الجمهورية الجزائرية الديمقراطية الشعبية وزارة التعليم العالي والبحث العلمي كلية الحاج لخضر جامعة باتنة 1 األسواق المالیة ه اعداد الطالب: إشراف األستاذ: خالد أبركان عمار نويوة بن فليس عبد الرزاق حافظ 2023/2024 خطة البحث: مقدمة -1السوق المال أ /تعريف السوق ب /مفهوم السوق المال ج /التطور التاريخ ألسواق المال -2سوق الرصف االجنب أ /ما هو الرصف االجنب؟ ب /وظائف أسواق الرصف األجنب ج /أنواع أسواق الرصف األجنب د /خصائص أسواق الرصف األجنب -3سوق المشتقات المالية أ /مفهوم سوق المشتقات المالية ب /أنواع المشتقات المالية ج /مزايا المشتقات المالية د /مساوئ المشتقات المالية -4سوق األسهم والسندات أ /تعريف ب/مميات ج /المساوئ خاتمة مقدمة: السوق المالية مصطلح مهم جدا في االقتصاد .يتم استخدامه في العديد من الدراسات واالبحاث والصحف حول المال .يُظهر السوق المالي مدى جودة أداء أجزاء مختلفة من االقتصاد .ويتأثر بأشياء مثل القرارات الحكومية وأداء الصناعات المختلفة .يساعد السوق المالي الناس على فهم كيفية أداء االقتصاد وكيفية ارتباطه بالسياسة والمجتمع. إنها مثل األوردة الموجودة في أجسادنا والتي تساعد على انتقال األموال بين األشخاص الذين لديهم أموال إضافية واألشخاص الذين يحتاجون إلى المال .يساعد السوق المالي على تخصيص األموال بطريقة عادلة ويقلل من المخاطر والمشاكل. -1السوق المال أ /تعريف السوق: السوق هو عبارة عن مكان خاص يتم فيه تبادل ر (شاء وبيع) مختلف السلع والخدمات من ً ر المشيين الحاليي والمحتملي لمنتج أو خدمة ما .يمكن أن يكون مكانا طرف مجموعة من ً حقيقيا يذهب إليه األشخاص ،مثل متجر أو موقع ويب حيث يمكن لألشخاص رشاء األشياء عي ر اإلنينت .يتمي السوق بتحديد أسعار السلع والخدمات ً بناء عىل التوازن بي العرض والطلب. ب /مفهوم السوق المال: سوق المال هو مكان خاص حيث يمكن للناس رشاء وبيع األموالُ .يطلق عىل األشخاص ً الذين لديهم أموال إضافية اسم المدخرين ،واألشخاص الذين يحتاجون إل المال هم عادة مستثمرون يرغبون ف تنمية مشاريعهم .ويساعدهم هذا السوق عىل تلبية األموال وتداولها. وهو يختلف عن األسواق الحقيقية ألنه بدال من رشاء أشياء مثل األلعاب أو المواد الغذائية، يتاجر الناس بأشياء مثل السندات واألسهم والقروض .ويمكنهم القيام بذلك ف مكان فعىل مثل البورصة ،أو من خالل التكنولوجيا مثل ر اإلنينت أو الهاتف .للتأكد من أن الجميع يمكنهم التواصل والتداول بسهولة ،تم إنشاء قنوات خاصة .تساعد هذه القنوات ف التأكد من أن سعر المال عادل ً دائما. ج /التطور التاريخ ألسواق المال: العصور القديمة والتجارة :ف العصور القديمة ،بدأت عمليات التبادل والتجارة بالظهور، ُ ُ وت ر ر المباش أو عن طريق التبادل بي األفراد. شيى بنظام الرصف وكانت السلع تباع التطور نحو األسواق المركزية :مع تطور التجارة والتقدم االقتصادي ،ظهرت األسواق المركزية حيث يتم تبادل السلع والخدمات ف مكان محدد ،مما ساعد عىل زيادة النشاط التجاري وتسهيل عمليات ر الشاء والبيع. الثورة الصناعية وظهور البورصات :خالل القرن ،19تأثرت أسواق المال بتقدم الصناعة والتكنولوجيا .