Manajemen Risiko Konsep Dasar Risiko dan Ketidakpastian Dr Hafid A.P., SE.,MM.,CRA,CRP Arti Risiko • Apa artik risiko untuk anda ? The prospect of getting hurt • Bahaya; kemungkinan kehilangan atau cedera. Apa itu Risiko ? Risiko ada jika ada sesuatu yang tidak Anda inginkan terjadi - memiliki peluang untuk terjadi !!! 3 Apa itu Risiko ? (2) Probabilitas bahwa beberapa peristiwa akan menyebabkan hasil yang tidak diinginkan pada kesehatan/keuangan/bisnis Anda dan / atau tujuan lainnya 4 Arti Risiko • Risiko bisnis, Anda fokus pada KESEMPATAN untuk KEUNTUNGAN serta KERUGIAN. Hal ini mungkin tampak aneh pada awalnya: Bagaimana bisa mendapatkan sesuatu yang dianggap sebagai berisiko? • Risiko yang terkait dengan membuat perkiraan atau estimasi lebih berfokus pada masalah prediktabilitas dari kerugian Apa itu Risiko? • Diucapkan sebagai "risco" dalam bahasa Italia, "Risiko" dalam bahasa Jerman dan “Risk" dalam bahasa Inggris, sebelumnya konsep ini digunakan sebagai "Riziko", dan kemudian “RISK". • Risiko adalah potensi yang tindakan yang dipilih atau kegiatan (termasuk pilihan kelambanan) akan menyebabkan kerugian atau hasil yang tidak diinginkan. • Konsep ini telah digunakan sebagai sinonim dengan "bahaya", dan digunakan untuk situasi yang diperkirakan muncul di masa depan tapi yang pada saat yang sama tidak diketahui apakah ya atau tidak hal tersebtu akan terjadi. • Kedua komponen fundamental (R) dari Risiko adalah probabilitas bahwa kerugian akan terjadi (p) dan besarnya potensi kerugian (L). Ri=Lip(Li) Basic Assumption Konsep Dasar : Investor menyukai Return dan tidak menyukai Risk High Risk, High Return Low Risk, Low Return Definisi Tingkat Pengembalian (Return) adalah keuntungan atau aliran kas bersih yang diperoleh dari suatu investasi. Risiko (Risk) adalah kemungkinan bahwa return sesungguhnya dari suatu investasi akan tidak sesuai dari return yg diharapkan. Risiko menunjukkan variabilitas return dari yang diharapkan sehingga makin bervariasi return, makin tinggi pula risiko dari suatu aset. Risiko dan Ketidakpastian • Risk - Diterapkan di mana ada beberapa hasil yang mungkin dan ada pengalaman masa lalu yang relevan dengan bukti statistik memungkinkan tingkat prediksi yang berkualitas dari kemungkinan yang terjadi di masa akan datang. • Uncertainty - Di mana ada beberapa hasil yang mungkin tetapi ada sedikit bukti statistik sebelumnya untuk memungkinkan hasil yang mungkin untuk diprediksi. Ketidakpastian dan Risiko • Ketidakpastian berarti memiliki dua atau lebih hasil potensial untuk sebuah acara atau situasi • Ketidakpastian adalah prekursor untuk risiko • Risiko merupakan konsekuensi dari ketidakpastian (tapi resiko tidak sama dengan ketidakpastian) • Jika kita memiliki kepastian yang sempurna, kita tidak memiliki risiko Probability • Probability - Kuantifikasi ketidakpastian atau pengukuran tingkat risiko. Risk and Uncertainty • Risk • Harus membuat keputusan yang hasilnya tidak diketahui dengan pasti • Dapat membuat daftar semua hasil yang mungkin & menetapkan probabilitas untuk hasil • Uncertainty • Tidak dapat mencantumkan semua hasil yang mungkin • Tidak dapat menetapkan probabilitas untuk hasilnya Probability • Probabilitas Objektif • Probabilitas Subyektif Probability Distribution • Discrete probability distribution (Distribusi probabilitas diskrit) Probabilitas akan ditugaskan untuk sejumlah hasil yang mungkin • Continuous probability distribution (Distribusi probabilitas berkelanjutan) Digunakan untuk variabel kontinu dan estimasi titik probabilitas tidak dimungkinkan. Components of Risk EVENT Cause/Source Odor lawsuit Probability of 5% Probability of 15% Probability of 60% Probability of 15% Probability of 5% Potential Outcome #1 Potential Outcome #2 Potential Outcome #3 Potential Outcome #4 Potential Outcome #5 [minor nuisance] [catastrophic] 15 - Components of Risk Undesirable Outcome X Coba pilih Hasil yang Tidak Diinginkan yang paling menyakitkan! - Hasil produksi lebih rendah dari yang diharapkan - Penurunan hasil produksi yang besar-besaran - Ketidakmampuan memenuhi aliran kas - Kehilangan pendapatan - Kehilangan pendapatan dalam jumlah yang besar - Kehilangan nyawa - Kehilangan kehidupan - Jatuh Sakit - Kehilangan aset - Ketidakmampuan mendapatkan ijin / pinjaman 16 - Components of Risk Event (Penyebab/Sumber) Coba pilih Kejadian yang paling menyakitkan! - Banjir / cuaca ekstrem - Cedera/kematian dari karyawan - Tindakan tetangga terhadap kita - Surplus produksi dari susu sapi - Input berkualitas rendah - Perceraian - Perpisahan - Krisis Moneter -- lainnya....... 