Aula 3
● Sobe e desce da SELIC
● Inflação e o aumento do
petróleo
● Setor Cíclico e não Cíclico
● Carteira de investimento
baseada em oportunidades
● Proteção de Carteira
Sobe e desce da SELIC
Ainda voltando à aula anterior, vamos falar um pouco
mais da variação da SELIC e da inflação.
No dia 15/06/2022, o COPOM elevou a taxa SELIC para 13,25% ao ano,
buscando frear a alta da inflação. Com essa medida, o crédito fica mais
caro, dificultando os parcelamentos e desacelerando o consumo.
O sobe e desce da SELIC está diretamente ligado ao comportamento da
inflação, que, por sua vez, está relacionada com as políticas públicas de
crescimento econômico, criação de empregos e aumento de renda.
Essa linha sutil entre crescimento e controle inflacionário cria um ciclo
econômico muito previsível, que gera as mais diversas oportunidades
para o investidor.
No gráfico abaixo, vemos a variação da SELIC e do IPCA nos últimos anos:
+12%
-6%
SELIC
-16%
X
+14%
+9%
-13%
Inflação
Inflação e o aumento do Petróleo
O Brasil é um país continental que optou, muitos anos atrás, pelo
modelo rodoviário de transporte e deslocamento.
Isso trouxe um fator muito importante para a composição dos custos
finais dos produtos, o frete.
A variação do valor do barril de petróleo e, consequentemente, dos
combustíveis, encarece toda a cadeia produtiva brasileira, diminui a
competitividade das exportações e inflacionam, consideravelmente,
o valor dos produtos para o consumidor final.
Sendo o petróleo uma commodity, as empresas petrolíferas integram
os setores cíclicos da bolsa, assim como as mineradoras e o varejo
como um todo.
Mas o que seria o setor cíclico da bolsa?
Alta da Gasolina
X
Alta das Ações
Setor
Cíclico
São empresas que têm seu desempenho
influenciado pelas variações econômicas como:
variação da SELIC e variação de câmbio.
Exemplo de setores Cíclicos:
-
Varejo
Construtoras
Mineradoras
Petrolíferas
Exemplo de setores não Cíclicos:
-
Bancos
Seguradoras
Saneamento
Elétricas
+12%
-6%
-16%
+14%
+9%
-13%
Setor Cíclico
Setor não
Cíclico
Carteira de investimento baseada em oportunidades
Toda carteira de investimentos precisa, necessariamente, de um racional
definido para que, em momentos de maior oscilação, seja possível aproveitar
as oportunidades que auxiliarão na conquista dos seus objetivos.
Como vimos na aula de ontem, a bolsa tem tendências definidas de alta, baixa
e lateralização, que é quando ela está andando de lado. Mas, dentro dessas
tendências, podemos observar pequenas variações de altas e baixas. Isso faz
com que as tendências principais nunca aconteçam em linha reta, criando
oportunidades que podem ser usadas na estratégia de compra dos ativos
(Trade).
Quando se une um racional definido a períodos de grandes oscilações,
abrem-se oportunidades únicas de entradas em ativos previamente
estudados e, até mesmo, pequenas operações, de curto prazo, com os ativos
que já compõem a carteira.
Proteção de Carteira
Já diz o ditado: é em dias de sol que se compram guarda-chuvas.
Com a carteira de ações, é a mesma lógica:
as estruturas de proteção devem ser construídas enquanto
a bolsa está em alta.
As estruturas se assemelham também aos seguros de carros:
devem ser renovadas toda vez que vence sua apólice e o
dinheiro gasto não volta para você, mas, se acontecer o pior,
você tem um benefício.
A lógica é usar as opções para proteger sua carteira, comprando
um "seguro", que garante o preço dos seus ativos em caso de
quedas e que, como guarda-chuva, pode ser revendido para
outros investidores quando a chuva começar.