ظهرت أول بورصات األسهم ف مدن أوروبية كبار ،مثل بورصة لندن وبورصة نيويورك ،مما أدى إل تحسي هيكل وتنظيم أسواق المال. العرص الحديث وتكنولوجيا المعلومات :مع تطور التكنولوجيا وظهور ر اإلنينت ،أصبحت أكي شعة وسهولة ،حيث يمكن للمستثمرين التداول عي ر التداوالت ر اإلنينت من أي مكان ف العالم .زادت الشفافية وتوسعت نطاق األصول المتاحة للتداول. -2سوق الرصف االجنب أ /ما هو الرصف االجنب؟ ّ هو مصطلح يشي إل اآللية ر الب يتم من خاللها تبادل أو تداول ُعملة بأخرى ،بحيث أنه ّ ُيمكن للشخص عىل سبيل المثال أن ُيبدل عملة الدينار الجزائري بالدوالر األمريك ،وتحدث مثل هذه المعامالت عادة ف سوق الرصف األجنب ،والذي ُيعرف باسم سوق فوركس. ب /وظائف أسواق الرصف األجنب: تحويل األموال بي الدول :تم إنشاء أسواق الرصف لمساعدة األشخاص من مختلف البلدان عىل تقديم األموال واستالمها من بعضهم البعض عندما يحتاجون إل دفع ثمن األشياء. توفي االئتمان للتجارة الخارجية :يساعد سوق الرصف األجنب األشخاص ف مختلف البلدان عىل التجارة مع بعضهم البعض .فهو يتيح لهم استخدام االئتمان لدفع ثمن الب ر األشياء ر يشيونها من بلدان أخرى .وهذا يسهل عىل السلع والخدمات التنقل بي ً البلدان .عىل سبيل المثال ،إذا ر اشيى شخص ما ف الصي شيئا ما من شخص ما ف الواليات المتحدة ،فيمكنه استخدام سوق الرصف األجنب لدفع ثمنه. تسوية المدفوعات الدولية :ف سوق الرصف األجنب ،يتاجر األشخاص من مختلف البلدان بأشياء مثل السلع والخدمات .كما أنهم يقدمون ويتلقون األموال مقابل أشياء مثل القروض واالستثمارات. ج /أنواع أسواق الرصف األجنب: األسواق الفورية :من أشع المعامالت المتعلقة بالعملة وتمثل ثلث تبادل العمالت ف العالم. األسواق اآلجلة :يتم فيها االتفاق عىل تداول عقد ف تاري خ معي بسعر وكمية محددة. أسواق المستقبل :عبارة عن مزاد علب يتم فيه بيع العقود والسلع عىل أن يكون التسليم ف المستقبل. ر المشيي الحق ف الترصف ف العقد دون تملكه. أسواق الخيارات :تعط أسواق المقايضة :يتم فيها االتفاق عىل تبادل سلسلة من التدفقات النقدية ر لفية زمنية معينة. د /خصائص أسواق الرصف األجنب: انخفاض تكاليف التداول :سوق الفوركس هو المكان الذي يمكن للناس فيه تداول األموال. يعد االنضمام أرخص وأسهل مقارنة باألسواق األخرى مثل سوق األوراق المالية .ال تحتاج إل أن يكون لديك الكثي من المال لبدء التداول ف سوق الفوركس .ستسمح لك العديد من ر الشكات بفتح حساب دون الحاجة إل مبلغ معي من المال. شفافية ممتازة :الشفافية تعني أن لديك الحق في االطالع على كافة المعلومات المتعلقة بتداول وشراء األشياء في السوق .