Inversor
Global
LA VERDAD
SOBRE EL DINERO
1a edición en español
Kiyosaki, Robert
La verdad sobre el dinero – 1a edición
Ciudad de Buenos Aires: Inversor Global Ediciones
Octubre de 2019
1ª Edición en español
Queda hecho el depósito que prevé la Ley N° 11.723
© 2019, Robert Kiyosaki
Publicado por Inversor Global S.A., Buenos Aires, Argentina
www.inversorglobal.com
Todos los derechos reservados.
Esta publicación no puede ser reproducida, ni en todo ni
en parte, ni registrada en, o transmitida por un sistema de
recuperación de información en ninguna forma ni por ningún
medio sea mecánico, fotoquímico, electrónico, magnético,
electroóptico, por fotocopia ocualquier otro sin permiso
previo por escrito de la editorial.
LA VERDAD
SOBRE
EL DINERO
31 MENTIRAS DEL DINERO
QUE TE ESTÁN RETENIENDO…
ADEMÁS: MIS MEJORES SECRETOS DE
INGRESOS
PARA LOGRAR LA LIBERTAD FINANCIERA
Robert Kiyosaki
1a edición en español
Inversor
Global
INVERSOR GLOBAL EDICIONES
Contenidos
INTRODUCCIÓN
CAPÍTULO 1
Mentira del dinero N°1: Invertir es riesgoso
CAPÍTULO 2
Mentira del dinero N°2: Necesitas un empleo + la
seguridad en el trabajo es importante
CAPÍTULO 3
Mentira del dinero N°3: El secreto del éxito es
trabajar duro
CAPÍTULO 4
Mentira del dinero N°4: Deberías vivir por debajo de
tus posibilidades
CAPÍTULO 5
Mentira del dinero N°5: Recortar gastos es
importante
CAPÍTULO 6
Mentira del dinero N°6: Deberías ahorrar dinero
CAPÍTULO 7
Mentira del dinero N°7: Ser frugal es una virtud
CAPÍTULO 8
Mentira del dinero N°8: “Tu propiedad es una
inversión”
CAPÍTULO 9
Mentira del dinero N°9: Invierte en ganancias de
capital
CAPÍTULO 10
Mentira del dinero N°10: Toda deuda es mala
CAPÍTULO 11
Mentira del dinero N°11: Necesitas un portafolio
diverso
CAPÍTULO 12
Mentira del dinero N°12: Deberías subir la escalera
corporativa
CAPÍTULO 13
Mentira del dinero N°13: Cuando los mercados caen,
siempre perderás dinero
CAPÍTULO 14
Mentira del dinero N°14: Las opciones son
riesgosas
CAPÍTULO 15
Mentira del dinero N°15: Las acciones siempre
subirán, por lo que deberías comprarlas y retenerlas
CAPÍTULO 16
Mentira del dinero N°16: Los fondos de pensión
proveen seguridad
CAPÍTULO 17
Mentira del dinero N°17: El gobierno se encargará
de ti cuando te retires
CAPÍTULO 18
Mentira del dinero N°18: Cuando te retires, pagarás
menos impuestos
CAPÍTULO 19
Mentira del dinero N°19: Medicare cubrirá tu
atención médica necesaria
CAPÍTULO 20
Mentira del dinero N°20: El dinero no es tan
importante
CAPÍTULO 21
Mentira del dinero N°21: Amar el dinero es la raíz de
todo mal
CAPÍTULO 22
Mentira del dinero N°22: Los ricos son avaros
CAPÍTULO 23
Mentira del dinero N°23: Cuanto más alto el retorno,
más alto el riesgo
CAPÍTULO 24
Mentira del dinero N°24: Necesitas gastar tu dinero
para hacer más dinero
CAPÍTULO 25
Mentira del dinero N°25: No pagar impuestos es
malo
CAPÍTULO 26
Mentira del dinero N°26: No hay forma de evitar
pagar impuestos
CAPÍTULO 27
Mentira del dinero N°27: Wall street quiere ayudarte
CAPÍTULO 28
Mentira del dinero N°28: Deberías poner dinero en
un plan de ahorro para la jubilación
CAPÍTULO 29
Mentira del dinero N°29: La educación superior
siempre es la respuesta
CAPÍTULO 30
Mentira del dinero N°30: Vender en corto siempre es
riesgoso
CAPÍTULO 31
Mentira del dinero N°31: Solo puedes ganar dinero
con las acciones que posees al venderlas
CAPÍTULO 32
Unirse al “Club de la riqueza secreta” de los ricos
CAPÍTULO 33
Gravamen fiscal
CAPÍTULO 34
¿Cómo recolectar más de un 108% al mes?
CAPÍTULO 35
Venta mayorista de bienes raíces para principiantes:
entiende las ventajas y las desventajas
CAPÍTULO 36
Invierte en REITs
Introducción
No sé que hay de ti, pero sé cómo se siente estar en
bancarrota y desesperado. Ahora he sido capaz de alcanzar
la felicidad, la comodidad y, más importante, la libertad
financiera.
Logré todo esto porque descubrí la verdad que los
operadores de Wall Street no quieren que el norteamericano
común sepa: han estado mintiendo sobre el dinero.
Las cosas cambiaron para mí cuando me di cuenta de que
cada consejo que nos habían dado sobre el dinero es lo que
nos está retrasando.
Entonces, si has estado siguiendo el consejo popular sobre
el dinero y sientes que estás estancado en la vida… si estás
buscando un ingreso extra… y preocupado de que te quedes
sin dinero cuando te jubiles… o que dependas de tus hijos y
te conviertas en una carga para tus seres queridos…
No es porque eres malo con el dinero…
No es porque no eres inteligente…
O porque no has trabajado lo suficientemente duro.
Es por todas estas mentiras sobre el dinero que te han
implantado desde la niñez.
Los medios de comunicación, los llamados gurús financieros,
los banqueros deshonestos y nuestro sistema educativo
corrupto te dicen que ahorres tanto dinero como sea posible.
Entonces la mayoría de las personas gastan su vida entera
buscando centavos y recortando cupones.
Te dicen que evites tener deudas, como si fuera la plaga…
Entonces la mayoría de las personas están aterrorizadas de
endeudarse.
Y te dicen que nunca pongas todos tus huevos en una
sola canasta. Entonces la mayoría de las personas pasa
incontables horas desarrollando complicadas estrategias de
inversión para diversificar su portafolio.
¿El resultado? Cuando es hora de retirarte, no has vivido tu
vida. Aún peor, estas personas tienden a retirarse pobres y
morirse en bancarrota.
En esta guía aprenderás las 31 mentiras más grandes
que te han dicho y por qué son falsas. Compartiré
diferentes secretos que te darán dinero, te mantendrán
protegido y te mantendrán adinerado durante toda tu vida.
Consultando diferentes fuentes, a algunos de mis
compañeros editores expertos en estos temas, así también
como compartiendo mis propios puntos de vista personales,
he diseñado esta guía para enseñarte todas las maneras
que nunca has conocido y en las que podrías estar
construyendo tu columna de activos. En cambio, has estado
probablemente acumulando algunos grandes números en
tus columnas de pasivo. Quizás sin siquiera darte cuenta.
Pero eso cambia hoy.
Continúa leyendo para averiguar cómo.
Brindo por tu libertad financiera.
Robert Kiyosaki
CAPÍTULO 1:
Mentira del dinero N°1:
Invertir es riesgoso
Mi padre pobre a menudo decía: “Invertir es riesgoso”.
Mi padre rico a menudo decía: “No estar educado
financieramente es riesgoso”.
La mayoría de las personas saben que deberían invertir. El
problema es que la mayoría de las personas, como mi padre
pobre, creen que invertir es riesgoso. La realidad es que
no lo es (si tienes educación financiera, experiencia y una
buena guía).
En la economía de hoy es mucho más riesgoso depender
de tu empleador para tu bienestar que convertirte en alguien
con educación financiera e invertir tu dinero sabiamente.
También es riesgoso poner tu dinero en el banco y ganar
el interés que apenas cubre la inflación… y si la inflación
aumenta mucho, perderás dinero.
Como muchas personas han aprendido en la última década,
es riesgoso considerar tu casa como tu inversión primaria.
Es riesgoso poner toda tu esperanza en un agente y un plan
de ahorro para tus inversiones de jubilación.
Hoy, si quieres ser financieramente seguro y libre, debes
aprender a invertir.
Redefinamos riesgo
Warren Buffett dice: “El riesgo es que tú no sepas lo que
estás haciendo”.
Nuevamente, la palabra clave es TÚ, no la inversión.
Yo defino RIESGO (‘RISK’) como: inversión irresponsable sin
conocimiento (‘Reckless Investing Sans Knowledge’).
Por ejemplo, mi amigo Tom Weissenborn, que es un corredor
de bolsas, ofrece esta regla cuando tiene que ver con invertir
en acciones: si no entiendes cómo la compañía hace dinero,
entonces no inviertas en ella. Como siempre, si parece
demasiado bueno para ser verdad, entonces probablemente
no lo sea.
En el mundo de la inversión no hay inversiones que están
100% garantizadas. No hay inversión que sea absolutamente
segura (“segura” queriendo decir “libre de pérdidas”).
No hay inversión libre de riesgos. Cuando inviertes tu dinero,
ganarás y perderás. Esa es una garantía. Y aún así, hay
cosas que puedes hacer para reducir el riesgo y aumentar la
seguridad.
Las consecuencias de invertir
pobremente
Aprender a invertir es importante porque es la clave para la
libertad monetaria. Cinco cosas le suceden a aquellos que
no saben cómo invertir, a quienes no invierten y a quienes
invierten pobremente.
1. Trabajan duro toda sus vidas.
2. Se preocupan por el dinero toda sus vidas.
3. Dependen de otros para que los cuiden, como la
familia, la compañía de jubilación o el gobierno.
4. Los límites de sus vidas están definidos por el dinero.
5. No saben lo que es la verdadera libertad.
Aquí tienes tres lugares en los que puedes “invertir” tu dinero,
que comunmente los asesores financieros han defendido
como seguros.
El asesor financiero típico te dirá que son seguros. Yo digo
que son riesgosos. ¿Por qué?
Ahorros
Explicaré esto en más detalle, en Mentira del dinero N°3,
pero…
Con el dólar y otras monedas globales perdiendo valor, tu
moneda vale menos y te comprará mucho menos en el
futuro. Además, el interés que el banco te da por tus ahorros
representará menores ganancias que las cuotas y expensas
que tienes que pagar para mantener tu dinero en el banco.
Ahorrando el dinero, en muchos casos, estás perdiendo
dinero.
¿Llamarías a eso una inversión segura o riesgosa?
Una inversión que pierde dinero constantemente es un
inconveniente.
Fondos de inversión y planes de ahorro
para la jubilación
Hablaremos más al respecto en las mentiras del dinero N°19
y N°28 pero…
Un fondo de inversión es simplemente una colección de
acciones, bonos y otros valores similares. También puede
ser una compañía que junta el dinero recolectado de muchos
inversores y luego invierte estos fondos en acciones, bonos
y otros activos en papel similares.
Un plan de ahorro para la jubilación es usualmente
considerado un plan establecido por empleadores que
permite a los empleados contribuir una porción de su salario
a este plan. Este plan invierte la contribución del empleado
en fondos de inversión.
Planes similares existen en otros países bajo otros nombres,
como “plan de geriatrización” en Australia y Nueva Zelanda,
un “RRSP” en Canadá, un “plan de ahorro para jubilación” en
Japón, y “plan de pensión” en Reino Unido.
Invertir es la verdadera libertad
Mi padre rico dijo: “Nunca conocerás la libertad verdadera
hasta que logres la libertad fiscal”. Él quería decir que
aprender a invertir es más importante que aprender una
profesión. Desafortunadamente, enseñar una profesión es
para lo que está diseñada la mayor parte de la educación en
nuestras escuelas.
Nuestras escuelas son buenas entrenando empleados, pero
no educando inversores que entiendan cómo funciona el
dinero. El resultado es un ejército de personas que están
aterrorizadas del dinero y de invertir, y que durante sus vidas
dependen de aquellos que entienden el dinero y la inversión,
como su empleador o su arrendador.
Mi padre rico también dijo:
“Cuando aprendas una profesión, digamos, ser un doctor,
aprenderás cómo trabajar por dinero. Aprender a invertir
es aprender cómo hacer que el dinero trabaje para ti. El
momento en que esto suceda, tienes tu ticket para la
libertad”.
Aprender a invertir
Mi padre pobre no sabía cómo hacer que el dinero trabaje
para él. Pasó su vida entera trabajando por dinero. Fue un
buen hombre y trabajó duro, pero toda su vida tuvo que
luchar por sus finanzas. Si él hubiera sido mi único ejemplo
con el dinero, hubiera crecido para imitarlo.
Afortunadamente, el padre de mi amigo, mi padre rico, me
enseñó cosas muy diferentes sobre el dinero y la inversión.
Una forma en la que lo hizo fue a través de un juego
de Monopoly (conocido también como “Monopolio”, “El
turista”, “Estanciero” y “El Gran Santiago”, entre otros, en
Latinoamérica). Una y otra vez decía: “Una de las grandes
fórmulas para la riqueza está en este juego: cuatro casas
verdes y un hotel rojo”.
El Monopoly es un juego de flujo de dinero. Por ejemplo, tener
una casa verde en una de las propiedades que te pertenecen
podría producirte USD 10 cuando alguien aterriza en ella.
Entonces, dos casas podrían producirte USD 20. Tres casas,
USD 30. Y un hotel podría producirte USD 50.
Básicamente, cuantas más casas verdes y hoteles rojos,
más flujo de dinero. Es un juego simple pero enseña una
gran lección.
Lecciones de inversión valiosas de mi
padre rico
Mi padre rico jugaba al Monopoly en la vida real. Él solía
llevarnos a su hijo y a mí a ver sus casas y hoteles reales.
Viendo a mi padre rico aprendí muchas lecciones valiosas
sobre la inversión, algunas de las cuales son:
•
Invertir no es riesgoso.
•
Invertir es divertido.
•
Invertir puede hacerte muy, muy rico.
•
Invertir te puede liberar de la lucha por ganar dinero
para vivir y de preocuparte por el dinero.
En otras palabras, si eres educado financieramente, puedes
construir una tubería de flujo de dinero de por vida a través
de la inversión. Una tubería que produce dinero en efectivo
en buenos y malos tiempos, en mercados que suben y caen.
No arriesgues tu futuro creyendo la mentira de que invertir
es riesgoso. No lo es, y tú puedes ser libre. Hoy, te invito a
comenzar tu educación financiera y pasar de la vida riesgosa
de un empleado a la vida monetaria libre de un inversor.
Lee esta guía, lee libros sobre finanzas personales, atiende
a un seminario, encuentra un entrenador y un mentor, y
empieza de a poco a aplicar las lecciones que aprendes. Ese
es el camino para la libertad financiera.
CAPÍTULO 2:
Mentira del dinero N°2:
Necesitas un empleo + la
seguridad en el trabajo
es importante
Cuando era joven, mi padre pobre me dijo que necesitaba ir
a la escuela para poder tener un buen empleo. Para él, tener
un buen empleo era lo más importante en la vida.
Mi padre pobre trabajó duro en todos los trabajos que tuvo.
Aún así, nunca salió adelante. Su empleo era una de las
cosas que lo retuvo de triunfar.
Él se esforzó trabajando para otros, a menudo obteniendo
aumentos solo para poder mantener el costo de vida y pagar
un alto porcentaje de impuestos al gobierno.
Mi padre rico, por otro lado, nunca tuvo un empleo “real”, y él
fue rico y exitoso. Mi padre rico entendió que el mandato de
“conseguir un empleo” era una mentira del dinero.
En vez de conseguir un empleo, él los producía. En vez de
trabajar para alguien más, él trabajaba para él mismo. En
vez de pagar grandes impuestos, él usaba el lenguaje de los
impuestos para volverse rico.
Cómo funciona la estafa
Esta es una estafa masiva porque la trampa te hace más
pobre. Especialmente si tienes un empleo con un gran
sueldo, porque pagas más impuestos.
¿Y adivina quién no está pagando muchos impuestos? El
propietario del negocio para el que trabajas. La estafa es
aún peor cuando la miras a largo plazo. Si haces bien tu
trabajo, si escalas hacia la cima de la escalera, ¿cuál es tu
recompensa? Un pequeño aumento en tu salario y un gran
incremento en tus impuestos.
Es aún peor si trabajas para ti mismo. Pagas los impuestos
más altos en la forma de impuestos para trabajadores
independientes.
La única forma de evitar esto es ser el propietario de un gran
negocio o ser un inversor, es decir, poner el dinero a que
trabaje para ti. Allí es donde los ricos trabajan y viven.
El sistema está diseñado para beneficiar a los ricos para
que puedan mantener su dinero asegurándose de que TÚ
continúes teniendo que pagar impuestos.
La estafa de los impuestos
Cuando te das cuenta de que los impuestos son una forma de
mantenerte en tu lugar, puedes ver que la estafa de “conseguir
un empleo” es realmente sólo una extensión de la estafa
“educación superior”. Es en la escuela donde aprendes a ser
un buen empleado, que “si trabajas duro, serás exitoso”. Pero
realmente no puedes, no en esos términos.
El gobierno ofrece recortes tributarios a quienes que identifica como
“creadores de empleo”: emprendedores y propietarios de grandes
negocios.
Quieren que el sector privado desarrolle propiedades,
abra compañías y genere riquezas. El gobierno premia a
ciudadanos como esos. A cambio, el gobierno espera que
los empleados paguen impuestos para cubrir cosas como la
salud y el seguro social. El gobierno adora las altas tasas de
desempleo por una cantidad de razones, y “hacer que el país
funcione” los ayuda a ellos mucho más de lo que ayuda al
empleado.
Algunas personas argumentan que los empleadores también
pagan impuestos, pero en realidad lo que están haciendo es usar
el dinero que te pagarían para pagar sus propios impuestos.
Falsa seguridad
La idea de que un empleo es una parte importante de tu
seguridad personal es también una gran parte de la estafa.
La realidad es que tener trabajo no te hace estar seguro.
Volvamos atrás y miremos la vida hace una década: un 10%
de desempleo en Estados Unidos y gente siendo despedida
por todo el mundo, viviendo lo que ahora llamamos “La Gran
Recesión”.
En una economía donde la gente pierde sus empleos hay
más posiciones seguras para poseer, o al menos para
invertir, en la compañía que están despidiendo gente. Y,
si la historia nos dice algo, es que siempre estamos a un
X número de días de la próxima crisis. Todos pueden ser
despedidos. Excepto las personas que poseen la compañía
y que producen los despidos.
Dar un paso atrás
Mi padre pobre, al igual que la mayoría de la gente, fue
condicionado y le enseñaron a ser un empleado desde el día
en que nació.
Mi padre rico se alejó de ese pensamiento y fue un
emprendedor. Él puso su dinero a trabajar. Estaba en el lado
de los ricos, el lado protegido por el gobierno.
¿Pero cómo llegas allí?
La primera respuesta es simple. Lo haces incrementando
tu educación financiera y comenzando a pensar como un
emprendedor en vez de como un empleado.
Cuando haces eso, te alejas de “la carrera de ratas”1. Te das
cuenta de que todo lo que te han enseñado sobre conseguir
un empleo y encontrar éxito en tu vida es una mentira, que
hay otra forma que funciona realmente, al mismo tiempo que
te da una mejor vida.
Y ese es el secreto que los ricos no quieren que sepas.
1 N. del E: “Carrera de rata” hace referencia a una analogía desarrollada
por Robert Kiyosaki, aludiendo a la situación de la mayoría de las personas, en la que los gastos aumentan al mismo ritmo que los ingresos, y
mientras más ganas, más gastas. Dice Kiyosaki: “La carrera de la rata,
sintetiza la figura de un ratóncorriendo dentro de una rueda, sin poder
salir de ella”.
CAPÍTULO 3:
Mentira del dinero N°3:
El secreto del éxito es
trabajar duro
Mi padre pobre trabajó duro toda su vida. Fue a la escuela
porque le dijeron que vaya. Obtuvo un empleo porque le
enseñaron que era lo que tenía que hacer.
Trabajó duro porque era lo que se suponía que debía hacer.
Aún así, luchó financieramente toda su vida y eso a menudo
lo hacía infeliz.
Mi padre rico decía: “En vez de trabajar duro, trabajo de
forma inteligente. Trabajar así no solo es lograr que trabajen
otros, sino que también quieran trabajar duro para tu
beneficio. Y es también lograr que el dinero trabaje para ti,
no al revés”.
Por qué trabajar duro no funciona
Parece una simple ecuación matemática: esfuerzo =
recompensa.
Trabajas duro, ganas más, obtienes más por tu esfuerzo, y
parece que debería funcionar. En el pasado puede haber
funcionado de esa manera.
Pero ahora hay dos problemas.
Uno (como escribí en “Mentira del dinero N°2, “necesitas
un empleo”), si eres un empleado, trabajar duro puede
darte más dinero pero también significa que tendrás más
impuestos. Entonces, trabajar duro puede resultar en que
seas castigado financieramente. Por eso es que creamos
la serie Estafas del Padre Rico, para que puedas ver estas
“obviedades” por las mentiras manipulativas que son.
El segundo problema es que estás trabajando duro por algo
en particular: Dinero. Y ese dinero vale menos y menos cada
día.
A lo largo del siglo XXI, el ingreso promedio tras la inflación
ha caído. Y continúa cayendo.
Si has estado trabajando duro en tu empleo por 10 años, el
dinero que estás haciendo ahora vale en realidad menos que
lo que valía cuando lo ganaste.
Hablando más prácticamente, eso probablemente significa
que estás o haciendo la misma cantidad ahora que hace
unos años atrás, ¡o quizás haciendo incluso menos!
En vez de trabajar duro por tu dinero, deberías estar
trabajando de forma inteligente, logrando que el dinero
trabaje duro por ti.
Eso es lo que los ricos hacen.
Trabajar de forma diferente
Hay dos clases de “empleo”. La primera clase es trabajo
que no quieres hacer.
Solo haces este trabajo porque sabes que si no lo haces,
algo malo va a suceder.
Ejemplos de este tipo de empleo:
•
Vas a trabajar todos los días porque si no lo haces
perderás tu empleo y no tendrás dinero para las
necesidades diarias de tu vida.
•
Lavas la ropa porque si no lo haces no tendrás ropa
limpia para usar y la gente pensará que no eres
civilizado.
•
Comes comida que no te gusta porque si no lo haces,
tu salud (y tu cintura) sufrirán.
Podría continuar dando ejemplos, pero entiendes la idea.
Estoy seguro que tú podrías nombrar unos cuantos ejemplos
también. Todos tenemos al menos algún trabajo de esta
clase en nuestras vidas (sí, incluso cuando nos volvemos
financieramente libres).
La segunda clase de empleo es trabajo que quieres hacer.
Haces este tipo de trabajo porque es significante, gratificante,
interesante, etc. El trabajo que disfrutamos nos da un sentido
de propósito, nos desafía y nos conecta con nuestra pasión.
Aquí hay algunos ejemplos de trabajo que mi esposa Kim
adora hacer:
•
Trabajar para un voluntariado en una acción de
caridad por la cual eres apasionado.
•
Pasar horas en los fines de semana practicando tu
hobby.
•
Ofrecer tus servicios como el agente de viajes familiar
para hacer posible una reunión familiar.
Si juntaras todo el trabajo que haces en una categoría o la
otra, ¿qué lista sería más larga?
Lo más probable es que si pasas la mayoría de tu tiempo
haciendo trabajo que no quieres hacer te sientas atrapado,
resentido e infeliz. Si pasas mucho tiempo haciendo
trabajo que quieres hacer, es más probable que te sientas
energético, completo y feliz.
El objetivo para lograr la independencia financiera es no
parar de trabajar, pero mover nuestros esfuerzos de un
trabajo que no nos gusta hacer a uno que sí nos guste.
Cada semana, la mayoría de las personas espera a que
llegue el viernes porque odian su trabajo. Y cuando llega
el domingo, son miserables porque saben que tienen cinco
días de trabajo por delante.
Todos sabemos esto. Probablemente la mayoría de ustedes,
mientras lo leen, sientan esto.
Es una forma deplorable de vivir, ¡pero no es la única
manera!
Hemos sido condicionados para pensar que es la única manera.
Adoro mi trabajo, pero nunca estoy lejos de él.
Como la mayoría de los emprendedores, trabajo todo el
tiempo, pero eso no me hace miserable (y ciertamente no se
siente como trabajo). Es más como un juego que adoro jugar.
Es desafiante. Es divertido. Es gratificante.
Si eso suena atractivo para ti, el primer paso para llegar allí es
reconocer “trabajar duro” por la “mentira del dinero” que es.
Deja de trabajar duro para otros y empieza a trabajar de
forma inteligente para ti mismo.
CAPÍTULO 4
Mentira del dinero
N°4: Deberías vivir
por debajo de tus
posibilidades
Una de las cosas más difíciles sobre estas mentiras es cuán
inculcadas están.
Si no fuiste lo suficientemente afortunado para tener un
padre rico que te enseñe sobre ellas como yo lo tuve, estas
estafas probablemente forman tus ideas y actitudes respecto
al dinero.
Se sienten naturales.
La mayoría de las personas creen que deben ser verdaderas
porque las escucharon todas sus vidas.
Entonces puede ser difícil recordar que las mentiras del
dinero que hemos identificado son mentiras. Pero es vital
saber que lo son.
En la superficie, “vive por debajo de tus posibilidades”
parece tener sentido.
Pero, en realidad, las únicas personas que viven por debajo
de sus posibilidades son las personas pobres.
Los ricos no viven por debajo de sus posibilidades. En vez
de eso, crean mejores posibilidades.
La mentalidad pobre
Cuando tiene que ver con el dinero, ¿cuál es tu foco
financiero?
Mi padre pobre pasó su vida trabajando para el sistema
público escolar; gastó mucha de su energía trabajando para
otros y ahorrando tanto dinero como le era posible. Era
adicto a las decisiones “seguras” con su dinero.
“Si quieres ser rico”, decía mi padre pobre, “ve a la escuela,
obtiene un buen trabajo y ahorra tu dinero”.
El único problema es que mi padre pobre nunca se volvió
rico. Trabajó largas horas, hizo esfuerzos financieros y
nunca fue feliz. Si quería algo bueno para sí mismo, se lo
negaba. Si queríamos irnos de viaje, decía: “No podemos
permitírnoslo”.
Aún así, al final de su vida, mi padre pobre no tenía un
centavo.
Los costos de la edad avanzada consumieron sus ahorros y
no tenía ninguna inversión en la cual depender. Si no hubiera
sido por su pensión y su seguro social, hubiera estado en
problemas… y la gente ya no tiene esas opciones.
Sus decisiones financieras no fueron “seguras” después de todo.
Nuevamente, mi padre pobre siempre decía: “No podemos
permitírnoslo”.
Mi padre rico decía: “En vez de vivir por debajo de mis
posibilidades, gano más dinero para obtener lo que quiero.
En vez de decir: ‘no puedo permitirme eso’, digo ‘¿cómo me
lo puedo permitir?’”
“Vivir por debajo de tus posibilidades” es una mentalidad
pobre porque te enseña a pensar de forma cerrada.
En vez de enseñarte a ser creativo produciendo más dinero,
te enseña a ser despiadado con tus gastos. Equilibras
los dólares que ganas de tu trabajo en contra de tus
necesidades y deseos. Y a nadie le gusta buscar cosas con
las que puedes no vivir para que puedas permitirte otra cosa.
Es terrible.
Cuando mi esposa Kim y yo queremos derrochar dinero
en algo, no nos fijamos dónde debemos recortar gastos
para poder hacerlo, sino que adquirimos un activo para
contrarrestar el costo de lo que queremos. Entonces, en vez
de buscar siempre algo en lo que podamos recortar gastos
para permitírnoslo, siempre buscamos expandir nuestra
riqueza para cubrir los costos de lo que queremos.
Es una mentalidad completamente diferente y es la forma en
la que mi padre rico me enseñó a pensar.
Por ejemplo, hace unos años quería comprarme un nuevo
Bentley. Podría haber pagado en efectivo para hacerlo, pero
no quería hacer eso para comprar un pasivo.
En vez de eso, invertí en activos que proporcionarían el
suficiente flujo de dinero para comprar mi nuevo juguete. Me
tomó un tiempo, pero seis meses más tarde mis inversiones
crearon el suficiente flujo de dinero para pagar por mi auto…
e incluso más. En el proceso, obtuve mi auto y también
construí mi riqueza.
Esto es lo principal de pensar como padre rico en vez
de como padre pobre. Piensa como un inversor o un
emprendedor. Identifica lo que quieres y diseña un plan para
obtenerlo de forma inteligente a través de tus activos.
Si vives según tus posibilidades, nunca podrás agregar
activos, entonces nunca romperás la cadena de recortar
costos y ahorrar para poder permitirte algo.
Cambia tu pensamiento
Si quieres pensar como padre rico en vez de padre pobre,
empieza preguntándote “¿cómo puedo permitirme eso?”, en
vez de decir “no puedo permitirme eso”.
En el proceso moverás tu mentalidad pobre a la rica y
romperás el patrón establecido por la Mentira del dinero N°4,
que te dice que debes vivir por debajo de tus posibilidades si
quieres ser feliz. Simplemente no es cierto.
Las mentiras del dinero que hemos identificado aquí son,
simplemente, las cosas que te han enseñado sobre el
dinero que están equivocadas. Te impiden volverte rico. Son
las ideas que los ricos han construido en la sociedad para
mantenerte pobre a ti y mantenerlos ricos a ellos.
CAPÍTULO 5
Mentira del dinero
N°5: Recortar gastos
es importante
Esta mentira del dinero va de la mano con la mentira de que
debes vivir por debajo de tus posibilidades.
Cuando mi esposa Kim y yo queremos derrochar dinero en
algo, no creamos un nuevo presupuesto para comprarlo,
ni vemos dónde podemos recortar costos para obtenerlo:
adquirimos un activo para contrarrestar su costo. Entonces,
en vez de buscar siempre lo que podemos recortar para
permitirnos algo, buscamos siempre expandir nuestra
riqueza para cubrir los costos de lo que queremos.
