METHODOLOGIE DE L’ANALYSE
FINANCIERE
Indépendance CFlows
Liquidité
Rentabilité Financement Autonomie
Solvabilité Profitabilité
Obsolescence
Trésorerie
Quelle méthodologie
?
Bilan
Cash Flow Statement
Concepts
Outils
SIG Bilan financier
Endettement financier net
SIG retraités Actif économique
Bilan fonctionnel
Compte de résultat
Analyse horizontale
Chronologique
Analyse verticale
Structure
Analyse sectorielle
Secteur
Analyse horizontale
VENTES
Analyse verticale
Chronologique
N+1
N
Var. N+1/N
N-1
Var.N/N-1
Var.N+1/N-1
1000
800
25,00 %
900
-11,11 %
11,11 %
Structure
N
Actif Immobilisé 1000
Dont Immo.
300
Corporelles
Actif circulant
700
Dont stocks
300
Dont créances
350
Trésorerie
300
Dont
280
disponibilités
Total Actif
2000
Structure
50 %
15 %
35 %
15 %
18 %
15 %
14 %
100 %
Secteur
Société
Analyse sectorielle
Secteur
CA (ventes)
M.Commerciale
V.Ajoutée
EBE
R.Exploitation
R.C.A.I
R.Exceptionnel
R.Net
1000
81,00 %
74,00 %
45,00 %
39,00 %
32,00 %
0,90 %
21,00 %
Secteur
Variation Var en %
(moyenne)
1100
-100,00 -9,09 %
79,00 %
2,00 %
2,53 %
75,00 %
-1,00 %
-1,33 %
47,00 %
-2,00 %
-4,26 %
34,00 %
5,00 %
14,71 %
29,00 %
3,00 %
10,34 %
0,80 %
0,10 %
12,50 %
20,00 %
1,00 %
5,00 %
Profitabilité
S.I.G
retraités si possible ou CR
en IFRS
Investissements
Financement
Rentabilité
Etude des
immobilisations
et du BFR
Structure
des ressources
Effet de levier ?
TRESORERIE / CF Statement
SYNTHESE
Profitabilité
S.I.G
retraités si possible ou CR
en IFRS
EVA ?
Ratios de marge
Evolution de la production de l’exercice
Marge Ciale/CA
V.Ajoutée/CA
EBE/CA
R.Exploitation/CA
R.C.A.I/CA
R.Net/CA
Etude du BFR
Investissements
Etude des
immobilisations
et du BFR
Créances X 360 / CA
Dettes X 360 / Achats
Stocks de Marchandises X 360 / Achats consommées de Mises
Stocks M1ères X 360 / Achats consommées de M 1ères
Stocks de produits finis X 360/ coût de revient des ventes annuelles
BFR X 360 / Chiffre d’affaires TTC
Etude des
immobilisations
Immo. nettes / Immo.brutes = taux d’obsolescence
Evolution en % des immobilisations
Actif immobilisé / Total de l’actif
Financement
Structure
des ressources
Ratios de dettes
CP/Passif = Indépendance financière
D/CP (levier)
Charges financières / D = coût apparent de D
Rentabilité
Effet de levier ?
Ratios
ROE = R.Net / CP
ROCE = R.Exploitation / Actif économique
TRESORERIE / CF Statement
Evolution des 3 cash flows (exploitation - financement - investissement)
Ratios de liquidité
Acid test = Trésorerie active / Trésorerie passive
Liquidité C.T = Actif Circulant / Passif Circulant
avec Actif Circulant = Tout l’actif hors l’actif immobilisé
avec Passif Circulant = Tout le passif hors les ressources stables
ANAFI CAS
A4 R/V
Arial 12
¾ personnes
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