experimento, de que su resultado concordara
la realidad
y otra muy distinta es que la cam-
La escuela austríaca, por el contrario, su-
bien.
pone que la información en
el
mercado está
atomizada, supone que cada individuo dispone
de una muy pequeña fracción de información
respecto del total disponible."
En segundo lu-
gar, distintas personas pueden evaluar de distin-
con nuestra 'expectativa'"."*
ta manera la misma información. Esto se
Las decisiones humanas se basan en incer-
debe
en gran medida a que en ciencias sociales la
tidumbres que responden fundamentalmente a
predicción está muy
probabilidades de caso, donde el cálculo de fre-
suponemos que hará el resto de las personas, y
relacionada con lo
que
cuencia relativa juega un papel secundario y la
esto responde a la probabilidad de caso y no de
estimación subjetiva juega el rol fundamental.
clase.
El dueño de un casino está interesado por el
tidad demandada de un producto equivale a esti-
comportamiento del conjunto, pero no es lo mis-
mar cómo
mo que haya 1 apostador a que haya 1.000
o
servicio en cuestión.
A medida que aumenta la cantidad de
de conocer el futuro.
10.000.
El solo hecho de tratar de estimar la can-
valorará la gente
el
producto o
No hay manera "objetiva"
apostadores él espera una distribución normal
de las apuestas. En realidad esta distribución
normal es lo que le asegura que él siempre ganará, porque por cada ganador habrá una gran
cantidad de perdedores. El dueño del casino no
esperando
está
que todos
los
apostadores
apuesten al "13". Su riesgo aumentaría enormemente, aún cuando la fi-ecuencia relativa le dijera que la "probabilidad" de que salga el "13" es
1/37.
De todas maneras su problema es otro:
¿tendrá el casmo una cantidad suficiente de
clientes como para hacer rentable el negocio?
A
esta pregunta la probabilidad de clase no puede
dar ninguna respuesta.
se,
La probabilidad de cla-
o de fi-ecuencia relativa, podrá informarnos
acerca de cuánta gente vino apostando en
En toda acción humana debemos distinguir
entre los resultados ex ante y los ex posL Los
resultados ex ante son los que espera la persona
que va actuar.
reales.
Los resultados ex post son los
Por ejemplo, una persona va al cine por-
que ex ante cree que le gustará la película que
escogió, el resultado ex post es que la película
haya satisfecho o no sus expectativas.
Frente a una inversión posible puede haber
distintas opiniones.
Por ejemplo, puede haber
una opinión que diga "haga la inversión, este es
un buen negocio," una segunda puede decir,
"haga la inversión, pero tenga cuidado" y una
tercera puede decir "es un mal negocio".
La
Laissez - Paire
37
el
de los negocios y aún de la ciencia
abunda en ejemplos de cómo con la misma in-
información de que se dispone, que siempre
formación las personas opinaban distinto acerca
el futuro.
de los resultados ex ante. En base a la misma
información
observación unos decían que la tierra era el cen-
nos de la decisión tomada en el pasado.
tro del universo y otros que no. Cristóbal Colón
das maneras
historia
será incompleta respecto de la que se tendrá en
A medida que vamos adquiriendo más
podemos alegramos o arrepentirla
De to-
decisión es siempre la que
tuvo que hablar con mucha gente antes de final-
"creemos" que es la "mejor" en el momento de
mente convencer a los reyes de España de la
tomarla.
viabilidad de su proyecto; y en realidad el pro-
Esta es la manera en que se toman las deci-
yecto salió bien porque se encontró con el conti-
nente americano, dato con el que nadie contaba.
De no haber estado el Nuevo Continente tal vez
hubiese sufrido un amotinamiento por la impa-
ta.
Esto "es" así y nadie
puede modificar
lo
debido a que nadie puede conpeer de antemano
con certeza los resultados ex post Los resulta-
*^
ciencia de la tripulación.
siones en el mundo, bajo información incomple-
dos ex post son los únicos jueces válidos de
Sólo los resultados ex post nos permiten sa-
Los economistas
nuestras decisiones ex ante.
ber quien tenía razón ex ante. Pero el problema
de la escuela austríaca han explicado la manera
es que nadie puede saber ex ante el resultado
en que el proceso de mercado va confirmando
ex posL Toda decisión es la más eficiente en el
en sus puestos aquellos empresarios que esti-
momento de tomarla. Quien toma una decisión
maron correctamente los mercados y va elimi-
lo hace porque considera que es la mejor, dada
la
información de que dispone y la evaluación
nando a aquellos que estimaron mal.