Crear un presupuesto mata el deseo y la creatividad que
necesitas para incrementar tu dinero.
Es una mentalidad completamente diferente y es la forma en
que mi padre rico me enseñó a pensar.
Por ejemplo, hace unos años quería comprarme un nuevo
Bentley. Podría haber pagado en efecto para hacerlo, pero
no quería hacer eso para comprar un pasivo.
En vez de eso, invertí en activos que iban a proporcionar el
suficiente flujo de dinero para comprar mi nuevo juguete. Me
tomó un tiempo, pero seis meses más tarde, mis inversiones
crearon el suficiente flujo de dinero para pagar por mi auto...
y más. En el proceso, obtuve mi auto y construí mi riqueza.
Esto es lo principal de pensar como padre rico en vez de
padre pobre. Piensa como un inversor o un emprendedor.
Identifica lo que quieres y diseña un plan para obtenerlo de
forma inteligente a través de tus activos.
Si vives según tus posibilidades, nunca podrás agregar
activos, entonces nunca romperás la cadena de cortar
costos y ahorrar para poder permitirte algo.
Cambia tu Pensamiento
Si quieres pensar como padre rico en vez de padre pobre,
empieza preguntándote: “¿Cómo puedo permitirme eso?”, en
vez de decir: “No puedo permitirme eso”.
En el proceso moverás tu mentalidad pobre a la rica -y
romperás el patrón establecido por la Mentira del dinero N°4,
que te dice que debes vivir debajo de tus posibilidades si
quieres ser feliz. Simplemente no es cierto.
Las Mentiras del Dinero que hemos identificado aquí son,
simplemente, las cosas que te han enseñado sobre el
dinero que están equivocadas. Te impiden volverte rico. Son
las ideas que los ricos han construido en la sociedad para
mantenerte pobre a ti y mantenerlos ricos a ellos.
CAPÍTULO 6
Mentira del dinero N°6:
Deberías ahorrar dinero
“Si ahorras dinero, tendrás dinero”.
“Ahorra dinero para un día lluvioso”.
“Un dólar ahorrado es un dólar ganado”.
Estas son lecciones comunes que los padres enseñan a sus
hijos sobre el dinero.
Desafortunadamente, hay un gran problema con ellas: son
mentiras.
Tiempo y Dinero Cambian
El gran problema con “deberías ahorrar dinero” es que solía
ser verdad.
Una generación o dos atrás, ahorrar dinero recompensaba.
Podías guardar una cierta cantidad de dinero y retirarte.
Tus padres o tus abuelos puede que hayan hecho eso y
haya funcionado. Pero lo que funcionaba para ellos puede
no funcionar para ti en la economía de hoy en día. Para
entender esto, debes entender la historia del dinero.
En 1971, Richard Nixon comenzó en Estados Unidos el
estándar en oro, el sistema donde cada dólar en la economía
estaba basado en el valor en oro del dólar que el país poseía.
Cuando Nixon hizo esto, desestabilizó la economía, produjo
inflación y un número de otros factores que afectan el poder
de tu dólar. Antes de 1971 el dinero era dinero, respaldado
por el valor al oro.
Si ahorrabas el 10% de tu ingreso cada año, podía ser
suficiente para poder retirarte con eso.
Después de 1971, el dinero se convirtió en una moneda
que podía subir o bajar en valor con ningún valor verdadero
que lo respalde, otro que la buena fé y el crédito de Estados
Unidos Esta es la razón por la que han habido tantas
fluctuaciones en la economía.
Dinero real
El dinero es algo que tiene valor, lo cual es un concepto
diferente que la moneda, que es una representación de
ese valor y, por lo tanto, fluctúa. Cuando Estados Unidos
comenzó con el estándar en oro, los dólares americanos
dejaron de ser dinero y se convirtieron en moneda.
Hoy en día, los que ahorran son perdedores. ¿Por qué? El
banco te paga una tasa de interés más baja por tus ahorros
que la tasa de inflación. En esencia, esto significa que tu
dinero en el banco pierde más valor que el que gana en el
tiempo. Ahorrar es perder. El dólar que ahorras hoy valdrá
menos en un año.
Poner tu dinero a trabajar
Entonces, si no puedes poner tu dinero en el banco, ¿qué
puedes hacer? La respuesta es volverse agresivo. Poner el
dinero en el banco es ser pasivo. Poner tu dinero afuera, en
el mundo, es ponerlo a trabajar. ¿Por qué poner tu dinero en
el banco, donde perderá su valor, cuando podrías ponerlo a
trabajar para ti en activos donde puedes convertir tu dinero
en más dinero? Eso suena como una mejor idea para mí.
En vez de ahorrar, te animo a que inviertas tu dinero en
activos que produzcan flujo de dinero o en mercancías
tangibles.
Protégete y mantén tu dinero en movimiento al mismo
tiempo. Este es el verdadero camino a la riqueza.
CAPÍTULO 7
Mentira del dinero
N°7: Ser frugal es una
virtud
Como he dicho, hoy en día quienes ahorran son perdedores.
Por eso es que la frugalidad no es una virtud sino una estafa.
Ahorrar un dólar no te hace más adinerado, para nada. Te
hace más pobre.
La frugalidad y buscar centavos nunca va a llevarte a donde
quieres estar en términos no solo de riqueza, sino también
de felicidad.
¿Quién quiere pasar su vida preocupándose por cada dólar
que gasta? Cuando eres joven es cierto, pero esto aumenta
aún más para alguien en sus años dorados.
Los ricos no se preocupan por eso. Ellos gastan dinero
cuando quieren derrochar y son capaces de cubrirse a sí
mismos comprando activos, como Kim y yo siempre hemos
hecho.
En vez de preocuparte por tener un dólar extra, necesitas
cambiar tu pensamiento.
¿Ese dólar extra, quieto en tu cuenta bancaria?
No va a hacer una gran diferencia en tu vida actual o en el
resto de tu futuro financiero.
Si, en cambio, como un emprendedor o un inversor, pones
ese dólar a trabajar por ti, entonces tienes la chance de un
retorno que es mucho más alto que la inflación. Tienes una
oportunidad de hacer dinero en vez de perderlo.
Hacer que tu dinero trabaje
Entonces, si no puedes poner tu dinero en el banco, ¿qué
puedes hacer? La respuesta es volverse agresivo. Poner
el dinero en el banco es ser pasivo. Poner tu dinero en el
mundo es ponerlo a trabajar. ¿Por qué poner tu dinero en
el banco donde perderá su valor cuando puedes ponerlo a
trabajar por ti en activos donde puedes transformar dinero en
más dinero? Eso suena como una mejor idea para mí.
En vez de ahorrar, te animo a invertir tu dinero en activos de
flujo de dinero o en mercancías tangibles.
Protégete a ti mismo y mantén tu dinero en movimiento al
mismo tiempo. Este es el verdadero camino a la riqueza.
CAPÍTULO 8
Mentira del dinero N°8:
“Tu propiedad es una
inversión”
Pareciera que cada “experto” financiero dice: “Tu propiedad
es tu activo más grande”.
Cuando escribí Padre Rico, Padre Pobre dije que tu
propiedad era un pasivo.
Enfaticé que son costosas y su valor no siempre aumenta.
Escribí: “No estoy diciendo que no compres una casa. Lo
que estoy diciendo es que deberías entender la diferencia
entre un activo y un pasivo… Cuando quiero una casa más
grande, primero compro activos que generarán el flujo de
dinero para pagar por la casa”.
Diciendo eso, pateé el nido de avispas. Los llamados
expertos me atacaron.
Por entonces el mercado inmobiliario estaba en auge. Todos
me llamaban un opositor que buscaba vender libros. Luego
llega el 2008, y tras una de las peores caídas inmobiliarias
en la historia de Estados Unidos, ya nadie se reía.
Entonces, aquí está la mentira del dinero más grande de
todas (al menos en tamaño físico): “Tu casa es un activo”.
Dinero dentro, dinero fuera
Tu planificador financiero, tu agente de bienes raíces y tu
contador llaman a tu casa un activo.
Pero en realidad, un activo es solo algo que pone tu dinero
en tu bolsillo.
Si tienes una casa que rentas a inquilinos, entonces sí es
un activo. Si tienes una casa, pagada o no, en la que vives,
entonces no puede ser un activo.
En vez de poner dinero en tu bolsillo, lo saca de él.
Esta es la definición de un pasivo.
Esto es doblemente verdadero si aún estás pagando por tu
casa. Entonces es un activo del banco (está trabajando para
ellos pero a ti no te está ganándo nada).
Entonces, ¿qué es un activo?
En términos financieros, los activos son tus ventajas y
tus pasivos son tus desventajas. Necesitas activos para
contrarrestar tus pasivos.
Una vez que te alejas de las mentiras del dinero es más fácil
pensar en esos términos, pensar como un emprendedor.
¿Pero qué son exactamente los activos?
La definición simple de “un activo” es la de algo que pone
dinero en tu bolsillo.
Esto es logrado a través de cuatro categorías diferentes, una
de las cuales es bienes raíces.
Cuando digo bienes raíces, no quiero decir tu residencia
personal que, nuevamente, es un pasivo.
Lo que quiero decir es inversión de bienes raíces, la cual es
una inversión genial porque pone dinero en tu bolsillo cada
mes en forma de renta.
Hay tres otros activos primarios:
•
Negocios
•
Papel
•
Y mercancías
Si eres un emprendedor o dueño de una empresa, tu
empresa es un activo.
Los activos en papel son las acciones, bonos, fondos de
inversión, entre otros.
Y las mercancías incluyen oro, plata y cualquier otro recurso
físico como el petróleo y el gas.
Mi esposa y yo empezamos a generar dinero en bienes
raíces, poniendo nuestro dinero a trabajar en propiedades
que podíamos rentar a otros para ver retornos constantes.
Después de eso, nos diversificamos, entonces ahora
tenemos algo de dinero en estas cuatro áreas de activos.
Cuando tu agente te dice que diversifiques en, digamos,
fondos de inversión y acciones de diferente alcance…
Eso no es realmente diversificar. Porque si el mercado se
estrella, a ti te golpea en cualquier fondo de inversión o
acción que tienes.
CAPÍTULO 9
Mentira del dinero N°9:
Invierte en ganancias
de capital
La forma en que la mayoría de las personas invierten su
dinero es en ganancias de capital. Esto significa que gastas
tu dinero en comprar un activo y produces ganancias una
vez que los vendes. Al menos eso es lo que se espera.
En realidad, así no es como quieres invertir, en especial no
exclusivamente…
Invierte en flujo de dinero,
no en revalorización
Ahora, la mentira del dinero de que tu casa es un activo era
frecuente cuando escribí Padre Rico, Padre Pobre.
Eso era en 1997 y todos los valores de las viviendas estaban
en subida.
Era fácil asumir que tu casa era un activo, porque estaba
potencialmente produciéndote dinero a largo plazo a través
de la revalorización.
Las personas cayeron en esta estafa obteniendo préstamos
de capital de sus hogares para comprar autos, vacaciones,
televisiones, y más.
Entonces, en el pánico de hace diez años, aquellas mismas
personas estaban tan debajo del agua que la tasa de
ejecución monetaria llegó a un pico del 10%. Para darte algo
de contexto, esta tasa hoy en día es de un 0,5%.
Cuando llegó el pánico y vimos las consecuencias en
frente de nosotros, la mayoría de las personas no estaban
diciendo que sus casas eran un activo si eran parte de ese
impresionante 10%. Pero ahora, estamos nuevamente en el
auge del mercado de bienes raíces…
Muchos norteamericanos recibieron una educación
financiera rápida y desagradable cuando el mercado de
bienes raíces cayó. Ellos se dieron cuenta muy rápidamente
que sus hogares no eran activos.
¿Su casa como un plan de jubilación?
Por supuesto, también está la noción de que comprar tu
propia casa es un derecho cultural.
Muchas personas sueñan con el día en el que tendrán las
llaves para abrir su propia puerta, imaginando la alegría
que tendrán con el logro monumental de asumir una deuda
personal de cientos de miles de dólares.
Estoy siendo solo un poco irónico.
La realidad es que la mayoría de las personas desean
comprar una casa porque creen que es una buena inversión.
En la mayoría de los casos, los propietarios esperan que sus
viviendas sean una gran parte de su plan de jubilación.
Por ejemplo, publicado el año pasado por Rob Carrick, para
el periódico canadiense The Globe and Mail: “En un estudio
reciente comisionado por la Oficina de Inversiones de la
Comisión de Valores de Ontario, asuntos relacionados con la
jubilación lideraban la lista de preocupaciones financieras de
los residentes que tenían 45 años o más. Tres cuartos de las
1516 personas entrevistadas poseen su propia casa. En este
grupo, el 37% dijeron que estaban contando con aumentos
en el valor de sus hogares para proveer su jubilación”.
Estoy seguro que este sentimiento es el mismo en Estados
Unidos y en muchas partes del mundo.
Prestadores en tasas variables
hipotecarias
Es por esto que no estoy sorprendido cuando leo que ahora
los precios inmobiliarios están aumentando (6,9% año tras
año en agosto del 2017), las hipotecas riesgosas han vuelto
a estar de moda.
Como la CNBC reportó alrededor de la misma época: “El
número de generación de tasas variables hipotecarias saltó a
más del 40% desde el primer cuarto de este año al segundo,
según el análisis del Interior de Finanzas Hipotecarias”.
Para aquellos que necesitan un recordatorio, una tasa
variable hipotecaria permite que los potenciales propietarios
compren viviendas más costosas, que tienen una tasa de
interés más baja que la tasa fija tradicional hipotecaria de
30 años. Las tasas variables hipotecarias son usualmente
ofrecidas a uno, tres, o cinco años, lo que significa que la
tasa de interés se ajustará a las tasas del mercado después
de ese período. En esencia, es apostar que las tasas de
interés serán tan bajas o más bajas a lo largo del tiempo… y
que estarás en una mejor posición financiera para pagar más
si la necesidad surgiese.
Puedes no estar sorprendido al escuchar que las tasas
variables hipotecarias predeterminadas fueron una gran
razón por la cual enfrentamos la Gran Recesión entre
el 2008 y el 2011. Y mientras hay nuevas garantías que
aseguran que las tasas variables hipotecarias no son
ofrecidas a prestatarios de alto riesgo, hay un frenesí que
está siendo construido nuevamente alrededor de la compra
de viviendas en los Estados Unidos Esto es así porque la
gente piensa intrínsecamente que son buenas inversiones.
Después de todo, ¿no suben los precios de las viviendas
constantemente?
Eso es lo que creerías si siguieras los consejos financieros
más convencionales.
Muchos consejeros financieros te dirán que tu casa es un
activo, pero eso es falso. La realidad es que cuando los
consejeros financieros dicen esto no están mintiendo, pero
tampoco están diciendo toda la verdad.
Tu casa no es tu activo
Si miras tu declaración bancaria, se vuelve sencillo ver quién
obtiene el flujo de dinero desde tu casa: el banco.
La mayoría de las personas no tienen una casa propia…
tienen una hipoteca.
Aquellos que poséen educación financiera entienden que
una hipoteca no aparece en la columna de activos en la
declaración financiera. Aparece como un pasivo. Pero sí
aparece en la hoja de balance de tu banco como un activo
cuando pagas el interés bancario mensualmente.
Recuerda la definición de mi padre rico sobre un activo: “Un
activo es todo lo que pone dinero en tu bolsillo. Un pasivo es
todo lo que saca dinero de tu bolsillo”.
Simplemente mira a tu declaración bancaria mensual y
verás que tu casa no pone dinero en tu bolsillo, pero toma
mucho dinero de él. Esto es cierto incluso si tu casa está
saldada. Incluso después de pagar tu hipoteca, tienes
que pagar dinero mensualmente en la forma de costos de
mantenimiento, impuestos, y utilidades. Y si no pagas tus
impuestos de propiedad, ¿adivina qué puede pasar? El
gobierno puede tomar tu casa. Entonces, ¿quién posee tu
casa realmente?
No caigas en la mentira
¿Estoy diciendo que no compres una casa? ¿Estoy diciendo
ue nunca realices ninguna inversión porganancias de
capital? No. Yo mismo poseo una casa, pero no la compré
como un activo ni la pienso como una inversión. La compré
porque quería vivir en ella y estaba dispuesto a pagar por el
privilegio de hacerlo.
¿Podría valorizarla en dinero? Quizás. Pero también podría
hacerme perder dinero después de todo. No me importa
mucho. El dinero que toma de mi bolsillo es compensado en
mi columna de activos. Siempre tengo flujo de dinero positivo
a pesar de los pasivos que poseo.
Lo que estoy diciendo es que no compres una casa y
pienses en ella como un activo o una inversión.
Temo al mercado en auge. Temo que lo que pasó antes
vuelva a pasar de nuevo más pronto que lo que todos
piensan.
Entonces actúa con inteligencia. Puedes hacer dinero con
cualquier mercado.
En vez de invertir en revalorización, mi padre rico me enseñó
a invertir en flujo de dinero y a tratar la revalorización como
algo extra.
Te animo a hacer lo mismo.
CAPÍTULO 10
Mentira del dinero
N°10: Toda deuda es
mala
Puedes ver algunos patrones en las mentiras del dinero.
Muchas de ellas van juntas y todas vienen de la misma
mentalidad.
Ahorrar dinero, vivir por debajo de tus posibilidades, y esta
mentira del dinero, “toda deuda es mala”; todas vienen de un
mismo lugar: el miedo al dinero.
Al igual que todas las otras mentiras, la idea de que tienes
que erradicar las deudas de tu vida para volverte exitoso
es una mentira, y se repite porque la gente no tiene una
educación financiera. No entienden qué es el dinero
realmente, cómo funciona y cómo ponerlo a trabajar.
No hay duda al respecto, desde una edad temprana les
enseñamos a nuestros niños el valor de ahorrar dinero. “Un
centavo ahorrado, un centavo ganado”, decimos. Y cuando
son mayores, les contamos cuentos de la magia sobre el
interés compuesto. Ahorra lo suficiente, le dicen a los niños,
¡y serás millonario para cuando te jubiles!
Esa fue la mentira del dinero N°6: “deberías ahorrar dinero”.
Pero no les contamos sobre las tasas de interés o del poder
que la inflación tiene para consumir el valor de nuestro
dinero en el tiempo… puede que nosotros mismos no
seamos totalmente conscientes de estas inconvenientes
verdades financieras. Estas realidades abaratan el estatus
millonario cada día. Pareciera que la “sabiduría” de ahorrar
dinero fuera atemporal, que no desaparecerá, incluso si es
comprobado que está equivocada. Incluso hoy encontrarás
“expertos financieros” que insisten que el ahorro es un mito
millonario.
Jugando con Números
Tomemos por ejemplo un video compartido en Business
Insider: “Cuánto dinero tienes que ahorrar a diario
para llegar a ser millonario cuando tengas 65 años”.
Segmentándolo en edades, nos da las siguientes cantidades:
• Año 55: USD 156.12 por día / USD 56.984 por año
• Año 50: USD 73.49 por día / USD 26.824 por año
• Año 45: USD 38.02 por día / USD 13.879 por año
• Año 40: USD 20.55 por día / USD 7.500 por año
• Año 35: USD 11.35 por día / USD 4.144 por año
• Año 30: USD 6.35 por día / USD 2.317 por año
• Año 25: USD 3.57 por día / USD 1.304 por año
• Año 20: USD 2.00 por día / USD 730 por año
Si estás en tus veinte o treinta años, probablemente estos
números te estén haciendo sentir muy bien. Podrías estar
tentado a pensar que vale la pena empezar a ahorrar dinero.
Después de todo, ¿quién no quiere ser millonario a los 65?
Si estás en tus cuarenta o cincuenta, probablemente estás
mirando esos números y sintiendo un gran dolor en tu
estómago. No conozco a muchas familias de clase media
con unos USD 10.000 o USD 56.000 extra para ahorrar
anualmente.
Ahora, aquí tenemos el truco, al final del video, las
siguientes suposiciones (¿o debería decir “descargo de
responsabilidades”?) son dadas:
“Para simplificar las cosas, los cálculos asumen un retorno de
un 12% anual y no toman en consideración los impuestos”.
Eso es realmente un interés compuesto mágico… y también
mítico. Vamos a examinarlo un poco.
¿Qué es un retorno realista?
En los últimos treinta años más o menos, solo una vez las
tasas de interés en los certificados de depósitos alcanzaron
el 12%. Eso se debió a un certificado de depósito a cinco
años en 1984. En la última década, el S&P solo ha tenido
un retorno promedio de un 8,65%. En el mismo período,
las letras del tesoro de tres meses han pagado un 0,74% y
el bono del tesoro de diez años ha pagado un 5,03%. De
hecho, si miras la tabla de Aswath Damodaran, verás que
desde 1928 serás presionado para encontrar cualquier
inversión estándar o ahorros en vehículos que retornen un
12% durante un período constante de tiempo.
Tal vez estás listo para reconocer que el 12% es elevado
en término de suposiciones de retorno, pero quizás estás
bastante cómodo con la idea de un 10%, 8%, o incluso un
6% de retorno.
El problema no es solo que ese video asume una alta tasa
de retorno que la mayoría de las personas nunca alcanzarán,
sino que también no toma en cuenta los impuestos, que
consumen una parte significante de tus ganancias.
Por ejemplo, el interés de la cuenta de ahorros es tasado
a una tasa marginal. Esto significa que es tasado en tus
ingresos. Entonces, si eres tasado a una tasa de 25% por tu
ingreso de unos USD 65.000 al año, el interés de ganancia
de tus ahorros también son tasadas a esa tasa.
Puedes ver cómo este consejo financiero popular se cae a
pedazos rápidamente.
Los que ahorran son perdedores, pero
¿quién es el ganador?
Durante años he predicado que los que ahorran son
perdedores. Con suerte, los ejemplos que he mostrado
abrirán tus ojos al por qué de esto.
Pero la pregunta se transforma a “¿por qué habrían de
continuar insistiendo los consejeros financieros con los
ahorros?”. Como siempre, sigue al dinero. Las formas
tradicionales que la mayoría de las personas usan para
ahorrar permiten que las instituciones financieras cobren
tarifas. Estas tarifas pueden ser especialmente devastadoras
para una cuenta de jubilación. Tomemos este ejemplo de
USA Today:
“Digamos, por ejemplo, que ahorras USD 10.000 al
año por treinta años en tu cuenta de ahorros para
la jubilación. Si logras un promedio de un 7% de
retornos anuales y pagas un 0,5% de expensas
anuales, terminarás con un ahorro de USD 920.000.
Sin embargo, con un 1% de tarifas anuales, ese total
cae a menos de un USD 840.000; y si sufres un 2.0%
de tarifas anuales, terminas con un total por debajo
de USD 700.000”.
Sumando todos juntos, los retornos más bajos que
la mayoría de los modelos proponen, las pérdidas en
impuestos y los pagos a instituciones financieras en la
forma de tarifas, diezman completamente las asunciones
hechas por el video del Business Insider y, francamente,
la mayoría de los modelos de ahorros que hay. Los que
ahorran realmente son perdedores, y los que ganan son las
instituciones financieras.
Entonces, si ahorrar no es la forma de volverse rico, ¿qué
deberías hacer?
La respuesta corta es sacar préstamos.
¿No es mala la deuda?
Las mentiras del dinero que identificamos son las formas en
las que los ricos permanecen ricos y se aseguran de que los
pobres permanezcan pobres.
Eso puede ser contraproducente, especialmente cuando
algunas de las estafas (como vivir por debajo de tus
posibilidades y ahorrar dinero) parecen que te ayudarían a
hacerte rico. Pero esa es la estafa.
Los ricos tienen deudas. Generalmente tienen muchas. Pero
tienen activos que cubren esos impresionantes préstamos.
De hecho, los ricos no solo tienen deudas, sino que las usan
para volverse más ricos.
La diferencia entre los ricos y los pobres respecto a las
deudas es entender la diferencia entre las razones detrás de
tenerlas.
Deuda buena vs. deuda mala
La deuda mala es la que te hace más pobre, como tarjetas
de créditos sobregiradas y los préstamos para comprar
autos, entre otros.
Este es el tipo de préstamo usado para comprar pasivos.
La deuda buena es del tipo que te hace más rico, como
los préstamos por propiedad de inversión o comprar
equipamiento para tu empresa que te dará un retorno.
Este es el tipo de préstamo usado para comprar activos.
Un ejemplo simple de deuda buena es mi posesión de
bienes raíces. Con un préstamo del banco, puedo comprar
una propiedad poniendo tan solo un pequeño porcentaje de
mi bolsillo. Luego rento la propiedad y mi inquilino paga el
costo de mi préstamo al mismo tiempo que pone dinero en
mi bolsillo.
Los negocios son iguales a este ejemplo.
Puedes obtener préstamos que pagan por ellos mismos.
El flujo de dinero de tu negocio cubre lo que has tomado
prestado y genera ingresos. Ese ingreso puede ser
transformado en más deuda buena para crear más flujo de
dinero.
Nos han enseñado a pensar en la deuda como una palabra
de cinco letras, pero no tiene por qué serlo. Especialmente
una vez que tienes una educación financiera para ver que
puede trabajar para ti en vez de en tu contra.
Cómo el dinero trabaja para ti
Déjame darte un ejemplo de cómo el concepto de “deuda
buena” funciona…
Digamos que tengo USD 100.000. Quizá lo heredé o vendí
algo valioso. Pero tengo este dinero. Lo puedo poner en un
fondo de inversión, lo cual es un poco mejor que ahorrarlo
(siempre y cuando escoja un buen fondo de inversión que
no tomará una gran parte de las ganancias a la vez que
me agrega impuestos en ganancias de capital). El retorno
debería ser un poco mayor que el de ponerlo en una cuenta
de ahorro, pero no sería mucho.
Sin embargo, si uso esos 100.000 como el pago inicial de
una propiedad de USD 500.000, ¡entonces habré comprado
USD 500.000 en utilidades con tan solo USD 100.000! La
diferencia es que USD 400.000 es una deuda buena.
Esto es exactamente lo que mi esposa Kim hizo en menor
escala con su primera inversión.
Ella compró una casa de USD 45.000 con un pago inicial de
USD 5.000, adquiriendo una deuda buena de USD 40.000, y
así puso esa propiedad a trabajar.
Los inquilinos pagaron la hipoteca y los impuestos por ella.
Ella se beneficiaba, o generaba un flujo de dinero de USD
25 al mes. No era mucho, pero era un inicio. Ella usó esta
misma práctica una y otra vez, construyendo su riqueza al
mismo tiempo que colocaba el dinero que ganaba a trabajar.
Hoy ella invierte en millones, pero el concepto es el mismo.
Actualmente, en vez de caer en la estafa de “toda deuda es
mala”, te animo a que aumentes tu educación y comiences
a aprender cómo puedes hacer que los préstamos trabajen
para ti.
CAPÍTULO 11
Mentira del dinero
N°11: Necesitas un
portafolio diverso
La razón por la que mucha gente cae en estas estafas es
porque muchas de ellas, como trabajar duro y ahorrar dinero,
solían ser viables. Si lo hacías, había una recompensa.
Pero esto ya no es cierto.
Como hemos visto en las estafas de vivir por debajo de tus
posibilidades y ahorrar tu dinero, las estafas de padre rico
que he identificado te alejan de poner tu dinero a trabajar. Te
alejan convertir tu dinero en más dinero.
En otras palabras, te mantienen pobre.
Vamos a examinar la Mentira del dinero N°11, “necesitas un
portafolio diverso”.
La ilusión de la inversión
¿Has escuchado alguna vez este consejo: “Invierte en un
portafolio diverso de acciones, bonos y fondos de inversión”?
Parece un buen consejo, ¿no? ¿Qué podría estar mal con
distribuir el riesgo entre un número de diferentes vehículos
de inversión?
Si hay algo que he aprendido en los últimos años de
desastre financiero es que no hay nada garantizado. Y eso
incluye todas las inversiones a largo plazo que tu planificador
financiero te animará a comprar.
Vale la pena saber que los planificadores financieros no
existieron hasta hace cuarenta años atrás, cuando las
personas fueron forzadas a tomar el control de sus propios
fondos de jubilación a través de instrumentos como los
planes de jubilación.
La planificación financiera es una industria creada por
bancos para hacer dinero a través de los analfabetos
financieros.
Solo lleva 30 días de entrenamiento para convertirse en
una planificador financiero.
Para ponerlo en perspectiva, convertirse en un peluquero
profesional toma dos años. Y si te hacen un mal corte
de pelo, tu cabello crecerá. El dinero no funciona de esa
manera.
Casi todos los planificadores financieros te dirán que para
tener seguridad financiera debes diversificarte. Con esto
quieren decir invertir en acciones, bonos y fondos de
inversión.
Pero esto no es verdaderamente diversificación.
Hay en realidad cuatro tipos de activos: papel, bienes raíces,
mercancías y negocios. Un portafolio realmente diverso sería
tener inversiones en todos o la mayoría de estos.
La diversificación que te proponen los planificadores
financieros en realidad solo incluye una clase: activos en
papel, la clase en la que los bancos hacen dinero en forma
de tarifas.
Las otras clases de activos son virtualmente ignoradas.
La trampa de diversificación
Pero, tú dirás, “mi planificador financiero me ayudó a planear
sabiamente. Invertimos en muchas cosas diferentes, así
si las acciones de una compañía o uno de los fondos de
inversiones recibe un golpe, hay otros que crecerán”.
Esta es una de las estafas que tiene sentido en papel.
Por supuesto, cuanto más expandido estás, más protegido
estás de perder dinero.
Excepto por el hecho de que todo en lo que has invertido
está en papel…
Está basado en la misma economía frágil y el mismo modelo
de inversión. Cuando el mercado de acciones cae, cae en
todos lados, no solo en algunos lugares.
Invertir en Microsoft y en McDonald’s no hará ninguna
diferencia si el mercado se hunde y cae todo lo demás.
Investir extensamente en diferentes fondos de inversión
extiende el riesgo aún más, pero el riesgo es el mismo y el
golpe será el mismo cuando todo vaya mal.
La verdadera diversificación es invertir a través de diferentes
clases de activos, no diferentes acciones.