17 - Components of Risk Probability 18 Probability merupakan ukuran dari kecenderungan dari kejadian risiko yang akan muncul : misalnya 30 persen kesempatan/peluang untuk terjadi hujan badai 100 60 40 20 B C A 18 17 16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 0 6 Percent 80 Memahami Risiko • Risiko bisa emosional, finansial, atau reputasi • Risiko berlabuh pada sebuah kontinum memaksimalkan nilai dan meminimalkan kerugian • Hasil aktual untuk sebuah even atau situasi sering berbeda dari hasil yang diharapkan: hal ini yang menciptakan risiko Risk Increases the More You Don’t Know All The Potential Outcomes The Probability of Occurrence Cost of a Undesirable Outcome 20 Dengan Kata Lain: Semakin anda tahu dan mengerti tentang All The Potential Outcomes The Probability of Each Outcome Occurring Cost of Undesirable Outcomes Semakin baik anda menjadi seorang manajer risiko jangka panjang 21 Success and risk work together Success Risk Evolusi Manusia dan Macam Risiko… • Risiko dan Kebertahanan selalu berjalan satu sama lain Prehistoric man: • RISK: mencari makan dan tempat tinggal mengakibatkan paparan risiko hewan liar buas dan kondisi cuaca yang menyulitkan • Reward: Makanan, kekuatan, dan kelangsungan hidup … Navigators - Explorers: • RISK: Tenggelam, menghadapi monster laut, jatuh pada permukaan yang datar dari lautan samudera • Reward: Terciptanya Kerajaan, Dominasi Negara, Memperoleh Kekayaan Kemakmuran Modern society: • RISK: Pilihan membeli atas saham tehnologi menghadapkan investor untuk risiko ekonomi yang lebih besar dan signifikan • Reward: financial return: deviden, stock value, pengakuan. Sikap Terhadap Risiko (Yang Berdampak Pada Keputusan) • Orang yang berbeda memiliki sikap yang berbeda terhadap tradeoff risk-return • Seseorang yang risk-averse bersandar jauh dari risiko, mencari keamanan sebanyak mungkin • Seseorang risiko-netral (risk neutral) tetap berjarak sama dari bahaya menghindari risiko dan menerima risiko • Seseorang pencari risiko (risk-seeking) mencakup risiko selama keuntungan masih memungkinkan Tipe Risiko – Eksposur Risiko • Eksposur risiko:perusahaan, properti, orang atau kegiatan dalam menghadapi potensi kerugian • Risiko murni: menghadapi kerugian dengan tidak ada kesempatan gain (lingkup manajemen risiko tradisional atau TRM). • Risiko Spekulatif: kesempatan baik keuntungan atau kerugian (lingkup manajemen risiko perusahaan atau ERM). Pure vs. Speculative Risk Exposures Pure Risk: Potensi Kerugian tetapi tidak ada Keuntungan Speculative risk: Potensi Kerugian ATAU Keuntungan • Kerusakan fisik properti dari kebakaran, banjir atau bencana alam lainnya • Risiko kerugian: mendapatkan digugat atas produk; praktek kerja • Risiko individu kematian • Risiko buatan manusia: perang; pengangguran pandemi global; Kegagalan Program sosial • Risiko pasar: fluktuasi suku bunga, volatilitas valuta asing, harga saham • Risiko reputasi • Risiko merek • Risiko kredit individual • Perubahan peraturan • Risiko akuntansi Sumber Utama Kerugian • eksposur kerugian pribadi : sakit, cacat, kematian individu; juga berdampak pada organisasi dan masyarakat • eksposur kerugian properti • eksposur kerugian kewajiban: individu dan organisasi dapat digugat • eksposur kerugian bencana • eksposur kerugian kecelakaan Diversifiable vs. Non-diversifiable Risks • Risiko diversifiable: risiko yang konsekuensi merugikannya dapat dikurangi hanya dengan memiliki portofolio yang terdiversifikasi dari eksposur risiko • Risiko non-diversifiable: risiko, dimiliki oleh semua orang atau organisasi, yang tidak dapat diatasi dengan menambahkan eksposur ke portofolio Contoh Diversifiable and Non-Diversifiable Risks Diversifiable Risks • Risiko reputasi • Risiko merek • Risiko kredit • Risiko produk • Risiko hukum • Risiko kerusakan fisik • Risiko operasional • Risiko strategis Non-diversifiable Risks • Risiko pasar • Risiko peraturan • Risiko lingkungan • Risiko politik • Inflasi dan resesi Risiko • Risiko akuntansi • Pandemi, Risiko program jaminan sosial Frequency and Severity (Keparahan) • Frequency adalah jumlah kerugian yang telah terjadi dalam jangka waktu tertentu, biasanya 12 bulan • Severity menunjukkan seberapa buruk kerugian ditelaah dalam kedua nilai manusia dan uang • Total cost of loss untuk eksposur kerugian tertentu = (rata-rata keparahan) x (frekuensi rugi)