KEPROFESIAN BUSINESS ANALYST PRODI TEKNIK INDUSTRI UNIVERSITAS TELKOM C-314 Jl. Telekomunikasi, Dayeuhkolot Bandung 40257 STUDI KASUS UNTUK SOAL 1 - 5 Bisnis digital yang dipicu oleh perkembangan teknologi informasi memunculkan berbagai bisnis baru berbasis online yang banyak diminati oleh para kawula muda. Ide-ide bisnis kreatif muncul dengan memanfaatkan berbagai sumber potensi dan keahlian yang dimiliki seseorang untuk membuka bisnis digital. Salah satunya adalah Agrinet yang merupakan ide bisnis yang akan didirikan untuk menghubungkan antara petani dengan konsumen melalui aplikasi. Adapun produk yang akan dijual adalah beras premiun dengan konsumen yang disasar adalah hotel, restoran, retail beras, serta konsumen rumah tangga di wilayah Jawa Barat. Bisnis ini akan memudahkan petani padi untuk menjual beras yang dihasilkannya langsung pada konsumen tanpa melalui perantara sehingga mendapatkan harga yang lebih baik. Atas ide bisnis ini telah dilakukan kajian aspek pasar dan aspek teknik yang hasilnya menyatakan bahwa pada kedua aspek tersebut, bisnis digital ini layak. Selanjutnya Saudara diminta untuk membuat kajian finansial atas usaha bisnis digital Agrinet ini berdasarkan hasil dari kedua kajian tersebut. Adapun data-data yang diperoleh dari hasil studi kelayakan aspek pasar dan aspek teknis adalah sebagai berikut. Data from Marketing Aspect Agrinet merupakan start up yang menjual beras melalui aplikasi, beras tersebut berasal dari kelompok petani di Jawa Barat yang dapat menjual secara langsung ke konsumen melalui aplikasi. Segmen pasar yang dituju adalah konsumen di wilayah Jawa Barat untuk tahun pertama selanjutnya ekspansi ke wilayah Jakarta pada tahun berikutnya. Estimasi proyeksi penjualan beras berdasarkan hasil survei adalah sebagai berikut: Year Sales volume (kgs) 1 500,000 2 550,000 3 600,000 Beras yang dijual petani melalui Agrinet merupakan beras premium dengan harga per kg yang ditetapkan sebesar Rp. 12.000,Bagi hasil pada usaha start up ini 90% untuk petani dan Agrinet mendapatkan fee 10% dari hasil penjualan beras tersebut. Agrinet akan menghubungkan petani beras dan konsumen dengan jarak pengiriman terdekat melalui aplikasi. Pengiriman beras dilakukan bekerjasama dengan perusahaan jasa pengiriman barang termasuk gojek dan grab. Strategi pemasaran dilakukan melalui media online dan pemberian diskon-diskon khusus serta voucher dengan biaya pemasaran sebesar Rp. 90.000.000,- per tahun. KEPROFESIAN BUSINESS ANALYST PRODI TEKNIK INDUSTRI UNIVERSITAS TELKOM C-314 Jl. Telekomunikasi, Dayeuhkolot Bandung 40257 Data from Technical Aspect o Investasi tetap yang diperlukan untuk mendirikan start up Agrinet: Pengembangan software dan aplikasi (depresiasi garis lurus, 3 years) Peralatan kantor dan komputer (depresiasi garis lurus, 3 years) 210,000,000 IDR 90,000,000 ------------------------IDR 300,000,000 Total IDR o Biaya umum dan administrasi per tahun terdiri dari: Biaya sewa kantor IDR 60,000,000 Biaya cloud hosting dan web hosting IDR 25,000,000 Gaji pegawai IDR 180,000,000 Bbiaya listrik, telepon dan internet IDR 20,000,000 Biaya pelatihan, bahan abis pakai dan lainnya IDR 30,000,000 -----------------------Total IDR 315,000,000 o Biaya depresiasi per tahun: Depresiasi software dan aplikasi Depresiasi perlengkapan kantor Total IDR 70,000,000 IDR 30,000,000 -----------------------IDR 100,000,000 