Esto es aplicable en cualquiera de las cuatro clases de
activos. Si invirtiera en apartamentos y casas, mi portafolio
se vería diverso, pero todos serían activos de bienes
raíces. Entonces, tengo activos de bienes raíces, activos de
mercancías, como oro y plata, activos de negocios como mis
compañías, y sí, también tengo activos en papel. Pero sé
que no me van a hacer rico.
Tomando el control
El verdadero asunto aquí es que comprando activos en
papel, estás colocando el control de tu dinero en las manos
de otro.
Un CEO toma una mala decisión y eres tú quien termina
afectado por su error cuando las acciones caen.
El único control que tienes sobre los activos en papeles es
venderlos. Poseyéndolos, estás esperando y cruzando tus
dedos. Y es aún peor si colocas esos activos en papel en
un plan de jubilación, pues tienes menos control aún, son
bloqueados, y eres penalizado por sacar esos fondos o
tomarlos en contra de ellos.
Una verdadera diversificación requiere inteligencia financiera,
que viene de una educación financiera.
Si no deseas aumentar tu inteligencia financiera,entonces
continúa usando a tu planificador financiero e invirtiendo
solo en activos en papel, puesto que esas inversiones están
diseñadas de forma que hasta un mono podría hacerlas.
Por otro lado, si quieres ser rico, te animo a ignorar la
“Mentira del dinero N°9: invierte en ganancias de capital,
acciones de dinero, bonos y fondos de inversión”, y en
vez de ello aumenta tu educación financiera y comienza a
trabajar hacia una verdadera diversificación.
La seguridad viene de la diversificación de todos los cuatro
activos, pero no estoy aconsejando tener posesiones
totalmente iguales en las cuatro áreas…
Si quieres ser rico, debes aprender a enfocarte.
Por qué la diversificación puede ser un
mal consejo
Nuevamente, lo que la mayoría de la gente considera
diversificación no es realmente diversificación. En realidad,
es expandir tu dinero a través de una clase de activos.
Más allá de ello, la diversificación es un juego nulo. Las
ganancias en una clase contrarresta las pérdidas en otra.
Por supuesto, puede ser seguro, pero raramente alguien
se vuelve rico diversificando. Como dice Warren Buffet:
“Una diversificación amplia solo es requerida cuando los
inversores no entienden lo que están haciendo”.
Los inversores más exitosos no diversifican.
En cambio, se concentran y se especializan. Llegan a
conocer mejor que cualquier otra persona la categoría de
inversión en la que invierten y cómo funciona el negocio.
Por ejemplo, cuando se invierte en bienes raíces algunos
inversores se enfocan en tierra prima, mientras otros se
enfocan en edificios de departamentos. Ambos están
invirtiendo en bienes raíces, pero de forma diferente.
Cuando la diversificación tiene sentido
Entonces, ¿por qué los consejeros financieros recomiendan
la diversificación cuando los inversores más grandes
del mundo eligieron no diversificar? Creo que hay dos
respuestas a esta pregunta:
1. Inversión pasiva vs. activa. Hay inversores activos
y pasivos. Warren Buffet es un inversor activo. La
mayoría de las personas no lo son. Los inversores
activos deberían enfocarse. Los inversores pasivos
deberían diversificarse.
2. Riesgo. Algunas inversiones son más riesgosas
que otras. Acciones, bonos, fondos de inversión,
e inversiones en fondos de bienes raíces son
inversiones muy riesgosas. Por lo tanto, deberías
diversificar si inviertes en ellas. Si inviertes en
negocios, como hace Warren Buffet, o bienes raíces,
como lo hago yo, deberías enfocarte.
La verdadera pregunta es: ¿quieres convertirte en un
inversor profesional o mantenerte amateur?
Si eliges mantenerte amateur, un inversor pasivo, entonces
diversifica.
La diversificación te previene de “poner todos tus huevos
en una canasta”, entonces si una industria colapsa (como la
industria tecnológica lo hizo en el 2000), solo una porción de
tu portafolio será afectado.
Si en cambio decides convertirte en un inversor profesional,
el precio de entrada está enfocado en la dedicación, el
tiempo, y el estudio.
Warren Buffet dedicó su vida a convertirse en el mejor
inversor que podía ser. Esa es la razón por la que se enfoca
y no diversifica. No necesita protegerse a sí mismo de la
ignorancia, simplemente porque ha invertido tiempo y dinero
en entender qué está haciendo.
Enfoque intenso, recompensas
intensas
En Hawaii, hay una gran organización conocida como
Winners Camp. Enseña a adolescentes las actitudes y
herramientas requeridas para ser exitosos en la vida.
Winners Camp usa la palabra “foco” (‘focus’) como un
acrónimo para “Sigue Un Camino Hasta ser Exitoso” (‘Follow
One Course Until Successful’).
Creo que deberían enseñar a todos los niños a enfocarse,
como debería hacerlo cualquier inversor que quiere
convertirse en un inversor rico.
Si miras a quienes han logrado gran éxito y riqueza, todos se
han enfocado intensamente para ganar.
En vez de practicar la diversificación, te animo a que
practiques enfocarte. En el proceso tomarás el control
de tu futuro financiero en formas las que los amateurs
simplemente no pueden hacerlo.
CAPÍTULO 12
Mentira del dinero
N°12: Deberías subir la
escalera corporativa
Como lo he dicho en “mentiras del dinero” sobre tener un
buen trabajo, tener seguridad en él, etc…
Las personas más adineradas de Estados Unidos no
alcanzaron la independencia financiera subiendo la escalera
corporativa.
En vez de eso, decidieron poseer la escalera.
Poseer tu propio negocio no es tan difícil como podrías
pensar. Ni siquiera necesitas inventar un negocio nuevo para
empezar.
Echemos un vistazo a este artículo de Investopedia sobre
algunas formas simples de adquirir negocios privados:
Cuatro formas de adquirir negocios
privados
A lo largo de las últimas décadas, muchos individuos han
depositado el dinero, que ganaron trabajando duro, en el
mercado de acciones, con la esperanza de ser capaces
de disfrutar una mejor calidad de vida en el futuro.
Aunque algunos fueron capaces de proteger y crear
dinero a través de acciones, hay un número de
formas para lograr esto aparte de invertir en capitales
públicos. Una forma es comprar negocios existentes.
Esta manera de invertir puede ser extremadamente
atractiva para aquellos inversores que deseen tener
control directo sobre sus inversiones.
Los Millennials que están interesados en crear
riqueza, pero quisieran escapar de la volatilidad del
mercado de acciones, deberían considerar adquirir
pequeñas empresas exitosas. Estas empresas
incluyen aquellas que tienen potencial de crecimiento
tanto como las empresas que fracasan, que pueden
ser compradas a un precio menor al que valen,
mejorarlas y revenderlas eventualmente por una
ganancia tremenda.
Mientras que se suele pensar que invertir en capital
privado está reservado para los ultra-adinerados,
los Millennials pueden construir un portafolio
para negocios privados usando uno o más de los
siguientes métodos.
Financiamiento del dueño
Comprar negocios privados es un proyecto costoso. La
mayoría de los Millennials no tendrán los suficientes
fondos para comprar una empresa por sí mismos
puesto que su precio puede empezar desde un par de
cientos de miles de dólares hasta más de un millón.
Como resultado, las transacciones de bienes privados
comúnmente necesitarán del uso de capital externo.
De hecho, las personas adineradas y las grandes
compañías raramente utilizan dinero en efectivo
para financiar la adquisición de otra compañía. Los
Millennials pueden aprovechar el método financiero
llamado “financiamiento del dueño” para superar este
dilema.
Cuando un negocio es comprado con financiamiento
del dueño, el vendedor tiene el rol de un banco y
financia la adquisición. Este método suele ser usado
cuando el comprador y el vendedor desean acelerar
la transacción evitando el largo proceso de solicitar y
recibir un préstamo.
El financiamiento del dueño es también una opción
alternativa para compradores que no han tenido éxito
consiguiendo un préstamo tradicional.
En un acuerdo financiado por el dueño, el comprador
realiza un pago inicial por el negocio al vendedor en
vez de pagar todo de una sola vez. Entonces, el dueño
original recibiría un pago mensual del nuevo dueño del
negocio hasta que el monto total haya sido saldado.
El financiamiento del dueño podría ser atractivo para
emprendedores que han tenido sus propios negocios
por años y quieren retirarse lentamente, con una renta
que durará un período de tiempo.
Aquí tenemos un simple ejemplo. El patio de comidas
local ha sido puesto a la venta a un precio de USD
500.000. Joe analiza el listado y decide que le
gustaría comprar el negocio. Sin embargo, solo tiene
USD 150.000 en efectivo. Después de hablar con
el dueño, Joe es capaz de usar sus USD 150.000
como un pago inicial y acuerda pagar al vendedor los
restantes USD 350.000 en cuotas mensuales durante
tres años, con una tasa de interés de un 11% anual.
Compra apalancada
Una compra apalancada es similar al financiamiento
del dueño en el hecho de que el comprador paga
por el negocio en cuotas mensuales. Sin embargo, a
diferencia del financiamiento del dueño, las compras
apalancadas son financiadas por un prestamista
tradicional, como un banco, en lugar del vendedor.
Como resultado, el vendedor recibe el precio de
adquisición entero en un pago único, y el banco
recibe sus pagos en cuotas, incluyendo el interés,
en una cantidad predeterminada de tiempo. En este
arreglo, los activos de la compañía (por ejemplo, la
maquinaria y los bienes raíces) son usados como
colaterales y serán embargados por el prestamista
en el caso de que el comprador incumpla el acuerdo.
(para más información, vea Understanding Leveraged
Buyout Scenarios ―‘Entendiendo escenarios de
compras apalancadas’―).
Juntar dinero con familia y amigos
Juntar dinero con familia y amigos podría ser
necesario si una persona no tiene los fondos siquiera
para hacer el pago inicial. También puede ser útil para
aumentar el tamaño de un pago inicial y así reducir la
deuda. Adicionalmente, este método puede ser usado
para comprar un negocio solo con dinero en efectivo
y sin deuda alguna.
Con este arreglo financiero, la familia y los amigos
contribuirían dinero a una entidad que se convertiría
en un grupo financiero para el negocio que va a ser
comprado. A cambio, recibirán una parte del capital
en esa entidad basada en cuánto contribuyen. Esa
entidad es la que compraría el negocio.
Por ejemplo, cuatro amigos desean juntar su dinero
para poder comprar una pequeña librería que está
siendo vendida a USD 200.000. Los amigos forman
una compañía con pequeños pasivos y cada uno
aporta USD 50.000 en la nueva entidad. Esto
otorgará a cada socio una cuota accionaria del 25%
de la SRL. Actuando como un grupo financiero para la
compañía de los amigos, la SRL compra la pequeña
librería con el fondo de USD 200.000 juntado.
Ofreciendo capital en un grupo
financiero
Otra opción para financiar con poca o ninguna deuda
es ofrecer al vendedor una porción del capital en
una compañía más grande. De hecho esto es lo que
las sociedades de cotización oficial hacen cuando
compran una compañía más pequeña. Se compra
la posición de los accionistas con una combinación
de dinero en efectivo y capital. Pharmacyclics, por
ejemplo, fue adquirida por USD 21 billones dólares
por AbbVie Inc. (ABBV) en marzo del 2015. El
cuarenta y dos por ciento de la transacción fue
financiada con acciones en AbbVie.
Si un comprador pertenece un grupo financiero que
posee una colección de otros negocios, a veces
puede ser sabio ofrecer al vendedor capital en ese
grupo financiero. Esto reduce la cantidad de dinero
en efectivo que tiene que ser pagado al vendedor
como una porción del precio de adquisición que será
cubierto por las acciones en otra entidad.
Un ejemplo simple de una situación como esta sería
si una persona que formó un grupo financiero que
posee cuatro agencias de alquiler de autos, está
interesada en comprar otra que tiene un precio de
USD 750.000. En vez de adquirir este negocio a
través de una compra apalancada o pagando al
vendedor todo en efectivo, el comprador puede
ofrecer al vendedor USD 400.000 de dinero en
efectivo y USD 350.000 equivalente a parte de la
propiedad del grupo financiero.
Algunos vendedores pueden encontrar atractivo tal
arreglo, porque serán capaces de liquidar parte de
su negocio y convertir el patrimonio restante en la
participación de una compañía mucho más amplia y
diversa.
El resultado
Invertir en el mercado de acciones ciertamente no es
la única manera de crear riquezas. Comprar negocios
privados es una buena forma de mantener un mayor
control sobre tus inversiones, a la vez que aumentas
tus ingresos y evitas las fluctuaciones del mercado de
acciones. Las altas barreras de entrada no debería
desanimar a los Millennials de invertir en capital
privado. Usando el apalancamiento tanto como el
financiamiento del dueño, juntando dinero con amigos
y ofreciendo capital en un grupo financiero, los
Millennials pueden construir un portafolio de negocios
privados con éxito.
Fuente: Investopedia
CAPÍTULO 13
Mentira del dinero
N°13: Cuando los
mercados caigan,
siempre perderás
dinero
Esta es una de mis mentiras del dinero favoritas de la lista.
¿Por qué? Porque adoro las caídas del mercado.
Las personas suelen preguntarme: “¿Hay una burbuja de
bienes raíces?”
Cuando contesto honestamente: “Eso espero”, la persona
que me pregunta a veces se enfada.
“¿Quieres que el mercado caiga?” me preguntó un hombre
joven, incredulamente, en un evento donde yo era uno de los
oradores.
“Sí”, repliqué. “Adoro las caídas de mercados”.
Aparentemente, no queriendo oír el resto de mi explicación,
se fue enfadado, murmurando algo como “idiota”.
He cubierto el tema de los auges, caídas y burbujas
anteriormente en mis columnas y libros, pero desde que el
mundo parece estar al borde de tantos auges y caídas, creo
que es hora de visitarlo.
A través de los años, he leído varios libros sobre el tema
de los auges y caídas. La mayoría de ellos cubren “La
tulipomanía” o “La crisis de los tulipanes” en Holanda (1637),
“La burbuja de los Mares del Sur” (1720) y, por supuesto, “La
Gran Depresión” (1929). Uno de los mejores libros, Can “it”
happen again? (‘¿Puede “eso” pasar de nuevo?’), fue escrito
en 1982 por el ganador del Premio Nobel, Hyman Minsky. En
este libro describió las siete fases de una burbuja financiera.
Ellas son:
Fase 1: Una ola de impacto financiero
Una crisis comienza cuando un disturbio financiero altera el
actual status quo económico. Podría ser una guerra, tasas
de interés bajas o nueva tecnología, como fue en el caso del
auge de “las puntocom”.
Fase 2: Aceleración
No todos los impactos financieros se transforman en auges.
Es necesario combustible para iniciar el fuego.
Después del 11 de septiembre creo que el combustible en
el mercado de bienes raíces fue el pánico, a medida que el
mercado de acciones caía al igual que las tasas de interés.
Mil millones de dólares inundaron el sistema de los bancos
y el mercado de acciones, y el auge de bienes raíces más
grande de la historia tomó lugar.
Fase 3: Euforia
Todos nos hemos perdido auges. Un inversor sabio
sabe esperar el próximo auge en lugar de subirse al que
está marcha y se perdió. Pero cuando la aceleración se
transforma en euforia, los necios más grandes se apresuran.
Para el 2003 todos los tontos estaban introduciéndose en
bienes raíces. El mercado de viviendas se convirtió en el
tema más popular de discusión en las fiestas. “Flipping”
se convirtió en la palabra de moda en las reuniones de
padres y maestros. Los hogares se convirtieron en cajeros
automáticos cuando los deudores de tarjeta de crédito
sacaron préstamos a largo plazo para cubrir sus deudas a
corto plazo.
Las compañías hipotecarias publicitaban repetidamente,
incentivando a las personas a tomar prestado más dinero.
Los planificadores financieros, cansados de explicar a
sus clientes por qué sus planes de jubilación habían
perdido capital, cambiaron de bote para volverse agentes
hipotecarios. Durante este período de euforia, los amateurs
creyeron que eran genios de bienes raíces. Le contarían a
cualquiera que escuchara cuánto dinero habían producido y
cuán inteligentes eran.
Fase 4: Malestar financiero
Los expertos le venden a los amateurs. Los tontos más
grandes están cayendo en la trampa. Los últimos tontos son
los que miraron por años desde afuera, observando cómo
los precios subían, aterrorizados de entrar. Finalmente, la
euforia y las historias de amigos y vecinos siendo exitosos
en el mercado los tientan. Los últimos escépticos amateurs
y los tímidos, finalmente son atrapados por la avaricia y con
las manos llenas de dinero, caen en la trampa.
No pasa mucho tiempo antes de que la realidad y el malestar
se establezcan. Los tontos más grandes se percatan de
que están en problemas. El terror se asienta y comienzan
a vender. Empiezan a odiar el bien que antes adoraban, sin
importar si es una acción, un bono, un fondo de inversión,
bienes raíces o metales preciosos.
Fase 5: El mercado da marcha atrás y el auge se
transforma en una caída
Los amateurs empiezan a darse cuenta de que los precios
no siempre suben. Pueden notar que los expertos han
vendido y ya no están comprando. Los compradores se
transforman en vendedores y los precios comienzan a caer,
causando que los bancos se ajusten.
Minsky se refiere a este período como “descrédito”. Mi padre
rico dijo: “Aquí es cuando Dios te recuerda que no eres tan
inteligente como pensabas”. El dinero fácil desaparece y las
pérdidas empiezan a acelerarse. En bienes raíces, el tonto
más grande se da cuenta que debe más por su propiedad de
lo que realmente vale. Está financieramente de cabeza.
Fase 6: El pánico comienza
Los amateurs ahora odian su activo. Empiezan a soltarlo a
medida que los precios bajan y los bancos dejan de prestar
dinero. El pánico se acelera. El auge ahora es oficialmente
una caída. En este momento pueden ser instalados controles
para ralentizar la caída, como suele suceder en el mercado
de acciones. Si la caída continúa, la gente empieza a buscar
a un prestamista que los salve a todos. A menudo este es el
banco central.
La buena noticia es que en esta etapa los inversores
profesionales despiertan de su letargo y se vuelven a
entusiasmar. Son como un oso hibernando, que despierta
luego de un largo sueño y encuentra una fila de latas de
basura llenas de comida costosa y champaña de una fiesta
del día anterior, justo fuera de su guarida.
Fase 7: El caballero blanco llega
Ocasionalmente, la caída realmente explota y el gobierno
debe intervenir como lo hizo en los noventa, después del
auge de bienes raíces, cuando estableció una agencia
conocida como la Resolution Trust Corporation (RTC).
Como suele suceder, cuando el gobierno aparece es porque
la incompetencia está en su esplendor. El RTC comenzó
a vender miles de millones de dólares de bienes raíces
increíbles por centavos. Estos burócratas gubernamentales
no tenían idea lo que realmente costaban los bienes raíces.
En 1991, mi esposa Kim y yo nos mudamos a Phoenix,
Arizona, y comenzamos a comprar todas las propiedades
que podíamos. No solo el gobierno no quería estar
involucrado con bienes raíces, sino que los inversores
amateurs y los tontos más grandes odiaban los bienes raíces
y querían desprenderse de ellos.
Las personas nos llamaban y ofrecían pagarnos dinero para
que sacaramos sus propiedades de sus manos. Kim y yo
hicimos tanto dinero en esta época que en 1994 pudimos
retirarnos.
El mejor tiempo para comprar
Tomemos las caídas del mercado. Las adoro porque es
el mejor tiempo para comprar (encontrar cosas realmente
valiosas es mucho más fácil en esos períodos). Y como
tanta gente está vendiendo, tienen mejor predisposición para
negociar y otorgarte un mejor precio. Aunque una caída es el
mejor momento para comprar, el alto pesimismo del mercado
también hace que sea un tiempo duro para hacerlo.
Recuerdo comprar oro a USD 275 la onza a finales de los
noventa. Aunque sabía que era algo realmente valioso a ese
precio, los proclamados expertos llamaban “perro” al oro,
y aconsejaban que todos deberían tener acciones de alta
tecnología y puntocom.
Hoy en día, con el oro a más de USD 1200 la onza, esos
mismos expertos están recomendando sumar al oro en
cualquier portafolio bien diversificado. Hablando de consejos
costosos..
Mi punto es que el período actual es un tiempo difícil para
comprar o vender. Los bienes raíces son costosos, las tasas
de interés son altas (y en aumento), el mercado de acciones
es una montaña rusa, el dólar estadounidense está bajo, el
oro alto, y hay mucho dinero buscando un hogar.
Entonces, la lección es: Ahora, más que nunca, es
importante enfocarse en el valor, no en el precio. Cuando los
precios están bajos, encontrar cosas valiosas es fácil.
Cuando los precios están altos, lo valioso es mucho más
difícil de encontrar (lo que significa que tienes que ser más
inteligente, más cuidadoso y resistir tus exabruptos). Una
última palabra de Warren Buffet: “Solo cuando la marea baja
aprendes quién estuvo nadando desnudo”.
Ahora sabes por qué digo que “adoro las caídas del
mercado”.
Aunque mi esposa y yo continuamos invirtiendo, somos
más como osos hibernando, esperando a que la fiesta
termine. Como dice Warren Buffet: “Simplemente tratamos
de ser temerosos cuando los demás son codiciosos, y ser
codiciosos cuando los demás son temerosos”.
Entonces, en vez de preguntar “¿es esto una burbuja?”,
es más inteligente preguntar “¿en qué fase de la burbuja
estamos?”. Entonces decide si deberías ser temeroso,
codicioso o si deberías hibernar.
Una vez que entiendas esta idea y todo el resto de estas
mentiras del dinero, comenzarás a ver oportunidades para
inversiones brillantes en todos lados.
CAPÍTULO 14
Mentira del dinero
N°14: Las opciones
son riesgosas
En términos de inversión, cuando una persona sin educación
financiera escucha el término “opciones”, inmediatamente
piensa: riesgoso.
Pero repitiendo la Mentira del dinero N°1: ninguna forma de
inversión es inherentemente riesgosa. Lo que es riesgoso es
no tener educación financiera.
Las opciones no son un vehículo de inversión riesgoso. De
hecho, como implica su nombre, te dan opciones de cómo
deseas manejar tus inversiones.
Las opciones son tan solo otra herramienta entre la clase de
activos de papel. Específicamente pertenecen a la categoría
de “mercado de derivados”.
Esto es lo que Warren Buffet llamó un “arma de destrucción
masiva”, aunque él hace miles de millones de dólares
especulando con ellas y vendiéndolas… No quería decir que
era una mala estrategia, simplemente quería decir que no
funciona para muchas personas si no son lo suficientemente
responsables para aprender la estrategia de forma completa.
Las opciones son los verdaderos contratos...
Opciones para dummies
Estos contratos derivados son llamados contratos de
opciones.
Para analizar esto de la manera más simple posible, hay dos
tipos de opciones. Por un lado, hay opciones de compra, y
por otro lado, opciones de venta.
Y cuando compras una opción de compra o una de venta,
todo lo que hacen es darte una garantía de que puedes
comprar o vender una acción. Comprar un contrato de
opciones no te obliga a comprar, solamente te da el derecho
de hacerlo si lo deseas.
Lo repetiré: Todo lo que hacen es darte una garantía de que
puedes comprar o vender una acción.
Entonces, cuando las personas dicen que las opciones son
riesgosas, lo niego con la cabeza de lado a lado.
Sí, tienen riesgos, pero todo lo que tienes que hacer es
aprender sobre algo que te dé una garantía de tener la
posibilidad de comprar algo a un precio específico o venderlo
a un precio específico. Estas son una herramienta que
pueden ofrecer mucha protección.
El mercado de opciones fue creado para reducir el riesgo
de los comerciantes. Entonces, si es usado de forma
correcta, puedes reducir el riesgo que tienes en una cuenta
de ahorros para la jubilación, IRA (‘Cuenta de Jubilación
Individual’ o IRA, por sus siglas en inglés), entre otros,
cuando es necesario. Eso es muy valioso.
Se parecen al fuego. Probablemente deberíamos tener
más respeto al fuego que temor. Puede calentar tu casa,
puede cocinar tu comida, puede defenderte contra las cosas
malas de la noche. Pero usado irresponsablemente puede
quemarte. Incluso matarte. Por ello es que estamos aquí
para protegerte de ello.
Es un punto que vale la pena repetir. Las opciones fueron
realmente creadas no para aumentar el riesgo, sino para
reducirlo.
¡Y podemos usarlas para beneficiarnos!
Warren Buffet ha estado haciendo esto por años. Ha
recolectado una prima de USD 2,5 mil millones de dólares
vendiendo estos mismos contratos.
Llegaremos a ello pronto… pero deberías saber que los
comerciantes profesionales, los Buffets y los Soros del
mundo, hacen esto todo el tiempo. Esto es algo muy natural
para todos los comerciantes profesionales.
Sigamos y veremos qué significa comprar ambos tipos de
opciones.
Comprando la elección de comprar
Otra palabra para opción es elección. Comenzaremos con
las opciones de compra.
Comprar una opción de compra te da la elección sobre
comprar 100 acciones de valores en una compañía. Esto
es llamado acción subyacente. Entonces, comprar una
opción de compra es, esencialmente, pagar una prima por el
derecho, pero no la obligación, de comprar estas acciones
a un precio fijo. Cada contrato de opciones controla 100
acciones, lo cual es el mínimo, pero puedes agregar tantos
contratos como quieras, si estás dispuesto a pagar múltiples
primas.
La idea cuando adquirimos opciones de compra es que
podrías querer comprar capital en una compañía, pero
quieres esperar y ver cómo el mercado cambia en un
cierto período de tiempo. Entonces, en vez de comprar en
una compañía de inmediato, puedes usar el mercado de
opciones para decir “déjame pagar una pequeña cantidad de
dinero ahora para mantener mis opciones abiertas y ver si
quiero comprar esta acción en el futuro”. Te da un tiempo y te
asegura que serás capaz de comprar este precio específico
cuando llegue el momento. Puede ser una semana, un mes,
seis meses. Tú decides.
Podría ser más fácil si usamos un ejemplo. Entonces,
digamos que la compañía que estamos comerciando tiene el
Ticker XYZ (el Ticker es la cadena de letras que representa
una compañía en cualquier mercado de divisas en el que
estemos comerciando).
Si compraste una opción de compra para XYZ, necesitarías
elegir tu precio de mercado. Imagina dos interesados, el
comprador de la opción de compra (tú) y el vendedor de
la opción de compra, estableciendo un precio de mercado.
Este precio es el precio fijo en el cual tendrás la opción,
pero no la obligación, de comprar esta acción en cualquier
momento antes de que el contrato de opciones caduque.
Estás acordando pagar una prima, que ellos cobrarán
instantáneamente, por su acuerdo de venderte esta acción
al precio de mercado si tú lo eliges. Esto es para ejecutar
tu opción. Una vez que el contrato caduca, pierdes ese
derecho, y tu contrato vence sin valor.
Entonces, digamos que compras una opción de venta para
XYZ que caduca en seis meses, a un precio de mercado
de USD 200. Si en cualquier momento dentro de esos seis
meses el precio de la acción subyacente sube a más de USD
200, puedes comprar tus 100 acciones a USD 200 cada una,
no importa qué tanto aumente. Pero, si para el fin de los seis
meses, cayó por debajo de ese precio, puedes dejar que tu
contrato caduque sin tomar ninguna otra acción. El vendedor
de la opción de compra se quedará con tu prima y habrás
perdido ese dinero, pero es mucho menos dinero perdido
que si hubieras comprado una acción que cayó.
Estás ganando acceso al lado bueno de la acción sin invertir
la cantidad de capital que la acción cuesta en sí misma.
Estás ganando apalancamiento y oportunidad con cualquier
opción de compra que adquieras.
Ahora examinemos las opciones de venta…
Comprando la posibilidad de vender
Comprar opciones de venta es exactamente lo mismo que
comprar opciones de compra en términos de entender las
primas, las acciones subyacentes, el precio de mercado,
ejecutar tu opción, y la caducidad del contrato. Pero la
diferencia es que estás comprando la opción de vender la
acción a un cierto precio, en vez de comprarla.
Entonces, comprar opciones de venta te da la elección de
vender una acción.
De nuevo, tú concuerdas pagar al vendedor de la opción
una prima que ellos mantendrán, por la garantía de que
comprarán estas acciones a través de ti al precio de
mercado si tú ejecutas tu opción.
Cuando obtenemos un contrato de opciones de venta para
XYZ podríamos ya poseer las acciones de XYZ o no. Tú
puedes comprar la opción de venta de cualquier forma.
Si aún no poseo acciones de XYZ pero estoy interesado
en comprar en la compañía, podría querer obtener una
cobertura para garantizar que seré capaz de salir de mi
posición y vender mis posesiones en la bolsa a un cierto
precio. Estas son simplemente las opciones de venta.
Podría decir: “Bueno, quizás compraré esto, pero antes
de que lo haga, quiero asegurarme de que puedo salir de
la compra con una garantía”. Entonces, incluso antes de
que compre acciones para XYZ, digo “compraré algo de
cobertura. Voy a comprarme una garantía de que, incluso
antes de que compre estas acciones, tendré el derecho
inquebrantable de venderlas”.
Piénsalo de esta manera…
Estás de pie frente al Titanic y aún no te has subido. Vas al
sobrecargo antes de comprar un ticket para subir a bordo y
dices “antes de que compre un ticket y suba al bote, te voy a
dar USD 50 y vas a darme un contrato blindado de que me
conseguirás un lugar en uno de los botes salvavidas en caso
de que nos hundamos”.
De esa forma, antes de que siquiera suba al barco, ya tengo
un bote salvavidas que me mantendrá a salvo.
Eso es comprar una estrategia de salida antes de que
siquiera abordes. En caso de que XYZ se hunda como
el Titanic. Asegurando la oportunidad de bajarse del bote,
comprar un ticket para salir antes de comprar el ticket para
abordarlo, suena bastante inteligente. Suena bastante seguro
para mí.
Solo piensa cuán valiosa es esa elección de ser capaz de vender.
La gente compra opciones de venta a menudo como
protección. Piensa en la burbuja explotando, en cualquier
momento de la historia. La burbuja tecnológica a fines de los
noventa, por ejemplo, todos agrupándose y persiguiendo esa
euforia, comprando acciones tecnológicas. En muchos casos,
subieron cientos o miles de porciento…. ¿y entonces qué
pasó?