Bajo
condiciones de competencia, sin restricciones
que ha hecho de la misma con todos los riesgos
legales a la entrada y salida a los distintos mer-
Supongamos que
cados, las ganancias reflejan eficiencia en la
Robinson tiene que tomar la decisión de dónde
asignación de los recursos productivos y las pér-
involucrados en el análisis.
En un mercado com-
construh- su cabana. Evaluará todos los lugares
didas reflejan ineficiencia.
que conoce de la isla y finalmente elegirá el lu-
petitivo
gar que considera más agradable o conveniente.
empresario de obtener ganancias es producien-
de construir la cabana
do aquellos bienes y servicios que los consumi-
Si una vez que termina
la
que
manera
única
tiene
un
descubre otro lugar que le gusta más, se podrá
dores consideran prioritarios.
arrepentir de la decisión que tomó previamente.
que tomó una decisión ex ante correcta cosecha
El empresario
Pero el hecho concreto es que dada la informa-
ganancias, el que tomó una decisión ex ante in-
ción que tenia en el momento de tomar la deci-
correcta cosecha pérdidas.
sión, escogió la mejor alternativa.
tados ex post pueden decimos quiénes tomaron
buenas y malas decisiones.
Ahora con un nuevo conjunto de informa-
jetiva"
Pero sólo los resul-
No hay manera "ob-
de conocer anticipadamente los resulta-
ción tiene que tomar una segunda decisión,
dos ex post, si la hubiese entonces estaríamos
construye una nueva cabana o se queda con la
en
que ya construyó. No tiene sentido afirmar que
un
mundo
de
certidumbre
y
no
de
incertidumbre.
Robinson fue ineficiente en su decisión porque
terminó construyendo su cabana en un lugar
donde no quería o porque tuvo que construir
una segunda cabana.
De nada sirve especular
acerca de cuál hubiese sido su decisión si hubiese tenido otro conjunto de información.
decisión en base
se puede cometer
Tanto los empresarios como los consu-
midores pueden estar cometiendo dos tipos de
la
información disponible, pero en algún momento
la
errores.
Siem-
pre es posible mejorar o seguir evaluando
habrá que tomar
La certidumbre elimina el error del mundo,
la mcertidumbre implica que
a
la
a)
pueden
estar
sobrevaluando
los
mercados
Laissez - Paire
38
b)
pueden estar subvaluándolos.
Sobrevaluar los mercados significa que un
consumidor estima que puede comprar un producto más barato de lo que realmente lo puede
consumidores de A no se enteren que lo
pueden comprar a $10 en la zona B y mientras
los
los empresarios de B no se enteren que lo pue-
den vender a $30 en la zona A. Para los economistas de la escuela austríaca la atomización de
hacer y un empresario estima que podrá vender
la información es la
sus bienes o servicios a un precio más alto del
errores.
que puede hacerlo (el empresario también puede estimar que comprará factores productivos a
precios más bajos de los reales).
El mercado
corrige los errores de sobrevaluación rápida-
mente, ya que no pueden durar en el tiempo.
En el momento que el consumidor vaya a comprar el producto se enterará de su error, tendrá
que pagar un precio más alto al estimado o tendrá que renunciar a su compra.
En el momento
que el empresario vaya a vender su bien o servicio se enterará de que no puede vender al precio
que estimó, y tendrá que bajar el precio o
que da lugar a este tipo de
La función empresarial consiste en
descubrir mercados subvaluados,
la
subvalua-
ción de los mercados es lo que da origen a las
ganancias empresariales.
descubrir errores de
Los empresarios, al
compran
donde es más barato y venden dónde es más
caro.
subvaluación,
De esta manera hacen que los mercados
tiendan al equilibrio. Bajo condiciones de cono-
cimiento perfecto, como supone la microecono-
mía convencional, no puede haber errores de
sobre o subvaluación de los mercados.