وهذا يساعدك على التحكم بشكل أكبر في أموالك واستثماراتك. سيولة فائقة :تعني السيولة أنه من السهل على األشخاص تداول أنواع مختلفة من األموال كثيرا .يحدث هذا في سوق الفوركس ،حيث يتم تداول دون أن ترتفع األسعار أو تنخفض ً الكثير من األموال يوميًا ،بما يتراوح بين 3إلى 5تريليون دوالر. اتجاهات قوية في السوق :أحد األشياء الجيدة في سوق الفوركس هو أن لديه اتجاهات قوية .هذا يعني أنه يمكنك التنبؤ باالتجاه الذي سيسير فيه السوق وكسب المال منه .يمكنك القيام بذلك من خالل دراسة كيفية أداء أموال البلدان المختلفة وإجراء عمليات التداول بنا ًء على ذلك. -3سوق المشتقات المالية أ /مفهوم سوق المشتقات المالية: ً سوق المشتقات المالية هو مكان يتداول فيه األشخاص عقودا خاصة تحصل عىل قيمتها من أشياء أخرى مثل المال أو أسعار الفائدة أو األسهم .يمكن أن تساعد هذه العقود األشخاص عىل حماية أنفسهم من التغيات ف األسعار والمخاطر ف العالم المال .ويمكن ً استخدامها أيضا لكسب المال ،أو تقليل المخاطر ،أو التحكم ف مقدار األموال المطلوبة ألشياء معينة. ب /أنواع المشتقات المالية: الخيارات :تتيح لحامل الخيار (المشتق) الحق ،ولكن ليس االلتزام ،في شراء أو بيع األصل األساسي بسعر محدد في تاريخ مستقبل. العقود اآلجلة :يتعاقد الطرفان على شراء أو بيع األصل األساسي بسعر محدد في تاريخ مستقبلي محدد. السواب :اتفاقية تبادل الدفعات المالية أو الفائدة بين طرفين لفترة محددة من الزمن .يمكن أن يشمل الفائدة على القروض ،أو العمالت ،أو الفائدة نفسها. ج /مزايا المشتقات المالية: استخدام المشتقات المالية في ادارة المخاطر :تشبه المشتقات العقود الخاصة التي تساعد على حماية األشخاص من خسارة األموال .إنهم يعملون من خالل التحرك في االتجاه المعاكس للشيء الذي يعتمدون عليه .لذا ،إذا كان شخص ما يمتلك شيئًا يفقد قيمته ،فيمكنه شراء مشتقات سترتفع قيمتها عندما ينخفض هذا الشيء .وهذا يمكن أن يساعدهم على تعويض األموال التي فقدوها. إمكانية استخدام الرافعة المالية :أحد األشياء الرائعة ف التداول هو أنه يمكنك استخدام الرافعة المالية لعقد صفقات أكي مما تملك المال من أجله .يمكن أن يساعدك هذا عىل كسب المزيد من ً ً أيضا. المال ،ولكن عليك أيضا توخ الحذر ألنك قد تخش المزيد من المال دعم كفاءة السوق :المشتقات المالية تجعل األسواق المالية تعمل بشكل أفضل .إنها تساعد األشخاص عىل كسب المال عن طريق تقليد عوائد األشياء ر الب يرغبون ف االستثمار فيها .وهذا يضمن أن أسعار هذه األشياء والمشتقات المرتبطة بها عادلة ،بحيث ال يستطيع أحد الغش وكسب أموال إضافية. الوصول إل األصول أو األسواق غي المتوفرة. تحقيق الرب ح من التوقعات. د /مساوئ المشتقات المالية الحساسية للعرض والطلب :إن المشتقات المالية تشبه األلعاب الخاصة التي يمكن أن تتغير قيمتها اعتمادا ً على مدى رغبة الناس فيها .