Bueno, el Nasdaq perdió un 80% de su valor, muchas de
esas compañías cayendo en bancarrota o sufriendo recortes,
perdiendo el 90% de su valor.
Si tienes la opción de vender a un precio fijo, no importa
que la acción colapse. Aún puedes venderla al precio de
mercado. Garantizado. Puedes venderla a un precio más
alto, no importa qué tanto colapse
Ahora estás asegurado, estás protegido. Y los inversores
inteligentes que tuvieron mucha exposición a los riesgos
de caídas estaban comprando opciones de venta para
protegerse. Mark Cuban ha incluso hablado sobre alguno
de los riesgos que enfrentó en inversiones. Para protegerse
a sí mismo, compró opciones de venta protectoras que le
salvaron al menos miles de millones. Él usó una cobertura y
luego dijo: “estaba protegido y un poco más”.
Decir “protegido y un poco más”, imaginémonos esto.
Digamos que antes de subir al Titanic compro no solo un
ticket para el bote salvavidas, sino que diez antes de que
incluso compre mi ticket para subir al barco. Ahora estoy
en el Titanic y tengo diez lugares en un bote salvavidas.
Entonces, cuando el barco empiece a hundirse, no solo
tengo mi asiento, sino que tengo nueve más. ¿Cuánto crees
que saldrían esos? Apuesto a que podrían valer más de lo
que pagué por ellos.
Cuando el barco comience a hundirse, digo: “no hay los
suficientes botes salvavidas aquí. Tengo nueve tickets extra.
Comencemos a ofertar mientras se hunden. ¡El agua se ve
fría, gente!”.
Al comprar protección, puedes verlo de forma oportunista.
Mark Cuban dijo, respecto a sus inversiones más riesgosas:
“estaba protegido y un poco más”, implicando que tenía la
opción de vender sus acciones a precios más altos en caso
de que se hundiera. ¿Y adivina qué? Podemos hacer lo
mismo con nuestra acciones de XYZ y podemos hacerlo a
un precio fijo.
Comprar opciones de compra (calls) y de venta (puts) te
protege, además de darte una oportunidad de beneficiarte.
Comprar opciones no es riesgoso. De hecho, es una manera
muy segura de invertir en acciones en papel.
CAPÍTULO 15
Mentira del dinero
N°15: Las acciones
siempre subirán, por lo
que deberías
comprarlas y retenerlas
La mentira del dinero N°13 trata sobre cómo el mercado
cae, y esto puede ser realmente algo muy bueno para los
inversores inteligentes. Esta mentira del dinero se suma para
que anotes: las caídas del mercado siempre serán una parte
del ciclo económico.
Cuando la gente piensa que puede simplemente comprar y
mantener sus inversiones por tiempo indefinido, y piensa que
esa es la forma más segura de invertir, creo que están locos.
Si una gran cantidad de tu dinero está en el mercado de
acciones cuando cae, especialmente si estás cerca de
jubilarse o ya lo has hecho, eso podría cambiar todo tu plan
de vida.
El año 2019 marca el onceavo aniversario del colapso de
Lehman Brothers.
Muchos dicen que un colapso así nunca pasará de nuevo
porque los reguladores, sencillamente, no lo permitirán. Yo
predije la caída de Lehman Brothers a principios del 2008,
cuando era un invitado junto con Wolf Blitzer en el programa
de CNN Larry King Live.
Déjame refrescar tu memoria sobre los eventos que llevaron
a la bancarrota más grande en la historia de Estados Unidos:
“En el 2008, Lehman enfrentó una pérdida sin precedentes
debido a la continua crisis de las hipotecas subprime. La
pérdida se debió principalmente a que Lehman mantenía
sus grandes posiciones de alto riesgo y otras porciones de
hipotecas de menor valor cuando aseguraba sus hipotecas
subyacentes. Se acumularon pérdidas enormes respaldadas
por hipotecas de menor valor a lo largo del 2008.
“En el segundo cuarto fiscal, Lehman reportó pérdidas de
USD 2,8 miles de millones de dólares y decidió recaudar
USD 6 mil millones de dólares en capital adicional,
ofreciendo nuevas acciones. En tan solo la primera mitad
del 2008, las acciones de Lehman perdieron el 73% de su
valor a medida que el mercado de créditos se tensionaba. En
agosto del 2008, Lehman reportó que pretendía liberar el 6%
de su personal, 1.500 personas, adelantándose al plazo de
presentación del reporte del tercer trimestre, en septiembre”.
La confianza del inversor se deterioraba a medida que las
acciones de Lehman perdían alrededor de la mitad de su
valor y llevaban el S&P 500 a un 3,4% el 9 de septiembre.
El Dow perdió casi 300 puntos el mismo día. El 10 de
septiembre del 2008, Lehman comunicó que había perdido
USD 3,9 mil millones de dólares y la intención de vender una
participación mayoritaria de su negocio de administración de
inversiones. La acción cayó un 7% ese día.
Luego de que las conversaciones con varias compañías para
comprar Lehman Brothers quedarán en la nada, el gobierno
los convocó para que declararán su quiebra.
El 15 de septiembre del 2008, el banco de inversión Lehman
Brothers declaró la quiebra.
Lo que podría ser más sorpresivo es que esta firma
sobrevivió algunos de los desastres más grandes del mundo,
incluyendo dos guerras mundiales, la Gran Depresión, y una
amplia variedad de otras crisis.
Fue el sobreendeudamiento y las hipotecas de alto riesgo lo
que finalmente los derribó.
Las consecuencias
Cuando Lehman colapsó, desató una derrame de recesión
expansivo.
Luego del 15 de septiembre había un aproximado de 6
millones de trabajos perdidos, el desempleo aumentó de
forma récord y el Dow cayó 5000 puntos.
El pánico propagó que Estados Unidos estaba en camino a
otra Gran Depresión.
Los efectos dominó podían sentirse en países tan lejanos
como Letonia, Hungría y Lituania.
Para muchas personas este evento está grabado en su
memoria y pueden recordar exactamente dónde estaban el
día en que el colapso de Lehman casi disparó un derrumbe
financiero.
A la larga, lo que más sufrió fue la confianza en el sistema
financiero.
Las raíces del problema están vivas,
saludables y expandiéndose
Puedo decir con algo de seguridad que un colapso del
tamaño del ocurrido en el 2008 volverá a pasar de nuevo.
La economía está avanzando constantemente hacia otra
crisis financiera. Como el colapso de Lehman comenzó con
el mercado de viviendas, la próxima caída empezará en una
parte de la economía y se expandirá.
No es difícil predecir cuándo un mercado va a caer. Todos
los mercados tienen auges y caídas. Es fácil predecir una
caída cuando observas la historia. Solo hay que retroceder
diez años para ver que estamos en un ciclosimilar.
Hay una alta confianza por parte de los consumidores,
fácil acceso al dinero y amateurs entrando al mercado. Un
mercado de acciones alcista, un mercado de viviendas
inflado tienen toda la preparación de los tiempos
pre-Lehman.
Las caídas usualmente son producto de altas deudas y
apalancamiento. De tomar decisiones de alto riesgo sin
educación financiera. Avaricia impulsada por baja volatilidad.
Tasas de interés altas; bajos beneficios corporativos.
Los niveles de deuda también están más altos que antes. La
deuda global está a USD 237 (USD 70 billones de dólares
más que antes de que Lehman Brothers colapsara, según
Financial Times).
Una década de prácticamente nulo interés en tasas y
volatilidad muy baja ha impulsado la especulación y la toma
de riesgos a lo largo del tablero.
Los auges son más difíciles de predecir. Empiezan
silenciosamente, como bellotas enterradas en la tierra. No se
notan hasta que son árboles portentosos.
Las caídas son mejores porque las puedes anticipar. Nos
dan tiempo de prepararnos y nos facilitan capitalizarlas.
El cielo no está cayendo… Puedes
estar preparado
No estoy diciendo que “el cielo se esté cayendo”. Te estoy
dando una advertencia para que “te eduques”. Una caída
del tamaño del 2008 será otro traslado de riqueza. Tienes la
opción de estar del lado de los ganadores… o perderlo todo.
Tendremos otra caída. Perder todo el dinero por el que
trabajaste tan duro es evitable. Tienes que saber cómo
gastar tu dinero en activos que mantengan su valor, te den
un ingreso, se ajusten a la inflación y se revalúen al alza, no
que caigan.
Los ricos entienden que en la economía actual no puedes
volverte adinerado guardando tu dinero debajo del colchón,
o aún peor, en el banco. Ellos saben que la clave para la
riqueza es invertir en acciones de flujo de dinero.
Lo que más temo es que, al igual que la gente me ignoró
en 1997 cuando les dije que su vivienda no era un activo, y
de nuevo a principios del 2008 cuando predije la caída de
Lehman Brothers, seré ignorado también esta vez.
CAPÍTULO 16
Mentira del dinero
N°16: Los fondosde
pensión proveen
seguridad
Un impacto masivo que golpeó a los jubilados llegó a las
noticias recientemente: los fideicomisarios del seguro social
y Medicare predijeron el lunes que el fondo del seguro social
se quedará sin dinero para el 2035, reportó el Wall Street
Journal.
Cuando eso suceda, el programa ya no será capaz de pagar
los beneficios programados de forma completa.
“El seguro social y Medicare enfrentan déficits de financiación
a largo plazo para los beneficios y financiación programados
actualmente”, escribieron los fideicomisarios en su reporte
anual.
Según Barron: “Las reservas se agotan un poco después
de lo que los fideicomisarios del seguro social y Medicare
predijeron el año pasado, pero el fin es el mismo. Las
deficiencias del programa parecen amplias, demostrando
que el público debería esperar menores beneficios,
impuestos más altos, o ambos”.
Por primera vez desde 1982, en el 2020 el programa pagará
más dinero en beneficios que el que toma de los impuestos y
el ingreso de intereses.
Esta es una catástrofe para los jubilados.
Seguro social, pasivos sin financiación,
activos, y flujo de dinero
Las palabras tienen el poder de hacerte rico (o mantenerte
pobre). Por ejemplo, tienes que saber la diferencia entre un
“activo” y un “pasivo”. Muchos “expertos” hacen malabares
mentales para hacer que las cosas parezcan activos cuando
en realidad no lo son.
El resultado para la persona promedio es confusión en el
mejor de los casos y ruina financiera en el peor.
Tomemos por ejemplo este artículo: “El seguro social es un
asunto más importante de lo que crees”, escrito por Scott
Burns para el Dallas News. Él escribe:
En nuestra economía, el activo más importante no es
en realidad un activo. No es algo que posees. Es una
variedad de promesas que nuestro gobierno llama
una conquista. Algunos lo llaman riqueza virtual.
Pero la mayoría de nosotros lo llamamos seguro
social.
Es el activo más grande que los estadounidenses
tenemos.
Burns dice correctamente que el seguro social no es
un activo, y luego lo llama el activo más grande que los
estadounidenses tenemos. Bastante confuso. Pero quizás
más confusos son los “activos” que utiliza para comparar al
seguro social.
De vuelta a lo básico
Tomemos un momento para volver a lo básico antes de
discutir el artículo de Scott Burns. Aquí tenemos una
definición simple y correcta sobre los activos y pasivos: un
activo es algo que pone dinero en tu bolsillo, un pasivo es
algo que toma dinero de él.
Tomemos las viviendas, por ejemplo.
“Nuestra casa es un activo”, mi padre pobre solía decir.
Pero mi padre rico veía las cosas de manera diferente: “Tu
casa no es un activo, sino un pasivo”, decía.
Verás, incluso aunque mi padre pobre pensaba que su casa
era un activo, el hecho es que cada mes le sacaba dinero
de su bolsillo en forma de pagos hipotecarios, servicios y
mantenimiento.
Mi padre rico poseía varias casas. Pero es vez de vaciar
su billetera, esas casas estaban rentadas. Generaban
el suficiente ingreso para cubrir sus expensas, y con un
restante de dinero.
Este es un verdadero activo.
Flujo de dinero vs. ganancias de capital
Además de “activos” y “pasivos”, hay otros conceptos
importantes que debes entender: “Flujo de dinero” y
“ganancias de capital”.
Una de las razones por las que pude retirarme a los 47
años y mi esposa Kim a los 37, fue simplemente porque
teníamos los suficientes ingresos de nuestro flujo de dinero
(principalmente, de nuestras inversiones en bienes raíces).
No era mucho, alrededor de USD 10.000 mensuales, pero
teníamos solo unos USD 3000 en gastos mensuales.
Eso nos dejaba con USD 7000 al mes para hacer lo que
quisiéramos.
Por otro lado, las ganancias de capital vienen de inversiones
como cuando compras una acción por un dólar y sube a
USD 10, entonces ganas USD 9. O, compras una casa por
USD 100.000 y se valora en USD 150.000. La vendes y
ganas USD 50.000.
Una de las razones por la que la gente no quiere volverse
monetariamente libre es porque la mayoría de ellos están
enfocándose en ganancias de capital en vez de en el flujo de
dinero. Perseguir solamente ganancias de capital es apostar,
no invertir.
¿Quieres una prueba? No es necesario mirar muy atrás para
encontrarla:
Durante la gran recesión que comenzó alrededor del 2008,
millones de inversores perdieron miles de millones de
dólares en acciones y mercados de viviendas.
“Cuando inviertes en flujos de dinero”, decía mi padre rico,
“estás invirtiendo en una garantía de obtener dinero. Si
inviertes en ganancias de capital, estás invirtiendo en la
esperanza. El mayor ladrón de todos es la esperanza”.
La “esperanza” del seguro social
Quizás lo más aterrador respecto a pensar en el seguro
social como un activo es que es la apuesta más grande a la
esperanza.
Los números que usa Scott Burns para hablar al respecto
como un activo asumen que el gobierno será capaz de
financiar USD 32,1 billones de dólares en pasivos sin
financiación (promesa que no tienen el dinero para cumplir)
con cobros de nóminas “futuras” de USD 99,4 billones de
dólares.
Por supuesto, el seguro social ha estado presente por un
largo tiempo ya y solo tienen USD 3 billones de dólares en
mano.
Cómo se pondrán al día, especialmente dado que,
incluyendo otras obligaciones, Estados Unidos tiene USD
122 billones de dólares en pasivos sin financiación, no
está explicado. ¿Por qué? Porque es el gran elefante en la
habitación financiera.
Básicamente, los pasivos sin financiación de Estados Unidos
son más grandes que el ingreso en cobros de nóminas
“futuras” para el seguro social (dinero que todavía no ha
sido juntado y ya no puede cubrir el dinero que debemos
actualmente).
Agreguemos a esto el hecho de que Burns (y la Reserva
Federal) enumera a las viviendas y los fondos de inversión
como activos en lo que los estadounidenses podemos contar
(cosas que no ponen dinero en tu bolsillo y que dependen
solamente de ganancias de capital), y puedes ver el
problema en el que nos encontramos.
Toma el control de tu futuro financiero
A fin de cuentas, depender de cosas que son llamadas
“activos” pero que no ponen dinero en tu bolsillo es la
apuesta más grande que puedes hacer en tu futuro
financiero ...y confiar en un programa estatal como el seguro
social para que sea tu “activo más grande” es la mayor
apuesta que puedes hacer… una con la que perderás
estrepitosamente.
En vez de confiar pasivamente en las ganancias de capital y
el gobierno para que te aseguren financieramente, necesitas
tomar el control de tu propio futuro financiero. Esto comienza
con aumentar tu activo más grande: la inteligencia financiera.
Y la clave para la inteligencia financiera reside en saber
cómo aprovechar tanto el flujo de dinero como las ganancias
de capital para volverse rico. Mucha gente no es exitosa
porque generalmente se enfocan en solo uno de los dos. La
mayoría se está enfocando en las ganancias de capital.
En mi opinión, una de las mayores razones por las que las
personas invierten en el mañana, en lugar de en el presente,
es simplemente que creen que no pueden encontrar o
permitirse una inversión que les pague hoy.
Como resultado, a menudo se convierten en partidarios del
mañana. Estas son las personas que a menudo caen presas
de los depredadores financieros que venden sueños de
futuro.
Como decía mi padre rico: “Una inversión necesita hacer
dinero hoy y mañana”.
CAPÍTULO 17
Mentira del dinero
N°17: El gobierno se
encargará de ti cuando
te retires
La gente adora creer esta mentira. Piensan que porque
Estados Unidos es el país más rico del mundo…
Porque ha estado contribuyendo a su fondo de jubilación…
Porque ha estado contribuyendo al seguro social…
El gobierno los cubrirá una vez que no tengan un ninguna
fuente de ingresos.
Están terriblemente equivocados.
A pesar de que se pronostica que el seguro social se agotará
en el 2035, la gente mayor tiene previsto recibir el aumento
más grande en sus cheques en siete años. El beneficio
promedio subirá a un USD 1.461 mensuales.
MarketWatch lo dijo perfectamente cuando pusieron este
“aumento” en perspectiva:
A pesar de ser bienvenido, es necesario recordar que
el aumento está atado a la inflación. Indemnizaciones
más altas simplemente permitirán a los jubilados
mantenerse al ritmo del costo de vida en aumento.
No significa que la forma de vida promedio mejorará
(como si USD 1,28 diarios más mejorasen algo).
Piensa en una caminadora: no estás yendo a ningún
lugar.
Un estudio realizado por el Schwartz Center para Economy
Policy Analysis en la New School encontró que alrededor del
40% de los estadounidenses de clase media vivirán cerca de
la pobreza o en ella cuando alcancen los 65 años.
“¿Años dorados?”. Para millones, es dudoso.
La vida luego de la Depresión
Siguiendo a la crisis de la Gran Depresión, el gobierno de
Estados Unidos creó muchas agencias gubernamentales. La
Corporación de Cobertura del Depósito Federal (FDIC, por
sus siglas en inglés), la Administración Federal de Viviendas
(FHA, por sus siglas en inglés), y el seguro social. El
gobierno tomó más control sobre nuestras vidas financieras
a través de los impuestos.
Esto llevó a la aceptación de una creciente intervención
gubernamental a través de programas sociales y agencias.
El Congreso de Estados Unidos aprobó el Acto de Seguridad
de Ingresos para la Jubilación de Empleados (ERISA, por
sus siglas en inglés), que es conocido en Estados Unidos
como el 401(k) (plan de ahorros para jubilados).
Antes de 1974, la mayoría de los empleados tenían lo que
es conocido como un plan jubilatorio de beneficio definido
(BD, por sus siglas en inglés). El plan jubilatorio DB de una
compañía proveía a sus empleados un sueldo de por vida.
Luego de 1974, los empleados fueron trasladados a planes
jubilatorios de contribución definida (DC, por sus siglas en
inglés). Esto significaba que tenían que guardar dinero para
su jubilación. La cantidad que recibía un empleado a la hora
de jubilarse dependía en cuánto contribuían a su pensión.
Si la pensión se quedaba sin dinero o era destruida debido
a una caída del mercado de acciones, el jubilado tenía mala
suerte y se quedaba sin nada.
En 1974 el dinero se volvió importante y las personas
tuvieron que aprender a manejar su propio dinero o morir
pobres, dependientes del seguro social (como hizo mi padre
después de que perdió su trabajo en el gobierno).
La última depresión tuvo un efecto profundo en mi padre
pobre. Fue a la escuela, estudió duro y realizó su cuento de
hadas: un trabajo seguro como profesor. Se sintió seguro en
el cuadrante E1.
1N. del E: En este análisis, Kiyosaki se refiere a un esquema de un libro anterior, “El cuadrante
del flujo de dinero”, el cual explica las cuatro formas en las que la gente obtiene ingresos en la
sociedad actual. Los cuatro cuadrantes son Empleado (“E”, por Employee), Auto Empleado
(“S” por Self-employee), Empresario (“B” por Business owner) e Inversionista (“I” por Investor). El empleado (E) cambia tiempo y esfuerzo por dinero, y un autoempleado (S) también,
pero trabaja para sí mismo. Estas dos categorías representan al 97% de la población mundial
y el 3% del dinero. Por otra parte, el empresario (B) ha montado un sistema en el cual invierte
capital, pero el tiempo de trabajo es flexible ya que tiene a otra gente trabajando para él. El
inversionista (I) ha puesto a su dinero a trabajar para él, ganando autonomía sobre su tiempo
y su esfuerzo. Estos últimos dos cuadrantes de ingresos representan al 3% de la población
mundial, que consigue el 97% del dinero.
El problema es que su cuento de hadas se convirtió en
una pesadilla cuando perdió su trabajo, y luego perdió sus
ahorros jubilatorios tras seguir malos consejos financieros. Si
no hubiera sido por el seguro social, hubiera estado en un
grave problema financiero.
La última depresión también tuvo un efecto profundo en mi
padre rico. Sabía que su futuro estaba en el cuadrante B e I,
y aunque nunca fue un estudiante académico estelar, era un
estudiante muy astuto de la educación financiera. Cuando la
economía se recuperó, su coeficiente financiero estaba bien
preparado, y su vida y su negocio despegaron. Sus sueños
se volvieron realidad.
La pregunta es: ¿Qué futuro estás persiguiendo? ¿Qué
estarás haciendo cuando termine la próxima depresión o
gran recesión? ¿Estarás adelantado en el juego o atrasado?
Imprimir tu propio dinero con oro y
plata
He impreso mi propio dinero construyendo minas de oro y
plata y vendiendo acciones (derivadas) de la compañía en el
mercado de acciones. Actualmente estoy trabajando en una
compañía minera de cobre, que se hará pública cuando los
precios del cobre mejoren.
Soy consciente de que hacer público un negocio no es realista
para las situación actual de la mayoría de las personas, pero aún
así es una de las mejores maneras de tomar una idea y crear una
fortuna personal.
Hacer pública una compañía es lo que hizo el Coronel
Harland Sanders cuando tenía 65 años. Como cuenta
la leyenda, después de que una autopista rodeara su
restaurante de pollos y redujera significativamente el flujo de
clientes, y cuando se percató de que su cheque del seguro
social no iba a mantenerlo vivo financieramente, salió a
vender su receta (una derivada) y fue rechazado miles de
veces.
Finalmente, luego de muchos rechazos, alguien compró su
receta, construyó un negocio, lo convirtió en una franquicia
y vendió acciones (otra derivada) de su compañía al público.
Evolucionando del cuadrante S al cuadrante B, el Coronel
tomó su mala suerte y la convirtió en una fortuna.
Cambió su mentalidad y cambió su vida. Siempre que
alguien me dice “soy demasiado viejo para cambiar”,
simplemente le cuento la historia del Coronel y su receta de
pollo.
La razón por la que mencioné al oro y la plata es porque
preferiría tener oro y plata que dinero en efectivo. Ya que soy
capaz de imprimir mi propio dinero, no necesito preocuparme
por ahorrar dinero para un día lluvioso. Con los gobiernos
imprimiendo tanto dinero, me siento más seguro ahorrando
oro y plata.
Empieza ahora, no importa tu edad
Mientras pienso que sería inteligente para aquellos
que están cerca de jubilarse considerar inversiones
multi-familiares, sería aún más inteligente para los jóvenes
que leen esto que comenzar a invertir.
Como dice el viejo refrán: “La juventud es desperdiciada
en los jóvenes”. No dejes que tu juventud se desperdicie.
En cambio, comienza a planear tu futuro invirtiendo en tu
educación financiera y construyendo un portafolio de activos
que los proveerá a ti y a tu familia cuando estés listo para
retirarte.
Mi esposa, Kim, comenzó invirtiendo hace dos décadas
con una casa de dos habitaciones en Portland, Oregon.
Hoy en día, posee miles de unidades en múltiples estados
que le reportan millones de dólares a su bolsillo cada año.
Cualquiera puede hacer esto. Comienza de a poco cuando
eres joven y construye algo grande para cuando seas mayor.
A veces la respuesta más obvia es la correcta. Cuando tus
ingresos desaparezcan a la hora de jubilarte, ¿qué pasaría si
pudieras reemplazarlos con una nueva fuente de ingresos?
O incluso multiplicar esas fuentes.
Eso es lo que hacen los ricos para asegurar su continuo
nivel de vida. Aprenden a comprar activos que contribuyen a
sus ingresos y envían nuevos flujos de dinero a sus cuentas.
Y eviten comprar cosas que les seque su riqueza con
expensas costosas.
Porque cuando aprendes a crear ingresos pasivos, no serás
forzado a tomar atajos. Serás capaz de vivir bien y disfrutar
de tu jubilación soñada.
Muchos consejos sobre jubilación en el mundo de los planes
de ahorros jubilatorios suelen girar alrededor de la frase:
“cuánto necesitas para sobrevivir”.
Es una conversación sobre supervivencia en vez de
abundancia.
Por eso es que recomiendo a la gente que compre activos
verdaderos, que comiencen un negocio y persigan sus
sueños, que vivan en abundancia.
No creas en esta mentira del dinero.
El gobierno no puede encargarse de ti.
Solo TÚ puedes hacerlo.
CAPÍTULO 18
Mentira del dinero
N°18: Cuando te
retires, pagarás menos
impuestos
Esta Mentira del dinero pareciera que debería ser
obviamente verdadera.
Si ya no estás trabajando ni recibiendo un salario, ¿cómo
podrías pagar lo que has estado pagando en impuestos?
Bueno, echemos un vistazo a este artículo esclarecedor de
la CNBC.com para entender por qué esto es tan solo otra
evidente mentira del dinero al igual que las demás en mi
lista…
Por qué la tasa de impuestos de los jubilados
puede ser más alta de lo que esperan
Puedes haber dejado de trabajar, pero el Tío Sam
aún está escarbando tu bolsillo.
Aunque los jubilados con altos ingresos están
anhelando impuestos más bajos una vez que dejen
su lugar de trabajo, aún pueden esperar pagar
impuestos ocultos en la forma de tasas de ingresos
del seguro social y primas más altas de Medicare.
“Para muchos jubilados, el pensamiento es, ‘Oh, se
jubilaron y sus impuestos están bajando’”, dijo William
Reichenstein, profesor emérito en Baylor University.
Condujo una discusión sobre estrategias de
jubilación eficientes para el retiro de impuestos en la
conferencia anual de la Asociación de Planeamiento
Financiero, esta semana en Chicago.
“Sus impuestos pueden ir de un 24% a un 22%,
pero debido a los impuestos del seguro social, su
tasa marginal va de un 24% a un 40,7%. Crecerá
considerablemente”, dijo.
Esa tasa puede subir a más de 46% después de que
las tasas reducidas de impuestos sobre ingresos
individuales caduque, hacia fines del 2025, dijo.
Por esto es que los impuestos sobre la renta más
bajos pueden no traducirse necesariamente a un
impuesto más bajo en forma global.
Seguro social
Esos impuestos sobre la nómina pueden ya no existir
una vez que hayas dejado de trabajar, pero recuerda
que aún estás enfrentando una cuenta de tasas
adicionales.
Por ejemplo, está el 3,8% de impuesto de ingresos
de inversión neta, que es aplicable si tienes
ingresos de inversión neta y un ingreso bruto
ajustado modificado (MAGI, por sus siglas en inglés)
que exceda USD 200.000 si eres soltero o USD
250.000 si eres casado y los presentan de forma
conjunta. Para los contribuyentes casados que
se presentan por separado, el MAGO es de USD
125.000.
También está la tasa de ganancias de capital que
pagarás mientras vendes valores apreciados fuera de
tu cuenta sujeta a impuestos: estos son evaluados a
una tasa superior al 20%.
Aparte de estas tasas, también tienes los impuestos
que se aplican particularmente a jubilados.
En cuanto a los beneficios del seguro social, que
pagues impuestos en tus beneficios dependerá de tu
“ingreso combinado”.
Eso es la suma de tu ingreso bruto ajustado, el
interés no sujeto a impuestos y la mitad de tus
beneficios del seguro social.
Si te presentaste como soltero y tu ingreso
combinado va de USD 25.000 a USD 34.000 (o
de USD 32.000 a USD 44.000 si estás casado y
presentan de manera conjunta), puedes esperar
pagar impuestos sobre tus ingresos de hasta el 50%
de tus ganancias.
Para aquellos cuyo ingreso combinado es de más de
USD 34.000 si son solteros o USD 44.000 para los
casados que se presentan de forma conjunta, hasta
un 85% de los beneficios de su seguro social puede
estar sujeto a impuestos sobre la renta.
Pero eso no es todo...
Fuente: CNBC.com
CAPÍTULO 19
Mentira del dinero
N°19:
Medicare cubrirá
tu atención médica
necesaria
Esta está entre mis menos favoritas entre todas las 31
mentiras del dinero.
Es extremadamente triste pensar en una persona que
apuesta en la atención médica gubernamental para cubrir
todos los gastos médicos posibles. Y simplemente no es
justo que esta mentira haya sido perpetrada por tanto tiempo.
Literalmente, esta mentira ha acabado con vidas.
El mismo artículo de CNBC.com cubre la Mentira del dinero
de Medicare en detalle…
La trampa de Medicare
Los jubilados con altos ingresos también pueden
esperar desembolsar más en cuotas mensuales
para Medicare Parte B (visitas al médico) y Parte D
(medicamentos prescriptos).
La cuota estándar de la Parte B en el 2018 es de
USD 134 al mes. Si pagas más o no dependerá
de tu ingreso bruto ajustado modificado (o tu total
de ingresos brutos ajustados más tus ingresos por
intereses exentos de impuestos) de dos años antes.
“Si tu ingreso se eleva un dólar más por encima de la
media, podría causar que tus cuotas se eleven”, dijo
Reichenstein.
En ese sentido, si tu ingreso bruto ajustado
modificado excede USD 85.000 (soltero) o USD
175.000 (casado y presentando de forma conjunta),
puedes esperar pagar cuotas más altas. Vea la
próxima página.
Tu cuota de Parte B en 2018 basada en tu
devolución de impuestos al 2016 (en USD)
Lo mismo se aplica para las cuotas de Medicare Parte D
Tu cuota de Parte D en 2018 basada en tu
devolución de impuestos al 2016 (en USD)
Dados los impuestos que pueden afectar a los
jubilados, los consejeros financieros necesitan
trabajar con clientes y evaluar qué dinero deberían
usar primero, a medida que se jubilan.