Data Lainnya Biaya inisiasi yang akan dipergunakan untuk melakukan studi kelayakan dan biaya perijinan aspek legal bisnis Agrinet diperkirakan sebesar Rp. 50.000.000,-. Biaya inisiasi ini akan dibebankan pada laporan R/L tahun pertama Modal kerja yang dipergunakan untuk memulai usaha ditentukan sebesar Rp. 70.000.000,Kebutuhan dana untuk usaha ini akan dibiayai oleh pemilik usaha adalah sebesar 70%, sedangkan 30% akan diajukan persetujuan kredit di Bank dengan tingkat bunga 8% per tahun. Pemilik usaha menginginkan minimal pengembalian yang diperoleh dari usaha ini dengan MARR sebesar 12% KEPROFESIAN BUSINESS ANALYST PRODI TEKNIK INDUSTRI UNIVERSITAS TELKOM C-314 Jl. Telekomunikasi, Dayeuhkolot Bandung 40257 Soal 1 Bobot Nilai: 10 Berapakah estimasi kebutuhan dana yang diperlukan untuk mendirikan bisnis digital Agrinet? Berapakah dana yang berasal dari modal sendiri dan berapakah yang diperoleh dari pinjaman Bank? JAWAB : Estimasi kebutuhan dana = investasi tetap + modal kerja yang digunakan + biaya inisiasi Investasi tetap : IDR 300,000,000 Modal Kerja : IDR 70,000,000 Biaya Inisiasi : IDR 50,000,000 Estimasi kebutuhan dana = IDR 300,000,000 + IDR 70,000,000+ IDR 50,000,000 = IDR 420.000.000 Sumber dana (modal sendiri 70%) = 70% x IDR 420,000,000 = IDR 294,000,000 Sumber dana (pinjaman bank 30%) = 30% x IDR 420,000,000 = IDR 126,000,000 Soal 2 Bobot Nilai: 10 Buatlah proyeksi laporan rugi laba per akhir tahun pertama beroperasinya usaha ini, bila diketahui : Bagi hasil penjualan beras 90% untuk petani dan 10% untuk pendapatan Agrinet Biaya inisiasi akan dibebankan pada lap R/L tahun pertama Pajak keuntungan sebesar 1% JAWAB : Sales revenue : volume revenue product x product cost : 500.000 x IDR 12000 : IDR 6000.000.000 Return & sales allowance : % allowance x sales revenue : 10% x IDR 6000.000.000 : IDR 600.000.000 Allowance didapatkan dari fee penjualan beras terhadapt Agrinet. Begining inventory of the first years : 0 Net sales : IDR 6000.000.000 - IDR 600.000.000 = IDR 5400.000.000 Overhead (biaya depresiasi) : IDR 100,000,000 KEPROFESIAN BUSINESS ANALYST PRODI TEKNIK INDUSTRI UNIVERSITAS TELKOM C-314 Jl. Telekomunikasi, Dayeuhkolot Bandung 40257 Overhead per unit : overhead/total production product : IDR 100,000,000/500.000 : 200/unit Ending inventory : amount of residual product(sales volume 2022-sales volume 2021) x overhead per unit : (550.000-500.000 = 50.000) x 200/unit : IDR 10.000.000 Available : begining inventory(tdk ada inventory tahun awal) + overhead : IDR 100,000,000 Cogs : available - ending inventory : IDR 100,000,000 - IDR 10.000.000 = IDR 90.000.000 Gross profit : net sales - COGS : IDR 5400.000.000 - IDR 90.000.000 = IDR 5.310.000.000 Operational expenses : marketing expenses + general administration expenses +cost initiation : IDR 90,000,000 + IDR 315,000,000+IDR 50,000,000 :IDR 455.000.000 Operationg profit : gross profit - operational expenses : IDR 5.310.000.000 - IDR 455.000.000 : IDR 4.855.000.000 Initiation loan : %source of bank funds x Estimated funding needed : 30% X IDR 420.000.000 : IDR 126.000.000 Interest expenses : %interest x initial loan : 8% X IDR 126.000.000 : IDR 10.080.000 other income and expenses : other income - other expenses : 0 - IDR 10.080.000 : (IDR 10.080.000) Laba Sebelum Pajak (EBT) : operational profit + other income and expenses : IDR 4.855.000.000 + (IDR 10.080.000) : IDR 4.844.920.000 Tax : %tax x Earning Before Tax (EBT) : 1% X IDR 4.844.920.000 : 48.449.200 Laba Bersih : EBIT -TAX : IDR 4.844.920.000 - 48.449.200 :IDR 4.796.470.800 KEPROFESIAN BUSINESS ANALYST PRODI TEKNIK INDUSTRI UNIVERSITAS TELKOM C-314 Jl. Telekomunikasi, Dayeuhkolot Bandung 40257 INCOME STATEMENT Sales Revenue Return and sales allowance Net sales Overhead software and app depreciation office equip depreciation Total Overhead Overhead/unit Beginning Inventory Ending Inventory Avalailable Finish Good Sale Cost of Good Sold Gross profit Operational Expenses Marketing expenses General and adm expenses Initiation cost Total Operational Operation profit Interest expenses Other income and expenses EBT TAX (1%) Laba Bersih 2021 Rp6,000,000,000 Rp600,000,000 Rp5,400,000,000 Rp70,000,000 Rp30,000,000 Rp100,000,000 Rp200 Rp0 Rp10,000,000 Rp100,000,000 Rp90,000,000 Rp5,310,000,000 Rp90,000,000 Rp315,000,000 Rp50,000,000 Rp455,000,000 Rp4,855,000,000 Rp10,080,000 -Rp10,080,000 Rp4,844,920,000 Rp48,449,200 Rp4,796,470,800 Soal 3 Bobot Nilai: 20 Buatlah proyeksi laporan rugi laba per akhir tahun kedua dan ketiga beroperasinya usaha ini, bila diketahui Bagi hasil penjualan beras 90% untuk petani dan 10% untuk pendapatan Agrinet Pajak keuntungan sebesar 1% Semua biaya dan harga jual beras diasumsikan tetap KEPROFESIAN BUSINESS ANALYST PRODI TEKNIK INDUSTRI UNIVERSITAS TELKOM C-314 Jl. Telekomunikasi, Dayeuhkolot Bandung 40257 INCOME STATEMENT Sales Revenue Return and sales allowance Net sales Overhead software and app depreciation office equip depreciation Total Overhead Overhead/unit Beginning Inventory Ending Inventory Avalailable Finish Good Sale Cost of Good Sold Gross profit Operational Expenses Marketing expenses General and adm expenses Total Operational Operation profit Interest expenses Other income and expenses EBT TAX (1%) Laba Bersih 2022 2023 Rp6,600,000,000 Rp7,200,000,000 Rp660,000,000 Rp720,000,000 Rp5,940,000,000 Rp6,480,000,000 Rp70,000,000 Rp70,000,000 Rp30,000,000 Rp30,000,000 Rp100,000,000 Rp100,000,000 Rp181.82 Rp166.67 Rp10,000,000 Rp9,090,909 Rp9,090,909 Rp8,333,333 Rp110,000,000 Rp108,333,333 Rp100,909,091 Rp100,000,000 Rp5,839,090,909 Rp6,380,000,000 Rp90,000,000 Rp315,000,000 Rp90,000,000 Rp315,000,000 Rp405,000,000 Rp405,000,000 Rp5,434,090,909 Rp5,975,000,000 Rp10,080,000 Rp10,080,000 -Rp10,080,000 -Rp10,080,000 Rp5,424,010,909 Rp5,964,920,000 Rp54,240,109 Rp59,649,200 Rp5,369,770,800 Rp5,905,270,800 Perhitungan tahun 2022: Sales revenue : volume revenue product x product cost : IDR 550.000 x IDR 12000 : IDR 6600.000.000 Return & sales allowance : % allowance x sales revenue : 10% x IDR 6600.000.000 : IDR 660.000.000 Net sales : IDR 6600.000.000 - IDR 660.000.000 = IDR 5,940,000,000 Overhead (biaya depresiasi) : IDR 100,000,000 Overhead per unit : overhead/total production product : IDR 100,000,000/550.000 : 181/unit Beginning inv = ending inv tahun sebelumnya Ending inventory : amount of residual product x overhead per unit : (550.000-500.000) x 181.82/unit : IDR 9,090,909 KEPROFESIAN BUSINESS ANALYST PRODI TEKNIK INDUSTRI UNIVERSITAS TELKOM C-314 Jl. Telekomunikasi, Dayeuhkolot Bandung 40257 Available : begining inventory + overhead : IDR 110,000,000 Cogs : available - ending inventory : IDR 110,000,000 - IDR 9,090.909 = IDR 100.909.091 Gross profit : net