En los
mercados sólo puede haber un precio por
producto.
decidir quedarse con la mercancía. Los errores
de sobrevaluación son corregidos automática-
Obsérvese
que para Joseph A. Schumpe-
mente en el momento de la acción. Un empre-
ter, que parte de un modelo de equilibrio, el em-
sario que estima obtener más ganancias de las
presario
que realmente podrá está cometiendo un error
mercado. " Al introducir innovaciones los em-
es
un
factor
desequilibrador
del
de sobrevaluación. El problema es que ex ante
presarios desequilibran los mercados obtenien-
nadie tiene manera de mostrar "objetivamente"
do ganancias, mientras que
que esta sobrevaluación está ocurriendo.
imitadores siguen los pasos de los innovadores
los
empresarios
haciendo que los mercados tiendan al equilibrio,
Un error de subvaluación ocurre cuando el
consumidor compra a un precio superior ignorando que puede comprar más barato; o cuando
un empresario vende más barato ignorando que
puede vender más caro. Los errores de subvaluación se cometen debido a la falta de información.
Debido a que ignoramos la alternativa es
que compramos más caro o vendemos más barato de lo que podríamos." Los errores de sub-
valuación no tienden a desaparecer, como los de
i.e.
que las tasas de rentabilidad se igualen en
todos los mercados.
La teoría shumpeteriana
todavía debe explicar cómo se pueden hacer in-
novaciones en un mundo de conocimiento perfecto, al
menos que conocimiento perfecto no
signifique conocimiento perfecto.
rio,
Por el contra-
para los austríacos los empresarios descu-
bren situaciones de desequilibrio: el empresario
descubridor es el que hace que los mercados se
equilibren.
sobrevaluación, con la misma rapidez. Los con-
sumidores pueden seguir comprando más caro
y los empresarios vendiendo más barato de lo
que podrían mientras
ción.
persista la desinforma-
El error de subvaluación no tiende a au-
tocorregirse.
Estas situaciones de desequilibrios, merca-
dos subvaluados, son permanentes debido:
Supongamos que hay dos zonas,
A y B, y que un mismo producto se compra y
vende en la zona A a $30, mientras que en la
la
zona B se compra y vende a $10. Esta dispari-
dad de precios continuará en el tiempo mientras
1.
a la atomización del conocimiento
2.
a las cambiantes condiciones de los
mercados.
Los mercados enfrentan continuos cambios
en las valoraciones de los consumidores, en la
tecnología, en el clima, en la disponibilidad de
Laissez - Paire
39
recursos productivos, etc. Salvo que todos pue-
demostrado es que los incentivos para tomar de-
dan anticiparlos correctamente, estos cambios
cisiones no son iguales cuando hay propiedad
darán lugar a errores de sobre y subvaluación.
privada de los medios de producción que cuan-
Los empresarios pueden descubrir errores de
do no los hay. Todo el debate acerca de la posi-
subvaluación ya existentes y que estiman que se
bilidad del cálculo económico en una economía
mantendrán en el futuro, o pueden estimar sub-
socialista no es otra cosa que una demostración
valuaciones que van a ocurrir.
de que la mayor eficiencia, o
Sus decisiones
son siempre hacia el futuro y, por lo tanto, ex
El
ante.
mercado
dirá
ex
post
si
estas
si
se quiere la
minimización de errores, se da en un mercado
competitivo.
estimaciones fueron o no correctas.
Como ha mostrado Israel M. Kirzner, el
mercado es siempre eficiente.
del cual opera el mercado.
La única manera
La ineficiencia
sólo la puede producir el marco jurídico dentro
Conclusiones
que tenemos
"objetiva"
El
marco jurídico
que garantice la mayor libertad es el que permi-
para saber si una decisión fue eficiente o no es
te aumentar al
máximo posible el bienestar de
con los resultados ex post Pero el problema
las personas.