Teniendo sus ahorros distribuidos a través de cuentas
sujetas a impuestos, las cuentas de impuestos
diferidos como tu tradicional IRA, tu plan de ahorro
jubilatorio, o cuentas libre de impuestos como tu Roth
IRA, los jubilados pueden administrar sus retiros y
minimizar las tasas que pagan.
Fuente: CNBC.com
CAPÍTULO 20
Mentira del dinero N°20:
El dinero no es tan
importante
He hablado a menudo en contra del mito “el dinero no trae
felicidad”.
No, el dinero no lo es todo. Pero es incuestionablemente
importante.
Por qué el dinero, de hecho, trae la
felicidad y cómo lo hace
El viejo refrán dice: “El dinero no compra la felicidad”.
Resulta que, científicamente, eso está equivocado. Un
artículo de The New York Times detalla un estudio realizado
en Suecia sobre miles de ganadores de lotería a través de
múltiples décadas. Según el Times:
•
Los ganadores de la lotería dijeron que estaban
sustancialmente más satisfechos con sus vidas
que los perdedores de la lotería. Y los que ganaron
premios de cientos de miles de dólares reportaron
estar más satisfechos que los ganadores de tan solo
decenas de miles.
•
Estos efectos son notablemente duraderos. Fueron
aún evidentes hasta dos décadas después de haber
ganado grandes premios (los investigadores carecían
de datos para rastrear consecuencias a un mayor
largo plazo).
El estudio midió la felicidad en muchas formas diferentes,
incluyendo respuestas subjetivas, salud mentad,
comportamiento económico individual. El resultado es claro,
el dinero te hace más feliz.
¿Cuál es tu visión del dinero?
No es sorprendente que muchas personas no quieran creer
que el dinero puede hacerte más feliz, incluso al enfrentar
evidencia científica.
En primer lugar, la mayoría de la gente no tiene dinero,
entonces les gusta decir que te hará miserable para sentirse
mejor por no tenerlo.
Para algunos, su visión del dinero está formada por las enseñanzas
que tuvieron cuando eran niños, tales como que el dinero es la
raíz de todo mal, que debe ser evitado a toda costa, que no debe
ser mencionado y debe ser demonizado. Las personas que ganan
dinero son los enemigos. Son los ricos contra los pobres.
Para otros, el dinero lo es todo. Sacrificarán a sus
amigos, familia, e integridad para obtenerlo. Es un mundo
despiadado. Eso es maligno, pero eso no hace que el dinero
en sí lo sea.
Para otros, el dinero es tan solo una herramienta.
Para bien o para mal, nuestro entendimiento del dinero a
menudo forma nuestra vida. Y nuestro entendimiento del
dinero es a menudo algo que nos es transmitido desde
una edad joven, recibido sin un ojo crítico y vivido de forma
impredecible. Debido a esto, el dinero a menudo nos
gobierna en maneras que no podemos entender, porque
no entendemos realmente al dinero y la manera en la que
funciona.
CAPÍTULO 21
Mentira del dinero
N°21: Amar el dinero
es la raíz de todo mal
La idea de que “el dinero no es importante” deriva de una
creencia en su existencia maliciosa. Y siempre aquellos que
no tienen dinero son los que parecen decir esto…
¿Es el dinero malvado?
Mi padre pobre tenía la creencia de que el amor al dinero era
malvado y la ganancia excesiva significaba que eras avaro.
Como jefe del sistema escolar de Hawaii, se sentía
avergonzado cuando los periódicos publicaban cuánto
ganaba porque se sentía sobrecompensado en comparación
con los profesores que trabajaban para él. Era un hombre
bueno, honesto y trabajador que intentaba de la mejor
manera defender su punto de vista, que el dinero no era
importante en la vida.
Mi padre altamente educado, pero pobre, decía siempre:
“No estoy tan interesado en el dinero”.
“Nunca seré rico”.
“No puedo permitírmelo”.
“Invertir es riesgoso”.
“El dinero no lo es todo”.
Desafortunadamente, más tarde en la vida, mientras se
acercaba a la muerte, mi padre lamentó que no tuviera
mucho dinero para dejar a sus hijos. Su visión del dinero
cambió demasiado tarde.
Trágicamente, mi padre no fue un hombre muy feliz en
sus últimos tiempos. No es que el dinero pudiera haberlo
arreglado todo, pero estoy bastante convencido de que si
hubiera estado mejor financieramente, también hubiera
estado más feliz.
El dinero es una herramienta
importante
Mi padre rico, el padre de mi mejor amigo, tenía un punto
de vista diferente sobre el dinero. Pensaba que era tonto
pasar tu vida trabajando por dinero y pretender que el dinero
no era importante. Padre rico creía que la vida era más
importante que el dinero, pero que el dinero era importante
para mantener la vida.
A menudo decía: “Solo tienes tantas horas en un día y
puedes realizar algún trabajo duro. Entonces, ¿por qué
trabajar duro por el dinero? Aprende a tener dinero, las
personas trabajarán duro por ti y podrás ser libre para hacer
las cosas que son importantes”.
Para mi padre rico lo importante era:
•
Tener mucho tiempo para criar a sus hijos
•
Tener dinero para donar a caridades y proyectos que
él apoyaba
•
Generar trabajo y estabilidad financiera en la
comunidad
•
Tener tiempo y dinero para cuidar de su salud
•
Poder viajar por el mundo con su familia
“Esas cosas cuestan dinero”, decía padre rico. “Por eso es
que el dinero es importante para mí. El dinero es importante,
pero no quiero pasar mi vida trabajando por él”.
¿Qué es importante para ti?
La mayoría de las personas, al igual que mi padre rico, creeo
que estas cosas son importantes. Sé que mi padre pobre
también lo hacía.
Sin embargo, el problema para mi padre pobre era que
su actitud hacia el dinero lo mantenía así. Y porque era
pobre no tenía la habilidad de hacer las cosas que eran
importantes para él de forma plena.
La verdad es que el dinero no lo es todo, pero ayuda a
hacer todo lo que amamos. Y quizás eso es la lección más
importante en aquel estudio de Suecia. No es el dinero
el que trae felicidad, sino las cosas a las que el dinero
te habilita. Por eso, antes de que hagas dinero, lo más
importante que debes hacer es determinar qué es más
importante para ti y cómo el dinero puede ayudarte a lograr
esas cosas.
Entonces, ¿qué es importante para ti? ¿Eres libremente
capaz de hacer las cosas que adoras? ¿O te retienen
las dificultades financieras? ¿Y cómo ves al dinero? ¿Es
malvado o es una herramienta para ayudarte a hacer lo que
es importante?
El modo en que respondes esa pregunta lo cambia todo.
CAPÍTULO 22
Mentira del dinero
N°22: Los ricos son
avaros
Una vez más, aquellos que no tienen dinero adoran señalar
a los adinerados como la causa de sus problemas. Y con ello
viene el enojo y los identificadores negativos.
Decir que los ricos son avaros por acumular riqueza es como
decir que los corredores maratonistas tienen una mente
estrecha por dedicarse a correr constantemente.
Aunque las riquezas pueden generar corrupción (y
viceversa), permíteme repetir: el dinero es simplemente una
herramienta.
La riqueza puede ser la recompensa por trabajar e invertir
inteligentemente. Al igual que la aptitud física del maratonista
es la recompensa de un régimen enfocado de ejercicios.
Padre rico solía decir: “Pregunta a cualquiera que sea rico,
famoso o exitoso y estoy seguro de que te dirán que siempre
tuvieron que enfrentar demonios en el camino. No existe lo
regalado”.
Todos tienen desafíos en su camino al éxito. Mi desafío
fue que no tenía educación ni dinero cuando comencé.
También tenía una familia que alimentar cuando falleció mi
padre. Tenía trece años cuando me fue dado ese desafío, y
vendrían desafíos mayores.
Aún así, pude pagar el precio y, al final, logré una gran
riqueza. En retrospectiva, el dinero fue mi recompensa por
pagar el precio.
El precio de la seguridad
El problema con buscar seguridad de forma directa es que a
menudo lleva a compromisos que nos ponen en una posición
de debilidad. Por ejemplo, uno podría contentarse con un
trabajo desagradable pero que paga las cuentas.
Mientras esta clase de compromiso puede ser necesario
a corto plazo, no es una buena estrategia en cuanto a la
seguridad a largo plazo. Después de todo, alguien más
puede quitarte tu trabajo. Si no controlas la fuente de tu
seguridad entonces, ¿adivina qué?
No es realmente seguridad, es solo la ilusión de ella.
A través de los años, padre rico se aseguró de que su hijo Mike
y yo siempre fuéramos conscientes del precio de algo. Padre
pobre me aconsejaba encontrar “un trabajo seguro”. Padre rico
me recordaba: “Recuerda, hay un precio por la seguridad”.
Cuando le preguntaba cuál era ese precio, él respondía:
“Para la mayoría de las personas, el precio de la seguridad
es la libertad personal. Y sin libertad, muchas personas
pasan sus vidas trabajando por dinero, en vez de vivir la vida
de sus sueños. Para mí, vivir la vida sin lograr mis sueños es
un precio muy alto para pagar por la seguridad”.
También comentaba sobre los impuestos, decía: “Las
personas que buscan la seguridad por sobre la libertad,
pagan más impuestos. Por eso es que las personas que
tienen trabajos seguros pagan más impuestos que los que
poseen los negocios que proveen los trabajos”.
Pasé algunos días pensando en ese comentario,
comprendiendo la magnitud de la idea. La próxima vez
que vi a padre rico, le pregunté: “¿Tengo que elegir entre
seguridad o libertad? En otra palabras, ¿eso significa que
puedo tener una cosa pero no la otra?”.
Padre rico rió luego de que se percatara de cuánto había
reflexionado en lo que había dicho. “No”, respondió, aún
riendo. “No tienes que elegir entre una u otra. Puedes tener
ambas”.
Seguridad y libertad
“¿Quieres decir que puedo tener ambos, seguridad y
libertad?”, pregunté.
“Sí”, dijo. “Puedes tener ambos”.
“¿Entonces por qué dijiste que para la mayoría de las
personas el precio de la seguridad es la libertad personal?”,
pregunté. “¿Cómo puedes tener ambos cuando dices que la
mayoría de las personas solo puede tener uno? ¿Cuál es la
diferencia?”.
“El precio”, dijo mi padre rico. “Siempre te he dicho que
todo tiene un precio. La mayoría de las personas están
dispuestas a pagar el precio de la seguridad, pero no están
dispuestos a pagar el precio de la libertad. Por eso es que la
mayoría de las personas solo pueden tener uno de los dos.
Solo tienen uno u otro”.
“¿Entonces por qué tienes seguridad y felicidad?” preguntó
Mike. Acababa de entrar en la habitación y había escuchado
solo parte de la conversación.
“Porque pagué el doble del precio”, dijo padre rico. “Estaba
dispuesto a pagar el precio de la seguridad y la libertad. No
es diferente que tener dos autos. Digamos que necesito
una camioneta, pero también quiero un auto deportivo. Si
quiero ambos, debo pagar el doble del precio. La mayoría de
las personas viven su vida pagando uno o el otro, pero no
ambos”.
“Entonces, hay un precio por la seguridad y hay un precio por
la libertad”, dije. “Y tú pagaste el precio por ambos”. Repetí
lo que mi padre rico me acababa de decir para comprender
la idea.
Padre rico continuó, “Y ¿por qué alguien que solo busca
seguridad nunca se siente realmente seguro? ¿Por qué
alguien que busca inversiones de bajo riesgo nunca siente
que está invirtiendo de forma segura? ¿Y por qué alguien
que siempre tiene razón eventualmente termina estando
equivocado? Pagan el precio por un lado de la ecuación pero
fallan en pagar el precio completo. Violan una ley universal”.
Mike dijo: “Por eso es que una pelea requiere dos
personas.Y para ser un buen detective, también tienes que
ser unbuen ladrón. Para reducir el riesgo, debes tomarlos.
Para serrico, tienes que saber lo que es ser pobre. Para
saber qué esuna buena inversión, tienes que saber también
lo que es una mala”.
CAPÍTULO 23
Mentira del dinero
N°23: Cuanto más alto
el retorno, más alto el
riesgo
Para continuar con esta misma historia, tenemos otra
mentira del dinero…
¿Qué hay del riesgo?
Luego del comentario de Mike, agregué: “Y por ello es que
la mayoría de las personas dicen que invertir es riesgoso.
La mayoría piensan que para realizar una inversión segura,
también debes reducir los retornos de la inversión. Por ello
es que muchas personas ponen su dinero en una cuenta
de ahorros. Lo hacen por seguridad, y están dispuestos a
recibir un menor interés por eso. Pero el dinero está siendo
consumido por la inflación. Y el interés sobre su dinero está
sujeto a una tasa más alta. Entonces la idea de mantener el
dinero seguro en el banco no es una idea tan segura”.
Padre rico estuvo de acuerdo. “Tener dinero en el banco es
mejor que no tenerlo. Pero aciertas cuando dices que no
es tan seguro como ellos pueden pensar. Hay un precio por
esa ilusión de seguridad”.
Mike miró a su padre y dijo: “Siempre has dicho que es
posible tener inversiones de bajo riesgo con retornos muy
altos”.
“Sí”, respondió padre rico. “Es relativamente sencillo tener
seguridad y aún así obtener un ganancias de entre el 20%
y el 50% sin tener que pagar mucho en impuestos o usar
mucho de tu propio dinero, si sabes lo que estás haciendo”.
“Entonces, lo que estás diciéndonos ahora”, dijo Mike, “es
que el precio que pagaste fue más alto que el que el inversor
promedio está dispuesto a pagar”.
Padre rico asintió. “Siempre recuerda que todo tiene un
precio, y ese precio no es siempre medido en dinero”.
Mi clase de inversión favorita es en realidad la más lucrativa,
e implica el pago menos financiero: Ingresos Infinitos en
Inversiones.
Lo cual nos lleva a nuestra próxima Mentira del dinero...
CAPÍTULO 24
Mentira del dinero N°24:
Necesitas gastar tu
dinero para hacer más
dinero
Hace muchos años, cuando recién estábamos empezando
nuestras carreras como inversores, Kim y yo vivíamos
en Oregon. En ese entonces teníamos muy poco dinero
y ¡pagar nuestras cuentas cada mes era de por sí una
aventura!
Una tarde volvíamos de un viaje de negocios a Australia.
Cuando apoyamos nuestras valijas en el suelo sonó el
teléfono. Era nuestro agente de bienes raíces diciéndonos
que teníamos una hora para mirar un edificio de doce
unidades de departamentos que acababa de sumar. Si no
nos interesaba, lo ofrecería al próximo inversor en su lista.
Luego de 24 horas de viaje, estábamos agotados, pero no
queríamos dejar pasar esta oportunidad.
Dije que iría a echarle un vistazo. Aún recuerdo las palabras
que Kim gritó mientras me subía al auto: “¡No lo compres!”.
Por supuesto, lo hice.
“No Tenemos el Dinero”
Cuando le dije a Kim que compré el edificio, su boca se abrió
hasta el suelo. “No tenemos el dinero”, exclamó.
Le expliqué que no importaba. Si no podíamos juntar el
dinero, no teníamos que comprar el edificio. Teníamos
dos semanas para hacer todas las gestiones necesarias,
incluyendo ver las finanzas. Si no nos gustaba lo que
veíamos, podíamos dejarlo. Eso también significaba que
teníamos dos semanas para juntar el dinero.
“¡Cuenta conmigo!”, me dijo.
Cuando obtuvimos la información financiera, la enviamos a
un buen amigo que era un inversor de bienes raíces exitoso.
Después de observar los números, nos llamó para decirnos
que contáramos con él con la mitad del pago adelantado de
USD 50.000 que necesitábamos.
Esto significaba que poseería la mitad de la inversión.
“¡Genial!” dije. “Te llamaré mañana con más información”.
Todos comprometidos
Estábamos conduciendo y recibimos la llamada de Drew.
Cuando dijo que podíamos contar con él, sentí algo peculiar;
una sensación de euforia.
Mirando a Kim, dije: “Si Drew, cuya vida entera es la
inversión en bienes raíces, piensa que este es un buen trato,
entonces debe ser bueno”.
Kim estuvo de acuerdo y luego, sonriendo, la miré y le dije:
“Hagámoslo nosotros mismos. ¡compremos el cien por ciento!”
Era algo aterrador pensar en esto. Si lo hacíamos,
retrocedemos al primer lugar, necesitando conseguir el
total de USD 50.000 nosotros mismos… y no teníamos ese
dinero. Pero sabíamos que necesitábamos ir a buscarlo.
En las semanas siguientes, fuimos de banco en banco,
siendo rechazados cada vez. Nos acercamos a personas
que conocíamos que podrían prestarnos dinero a una tasa
razonable, sin suerte.
Revisamos nuestras finanzas y fuimos capaz de reunir una
pequeña cantidad de dinero. Y finalmente, nos enfocamos
en nuestro negocio y se nos ocurrieron nuevas ideas que
generarían ventas adicionales inmediatamente.
Quedando tan solo tres días, fuimos capaz de reunir hasta
USD 25.000, ¡justo donde estábamos antes de nuestro
amigo inversor!
Como esfuerzo final nos acercamos a un último banco y,
justo cuando pensábamos que toda la esperanza se había
perdido, el administrador del banco, James, nos felicitó.
“Obtuvieron el préstamo”, dijo. “La propiedad tiene sentido.
Además, nos hemos visto un par de veces y puedo ver cuán
comprometidos están con su negocio. Confío en que serán
tan comprometidos con sus inversiones. Buena suerte”.
Teníamos todo el dinero.
La mayoría de las personas dicen: “Primero, obtendré
el dinero. Luego, compraré la inversión”. En vez de eso,
aprendí a decir: “Primero encontraré la inversión, luego
obtendré el dinero”.
Si quieres convertirte en un inversor, te animo a empezar
a buscar tratos. Confía en que el dinero vendrá. Y si no lo
hace enseguida, no has perdido nada y has ganado más
conocimiento para el próximo trato. Ganas de cualquier
manera.
Fundamentos de padre rico: DOP
DOP (Dinero de Otras Personas u OPM, por sus siglas en
inglés) es un concepto fundamental de padre rico y una
señal de alta inteligencia financiera. Usando tanto deuda
buena como DOP, puedes aumentar notablemente tu
Retorno de Inversiones (ROI, por sus siglas en inglés), y
hasta puedes lograr infinitos retornos.
La deuda buena es un tipo de DOP. El lado malo de la deuda
es que generalmente puedes solo tomar prestado un cierto
porcentaje del precio de compra de una acción.
Volviendo a nuestro ejemplo de bienes raíces sobre la deuda
buena, eso es generalmente entre el 70% y el 80% del
precio de compra.
Debido a esto, tienes dos opciones cuando encuentras una
inversión que vale la pena: usa tu propio dinero o usa el
dinero de otras personas. Siempre que estructures bien el
trato, cuanto más dinero puedas usar de otras personas, el
retorno que tendrás será más alto.
Mucha gente cree que es una fantasía pensar que la gente
simplemente te daría su dinero para invertir, pero eso no
puede estar más lejos de ser verdad. La realidad es que la
mayoría de las personas no tiene el tiempo para encontrar
buenos tratos. En vez de ello, confían en las personas con
una buena educación financiera, un conjunto de habilidades
y el impulso para traer los tratos a ellos.
Mi consejero de bienes raíces, Ken McElroy, ha
perfeccionado el uso de DOP. Su compañía, MC Companies,
compra edificios de departamentos. Realiza todo el trabajo
duro de encontrar tratos, haciendo las gestiones necesarias
y manejando la administración. A cambio, las personas
hacen fila para invertir su dinero con él.
Hoy en día, Ken hace tratos que requieren un cierto tipo de
inversor. No cualquier persona puede invertir con Ken. Pero
él empezó con pequeños tratos, como de los que estoy
escribiendo hoy, y escaló hacia tratos más grandes.
Usando mi ejemplo anterior, en bienes raíces puedo comprar
propiedades como inversión con deuda. El banco me dará
un préstamo por el 80% del precio de compra. Luego tengo
que usar mi dinero o el de alguien más por el 20% del precio
de compra.
Mi trabajo es encontrar un trato que pague el interés
bancario del 80% mientras que provee un retorno del 20%.
Luego debo encontrar inversores para invertir su dinero
(DOP) en mi trato.
El poder de la deuda buena
Usando al banco para apalancar mis inversiones, puedo
apalancar mi dinero. Entonces, usando matemática simple,
asumamos que tengo USD 100.000 y quiero invertirlo en una
propiedad de USD 100.000 que es rentada por alrededor de
USD 800 por mes.
Puedes encontrar muchas propiedades como estas si
buscas diligentemente, especialmente ahora con ejecución
hipotecaria y ventas al descubierto.
Podría usar todo mi dinero para comprar una propiedad por
USD 100.000, o podría usar deuda buena para comprar
cinco propiedades de USD 100.000.
El banco me prestaría USD 80.000 por cada propiedad
y luego dividiría mis USD 100.000 en cinco pagos por
adelantado de USD 20.000. Al 5% de interés, el pago por
los préstamos sería de alrededor de USD 500, incluyendo
impuestos y seguros.
Entonces, mi flujo de dinero por cada propiedad sería de
USD 300 mensuales (USD 800 en renta - USD 500 en pago
de la deuda = USD 300 mensuales) por un total de USD
1.500 (USD 300 x 5 = USD 1.500) mensuales. Un retorno
anual del 18%.
El poder de DOP
Sin embargo, usar DOP puede aumentar mi retorno y
proteger aún más activos. Digamos que en vez de poner un
20% en cinco propiedades, puedo usar mis USD 100.000
para poner un 5% en 20 propiedades. Puedo hacer esto
encontrando 20 grandes tratos y consiguiendo inversores
para invertir en ellos.
Veamos cómo funciona la matemática.
El banco prestaría USD 80.000 por cada propiedad, y
dividiría mis USD 100.000 en veinte segmentos de USD
5.000, usando DOP para conseguir los otros USD 15.000
necesarios para cada propiedad. Nuevamente, al 5% de
interés, el pago por los préstamos sería de alrededor de
USD 500 mensuales.
Asumamos que pagaremos un poco más por el dinero de
nuestros inversores y les daríamos un interés del 7%. El
dinero que les debemos sería un poco menos de USD 100
mensuales, pero diremos que es de USD 100 para hacerlo
más simple.
Entonces, nuestros costos totales serían de USD 600
mensuales.
Eso significa que tendríamos un flujo de dinero de alrededor
de USD 200 mensuales, que dividiremos con nuestros
inversores 50/50. Guardaremos USD 100 mensuales, o
USD 1.200 anuales, y nuestros inversores tendrán USD 100
mensuales, o USD 1.200 anuales.
Sumando el retorno total de los 20 tratos, eso es un flujo de
dinero de USD 24.000 anuales, un retorno del 24%. No solo
estoy ganando más de un 6% anual que si estuviera usando
mi dinero, pero también tengo la propiedad de 20 activos en
vez de solo 5.
Más tarde puedo refinanciar estas propiedades, pagar a mis
inversores, recuperar mi inversión, y continuar recibiendo un
flujo de dinero de las 20 propiedades, un retorno infinito.
Una vez más, estoy usando matemática muy simple aquí.
En la vida real, los números son mucho más complicados
y mucho más grandes. Pero los principios son los mismos.
Invertir en DOP implica un nivel más alto de inteligencia
financiera.
Pero Ken McElroy y yo comenzamos en forma pequeña y
luego llegamos a realizar los grandes tratos de apartamentos
que hacemos hoy en día. Tú puedes hacer lo mismo.
Sé diligente. Continúa aumentando tu educación financiera.
Trabaja duro. Y maneja los fundamentos de la deuda buena y
DOP, y te harás rico.
CAPÍTULO 25
Mentira del dinero
N°25: No pagar
impuestos es malo
Usar DOP para enriquecerse es lo que hacen las personas
para jugar bajo las reglas de los ricos…
Y es una idea que la mayoría de las personas no pueden
entender, entonces lo ven como algo malo.
La mentira del dinero N°25 encaja en esta misma categoría.
Y nadie ha sido tan públicamente condenado por esto que
Donald Trump.
Por qué espero que trump haya
pagado USD 0 en impuestos
Un reporte reciente publicado en el New York Times detalló
cómo el centro de los negocios de Donald Trump de casino,
hoteles y edificios de departamentos perdieron más de USD
1,17 mil millones de dólares en una década, permitiéndole
evitar pagar impuestos de renta por ocho de esos diez años.
“Siempre quisiste mostrar pérdidas por razones impositivas…
casi todos los desarrolladores de bienes raíces lo hacían… y
a menudo renegocian con bancos, era un deporte”, Trump
dijo en Twitter el día siguiente en respuesta al artículo.
Su razón es lo más inteligente que puedes hacer. Estoy de
acuerdo con su respuesta.
Durante el ciclo de la última elección, el entonces candidato
Donald Trump recibió muchas críticas por no revelar sus
retornos impositivos.
Hillary Clinton y los demócratas especularon que una razón
podría ser que pagaba USD 0 en impuestos. La mayoría de
las personas vieron esto e inmediatamente se enfadaron.
¡Eso sería tan injusto!
Como probablemente sabes, los códigos tributarios en
Estados Unidos y en muchos otros países diferentes son
largos y complicados. La pregunta es, ¿por qué?
La razón es que los líderes gubernamentales aprendieron,
hace un largo tiempo, que los códigos tributarios podían
ser usados para hacer que la gente y los negocios hagan lo
que los gobiernos quieren que hagan y que se enriquezcan
utilizando el código tributario.
Para resumir, los muchos créditos y exenciones que se
encuentran en el código tributario están ahí precisamente
porque el gobierno quieres que te beneficies de ellos. Por
ejemplo, el gobierno quiere viviendas baratas.
Debido a esto hay muchos créditos impositivos para obtener
viviendas económicas, así, promotores e inversores pueden
aprovechar, minimizar su responsabilidad tributaria, poner
más dinero en su bolsillo, y, a cambio, crear viviendas
económicas.
Todos ganan.
Hay muchos escenarios como este en el código tributario,
que incentiva a inversores y emprendedores a realizar
actividades que el gobierno está buscando a la vez que
recompensa a aquellos que toman medidas con menos
responsabilidad fiscal o ninguna.
Debido a esto, limitar tu responsabilidad fiscal significa que
estás haciendo lo que tu gobierno quiere que hagas a través
del código tributario. Y eso es lo más patriótico que puedes
hacer.
Una de las razones por las que apoyé a Donald Trump como
presidente era porque él entendía cómo el dinero funcionaba
realmente, incluyendo usar el código tributario para forzar el
comportamiento correcto para el país.
Una simple verdad sobre los impuestos
No pretendo entrar en la pelea de ese argumento. En vez de
eso, me gustaría señalar una simple verdad que a menudo
es ignorada en esta discusión.
En vez de hablar sobre si el código tributario es justo o
injusto, propongo que la discusión sea vista a través de la
lupa de lo que compartí anteriormente.
Dado eso, en lugar de que la pregunta sea: “¿Es justo que
los ricos paguen impuestos?”, la pregunta debería ser:
“¿Están los empleados con grandes ingresos construyendo la
economía y proveyendo trabajos?”.
La respuesta es, por supuesto, que no. Mientras que es
cierto que pueden ayudar a formar el balance de una
compañía, y también pueden contratar a personas para la
misma, no están construyendo la economía personalmente
o proveyendo trabajos. Su compañía lo está haciendo. Ellos
simplemente son empleados de esa compañía con salarios
más altos (¡y con altos impuestos!).
En 2010, escribí sobre un artículo de Fortune Magazine
titulado “Por qué los ‘ricos’ no se están sintiendo tan ricos”.
El artículo cubría el término que su autor Shawn Tully había
llamado, “HENRY”, que representa “Los que ganan mucho,
aún no ricos” (‘High Earners, Not Rich Yet’).
Como escribí en ese entonces: “Lo que Tully quiere decir
es que aquellos que consideraríamos ricos porque ganan
mucho dinero, como los médicos y abogados que ganan
entre USD 250.000 a USD 500.000, no son tan ricos”.
Hoy en día, estos empleados con altos salarios son los que
más pagan impuestos, con tasas efectivas de entre el 33%
al 39.6% desde aproximadamente USD 191.000 a USD
418.000 al año en ingresos ganados. Y desafortunadamente
para estos empleados con altos salarios, no hay mucho que
puedan hacer para encontrar alivio aparte de una deducción
hipotecaria y créditos familiares.
Algunas personas encuentran esto increíblemente injusto.
¿Por qué deberías pagar impuestos más altos simplemente
porque ganas más dinero? Dependiendo de dónde te
encuentres en el espectro político, probablemente tendrás
argumentos apasionados a favor o en contra de la idea de
hacer que los ricos paguen impuestos por serlo.
Pero aquí está la verdadera pregunta: ¿Puedes ser rico y no
pagar impuestos al mismo tiempo?
CAPÍTULO 26
Mentira del dinero
N°26: No hay forma de
evitar pagar impuestos
En este momento probablemente no te sorprenderá darte
cuenta de que SÍ, es totalmente posible evitar pagar
impuestos a medida que se acumulas riqueza.
De hecho, es exactamente lo que el código tributario de
Estados Unidos permite. Solo debes saber cómo usar esto
para beneficiarte… y simplemente hacer lo que el gobierno
quiere.
El código tributario está hecho para
incentivar
Como probablemente sabes, los códigos tributarios en
Estados Unidos y en muchos países diferentes son largos y
complicados. La pregunta es “¿por qué?”.
La razón es que los líderes gubernamentales aprendieron
hace un largo tiempo que los códigos tributarios podían ser
usados para hacer que la gente y los negocios hagan lo que
quieran utilizando el código tributario.
Para resumir, los muchos créditos y exenciones que se
encuentran en el código tributario están ahí precisamente
porque el gobierno quiere que te beneficies con ellos. Por
ejemplo, el gobierno quiere viviendas baratas.
Debido a esto hay muchos créditos impositivos para obtener
viviendas económicas, así, promotores e inversores pueden
aprovechar, minimizar su responsabilidad tributaria, poner
más dinero en su bolsillo, y, a cambio, crear viviendas
económicas. Todos ganan.