sales - COGS : IDR 5940.000.000 - IDR 100.909.091 = IDR 5.839.090.909 Operational expenses : marketing expenses + general administration expenses Operationg profit : gross profit - operational expenses Initiation loan : %source of bank funds x Estimated funding needed Interest expenses : %interest x initial loan other income and expenses : other income - other expenses Laba Sebelum Pajak (EBT) : operational profit + other income and expenses Tax : %tax x Earning Before Tax (EBT) Laba Bersih : EBIT -TAX Soal 4 Bobot Nilai: 50 Pengeluaran (cash outflow) pada awal pendirian start up terdiri dari investasi tetap, modal kerja, dan biaya inisiasi. Sedangkan penerimaan (cash inflow) berasal dari keuntungan sesudah pajak, depresiasi, dan bunga. Umur teknis dan umur ekonomis usaha ini diperkirakan 3 tahun sesuai dengan masa depresiasi. Harga jual dan semua biaya diasumsikan sama selama 3 tahun dan MARR 12%. Hitung aspek finansial kelayakan usaha ini dengan cara: a. Buatlah cash flow investasi dari tahun ke 0 hingga tahun ke 3 2020 Sales Fixed Investment Initiation cost Marketing expenses General and adm exp Deprec exp Initiation cost Operating profit Interest EBT TAX (1%) Laba Bersih CASH FLOW 2021 Rp 600,000,000 Rp 2022 660,000,000 Rp Rp Rp 90,000,000 315,000,000 100,000,000 Rp Rp 90,000,000 315,000,000 Rp100,000,000 Rp Rp Rp Rp Rp 155,000,000 10,080,000 144,920,000 1,449,200 143,470,800 Rp Rp Rp Rp Rp 215,000,000 10,080,000 204,920,000 2,049,200 202,870,800 Rp 2023 720,000,000 Rp 300,000,000 Rp 50,000,000 Rp 90,000,000 Rp 315,000,000 Rp 100,000,000 Rp 50,000,000 Rp 45,000,000 Rp 10,080,000 Rp 34,920,000 Rp 349,200 Rp 34,570,800 KEPROFESIAN BUSINESS ANALYST PRODI TEKNIK INDUSTRI UNIVERSITAS TELKOM C-314 Jl. Telekomunikasi, Dayeuhkolot Bandung 40257 b. Hitung payback period Tahun ke 2 (Perhitungan ada dibawah) c. Hitung Net Present Value 0 2020 Initiation cost Depreciation expen Net Flow Cumulative Net Flow (p/F, 12%, n) Net Flow x (p/F,12%,n) -Rp 350,000,000 -Rp 350,000,000 -Rp 350,000,000 1 2021 2 2022 3 2023 Rp 50,000,000 Rp 100,000,000 Rp 184,570,800 -Rp 165,429,200 1 0.892857143 Rp 164,795,357 Rp 100,000,000 Rp 243,470,800 Rp 78,041,600 0.797193878 Rp 194,093,431 Rp 100,000,000 Rp 302,870,800 Rp 380,912,400 0.711780248 Rp 215,577,453 PAYBACK PERIOD NPV 2 Rp 224,466,241 Net Flow = Laba bersih + initiastion cost + depresiasi cost Perhitungan Payback periode : PBP = periode saat pertama cumulative positive + ((0-nilai awal periode cumulative positive)/(tahun awal periode cumulative positive – tahun akhir periode cumulative negative)) PBP = 2 + ((0 - 78,041,600)/( 78,041,600 - 165,429,200) = 1,68 (dapat dibulatkan menjadi 2 tahun) Perhitungan NPV NPV = Penjumlahan dari ( Net Flow x (p/f,12%,n) ) KEPROFESIAN BUSINESS ANALYST PRODI TEKNIK INDUSTRI UNIVERSITAS TELKOM C-314 Jl. Telekomunikasi, Dayeuhkolot Bandung 40257 d. Determine the IRR METODE TRIAL AND ERROR Net Flow (p/F, 12%, n) Net Flow x (p/F,12%,n) Cum (p/F, 12%, n) (p/F, 46%, n) Net Flow x (p/F,12%,n) Cum (p/F, 46%, n) IRR n 0 -Rp 350,000,000 1 -Rp 350,000,000 -Rp 350,000,000 1 -Rp 350,000,000 -Rp 350,000,000 1 2 3 Rp Rp 184,570,800 243,470,800 0.892857143 0.797193878 Rp Rp 164,795,357 194,093,431 -Rp Rp 185,204,643 8,888,788 0.684931507 0.469131169 Rp Rp 126,418,356 114,219,741 -Rp -Rp 223,581,644 109,361,903 26% Rp 302,870,800 0.711780248 Rp 215,577,453 Rp 