El mercado siempre produce lo
que tenemos es que no hay manera ex ante de
máximo que puede dentro del sistema jurídico
conocer los resultados ex post, luego no tene-
en que opera.
mos manera "objetiva" de juzgar una decisión
en el momento de ser tomada. Ex post es muy
siempre eficiente.
En este sentido el mercado es
el
Podemos concluir que la eficiencia no cabe
mercado cometió errores en la asignación de los
medirla ex ante por los resultados ex post, por-
fácil
decir
si
la
decisión fue errada, o
si
La escuela austríaca no niega que en
que nadie los puede conocer de antemano, sino
mercado se puedan cometer errores y que
por el sistema que permite confirmar en sus
existan ineficiencias, lo que niega es que haya
puestos a los que toman decisiones correctas y
un modo más efectivo que el mercado operando
eliminar a los que toman decisiones incorrectas
El mercado
en un mundo de información incompleta y cam-
recursos.
el
libremente para asignar recursos.
libre
no elimina los errores y las ineficiencias,
biante, i.e. en un mundo de incertidumbre.
Es
O sea, el mercado es siempre el
por este motivo que la escuela austríaca pone al
más eficiente, aún con las ineficiencias que comete. Para mostrar que hay un sistema que
puede operar más eficientemente que el merca-
acento en el estudio del proceso de mercado y
do libre, hay que demostrar que este sistema
ceso consiste en una continua toma de decisio-
minimizará aún más los errores. Pero tratar de
nes,
demostrar esto ünplica poder predecir los resul-
errores que darán lugar a una nueva situación
En otras palabras, es una demos-
que requiere otra toma de decisión. El mercado
las minimiza.
tados ex posL
no en el equilibrio del mercado.
El mercado
está siempre en un proceso de ajuste.
Ese pro-
donde necesariamente habrá aciertos y
es como una iteración sin fin, una permanente
tración imposible.
corrección de errores que tienden al equilibrio
Mercado libre y propiedad son como dos
sin nunca alcanzarlo.
La eficiencia del mercado
caras de una misma moneda. Lo que los econo-
libre consiste
mistas clásicos, aun con todos sus errores teóri-
sistema que pueda mejorar sus resultados, o si
cos,
y
los
de
la
escuela
austríaca
han
simplemente en que no hay otro
se quiere, que pueda minimizar más los errores.
Laissez - Faire
40
NOTAS
faltó concluir que por lo tanto el
óptimo no
se produce donde el "precio" es igual al cos1.
to marginal
Francis M. Bator, "The Anatomy of Market
Failure",
de la empresa. J. Robinson po-
dría haber ahorrado a la ciencia económica
Quarterly Journal of Economics
unos cuantos años de inconsistencia si hu-
(Aug. 1958).p.l.
biese seguido hasta el final la consecuencia
2.
covery Procedure", New Studies in Philosophy, Politics, Economics, and the History of
Ideas (University of Chicago Press, 1978),
p.185
3.
de su conclusión.
Friedrich A. Hayek, "Competition as a Dis6.
Para un análisis detallado del método de
Cournot ver James M. Henderson y Richard
E. Quandt, Microeconomic Theory (McGrawHUl Book Company, 1958), pp. 176-79.
7.
La microeconomía convencional también uti-
H. Nikaido, autor de un famoso libro de matemática para economistas, afirma:
"
La em-
liza el análisis
ejercer influencia apreciadle sobre el merca-
puestos
do
fundamentalmente el de conocimiento perfecto, no logró resolver el círculo vicioso en
el que se habían metido los clásicos.
Para
un análisis más detallado del problema ver
Eugen von Bohm-Bawerk, "The Ultímate
mediante
procedimientos
artificiales
como manipulación de los precios puesto
que su dimensión es minúscula en comparación con la economía en su conjunto. Por lo
tanto esta empresa considera los precios
como datos que no puede alterar por sus propios medios, es decir, como restricciones dadas al establecer su plan de producción".
Métodos Matemáticos del Análisis Económico
Austrian School," John W. Robbins y Mark
Moderno (Vicens Universidad, 1978), p.l70.
Spangler (eds.), A Man of Principie- Essays in
[Las itálicas son mías excepto la de "datos".]