Hay muchos escenarios como este en el código tributario,
que incentiva a inversores y emprendedores a realizar
actividades que el gobierno está buscando a la vez que
recompensa a aquellos que toman medidas con menos
responsabilidad fiscal o ninguna.
Debido a esto, limitar tu responsabilidad fiscal significa que
estás haciendo lo que tu gobierno quiere que hagas a través
del código tributario. Y eso es lo más patriótico que puedes
hacer.
Jugando bajo las reglas de los ricos
Hace muchos años, mi padre rico me dijo: “Cuando se trata
de impuestos, los ricos hacen las reglas”. También dijo: “Si
quieres ser rico, necesitas jugar bajo las reglas de los ricos”.
Las reglas del dinero están inclinadas a favor de los ricos y
en contra de las clases trabajadoras y medias. Después de
todo, alguien tiene que pagar impuestos.
Hay muchas formas en las que los ricos ganan mucho dinero
y pagan poco o nada en impuestos, y cualquiera puede
usarlas. Como ilustración, aquí tienes una situación de la
vida real en la cual seguí las reglas de los ricos y reduje mis
impuestos:
2004: Mi esposa, Kim, y yo usamos USD 100.000 para
comprar 10 condominios en Scottsdale, Ariz. El promotor nos
pagaba USD 20.000 anuales para usar estas unidades como
modelos de ventas.
Entonces recibíamos un 20% de retorno en dinero en
efectivo, por el cual pagábamos muy pocos impuestos
porque el ingreso era compensado con la depreciación del
edificio y los muebles usados en los modelos. Parecía que
estábamos perdiendo dinero cuando en realidad estábamos
ganándolo.
2005: Ya que el mercado de bienes raíces era tan popular,
el proyecto de condominio de 380 unidades se vendió
temprano. Nuestros 10 modelos fueron los últimos en
venderse. Ganamos alrededor de USD 100.000 en
ganancias de capital por unidad. Pusimos el millón de
dólares en un intercambio 1031 de impuestos diferidos.
Legalmente no pagamos impuestos por nuestro millón de
dólares en ganancias de capital.
2005: Con ese dinero, compramos una apartamento
de 350 unidades en Tucson, Arizona. El edificio estaba
mal administrado y lleno de malos inquilinos que habían
expulsado a los buenos.
También necesitaba reparos. Sacamos un préstamo de
construcción y cerramos el edificio, lo cual echó a los
malos inquilinos. Una vez que la rehabilitación estaba
completa, mudamos a los buenos inquilinos nuevamente y
aumentamos las rentas.
2007: Con el aumento en las rentas, la propiedad fue
revalorizada y tomamos prestado contra nuestra equidad,
que era de alrededor de USD 1.2 millones de dólares de
impuestos libres, porque era un préstamo —un préstamo
que nuestros nuevos inquilinos pagaban. Incluso con el
préstamo, la propiedad aún nos paga aproximadamente
USD 100.000 anuales en flujo de dinero positivo.
Eliminando Impuestos
Claramente, una de las razones por la que los ricos se
vuelven más ricos es porque ganan mucho dinero sin
pagar muchos impuestos. Saben cómo usar el dinero sin
impuestos de los bancos para volverse más ricos.
Cualquiera puede hacer lo mismo. Por ejemplo, en lugar
de pagar impuestos de ganancias de capital sobre la venta
de nuestras unidades de condominio, las reglas de bienes
raíces nos permitían diferir el pago de estos impuestos e
invertirlos en otra propiedad.
El dinero en efectivo que sí viene de esta propiedad va a nuestro
bolsillos con una tasa de impuestos más baja, porque no hay
seguro social o impuesto de autoempleo a pagar, y la tasa de
impuestos se reduce aún más por la depreciación de la propiedad.
Por otro lado, la clase pobre y media trabajan por su dinero,
pagan más impuestos cuanto más ganan y luego guardan
sus ganancias en ahorros o en cuentas de jubilación.
Mientras tanto, reciben poco o ningún flujo de dinero en el
cual vivir mientras esperan su jubilación, cuando tendrán que
vivir de sus escasos ahorros.
CAPÍTULO 27
Mentira del dinero
N°27: Wall Street
quiere ayudarte
Estos días, con toda la prensa negativa alrededor de Wall
Street, esta podría parecer una mentira del dinero obvia.
Puede ser que ya creas que Wall Street está tratando de
atraparte. En cierta forma, estarías en lo correcto.
Pero vamos a desentrañar por qué realmente puedes caer
en esta mentira del dinero de “Wall Street quiere ayudarte”
más de lo que crees...
¿Quién está matando a la clase media?
Ahora, como sabes, en diciembre de 2018 el Congreso
aprobó el mayor ajuste del sistema tributario de los Estados
Unidos en más de 30 años (una reducción de impuestos
de USD 1,5 billones de dólares), pero la clase media verá
menos de un cuarto de los ahorros bajo la legislación.
En 2018, los hogares de ingresos medios (aquellos que
ganan USD 20.000 - USD 100.000) verán un recorte de
impuestos de alrededor de USD 930 en promedio. Solo
aproximadamente la mitad de los adultos estadounidenses
viven en hogares de clase media, por debajo del 61% de
1971, según el Centro de Investigación Pew. Desde hace un
tiempo he predicho que la clase media desaparecería y que
tendríamos solo dos clases de personas en Estados Unidos,
los pobres y los ultra ricos.
La clase media está formada por personas que trabajan
para vivir, ganando salarios haciendo carpintería, fontanería,
trabajo de fábrica y todo tipo de servicios. Viven cheque
a cheque con muy poco en ahorros o invirtiendo en
jubilaciones.
Aquellos que ganan más de USD 500.000 al año recibirán
USD 61 mil millones de dólares en recortes en el 2019. Esto
incluye los ingresos obtenidos por SRL y corporaciones de
pequeñas empresas que pagan impuestos sobre retornos
individuales. Esto se debe a que los recortes de impuestos
para pequeñas empresas ayudarán a impulsar la economía
(ayudando al crecimiento del empleo).
Esta no es una historia de pesimismo económico, es una
educación financiera de la que no escucharás en los medio
populares. Hay cuatro fuerzas financieras que hacen que la
gente trabaje duro y aún así luche financieramente:
1. Impuestos
2. Deuda
3. Inflación
4. Jubilación
¿Cuál de estos cuatro te afecta personalmente?
Si él estuviera vivo hoy en día, mi padre pobre habría
luchado financieramente incluso sin sus malas inversiones.
Lo más probable es que no hubiera estado cómodo. Hoy en
día, la clase media está desapareciendo rápidamente. Pero
es un tipo de desaparición diferente a la que la gente cree.
Como escribe Jim Rickards: “Los números de la clase media
no están necesariamente haciéndose más pequeños. El
problema es que ‘clase media’ ya no significa lo que solía”.
Creo que su población está disminuyendo, pero esto es algo
muy importante. Aún hay una población que vive con una
ganancia media de 40-60%. Pero como todas las formas en
las que mi padre pobre logró tener un nivel de comodidad
financiera ya no funcionan en la economía actual, esta
distinción no te da la seguridad que hubieras tenido veinte
años atrás.
Actualmente, los que ahorran son perdedores, las viviendas
valen menos y menos, no hay pensiones y los bienes
esenciales para la vida son más y más costosos. Hoy en día,
la desigualdad está más alta que nunca.
Cómo los ricos se vuelven más ricos
Aquí está el truco. Los ricos saben cómo usar estas fuerzas
para hacer más dinero en vez de que ellas les roben su
riqueza.
Los ricos saben cómo hacer inversiones y manejar negocios
que les permitirán pagar pocos o ningún impuesto.
Los ricos saben cómo usar la deuda y el dinero de otras
personas para hacer inversiones que provean flujo de dinero
constante mientras pagan la deuda.
Los ricos saben hacer inversiones que los protegen contra la
inflación y les hacen ganar dinero mientras otros se quedan
en el camino.
Los ricos saben cómo utilizar todas estas fuerzas para tener
una jubilación segura, provista con activos de flujo de dinero.
Los ricos pueden hacer todo esto porque entienden cómo
funciona el dinero y tienen un alto coeficiente financiero.
Cómo los llamados expertos mantienen
pobre a la gente limitando su
mentalidad
El problema con los consejos convencionales sobre el dinero
es que no solo son convencionales, sino que a menudo
están equivocados. De hecho, muchos de los consejos sobre
el dinero están diseñados para evitar que seas pobre en vez
de inspirar tu mentalidad para volverte rico.
Los siguientes consejos son los más vendidos a la clase
media:
1. Vive por debajo de tus posibilidades
2. Limita tus aportes
3. Dinero en efectivo en vez de crédito
4. Proyectos ‘hazlo tú mismo’
5. Habla con tu familia sobre ahorrar
6. Da el ejemplo
7. Escríbelo
En general, estos pueden ser condensados en tres grandes
categorías de malos consejos para ahorrar que son
fundamentales para los miembros de la clase media.
Consejo Malo N°1: Vive un mundo de escasez
El mantra clásico de “vivir por debajo de tus posibilidades” es
una de las cosas más destructivas que puedes enseñarle
a alguien sobre el dinero. Enseña a la gente a pensar en
términos de escasez. “Solo tienes un poco, entonces debes
cuidarlo para que no se acabe”. Mata la ambición.
Consejo Malo N°2: Poner límites
Cuando vives en un mundo de escasez, debes encontrar
formas de conservar lo que tienes. Así que, naturalmente,
se ponen límites. No salir a comer, crear sistemas para
limitar el gasto y hacer todo tú mismo en lugar de contratar
a un experto; todas son formas en que aquellos con una
mentalidad de escasez establecen límites para “ahorrar”
dinero. Desafortunadamente, a veces no ahorran dinero,
e incluso cuando lo hacen, se sienten insatisfechos,
estresados y no pueden disfrutar las cosas que quieren.
Consejo Malo N°3: Establecer el ejemplo equivocado
En definitiva, si sigues el consejo convencional sobre el
dinero que dan los expertos y llevas este comportamiento a
tu familia, continuarás criando generaciones que luchan para
llegar a fin de mes. Peor aún, les enseñarás a ver el mundo
como uno de escasez, limitando su mentalidad y su potencial
en el proceso.
¿Qué puedes hacer?
Cuando hago cualquier tipo de entrevista, ya sea para
un medio de noticias o un blog, la primera pregunta que
generalmente me hacen es por qué escribí Padre rico Padre
pobre. Siempre respondo que fue porque vi que llegaba la
crisis financiera actual y quería ayudar a la mayor gente
posible a salir de la carrera de ratas.
La segunda pregunta suele ser sobre mi relación con
Donald Trump. Quieren saber si creo que Trump es un gran
presidente y salvará a Estados Unidos. Aunque tengo un
gran respeto por Donald, no creo que importe quién está
en la Casa Blanca. Son los bancos y Wall Street los que
controlan nuestro dinero (y aseguran que el dinero controle
tu vida).
Hoy en día, la clase media ha cambiado su riqueza por
limosnas. Una explicación es que las limosnas se sienten
más seguras que la autosuficiencia. Ese es un buen
sentimiento hasta que un día despiertas y te das cuenta que
eres pobre. Es aún más aterrador cuando te das cuenta que
el gobierno en el que confías también es pobre.
Si quieres ser rico, la opción es clara. Debes ser ferozmente
independiente. Debes tomar tu futuro y tu dinero en tus
propias manos a través de la educación financiera; algo que
el gobierno nunca dará.
Hoy, tu mañana puede ser mejor que tu presente. Pero
tomará trabajo, disciplina, e independencia, algo que
escasea hoy en día.
Cada vez más, a qué clase perteneces estará en función de
las elecciones que realices sobre cómo vivir tu vida. ¿Serás
independiente? ¿O dependerás de la limosna del gobierno?
Ahora, más que nunca, es imperativo dejar de seguir la
viejas reglas del dinero. La clase media está muriendo y el
gobierno no la salvará. Las reglas han cambiado y las cartas
se apilan.
Si deseas no solo sobrevivir, sino también prosperar
financieramente, es hora de tomar los asuntos en tus propias
manos, educarte financieramente y seguir las nuevas reglas
del dinero.
CAPÍTULO 28
Mentira del dinero
N°28: Deberías poner
dinero en un plan
de ahorro para la
jubilación
Recientemente me encontré con el término “Millonarios
del 401(k)”1 y me reí un poco. Durante muchas décadas, la
marca del millón de dólares ha sido la medida proverbial del
éxito. Sin embargo, para la mayoría de la gente, la idea de
convertirse en millonario parece un sueño imposible.
A menudo escuchamos términos como este:
“Si solo pudiera ganar un millón de dólares, podría jubilarme
de manera segura”.
“¡Cuando crezca, quiero ser millonario!”
“Me siento como un millón de dólares”.
Culturalmente, estamos obsesionados con la idea del millón
de dólares. Y para aquellos que quieren ser millonarios hay
buenas noticias… y malas noticias.
1 N. del E: 401(k) es como se conoce a un tipo de plan de ahorro de jubilación.
El límite máximo de contribución para un plan de ahorros de
jubilación 401(k) en este momento es de USD 18.500 (sin
incluir contribuciones añadidas del empleador). Aquí están
los retornos de inversiones requeridas para alcanzar un
millón de dólares a los 65 años:
Básicamente se resume en esto: si vives de la manera
más frugal posible desde los veinte años en una de las
10 ciudades más baratas de Estados Unidos, eres más
disciplinado que el 99% de las personas de tu grupo de edad
y no tienes ningún gasto financiero extra como problemas
de salud o algún problema con tu auto… puedes llegar al
momento (después de esforzarte por 43 años) en el que
habrás ahorrado lo suficiente para ser un millonario.
Al final del día, la idea de ahorrar el suficiente dinero del
salario promedio es un mito, y uno peligroso, porque no es
realista y se va reduciendo.
En todos esos escenarios mencionados, hay un tema en
común: vive por debajo de tus posibilidades. En algunos
casos, sustancialmente.
El movimiento más riesgoso: Operar
del lado izquierdo del cuadrante del flujo
del dinero
“Nunca antes las empresas estadounidenses se han
esforzado tanto por emplear a menos personas”.
Así comienza un artículo publicado recientemente en el “Wall
Street Journal” llamado “El fin de los empleados”.
El artículo detalla cuántas de las principales empresas
de Estados Unidos están haciendo todo lo posible
para subcontratar sus trabajos a contratistas en lugar
de empleados. El porcentaje de la fuerza laboral
estadounidense que no está directamente vinculado a
una empresa ha aumentado casi un 100% según algunas
estimaciones, y no muestra señales de detenerse.
“Pocas empresas, consultores de trabajo o economistas
esperan que la tendencia a la subcontratación se revierta.
Mover los empleos secundarios fuera de una empresa les
permiten dedicar más tiempo y energía a las cosas que
mejor hacen. Cuando una empresa externa está a cargo de
la mano de obra, asume la rutina diaria de programación,
contratación y despido. Los trabajadores son reemplazados
rápidamente si es necesario y la empresa solo se preocupa
por el producto final”.
¿Un trabajo seguro?
Cuando era un niño, mi padre pobre, mi padre biológico, lo
único que quería para mí era que fuera a una buena escuela,
obtuviera mi título y luego un trabajo bueno y seguro. Esto
no es diferente a cómo la mayoría de la gente era criada, y a
cómo la mayoría de la gente ha vivido su vida.
Mi padre rico, el padre de mi mejor amigo, me enseñó a pensar
como un emprendedor. Él no quería que yo creciera para ser un
empleado. Él quería que yo creciera y fuera propietario de un
negocio e inversor.
Para mi padre pobre, un trabajo era la máxima señal
de seguridad. Para mi padre rico, ser un empleado era
arriesgado.
Mi padre rico estaba muy adelantado a su tiempo. Ser un
empleado es una ilusión de seguridad. Tienes un sueldo fijo
pero no tienes el control. Estás a merced del propietario de
la empresa y la economía. Si cualquiera de los dos decide
que no eres necesario, pierdes tu trabajo. Y si realmente
tiene mala suerte, perderás muchas otras cosas, como tu
casa, tu auto, y más. Hoy ser un empleado es más riesgoso
que nunca.
Amenazas por todos lados
Ya sea desde robots y automatización, muchos trabajos
están siendo tercerizados en la tecnología. Y si los empleos
no son tomados por la tecnología, ahora son tomados por
contratistas. Solo mira cómo empresas como Lyft y Uber
están irrumpiendo la industria del taxi... cómo Airbnb está
irrumpiendo la industria hotelera.
Muchos ven el auge de los trabajadores temporales, la
llamada economía de “changas”, como algo bueno, pero no
lo es. El razonamiento dice que finalmente estamos creando
oportunidades emprendedoras para las masas. El espíritu
emprendedor ha sido democratizado, dicen.
La realidad es que la mayoría de las personas que participan
en la economía de trabajadores temporales no son
emprendedores.
Más bien, simplemente son dueños de un trabajo. Todavía
actúan en el lado izquierdo del cuadrante del flujo del dinero,
solo que como trabajadores por cuenta propia en vez de
empleados.
Esta posesión de un trabajo es una gran ventaja para
las empresas, que ya no tienen que pagar impuestos de
nómina, proporcionar seguro de salud o planes de fondos de
jubilación. Obtienen todo el trabajo y ninguna de sus trampas.
Y está todo empaquetado bajo su encanto de la libertad.
Desafortunadamente, los trabajadores temporales no son
libres. Trabajan mucho y más horas para ganar menos y
tener la menor cantidad de beneficios en la historia de los
empleados. Si no pueden llegar a realizar cierta cantidad
de horas, no ganan dinero. No es así como opera un
emprendedor. Un emprendedor gana dinero incluso cuando
él o ella no está trabajando.
Por supuesto, cualquiera que busque un buen trabajo o
haga todo lo que pueda para trabajar duro en la economía
de trabajadores temporales, está realmente buscando una
sola cosa... seguridad financiera. Lamentablemente, no lo
encontrarán en ninguno de los dos sectores.
CAPÍTULO 29
Mentira del dinero
N°29: La educación
superior siempre es la
respuesta
Cuando era joven, mi padre pobre siempre me dijo que el
mejor camino al éxito era ir a la escuela. Creía que era la
mejor manera de obtener un buen trabajo. El problema era
que mi padre pobre era una de las personas más educadas
que conocía, pero siempre se quejaba sobre el dinero y de lo
infeliz que era con su trabajo.
Por otro lado, mi padre rico no tenía ningún título. Aún así
era muy rico y exitoso. Padre rico decía: “La escuela te
enseña a ser un empleado. Si quieres ser rico, no cuentes
con la escuela”.
Desde una edad muy joven aprendí que la promesa de que
la educación superior significaba el éxito era una de las
estafas más grandes que había.
Ir a la escuela no te hace
(financieramente) inteligente
Debido a que soy honesto contra el sistema escolar, a
menudo me acusan de ser anti-educación. Nada podría estar
más lejos de la verdad. Pero “ir a la universidad” es una de
esas cosas que la gente señala como una manera de tener
éxito sin siquiera pensar en si es cierto.
Lo que te hará exitoso no es ir a la escuela, sino más bien
la educación financiera. Aprender cómo funciona el dinero
y cómo hacer que trabaje para ti es lo que te hará exitoso
y, desafortunadamente, no puedes aprender eso en nuestro
sistema escolar.
Cuando se trata de dinero, ir a la escuela no te hará
inteligente.
Entender el valor
Esto no significa que la educación no sea importante.
La educación básica que obtienes en la educación
obligatoria es importante para todo lo que viene luego. Y si
quieres ser un profesor, un abogado, o un doctor, entonces
obviamente vas a necesitar ir a la universidad.
Pero no aprenderás cómo funciona el dinero en la escuela.
La educación, principalmente en Estados Unidos, no enseña
a los estudiantes cómo vivir o ser autosuficiente. Nos enseña
a ser empleados en vez de nuestros propios jefes. Nos hace
trabajadores en vez de innovadores.
De hecho, los ricos utilizan la escuela para mantener pobre a
la gente pobre.
Diferentes tipos de inteligencia
Una de las peores cosas sobre la escuela es que solo
reconoce un tipo de inteligencia, la de los estudiosos.
Si no eres estudioso, entonces eres rápidamente catalogado
como estúpido.
Como estudiante escolar no era estudioso. Pero no era
estúpido. Solo estaba interesado en cosas diferentes. Y
me aburría. Por ejemplo, ¡nadie podía decirme cuándo
usaría cálculos en mi vida real! Sin embargo me dijeron que
obedeciera y aprendiera. Estaba siendo entrenado para ser
un empleado.
Mi padre rico tampoco era estudioso. Él tenía la inteligencia
de la calle, que usó para volverse muy rico. Tuve que
aprender eso de mi padre rico porque no lo conseguí en
la escuela. Mi padre pobre pensaba que la escuela era
increíblemente importante y él era muy estudioso. Pero,
¿qué consiguió? Luchó financieramente la mayor parte de su
vida.
Esa es otra razón por la que etiquetamos a la educación
superior como una Mentira del dinero. Los llamados expertos
te dicen que la necesitas. Te dicen que es importante.
Pero en realidad no hace nada por ti en términos del éxito
financiero.
“¡Pero estudié el dinero en la
universidad!”
Tom Wheelwright, el asesor fiscal de mi padre rico, fue a la
universidad para ser un contador y obtuvo las mejores notas.
También te dirá que no obtuvo educación financiera práctica.
Aprendió lo que necesitaba para trabajar, pero no cómo
manejar exitosamente sus propias finanzas. ¡Y él fue a la
escuela a aprender sobre el dinero!
Las personas a menudo dicen que aprendieron sobre el
dinero en la escuela. Puedes aprender cómo balancear una
chequera, pero no aprenderás cómo el dinero realmente
funciona.
Eso no es un accidente, es una estafa.
Los ricos utilizan la escuela para capacitarnos y que seamos
buenos empleados. Empezamos con personas diciéndonos
qué hacer y somos recompensados si lo cumplimos.
Es muy fácil pasar de una escuela a una empresa; en ambos
te dan órdenes y te recompensan por seguirlas.
Y eso nos lleva a confiar y entregar las cosas al gobierno y a
los banqueros ricos que manejan nuestros planes de ahorros
jubilatorios.
Los ricos utilizan la educación para enriquecerse y
mantenerte pobre.
Piensa por ti mismo
Las personas que caen en estafas, típicamente son aquellas
que están condicionadas a no pensar por sí mismas.
Desafortunadamente, esta estafa de la educación superior
nos roba nuestra independencia de pensar por nosotros
mismos como un emprendedor, un innovador o un inversor.
En vez de eso, nos enseña a ser dependientes.
Tienes que aprender a hablar el lenguaje del dinero para
ser exitoso. Eso implica la educación financiera que abre un
nuevo mundo: un mundo donde puedes ser exitoso según
tus propias condiciones.
Nuestras escuelas no enseñan ese lenguaje.
Enseñan lo básico, y luego te enseñan un trabajo específico
o una herramienta. O simplemente te entrenan para ser un
empleado.
Ya es hora de empezar a pensar por ti mismo. No caigas en
esta estafa de educación superior. En vez de ello, empieza
tu educación sobre el dinero y comienza tu recorrido hacia la
libertad financiera.
Por qué ir a una buena escuela no
equivale al éxito
Cuando era un niño, mi padre pobre quería que obtuviera
una buena educación.
“Necesitas ir a una buena escuela para que puedas tener
un buen trabajo y ser exitoso en la vida”, decía. Para él, ser
exitoso significaba tener un salario decente y un trabajo
seguro.
Mi padre rico también creía en la buena educación.
“Necesitas aprender cómo funciona el dinero para poder
hacerlo trabajar para ti”, decía. Para él, el éxito era ser un
emprendedor y un inversor inteligente.
La mayoría de los padres quieren que sus hijos tengan una
buena educación y un futuro seguro. Quieren que su hijo
llegue a la cima de la cadena alimenticia. La mayoría de los
padres temen a la idea de sus hijos trabajando en empleos
menores, subempleados, ganando salarios bajos, pagando
impuestos cada vez más altos y luchando contra la inflación
durante toda su vida.
Desafortunadamente, la mayoría de los padres piensan
que una buena escuela ayudará a sus hijos a evitar estas
cosas. La esperanza es que sus hijos se conviertan en
doctores, abogados o directores ejecutivos. El problema
es que ninguna de esas profesiones les ayudan a ser
verdaderamente libres financieramente.
La realidad es que la escuela no te hace exitoso porque
no te enseña educación financiera. De hecho, muchas de
las personas más exitosas en la historia tuvieron éxito sin
terminar la escuela.
Para ilustrar mi punto, aquí hay una lista de personas que no
terminaron la escuela, pero fueron muy exitosas.
R. Buckminster Fuller - Futurista e Inventor
Fuller, o Bucky, como lo llamábamos, era brillante. Y lo que
lo hizo brillante fue su visión única del mundo. A pesar de
nunca conseguir un título universitario, recibió docenas
de títulos honorarios de las mejores universidades, como
Harvard, ganándole un “Dr”. delante de su nombre, si lo
buscas online. Además, sin una educación formal, ganó
su aclamación en matemáticas y ciencias: arquitectura,
geometría, ingeniería; y se convirtió en un educador él
mismo. El tiempo que pasé estudiando bajo Bucky me
hizo quien soy hoy, principalmente como inversor. Sus
métodos de predicción del futuro me enseñaron a predecir el
comportamiento del mercado.
Ray Kroc - Fundador de McDonald’s
El recorrido de Kroc comenzó con su talento como viajante
comercial de una máquina de malteadas. Cuando recibió un
pedido de ocho máquinas de Richard y Maurice McDonald,
viajó a San Bernardino para saber por qué un lugar tan
pequeño necesitaría tanta producción. Un poco más
adelante, Kroc se asocia con los hermanos McDonald’s
como gerente de franquicia. Rápidamente se dio cuenta
de que el “Sistema de servicio Speedee” creado por
McDonald’s iba a ser una fuente de ingresos en la industria
de las hamburguesas. Pero también entendió, gracias a
su perspectiva de empresario, que el dinero real estaba
en bienes raíces. McDonald’s es enormemente rentable a
través de sus productos, pero el valor de la empresa viene
del arrendamiento de la propiedad a cualquier persona que
quiera abrir una franquicia. Es un movimiento comercial que
no se puede enseñar en un manual. Requiere perspectiva.
Steve Jobs - Fundador de Apple
Él es el ejemplo más importante de cómo puedes abandonar
la escuela y volverte millonario. Y no me gusta usar un cliché.
Pero doy crédito cuando es debido. El hombre no era un
ingeniero informático. Él no creó el iPod. Él era tan solo un
hombre de ideas con la perspectiva de un empresario. Y su
habilidad para usar lo que él tenía (inteligencia de la calle) lo
convirtió en un ícono. Fue un estudiante pobre toda su vida.
Nuestro sistema educativo tiene una forma de obstaculizar la
creatividad y la innovación.
Estos son solo tres ejemplos de personas que no
necesitaron la escuela para encontrar el éxito. Mi padre rico
es otro.
Podría darte una lista de miles, cada uno tan impresionante
como el anterior.
El punto de todo esto no es sugerir que todos los niños
deberían abandonar la escuela, que la escuela no es
importante.
La educación es extremadamente importante. Lo es todo.
La pregunta es: ¿Qué tipo de educación? ¿Y a dónde llevará
a tu niño su educación? ¿Lo preparará para el futuro? ¿Le
asegurará su futuro financiero en un mundo con cada vez
menor seguridad?
Esas son las preguntas que quieres responder.
CAPÍTULO 30
Mentira del dinero
N°30: Vender en corto
siempre es riesgoso
Muchas personas solo conocen el término de negocios “en
corto” a través de películas y noticias, y es típicamente
mencionado como un truco sucio que las elites de Wall
Street juegan a los estadounidense honestos para tomar su
dinero. Como es muy común, esta caracterización está mal,
está alimentada por la ignorancia y la falta de educación
financiera.
Cuando una persona común oye hablar de “corto” se asusta
(ha oído que son complicados y arriesgados, que son
maneras sucias o deshonestas de engañar al mercado).
En primer lugar, la herramienta es un método completamente
legal de invertir. En pocas palabras, es básicamente el
método opuesto de ir “largo” en una inversión de acciones.
En lugar de comprar la acción e hipotetizar que subirá en
precio, cuando te quedas corto, hipotetizas que la acción
bajará en precio.
Aquí hay un desglose completo de Tim Sykes, nuestro
residente experto en operaciones rápidas.
Cómo funciona y cómo vender en corto
una acción apropiadamente
Los vendedores en corto son a menudo los mejores amigos
de los largos. ¡Aumentan las acciones muy por encima de lo
que valen! Les agradezco repetidamente por enriquecerme a
mí y a varios de mis mejores alumnos.
Si eres bastante nuevo en el trading, la noción de ventas
en corto puede parecer particularmente desalentadora (o
incluso francamente aterradora). Pero vender en corto no es
algo que temer. Es una herramienta que puedes aprender
y usar para completar tus actividades comerciales, y
aprovechar las situaciones en las que es mejor apostar en la
caída del precio de las acciones.
Sin embargo, no recomiendo que operes en corto solo
porque puedes o porque piensas que te estoy diciendo que
cortes todo lo que tienes. Lejos de eso.
En realidad necesitas dominar el concepto de vender
acciones en corto y aprender a reconocer patrones
repetitivos que podrían ayudarte a prevenir el movimiento de
precios. De lo contrario, estás obligado a perder dinero.
Me estoy adelantando. ¿Qué es vender en corto? ¿Cómo
funciona? ¿Y cómo puedes usarlo potencialmente para tu
ventaja? Vamos a profundizar en este tema que puede ser
confuso.
¿Qué es vender en corto?
Vender en corto es el acto de apostar contra una acción con
el objetivo de generar una ganancia. Cuando vendes largo,
apuestas en que el precio de las acciones se elevará hasta
que lo vendas. Esa es una posición larga. Una posición corta
ocurre cuando crees que el precio de una acción se moverá
contrario a lo que otros asumen.
Digamos que mucha gente están comprando una acción
que llamaremos XYZ, por ejemplo. Tú has identificado una
oferta, por lo que predices una caída importante una vez que
la gente comience a deshacerse de sus acciones. Al vender
esa acción en corto, podrías beneficiarte de la eventual
caída del precio.