224,466,241 0.321322719 Rp 97,319,269 -Rp 12,042,634 Perhitungan menggunakan trial error Membandingkan %MARR yang memberikan nilai Cumulative Net Flow bernilai (+) dan bernilai (-) (p/F, k%, n) dapat melihat dari Tabel Bunga Pemajemukan Diskrit atau menggunakan Excel dengan rumus =1/power(1+k%;n) k1=12% k2=46% Sehingga didapatkan nilai IRR dengan: k1%+(cumulative bernilai (+) awal + (cumulative bernilai (+) awal-cumulative bernilai (-) pada k2%)) x (k2% - k1%) e. Based on the parameters above, what is your opinion about this new business, is it feasible? Dapat dikatatakan layak apabila memenuhi syarat faktor analisis kelayakan: - Dilihat dari payback period, pengembalian modal akan terjadi pada tahun ke-2, dalam 3 tahun perhitungan bisa waktu pengembalian modal < dari waktu jalannya usaha - Perhitungan NPV bernilai + - Perhitungan IRR didapatkan 26% yaitu lebih besar dari MARR (12%) Maka usaha ini dapat dikatakan layak. KEPROFESIAN BUSINESS ANALYST PRODI TEKNIK INDUSTRI UNIVERSITAS TELKOM C-314 Jl. Telekomunikasi, Dayeuhkolot Bandung 40257 Question 5 Score: 10 Bilamana risiko operasional yang berasal dari aktivitas dalam koordinasi dengan petani, serta pengembangan dan penggunaan aplikasi sebesar 7%, sedangkan risiko eksternal yang berasal dari persaingan bisnis start up sebesar 5%. Maka dengan mempertimbangkan kedua jenis risiko tersebut apakah pendirian bisnis start up Agrinet ini masih layak? JAWAB: Dari resiko operasional dan persaingan bisnis dapat menghasilkan MARR = 12% + (resiko: 7%+5%=12%) = 24% ANALISIS RESIKO Net Flow (p/F, 24%, n) Net Flow x (p/F, 24%, n) NPV 0 2020 -Rp 350,000,000 -Rp 350,000,000 1 2021 2 2022 3 2023 Rp Rp Rp 184,570,800 243,470,800 302,870,800 1 0.806451613 0.650364204 0.524487261 Rp Rp Rp 148,847,419 158,344,693 158,851,876 Rp 116,043,989 Didapatkan hasil NPV dengan MARR yang memperhitungkan resiko sebesar Rp116,043,989 dengan NPV>0 (Analisis dapat dilakukan menggunakan metode kelayakan seperti menghitung IRR, NPV ataupun PBP) KEPROFESIAN BUSINESS ANALYST PRODI TEKNIK INDUSTRI UNIVERSITAS TELKOM C-314 Jl. Telekomunikasi, Dayeuhkolot Bandung 40257 CATATAN TAMBAHAN Income statement (laporan laba rugi) untuk perusahaan jasa sedikit berbeda dengan perusahaan manufaktur. Jika biaya untuk setiap satu kali penggunaan jasa adalah tetap, maka dicatat dalam Cost of Service (COS) atau Biaya Jasa. Konsepnya mirip seperti COGS atau HPP. Tapi jika biaya pengeluaran pemberian jasa terhitung sebagai biaya operasional (satu kesatuan), maka pencatatan dilakukan pada biaya operasional (tidak ada COGS maupun COS). Biasanya ini yang paling sering digunakan untuk membuat laporan laba rugi pada perusahaan jasa. Contohnya adalah seperti berikut: Konsultan Ingram Laporan Laba rugi $100.000 Pendapatan jasa Dikurangi: Beban Operasional Beban Gaji $45.000 Beban Sewa $12.000 Beban Pemasaran $10.500 Beban Depresiasi $7.500 Beban Persediaan $3.000 Beban Internet $2.200 Laba Operasional $80.200 $19.200 Lanjutkan dengan perhitungan other revenues & expenses, tax, hingga mendapatkan laba bersih yang akan digunakan pada cash flow.
0
advertisement
Download
advertisement
Add this document to collection(s)
You can add this document to your study collection(s)
Sign in Available only to authorized usersAdd this document to saved
You can add this document to your saved list
Sign in Available only to authorized users