Honor ofHans F. Sennholz (Grove City Co-
hubiese sido más riguroso tendría que haberse dado cuenta que de no es
Uege Press, 1992).
lo
mismo "apreciable" que "ninguna", aquí
está la diferencia entre
8.
que el precio sea
igual al ingreso marginal o no.
William J. Baumol, "Los modelos económi-
cos y las matemáticas", en Sherman Roy
Krupp, La Estructura de la Ciencia Económica íAguilar, 1973), pp. 112.
K.J.
Arrow y F. H. Hahn, Análisis General
Ver Cari Menger, Principies of Economics
(New York University Press, 1981), pp.
149-152. Ludwig Von Mises y Friedrich von
Hayek desarrollaron en gran detalle cómo
opera un mundo de incertidumbre y la función que cumplen los precios en los
mercados.
9.
5.
dado los suque
utiliza,
jiero
hrealistas
Standard of Valué", Shorter Classics of BohmBawerk, Libertarían Press, 1962 y Juan C.
Cachanosky, 'The Theory of Valué and The
Si Nikaido
4.
margmal,
presa (de competencia perfecta) no puede
Para más detalles ver Robert Fortet,
"Opiniones modernas sobre los fundamen-
Competitivo (Fondo de Cultura Económica,
tos del cálculo de probabilidades,"
1977), p. 380. Podríamos agregar que los au-
Lionnais
tores no pueden decir que un productor en
competencia perfecta "piensa" que enfrenta
una curva de demanda horizontal. Si se supone conocimiento perfecto el productor tiene que "saber" que es horizontal, al menos
que para los economistas matemáticos conocimiento perfecto signifique conocimiento
imperfecto. Joan Robinson se acercó mucho
a la inconsistencia sin lograr darse cuenta de
la conclusión que estaba sacando. En su fa-
moso artículo "What is Perfect Competition"
en Quarterly Journal of Economics (November 1934) mostró con gran claridad que la
demanda de una pequeña empresa nunca
puede ser perfectamente elástica. Sólo le
F. Le-
Las Grandes
Corrientes del Pensamiento Matemático (EUDEBA, 1976). Como curiosidad vale la pena
mencionar que John M. Keynes era partidario de una teoría subjetiva de la probabilidad.
Uno de los primeros libros del
economista inglés fue el Treatise on Probability (Macmillan, 1921).
Por el contrario, Richard von Mises, hermano de Ludwig y un
muy famoso estadístico, era partidario de
y
colaboradores,
una teoría objetiva, ver su Probabüity, Statistics and Truth (Dover Publications, 1981).
Moroney, Factsfrom Figures (Penguin
Books, 1980), pp. 6-7.
10. M.J.
Laissez - Faire
41
11,
Para un desarrollo de este punto ver Hayek,
"Economics and Knowledge," "The Use of
Knowledge in Society" y "The Meaning of
Competition," en Indiv^ualism and Economic Order (University of Chicago Press,
1980); también "Competition as a Discovery
Procedure", New Studies in Phüosophy Politics, Economics and the Historyof Ideas (University of Chicago Press, 1978); Israel M.
Kirzner, Competition and Entrepreneurship
(University
Press,
of
Chicago
1978);
Wilhelm Ropke, Economics ofthe Free Society (Henry Regnery Company, 1971), capítulo
The Freeman
I; Leonard E. Read, "I Pencil,"
¿)ecember,
Milton
& Rose
1958);
Friedman, Free to Ckoose (Harcourt Brace
Jovanovich, 1979), Cap. I.
12. Colón creía
que el tamaño de la tierra era
menor al real y por eso estimaba el tiempo
de viaje a las Indias iba a ser menor. Los
que se negaban a financiar su proyecto le
querían hacer entender esto. América fue
su salvación.
13. Obviamente no nos estamos refu-iendo a las
diferencias de precios que se producen "vo-
luntariamente" debido a que no queremos
caminar para comprar más barato o preferimos entrar en una tienda más agradable,
sino a las diferencias que se producen por
falta de información.
Schumpeter, Teoría del DesenvolEconómico (Fondo de Cultura
Económica, 1976), Capítulo IV.
14. Joseph A.
vimiento
Laissez - Faire
42