إذا أراد الكثير من الناس هذه األلعاب ،فإنها تصبح أكثر قيمة .ولكن إذا لم يكن الكثير من الناس يريدونها أو كان هناك الكثير منها ،فإنها تصبح أقل قيمة. التعقيد :قد تكون المشتقات معقدة في هياكلها وتفاصيلها ،مما يتطلب معرفة تخصصية لفهمها بشكل كامل. احتمال عدم التوافق مع أهداف المستثمر :قد ال تكون المشتقات مناسبة لبعض المستثمرين ً بناء عىل أهدافهم ومستوى المخاطر الذي يمكنهم تحمله. احتمال فقدان رأس المال بشكل كامل :يمكن أن يؤدي استخدام الرافعة المالية إل خسارة كاملة للمستثمر ر وأكي من رأس المال المستثمر. -4سوق األسهم والسندات أ /تعريف: سوق السندات :سوق السندات هو السوق حيث يتم تداول السندات ،وه وثائق دينية ُتصدر من قبل الحكومات أو ر الشكات أو الهيئات الحكومية .يتضمن رشاء سندات إقراض األموال للكيانات الصادرة مقابل فائدة محددة عىل مدى ر فية زمنية محددة. ً ُ َ استثمارا ر ً أكي استقر ًارا مقارنة باألسهم وتستخدم لتحقيق دخل ثابت السندات تعت َي عادة وحماية رأس المال. سوق األسهم :سوق األسهم هو السوق حيث يتم تداول األسهم واألوراق المالية ذات العالقة بحصص الملكية ف ر الشكات .يتمثل الهدف الرئيس للمستثمرين ف رشاء األسهم بآمال زيادة قيمتها مع مرور الوقت وبيعها برب ح .يعتي سوق األسهم ر ً مؤشا ألداء االقتصاد ويعكس توقعات المستثمرين بشأن مدى نجاح ر الشكات واالقتصاد بشكل عام. ب/مميات: مميات سوق األسهم: سيولة عالية :األسواق العامة تتمي بسيولة عالية ،مما يسمح ر بشاء وبيع األسهم بسهولة وبشعة. االستثمار ف ر الشكات الناشئة :يمكن للمستثمرين مساعدة ر الشكات الجديدة من خالل رشاء أجزاء من ر الشكة ومساعدتها عىل أن تصبح أكي وأقوى. الشكات مساهميها بعض األموال ر توزي ع األرباح :تمنح العديد من ر الب تجنيها كمكافأة ،إما عىل شكل أموال نقدية أو المزيد من أسهم ر الشكة. تمثيل لالقتصاد :تكمن ف أنها تعكس صحة وأداء االقتصاد بشكل عام وتعكس ثقة المستثمرين ف توجهات االقتصاد ر والشكات. الشكة والحق ف اتخاذ القرار :عندما ر ً المشاركة ف ملكية ر أسهما ف رشكة ما ،فإن تشيي األمر يشبه رشاء قطعة من تلك ر الشكة .وهذا يعب أن لديك ر ًأيا ف اتخاذ القرارات المتعلقة ر بالشكة ويمكنك التصويت لما تعتقد أنه األفضل. مميات سوق السندات: استقرار وأمان :تعتي السندات بمثابة نوع خاص من االستثمار الذي يعتي ر أكي أمانا من االستثمارات األخرى .يعطونك دفعات منتظمة من المال تسىم الفائدة ويعيدون لك ً أيضا المبلغ األصىل الذي وضعته. تنوي ع المحفظة :عندما يرغب شخص ما ف استثمار أمواله ،يمكنه اختيار رشاء أنواع ً مختلفة من السندات .هذا يشبه وجود ألعاب مختلفة للعب بها بدال من لعبة واحدة فقط .فهو يساعد عىل الحفاظ عىل أموالهم آمنة ألنه إذا لم يكن أداء أحد السندات ً جيدا ،فال يزال لديهم سندات أخرى قد يكون أداؤها أفضل. تدفق نقدي ثابت :تعتي السندات بمثابة وسيلة خاصة لتوفي المال حيث تحصل عىل ً أموال إضافية قليلة كل عام .