Esto no funcionaría fuera de los instrumentos financieros.
Imagina pedir prestado el auto de tu amigo porque crees
que su valor comercial disminuirá rápidamente en un futuro
próximo. Vendes el auto y guardas el dinero en efectivo. Más
tarde, cuando el valor del mercado cae, compras un auto
idéntico y se lo devuelves.
Probablemente ya no tendrías un amigo.
Sin embargo, todo es justo en el mercado de acciones, así
que tienes que estar dispuesto a buscar patrones diferentes
a los largos tradicionales.
¿Cómo funciona vender en corto?
Vender en corto es un proceso de cuatro pasos:
•
Decides cuántas acciones quieres vender en corto
(shortear, por el inglés short, ‘corto’). Pides prestado
esas acciones a tu agente por una tarifa. No hay
límite a la cantidad de acciones que puedes shortear,
siempre y cuando tengas el dinero en efectivo
disponible.
•
Vendes las acciones que tomaste prestadas. Lo
ideal es que vendas las acciones aproximadamente
al precio más alto. Esto suele suceder cuando los
promotores sin escrúpulos convencen a la gente a
comprar valores en una acción sin razón alguna.
•
Compras la acción nuevamente. Cuando el precio
baja, quieres recomprar las acciones a un menor
precio del ya establecido. No esperes demasiado,
recoge tus ganancias temprano para evitar posibles
pérdidas.
•
Devuelves las acciones. Las acciones que acortaste
vuelven a tu agente. Tú embolsas la diferencia.
Obviamente, existe un riesgo en la venta en corto de
acciones (lo cubriré más adelante), pero cada juego bursátil
contiene algún elemento de riesgo. Tienes que estudiar
y practicar durante meses y años para que los patrones
efectivos se vuelvan fáciles de detectar.
Vender en corto es una tarea
intimidante
¿Por qué vender en corto parece tan intimidante?
Bueno, como la mayoría de las tareas que parecen
intimidantes, vender en corto no es intimidante en sí mismo.
Para ser honesto, es la idea de vender en corto la que se
ha vuelto intimidante para muchos inversores. La gente cree
que las ventas en corto son algo que deben evitar.
Es demasiado complicado, demasiado arriesgado,
demasiado laborioso.
La gente ha creado esta barrera mental para protegerse
a sí mismos de algo que podría resultar bastante lucrativo
simplemente porque no saben lo suficiente al respecto y no
saben dónde empezar. Y una vez que alguien ha tomado
una decisión sobre algo, puede ser difícil cambiar esa
percepción.
Añade a esto la multitud de (quizás) bien intencionadas
publicaciones en Internet que arrojan pesimismo y fatalidad
con respecto a la venta en corto (“Por qué nunca debes
vender en corto” o “Cómo vender acciones en corto y por
qué no deberías”) y tienes una tormenta perfecta que ha
demonizado efectivamente esta estrategia comercial.
Pero si se usa con prudencia, vender en corto puede ser útil,
particularmente en un mercado bajista y cuando se apuesta
contra estafas de acciones de un centavo como estas.
Los beneficios de vender en corto
Si solo tomas posiciones largas durante tus negociaciones,
solo puedes beneficiarte cuando eres alcista en una acción.
Si eres bajista, no negocias.
Vender en corto elimina este enigma. No estoy diciendo
que deberías negociar todos los días (probablemente no
deberías a menos que haya muchas jugadas increíbles),
pero ¿qué pasa si no hay posiciones largas decentes?
Empiezas a buscar oportunidades para vender en corto.
Los comerciantes que se aprovechan de las ventas en corto
pueden potencialmente beneficiarse tanto en el mercado
bajista como en el alcista. Cuando eres bajista en una
acción y tienes buena información detrás de tu sentimiento,
shortearla te permite comerciar aunque no haya acciones
que quieras comprar.
Ejemplo de vender en corto
Proporcioné el ejemplo del auto que shorteaste de tu amigo
anteriormente, pero veamos una analogía más directa.
Comenzaremos con una posición larga. Kim quiere comprar
cinco canicas. La tarifa actual de canicas es de USD 2 cada
una, por lo que ella le paga a Sarah USD 10 por sus cinco
canicas.
Un día después, las canicas se venden a USD 3 cada una.
Ahora Kim vende sus cinco canicas a Jack por USD 15
(una ganancia de USD 5). Esta es una analogía fácil de una
compra regular.
Ahora, veamos una venta en corto (de canicas): Kim piensa
que el precio de las canicas va a caer en picada porque se
espera que la demanda de canicas disminuya mañana. La
tarifa actual es de USD 2 cada una pero ella piensa que para
mañana, las canicas valdrán USD 1 o menos.
Kim sabe que todavía hay una manera de beneficiarse de la
futura caída del precio: puede shortearla. Kim va al banco y
le dice al banco su plan.
El banco conoce a un cliente, Mike, que tiene canicas. El
banco toma prestadas las cinco canicas de Mike y las vende
en el mercado por USD 10 a Kim. El banco pone los USD 10
de la venta de las canicas en la cuenta bancaria de Kim.
Al día siguiente, los precios de las canicas se reducen a la
mitad. Kim llama al banco para “cubrir” su posición, lo que
significa que ahora comprará cinco canicas en el mercado
(con los USD 10 de su cuenta) al precio actual del mercado
de USD 1 cada una, o USD 5 en total. Las cinco canicas son
luego devueltas a su dueño, Mike.
En pocas palabras, la venta en corto implica tomar prestada
una acción y venderla, y luego comprar la acción (con suerte,
a un precio inferior) y devolverla al propietario… quedándose
con la diferencia.
Eso es tomar prestado, venderla, comprarla, devolverla:
cuatro pasos.
Limitaciones de la venta en corto de
acciones
Por lo tanto, si las ventas en corto pueden resultar
tan rentables, ¿por qué hay tanta inquietud entre los
comerciantes? Como he mencionado anteriormente, la
venta en corto implica riesgos inherentes. Veamos los cuatro
riesgos más preocupantes y encontremos la manera de
superarlos.
# 1 Riesgo sin fin
A diferencia de la negociación normal, la venta en corto
conlleva un riesgo infinito. Sí: infinito. En teoría, el precio de
las canicas, después de que las tomas prestadas y vendes
lo que no poseías, podría subir (y subir, y subir, incluso hasta
el infinito). Te puedes quedar cubriendo una distancia infinita
entre el precio al que lo vendiste y el precio al que llega. Y
el banco (tu agente) podría exigir que cubras esa acción
cuando lo decida.
Toda actividad comercial tiene sus riesgos, pero con
posiciones largas, lo máximo que puede bajar un precio es
a cero, y ya que lo compraste a una cantidad específica, la
cantidad más grande que puedes perder es la cantidad que
pagaste por ello.
No es que eso sea algo bueno. Apostar 1 millón de dólares
en una acción y que caiga en picada a cero es horrible y
arriesgado. Por lo tanto, no estoy seguro de que la noción de
que la venta en corto venga con un cierto riesgo insostenible
sea enteramente justa; sin embargo, matemáticamente
hablando, el riesgo es interminable (e incluso puede
extenderse más allá de lo que tú tienes). Podrías perder más
dinero del que tienes.
Al menos con las posiciones largas conoces el riesgo
completo desde el comienzo. Incluso cuando enfrentas
perderlo todo, lo cual es posible con cualquier posición larga,
hay algo de consuelo en saber cuál es el máximo absoluto
que podrías perder.
Por ello es que DEBES seguir la regla N°1 en todas las
ventas en corto, ¡no importa cuánto odies la compañía o su
acción!
# 2 Retornos limitados
El negocio de acciones normal viene con la posibilidad de
retornos infinitos y riesgo limitado. Si pagaste USD 5 por una
acción, lo más que puedes perder es USD 5 si el precio cae
a USD 0. En posiciones largas, tus ganancias son ilimitadas.
El precio podría, en teoría, subir y subir hasta el infinito, lo
que significa que tus oportunidades de obtener ganancias
son, al menos en teoría, ilimitadas.
Pero en las ventas en corto, es cierto lo contrario. Lo máximo
que puedes ganar de shortear una acción es la cantidad que
pones en ella (o más bien, cuánto tomaste prestado). Por
lo tanto, para una acción de USD 5, lo máximo que puedes
ganar es USD 5, y ese es el mejor de los casos que solo
sucede si la acción pierde todo su valor y cae a USD 0.
Debido a que el riesgo es infinito y las recompensas están
limitadas a una cantidad específica, los comerciantes
no siempre ven las ventas en corto como un prospecto
delicioso, especialmente para el inversionista más nuevo
que a menudo está buscando un pequeño número de
grandes retornos en lugar de una gran cantidad de pequeñas
ganancias con el tiempo.
# 3 No todas las acciones pueden ser cortadas
“No hay acciones disponibles”. Esta es una respuesta común
a una consulta sobre shortear una determinada acción.
En el ejemplo de canicas anterior, observa que el banco
tomó prestado las canicas de Mike. Curiosamente, Mike
no está consciente de este préstamo, que haría que sus
acciones le sean devueltas a él en una fecha posterior. La
cuenta de Mike nunca se ve afectada (solo las canicas
tomadas), por lo que en realidad no aparece en su resumen.
Pero las únicas acciones disponibles para préstamos
se mantienen en cuentas marginales. Las acciones
mantenidas en cuentas de dinero en efectivo solamente, no
están disponibles para préstamos, y por lo tanto no están
disponibles para los vendedores en corto.
Además, las penny stocks (acciones de menos de 5 dólares)
no siempre pueden ser cortadas y variarán dependiendo de
su agente.
A veces recibirás el mensaje “no hay acciones disponibles”,
incluso cuando es posible shortear la acción en cuestión.
Simplemente necesitas llamar a tu agente y preguntar si
hay alguna acción disponible para shortear y tratarán de
encontrarlas por ti.
Además, ten en cuenta que algunos agentes te dirán,
equivocadamente, que las acciones de menos de USD 5
no se pueden cortar debido a las normas de la Comisión de
Bolsa y Valores (‘SEC’, por sus siglas en inglés). Esto no es
así.
El punto clave aquí es que las acciones que esperas shortear
no siempre estarán disponibles a través de tu agente.
Probablemente tendrás más oportunidades si trabajas con
múltiples agentes.
# 4 La cobertura puede no ser tan fácil como piensas
La liquidez puede ser baja, lo que significa que cuando
desees cubrir tu posición, puede ser que no encuentres
acciones para comprar (menos aún al precio que quieras).
Además, solo porque las canicas hoy cuestan USD 2 cada
una, no significa que mañana, costarán USD 3 antes de
llegar a USD 5, o USD 10. Mañana, podrían costar USD 20,
y haberse saltado todos los incrementos en el medio.
Es posible que no puedas cerrar tu posición a lo largo del
camino porque puede que no haya un “largo del camino”.
Los precios no necesariamente llegan a cada punto (o
cualquier punto) en el medio.
Pero no todo es malo.
Métricas importantes a tener en cuenta
al shortear una acción
La venta en corto puede resultar rentable si estás dispuesto
a aprender las complejidades de esta práctica comercial y
estudiar duro. Siempre les digo a mis estudiantes que lean
libros todos los días y se entierren en las hojas de cálculo.
Cuanto más trabajes, mejores serán tus chances para el
éxito.
Miremos a algunas métricas que necesitas saber antes de
considerar cortar una acción.
Interés corto
Piensa en el interés corto como una expresión de
sentimiento. Te dice si otros inversores son bajistas o
alcistas en una determinada acción. Es comunicado como un
número o porcentaje.
Esencialmente, el interés corto transmite la cantidad de
acciones en corto existentes que aún no han sido cubiertas.
En otras palabras, ¿cuántas acciones ya han cortado los
inversores?
Puedes decidir cómo proceder en función de cuántas
acciones en circulación han sido shorteadas y si ese número
ha aumentado o disminuido en días o semanas.
Proporción de Interés Corto (‘SIR’, por
sus siglas en inglés)
También quieres realizar un seguimiento de SIR, que te
indica la proporción de acciones cortadas al volumen de
negociación. Digamos, por ejemplo, que hay 10 millones
de acciones en corto y el volumen promedio diario de
negociación es de 20 millones de acciones. Tú tienes una
proporción de 20 millones a 10 millones.
Esto importa es porque te informa cuánto tiempo tomará
para que todas esas acciones en corto estén cubiertas. Tan
solo divides el primer número por el segundo. En el ejemplo
anterior, divides 20 millones por 10 millones, lo que te da dos.
En este ejemplo, tomaría dos días completos de negociación
para que todos los inversores cubran sus acciones en corto.
Cómo shortear una acción
Hemos cubierto los conceptos básicos, pero ¿cómo
shorteas una acción reduciendo tu exposición a los riesgos
mencionados anteriormente? Esa es la gran pregunta.
Recuerda que el timing lo es todo
Cuando mides el tiempo de una venta en corto de forma
correcta, es posible obtener enormes ganancias. Cuando
el timing no es el correcto por tan solo unos pocos minutos,
o incluso segundos, el potencial de ganancias disminuye
rápidamente.
Esto es particularmente cierto cuando estás realizando
una venta en corto basada en el pánico. Un promotor ha
conseguido que muchos inversores mal informados compren
valores en una acción dada, pero esos inversores comienzan
a vender acciones como locos cuando se dan cuenta de que
sus posiciones no van a mantenerse.
Esa es una gran disposición para la venta en corto, pero solo
si eres rápido.
Mantén tu disciplina comercial
El hecho de que estés cambiando tu estrategia comercial no
significa que debes dejar de ser cuidadoso. Así es como los
inversores pierden dinero en el mercado bursátil.
Recuerda mi regla número uno: limita las pérdidas a tiempo.
Si el precio de la acción se mueve en tu contra, cúbrete tan
rápido como puedas para limitar tus pérdidas.
Es cierto que hay situaciones en las que no puedes
encontrar acciones para comprar.
La forma de evitar eso tanto como sea posible es elegir
acciones con gran volumen. Cuando hay mucho volumen,
cubrirás tus acciones más fácilmente.
Anticipa el declive del precio de la
acción
Necesitas pruebas antes de intentar la venta en corto.
En otras palabras, ¿por qué podría disminuir el precio de una
acción? Podrías haber escuchado noticias negativas sobre
una compañía, visto un fraude de compraventa en acción, o
descubierto un patrón potencialmente lucrativo.
Cualquiera que sea el caso, tiene que haber un catalizador.
No deberías cortar una acción simplemente porque no te
gusta la compañía o porque estás ansioso por comerciar. Así
es como pierdes dinero.
El mejor agente para ventas en corto
El mejor agente para la venta en corto es el que te ofrece la
mayor flexibilidad.
Quieres un agente que busque acciones para que cortes
cuando no puedes encontrar ninguna por tu cuenta y uno
que te permita cortar penny stocks.
Robinhood, por ejemplo, es una plataforma de negociación
gratuita. Muchas personas acuden a ella porque no tienen
que pagar comisiones. Sin embargo, también es altamente
limitante. No puedes cortar en absoluto.
También te recomiendo trabajar con múltiples brokers, si puedes.
De esa manera, si no puedes shortear con uno, puedes
cambiar de rumbo y encontrar acciones a través de un
agente diferente.
Nunca dejes de aprender
He enfatizado varias veces en este artículo que debes, por
sobre todo lo demás, priorizar la investigación. Si no estás
aprendiendo algo nuevo todos los días te estás haciendo un
grave daño.
En conclusión
No tienes que tener miedo a las ventas en corto. Un poco de
miedo es bueno porque te mantiene conservador, pero no
quieres ser abrumado por la ansiedad.
Comienza con la investigación. Leer este artículo fue un
buen comienzo. Estás adquiriendo una comprensión más
amplia de cómo funciona la venta en corto y si shortear es
una buena estrategia para ti.
Una vez que hayas dominado el concepto, intenta el
comercio de prueba. Esta es una gran manera de empezar.
Muchas plataformas comerciales ofrecen comercio de
prueba donde no tienes que arriesgar dinero real. Después
de un tiempo, pasa al comercio real. Una vez que estés listo,
quítate las rueditas de entrenamiento... porque, después de
todo, si quieres ganancias del mercado de valores tienes que
invertir dinero real.
Tal vez ya hayas tenido cierto éxito con posiciones largas,
pero estás listo para probar suerte en las acciones en corto.
Con una gran cantidad de educación e investigación, podría
ser una buena opción para ti.
Si todo esto suena atractivo, ¡podría ser el momento de
probar la venta en corto!
CAPÍTULO 31
Mentira del dinero
N°31: Solo puedes
ganar dinero con las
acciones que posees
al venderlas
La última Mentira del dinero en esta lista es graciosa.
Cuando las personas piensan en la inversión en el mercado
de acciones, piensan en el dinero que pueden hacer en
términos de ganancias por vender su acción a un precio más
alto del que la compraron. Esta es obviamente la forma más
popular de ganar dinero en el mercado de acciones.
Pero si piensas que esa es la única manera, has caído en
esta mentira del dinero.
Nuestro experto residente de opciones, Nilus Mattive, tiene
un artículo que explica una manera en la que puedes hacer
dinero en acciones que posees SIN venderlas.
Emisión de opciones de compra
cubiertas
Antes de empezar con las opciones de compra cubiertas,
repasemos lo básico de las opciones.
Un opción es un contrato entre dos partes que otorga al
propietario el derecho —pero no la obligación— de comprar
o vender acciones de un valor subyacente a un precio
específico (el precio de mercado) en o antes de una cierta
fecha (la fecha de expiración).
Las opciones listadas en Estados Unidos generalmente
expiran en el tercer viernes del mes. En el raro caso de que
el viernes sea un feriado, las opciones expiran el jueves
anterior.
Hay dos tipos básicos de opciones:
•
Una opción de compra le da a su propietario el
derecho —pero no la obligación— de COMPRAR un
valor subyacente.
•
Una opción de venta le da a su propietario el
derecho —pero no la obligación— de VENDER un
valor subyacente.
Cada contrato de opciones cubre 100 acciones de cualquier
valor dado, conocido como un lote completo.
Hay opciones que negocian activamente en la mayoría de
las principales acciones y fondos cotizados, y los inversores
utilizan con frecuencia estas inversiones como una forma
de asegurar sus portafolios o para especular sobre los
movimientos futuros de un valor.
Una ventaja de usar opciones como estas es que los
inversores ponen menos capital en riesgo (porque comprar
un contrato te permite controlar 100 acciones por mucho
menos dinero del que costaría comprar las acciones
abiertamente).
Además, al comprar opciones, tienen un costado negativo
limitada estrictamente, lo que técnicamente no es el caso
con otras actividades especulativas como la venta en corto.
Por supuesto, además de comprar opciones, también
puedes VENDER opciones para generar ingresos de
inversión adicionales.
Verás, la mayoría de los inversores que usan opciones para
especular nunca piensan de dónde vienen realmente las
opciones.
Sin embargo, la realidad es que las opciones provienen de
otros inversores dispuestos a asumir la obligación específica
del contrato, en un proceso de conocido como ejecución de
operación con opciones.
Un inversor que ejecuta una opción de compra está
dispuesto a vender el valor cubierto por el contrato al precio
de mercado preestablecido hasta el día del vencimiento de la
opción.
Y un inversor que ejecuta una opción de venta está
dispuesto a comprar el valor cubierto por el contrato al precio
preestablecido hasta el día de expiración de la opción.
En los siguientes dos capítulos cubriremos cada una de
estas ejecuciones de operaciones con opciones en mayor
detalle.
Pero primero, hablemos un poco más sobre cómo se tasan
las opciones...
Los comerciantes de opciones están más preocupados por
algunos aspectos importantes de cualquier contrato dado.
La primera consideración más importante es dónde está
el precio de mercado en relación con el precio del valor
subyacente...
Hay tres escenarios básicos:
• “Dentro del dinero”: En las opciones de compra,
esto es cuando el precio de mercado es más bajo
que el precio del valor subyacente. Para las opciones
de venta, es cuando el precio de mercado es más
alto que el precio del valor subyacente.
• “Sobre el dinero”: Esto es cuando el precio de
mercado es esencialmente igual al precio del valor,
independientemente del tipo de opción de la que
estás hablando.
• “Fuera del dinero”: Esto es cuando el precio de
mercado de una opción de compra es más alto que el
precio del valor subyacente. O, para las opciones de
venta, es cuando el precio de mercado es más bajo
que el precio del valor subyacente.
Entonces, básicamente, cuanto más profundamente se
mueve una opción “dentro del dinero”, se vuelve más
valiosa... y más probable es que el titular de la opción la
ejecute antes de la expiración.
La segunda consideración más importante es cuánto tiempo
queda antes de que la opción expire.
Esta es bastante simple —mientras todo lo demás se
mantiene igual, a medida que una opción se acerca a su
expiración, su valor disminuye en un proceso conocido como
“depreciación en el tiempo”.
Por supuesto, también hay otros factores que ayudan a los
comerciantes a tasar opciones de forma más precisa...
Por ejemplo, los comerciantes están muy preocupados con
la volatilidad... por cuán ampliamente tiende a oscilar el
valor subyacente y cuán agudos los movimientos generales
del mercado son en un momento dado.
Es igual que otros tipos de coberturas: ¡es más costoso
conseguir una póliza para un conductor loco o comprar una
póliza para propietarios de viviendas a medida que se acerca
un huracán!
Además, los comerciantes tienen en cuenta cosas como los
pagos de dividendos procedentes del valor subyacente.
En realidad, existe una fórmula básica para establecer
el precio de cualquier opción dada, creada por dos
economistas llamados Fischer Black y Myron Scholes.
Primero escribieron sobre esto en un artículo de 1973
titulado “Tarificando Opciones y Pasivos Corporativos “, que
fue publicado en The Journal of Political Economy.
En 1997, Scholes y otro economista llamado Robert
C. Merton recibieron un Premio Nobel por su trabajo
relacionado con la cotización de opciones. (Black ya
estaba muerto en ese entonces, aunque fue citado como
contribuyente.)
Por supuesto, hay muy pocas veces en las que una opción
comercializará por debajo del precio implicado en el modelo
Black-Scholes. Esto es debido a que los comerciantes
de opciones profesionales (entre otros) constantemente
buscan dislocaciones de precios a corto plazo y compran
las opciones lo más rápido posible hasta que estén bien
valoradas.
Ahora vamos a las opciones de compra cubiertas…
Emisión de opciones de compra
cubiertas
Cuando ejecutas una opción de compra, estás vendiendo a
alguien más el derecho de comprar 100 acciones que tienen
un valor en particular a un precio específico durante un
período de tiempo específico.
Por hacer esto, cobras una prima inicial, o lo que a nosotros
nos gusta llamar un “dividendo instantáneo”.
NOTA IMPORTANTE:
Solo recomiendo ejecutar OPCIONES DE
COMPRA CUBIERTAS…
Y desaliento fuertemente que consideres
vender una opción de compra descubierta.
Esto es así porque, aunque es enteramente posible crear y
vender una opción de compra por una acción que no posees,
te estás dejando expuesto a mucho riesgo.
En contraste, con opciones de compra cubiertas, estás
participando en lo que es considerado el tipo más seguro de
negociación de opciones.
Razón: simplemente estás vendiendo a alguien el derecho
de comprar un valor que YA posees.
Ya que cada contrato de opción cubre un lote de compra,
necesitarás 100 acciones de cualquier valor para ejecutar
una opción de compra en él.
Determinar qué opción de compra en particular ejecutar es
en parte un arte y en parte una ciencia, pero dos formas
básicas de hacerlo son:
A. Comprando 100 acciones de un valor dado y
luego inmediatamente vendiendo una opción
de compra contra la posición (conocido como
“comprar-ejecutar” o una orden “casada”)
B. Ejecutar un contrato en un valor que ya posees en tu
portafolio.
NOTA IMPORTANTE:
Si quieres ejecutar opciones de compra
cubiertas de la manera más segura posible,
siempre asegúrate que estás vendiendo un
contrato con un precio de mercado más alto
que el precio que pagaste por las acciones. Y
también recuerda incluir todos los costos de
comisión, relacionados con tanto la inversión
subyacente como aquellas pagadas para abrir
y cerrar la negociación de opciones.
Puede haber momentos en los que tenga sentido ejecutar
una opción cerca del precio de mercado, o incluso cuando ya
está “dentro del dinero”.
Sin embargo, en general, la forma más conservadora
de ejecutar opciones de compra cubiertas es a precios
superiores que el precio que pagaste por las acciones
subyacentes (y también incluyendo todas las comisiones por
comprar y vender). Hacerlo de esta manera garantiza que
solo puedas reservar una ganancia en el evento en que la
opción sea ejecutada, y no agrega más riesgos de pérdidas
que los que tenías por poseer las acciones de por sí.
De hecho, ¡la prima que cobras en realidad disminuye el
riesgo de pérdidas!
Para ver por qué, veamos un ejemplo:
Para mantener las cosas simples, usaremos 100 acciones
de una acción hipotética que acabas de comprar por USD 30
por acción.
Digamos que decides ejecutar un contrato que expira en
septiembre con un precio de mercado de USD 35. Notas que
este contrato está siendo vendido por USD 1,50.
¿Eso es todo lo que vas a conseguir? ¿Un pago en “efectivo
bajo demanda” que vale USD 1,50?
¡No!
NOTA IMPORTANTE:
Como un contrato de opciones cubre 100
acciones debes multiplicar el precio por 100
para alcanzar la cantidad real de la prima que
vas a cobrar.
En este caso, ¡eso significa que la prima real que cobrarás
es de USD 150!
Ahora solo es cuestión de realizar tu orden, ya sea online o
con tu agente por teléfono (hablaremos de cómo funcionan
realmente estas órdenes en un capítulo posterior.)
Una vez creado y vendido el contrato, recibirás la prima
(menos comisiones) en tu cuenta.
Aunque se mostrará como un “débito” hasta que se cierre el
contrato, ¡este dinero es en realidad tuyo sin importar lo que pase
luego!
En otras palabras, con la ejecución de opciones de compra
cubiertas, siempre cobrarás un lindo pago de manera
inmediata. Pero tus ganancias potenciales no se detienen
aquí. El resto de la historia puede continuar de diferentes
maneras.
Veamos cada escenario uno a la vez…
Escenario 1: Si el precio de las acciones no sube
por encima del precio de mercado del contrato, el
inversionista que compró tu opción de compra dejará
que caduque sin valor. Tienes la oportunidad de
mantener tu participación en la empresa, más el
dinero que cobraste por la opción.
Fin de la historia.
Escenario 2: Si el precio de las acciones sube
temporalmente por encima del precio de mercado,
pero el inversor no ejecuta el contrato... obtenemos el
mismo resultado.
Escenario 3: Si el precio de las acciones no va
a ninguna parte durante la vida del contrato…
obtenemos el mismo resultado.
Escenario 4: Si el precio de las acciones solo
baja durante la vida del contrato... mantienes tu
participación en la empresa y el dinero que cobraste.
Tus acciones pueden valer menos en papel, pero has
obtenido una ganancia del contrato de opciones que
vendiste.
Y bajo cualquiera de estos cuatro escenarios, ¡eres ahora
libre de ejecutar una nueva opción de compra con un nuevo
precio de mercado y un nuevo período de tiempo!
Puedes continuar haciendo esto una y otra vez por un
segundo flujo de ingresos continuo de tu portafolio.
Está bien, tiene que haber otro escenario, ¿verdad? Sí.
Aquí tienes el “peor caso”...
Escenario 5: Si el precio de la acción sube por
encima del precio de mercado y el inversor ejecuta
la opción antes de que caduque… serás forzado
a vender tus acciones al titular de las opciones AL
precio de mercado.
Esta es tu única obligación.
¡Nunca podrás ser obligado a vender las acciones a
cualquier precio que no sea el precio de mercado!
En otras palabras, lo peor que puede pasar con la ejecución
de opciones de compra cubierta es que te verás obligado a
irte con tus acciones por el precio predeterminado.
Pero piensa en lo que eso significa... esencialmente, puedes
potencialmente cobrar TRES GANANCIAS SEPARADAS:
Ganancia N°1: Has cobrado la venta de la opción.
Ganancia N°2: Has cobrado los dividendos pagados antes
de que la opción fuera ejecutada.
Ganancia N°3: Siempre que el precio de mercado sea
superior al de tu costo original de las acciones (teniendo en
cuenta las comisiones), ¡has reservado una tercera parte de
la ganancia!
¡Además, siempre puedes volver a comprar las acciones
más tarde si así lo deseas!
También, cuando vendes una opción, NO tienes que
quedarte sentado y esperar a que expire el contrato...
En algunos casos, puede tener sentido cerrar la negociación
más temprano, ya sea para asegurar ganancias o para
protegerte contra pérdidas.
Para hacer esto, simplemente puedes hacer un pedido que
indique a tu agente “comprar para cerrar”.
Básicamente, vas a salir y comprar el mismo contrato que
vendiste anteriormente. Y al hacerlo, estás cancelando
cualquier obligación futura que tuvieras.
Si tienes la idea de que la ejecución de opciones de compra
cubierta es una excelente estrategia cuando el mercado
de valores está negociando dentro de un rango, ¡estás
absolutamente correcto!
Y siempre que quieras continuar manteniendo tus acciones
de todos modos, también es una gran estrategia cuando el
mercado está bajando.
¿Qué pasa si el mercado de acciones sube? Todavía puedes
cobrar retornos decentes, es solo que tu potencial será limitado.
Es un buen trato, ¿no?
¡Ya lo creo!
Secretos de ingresos extra para la
independencia financiera
Es importante que entiendas las 31 mentiras del dinero si
quieres volverte adinerado. Todas son acerca de entender
el dinero de la misma manera que lo hacen los ricos. Una
vez que aprendes la verdad sobre estas mentiras del dinero,
puedes ver cómo gastar tu dinero de mejor manera para ser
capaz de crear más riqueza.
Muchos de los capítulos que ya has leído comparten
maneras en las que puedes gastar y crear tu dinero de mejor
manera. Pero los cinco capítulos extra siguientes tratan de
las maneras que puedes no conocer para crear riquezas. He
reunido estos artículos para compartir contigo algunas de las
mejores explicaciones para todos estos métodos.
Léelos, disfrútalos, aprende de ellos, y luego actúa.
Saludos,
Robert Kiyosak
Editor de Las inversiones de mi Padre Rico.
CAPÍTULO 32
Unirse al “Club de la
Riqueza Secreta” de los
ricos
Aprovecha este Especial “Multiplicador de Ingresos”
Planes de dividendos poco conocidos pueden llevar tus
ganancias al siguiente nivel... ¡automáticamente!
Por Nilus Mattive
Escoger las acciones de dividendos correctas te preparará
para tener ingresos confiables sin importar lo que suceda a
continuación en los mercados, o incluso con el precio de la
inversión subyacente.
Esa es la piedra angular de la riqueza en constante aumento.
Pero las buenas acciones de dividendos son solo el
comienzo.
Si realmente quieres que tus ingresos futuros aumenten,
también debes considerar el Plan de Reinversión de
Dividendos (DRIPs, por sus siglas en inglés).
Normalmente, cuando tienes una acción que paga
dividendos, la compañía te envía cheques o deposita los
dividendos directamente en tu cuenta bancaria.
Pero con los DRIPs, puedes usar esos dividendos para
comprar acciones adicionales directamente de la empresa en
la fecha de pago de dividendos. En general, las compras son
libres de comisiones y, a menudo, obtienes un descuento
al precio de mercado actual de la acción. Y algunos DRIPs
incluso te permiten comprar acciones adicionales bajo los
mismos términos.
¿Qué tan bueno es eso?
Y la empresa también se beneficia, especialmente ya que los
accionistas que participan en DRIPs son más propensos a
ser inversionistas a largo plazo.
Más de 5.000 acciones tienen sus propios DRIPs disponibles.
Si tus acciones se mantienen en una agencia de bolsa,
muchas empresas también te permitirán comprar acciones
(o fracciones de acciones) con tus dividendos… tenga la
empresa o no un plan de DRIP. ¡Algunos corredores incluso
te permitirán reinvertir los dividendos pagados por fondos de
inversiones y fondos de inversión cotizados!
Uno de los grandes aspectos de reinvertir tus dividendos es
que puedes acumular más y más acciones a lo largo del tiempo.
Cuando el mercado comienza a caer y el precio de tus acciones
cae, tus dividendos realmente comprarán MÁS acciones
durante esos tiempos. Eso de por sí puede aumentar tus
posibilidades de obtener mayores ganancias a largo plazo.
El poder del interés compuesto es lo
que realmente hace que la reinversión
de los dividendos sea tan efectiva
El interés compuesto es el “efecto bola de nieve” de tus
ganancias, que genera aún más ganancias futuras.
Como una cita famosa que se atribuye a Albert Einstein nos
recuerda…
“El interés compuesto es la octava maravilla del
mundo. Quien lo entiende, lo gana... El que no lo
hace... lo paga”.
Es cierto, no importa quién lo haya dicho. En el caso de
la reinversión de dividendos, estos están comprando más
acciones. Entonces, esas acciones están produciendo más
dividendos, que compran incluso más acciones en el futuro.
El ciclo se repite y los números siguen haciéndose más
grandes.
Aquí tienes un ejemplo hipotético:
Supongamos que empiezas con dos cuentas separadas de
USD 10.000. Ambas tienen las mismas inversiones y ganan
un 6% anual, o sea, USD 600 al año.
Tu plan es retirar las ganancias de la cuenta N°1 cada
año mientras se reinvierten las ganancias de la cuenta
N°2. Puedes ver en la tabla de la página siguiente que a
medida que retiras los ingresos de la cuenta N°1, su valor
se mantiene en USD 10.000. Sin embargo, en la cuenta
N°2 donde se reinvierten las ganancias, el poder del interés
compuesto se hace evidente...
En 10 años, la cuenta N°2 valdría USD 17.908. En 20 años,
su valor será de USD 32.071. ¡Y en 30 años, un increíble
USD 57.435! ¡Así es como se construye la riqueza!
Y lo mejor de todo es que cualquiera puede usar DRIPs y el
poder del interés compuesto. ¡Cuanto antes empieces mejor!
CAPÍTULO 33
Gravamen fiscal
Cómo comprar propiedades por unos
miles de dólares
La creciente volatilidad del mercado de acciones, combinado
con las históricamente bajas tasas de interés han provocado
que muchos inversores busquen vías alternativas que
pueden proporcionar una tasa de retorno decente. Un nicho
de inversión que a menudo se pasa por alto es el gravamen
fiscal a la propiedad. Esta oportunidad única puede
proporcionar a inversores bien informados excelentes tasas
de retorno en algunos casos, pero también puede conllevar
un riesgo sustancial, y los compradores novatos necesitan
entender las reglas y los peligros potenciales que vienen con
este tipo de activo.
¿Qué es un gravamen fiscal?
Cuando un propietario no paga los impuestos sobre su
propiedad, entonces la ciudad o el condado donde se
encuentra la propiedad tiene la autoridad para colocar un
gravamen sobre la propiedad. Un gravamen es un reclamo
legal contra la propiedad por la cantidad adeudada no
pagada. Las propiedades que tienen un gravamen adjunto
no se pueden vender ni refinanciar hasta que los impuestos
sean pagados y el gravamen sea removido.
Similar a cómo las propiedades reales se pueden comprar
o vender en subastas, estos gravámenes fiscales a la
propiedad también se pueden comprar. CNBC informó
que aproximadamente USD 14 mil millones de dólares
en impuestos a la propiedad no son pagados cada
año, y aproximadamente un tercio de esta cantidad es
subsecuentemente vendido a inversionistas privados, según
la Asociación Nacional de Gravamen Tributario (NTLA,
según sus siglas en inglés). Los gobiernos locales se
benefician de las ventas privadas porque inmediatamente
recuperan el dinero adeudado por la propiedad en cuestión.
¿Cómo puedo invertir en ellos?
Cuando se emite un gravamen, el municipio crea un
certificado de gravamen fiscal que refleja la cantidad que se
debe en la propiedad, más cualquier interés o penalización
que se deba. Estos certificados son luego subastados y
posteriormente emitidos a la oferta del inversor más alta. Los
gravámenes fiscales pueden ser comprados por tan solo
unos pocos cientos dólares por propiedades muy pequeñas,
pero la mayoría cuestan mucho más.
Las subastas pueden realizarse en un entorno físico o virtual,
y los inversores pueden hacer una oferta por la tasa de
interés del gravamen u ofrecer un recargo de que pagarán
por ella. El inversor que está dispuesto a aceptar la tasa de
interés más baja o pagar el recargo más alto se adjudicará el
gravamen. Cabe señalar que los compradores a menudo se
meten en guerras de ofertas por una propiedad determinada,
que impulsará hacia abajo la tasa de retorno que es
cosechada por el comprador ganador.
El informe de CNBC también declaró que si bien la tasa
de ejecución hipotecaria nacional en propiedades con
gravámenes fiscales es de solo un 6%, los compradores
necesitan ser conscientes del costo de las reparaciones y
otras incógnitas que es posible que deban pagar si asumen
la tenencia de la propiedad. Aquellos quienes luego poseen
estas propiedades pueden tener que lidiar con tareas
desagradables como el desalojo de los ocupantes actuales,
que puede requerir la costosa ayuda de un administrador de
propiedades o un abogado.
Aquellos que estén interesados ​​en comprar un gravamen
fiscal pueden comenzar por decidir sobre qué tipo de
propiedad les gustaría mantener un gravamen, tales como
residenciales o comerciales, o terrenos no desarrollados
versus propiedades con mejoras. Entonces pueden ponerse
en contacto con el tesorero del condado o la ciudad para
averiguar cuándo, dónde y cómo se llevará a cabo la
próxima subasta. La oficina del tesorero puede decirle al
inversor dónde obtener una lista de gravámenes sobre las
propiedades que están programadas para ser subastadas,
así como las reglas de cómo se llevará a cabo la venta.
Estas reglas resumirán cualquier requisito de pre-registro,
los métodos de pago aceptados y otros detalles pertinentes.
Los compradores también deben hacer la diligencia debida
en las propiedades que están disponibles, porque en algunos
casos el valor actual de la propiedad puede ser menor
que la cantidad del gravamen. La NTLA aconseja dividir el
valor nominal del gravamen fiscal moroso por el valor de
mercado de la propiedad. Si la proporción es superior al 4%,
los potenciales compradores deben mantenerse alejados
de esa propiedad. Además, podrían también haber otros
gravámenes sobre la propiedad que impedirán al mejor
postor tomar posesión de ella.
Cada pieza de bienes raíces en un condado determinado
con un gravamen fiscal es asignada un número dentro de su
parcela respectiva. Los compradores pueden buscar a estos
gravámenes por número con el fin de obtener información
sobre ellos desde el condado (esto a menudo puede hacerse
virtualmente). Para cada número, el condado tiene la
dirección de la propiedad, el nombre del propietario, el valor
tasado de la propiedad, la descripción legal, y un desglose
de la condición de la propiedad y cualquier estructuras
ubicadas en las instalaciones.
CAPÍTULO 34
¿Cómo recolectar más
de un 108% al mes?
Recoger las ganancias del gravamen
Los inversionistas que compran gravámenes fiscales
a la propiedad generalmente están obligados a pagar
inmediatamente el importe total del gravamen al municipio
que lo emite. En todos los estados excepto en dos, el
emisor del gravamen fiscal recoge el capital y los intereses
(y cualquier sanción), paga al titular del certificado del
gravamen y recoge el certificado de gravamen si no está
archivado. El titular de la propiedad debe reembolsar al
inversionista el monto total del gravamen más el interés,
que puede oscilar entre el 5% y el 36% (la tasa varía de un
estado a otro, y un inversionista en Illinois incluso tuvo
un 108% después de 18 meses). Si el inversionista pagara
un recargo por el gravamen, esto puede ser agregado a la
cantidad que es reembolsada en algunas instancias.
El plan de reembolso por lo general dura de seis meses
a tres años. En la mayoría de los casos, el propietario es
capaz de pagar el gravamen en su totalidad. Si el propietario
no puede pagar el gravamen antes de la fecha límite, el
inversionista tiene la autoridad para ejecutar la hipoteca
sobre la propiedad al igual que el municipio lo hubiera hecho
(aunque este es un caso bastante raro.)
Desventajas de invertir en gravámenes
fiscales sobre la propiedad
Si bien los gravámenes fiscales a la propiedad pueden
generar importantes tasas de interés, los inversores deben
hacer su tarea antes de meterse en este campo. Los
gravámenes fiscales son generalmente inapropiados para
los inversores novatos o aquellos con poca experiencia o
conocimiento de bienes raíces.
Los inversores también deben estar familiarizados con la
propiedad real en que el gravamen se ha colocado para
garantizar que puedan cobrar el dinero del propietario.
Una propiedad en mal estado situada en el medio de un
suburbio bajo probablemente no es una buena compra,
independientemente de la tasa de interés que se promete,
porque el dueño de la propiedad puede ser completamente
incapaz o no estar dispuesto a pagar el impuesto adeudado.
Propiedades que han sufrido algún tipo de daño ambiental,
tales como de productos químicos o materiales peligrosos
que fueron depositados allí, también son generalmente
indeseables.
Los propietarios de gravámenes deben saber cuáles son
sus responsabilidades después de que ellos reciben sus
certificados. Normalmente deben notificar al titular de la
propiedad por escrito de su compra dentro de un tiempo
establecido. Luego, deben enviar una segunda carta de
notificación cerca del final del período de amortización, si el
pago completo no se ha efectuado aún.
Los gravámenes fiscales tampoco son instrumentos
eternos. Muchos tienen una fecha de vencimiento después
de un cierto período de tiempo, tras el final del período de
amortización. Una vez que el gravamen expira, el acreedor
no puede cobrar ningún saldo impago. Si la propiedad entra
en ejecución hipotecaria, el acreedor puede descubrir que
hay otros gravámenes sobre la propiedad, lo que puede
hacer que sea imposible obtener el título.
Muchas instituciones comerciales, como los bancos y
los fondos de cobertura, se han estado interesando en
los gravámenes de la propiedad. Ellos han sido capaces
de superar la competencia y reducir los intereses. Esto
ha hecho más difícil para los inversionistas individuales
encontrar gravámenes rentables, y como resultado, algunos
se han rendido. Sin embargo, ahora también hay algunos
fondos disponibles que invierten en gravámenes y esto
puede ser una buena manera para que un inversionista
novato ingrese en este campo con un menor grado de riesgo.
Conclusión
Los gravámenes fiscales a la propiedad pueden ser
una alternativa de inversión viable para los inversores
experimentados que están familiarizados con el mercado de
bienes raíces. Aquellos que saben lo que están haciendo y
se toman el tiempo para investigar las propiedades sobre
las que compran gravámenes pueden generar beneficios
sustanciales a lo largo del tiempo. Sin embargo, los riesgos
potenciales hacen que este campo sea inapropiado para
inversores poco sofisticados. Para más información en los
gravámenes fiscales a la propiedad, consulta a tu agente de
bienes raíces o a tu consejero financiero.
Fuente: Investopedia.com
CAPÍTULO 35
Venta mayorista de
bienes raíces para
principiantes: entiende
las ventajas y las
desventajas
Si te gusta estar al día con las tendencias del mercado,
sigues blogs de bienes raíces respetados, o eres adicto
a HGTV, podrías tener más en común con un inversor de
bienes raíces de lo que piensas.
Quizás has estado considerando una carrera en bienes
raíces hace bastante tiempo, pero aún no has dado el paso.
Tal vez incluso has estado cerca de hacer una oferta en una
propiedad, pero el trato se vino abajo porque tenías mucho
miedo de actuar. Si las afirmaciones anteriores suenan
verdaderas para ti, la venta mayorista podría convertirse en
tu nuevo mejor amigo.
La venta al por mayor de bienes raíces tiene que ver con
encontrar propiedades valuadas por debajo del valor del
mercado, o poder negociar con el vendedor por un precio
más bajo. El aspecto más crucial de la venta al por mayor,
sin embargo, es encontrar vendedores motivados o personas
que busquen vender sus propiedades rápidamente por
cualquier razón.
Siempre están las estrategias típicas de marketing:
marketing por publicidad directa, email marketing, marketing
de contenidos o marketing por medio de carteles. Sin
embargo, también puedes ir a tu ayuntamiento local y
comprar listas prehechas con la información de contacto de
propiedades que están cerca de una ejecución hipotecaria o
se encuentran en dificultades.
Una vez que encuentras la propiedad correcta y la obtienes
bajo un contrato, es hora de encontrar un comprador. Si has
invertido en bienes raíces anteriormente, probablemente
ya tienes una lista sólida de compradores. Si no lo has
hecho, puedes encontrar un comprador utilizando las
mismas técnicas que utilizaste para encontrar tu propiedad.
(Nota a los nuevos inversores: recuerda registrar toda
la información que recibes de cada potencial comprador
para que puedas comenzar a organizar tu propia lista de
compradores en futuras referencias.)
Cuando presentes la propiedad al comprador, asegúrate
de recordar el valor luego de las reparaciones (ARV, según
sus siglas en inglés) y requerir un precio razonable que te
beneficie tanto a ti como a tu comprador. No te confundas:
vender al por mayor es más sobre vender el contrato que
vender la propiedad.
Vender al por mayor es la manera perfecta de empezar
como un inversor de bienes raíces. ¿Conoces tus objetivos
de venta mayorista de bienes raíces? Como con cada
nueva oportunidad de negocio, hay tantos beneficios como
desventajas en el proceso. Asegúrate de evaluar las ventajas
y las desventajas antes de comenzar.
¿Qué es la venta mayorista de bienes
raíces?
La venta mayorista de bienes raíces es el proceso a través
del cual un individuo, el “mayorista”, adquirirá un contrato
del vendedor de la propiedad y luego asignará ese mismo
contrato a un comprador final. La venta mayorista es
considerada una de las mejores estrategias de inversión
a corto plazo y es una manera excelente para que los
individuos entren en la industria de inversiones de bienes
raíces.
Un mayorista puede obtener ganancias identificando
propiedades que se venden por debajo del valor de mercado
y luego vender el contrato para adquirir la propiedad de otro
comprador, junto con una tarifa de venta al por mayor. Los
compradores finales suelen ser rehabilitadores de bienes
raíces u otros tipos de inversores quienes prefieren no pasar
el tiempo identificando propiedades rebajadas o negociando
con vendedores.
5 rasgos de un inversor exitoso de
venta mayorista de bienes raíces
Una mentalidad entrenada: se puede argumentar que los
emprendedores exitosos no tienen talentos y habilidades
innatas. Los inversores que son exitosos tienden a tener una
mentalidad correcta, una que es cultivada durante años, y
realizan cada tarea con consistencia y dedicación.
Hacer uso de la tecnología: Aquellos que incorporan la
tecnología en su flujo de trabajo tienden a ser capaces de
procesar más información con precisión, mientras se ayudan
a mantenerse organizados. Ejemplos de las herramientas
que pueden ser de gran ayuda para tu empresa incluyen
softwares de gestión de relación con el cliente (CRM, por
sus siglas en inglés), Google Voice y aplicaciones móviles
que te permiten almacenar documentos escaneados y tener
documentos en la nube.
Tener un sitio web efectivo: Según la Asociación Nacional
de los Agentes Inmobiliarios, el 51% de los compradores
de viviendas actuales encuentran su propiedad en internet,
y representan a la gran proporción de consumidores que
utilizan la web para la búsqueda de bienes y servicios. Tener
un buen sitio web ayuda a establecer tu marca y autoridad, y
ayuda a conducir más negocios hacia ti.
Acceso confiable a las comparables del vecindario:
El éxito de un inversionista inmobiliario depende en gran
medida de su capacidad para identificar las comparables
del vecindario, para que puedan valorar sus propiedades
competitivamente. Adicionalmente, las comparables del
vecindario permiten a los inversores identificar propiedades
que se venden por debajo del valor de mercado. Una forma
de acceder a datos confiables de transacciones del mercado
es asociarse con un agente inmobiliario que tenga acceso
al Servicio de Listado Múltiple (O MLS, por sus siglas en
inglés.)
Saber cuándo subcontratar o delegar: Los emprendedores
inteligentes saben cuánto vale su tiempo. Hacer malabares
con las tareas diarias y los proyectos es un acto de equilibrio
constante, y los inversores que intentan cumplir todo de
forma autónoma pueden acabar lastimándose a sí mismos
a largo plazo. Poner demasiadas actividades en tu agenda
puede llevar a errores, descuidos, e incluso a perder grandes
oportunidades. Saber cuándo subcontratar o delegar las
tareas y los proyectos puede llegar a ser una inversión
valiosa.
4 beneficios de vender propiedades al
por mayor
Ahora que hemos definido la venta de bienes raíces al por
mayor, cómo funciona el invertir en la venta de bienes raíces
al por mayor y algunos rasgos comunes de los vendedores
mayoristas de bienes raíces, probablemente te estés
preguntando cuáles son los beneficios. Sigue leyendo para
obtener información sobre los tres beneficios de la venta de
propiedades mayorista:
•
Gana dinero en menos tiempo: Si has realizado
las gestiones necesarias y te has educado sobre el
proceso, la venta al por mayor puede ser un negocio
muy lucrativo. Es ideal para nuevos inversores
porque requiere poco o nada de finanzas personales
o experiencia. Si encuentras un trato respetable, no
tengas miedo de ofrecer un precio bastante bajo,
ya que hay una buena probabilidad de que estén
desesperados por vender. En el caso de que tu oferta
sea aceptada, es completamente posible cerrar el
trato y obtener tu cheque de 30 a 45 días o menos.
•
Un posible escenario podría ser el siguiente:
Encuentras una propiedad que sabes que valdría por
lo menos USD 125.000 después de las refacciones.
Ofreces USD 100.000 y pones la propiedad bajo un
contrato. Encuentran un comprador, solicitas USD
115.000 (recuerda: compra a bajo precio, vende a
bajo precio) y cierras el trato usando a tu propio
abogado o una compañía de títulos. Voilà, acabas
de ganar USD 15.000 en un período de tiempo
relativamente corto, y tanto tú como tu comprador se
benefician del trato. No olvides añadir la información
de tu comprador a tu lista de compradores porque
él o ella podría querer hacer negocios contigo en
el futuro, asumiendo que tu transacción inicial fue
exitosa.
•
Aprende sobre el mercado inmobiliario
rápidamente: La venta al por mayor es ideal para
principiantes porque los sumerge completamente
en la industria de bienes raíces en un corto
período de tiempo. Con la instrucción y educación
correctas, aprenderás lo básico sobre comercializar,
negociar, organizar y adquirir la documentación legal
adecuada. En cierto sentido, un trato de venta al por
mayor combina muchos de los aspectos de otras
transacciones de bienes raíces. Con algunas ofertas
mayoristas bajo tu manga, sabrás qué buscar en
tratos y qué evitar.
•
Ningún crédito involucrado y ningún dinero en
efectivo requerido: Si tu bajo puntaje de crédito o
el acceso limitado al capital es lo que te ha estado
impidiendo invertir en bienes raíces, la venta al por
mayor es la ruta que debes tomar. Incluso con mal
crédito, puedes participar en un acuerdo de venta al
por mayor porque no eres la persona que compra la
propiedad. Tu eventual comprador es el que tendrá
que pasar por la verificación de crédito. Otra ventaja
de vender al por mayor es que puedes colocar tan
poco como USD 10 en una propiedad cuando la
colocas en un contrato, lo cual atenúa el riesgo
personal si el trato fracasa.
Las DESVENTAJAS de vender al por
mayor
Los inversores serían ingenuos si pensaran que cualquier
tipo de estrategia de negocio no tendría algún riesgo
potencial o desventajas. Aquí tenemos algunas desventajas
de la inversión inmobiliaria al por mayor que hay que tener
en cuenta:
•
No hay ingresos garantizados: Ten en cuenta,
vender al por mayor no es el típico trabajo de nueve
a seis de la tarde. Claro que tienes el mérito de ser
tu propio jefe, pero desafortunadamente no tienes
garantizado el pago de un cheque a fin de mes.
Tampoco hay seguro de salud o beneficios jubilatorios
que vengan con la venta mayorista. Por lo tanto, si
estás considerando hacer de la inversión en bienes
raíces (especialmente en ventas mayoristas) tu
trabajo de tiempo completo, es esencial que seas el
tipo de persona que sabe manejar sus finanzas. Lo
mejor que puedes hacer es tener un fondo de ahorros
en caso de que un trato no se materialice como
estaba previsto.
•
La incapacidad para encontrar un comprador: La
clave para tener éxito como un vendedor mayorista
es tener una lista sólida de compradores. En el
mundo de la venta al por mayor, “ningún comprador”
significa “ningún trato”. Además, tu riesgo personal
depende de la forma en que se escriba tu contrato.
Así que dependiendo de cuánto deposites en un
fideicomiso (lo cual, una vez más, podría haber
sido tan poco como USD 10) podrías tener que
reembolsar a tu vendedor si no puedes encontrar un
comprador. Es mejor tener potenciales compradores
alineados incluso antes de hacer una oferta al
vendedor. De esa manera, tu riesgo de perder dinero
se reduce sustancialmente. Mientras que deber a tu
vendedor USD 10 no suena como mucho, tiene un
gran efecto en tu reputación. Si se corre la voz de
que estás afectando negativamente a los propietarios
de viviendas, los futuros compradores serán menos
propensos a querer hacer negocios contigo.
•
Mantenerse al tanto de una lista de compradores
organizada: La mitad de la batalla de mantener un
negocio mayorista exitoso es mantenerse al tanto de
los compradores potenciales. Con la comercialización
correcta, y después de completar algunos tratos,
deberías tener una lista bastante sólida de contactos.
Sin embargo, no se trata solamente de tener esos
contactos. Se trata de conocer las diferentes
preferencias de cada comprador individual. Si sabes
que el “Comprador A” prefiere las propiedades que
puede usar como alquileres, solo lo contactarás
cuando encuentres una propiedad que pueda
satisfacer esas necesidades (es decir, una propiedad
que requerirá menos trabajo y está en condiciones
ligeramente mejores). Si sabes que el “Comprador
B” es un rehabilitador, solo le ofrecerás propiedades
que necesitan importantes construcciones. En el caso
del Comprador B, las propiedades que le ofrezcas
deberían ser un poco más baratas porque están
en peor forma, pero rendirán un retorno más alto
después de ser reparadas. En lugar de ofrecer todas
las propiedades que encuentras a cada contacto
en tu lista de compradores, solo comunícate con
aquellos que realmente crees que encontrarán algún
valor en esa propiedad particular. Recuerda, te
beneficiará en el futuro si tanto tú como tu comprador
ganan dinero con un trato. Lo último que quieres es
ganar una reputación negativa. Así que asegúrate
de estar al tanto de tu lista de contactos tomando
nota de los gustos personales. Esto asegurará que
mantengas clientes leales.
¿Es ilegal la venta mayorista?
La legalidad en la venta mayorista de bienes raíces puede
ser un foco de debate. En general, aquellos a los que les
gusta alegar que los inversores inmobiliarios mayoristas
están haciendo negocios ilegalmente se sienten de esta
manera porque no son agentes autorizados. Sin embargo,
los vendedores mayoristas en realidad no están vendiendo
una propiedad en sí misma, sino más bien están vendiendo
la posesión del contrato inmobiliario asociado a la propiedad.
Basado en este argumento, la venta al por mayor es
ampliamente vista como una actividad legal. Sin embargo,
no se puede enfatizar lo suficiente que los profesionales de
bienes raíces siempre deben estar bien versados en normas
y reglamentos locales, y garantizar que sus actividades
comerciales sean totalmente legales.
Si después de considerar estas ventajas y desventajas, la
venta de bienes raíces al por mayor parece ser un negocio
del que puedes beneficiarte, súbete al carro al que muchos
inversores exitosos ya se han subido. Si estás motivado,
eres disciplinado y organizado, no hay límite a cuánto dinero
puedes ganar en tu carrera de vendedor mayorista.
Fuente: Fortunebuilders.com
CAPÍTULO 36
Invierte en REITs
¡Conviértete en un propietario sin el terreno! Captura grandes
ingresos con menos problemas y más diversificación que
poseyendo propiedad de alquiler...
Por Nilus Mattive
Mi esposa y yo recientemente compramos una casa justo al
lado de la playa, aquí en Santa Barbara, California.
Además de la vista al mar, uno de los mayores atributos de
esta casa es que tiene un garaje para dos autos en un nivel
separado.
Por aproximadamente USD 20.000 me imagino que puedo
convertir ese garaje en una unidad de alquiler legal que
producirá aproximadamente USD 20.000 AL AÑO de
ingresos extras. (Sí, ¡los alquileres de Santa Bárbara son
escandalosos!).
Ahora, quizás también hayas pensado en convertirte en
un propietario. Después de todo, ser propietario de una
propiedad de alquiler viene con un montón de beneficios
potenciales.
Obtener flujos de dinero constantes que, por lo general,
siguen el ritmo de la inflación. Puedes disfrutar de diversos
beneficios fiscales.
Además, tienes otro nivel de diversificación por encima de
las acciones, bonos, y otras inversiones tradicionales.
Por supuesto, también hay muchas desventajas.
Éstas son sólo algunas:
•
Dinero: Incluso si financias, todavía necesitarás
mucho efectivo para empezar. Por ejemplo, una
propiedad de USD 100.000 podría requerir USD
20.000. Agrega otros USD 5.000 para los costos
finales, y tendrás USD 25.000 amarrados.
•
Más dinero: También habrá un mantenimiento
continuo y reparaciones tanto por dentro como por
fuera. Costos de seguro. Impuestos. Tal vez los
servicios públicos. La lista continúa y continúa.
•
Problemas con inquilinos: Tendrás que monitorear
a los inquilinos, mantenerlos felices y desalojarlos
si no cumplen los términos del contrato de
arrendamiento. Por supuesto, puedes contratar un
administrador de la propiedad para quitar de tus
manos las responsabilidades diarias. Pero entonces
eso disminuye aún más tus márgenes de ganancia.
•
Falta de liquidez: A diferencia de con las acciones, los
bonos y los fondos de inversión, no tienes mucha liquidez.
Puede tomar meses deshacerse de una propiedad
incluso en un mercado fuerte. Y si los precios declinan,
puedes perder una parte del capital para siempre.
El punto es que ser propietario de un alquiler no es solo una
inversión pasiva.
No puedes esperar comprar propiedades, sentarte y dejar
que el dinero entre. Tengas una o diez propiedades, es un
negocio.
Estás asumiendo mucha responsabilidad y es un apuesta
concentrada, al igual que cualquier otro startup.
¿No quieres lidiar con todas esas molestias?
¡No hay problema!
Puedes utilizar los Fideicomisos de Inversión
Inmobiliaria (REITs, por sus siglas en inglés) para
obtener un montón de ingresos, un portafolio
instantáneo de propiedades y liquidez en curso sin las
molestias del propietario.
Los REITs son un tipo especial de empresa que invierte en
diferentes clases de bienes raíces o activos relacionados con
bienes raíces, incluyendo centros de compras, edificios de
oficinas, hoteles, instalaciones de almacenamiento propio y
comunidades de cuidados a largo plazo.
Los REIT NO pagan impuestos a las ganancias corporativas.
Pero para calificar para esta exención fiscal, el Código de
Rentas Internas requiere que la empresa pague el 90% de
su ingreso sujeto a impuestos a los accionistas cada año.
Los REIT también deben invertir al menos el 75% de los
activos totales en bienes raíces y generar al menos el 75%
de sus ingresos brutos anuales de ingresos relacionados con
bienes raíces, tales como alquileres de bienes inmuebles
e intereses sobre obligaciones garantizadas por hipotecas
sobre bienes inmuebles.
Algunos otros beneficios que ofrecen los REITs:
•
Liquidez: Puedes comprarlos y venderlos de la
misma manera que acciones normales.
•
Listo para la jubilación: Puedes tenerlos en tu
cuenta IRA.
•
Gestionado profesionalmente: No tienes que lidiar
con el mantenimiento o inquilinos perezosos.
•
Diversificado: En lugar de comprar una sola
propiedad tú mismo, las acciones de un REIT
generalmente representan la posesión de muchas
propiedades en todo el país.
•
Enfoque de ingresos: Los dividendos de un REIT
pueden ser fácilmente reinvertidos para generar
retornos futuros o pueden proporcionarte un flujo de
ingresos constante.