وهذا يجعلها جذابة حقا لألشخاص الذين يرغبون ف الحصول عىل مبلغ محدد من المال ر يأت بانتظام. الب تقدمها ر تحسي الثقة والمصداقية :تشبه السندات الوعود ر الشكات أو الحكومات ر القياض األموال وسدادها بأموال إضافية تسىم الفائدة .وهذا يجعل الناس يثقون بهم ر أكي ويعتقدون أنهم سوف يوفون بوعودهم. وسيلة لتمويل الحكومات ر والشكات :السندات تشبه األوراق الخاصة ر الب تستخدمها والشكات ر الحكومات ر القياض األموال من الناس .يفعلون ذلك من خالل الوعد بسداد الب ر اقيضوها ،باإلضافة إل بعض األموال اإلضافية ر األموال ر الب تسىم الفائدة. ج /المساوئ: مساوئ سوق األسهم: عرض وطلب غي مستقرين :يمكن أن ترتفع أسعار األسهم وتنخفض ً كثيا ألنها تتأثر بأشياء مختلفة مثل األخبار وحاالت االقتصاد. مخاطر عالية :تشبه األسهم ً نوعا ً خاصا من االستثمار يمكن أن يدر عليك الكثي من ً أيضا محفوفة بالمخاطر ألن قيمة األسهم يمكن أن تتغي ً كثيا المال ،ولكنها قد تكون ً اعتمادا عىل أشياء مثل كيفية أداء االقتصاد وما يحدث ف العالم. التأثيات النفسية :عندما ترتفع أسعار األشياء وتنخفض ً كثيا ،يمكن أن يجعل الناس يشعرون بعدم اليقي ويجعلهم يتخذون خيارات دون معرفة كل الحقائق. مساوئ سوق السندات: عوائد منخفضة :ف األساس ،عندما تستثمر ف السندات ،فإنك ال تجب الكثي من المال كما تفعل عندما تستثمر ف األسهم .وهذا يعب أن لديك فرصة أقل لكسب الكثي من المال. تأثر بتغيات أسعار الفائدة :عندما ترتفع أسعار الفائدة ،يمكن أن تنخفض قيمة السندات. تضخم :عندما ترتفع األسعار ً كثيا ،فإن األموال ر الب تحصل عليها ف المستقبل قد ال تكون قيمتها كما ه اآلن. خاتمة: كل بساطة ،تساعدنا دراسة األسواق المالية عىل فهم كيفية عمل األموال واالستثمارات. الشكات واألشخاص الذين يستثمرون أموالهم والحكومة ً إنه يوضح لنا كيف تعمل ر معا لجعل االقتصاد ً ً وناجحا .إن األسواق المالية تشبه قطعة اللغز الكبية ا رلب تساعدنا قويا عىل دفع ثمن األشياء وجعل بلدنا أفضل .لقد تعلمنا بعض األشياء المهمة ،مثل األسهم ً والسندات والمشتقات المالية .تحدثنا عن كيف يمكن أن يكون كل من هذه األشياء جيدا ً سيئا بطرق مختلفة. أو :قائمة المراجع https://www.amf.org.ae/sites/default/files/publications/2021-12/financial-markets.pdf ذhttps://www.easytradeweb.com/%D9%85%D8%A7-%D9%87%D9%8A-%D8%A3%D8%B3%D9%88%D8%A7%D9%82%D8%A7%D9%84%D8%B5%D8%B1%D9%81-%D8%A7%D9%84%D8%A3%D8%AC%D9%86%D8%A8%D9%8A%D8%9F/ https://admiralmarkets.com/ar/education/articles/trading-instruments/share7-anwa3-almoshtaqat-almaliya https://www1.equiti.com/ae-ar/newsroom/articles/difference-between-stocks-and-bonds https://www.economicarab.com/2020/04/Definition-Differences-Stocks-Bonds.html